Semana 48: Noviembre 30 a Diciembre 6, 2019.
10.91 18.18 M 24.95 BAJISTA 25.80 ALCISTA 47.90 M 115.53 ALCISTA 57.44 20.33 ALCISTA 51.65 BAJISTA 75.25 62.46 36.93 15.04 120.51 METR GGAL 99.90 LATERAL 63.27 36.19 100.00 M 76.98 64.94 42.00 V 61.04 25.08 21.21 20.71 BAJISTA CVH BAJISTA BAJISTA M TGNO4 35.90 M 48.13 5.48 356.70 LATERAL LATERAL ALCISTA 31.12 OEST 255.56 265.20 236.00 M 89.84 72.96 BAJISTA 37.88 BAJISTA LATERAL CRES 14.88 19.90 24.19 9.49 80.22 83.33 45.38 PAMP 41.20 ALCISTA 28.35 19.87 85.34 109.85 LATERAL ALCISTA M 14.54 28.52 24.92 ALCISTA 23.06 14.00 61.00 M 20.85 Coordinadora de Research [email protected] 140.59 43.24 350.97 296.20 3.35 M 2.52 169.81 12.30 M M 104.08 LATERAL 19.12 50.43 18.48 23.99 174.81 ALCISTA ALCISTA 25.78 64.59 ALCISTA ALCISTA LATERAL RICH SAMI 12.34 BAJISTA 5.04 8.61 ALCISTA ALCISTA 92.27TGSU2 91.70 M LATERAL ALCISTA
43.98 ALCISTA
5.29
* La acción de SUPV no será analizada por el momento, para evitar posibles conflictos de interés.
73.05 49.04 51.03 BAJISTA LATERAL 10.50 TRAN 23.05 M TXAR 23.85 M IRSA M 27.74 BAJISTA INDU 22.75 M BAJISTA ALCISTA 299.85 8.08 4.80 LATERAL 221.98 12.74 M M LATERAL M DGCU2 CECO2 25.69 BYMA 54.96 CTIO 56.53 39.13 M 53.55 BAJISTA LATERAL LATERAL ALCISTA LATERAL BAJISTA M 24.13 10.54 384.76 243.56 LATERAL 45.37 18.31 12.12 BAJISTA 134.40 M 23.46 37.48 BAJISTA M CEPU 10% 22.46 98.34 LATERAL BAJISTA LATERAL 136.16 3.68 213.48 158.60 3.99 26.65 30.58 FIG. 771.54 MERVAL LOMA 98.90 C TS 29.30 34500.21 ALCISTA PGR BA ARG (CCL) 9.74 9% BAJISTA 110.34 12% 80.70 GARO 8.91 C BA C TS 32.26 196.00 BMA 17.15 8.79 79.49 ALCISTA M AUSO 87.42 LATERAL BA M AGRO 497.62 8.20 M LATERAL ALCISTA 56% M ALCISTA 10.48
Análisis Técnico Mercado Argentino
-23% TENDENCIA (1) LATERAL 502.33 676.42 MERVAL USD C 521.50 320.00 30494.00 LATERAL TARGET (2) VAR E. CB 1029.26 BAJISTA 640.50
En el presente reporte, el inversor encontrará un análisis técnico de los principales indicadores y empresas del mercado argentino incluídas en el Índice Merval y en el Panel General. El mismo está orientado a definir los soportes, resistencias, tendencias, figuras técnicas y targets de dichas empresas con el objetivo de orientar al cliente en la toma de decisiones de inversión.
STOP LOSS CORTO MED TICKER
MOLA
465.00 V
ALCISTA
NOTA: La lista de títulos analizados está conformada por las 40 acciones con mayor volumen operado en el trimestre anterior y que hayan operado el 75% de las ruedas. La lista será revisada al comienzo de cada trimestre. Última modificación 29 de agosto 2019.
