Análisis financiero.

(1)

Secretaría de Educación Pública

Instituto Tecnológico de Colima

SEP

Institutos Tecnológicos

VILLA DE ÁLVAREZ, COL., ABRIL DE 2011 QUE PARA OBTENER EL TÍTULO DE

LICENCIADO EN CONTADURÍA

PRESENTA

SERGIO RENE FIGUEROA AGUILAR

C.P. GERMAN FUENTES FUENTES ASESOR

OPCIÓN X

(2)

(3)

(4)

“Análisis Financiero” 2

INDICE

Agradecimientos………3

Introducción………4

Justificación………5

Objetivos general y específicos ………6

Información sobre la Empresa………7

Problemas a resolver ……….……….10

Alcances y Limitaciones ……….…………11

Fundamento teórico………..………12

Estados de situación financiera………17

Estados de resultados……….………26

Razones financieras………..………33

Conclusiones y recomendaciones………43

(5)

Agradecimientos

Este proyecto de residencia profesional, si bien ha requerido de esfuerzo y mucha dedicación de mi parte, no hubiese sido posible sin la cooperación de mi familia y de mis maestros, a quienes agradezco todo el apoyo que me brindaron para llegar a esta etapa de mi formación profesional.

Mediante la realización de este trabajo de residencia aprendí como llevar a cabo un Análisis Financiero completo y formal en una empresa, en este caso, de la Sociedad Cooperativa de Salineros de Colima S.C.L., para así poder utilizar este conocimiento en un futuro y llevarlo a la práctica si fuese necesario.

Con la elaboración de las tendencias y porcientos integrales de los estados financieros de su situación financiera y de resultados, aprendí como interpretar dichos estados, para así poder tomar una decisión segura en base a la interpretación y análisis.

(6)

INTRODUCCION

El Análisis Financiero de las empresas es de gran importancia ya que se pueden tomar decisiones de manera más concreta y audaz, además de que facilita el conocimiento de su situación financiera y sus condiciones para que otra empresa pueda tomar la decisión de si conviene invertir en ella o no.

Por medio de ésta, los ejecutivos se valen para la creación de distintas políticas de financiamiento externo, así como también se pueden enfocar en la solución de problemas en específico que aquejan a la empresa, como son las cuentas por cobrar o cuentas por pagar; moldea al mismo tiempo las políticas de crédito hacia los clientes dependiendo de su rotación, puede además ser un punto de enfoque cuando es utilizado como herramienta para la rotación de inventarios obsoletos.

Por medio de la interpretación de los datos presentados en los estados financieros, los administradores, clientes, empleados y proveedores de financiamientos se pueden dar cuenta del desempeño de la compañía en el mercado; se toma como una de las primordiales herramientas de la empresa.

En este trabajo se realizó un Análisis Financiero de la empresa Sociedad Cooperativa de Salineros de Colima S.C.L., obteniendo sus tendencias, porcientos integrales y razones financieras de su Estado de Situación Financiera y Estado de Resultados de los años 2008 y 2009.

(7)

JUSTIFICACION

El proyecto es de mucha importancia ya que se conoció de manera concreta la situación real a un tiempo determinado, lo que ayudará en la toma de decisiones de la misma.

Este trabajo se realizó con el propósito de conocer la situación financiera de la Sociedad Cooperativa de Salineros de Colima S.C.L.; además, para darnos una visión de cómo se encuentra la Cooperativa a cierta fecha. Se utilizaron los Estados Financieros de los años 2008 y 2009.

Además de que este trabajo me sirvió como Proyecto de Residencia en el Instituto Tecnológico de Colima, en la carrera de Licenciatura en Contaduría con especialidad en Finanzas.

(8)

OBJETIVOS

GENERAL

Realizar un Análisis Financiero de la empresa Sociedad Cooperativa de Salineros de Colima S.C.L. para conocer su liquidez, endeudamiento y rentabilidad, así como sus tendencias y porcientos integrales en sus Estados Financieros de los años 2008 y 2009.

ESPECIFICOS

Hacer las tendencias y porcientos integrales del Estado de Situación Financiera y del Estado de Resultados y sus interpretaciones

Graficar las tendencias y porcientos integrales

Obtener las razones financieras de la empresa e interpretarlas

(9)

INFORMACION SOBRE LA SOCIEDAD COOPERATIVA

DE SALINEROS DE COLIMA S.C.L.

Historia de la Empresa

La Sociedad Cooperativa de Salineros de Colima, S.C.L., fue fundada el día primero de enero de 1925 y obtuvo permiso provisional de la Secretaría de Industria, Comercio y Trabajo, el 20 de Febrero de 1925 para explotar parte de las salinas; por último, le fue concedida la concesión definitiva el 20 de marzo de 1928 por un periodo de 30 años, el cual se ha ido renovando.

