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BANCO CONSORCIO
INFORME NUEVO INSTRUMENTO
ENERO 2021
Fundamentos
La clasificación de Banco Consorcio se
fundamenta en un respaldo patrimonial fuerte
y en una capacidad de generación, un perfil
de negocios, perfil de riesgos y fondeo y
liquidez calificados como adecuados.
Banco Consorcio es controlado en un 100%
por Consorcio Financiero S.A (clasificado en
“AA/Estables” por Feller Rate), holding que
agrupa a un conjunto de empresas dedicadas
a los negocios de seguros de vida, seguros
generales, previsión, ahorro y servicios
bancarios.
La estrategia del banco considera proveer una
completa oferta de productos financieros, a
través de la integración del banco y sus filiales
con las empresas del grupo, sobre la base de
una visión corporativa. En este marco, uno de
los objetivos ha sido el crecimiento de la
cartera de colocaciones, incrementando la
actividad y participación de mercado en el
segmento hipotecario, favoreciendo la llegada
a nuevos clientes y aprovechando las
oportunidades de venta cruzada.
Conforme a la estrategia y al crecimiento del
portafolio de crédito, con un aumento
relevante de los créditos comerciales, la
participación de mercado del banco se ha ido
incrementando anualmente, alcanzando a
septiembre
de
2020
una
cuota
en
colocaciones totales netas excluidas filiales en
el exterior de 2,0% (1,8% a septiembre de
2019) y una participación de mercado de 2,4%
en términos de patrimonio.
En tanto, la cartera de inversiones, vinculada a
las actividades de tesorería y a la filial
corredora de bolsa, mantiene un porcentaje
relevante del balance (31% a noviembre de
2020), muy por sobre lo registrado por el
sistema (13%), en el mismo periodo.
Los indicadores de rentabilidad de Banco
Consorcio se sitúan por sobre el promedio de
bancos durante todo el periodo de análisis,
apoyados en una mejor eficiencia operacional
y un menor gasto en provisiones, acorde con
su modelo de negocios. A noviembre de
2020, el resultado antes de impuestos sobre
activos totales promedio fue 0,8% anualizado,
superior al 0,6% presentado por el sistema
comparable, pero inferior a lo registrado
históricamente, explicado en parte por un
aumento del gasto por provisiones y el
deterioro de inversiones de renta fija.
Dado el contexto económico actual, se
observa cierto deterioro en la cartera de
créditos comerciales, aunque el portafolio de
colocaciones global sostiene un buen
comportamiento. A noviembre de 2020, la
cartera con mora mayor a 90 días representó
el 1,8% de las colocaciones totales, mientras, la
cobertura de provisiones fue 1,2 veces (1,6
veces al incluir provisiones adicionales), a lo
que se agrega un nivel importante de
garantías como mitigante de pérdidas
esperadas.
Banco Consorcio tiene un fuerte respaldo
patrimonial, beneficiado por la retención de
utilidades y los continuos aportes de capital
realizados por el controlador, manteniendo
índices de capitalización en rangos altos y por
sobre la industria. A octubre de 2020, el índice
de Basilea para el banco fue 17,5%, mientras
que para el sistema bancario era 14,3%. Cabe
destacar, que en julio de 2020 se materializó
un aumento de capital por $40.000 millones,
que forma parte del anuncio efectuado en
2019.
Los depósitos a plazo representan la mayor
parte del fondeo del banco (45,4% de los
pasivos exigibles), observándose avances en
los plazos y en la diversificación de los mismos.
Por su parte, las emisiones de bonos realizadas
en los últimos periodos han contribuido a la
diversificación de las fuentes de fondeo,
alcanzando a noviembre de 2020 un 22,2% de
los pasivos exigibles (15,3% en 2017). Los
niveles de liquidez de la entidad respaldan la
operación, con una razón de cobertura de
liquidez en niveles de 181% en términos
consolidados a septiembre de 2020.
Oct. 2020
Ene. 2021
Solvencia
AA-
AA-
Perspectivas
Estables
Estables
* Detalle de clasificaciones en Anexo.