Salientes: APBR - CARC - TS - Ingresantes: CGPA2 - MOLA - TGLT
24.41 2.04 M 106.66 2.03 113.51 EDN 19.65 54.54 LATERAL HARG 89.00 23139 64.38 273.61 27.70 6% ALUA 35.20 32.07 17.20 C 22.39 C 61.80 20.89 M M TECO2 153.50 722.00 CGPA2 20.00 M TGLT 4.35 VALO HCH 27.03 98.00 13.60 49.13 BAJISTA LATERAL 44.18 57.55 36.95 607.00 LATERAL ALCISTA M 648.48 9.49 M -36% 131.27 154.20 RESIST 1 30% 15.08 84.41 6.47 280.49 0% BAJISTA 29.95 ALCISTA LATERAL 521.5 16.02 100
TELECONFERENCIA: Cómo leer el Reporte de Análisis Técnico
VAR. 0% 19.5 -12% 780.25 LATERAL -7% -1% 1.39 MIRG 19.81 BA 8.96 80.51 24.33 22.95 BHIP 9.05 CELU 257.00 SOPORTE 1 418.97 15.16 ALCISTA 433.50 2.98 BAJISTA LATERAL 24.19 37.55 74.19 ALCISTA 28381 73.89 YPFD 98.04 82.26 BOLT COME 42.00 M BBAR 96.10 1.73 M 41.37 30.98 27.61 39.64 128.20 ALCISTA 12.81 91.59 2.65 BAJISTA 4.30 46.00 186.02 10.61 1.08 LATERAL 18.72 LATERAL 10.01 14.25 19.49 33.34 BAJISTA 2.94 1.39 BAJISTA 3.01 1.84 LATERAL 5.31 12.26 345.00 ALCISTA ALCISTA 170.47 104.90 116.49 56.46 16.98 83.21 406.75 37707 RECOM. PRECIO SOPORTE 2 108.93 345.95 P. INICIO RECOM. LATERAL RESIST 2 8.91 BAJISTA 34644 71.62 359.05 280.57 ALCISTA 48% 11.01 42.1 0% 499.30 8.61 29.04 6.41 16.11 130.05
(1) A tendencia se refiere a tendencia pasada del activo; es la tendencia que ha venido siguiendo el activo. Tendencia de corto es la tendencia del activo del último año, mientras que la tendencia de mediano es la tendencia del activo de los últimos tres años.
7.42
MERVAL
MERVAL USD
El índice Merval configuró una figura de triángulo simétrico durante los últimos dos años, la cual quebró al alza hacia comienzos de 2019. Luego de una fuerte reversión en el mes de febrero, logró apoyarse en su soporte en los 28,414 puntos. A partir de allí comenzó a crecer alcanzando un nuevo máximo histórico, nivel que oficia de resistencia. Como consecuencia de una gran sorpresa en las elecciones PASO, el índice se vió fuertemente castigado con una caída de 38% en una rueda, cotizando 27,530.8 puntos y con una salida por stop loss. Luego de testear su tendencia, terminó quebrándola a la baja una semana más tarde. Logró encontrar un soporte en los 23139 pesos en el 50% de Fibonacci. Allí rebotó con fuerza configurando una figura de hombro cabeza hombro invertido cuyo objetivo se situaba en los 38.016 puntos. A comienzos de noviembre alcanzó los 37.647 puntos y estuvo muy cerca de alcanzar el objetivo para luego recortar fuertemente hasta los 31.700 puntos para rebotar nuevamente.
El índice Merval medido en dólares desarrolló un hombro cabeza hombro a fines de 2017 y principios de 2018. Alcanzó su objetivo rápidamente durante el mes de mayo del año pasado. La caída continuó con fuerza, loggrando encontrar un soporte en los 676 puntos. Allí logró rebotar y quebrar al alza la tendencia bajista iniciada en 2018. Luego de un año de lateralización, recortó fuertemente 48% en una sola rueda, superando la caída registrada en el año 2002. Quebró a la baja su soporte y luego de testear los 499 dólares finalmente lo quebró a la baja. Su próximo soporte se encuentra en los 345.95 puntos.
TIPO DE CAMBIO IMPLÍCITO: TENARIS
El peso argentino se depreció un 52% a lo largo de 2018. Desde el punto máximo alcanzado durante septiembre 2018, en 41.5 pesos, el tipo de cambio recortó hasta su nivel de soporte en los 35.08 pesos. En ese nivel logró un rebote que lo llevó a configurar un triángulo simétrico. Quebró al alza esta figura a mediados de febrero de 2019 y alcanzó rápidamente su objetivo en los 44.63 pesos. Durante el mes de mayo se mantuvo estable alrededor de los 45 pesos por dólar para luego apreciarse y apoyarse en su tendencia alcista comenzada en agosto de 2018. Allí rebotó superando los 60 pesos para luego recortar hasta los 55 pesos y rebotar nuevamente. Luego de un over shooting hacia fines de octubre, la divisa alcanzó un nuevo máximo superando los 80 pesos, alcanzando rápidamente el objetivo de 84.28.
