GRUPO ASUNCION DE INVERSIONES SICAV

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GRUPO ASUNCION DE INVERSIONES SICAV

Nº Registro CNMV: 1356

Semestral del Primer semestre 2018

Gestora: GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A.U. Depositario: Banco Inversis España Auditor: RSM GASSÓ AUDITORES

Grupo Gestora: GVC Gaesco Gestión

Grupo Depositario: BANCA MARCH Rating depositario: No disponible

Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail:[email protected]).

Dirección

Doctor Ferrán 3-5, 08034 Barcelona tel.93 3662727 Correo electrónico

[email protected]

INFORMACIÓN SICAV

Fecha de registro de la sicav: 23/10/2000

1. POLÍTICA DE INVERSIÓN Y DIVISA DE DENOMINACIÓN

Categoría

Tipo de sociedad: Otros Vocación inversora: GLOBAL

Perfil riesgo : 7 (En una escala del 1 al 7)

Descripción general

GRUPO ASUNCION , S.I.C.A.V., mantiene una política de inversión Global. La Sicav podrá invertir, ya sea de manera directa o indirecta a través de IICs, en activos de renta variable y de renta fija sin que exista predeterminación en cuanto a los porcentajes de inversión en cada clase de activos, pudiendo estar la totalidad de su patrimonio invertido en renta fija o en renta variable.

Operativa en instrumentos derivados

La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso

Podrá invertir en instrumentos derivados negociados en mercados organizados y O.T.C. con finalidad de cobertura e inversión.

Divisa de denominación EUR

La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil.

El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles en los registros de la CNMV y por medios telemáticos en http://www.gvcgaesco.es.

La Sociedad de Inversión, o en su caso, la entidad gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC Informe:

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Informe Semestral del Primer semestre 2018 Grupo Asuncion de Inversiones SICAV

2. DATOS ECONÓMICOS

2.1.b) Datos generales

Periodo Actual Periodo Anterior

Nº de acciones en circulación Nº de accionistas

Beneficios brutos distribuidos por acción

2.836.867,00 2.703.868,00

103 106

fin del periodo Patrimonio fin de periodo

(miles de euros) Periodo del informe

2017 0,7788 2.209 0,7886 2.132 Fecha 2016 3.780 0,7580 2015 1.962 0,7435

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

mínimo máximo Valor liquidativo 0,7551 0,7548 0,6995 0,7109 0,8035 0,7597 0,8121 0,8146 Periodo Actual

Índice de rotación de la cartera

Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)

3,11 0,00 Periodo Anterior 3,35 0,00 Año actual 3,11 0,00 Año t-1 7,71 0,00 Comisión de gestión s/patrimonio periodo Base de cálculo

Comisiones aplicadas en el periodo, sobre el patrimonio medio

s/resultados Total % efectivamente cobrado acumulada Sistema imputación 0,67 0,00 0,67 0,67 Patrimonio Total s/resultados 0,00 0,67 s/patrimonio Comisión de depósito

periodo acumulada Base cálculo % efectivamente cobrado

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2. DATOS ECONÓMICOS

2.2 Comportamiento

Rentabilidad (% sin anualizar)

Rentabilidad IIC -1,24 2,25 -3,41 -0,02 2,77 4,04 1,95 2,73 3,84

Acumulado

año t actual _{Últ. trim} _{Trim -1} _{Trim -2} _{Trim -3} _{Año t-1} _{Año t-2} _{Año t-3} _{Año t-5}

Trimestral Anual

Clase: Grupo Asunción de Inversiones SICAV Divisa: EUR

Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco

Acumulado

año t actual _{Últ. trim} _{Trim -1} _{Trim -2} _{Trim -3} _{Año t-1} _{Año t-2} _{Año t-3} _{Año t-5}

Trimestral Anual

Ratio de gastos (% s/ patrimonio medio)

Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.

