Presentación de Resultados Diciembre 2013

Presentación de Resultados

Diciembre 2013

Visitas por

Mall Plaza (Chile)

Mall Plaza Colombia Mall Aventura Plaza (Perú)

19

Operación de

centros comerciales

tipo

Mall

3

países

1.358.000 m

2

arrendables

266

Millones de

personas al año

(1)

Ventas en tiendas por

US$5.450

(2)

Millones al año

(1)

Clasificación

de Riesgo

Fitch Ratings

AA

(CL)

Humphreys

AA

(CL)

PLAZA S.A. es la matriz del holding de una de las más importantes cadenas

de centros comerciales de Latinoamérica: Mall Plaza.

(1) Considera los últimos doce meses a Diciembre de 2013. (2) Dólares al tipo de cambio de cierre de Diciembre de 2013. P. 02

Mall Plaza en Latinoamérica

01. Nuestros Proyectos

02. Cifras de Negocio

03. Resultados Financieros

04. Avances en Sostenibilidad

01

P. 03

Nuestros Proyectos

Contenidos

P. 04 (1) Gross Leasable Area o superficie arrendable

CHILE

01

En Diciembre 2013 abrió a público Mall Plaza Egaña, centro comercial ubicado en la comuna de La Reina, que representa el primer mall sustentable de Chile y que cuenta con certificación LEED Gold. La apertura inicial, etapa uno, consideró 47.000 m2 _{de GLA}(1) _{y se espera una apertura de la totalidad de la superficie arrendable (94.000}

m2_{) durante el primer semestre 2014.}

Mall Plaza Egaña cuenta con dos tiendas departamentales (Falabella y Ripley), así como un supermercado Tottus y más de 120 tiendas especializadas, entre las que se encuentran marcas tales como ZARA, Forever 21, Columbia, Merrell, Lippi, Studio F, MANGO, HE, Nike, Adidas, Aldo, Swarosky, Mingo, Michelle Belau, La Martina, Tommy Hilfiger, Saville Row, entre otras. Además, se inaugurarán cines, incluyendo el primer cine IMAX de Chile, y la habilitación del sector gastronómico de primer nivel ubicado en la terraza abierta del cuarto nivel del edificio, que permite una vista panorámica a la ciudad.

En Noviembre 2013 abrió sus puertas al público el supermercado Tottus en Mall Plaza Trébol, en la Región del Bio Bio. Además continúan las ampliaciones, incorporando un nuevo food court y nuevos locales comerciales.

Durante el 2013, se realizaron ampliaciones también en Mall Plaza Tobalaba, Mall Plaza Los Ángeles y Mall Plaza La Serena.

En Chile, la compañía se encuentra construyendo dos centros comerciales, que aportarán un GLA de 141.000 m2 _a

la cadena:

• Mall Plaza Copiapó contará con 45.000 m2 _{de GLA y inaugurándose en el primer semestre 2014.}

• Mall Plaza Los Domínicos en la comuna de Las Condes abrirá en el 2015 con una superficie arrendable de 96.000 m2_.

A estos nuevos proyectos, durante el primer semestre 2014 se sumará la ampliación de Mall Plaza Oeste que considera un exclusivo sector de tiendas y diseño Aires, mayor área de entretención y gastronomía Las Terrazas, en un novedoso entorno frente a una laguna artificial.

P. 05

Dentro del primer semestre de 2014 comenzará la construcción de un nuevo complejo comercial en Colombia, Mall Plaza Manizales, ubicado en esta ciudad, capital del departamento de Caldas. Este proyecto contempla una superficie construida de aproximadamente 89.000 m2 y un GLA de 40.000 m2. Contará con una tienda departamental, un supermercado, un gimnasio, ocho salas de cine y locales con más de 100 marcas, una zona de entretenimiento familiar y una nueva plaza gastronómica.