Esta empresa es una industria extractiva cuya actividad inicia aproximadamente a 500 metros al norte del balneario de Cuyutlán, municipio de Armería, del estado de Colima. Actualmente está integrada por 198 socios, entre los cuales se encuentran personas que antes y después de la temporada de Zafra, se emplean como: albañiles, jornaleros, mecánicos, mozos, obreros, choferes, agricultores, meseros, empleados de oficina, servidores públicos, etc. Los socios concurren año con año a las salinas, por la seguridad del empleo que dura 4 meses, así como el beneficio económico. Esta empresa genera en temporada de Zafra más de 500 trabajos directos, además de infinidad de trabajos indirectos, antes, durante y después de la

zafra (mozos, mecánicos, remontadores, fleteros, cargadores,

bastimenteros, choferes, picadores, basculeros, bodegueros, veladores, cocedores, etc.). Se cuenta con 4,283 hectáreas de tierras salitrosas, de las cuales solo se explotan 3,481 hectáreas, por ser las más accesibles.

(10)

administrativo-financiero. Actualmente se abastecen los mercados de: Guanajuato, Jalisco, Colima, Nayarit, Michoacán, Guerrero, Aguascalientes y Zacatecas. La Sociedad Cooperativa de Salineros de Colima, S.C.L. produce la mejor sal para consumo humano, gracias a que el proceso de producción de antaño se sigue utilizando hasta la fecha.

Descripción del proceso de producción

Cada socio tiene una parcela o extensión de terreno salitroso, en el cual construye un filtro o pozo, que es una especie de plataforma de 6x4 metros, sustentado sobre columnas u horcones de madera en cuya parte inferior se encuentra una pila, llamada comúnmente taza, de iguales dimensiones que la plataforma, construida con calhidra y arena. El filtro se compone básicamente en su parte filtrante de una primera capa de otate o carrizo, la segunda capa de carbón o cayaco (hueso de coco), la tercera capa de arena de 20 centímetros de espesor y una última capa de tierra salitrosa de 1 centímetro de espesor, finalmente en la parte superior el filtro está rodeado por bordos de 40 centímetros de altura.

Posteriormente se procede a construir las eras donde se cristalizará la sal, nivelando, limpiando y rayando cuadros de 6x6 metros. Después en cada cuadro se le echa arena y se procede a forrarla de plástico negro bordeando también cada cuadro o era con bordos de 12 centímetros de altura. Una vez constituido el pozo y la era, se recolecta la tierra salitrosa rastreando el terreno con un instrumento llamado gata, que consiste en tres madera en forma de triangulo con clavos; después se hacen montones y son llevados en carretillas depositándose en la parte superior del filtro; inmediatamente se le pone el agua del tajo, que se pasa a través de las capas del filtro y cae en la parte inferior del pozo llamado taza, en donde el agua filtrada tiene 21° de salinidad, y es canalizada por medio de un conducto, de la parte inferior de la taza a las eras, en donde por evaporación se cristaliza la sal.

Posteriormente se recoge la sal de las eras y se pone en un lugar llamado asoleadero, ahí se estila y finaliza el proceso de evaporación.

(11)

El sistema de producción, es una perfecta adecuación al sistema ecológico de la laguna ya que no perturba al medio ambiente, su ciclo anual de trabajo corresponde al de la inundación y desecamiento natural del vaso de la laguna.

La temporada de Zafra de las salinas, es de Febrero a Junio, y se caracteriza por ser jornadas fuertes de trabajo físico, pues su rutina laboral es de la 2:00 am. Hasta las 12:00 hrs. De Lunes a Domingo, excepto el día 3 de Mayo que festejan a la Santa Cruz.

La Sociedad Cooperativa de Salineros de Colima S.C.L. cuenta con una capacidad de producción de 30,000 toneladas por temporada, cuenta también con 4 bodegas de almacenamiento con capacidad de 35,000 toneladas.

Programa de acción

Las actividades que se realizan para alcanzar los objetivos son proyectos, cálculos para la producción y para la venta, se visitan clientes anticipadamente.

Financiamiento

Cuenta con fuentes de financiamiento nacionales, Gobierno 20%y nacionales, fundacionales 80%; además se cuenta con un local propio para la venta y promoción de la sal.

Organización

La política de la organización para elegir a sus dirigentes es por medio de la elección y los requisitos para ser miembros es tener un certificado de buena salud, tener una edad mínima de 16 años y máxima de 50 años, producir durante dos años consecutivos de Zafra en forma personal, por lo menos 70 toneladas.

Participación social

(12)

La Sociedad está constituida con un total de 198 socios orientados todos a la satisfacción de las necesidades de los clientes en cuanto al sabor, higiene y comercialización de la sal. Posee un grupo importante de consumidores ya que es para el público en general a los cuales se les brinda producciones y facilidades de pago encaminada a satisfacer sus necesidades y expectativas.

PROBLEMAS A RESOLVER

Este trabajo es realizado para saber la situación económica de la empresa; es decir, conocer si tiene problemas de liquidez, financiamiento, endeudamiento y rentabilidad.

(13)

ALCANCES Y LIMITACIONES

El propósito de este trabajo es realizar un trabajo profesional obteniendo los resultados previstos en los objetivos preestablecidos; de igual modo brindarle a la empresa soluciones a los problemas si así llegase a presentar.

(14)

FUNDAMENTO TEÓRICO

Estado de resultados o estado de pérdidas y ganancias

El estado de resultados muestra un resumen de los resultados de operación de un negocio concernientes a un periodo de operaciones. Su objetivo principal es medir y obtener una estimación de la utilidad o pérdida periódica del negocio, de modo de informar a los usuarios de Estados Contables la capacidad del ente emisor de generar utilidades en forma regular o no.