Nuevos Instrumentos
(1)Línea de Bonos
Series CI, CJ, CK, CL, CM,
CN, CO, CP, CQ, CR, CS,
CT, CU, CV y CW
AA-
(1) En proceso de inscripción en el Registro de la CMF.Resumen financiero
En miles de millones de pesos de cada período
Dic. 18 Dic. 19 Nov. 20 Activos Totales (1) 4.581 5.717 6.116 Colocaciones totales netas 2.600 3.411 3.684 Pasivos exigibles 3.872 4.861 5.155
Patrimonio 420 519 581
Ingreso operacional total 102 153 122
Provisiones netas 9 27 34
Gastos de apoyo 39 50 41
Result. antes de Impuesto 54 76 47
Utilidad final 43 63 43
Fuente: Información financiera elaborada por Feller Rate en base a reportes CMF, a menos que se indique otra cosa. (1) Activos totales se presentan netos de operaciones con liquidación en curso.
Indicadores relevantes
Dic. 18 Dic. 19Nov. 20 (2)
Resultado operacional bruto /
Activos (1) 2,5% 3,1% 2,2%
Gasto en provisiones / Activos (1 ) 0,2% 0,6% 0,6% Gasto de apoyo / Activos (1 ) 1,0% 1,0% 0,7% Resultado antes de impuesto /
Activos (1) 1,3% 1,6% 0,8%
Mora > 90 días / Colocaciones
brutas 0,6% 1,9% 1,8%
Cobertura previsiones cartera
con mora > 90 días 2,7 vc 0,9 vc 1,2 vc
(1) Indicadores sobre activos totales promedio; (2) Indicadores a noviembre de 2020 anualizados cuando corresponde.
Respaldo patrimonial
Dic. 18 Dic. 19 Oct. 20 (2)
Capital básico / APRC (1) 11,2% 11,4% 11,8% Patrimonio Efectivo / APRC 15,7% 15,2% 17,5%
(1) APRC: Activos ponderados por riesgo de crédito; (2) Última información disponible.
Perfil Crediticio Individual
Principales Factores Evaluados D éb il M o de ra do A d ec ua do F ue rt e M u y Fu er te Perfil de negocios Capacidad de generación Respaldo patrimonial Perfil de riesgos Fondeo y liquidezOtros factores
La clasificación considera el respaldo del grupo
propietario Consorcio Financiero S.A.
FACTORES SUBYACENTES A LA CLASIFICACION
Fortalezas
Riesgos
Alto respaldo patrimonial.
Grupo al que pertenece favorece el cruce de
productos y estrategia de crecimiento.
Eficiencia operacional y cartera de créditos de
buen perfil crediticio.
Menor diversificación de ingresos y fuentes de
financiamiento con relación a otros bancos.
Segmentos de negocios con una mayor
exposición relativa a los ciclos económicos.
Desaceleración económica producto de la
crisis sanitaria por Covid-19.
Analista: María Soledad Rivera
Solvencia
AA-
Perspectivas
Estables
Perspectivas: Estables
Feller Rate considera que la sólida base patrimonial de Banco Consorcio, junto a una cartera de
colocaciones de buen perfil crediticio, respaldan su operación en un escenario económico
debilitado.
Asimismo, se espera que el banco pueda sostener sus bajos gastos de apoyo, manteniendo su
ventaja relativa, al tiempo que avanza en colocaciones y cruce de productos en sus segmentos
estratégicos.
Banco Consorcio está en proceso de inscribir en el Registro Público de Valores de la Comisión
para el Mercado Financiero (CMF) una nueva línea de bonos por hasta UF 10.000.000 y quince
series a cargo (CI a CW). La estructura de emisiones establecida tiene por objeto diversificar las
fuentes de financiamiento, alargar la duración de los pasivos y financiar el crecimiento de las
colocaciones.
Las características de las emisiones se detallan en el Anexo de este informe.
* Para mayor detalle, vea el Informe de Clasificación de Banco Consorcio en
www.feller-rate.com
, sección Instituciones Financieras.
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ANEXOS
BANCO CONSORCIO
INFORME NUEVO INSTRUMENTO – Enero 2021
(1) Considera línea de bonos y emisiones a cargo en proceso de inscripción en el Registro de la CMF.