PERÚ

COLOMBIA

01

Durante el año 2013, Aventura Plaza S.A. aumentó su superficie arrendable en más de 15.000 m2_,

gracias a ampliaciones como las siguientes:

• Mall Aventura Plaza Trujillo: Se agregaron cerca de 3.000 m2 _{en nuevas tiendas entre las que se}

cuentan Starbucks, Reebok, Quicksilver, Billabong, US Polo, entre otras, además de 2.000 m2 _{de una}

nueva zona de gastronomía

• Mall Aventura Plaza Bellavista: En este centro comercial se agregaron 3.200 m2 _{al inaugurar un}

segundo piso con de nuevas tiendas, tales como Coliseum, Skechers, Rip Curl y Juan Valdez y 1.500 m2 _{de un nuevo sector gastronómico de primer nivel.}

Dentro de los proyectos 2014, Aventura Plaza incorporará el centro comercial Open Plaza Cayma, ubicado en la ciudad de Arequipa, ampliándolo para llevarlo a un formato tipo Mall. Se contempla que este mall tenga un GLA de 39.000 m2, estimándose la apertura de su ampliación durante el 2015.

Nuestros Proyectos

01. Nuestros Proyectos

02. Cifras de Negocio

03. Resultados Financieros

04. Sostenibilidad

P. 06

02

Cifras de Negocio

Contenidos

P. 07 (1) Gross Leasable Area

A diciembre de 2013, la superficie arrendable o GLA

(1)

_{operada por Mall Plaza en}

Latinoamérica se incrementó 128.000 m

2

_{respecto del mismo período 2012, debido a:}

• Apertura de Mall Plaza Egaña – Etapa 1

• Ampliaciones en Chile: Principalmente en MP Trébol, MP Tobalaba, MP Los Ángeles y

MP La Serena.

• Ampliaciones en Perú de Mall Aventura Plaza Bellavista y Mall Aventura Plaza Trujillo.

GLA en miles de m

2

_{al cierre de Diciembre de 2013 y de 2012}

02

980 1.093 Dic -12 Dic -13

11,5%

6,7%

224 239 Dic -12 Dic -13 26 26 Dic -12 Dic -13

P. 08

GLA por Tipo de Negocio en Latinoamérica

02

Tiendas Especializadas 18% Tiendas Departamentales 30% Entretención 11% Grandes Formatos 21% Edificios y Servicios 15% Automotriz 5% Tiendas Especializadas 18% Tiendas Departamental es 25% Entretención 15% Grandes Formatos 28% Edificios y Servicios 9% Automotriz 5% Tiendas Especializadas 46% Tiendas Departamentales 30% Entretención 17% Edificios y Servicios 7%

P. 09

El flujo de visitantes a Diciembre de 2013 tuvo un crecimiento de 8,2% respecto a mismo período año

anterior. Esta variación se explica parcialmente por la positiva recepción del público a Mall Aventura Plaza

Santa Anita en Perú y a Mall Plaza Bio Bio en Chile, malls que iniciaron su operación a fines del año 2012.

Asimismo, el resto de los centros comerciales en la región también experimentaron un crecimiento en sus

flujos de personas, manteniéndose altos flujos de visitantes en toda la cadena.

COLOMBIA 3,9 millones

PERÚ 50,9 millones

CHILE 211,2 millones

Latinoamérica

266 millones de

visitas en 2013

Flujo de Visitantes - Enero a Diciembre de 2013 y 2012

(millones de personas)

02

2,3%

_32,7%

_332,1%

206,5 211,2 2012 2013 38,4 50,9 2012 2013 0,9 3,9 2012 2013

Inicio de operación en octubre 2012

P. 10

A Diciembre de 2013 las ventas de los operadores de Chile, Perú y Colombia crecieron 15,2% respecto

del mismo período del año anterior, alcanzando los MMUS$ 5.450

(1)

_{. Estas cifras responden al positivo}

escenario económico en los países en que Mall Plaza está presente, a las ampliaciones y a la

incorporación de nuevos centros comerciales a la cadena.

COLOMBIA MMUS$ 55

PERÚ MMUS$ 723

CHILE MMUS$ 4.672

Latinoamérica

MMUS$ 5.450

en los últimos 12

meses

Ventas en Tiendas - Enero a Diciembre de 2013 y 2012

(millones de dólares al tipo de cambio de cierre de diciembre de 2013)

02

(1) En US$ de cierre de año 2013.