Estado de Situación Financiera

Es el documento contable que informa en una fecha determinada la situación financiera de la empresa, presentando en forma clara el valor de sus propiedades y derechos, sus obligaciones y su capital, valuados y elaborados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados.

Porcientos Integrales de los Estados Financieros

El Método de porcientos Integrales consiste en expresar en porcentajes las cifras de un Estado Financiero. Un Balance en porcientos integrales indica la proporción en que se encuentran invertidos en cada tipo o clase de activo los recursos totales de la empresa, así como la proporción en que están financiados, tanto por los acreedores como por los accionistas de la misma.

(15)

como el porcentaje que representa la utilidad obtenida, respecto de las ventas totales1_.

Tendencias Porcentuales de los Estados Financieros

Este procedimiento consiste en determinar la propensión absoluta y relativa de las cifras de los distintos renglones de los estados financieros de une empresa determinada. Es un método de interpretación horizontal. Se selecciona un año como base y se le asigna el 100% a todas las partidas de ese año. Luego se procede a determinar los porcentajes de tendencias para los demás años con relación al año base.

DEFINICIONES DE RAZONES FINANCIERAS

Capital neto de trabajo: Es de mayor importancia para el análisis interno y externo, debido a su estrecha relación con las operaciones normales diarias de un negocio.

Un capital de trabajo insuficiente o la mala administración del mismo es una causa importante del fracaso de los negocios.

Razón circulante: Indica el grado (número de veces) por el cual los derechos de los acreedores, a corto plazo, se encuentran cubiertos por los activos que se convierten en efectivo (Activos Circulantes) en un período, más o menos, igual al vencimiento de las obligaciones.

(16)

Razón Ácida – Rápida: Mide la capacidad más inmediata que posee una empresa para enfrentar sus compromisos a corto plazo. Se diferencia de la razón circulante, porque elimina las partidas menos líquidas, es decir, las características dentro de un Balance General que se hacen menos propensas a transformarse en capital o circulante.

Rotación de inventarios: La rotación de los inventarios significa la cantidad de veces promedio que durante el año éstos se renuevan mediante la producción y venta, convirtiéndose su existencia en cuentas por cobrar o efectivo y nuevamente en inventarios.

Duración promedio de inventarios: Representa el promedio de días que un artículo permanece en el inventario de la entidad. Es decir, el número promedio de días que se requieren para vender el inventario.

Periodo promedio de cobro: Número de días en que la empresa recupera su cartera. Representa el tiempo promedio que se requiere para cobrar las cuentas. Es útil para evaluar las políticas de crédito y cobro. Clientes/Ventas a crédito promedio por día.

Periodo promedio de pago: Numero de días en que la empresa paga a los proveedores. Representa el tiempo promedio que se requiere para pagar las cuentas. Proveedores/Compras a crédito promedio por día.

(17)

Ciclo financiero: Tiempo que tarda la empresa en realizar su operación normal (conversión de efectivo a inventarios, a cuentas por cobrar y de nuevo a efectivo).

Razón de deuda: Mide la proporción de los activos financiados por recursos ajenos.

Razón de capital contable: Una reducción constante de la reducción representa una insuficiencia de capital propio en relación al volumen de los negocios.

Margen de utilidad bruta: Mide el porcentaje de cada peso de ventas que queda después de que la empresa pagó sus productos.

Margen de utilidad operativa: Calcula el porcentaje de cada peso de ventas que queda después de deducir todos los costos y gastos, incluyendo los intereses e impuestos. Se usa comúnmente para medir el éxito de la empresa en relación con las utilidades sobre las ventas. Cuanto mayor sea, mejor.

(18)

muestra la ganancia que se obtiene pendiente de los gastos administrativos y la carga financiera. Un parámetro estándar podrá ser de un 40% o más.

Rendimiento sobre los activos: Determina la eficacia de la gerencia para obtener utilidades con sus activos disponibles; también conocido como rendimiento sobre la inversión. Cuanto más alto sea mejor.

Rendimiento sobre el capital contable: Estima el rendimiento obtenido de la inversión de los propietarios en la empresa. Cuanto mayor sea el rendimiento mejor para los propietarios.

(19)

(20)

“Análisis Financiero” 18 ESTADO DE POSICION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

Año 2009 2008

Caja 18,000.00 18,000.00

Bancos 1,316,817.48 1,158,568.53

Clientes 544,210.00 1,158,568.53

Duedores Diversos 312,540.00 645,381.80 Inventario 10,352,696.29 3,376,993.20 Anticipo de Impuestos 989,312.90 897,292.10 Gastos Anticipados 35,826.15 33,178.13

13,569,402.82 7,287,982.29

Terrenos Urbanos _500,000.00 _500,000.00 Terrenos Salineros _{10,717,327.00} _{10,717,327.00} Plantaciones y Cultivos _2,000,000.00 _2,000,000.00 Edificios y Construcciones _8,488,000.00 _8,488,000.00

Mobiliario y equipo de Oficina 24,039.34 24,039.34 Equipo de Transporte 1,607,971.09 1,607,971.09 Equipo de Computo 48,734.76 48,734.76 Maquinaria y Equipo 1,768,169.66 1,768,169.66 Depreciaciones Acumuladas -1,951,506.72 -1,951,506.72