Títulos de deuda vigente
La empresa emite títulos de deuda tales como depósitos a plazo en moneda nacional reajustable, no reajustable y moneda extranjera, letras de crédito, bonos y bonos
subordinados. Todos estos títulos son emitidos sin garantías adicionales a la solvencia del emisor y, en general, presentan una buena liquidez en los mercados.
Por su condición de deuda de menor prioridad de pago, los bonos subordinados son clasificados una subcategoría menos respecto de su solvencia.
Características de la nueva línea de bonos
(1)Monto de la línea UF 10.000.000
Plazo 25 años, contados desde la fecha de la escritura del Contrato de Emisión de la Línea
Rescate anticipado No contempla. Sin embargo, la emisión admite rescate voluntario total o parcial por parte del emisor en la Bolsa de Comercio
Resguardos Información a los Tenedores de Bonos a través de su representante
Garantías Las emisiones se efectúan sin garantía específica alguna
Uso de los fondos Los fondos obtenidos con esta emisión serán utilizados por el banco para diversificar las fuentes de financiamiento, alargar la duración de los pasivos y financiar el crecimiento de las colocaciones
Tratamiento tributario Los bonos que se emitan con cargo a la Línea se acogerán a lo dispuesto en el artículo 104 de la Ley sobre Impuesto a la Renta Principales características de las emisiones Los bonos que se emitan con cargo a esta Línea tendrán las características y condiciones especiales que se especifiquen
(1) Línea de bonos en proceso de inscripción en el Registro de la CMF.
Características de las series de bonos
(2)con cargo a la línea de bonos en proceso de inscripción
Series
CI
CJ
CK
CL
CM
Monto de la emisión UF 10.000.000 UF 10.000.000 UF 10.000.000 UF 10.000.000 UF 10.000.000
Plazo (años) 3 5 6 6 7
Tasa de interés (anual, vencido) 1,00% 1,20% 1,50% 1,50% 1,50%
Fecha de inicio devengo Intereses 10-08-2020 10-08-2020 10-08-2020 10-11-2020 10-08-2020
Pago de intereses 6 cupones semestrales a partir de 10-02-2021
10 cupones semestrales a partir de 10-02-2021
12 cupones semestrales a partir de 10-02-2021
12 cupones semestrales a partir de 10-05-2021
14 cupones semestrales a partir de 10-02-2021 Amortización del capital Una cuota al vencimiento,
10-08-2023
Una cuota al vencimiento, 10-08-2025
Una cuota al vencimiento, 10-08-2026
Una cuota al vencimiento, 10-11-2026
Una cuota al vencimiento, 10-08-2027 Plazo de colocación 48 meses contados desde la fecha de la autorización de la emisión de los bonos por la CMF
Rescate anticipado No contempla. Sin embargo, la emisión admite rescate voluntario total o parcial por parte del emisor en la Bolsa de Comercio
Convertibilidad No contempla
Resguardos Información a los Tenedores de Bonos a través de su representante
Garantías Las emisiones se efectúan sin garantía específica alguna
Uso de los fondos Los fondos obtenidos con esta emisión serán utilizados por el banco para diversificar las fuentes de financiamiento, alargar la duración de los pasivos y financiar el crecimiento de las colocaciones
(2) Series de bonos en proceso de inscripción en el Registro de la CMF.