Ventas en Tiendas

4.165 4.672 2012 2013

12,2%

_30,9%

_404,2%

553 723 2012 2013 11 55 2012 2013

01. Nuestros Proyectos

02. Cifras de Negocio

03. Resultados Financieros

04. Sostenibilidad

P. 11

03

Contenidos

Resultados Financieros

315,3

366,8

Dic 2012 Dic 2013

P. 12

(1) Ingresos, Ebitda y Utilidad en millones de dólares al tipo de cambio de cierre de diciembre 2013. (2) Ingresos netos de recupero de gasto común.

16,3% Los Ingresos anuales crecieron un 16% nominal entre

diciembre de 2012 y 2013 asociado a mayores arriendos, aumento de superficie arrendada por ampliaciones y nuevos malls, e incremento de ventas de los operadores.

En el mismo período, el EBITDA creció 12%, siendo una tasa

levemente inferior a la de los ingresos. Si bien los costos operacionales crecieron en línea con los ingresos, durante el 2013 hubo algunos gastos excepcionales por marketing en apertura de malls y de administración relacionados con desarrollo y reorganización.

A Diciembre 2013 la Utilidad es 86,4% superior a mismo

período año 2012, explicada por mayor EBITDA, mayor costo financiero asociado a intereses de nuevos préstamos y una menor base de utilidad 2012 por efecto del impuesto diferido asociado al aumento de tasa de impuesto a la renta en el 2012 que se generó ese año.

Alto nivel de Eficiencia, definida como EBITDA sobre

Ingresos, netos de recupero de gasto común, aunque muestra una leve caída respecto al 2012, explicado fundamentalmente por el aumento en la relación de costos respecto a los ingresos en los nuevos malls por período de puesta en marcha y los gastos de administración excepcionales del 2013.

03

Ingresos(2) EBITDA Utilidad Eficiencia Operacional 91,6 170,7 Dic 2012 Dic 2013 262,5 293,5 Dic 2012 Dic 2013 83% _80% Dic 2012 Dic 2013 16,3% 11,8% 86,4% -3%

P. 13

A diciembre 2013, la ganancia atribuible a los propietarios de la controladora fue 86,4% superior al ejercicio 2012, generada por mayores ingresos por actividades ordinarias por MMUS$ 51,4, representando un incremento del 16,3% respecto a mismo período año anterior y un EBITDA que crece un 11,8%, explicados principalmente por nuevas ampliaciones y nuevos malls. Adicionalmente, parte importante del crecimiento de la ganancia respecto al año anterior se debe a una menor base 2012 de comparación, ya que la utilidad 2012 reconoce íntegramente el efecto del impuesto diferido generado por única vez por la modificación de la tasa del impuesto a la renta de primera categoría desde 17% a 20% ocurrida ese año.

Con respecto a los resultados no operacionales 2013 respecto al 2012, se aprecia un mayor gasto financiero como consecuencia de un mayor endeudamiento para los proyectos en construcción y apertura de ampliaciones y nuevos malls.

03

(1) En millones de dólares al tipo de cambio de cierre de diciembre 2013.

Estado de Resultados

MMUS$

(1)

2013

2012

Variación

Ingresos de actividades ordinarias

366,8 315,3 51,4

Costo de Ventas

(69,0) (53,3) (15,7)

Ganancia Bruta

297,7 262,0 35,7

Gastos de administración

(44,2) (32,8) (11,5)

Otros ingresos y gastos, por función

(29,9) (27,2) (2,7)

Costos financieros netos

(1,3) 2,4 (3,7)

Ganancia (pérdidas) en asociadas

2,6 1,7 0,9

Unidades de Reajuste y Dif. Cambio

(24,1) (21,1) (3,0)

Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto

200,8 185,1 15,7

Gasto por impuestos a la ganancias

(26,6) (91,1) 64,5

Ganancia (Pérdida) atribuible a part. no controladoras

3,5 2,4 1,1

Ganancia (Pérdida) atribuible a los propietarios de la

controladora

170,7 91,6 79,1

EBITDA

293,5 262,5 31,0

P. 14

Entre diciembre 2012 y diciembre 2013 el Total Activos de Plaza S.A. aumentó un 12,9%, fundamentalmente a causa del crecimiento en las propiedades de inversión (MMUS$378) por la construcción de nuevos Malls y ampliaciones de los centros comerciales existentes. Al cierre del año 2013 existe una alta liquidez, disponiéndose de un saldo de Efectivo y Equivalentes al Efectivo de MMUS$110, recursos destinados para financiar inversiones.