23,202,735.13 23,202,735.13

Total ACTIVO... _{36,772,137.95} _{30,490,717.42} P A S I V O

Impuestos por Pagar 119,320.66 330,115.33 Anticipó de clientes 170,100.00 1,943,533.35

Otros Pasivos 2,497,077.72

Proveedores 36,914.00 145,698.48

Creditos Refaccionarios 5,900,000.00 450,000.00

6,226,334.66 5,366,424.88

Capital Social 170,220.70 170,220.70 Aportaión de Capital 441,800.93 441,800.93 Reservas 1,502,000.16 1,502,000.16 Superavit Por Revaluacion 17,142,923.52 17,142,923.52 Utilidades Acumuladas 13,230,438.17 8,827,598.40 Perdidas Acumuladas -7,363,090.94 -7,363,090.94 Utilidad o (perdida) del Ejercicio 5,385,684.60 4,402,839.77

30,509,977.14 25,124,292.54

Total PASIVO + CAPITAL... _{36,736,311.80} _{30,490,717.42}

SOCIEDAD COOPERATIVA DE SALINEROS DE COLIMA S.C.L.

COMPARATIVOS

Circulante

Fijo (valores de mercado)

Circulante

(21)

AUMENTO DISMINUCION ORIGEN APLICACIÓN

Caja

-Bancos 1 5 8 , 2 4 8 . 9 5 1 5 8 , 2 4 8 . 9 5

Clientes 6 1 4 , 3 5 8 . 5 3 6 1 4 , 3 5 8 . 5 3

Duedores Diversos 3 3 2 , 8 4 1 . 8 0 3 3 2 , 8 4 1 . 8 0

Inventario 6 , 9 7 5 , 7 0 3 . 0 9 6 , 9 7 5 , 7 0 3 . 0 9

Anticipo de Impuestos 9 2 , 0 2 0 . 8 0 9 2 , 0 2 0 . 8 0

Gastos Anticipados 2 , 6 4 8 . 0 2 2 , 6 4 8 . 0 2

6 , 2 8 1 , 4 2 0 . 5 3 6 , 2 8 1 , 4 2 0 . 5 3

Terrenos Urbanos -Terrenos Salineros -Plantaciones y Cultivos -Edificios y Construcciones

-Mobiliario y equipo de Oficina -Equipo de Transporte -Equipo de Computo -Maquinaria y Equipo -Depreciaciones Acumuladas

Total ACTIVO... 6 , 2 8 1 , 4 2 0 . 5 3 6 , 2 8 1 , 4 2 0 . 5 3

P A S I V O

Impuestos por Pagar 2 1 0 , 7 9 4 . 6 7 2 1 0 , 7 9 4 . 6 7

Anticipó de clientes 1 , 7 7 3 , 4 3 3 . 3 5 1 , 7 7 3 , 4 3 3 . 3 5

Otros Pasivos 2 , 4 9 7 , 0 7 7 . 7 2 2 , 4 9 7 , 0 7 7 . 7 2

Proveedores 1 0 8 , 7 8 4 . 4 8 1 0 8 , 7 8 4 . 4 8

Creditos Refaccionarios 5 , 4 5 0 , 0 0 0 . 0 0 5 , 4 5 0 , 0 0 0 . 0 0 8 5 9 , 9 0 9 . 7 8 8 5 9 , 9 0 9 . 7 8

Capital Social -Aportaión de Capital

-Reservas

-Superavit Por Revaluacion -Utilidades Acumuladas -Perdidas Acumuladas -Utilidad o (perdida) del Ejercicio

-5 , 3 8 -5 , 6 8 4 . 6 0 5 , 3 8 5 , 6 8 4 . 6 0

Total PASIVO + CAPITAL... 6 , 2 4 5 , 5 9 4 . 3 8 6 , 2 4 5 , 5 9 4 . 3 8

Circulante

C A P I T A L

DIFERENCIA

Circulante

(22)

Año 2008 2009

Caja 100% 100%

Bancos 100% 114%

Clientes 100% 47%

Duedores Diversos 100% 48%

Inventario 100% 307%

Anticipo de Impuestos 100% 110%

Gastos Anticipados 100% 108%

100% 186%

Terrenos Urbanos _100% _100% Terrenos Salineros _100% _100% Plantaciones y Cultivos _100% _100% Edificios y Construcciones _100% _100%

Mobiliario y equipo de Oficina 100% 100%

Equipo de Transporte 100% 100%

Equipo de Computo 100% 100%

Maquinaria y Equipo 100% 100%

Depreciaciones Acumuladas 100% 100%

100% 100%

Total ACTIVO... _100% _121%

P A S I V O

Impuestos por Pagar 100% 36%

Anticipó de clientes 100% 9%

Otros Pasivos 100% 0%

Proveedores 100% 25%

Creditos Refaccionarios 100% 1311%

100% 116%

Capital Social 100% 100%

Aportaión de Capital 100% 100%

Reservas 100% 100%

Superavit Por Revaluacion 100% 100%

Utilidades Acumuladas 100% 150%

Perdidas Acumuladas 100% 100%

Utilidad o (perdida) del Ejercicio 100% 122%

100% 121%

Total PASIVO + CAPITAL... _100% _120% C A P I T A L

SOCIEDAD COOPERATIVA DE SALINEROS DE COLIMA S.C.L. ESTADO DE POSICION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

TENDENCIAS PORCENTUALES

Circulante

(23)

INTERPRETACION DE LAS TENDENCIAS

La empresa Sociedad Cooperativa de Salineros de Colima S.C.L. incrementó su total de activos en un total de 86% para el año 2009 con $36,772,137.95, en comparación con $ 30,490,717.42 en el 2008, siendo el rubro más significativo de éstos el inventario que tuvo un aumento de 207 % a $10,352,696.29 en el 2009, comparado con $ 3,376,993.20 en el 2008.