0,44

0,43 0,52 0,43 1,74 1,66 1,84 1,83

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Gráfico evolución del valor liquidativo

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2. DATOS ECONÓMICOS

2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de euros)

Importe

* Cartera interior

(+) INVERSIONES FINANCIERAS

737 1.784 Distribución del patrimonio

% patrim. 33,35 80,73 1.747 81,94 586 27,48 % patrim. Importe

Fin período actual Fin período anterior

* Cartera exterior 1.047 47,38 1.161 54,46

* Intereses de la cartera de inversión 0 0,00 0 0,00

* Inversiones dudosas, morosas o en litígio 0 0,00 0 0,00

(+) LIQUIDEZ (TESORERIA) 420 18,99 398 18,68

(+/-) RESTO 6 0,28 -13 -0,62

TOTAL PATRIMONIO 2.209 100,00 2.132 100,00

Notas:

El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial

Variación período act. PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) 2.132

% sobre patrimonio medio % variación

respecto fin periodo anterior Variación período ant. Variación acumulada 3.632 2.132

- Dividendos a cuenta brutos distribuidos

4,80 -51,36 4,80 -108,34

(+/-) Compra venta de acciones (neto)

0,00 0,00 0,00 0,00 (+/-) Rendimientos netos -2,02 3,15 -2,02 -157,23 (+) Rendimientos de gestión -1,14 4,40 -1,14 -123,26 + Intereses 0,00 0,00 0,00 -95,07 510,19 0,74 0,11 0,74 + Dividendos

+/- Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00

+/- Resultados en renta variable (realizadas o no) -0,60 3,72 -0,60 -114,42

+/- Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00

+/- Resultados en derivados (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00

+/- Resultados en IIC (realizadas o no) -1,28 0,57 -1,28 -299,48

+/- Otros resultados 0,00 0,00 0,00 -100,00

+/- Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00

-0,88 -1,25 -0,88 -37,14

(-) Gastos repercutidos

-0,67 -0,98 -0,67 -112,29

- Comisión de sociedad gestora

- Comisión de depositario -0,05 -0,05 -0,05 -12,29

- Gastos por servicios exteriores -0,08 -0,08 -0,08 -10,31

- Otros gastos de gestión corriente -0,08 -0,14 -0,08 -48,15

- Otros gastos repercutidos 0,00 0,00 0,00 -75,28

(+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 -100,00

+ Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00

+ Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 -100,00 0 0 0 0

(+/-) Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación inmovilizado

PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros) 2.209 2.132 2.209

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Valor mercado

Periodo actual %

Descripción de la inversión y emisor Divisa Periodo anterior

Valor mercado %

3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo

3. INVERSIONES FINANCIERAS

150

EUR 6,79 0 0,00

REPOS!BANCO CAMINOS S.A.!2018-07-12

300

EUR 13,58 0 0,00

0

EUR 0,00 586 27,48

REPOS!BANCO CAMINOS S.A.!0,01!2018-01-11

150

EUR 6,79 0 0,00

600 27,16 586 27,48

TOTAL RENTA FIJA ADQUISICIÓN TEMPORAL ACTIVOS

600 27,16 586 27,48

TOTAL RENTA FIJA

137

EUR 6,19 0 0,00

ETF!ACCION IBEX ETF

137 6,19 0 0,00 TOTAL IIC 33,35 586 27,48 TOTAL INTERIOR 737 104 EUR 4,70 98 4,60 ACCIONES!SAP AG 96 EUR 4,36 99 4,63 ACCIONES!SIEMENS 86 EUR 3,89 100 4,69 ACCIONES!THYSSENKRUPP 143 EUR 6,48 136 6,39 ACCIONES!LINDE FINANCE 83 EUR 3,76 98 4,58 ACCIONES!AXA 99 EUR 4,48 98 4,60 ACCIONES!SCHNEIDER ELEC. 114 EUR 5,16 99 4,63 ACCIONES!KONINKLIJKE PHI 103 EUR 4,68 98 4,61 ACCIONES!STMICROELECT. 79 EUR 3,57 98 4,60 ACCIONES!ING GROEP 907 41,08 924 43,33

TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA

907 41,08 924 43,33

TOTAL RENTA VARIABLE

0

EUR 0,00 99 4,64

ETF!LYXOR ETF DJ EU

139

EUR 6,31 0 0,00

ETF!LYXOR SOTXX EUR

0 EUR 0,00 138 6,48 ETF!DB X TRAKERS LE 139 6,31 237 11,12 TOTAL IIC 47,39 1.161 54,45 TOTAL EXTERIOR 1.047 80,74 1.747 81,93

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Instrumento Importe nominal

comprometido Objetivo de la inversión

3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de euros)

Subyacente

Total Operativa Derivados Derechos 0

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4. HECHOS RELEVANTES

a. Suspensión temporal de la negociación de acciones b. Reanudación de la negociación de acciones c. Reducción significativa de capital en circulación

SI NO

d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación g. Otros hechos relevantes

X X X X X X X

5. ANEXO EXPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES

Una vez analizadas las reduccions de capital efectuadas de forma agregada por un mismo accionista en el periodo (1/5/2018 ? 30/06/2018) se constata una reducción del capital en circulación superior al 20% del mismo, exactamente del 21,15%.