A nivel de Total Pasivos, éstos aumentaron MMUS$ 398, principalmente por un mayor endeudamiento de MMUS$ 374 para refinanciar pasivos y proyectos en construcción durante el 2013 y parte del 2014.

A Diciembre 2013 el Patrimonio presenta un aumento de MMUS$ 113, debido principalmente al Resultado obtenido en el período 2013, compuesto por utilidades de MMUS$ 171, además de un aumento de participaciones no controladoras por MMUS$ 29, principalmente por aportes de capital, neto del efecto de la distribución de dividendos efectuada en el mes de abril de 2013 y provisión de dividendos por pagar correspondientes al resultado 2013.

(1) En millones de dólares al tipo de cambio de cierre de diciembre 2013.

03

Estados de Situación Financiera Anuales

Estado de Situación Financiera

MMUS$

(1)

2013

2012

Variación

Activos Corrientes

370,8 250,1 120,7

Activos No Corrientes

4.101,5 3.710,8 390,7

Total Activos

4.472,3 3.960,9 511,4

Pasivos Corrientes

344,1 121,0 223,1

Pasivos No Corrientes

1.826,7 1.651,2 175,5

Patrimonio

2.301,5 2.188,6 112,8

P. 15

(1) Corresponde a propiedades de inversión menos la deuda con hipoteca. Al 31 de diciembre de 2013 el 100% de las propiedades de inversión estaban libres de hipoteca o estaban en proceso de liberación.

(2) Corresponde a la Deuda financiera corriente y no corriente, descontando el efectivo y equivalentes al efectivo.

(3) Corresponde a información desde enero a diciembre de 2012 y 2013 respectivamente. (4) Últimos doce meses a diciembre de 2012 y 2013.

03

Razones Financieras

Pasivo Total /

Patrimonio Pasivo Corriente / _{Pasivo Total (%)} Deuda Financiera Neta/ _Patrimonio 0,94 0,81 Dic 13 Dic 12 15,9% 6,8% Dic 13 Dic 12 0,60 0,51 Dic 13 Dic 12

Deuda Financiera Neta / EBITDA (3) EBITDA(3) _/ Gastos Financieros (3) 4,70 4,25 Dic 13 Dic 12 5,80 7,21 Dic 13 Dic 12 2,89 3,25 Dic 13 Dic 12

Prop. Inv. no garantizadas(1) _/

01. Nuestros Proyectos

02. Cifras de Negocio

03. Resultados Financieros

04. Sostenibilidad

P. 16

04

Sostenibilidad

Contenidos

P. 17

04

Avances en Iniciativas de Sostenibilidad

Sostenibilidad

4 Ejes

Eje Medioambiente

• 1er. mall en Chile que contará con

Certificación Leed categoría Gold: Mall

Plaza Egaña

• Todos los Mall Plaza en Chile certificados

con ISO 50001 - Energy Management

Systems

• Sistema de Reciclaje Integral en MP

Tobalaba y MP Mirador Biobío que se suman a los implementados en otros malls.

Eje Colaboradores

• Programas de equilibrio trabajo y vida personal

• Proyecto Prácticas Laborales Sostenibles para

apoyar a colaboradores que trabajan en las tiendas de nuestros malls

• Creación espacios “Estar Contigo” diseñados especialmente para los colaboradores de tienda, donde pueden compartir, descansar y disfrutar su horario de almuerzo y momentos libres.

Eje Cultura

• Plataforma cultural “Hay Cultura en tu Plaza”, que integra la oferta de infraestructura y eventos

culturales, tales como Biblioteca Viva, Salas de Museo de Bellas Artes, Salas SCD, Obras de Teatro, exposiciones e intervenciones culturales, etc.

• “Red Cultural Mall Plaza” una plataforma digital

para subir sus obras y expresiones artísticas

Eje Comunidad

• Creación “Oficinas de Relacionamiento

Comunitario” en las obras de construcción

de los nuevos malls

• Primera Feria Laboral en la ciudad de Copiapó

• Proyecto "Raíces locales“ que permite a

más de 50 artesanos exhibir y vender sus productos en módulos Mall Plaza.

Pablo Cortés de Solminihac

Gerente Corporativo de Adm. y Finanzas

Plaza S.A.

[email protected]

_{P. 18}