Para el 2008, las cuentas por cobrar a corto y a largo plazo disminuyeron un 53%, en comparación al 2009.

El total de pasivos de la empresa aumentó 16% a $6,226,334.66 en el 2009, en comparación con $5,336,424.88 en el 2008, debido principalmente a la disminución de otros pasivos que se liquidaron en el 2009.

El total del Capital Contable tuvo un incremento de 21% en el 2009 respecto al año base 2008, causado principalmente por el aumento de las utilidades acumuladas.

(24)

“Análisis Financiero” 22 ESTADO DE POSICION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

Año 2009 % 2008 %

Caja 18,000.00 0.05 18,000.00 0.06 Bancos 1,316,817.48 3.58 1,158,568.53 3.80 Clientes 544,210.00 1.48 1,158,568.53 3.80 Duedores Diversos 312,540.00 0.85 645,381.80 2.12 Inventario 10,352,696.29 28.15 3,376,993.20 11.08 Anticipo de Impuestos 989,312.90 2.69 897,292.10 2.94 Gastos Anticipados 35,826.15 0.10 33,178.13 0.11

13,569,402.82 36.90 _7,287,982.29 23.90

Terrenos Urbanos 500,000.00 1.36 500,000.00 1.64

Terrenos Salineros 10,717,327.00 29.15 10,717,327.00 35.15

Plantaciones y Cultivos 2,000,000.00 5.44 2,000,000.00 6.56

Edificios y Construcciones 8,488,000.00 23.08 8,488,000.00 27.84 Mobiliario y equipo de Oficina 24,039.34 0.07 24,039.34 0.08 Equipo de Transporte 1,607,971.09 4.37 1,607,971.09 5.27 Equipo de Computo 48,734.76 0.13 48,734.76 0.16 Maquinaria y Equipo 1,768,169.66 4.81 1,768,169.66 5.80 Depreciaciones Acumuladas -1,951,506.72 -5.31 -1,951,506.72 -6.40

23,202,735.13 63.10 _{23,202,735.13} 76.10

Total ACTIVO... _{36,772,137.95} _100% _{30,490,717.42} _100% P A S I V O

Impuestos por Pagar 119,320.66 0.32 330,115.33 1.08 Anticipó de clientes 170,100.00 0.46 1,943,533.35 6.37 Otros Pasivos 0.00 2,497,077.72 8.19 Proveedores 36,914.00 0.10 145,698.48 0.48 Creditos Refaccionarios 5,900,000.00 16.06 450,000.00 1.48 6,226,334.66 16.95 _5,366,424.88 17.60

Capital Social 170,220.70 0.46 170,220.70 0.56 Aportaión de Capital 441,800.93 1.20 441,800.93 1.45 Reservas 1,502,000.16 4.09 1,502,000.16 4.93 Superavit Por Revaluacion 17,142,923.52 46.66 17,142,923.52 56.22 Utilidades Acumuladas 13,230,438.17 36.01 8,827,598.40 28.95 Perdidas Acumuladas -7,363,090.94 -20.04 -7,363,090.94 -24.15 Utilidad o (perdida) del Ejercicio 5,385,684.60 14.66 4,402,839.77 14.44 30,509,977.14 83.05 _{25,124,292.54} 82.40

Total PASIVO + CAPITAL... _{36,736,311.80} 100% _{30,490,717.42} 100%

SOCIEDAD COOPERATIVA DE SALINEROS DE COLIMA S.C.L.

PORCIENTOS INTEGRALES

C A P I T A L

Circulante

(25)

INTERPRETACION DE LOS PORCIENTOS INTEGRALES

En la Sociedad, los activos fijos representaron el 76.09% de los $30,490,717.42 del total de los activos del 2008 aumentando el total de activos para el 2009, mientras que los activos circulantes representaron para el año 2008 y 2009 un 23.90% y 36.905 respectivamente, del total de los activos.

Del total de los activos de la empresa, el rubro más significativo es el de los terrenos con un 35.15% para el 2008 y 29.15% para el 2009.

En el 2008, el pasivo representó un 17.60% ($ 5,336,424.88) del total de pasivos, disminuyendo 65% para el 2009.

La cuenta con mayor relevancia en el pasivo fue la de créditos refaccionarios, con valor del 16.06% en el 2009 respecto al total de pasivos y capital y del 1.48% en el 2008.

