Grupo A
Grupo Argos S.A. y subsidiarias
Estados financieros separados
Estado de situación financiera separado Estado de resultados separado
Estado de otro resultado integral separado Estado de cambios en el patrimonio separado Estado de flujos de efectivo separado
Certificación del representante legal de la Compañía
Certificación del representante legal y Gerente de Contabilidad e Impuestos de la Compañía Informe del revisor fiscal
Notas a los estados financieros separados
Nota 1. Información general 15
Nota 2. Base de presentación y políticas contables significativas 15
Nota 2.1. Estado de cumplimiento 15
Nota 2.2. Bases de preparación y políticas contables 16
Nota 3. Normas emitidas por el IASB 34
Nota 3.1. Incorporadas en Colombia 34
Nota 3.2. Sin incorporar en Colombia 37
Nota 4. Juicios contables críticos y fuentes clave de estimación 38
Nota 4.1. Juicios esenciales al aplicar las políticas contables 39
Nota 4.2. Fuentes clave de incertidumbres en las estimaciones 40
Nota 5. Cambios en políticas contables y reexpresión de estados financieros 43
Nota 5.1. Cambio en política contable 43
Nota 5.2. Cierre del periodo de medición de la combinación de negocios de Odinsa S.A. 44
Nota 5.3. Efectos de la reexpresión 44
Nota 6. Efectivo y equivalentes de efectivo 46
Nota 7. Instrumentos financieros 47
Nota 7.1. Gestión de riesgo de capital 47
Nota 7.2. Categorías de instrumentos financieros 47
Nota 7.3. Objetivos de la gestión de riesgo financiero 48
Nota 7.4 Garantía colateral 52
Nota 7.5. Valores razonables 52
Nota 8. Cuentas corrientes comerciales y otras cuentas por cobrar 53
Nota 9. Activos por impuestos corrientes 55
Nota 10. Inventarios, neto 55
Nota 11. Gastos pagados por anticipado y otros activos no financieros 56
Nota 12. Activos no corrientes mantenidos para la venta 56
Nota 13. Intangibles, neto 56
Nota 14. Propiedades, planta y equipo, neto 57
Nota 14.1. Conciliación del costo, depreciación acumulada y deterioro de valor
de la propiedad, planta y equipo 57
Nota 15. Propiedades de inversión 58
Nota 15.1. Conciliación de las propiedades de inversión 59
Nota 16. Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 59
Nota 16.1 Objeto social de las asociadas y negocios conjuntos y naturaleza de la relación 59
Nota 16.2. Cambios en la participación de propiedad en asociadas y negocios conjuntos 61
Nota 16.3. Información financiera resumida 62
Nota 16.4. Restricciones y compromisos significativos 63
Nota 16.5. Análisis de indicios de deterioro 63
Nota 17. Subsidiarias 64
Nota 17.2. Cambios en la participación de propiedad en una subsidiaria 66
Nota 17.3. Restricciones significativas 66
Nota 17.4. Análisis de indicios de deterioro 67
Nota 18. Otros activos financieros no corrientes 67
Nota 19. Obligaciones financieras 68
Nota 19.1. Detalle de los créditos de la compañía 69
Nota 20. Contratos de arrendamiento operativo 69
Nota 20.1. Arrendamientos operativos como arrendador 69
Nota 20.2. Arrendamientos operativos como arrendatario 70
Nota 21. Pasivos por beneficios a empleados 70
Nota 21.1. Beneficios a los empleados de corto plazo 70