30.May.14 23.Oct.14 29.May.15 31.Ago.16 30.Dic.16 30.Ago.17 20.Abr.18 31.Ago.18 03.Abr.19 30.Ago.19 2.Sep.19 31.Ago.20 30.Oct.20 5.Ene.21
Solvencia
A+
A+
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
Perspectivas
Positivas Positivas Estables Estables Estables Estables Estables Estables Estables Estables Estables Estables Estables Estables
DP hasta 1 año Nivel 1
Nivel 1
Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+
DP más 1 año
A+
A+
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
Líneas Bonos
(1)A+
A+
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-
Características de las series de bonos
(3)con cargo a la línea de bonos en proceso de inscripción
Series
CN
CO
CP
CQ
CR
Monto de la emisión UF 10.000.000 UF 10.000.000 UF 10.000.000 UF 10.000.000 UF 10.000.000
Plazo (años) 7 10 13 20 22
Tasa de interés (anual, vencido) 1,50% 2,00% 2,00% 2,20% 2,20%
Fecha de inicio devengo Intereses 10-11-2020 10-08-2020 10-08-2020 10-08-2020 10-08-2020
Pago de intereses 14 cupones semestrales a partir de 10-05-2021 20 cupones semestrales a partir de 10-02-2021 26 cupones semestrales a partir de 10-02-2021 40 cupones semestrales a partir de 10-02-2021 44 cupones semestrales a partir de 10-02-2021 Amortización del capital Una cuota al vencimiento,
10-11-2027
Una cuota al vencimiento, 10-08-2030
Una cuota al vencimiento, 10-08-2033
Una cuota al vencimiento, 10-08-2040
Una cuota al vencimiento, 10-08-2042 Plazo de colocación 48 meses contados desde la fecha de la autorización de la emisión de los bonos por la CMF
Rescate anticipado No contempla. Sin embargo, la emisión admite rescate voluntario total o parcial por parte del emisor en la Bolsa de Comercio
Convertibilidad No contempla
Resguardos Información a los Tenedores de Bonos a través de su representante
Garantías Las emisiones se efectúan sin garantía específica alguna
Uso de los fondos Los fondos obtenidos con esta emisión serán utilizados por el banco para diversificar las fuentes de financiamiento, alargar la duración de los pasivos y financiar el crecimiento de las colocaciones
(3) Series de bonos en proceso de inscripción en el Registro de la CMF.
Características de las series de bonos
(4)con cargo a la línea de bonos en proceso de inscripción
Series
CS
CT
CU
CV
CW
Monto de la emisión UF 10.000.000 $ 287.060.000.000 $ 287.060.000.000 $ 287.060.000.000 $ 287.060.000.000
Plazo (años) 25 3 5 6 7
Tasa de interés (anual, vencido) 2,20% 4,50% 4,50% 4,50% 4,80%
Fecha de inicio devengo Intereses 10-08-2020 20-11-2020 20-11-2020 20-11-2020 20-11-2020
Pago de intereses 50 cupones semestrales a partir de 10-02-2021 6 cupones semestrales a partir de 20-05-2021 10 cupones semestrales a partir de 20-05-2021 12 cupones semestrales a partir de 20-05-2021 14 cupones semestrales a partir de 20-05-2021 Amortización del capital Una cuota al vencimiento,
10-08-2045
Una cuota al vencimiento, 20-11-2023
Una cuota al vencimiento, 20-11-2025
Una cuota al vencimiento, 20-11-2026
Una cuota al vencimiento, 20-11-2027 Plazo de colocación 48 meses contados desde la fecha de la autorización de la emisión de los bonos por la CMF
Rescate anticipado No contempla. Sin embargo, la emisión admite rescate voluntario total o parcial por parte del emisor en la Bolsa de Comercio
Convertibilidad No contempla
Resguardos Información a los Tenedores de Bonos a través de su representante
Garantías Las emisiones se efectúan sin garantía específica alguna
Uso de los fondos Los fondos obtenidos con esta emisión serán utilizados por el banco para diversificar las fuentes de financiamiento, alargar la duración de los pasivos y financiar el crecimiento de las colocaciones
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ANEXOS
BANCO CONSORCIO
INFORME NUEVO INSTRUMENTO – Enero 2021
Resumen estados de situación financiera y de resultados
En millones de pesos de cada período
Banco Consorcio
Sistema