6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES

a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento

c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV)

SI NO

d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente

e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas.

f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo.

g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC.

X X X X X X X

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7. ANEXO EXPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES

En conformidad con el porcentaje establecido según el nuevo reglamento de IIC, las participaciones significativas de la sociedad son: 1 accionista posee el 99,97% de las acciones de GRUPO ASUNCION INVERSIONES,SICAV . Durante el período, los ingresos percibidos por entidades del grupo al que pertenece la gestora, y que tienen como origen comisiones satisfechas por la IIC han ascendido, en relación al patrimonio medio, al 0,467%.

8. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS A INSTANCIA DE LA CNMV

No aplicable

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GRUPO ASUNCION DE INVERSIONES SICAV ha mantenido durante este semestre unos niveles de inversión del 40% en renta variable.

El ejercicio volvió a empezar con gran fortaleza como años anteriores y fue perdiendo fuelle a medida que avanzaban los días con caídas provocadas por la tensión generada por el Sr. Trump con la guerra arancelaria declarada a nivel mundial. De establecerse una pelea unilateral de EEUU contra China se ha convertido en un EEUU contra el mundo en aras de equilibrar su balanza comercial. Durante este semestre el Sr. Trump se ha quejado de la fortaleza del dólar y de las subidas de tipos de interés en su país y no se ha dado cuenta de que quizás él y su política fiscal y arancelaria son los culpables de las subidas salariales y de inflación que se producen en su país.

La apreciación de la divisa americana ha tenido su consecuencia directa en los mercados emergentes que han sufrido una depreciación consecuencia de su vinculación exportadora y de la dolarización de algunas de sus divisas. Por un lado tenemos Latinoamérica donde cada vez van quedando menos populistas gobernado la zona y que sufren las consecuencias de la revalorización del dólar en su deuda y por otro tenemos los países asiáticos presionados por la crisis arancelaria.

Los esfuerzos a nivel global han sido importantes para mantener los pactos comerciales que han favorecido al crecimiento de la economía global en los últimos años pero el futuro de los mismos no es muy esperanzador dado que EEUU quiere volver a negociar los mismos para equilibrar su balanza comercial con el resto del mundo.

A nivel macroeconómico continuamos con previsiones de crecimiento global por encima del 3% a nivel global.

A nivel bursátil hay una clara diferenciación entre determinados índices y valores donde las valoraciones empiezan a verse demasiado elevadas y otros donde existen muchas compañías con interesantes ratios de valoración.

Por todo lo expuesto, seguimos apostando por la renta variable en la zona Euro. Factores como que el Banco Central Europeo mantiene su compromiso de minimizar los riesgos financieros y controlar el riesgos a través de su política de expansión monetaria y la constante mejoría de los resultados empresariales hacen que se vean atractivo el riesgo asumido en renta variable y más aún dadas las bajas perspectivas de rentabilidad o incluso negativas, que se están dando para la renta fija.

Respecto a la distribución de activos y al riesgo país, se ha incrementado la exposición a Renta Variable al ser el activo que está teniendo un mejor comportamiento.

Se ha incrementado la exposición en Renta Variable hasta el 53% consecuencia de las desinversiones del principal accionista que han desequilibrado los niveles medios de inversión, siendo por países las posiciones en España un 6,26%, Alemania 18,81%, Francia 13.05% y otros países unión europea 15,21%.

Respecto a la política de inversión, somos claramente alcistas, desde la visión más conservadora posible y nuestro objetivo como siempre seguirá siendo batir al Eurostoxx 50, en la ponderación que definamos para cada escenario.

La rentabilidad neta de la IIC en el Semestre ha sido del -1,24% y la volatilidad ha sido del 7,61%. En el mismo periodo la Letra del Tesoro a 1 Año ha obtenido una rentabilidad de -0,22%, y una volatilidad del 0,28%. Durante el semestre no se han realizado operaciones en instrumentos derivados. El impacto total de los gastos soportados en el período por la IIC ha sido del 0,88%. GVC Gaesco Gestión analiza la profundidad del mercado de los valores en que invierte la IIC, considerando la negociación habitual y el volumen invertido. En condiciones normales se tardaría 0,1 días en liquidar el 90% de la cartera invertida. En cuanto a productos estructurados, activos en litigio o activos que se incluyan en el artículo 48.1j la IIC no posee ninguno.