Nota 21.2. Beneficios a los empleados post-empleo 71
Nota 22. Provisiones 73
Nota 23. Activos y pasivos contingentes 73
Nota 23.1. Activos contingentes 73
Nota 23.2. Pasivos contingentes 73
Nota 24. Pasivos comerciales y otras cuentas por pagar 74
Nota 25. Pasivos por impuestos 74
Nota 26. Bonos e instrumentos financieros compuestos 74
Nota 27. Otros pasivos 75
Nota 28. Impuesto a la renta corriente y diferido 76
Nota 28.1. Impuesto a la renta reconocido en el resultado del periodo 76
Nota 28.2. Impuesto a las ganancias reconocido directamente en el patrimonio
y otro resultado integral (ORI) 78
Nota 28.3. Activos y pasivos del impuesto corriente y saldos de impuestos diferidos 79
Nota 28.4. Deferencias temporarias no reconocidas, pérdidas fiscales no utilizadas
y créditos fiscales no utilizados 81
Nota 29. Capital social 82
Nota 29.1. Reconciliación de las acciones ordinarias 83
Nota 29.2 Reconciliación de las acciones preferenciales 83
Nota 30. Reservas y otro resultado integral 84
Nota 30.1. Reservas 84
Nota 30.2. Otros componentes del patrimonio 85
Nota 30.3. Otro resultado integral (ORI) 85
Nota 31. Dividendos 86
Nota 32. Ingreso de actividades ordinarias 86
Nota 33. Costo de actividades ordinarias 87
Nota 34. Gastos de administración 88
Nota 35. Gastos de ventas 88
Nota 36. Otros ingresos y (egresos), netos 89
Nota 37. Ingresos y (egresos) financieros, netos 89
Nota 38. Ganancias por acción 90
Nota 38.1. Ganancias por acción básicas ordinarias 90
Nota 38.2. Ganancias por acción diluida 90
Nota 39. Partes relacionadas 92
Grupo Argos S.A.
Estado de situación financiera separado
Al 31 de diciembre | En millones de pesos colombianos
Reexpresado Notas 2016 2015 A 1° de enero 2015 ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y equivalentes de efectivo 6 179.358 311.454 165.978 311.454 Instrumentos financieros derivados 7 - 15.940 - 15.940 Otros activos financieros corrientes - - 15.165 - Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar 8 243.494 190.971 206.469 190.971 Activos por impuestos corrientes 9 23.272 40.873 4.520 40.873 Inventarios, neto 10 81.488 9.448 17.729 9.448 Gastos pagados por anticipado y otros activos no
financieros 11 6.660 1.050 2.644 1.050
Activos corrientes 534.272 569.736 412.505 569.736
Activos no corrientes mantenidos para la venta 12 - - - 94.740
Total activos corrientes 534.272 569.736 412.505 664.476
ACTIVOS NO CORRIENTES
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar 8 4.166 3.382 6.134 3.382 Inventarios, neto 10 42.583 24.146 29.508 24.146 Intangibles, neto 13 5.917 8.489 8.788 8.489 Propiedades, planta y equipo, neto 14 25.551 82.850 19.238 82.850 Propiedades de inversión 15 1.867.447 2.010.817 2.233.525 1.781.868 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 16 5.264.298 5.264.507 4.913.923 5.264.507 Inversiones en subsidiarias 17 8.119.398 7.254.483 6.111.620 7.230.280 Otros activos financieros no corrientes 18 1.131.567 1.109.427 1.550.470 1.109.427
Total activos no corrientes 16.460.927 15.758.101 14.873.206 15.504.949
Grupo Argos S.A.