Dic. 2017
Dic. 2018
Dic. 2019
Nov. 2019
Nov. 2020
Dic. 2019
Nov. 2020
Estado de situación
Activos totales
(1)3.695.583
4.580.707
5.716.743
5.462.137
6.115.781
287.931.243
313.231.943
Fondos disponibles
104.635
127.105
208.686
249.459
216.140
18.011.889
24.326.266
Colocaciones totales netas
(2)2.064.872
2.599.617
3.410.689
3.332.630
3.683.646
189.872.258
197.151.849
Provisiones por riesgo de crédito
38.393
44.775
62.668
66.963
82.488
5.027.579
5.514.214
Inversión en instrumentos no derivados
(3)1.449.703
1.701.653
1.812.996
1.542.030
1.953.789
35.895.421
42.301.052
Inversión en instrumentos derivados
35.256
26.000
91.376
112.545
78.316
26.235.168
29.404.528
Pasivos exigibles
3.091.620
3.872.209
4.860.647
4.648.223
5.154.835
248.025.282
272.999.795
Depósitos vista netos
55.064
91.474
156.107
205.249
294.809
58.921.740
79.521.974
Depósitos a plazo
(4)1.978.656
2.356.090
2.663.961
2.338.162
2.340.580
85.331.169
70.147.635
Letras de crédito
0
0
0
0
0
942.786
811.833
Bonos corrientes
472.740
665.219
936.392
932.142
1.143.009
46.045.553
46.570.231
Obligaciones con bancos
182.259
306.166
295.807
333.711
705.179
16.617.370
31.479.597
Obligaciones con bancos del país
46.943
62.048
77.043
77.105
97.060
2.606.746
1.377.518
Obligaciones con bancos del exterior
135.316
244.118
218.764
256.606
141.698
14.010.624
8.638.313
Obligaciones con el Banco Central
0
0
0
0
466.421
0
21.463.766
Contratos de retrocompra y préstamos de valores
387.425
405.266
470.018
404.742
430.654
4.838.832
3.201.053
Obligaciones en instrumentos financieros derivados
15.474
47.969
80.631
146.891
64.402
25.463.335
29.828.785
Provisiones
19.347
17.468
25.563
23.347
23.076
2.877.089
3.273.304
Bonos subordinados
134.089
168.107
172.660
171.592
241.040
6.356.934
7.410.279
Patrimonio
420.650
420.001
518.627
513.492
581.087
21.833.823
22.157.016
De los propietarios del banco
420.650
420.001
518.627
513.492
581.087
21.319.311
21.693.847
Interés no controlador
0
0
0
0
0
514.512
463.169
Estado de resultados
Ingreso operacional total
103.501
102.481
153.062
139.520
121.687
11.494.491
9.649.372
Ingreso (pérdida) por intereses y reajustes
46.965
80.670
93.820
84.417
114.813
8.317.977
7.876.887
Ingreso neto por comisiones
6.992
8.172
8.923
8.212
8.462
2.115.454
1.791.783
Utilidad (pérdida) de operaciones financieras neta
64.345
-40.510
19.788
-14.025
36.459
822.417
787.773
Utilidad (pérdida) de cambio (neta)
-15.150
54.273
29.863
60.366
11.747
366.145
296.638
Otros ingresos netos
(5)349
-124
668
550
-49.794
-127.502
-1.103.709
Gasto por provisiones de riesgo de crédito netas
9.354
9.498
27.110
28.851
33.566
2.580.854
3.173.920
Ingreso operacional neto
94.147
92.983
125.952
110.669
88.121
8.913.637
6.475.452
Gastos de apoyo a la gestión
(6)32.648
38.777
49.777
41.373
41.424
5.404.665
4.861.943
Resultado operacional
61.499
54.206
76.175
69.296
46.697
3.508.972
1.613.509
Resultado antes de impuesto a la renta
61.500
54.207
76.176
69.297
46.697
3.538.569
1.618.034
Impuesto a la renta
-12.810
-11.088
-12.951
-12.254
-3.823
-900.837
-505.044
Utilidad consolidada del ejercicio
48.690
43.119
63.225
57.043
42.874
2.639.431
1.112.990
Atribuible a los propietarios del banco
48.690
43.119
63.225
57.043
42.874
2.533.846
1.059.434
Interés no controlador
0
0
0
0
0
105.544
53.556
Fuente: Información financiera elaborada por Feller Rate sobre la base de reportes CMF, a menos que se indique otra cosa. (1) No se consideran operaciones con liquidaciones en curso; (2) Créditos y cuentas por cobrar a clientes netos de provisiones; (3) Incluye contratos de retrocompra y préstamos de valores; (4) No incluye depósitos, cuentas de ahorro y otros saldos acreedores a plazo; (5) Incluye otros ingresos operacionales y otros gastos operacionales. Se incluye el deterioro en esta cuenta; (6) Incluye remuneraciones y gastos del personal, gastos de administración y depreciaciones y amortizaciones.