(26)

(27)

(28)

(29)

(30)

2009 2008

Ventas Totales 21,427,670.33 23,172,874.83 Costo de Ventas 10,862,166.90 13,392,872.72 Utilidad Bruta 10,565,503.43 9,780,002.11 Gastos de Venta y Administracion 5,179,818.83 5,377,162.34 Utilidad de Operación 5,385,684.60 4,402,839.77 RIF 253,146.25 256,453.23 Utilidad antes de Impuestos 5,132,538.35 4,146,386.54 Impuestos 84,325.14 90,245.20 Utilidad del Ejercisio _5,048,213.21 _4,056,141.34

Presidente

Mario Jimenes Cardenas Daniel Ponce Rodriguez

Abraham Magaña Avalos

Colima, Col. A 12 de Diciembre de 2008

Tesorero

Secretario

SOCIEDAD COOPERATIVA DE SALINEROS DE COLIMA S.C.L. ESTADO DE RESULTADOS DEL

(31)

2009 2008

Ventas Totales 92.47% 100%

Costo de Ventas 81.10% 100%

Utilidad Bruta 108.03% 100% Gastos de Venta y Administracion 96.33% 100% Utilidad de Operación 122.32% 100%

RIF 98.71% 100%

Utilidad antes de Impuestos 123.78% 100%

Impuestos 93.44% 100%

Utilidad del Ejercisio 124.46% 100%

Presidente

Secretario

SOCIEDAD COOPERATIVA DE SALINEROS DE COLIMA S.C.L. ESTADO DE RESULTADOS DEL 1 ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

Tendencias

(32)

INTERPRETACION DE LAS TENDENCIAS

Para el 2009, la utilidad neta mayoritaria del año fue de $5,048,213.21 y para el 2008 fue de $4,056,141.34 que fue un 24% más que en el año 2008.

Las ventas netas de la Sociedad disminuyeron un 7.53% a $21,427,670.33 en el 2009, en comparación con $23,172,874.83 en el 2008. Por lo que el costo de ventas en el 2009 tuvo una disminución de 18.9% respecto al año anterior, reportando una cantidad de $13,392,872.72.

(33)

2009 2008

Ventas Totales 100% 100%

Costo de Ventas 50.69 57.80

Utilidad Bruta 49.31 42.20 Gastos de Venta y Administracion 24.17 23.20 Utilidad de Operación 25.13 19.00

RIF 1.18 1.11

Utilidad antes de Impuestos 23.95 17.89

Impuestos 0.39 0.39

Utilidad del Ejercisio 23.56 17.50

Presidente

SOCIEDAD COOPERATIVA DE SALINEROS DE COLIMA S.C.L. ESTADO DE RESULTADOS DEL 1 ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

PORCIENTOS INTEGRALES

Tesorero

(34)

INTERPRETACION DE PORCIENTOS INTEGRALES

La utilidad neta en el 2008 representó un 17.50% del total de las ventas ($23,172,874.83) y para el 2009 esta aumentó a un 23.56%.

El costo de ventas fue de $10,862,166.90 para el 2009 y ya para el 2008 fue de $13,392,872.72 lo cual representó el 57.80% del total de las ventas para el 2008 y disminuyó un 7.11 para el 2009.

Los gastos de operación del 2008 fueron de $5,377,162.34 lo cual representaron un 23.20% y para el 2009 fueron de $5,179,818.83 un 24.17% para los años 2009 y 23.20% para el 2008 respectivamente.

La utilidad de operación en el 2008 representó un 19% de las ventas netas, aumentando un 6.13% para el 2009, lo cual representa un 25.13% del total de las ventas para ese año.

El resultado integral de financiamiento representa en el 2008, un 1.11% del total de las ventas, mientras que para el 2009 este aumentó 0.07%.

(35)

(36)

(37)

OPERACIONES E INTERPRETACION DE LAS

RAZONES FINANCIERAS

ANALISIS DE LIQUIDEZ

CAPITAL NETO DE TRABAJO

A ño A ctivo Circulante - Pasivo Circulante =

Capital Neto de Trabajo

2008 7,287,982.29 - 5,336,424.88

1,951,557.41

2009 13,569,402.82 - 6,226,334.66

7,343,068.16

La Sociedad Cooperativa cuenta con un buen capital de trabajo neto para el 2008 y 2009, ya que tiene suficientes activos para pagar todos sus pasivos, quedando un capital neto de trabajo de $1,951,557.41 en el 2008 y de $7,343,068.16 para el 2009. Lo cual indica que tiene un capital neto de trabajo de 26.77% de sus activos totales en el 2008 y del 54.11% en el 2009.

RAZON CIRCULANTE

A ño A ctivo Circulante / Pasivo Circulante = Razón Circulante

2008 7,287,982.29 - 5,336,424.88

1.37

2009 13,569,402.82 - 6,226,334.66

2.18

(38)

RAZON RAPIDA O PRUEBA DEL ACIDO

A ño ( A ctivo Circulante - Inventarios ) / Pasivos Circulantes Razón Rápida

2008 7,287,982.29 3,376,993.20

5,336,424.88 0.73

2009 13,569,402.82 10,352,696.29

6,226,334.66 0.52

La liquidez de la Sociedad para los años 2008 y 2009 es regular ya que cuenta con capacidad de pago en el momento de 0.73 para el 2008 y disminuye a 0.52 para el 2009.