Estado de situación financiera separado
Al 31 de diciembre | En millones de pesos colombianos
Reexpresado Notas 2016 2015 A 1° de enero 2015 PASIVOS PASIVOS CORRIENTES Obligaciones financieras 19 5.920 123.415 - 123.415 Pasivos por beneficios a empleados 21 11.776 8.510 8.455 8.510 Provisiones 22 1.921 1.265 1.863 1.265 Pasivos comerciales y otras cuentas por pagar 24 92.004 178.431 137.410 178.431 Pasivos por impuestos 25 5.562 10.547 470 10.547 Bonos e instrumentos financieros compuestos 26 139.132 5.296 30.429 5.296 Otros pasivos 27 46.770 20.883 27.501 20.883
Total pasivos corrientes 303.085 348.347 206.128 348.347
PASIVOS NO CORRIENTES
Obligaciones financieras 19 550.033 550.028 23 550.028 Impuesto diferido 28 132.865 132.852 120.965 119.431 Pasivos por beneficios a empleados 21 13.075 6.819 23.744 6.819 Bonos e instrumentos financieros compuestos 26 766.243 1.006.588 1.006.231 1.006.588
Total pasivos no corrientes 1.462.216 1.696.287 1.150.963 1.682.866
TOTAL PASIVOS 1.765.301 2.044.634 1.357.091 2.031.213
PATRIMONIO
Capital social 29 53.933 51.510 51.510 51.510 Prima en colocación de acciones 29 1.354.759 680.218 680.051 680.218 Utilidades retenidas 8.699.863 8.665.839 8.912.360 8.603.670 Reservas 30 2.743.764 2.606.859 2.430.615 2.606.859 Utilidad del ejercicio 351.820 395.462 - 371.801 Otros componentes del patrimonio 30 466.622 169.118 2.418 130.033 Otro resultado integral 30 1.559.137 1.714.197 1.851.666 1.694.121
TOTAL PATRIMONIO 15.229.898 14.283.203 13.928.620 14.138.212
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 16.995.199 16.327.837 15.285.711 16.169.425
Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros
Grupo Argos S.A.
Estado de resultados separado
Años que terminaron al 31 de diciembre | En millones de pesos colombianos, excepto la utilidad por acción
Reexpresado
Notas 2016 2015 2015
Ingresos por actividades ordinarias 32 1.097.423 1.144.357 1.096.781
Costo de actividades ordinarias 33 458.681 471.838 470.163
Utilidad bruta 638.742 672.519 626.618
Gastos de administración 34 127.184 114.032 114.335 Gastos de ventas 35 2.043 3.888 3.888
Gastos de estructura 129.227 117.920 118.223
Otros ingresos (egresos), neto 36 (4.560) (23.318) (3.089) Ingresos (egresos) financieros, neto 37 (131.696) (107.219) (107.219)
Utilidad antes de impuestos 373.259 424.062 398.087
Impuesto sobre la renta y CREE 28 21.439 28.600 26.286
UTILIDAD NETA 351.820 395.462 371.801
- - -
Ganancias por acción (*)
Básica, atribuible a los accionistas ordinarios 38 428 496 466 Diluida, atribuible a los accionistas ordinarios 38 428 496 466
(*) Cifras expresadas en pesos colombianos.
Grupo Argos S.A.
Estado de otro resultado integral separado
Años que terminaron al 31 de diciembre | En millones de pesos colombianos
Reexpresado
2016 2015 2015
UTILIDAD NETA 351.820 395.462 371.801
Partidas que no serán reclasificadas posteriormente al resultado del período 55.779 (588.202) (562.546)
Nuevas mediciones de obligaciones por beneficios definidos (5.005) 774 774 Impuesto diferido por beneficios definidos 787 263 263 Ganancias y pérdidas de inversiones patrimoniales 139.884 (288.994) (288.994) Impuesto diferido de inversiones patrimoniales 38 (38) (38) Participación neta en otro resultado integral (79.925) (300.207) (274.551)
Partidas que serán reclasificadas posteriormente al resultado del período (182.645) 572.824 527.092
Efecto de instrumentos de cobertura de flujo de efectivo e impuesto diferido (6.341) 6.340 (6.487) Participación neta en otro resultado integral (176.304) 566.484 533.579
OTRO RESULTADO INTEGRAL DEL AÑO, NETO DE IMPUESTOS (126.866) (15.378) (35.454)
RESULTADO INTEGRAL TOTAL 224.954 380.084 336.347
Grupo Argos S.A.