RECOMENDACIONES DE COMPRA
MOLA
MIRG
Luego de alcanzar sus valores máximos en la zona de 650 pesos hacia comienzos de 2018, Mirgor ha recortado hasta los 273 y lateralizando desde entonces entre ese valor y los 406 pesos. De este modo, conformó una canal el cual ha logrado quebrar al alza y alcanzar su objetivo de 517.7 pesos. A partir de allí presentó un pequeño recorte que la llevó a formdar una igura de bandera alcista. Su nuevo objetivo se sitúa en los 771.54 pesos.
Luego de comenzar su cotización pública en 2017 con un recorte de 26%, MOLA logró salir de la tendencia bajista y comenzó a crecer. Logró su punto máximo cercano a los 420 pesos en agosto de este año, tras lo cual retrocedió hasta los 252 en donde rebotó. Formó un triángulo simétrico con quiebre al alza. Su objetivo se ubica en los 497.62 pesos.
RECOMENDACIONES DE VENTA
IRSA
Desde fines de 2017 hasta abril de 2019, IRSA exhibió tres momentos de alzas y bajas pronunciadas que configuraron un hombro-cabeza-hombro. Quebró a la baja el cuello de la misma en la segunda semana de abril. El objetivo se encuentra en los ARS 27.03. Testeó por debajo su resistencia en los 43.82 pesos y retrocedió.
HISTORIAL TARGETS ALCANZADOS MIRG CA C 418.00 11/05/19 23.85% 10/25/19 31.50% PGR BA C 14.10 10/12/2019 14.69 10/18/19 4.18% 240.63 06/05/19 BMA 11/22/2018 04/15/19 9.02% 126.84 TS 1.16 CB C AUSO HCH V 107.00 4/4/2019 94.88 HARG CA C 81.60 ALUA TS C 20.70 8/22/2019 27.22 TGSU2 TS 07/30/19 17.43% 11.33% 04/08/19 135.96 10.84 05/10/19 7.33% 525.96 05/31/19 8.07% BA C 13.95 11/1/2019 517.70 MERVAL 12.29% 7.20% CRES C 119.50 CF
Fecha Obj. Alcanzado Rendimiento Fecha Recomendación 26.68% 506.96% 23.36% 21 18.14% 2017 19.53% APBR BA C 303.45 2/7/2019 CARC 6/6/2019 140.33 6/6/2019 2013 19
Año Cantidad Rend. Prom. Rend. Acum. Plazo prom. (días) Rend. Diario prom.
50.32 06/12/19 45.85 9.75% 35.42 1.86% 103.28 100.29 0.76% 5/9/2019 5/24/2019 70 CCL TS 742.09% 55.16 1.30% PAMP LOMA 1.25 5/2/2019 60.87 0.77% Papel TS HCH V 572.10 5/24/2019 BHIP CA V 4/4/2019 TXAR CA C 16.25 10/12/2019 339.31 2014
Figura Recomendación Precio Inicio recomendación
01/10/19 Precio Objetivo 04/15/19 HCHI C 73.80 11/22/2018 97.05 01/10/19 39.47 2/22/2019 44.63 04/25/19 58 02/20/19 1.02% 2016 2018 38 1483.96% 33.6 1.30% 4/4/2019 13.07% 380.89% 1355.13% 2015 83 17.88% CA C 30745.87 5/9/2018 36262.00 01/29/19 17.94% PGR CB C 10.10 5/9/2019 48.90 4/4/2019 44.49 12.03% 842.43% 5/24/2019 11.82% CA AUSO CA C 112.49 CA C 214.30 87.63 05/31/19 7.39% V YPFD CA C 624.00 12.76% 31.50% 15.48 06/12/19 10.97% GGAL CB C 121.05 06/13/19 12.32% 754.01 06/12/19 20.84% 22.15 10/29/19 36.31% CCL BA C 76.70 10/22/2019 84.28 10/28/18 9.88%