ANALISIS DE LA ACTIVIDAD

RATACION DE INVENTARIOS

ROTACION DE INVENTARIOS

A ño Costo de Ventas / Inventarios

Rotación de Inventarios

2008 13,392,872.72 3,376,993.20 3.97

2009 10,862,166.90 10,352,696.29 1.05

(39)

“Análisis Financiero” 37 DURACION PROMEDIO DE LOS INVENTARIOS

A ño 360 / Rotación de Inventarios

Duración Pro. de Inventarios

2008 360 3.97 90.68

2009 360 1.05 342.86

En la Sociedad Cooperativa, los inventarios tienen una duración promedio de 91 días para el 2008 y ya para el 2009 aumentaron a 343 días. Lo cual se vio un considerable aumento en las ventas de sal.

ROTACION POR CUENTAS POR COBRAR

A ño Ventas / Cuentas por Cobrar

Rotación de C. por Cobrar

2008 23,172,874.83

1,158,568.53 20

2009 21,427,670.33

544,210.00 39

Para el 2008 las Ventas representaron 20 veces el saldo de las cuentas por cobrar y ya para el 2009 aumentaron a 39 veces el saldo de las cuentas por cobrar, lo cual es notable el aumento a 19 veces más que en el 2008.

PERIODO PROMEDIO DE COBRO

A ño

360 / Rotación de C. por Cobrar

Periodo Pro. De Cobro

2008 360 20 18

2009 360 39 9

(40)

ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR

A ño Costo de Ventas / Proveedores

Rotación de C. por Pagar

2008 13,392,872.72 145,698.48 92

2009 10,862,166.90 36,914.00 294

El costo de ventas en el 2008 representa 92 veces el valor de lo que se les debe a los proveedores, así también, para el 2009 representó 294 veces. Dicho de otra manera, del 2008 al 2009 hubo un notable aumento que fue de 202 veces.

PERIODO PROMEDIO DE PAGO

A ño 360 / Rotación de Cue. por Pagar

Periodo Pro. de Pago

2008 360 92 4

2009 360 294 1

En promedio, la Sociedad tardó en pagar a sus proveedores 4 días en el año 2008 y para el 2009 tardó 1 día en pagar a sus proveedores.

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

A ño Ventas / A ctivos Totales

Rot. De A ctivos Totales

2008 23,172,874.83

30,490,717.42 0.76

2009 21,427,670.33

36,772,137.95 0.58

(41)

“Análisis Financiero” 39 CICLO FINANCIERO

A ño Periodo Pro. De cobro + Duración Pro de Inv. - Periodo Pro. De Pago

Ciclo Financiero

2008 18 90.68 4 105

2009 9 342.86 1 351

En promedio, en el 2008, lleva a la empresa 105 días completar su ciclo financiero, aumentando a 351 días para el 2009. Es decir, desde que entra el dinero hasta que sale y vuelve a entrar, la empresa tarda 105 y 351 días para el 2008 y 2009, respectivamente.

ANALISIS DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE DEUDA

A ño Total Pasivo / Total A ctivos

Razón de Deuda

2008 5,336,424.88

30,490,717.42 18%

2009 6,226,334.66

36,772,137.95 17%

(42)

“Análisis Financiero” 40 RAZON DE CAPITAL CONTABLE

A ño Total Capital Contable / Total A ctivos

Razón de Capital Contable

2008 25,124,292.54

30,490,717.42 82%

2009 30,509,977.14

36,772,137.95 83%

El Capital Contable de la empresa representa el 82% del valor de sus activos en el 2008, aumentando a 83% en el 2009. Es decir, por cada $ 1.00 de activo $0.82 es de capital contable en el 2008, así también por cada $1.00 de activo $0.83 es de capital contable en el 2009.

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

A ño Utilidad B ruta / Ventas Netas

Margen de Utilidad B ruta

2008 9,780,002.11 23,172,874.83 42%

2009 10,565,503.43 21,427,670.33 49%

La utilidad bruta en el 2008 representó el 42% de las ventas netas, aumentando a 49% en el 2009. Es decir, en el 2008, por cada $1.00 vendido $0.42 son de utilidad operativa, aumentando a $0.49 en el 2009.

MARGEN DE UTILIDAD NETA

A ño Utilidad Neta / Ventas Netas

Margen de Utilidad Neta

2008 4,402,839.77 23,172,874.83 20%

(43)

La utilidad neta en el 2008 representó el 19% de las ventas netas, aumentando a 25% en el 2009. Es decir, por cada $1.00 vendido $0.19 son de utilidad neta aumentando a $0.25 en el 2009.

RENDIMIENTOS SOBRE ACTIVOS

A ño Utilidad Neta / Total A ctivos

Rendimiento sobre A ctivos

2008 4,402,839.77

30,490,717.42 14%

2009 5,385,684.60

36,772,137.95 15%

En el 2008 la empresa obtuvo por cada $1.00 de activo, generó $0.14 de utilidad neta y ya para el 2009 por cada $1.00 de activo, generó $0.15 de utilidad neta. En otros términos, la utilidad neta representó el 14% para el 2008 y el 15% para el 2009.