Estado de cambios en el patrimonio separado
Años que terminaron al 31 de diciembre | En millones de pesos colombianos
Capital y prima en colocación de acciones Reserva legal Otras reservas Otro resultado integral Otros componentes del patrimonio Resultados acumulados Utilidad del
ejercicio Total Patrimonio Saldo al 1 de enero de 2015 reexpresado 731.561 29.665 2.400.950 1.851.666 2.418 8.912.360 - 13.928.620
Resultado del periodo - - - - - - 395.462 395.462 Otro resultado integral del periodo, neto de impuesto sobre la renta - - - (15.378) - - - (15.378)
Resultado integral del periodo 2015 reexpresado - - - (15.378) - - 395.462 380.084
Emisión de capital e instrumentos convertibles 167 - - - - - - 167 Dividendos decretados en efectivo - - - - - (212.565) - (212.565) Apropiación de reservas - - 177.192 - - (177.192) - - Otros movimientos en reservas - -
(948) - - - - (948) Método de participación por otras variaciones patrimoniales - - - - 127.615 - - 127.615 Transferencias a las ganancias acumuladas - - - - - 21.145 - 21.145 Efecto por disposición de instrumentos financieros medidos a valor razonable
través de ORI - - - (122.091) - 122.091 - - Método de participación por otras variaciones patrimoniales reexpresión - - - - 1.297 - - 1.297 Ajustes de reexpresión por cambio de política - - - - 37.788 - - 37.788
Saldo al 31 de diciembre de 2015 (reexpresado) 731.728 29.665 2.577.194 1.714.197 169.118 8.665.839 395.462 14.283.203
Resultado del periodo - - - - - -
351.820 351.820 Otro resultado integral del periodo, neto de impuesto sobre la renta - - - (126.866) - - - (126.866)
Resultado integral del periodo - - - (126.866) - - 351.820 224.954
Emisión de capital e instrumentos convertibles 676.964 - - - - - - 676.964 Dividendos decretados en efectivo - - - - - (234.896) - (234.896) Apropiación de reservas - - 136.905 - - (136.905) - - Método de participación por otras variaciones patrimoniales - - - - 297.504 - - 297.504 Transferencias a las ganancias acumuladas - - - - - 377.631
(395.462) (17.831) Efecto por disposición de instrumentos financieros medidos a valor razonable
través de ORI - - - (186.864) - 186.864 - - Transferencias desde ganancias acumuladas a ORI, por liquidación de
subsidiarias - - - 158.670 - (158.670) - -
Saldo al 31 de diciembre de 2016 1.408.692 29.665 2.714.099 1.559.137 466.622 8.699.863 351.820 15.229.898
Grupo Argos S.A.
Estado de flujos de efectivo separado
Años que terminaron al 31 de diciembre | En millones de pesos colombianos
Reexpresado
2016 2015 2015
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
UTILIDAD NETA 351.820 395.462 371.801
Ajustes por:
Gasto por impuesto a la renta reconocido resultados del período 21.439 28.600 26.286 Participación en el resultado de subsidiarias (352.840) (170.943) (168.114) Ingreso por valoración de propiedades de inversión (66.307) (44.747) - Gastos financieros reconocidos en resultados del periodo 153.714 111.480 111.480 Ingresos por intereses reconocidos en resultados del periodo (16.392) (20.818) (20.818) (Utilidad) pérdida por disposición de propiedades, planta y equipo (4.012) 16 16 Utilidad neta por venta de inversiones (23.725) (300.393) (300.393) Utilidad surgida sobre la venta de activos no corrientes disponibles para la venta y otros activos - (10.019) (10.019) (Utilidad) pérdida por disposición de propiedades de inversión (11.550) 13.502 (8.401) (Utilidad) pérdida, neta por valoración de instrumentos financieros medidos a valor razonable
a través de resultados - 10.721 10.721 Ineficacia del instrumento sobre la cobertura del flujo de efectivo - 625 625 Valoración de instrumentos financieros derivados (1.311) (16.565) (16.565) Pérdida (recuperación) neta por provisiones reconocidos en resultados del periodo 2.235 (8.334) (8.334) Depreciación y amortización de activos no corrientes 3.412 2.593 2.895 Diferencia en cambio no realizada, reconocida en resultados sobre instrumentos financieros
y otros (5.637) (725) (725)
50.846 (9.545) (9.545)
CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO DE:
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (182.486) (78.848) (78.848) Inventarios 9.211 13.642 13.642 Otros activos (5.622) 1.098 1.098 Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar (210.676) (59.849) (59.849) Otros pasivos 24.688 (35.570) (35.570)
Efectivo generado por las operaciones (314.039) (169.072) (169.072)
Dividendos recibidos 244.743 202.264 202.264 Impuesto a la riqueza pagado (8.260) (9.668) (9.668)
Grupo Argos S.A.