SALIDAS POR STOP LOSS CRES TS V 33.50 8/30/2019 42 11/30/2019 -25.37% RICH CB V 40.00 8/15/2019 44.34 9/2/2019 -10.85% BHIP CA C 14.80 8/12/2019 10.92 8/30/2019 -26.22% BHIP TS C 17.00 6/21/2019 10.92 8/12/2019 -20.66% 8/12/2019 -35.76% CARC HCHI C 1.74 6/27/2019 1.13 8/27/2019 -35.06% TECO2 TA C 149.50 7/28/2019 120.39 8/12/2019 -19.47% MERVAL TS C 40294.80 6/21/2019 31971 4/29/2019 -3.01% BOLT CB C 3.65 6.13/2019 3.38 8/12/2019 -7.40% SAMI CA V 81.50 4/4/2019 74.86 4/25/2019 8.15% 5/10/2019 19.56% CVH CB V 173.50 4/25/2019 200.85 4/25/2019 28.51 8/1/2019 1.47% ALUA CB TS TP C 572.10 7/11/2019 549.05 8/1/2019 -4.03% 40.73% TRAN CB C 46.30 5/9/2019 41.65 5/14/2019 -10.04% DGCU2 CB V 23.50 CVH CB -4.71% 268.15 12.15 3/22/2019 -11.31% CB C 51.80 1/3/2019 METR BB V 14.60 4/25/2019 15.04 4/26/2019 -3.01% TS V 17.50 3/22/2019 48.03 4/25/2019 18.37 4/25/2019 -4.97% OEST HCH V 37.20 40.35 2/21/2019 OEST 2/21/2019 2018 -13.29% TD -16.24% -925.92%
Plazo prom. (días)
Papel Figura Precio Inicio Recomendación 26.2 2013 -20.27% -202.69% 55 -11.70% 67.86 -0.55% TS C 37.59 11/15/2018 57 2016 2/13/2019 60.3 -3.52% Rend. Acum. MIRG -643.26% 23 -12.72% CEPU TS V 33.00 12/27/2018 6/28/2018 HCH 36.61 1/9/2019 -10.94% V CECO2 -0.41% -292.56% 33 2017 -438.46% 57.73 2015 -0.56% V V 61.38 -0.39% 31.70 7/20/2018 18.79 TECO2 6/12/2019 -49.46% 2014 Año -11.73% -15.61% 121.8 1/3/2019 18.22 CA C 117.00 2/27/2019 BMA 3/6/2019 116.00 5 Recomendación CB -0.44% 10
Rend. Diario prom. Rend. Prom.
Stop Loss Fecha Salida por SL
Fecha Recomendación Rendimiento
-9.89% 94.65 -0.43% CA -2.32% BYMA TS C 379.30 V 8.00 12/20/2018 FRAN TA C 160.00 1/10/2019 Cantidad 3/1/2019 -5.00% 3/1/2019 351.90 7.34% -4.58% 195.23 360.06 1/4/2019 9.76 2/4/2019 -22.00% 152.46 ALUA CA V 17.60 1/3/2019 134.05 204.60 1/24/2019 TD C 113.12 9/27/2018 -4.22% C 363.31 2/28/2019 CVH -10.44% 48.50 FRAN 3/7/2019 43.56 4/3/2019 -10.19% -7.28% GGAL TS 240.00 12/27/2018 52.38 3/6/2019 GGAL CA C 6.95 55.00 2/1/2018 TRAN TD C 55.00 1/17/2019 1/17/2019 BMA CB C 180.00 3/7/2019 201.9 3/22/2019 135.75 3/7/2019 109.82 TRAN BHIP -4.76% -11.31% C EDN CF 66.00 3/7/2019 59.11 4/5/2019 INDU -19.10% 4/25/2019 114.03 4/29/2019 -2.54% TS C TGNO4 TS 48.77 3/22/2019 BHIP TS C 13.70 2/28/2019 5.76 4/4/2019 12.17% 2/14/2019 12.15 3/22/2019 5.98% 6/21/2019 -21.32% APBR CA C 329.15 6/6/2019 334 V CELU CA C 18.20 12/6/2018 21.76 TS C 13.70 2/14/2019 3/22/2019 VALO CB -11.33% CTIO DP C -17.12% 5/3/2019 -15.76% 4/25/2019 38.32 GGAL TA C 146.50 6/21/2019 134.35 8/12/2019 -8.29% AGRO TD C 10.70 5/31/2019 10.01 6/21/2019 -6.45% C 242.50 6/13/2019 257 6/21/2019 MERVAL HCHI C 33476.16 8/24/2019 32494 11/13/2019 -2.93% COME HCH V 1.32 8/15/2019 1.83 10/31/2019 -38.64% SAMI CB V 79.00 8/15/2019 88.5 10/31/2019 -12.03%
Glosario
Precio: es el precio actual, es decir, el precio de cierre del día inmediato anterior a la publicación del informe.