RENDIMIENTOS SOBRE CAPITAL CONTABLE

A ño Utilidad Neta / Capital Contable

Rendimiento Sobre Capital

2008 4,402,839.77

25,124,292.54 18%

2009 5,385,684.60

30,509,977.14 18%

(44)

(45)

“Análisis Financiero” 43 Estado de Resultados Ventas 23,172874.83 menos

Costo de Ventas 13,392,872.72

menos

Gastos Operativos 5,377,162.34

Gastos por Intereses 256,453.23 mas menos Impuestos 90,245.20 Ganancias disponibles para los Accionistas comunes 4,569,047.80 Entre Ventas 23,172874.83

Margen de Utilidad Neta 5,377,162.34 Balance General Activos Circulante 7,287,982.29 mas Activos Fijos Netos 23,202,735.13 Pasivo Circulante 330,115.33

Pasivos a Largo Plazo 450,000.00 Ventas 23,172874.83 Entre Total Activos 30,490,717.42 Total Pasivos 780,115.00 mas Patrimonio de los Accionistas 30,490,717.42 Rotación de Activos Totales 0.76 Total Activos 31,270,832.75 Accionistas Comunes 612,021.63 Rendimiento sobre Activos Totales 14.99% Multiplicado por

Multiplicador de Apalancamiento Financiero 51.04 Rendimiento sobre el Patrimonio 89.93% Entre Multiplicado por

(46)

“Análisis Financiero” 44 Estado de Resultados Ventas 21,427,670.33 menos

Costo de Ventas 10,862,166.90

menos

Gastos Operativos 5,179,818.83

Gastos por Intereses 253,146.25 mas menos Impuestos 84,325.14 Ganancias disponibles para los Accionistas comunes 4,569,047.80 Entre Ventas 23,172874.83

Margen de Utilidad Neta 25.922 Balance General Activos Circulante 13,569,402.82 mas Activos Fijos Netos 23,202,735.13 Pasivo Circulante 170,100.00

Pasivos a Largo Plazo 5,900,000.00 Ventas 21,427,670.33 Entre Total Activos 36,772,137.95 Total Pasivos 6,070,100 mas Patrimonio de los Accionistas 36,736,311.80 Rotación de Activos Totales 0.58 Total Activos 42,806,411.80 Accionistas Comunes 612,021.63 Rendimiento sobre Activos Totales 15.11% Multiplicado por

Multiplicador de Apalancamiento Financiero 69.943 Rendimiento sobre el Patrimonio 105.68% Entre Multiplicado por

(47)

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

La Sociedad Cooperativa de Salineros de Colima S.C.L. es una empresa mediana y por lo tanto con muchas actividades. Con la elaboración de este análisis financiero se puede deducir que la sociedad es una empresa con buena liquidez, poca deuda y buenos rendimientos.

Es importante señalar que la empresa muestra en sus estados financieros una notable disminución en el periodo que comprende el 2008 debido a que en el año 2007 las ventas fueron escasas y se juntaron las dos zafras, el resto de la 2007 y toda la del 2008. Es por eso que en el 2009 las ventas fueron únicamente las de este último periodo.

La situación por la cual atraviesa la empresa denominada Sociedad Cooperativa de Salineros S.C.L. es gratificante para los socios que en ella la integran ya que éstos han visto el beneficio directo en su bolsillo, siendo así una mejor utilidad para cada uno de ellos en comparación con ejercicios anteriores; esta institución en los últimos años ha venido de menos a más ya que en la década de los 90´s se enfrentó a una fuerte recesión económica en la cual intervinieron varios factores, tales como el económico a nivel nacional, la mala administración de sus directivos y el poco apoyo que el gobierno federal proporcionó a los mismos.

En los últimos años la empresa ha demostrado un fuerte crecimiento, después de haber liquidado todos los pasivos que traía de ejercicios anteriores, dando como resultado un mejor rendimiento para sus asociados; lo anterior mencionado se logra por contar con la administración adecuada, el apoyo del gobierno federal y la leve pero mejor situación económica que enfrenta nuestro país.

(48)

En relación al crecimiento económico que demuestra el país, el producto que se coloca en el mercado ha rebasado las fronteras del mercado tradicional, abriendo las fronteras de nuevos mercados en diferentes estados e incluso en otros países, lo anterior debido al prestigio y calidad del producto puesto en el mercado.

En materia de apoyo federal el gobierno ha mostrado interés particular en los productores primarios, como lo somos en el ramo de la producción de sal. Los beneficios otorgados incluyen programas de capitalización, inversión en activos, dar valor agregado al producto y por ultimo buscar nuevos mercados.

Recomendaciones

Es importante señalar que la empresa maneja altos inventarios por lo que es conveniente implementar programas que ayuden a la empresa a incrementar sus ventas, para que exista una buena rotación de inventarios.

Por otro lado, se observa que la empresa atraviesa por un momento bueno ya que las utilidades en ambos periodos no reflejan mucha variedad; o sea que se mantienen contantes, lo cual habla bien de la empresa.

Le recomiendo a la empresa que siga por ese camino del éxito ya que refleja que la empresa está tomando las medidas necesarias para satisfacer las necesidades de sus consumidores, lo cual trae por consiguiente mejores utilidades y mejores resultados.

(49)

BIBLIOGRAFIA



http://www.scribd.com/doc/14074128/primer-curso-de-contabilidad-elias-lara-flores-trillas-16a-edicion

 http://201.134.66.18/carreras/materias/contabilidad/contabilidad/segu

ndo%20semestre/containtermedia.pdf