Estado de flujos de efectivo separado
Años que terminaron al 31 de diciembre | En millones de pesos colombianos
Reexpresado
2016 2015 2015
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Adquisición de propiedades, planta y equipo (5.727) (64.573) (64.573) Producto de la venta de propiedades, planta y equipo - 560 560 Adquisición de propiedades de inversión (230) (32.400) (32.400) Producto de la venta de propiedades de inversión 121.770 18.803 18.803 Adquisición de activos intangibles (25) (1.908) (1.908) Adquisición de participaciones en subsidiarias (138.926) (1.021.161) (1.021.161) Producto de la venta de participaciones en subsidiaria - 609.475 609.475 Adquisición de participaciones en asociadas y negocios conjuntos (65.974) (73.162) (73.162) Producto de la venta de participaciones en asociadas y negocios conjuntos 188.149 95.206 95.206 Adquisición de activos financieros (187.141) - - Producto de la venta de activos financieros 472.745 155.349 155.349
FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) GENERADO POR ACTIVIDADES DE
INVERSIÓN 384.641 (313.811) (313.811)
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Aumento (disminución) de obligaciones financieras (209.156) 673.419 673.419 (Disminución) aumento de otros instrumentos de financiación - (25.364) (25.364) Dividendos pagados a los propietarios (229.929) (212.565) (212.565)
FLUJO DE EFECTIVO NETO GENERADO POR (UTILIZADO EN) ACTIVIDADES DE
FINANCIACIÓN (439.085) 435.490 435.490
(DISMINUCIÓN) INCREMENTO NETO EN EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO (132.000) 145.203 145.203
Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo 311.454 165.978 165.978
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo (96) 273 273
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO (ver Nota 6) 179.358 311.454 311.454
Certificación del representante legal
de la Compañía
Medellín, 24 de febrero de 2017
A los señores Accionistas de Grupo Argos S.A. y al público en general
En mi calidad de Representante Legal certifico que los estados financieros consolidados con corte a 31 de diciembre de 2016 que se han hecho públicos, no contienen vicios, imprecisiones o errores materiales que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones realizadas por Grupo Argos S.A. durante el correspondiente período.
Certificación del representante legal y
Gerente de Contabilidad e Impuestos
de la Compañía
Medellín, 24 de febrero de 2017
A los señores Accionistas de Grupo Argos S.A.
Los suscritos Representante Legal y Gerente de Contabilidad e Impuestos de Grupo Argos S.A. (en adelante la Compañía) certificamos que los estados financieros consolidados de la Compañía al 31 de diciembre de 2016, 2015 reexpresado y 1° de enero de 2015 han sido tomados fielmente de los libros y que antes de ser puestos a su disposición y de terceros hemos verificado las siguientes afirmaciones contenidas en ellos:
a) Todos los activos y pasivos incluidos en los estados financieros de la Compañía al 31 de diciembre de 2016, 2015 reexpresado y 1° de enero de 2015 existen y todas las transacciones incluidas en dichos estados se han realizado durante los años terminados en esas fechas.
b) Todos los hechos económicos realizados por la Compañía durante los años terminados en 31 de diciembre de 2016 y 2015 han sido reconocidos en los estados financieros.
c) Los activos representan probables beneficios económicos futuros (derechos) y los pasivos representan probables sacrificios económicos futuros (obligaciones), obtenidos o a cargo de la Compañía al 31 de diciembre de 2016 y 2015 reexpresado y 1° de enero de 2015.
d) Todos los elementos han sido reconocidos por sus valores apropiados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia.
e) Todos los hechos económicos que afectan la Compañía han sido correctamente clasificados, descritos y revelados en los estados financieros.