Indicadores de rentabilidad, gastos operacionales y respaldo patrimonial
Banco Consorcio
Sistema
Dic. 2017
Dic. 2018
Dic. 2019
Nov. 2019
(1)Nov. 2020
(1)Dic. 2019
Nov. 2020
(1)Márgenes y rentabilidad
Ingresos netos intereses y reajustes / Activos totales
(2)1,4%
2,0%
1,9%
1,9%
2,1%
3,2%
2,7%
Ingresos netos comisiones / Activos totales
0,2%
0,2%
0,2%
0,2%
0,2%
0,8%
0,6%
Otros ingresos operacionales netos / Activos totales
1,4%
0,3%
1,0%
1,1%
0,0%
0,4%
0,0%
Utilidad operaciones financieras netas / Activos totales
1,9%
-1,0%
0,4%
-0,3%
0,7%
0,3%
0,3%
Utilidad de cambio neta / Activos totales
-0,4%
1,3%
0,6%
1,4%
0,2%
0,1%
0,1%
Ingresos operacional total / Activos totales
3,0%
2,5%
3,1%
3,2%
2,2%
4,4%
3,3%
Gasto por provisiones netas / Activos Totales
0,3%
0,2%
0,6%
0,7%
0,6%
1,0%
1,1%
Ingreso operacional neto / Activos totales
2,7%
2,3%
2,6%
2,5%
1,6%
3,4%
2,2%
Gastos apoyo / Activos totales
1,0%
1,0%
1,0%
0,9%
0,7%
2,1%
1,7%
Resultado operacional / Activos totales
1,8%
1,3%
1,6%
1,6%
0,8%
1,4%
0,6%
Resultado antes Impuesto / Activos totales
1,8%
1,3%
1,6%
1,6%
0,8%
1,4%
0,6%
Resultado antes Impuesto / Patrimonio
(3)15,1%
13,0%
15,0%
15,2%
9,9%
16,6%
7,9%
Utilidad consolidada del ejercicio / Activos totales
1,4%
1,1%
1,3%
1,3%
0,8%
1,0%
0,4%
Gastos operacionales
Gastos de apoyo / Ingreso operacional total
31,5%
37,8%
32,5%
29,7%
34,0%
47,0%
50,4%
Gastos de apoyo / Ingreso operacional neto
34,7%
41,7%
39,5%
37,4%
47,0%
60,6%
75,1%
Gastos de personal / Activos totales
0,6%
0,6%
0,6%
0,6%
0,4%
1,1%
0,9%
Gastos de administración / Activos totales
0,4%
0,4%
0,4%
0,3%
0,3%
0,8%
0,6%
Respaldo patrimonial
Oct. 2019
Oct. 2020
(4)Oct. 2019
Oct. 2020
(4)Endeudamiento económico (Pasivo exigible / Patrimonio
Efectivo)
5,6 vc
6,6 vc
7,0 vc
6,7 vc
6,4 vc
9,3 vc
9,4 vc
Capital básico / Activos totales
11,0%
9,0%
8,9%
9,8%
8,6%
7,1%
6,8%
Capital básico / Activos Ponderados por riesgo de crédito
13,9%
11,2%
11,4%
12,0%
11,8%
10,3%
10,6%
Patrimonio efectivo / Activos pond. por riesgo de crédito
18,3%
15,7%
15,2%
15,9%
17,5%
12,8%
14,3%
Patrimonio efectivo / Activos pond. riesgo de crédito y est.
riesgo de mercado
18,0%
15,4%
14,9%
15,6%
17,1%
11,8%
13,1%
(1) Los indicadores a noviembre de 2019 y 2020 se presentan anualizados cuando corresponde; (2) Todos los índices sobre activos totales promedio, según corresponda; (3) Índices sobre patrimonio promedio; (4) Última información disponible.