Recom. = Recomendación: es la posición que los analistas estiman adecuada para cada activo basándose exclusivamente en el análisis técnico. Es importante mencionar
que el inversor deberá tomar en cuenta otro tipo de factores antes de tomar decisiones de inversión como el análisis fundamental, su perfil de riesgo y cómo impactan los activos y posiciones mencionadas en el presente reporte dentro de su portafolio. Las recomendaciones posibles son: CF = Compra Fuerte, C= Compra, M= Mantener, V= Venta y VF= Venta Fuerte. La fuerza de la recomendación depende de la apreciación subjetiva del analista respecto de la probabilidad de que se alcance el target y no del porcentaje de variación hasta el mismo.
Fig = Figura Técnica: en el análisis chartista existen una seria de figuras que surgen de la observación de patrones de comportamiento de los inversores en el tiempo.
Dichas figuras permiten determinar comportamientos esperados y por ende objetivos de precios en el movimiento de los activos. Las figuras detectadas en este informe son:
TS = Triángulo Simétrico TI = Triángulo Invertido TD = Triángulo Descendente TA = Triángulo Alcista HCH = Hombro Cabeza Hombro HCHI = Hombro Cabeza Hombro Invertido CA = Canal Alcista
CB = Canal Bajista PR = Piso Redondeado CL = Canal Lateral
BA = Bandera o Banderín Alcista BB = Bandera o Banderín Bajista DP = Doble Piso
TP = Triple Piso DT = Doble Techo TT = Triple Techo
Target: es el objetivo de precio que surge a partir de la figura técnica detectada en el papel. En verde se marcan aquellos activos que durante la semana han alcanzado
su target.
Var. E = Variación Esperada: es el rendimiento directo esperado del papel calculado desde el valor actual para el caso de que alcance el objetivo de precio establecido.
Stop Loss: es una técnica que permite al inversor limitar sus pérdidas en el caso de que el movimiento del activo vaya en contra de la recomendación. La utilización de
stop loss es una técnica controvertida ya que el precio del activo puede momentámente en la cotización intradiaria quebrar los niveles de soporte o resistencia y luego respetarlos al cierre. Es por ello que hemos tomado el criterio conocido como la regla de los tres tres, es decir, damos por validado el stop loss si , por ejemplo en una recomendación de compra o de mantener, el mismo es sobrepasado en un 3%, o bien, aún no alcanzando este valor, el papel cotiza por debajo del stop loss durante tres días consecutivos, lo que ocurra primero.
Aclaración sobre la posición del stop loss: en algunos activos el inversor notará que la recomendación es de Mantener (M) y el valor del stop loss se encuentra por encima del precio actual del papel. Esto significa que la sugerencia es de mantenerse fuera del activo y que sólamente se ingresará al mismo si dicha acción comienza una tendencia alcista que haga que su precio sobrepase el valor sugerido del stop loss. De igual manera, si la recomendación es Mantener (M) y el stop loss se encuentra por debajo del precio del activo, la recomendación es mantenerse comprado.
Tendencia Corto: es la pendiente que se observa en el papel para un período menor a 1 año. Esta tendencia que presentamos en el reporte es la tendencia pasada del
activo; la tendencia que vino desarrollando. Para determinarla se utilizan las medias móviles (MA) de las últimas 50, 150 y 500 ruedas. Si MA(50)>MA(150)>MA(500), la tendencia es alcista. Si MA(50)<MA(150)>MA(500), la tendencia es lateral. Para el resto de los casos la tendencia se define como bajista.
Tendencia Mediano: es la pendiente que se observa en el papel para un período mayor a 1 año pero menor a 3 años. Esta tendencia que presentamos en el reporte es
la tendencia pasada del activo; la tendencia que vino desarrollando.Para determinarla se utilizan las medias móviles (MA) de las últimas 150, 450 y 1500 ruedas. Si MA(150)>MA(450)>MA(1500), la tendencia es alcista. Si MA(150)<MA(450)>MA(1500), la tendencia es lateral. Para el resto de los casos la tendencia se define como bajista.
Resist. = Resistencia: es el nivel de precios donde el activo presenta una dificultad para continuar al alza, en dicha zona, normalmente, la oferta supera a la demanda.
Soporte: es el nivel de precios donde el activo presenta una dificultad para continuar a la baja, en dicha zona, normalmente, la demanda supera a la oferta.