Deloitte se refiere a una o más de las firmas miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited (“DTTL”), una compañía privada del Reino Unido limitada por garantía (“DTTL”), su red de firmas miembro,y a sus entidades relacionadas. DTTL y cada una de sus firmas miembro son entidades legalmente separadas e independientes. DTTL (también denominada “Deloitte Global”) no
Deloitte & Touche Ltda. Calle 16Sur 43A – 49 Piso 9 - 10 Nit. 860.005.813-4 Medellín Colombia Tel: +57 (4) 313 8899 Fax: +57 (4) 313 9343 www.deloitte.com/co
INFORME DEL REVISOR FISCAL A los accionistas de GRUPO ARGOS S.A.:
Informe sobre los estados financieros separados
He auditado los estados financieros separados adjuntos de GRUPO ARGOS S.A., los cuales comprenden el estado de situación financiera separado al 31 de diciembre de 2016, el estado de resultados y otro resultado integral, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo separados por el año terminado en esa fecha, y un resumen de las políticas contables significativas, así como otras notas explicativas. Los estados financieros separados al 31 de diciembre de 2015, que se incluyen para propósitos comparativos únicamente, fueron auditados por mí y sobre los mismos expresé mi opinión sin salvedades el 29 de febrero de 2016.
Responsabilidad de la Administración sobre los estados financieros
La Administración es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados financieros de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia, y por el control interno que la gerencia considere relevante para la preparación y correcta presentación de los estados financieros libres de errores significativos, bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; así como, efectuar las estimaciones contables que resulten razonables en las circunstancias.
Responsabilidad del Revisor Fiscal
Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre dichos estados financieros con base en mi auditoría. Efectué la auditoría de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría aceptadas en Colombia. Esas normas requieren que cumpla con requerimientos éticos y que planifique y realice la auditoría para obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría consiste en desarrollar procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca de los montos y
revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo su evaluación de los riesgos de errores significativos en los estados financieros. En la evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno de la Compañía que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también incluye, evaluar las políticas contables utilizadas y las estimaciones contables significativas hechas por la Administración, así como evaluar la presentación general de los estados financieros.
Considero que la evidencia de auditoría obtenida me proporciona una base razonable para expresar mi opinión.
Opinión
En mi opinión, los estados financieros separados adjuntos, tomados de los libros de contabilidad, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera de GRUPO ARGOS S.A. al 31 de diciembre de 2016, el resultado de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia.
Otros asuntos
Los estados financieros separados adjuntos fueron preparados para cumplir con las disposiciones legales de información estatutaria a que está sujeta la Compañía como entidad legal independiente y, por consiguiente, no incluyen los ajustes y eliminaciones necesarias para la presentación de la situación financiera y los resultados consolidados de la Compañía y sus subordinadas. Estos estados financieros separados deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de GRUPO ARGOS S.A. y sus subordinadas. Cambio en política y reexpresión de financieros
Sin calificar mi opinión, tal como se menciona en la nota 5 a los estados financieros separados, durante el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2016, GRUPO ARGOS S.A. cambio su política contable para la medición posterior de sus propiedades de inversión y finalizó el proceso de asignación del precio de compra en la adquisición del control de Odinsa S.A. Hasta el 31 de diciembre de 2015, la Compañía medía sus propiedades de inversión utilizando el modelo del costo y para la adquisición de Odinsa se utilizaron valores preliminares permitido por las Normas Contables aplicables en Colombia. Al 31 de diciembre de 2015, el efecto del cambio de la política en las propiedades de inversión y la actualización de la compra de la subsidiaria Odinsa en el total de activos fue $158.412 millones, pasivos $13.421 y en el estado de resultados fue $23.661 millones.
Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios
De acuerdo con el alcance de mi auditoría, informo que la Compañía ha llevado su contabilidad conforme a las normas legales y a la técnica contable; las operaciones registradas en los libros de contabilidad y los actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva; la correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevan y se conservan debidamente; el informe de gestión de los administradores guarda la debida concordancia con los estados financieros básicos, y la Compañía no se encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral. Mi evaluación del control interno, efectuada con el propósito de establecer el alcance de mis pruebas de auditoría, no puso de manifiesto que la Compañía no haya seguido medidas adecuadas de control interno y de conservación y custodia de sus bienes y de los de terceros que estén en su poder.
Mis recomendaciones sobre control interno y otros asuntos han sido comunicadas a la Administración en informe separado.
DANIEL AUGUSTO BERNAL JARAMILLO Revisor Fiscal
T.P. 94411 - T
Designado por Deloitte & Touche Ltda.
Grupo Argos S.A.
Notas a los estados financieros separados
Al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2015 reexpresado.
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto cuando se indique lo contrario)
NOTA 1: INFORMACIÓN GENERAL
Grupo Argos S.A. (en adelante la Compañía), es una compañía colombiana, constituida por escritura pública N° 472 de febrero 27 de 1934, de la Notaría Segunda de Medellín. El domicilio principal se encuentra en la ciudad de Medellín (Colombia), con dirección carrera 43A 1A sur 143. Su término de duración expira el 27 de febrero de 2033, prorrogable. La Compañía tiene por objeto social la inversión en todo tipo de bienes muebles e inmuebles y especialmente en acciones, cuotas o partes de interés o cualquier otro título de participación, en sociedades, entes, organizaciones, fondos o cualquier otra figura legal que permita la inversión de recursos. Así mismo, puede invertir en papeles o documentos de renta fija o variable, estén o no inscritos en el mercado público de valores. En todo caso, los emisores y/o receptores de la inversión pueden ser de carácter público, privado o mixto, nacionales o extranjeros. La Compañía puede formar compañías civiles o comerciales de cualquier tipo, o ingresar como socia a las ya constituidas. La asociación que por esta cláusula se permite podrá comprender compañías cuya actividad fuere diferente a la propia, siempre que ella resultare conveniente para sus intereses.
Adicionalmente, la Compañía tiene capacidad suficiente para actuar como promotor, inversionista, estructurador o desarrollador de proyectos inmobiliarios de toda naturaleza, en desarrollo de lo cual puede adquirir activos muebles o inmuebles que sean necesarios para el desarrollo de los negocios sociales, los cuales podrán tener el carácter de activos fijos o movibles según la destinación de los mismos.
Grupo Argos S.A. es la matriz del Grupo Empresarial Argos y por medio de sus filiales participa en sectores estratégicos de la infraestructura: cemento, energía, concesiones e infraestructura en grandes dimensiones, puertos, carbón e inmobiliarios. Su naturaleza jurídica corresponde a una sociedad anónima, inscrita en la Bolsa de Valores de Colombia, al igual que Cementos Argos S.A. (cemento), Celsia S.A. E.S.P. (energía) y Organización de Ingeniería Internacional– Grupo Odinsa (concesiones e infraestructura). Adicionalmente, la Compañía cuenta con inversiones estratégicas, en sociedades listadas en bolsa y empresas privadas, con un portafolio sólido de inversiones. En el mercado bursátil colombiano, Grupo Argos S.A. es un emisor de acciones ordinarias y acciones preferenciales, dirigidas al público representado por inversionistas estratégicos, fondos privados de inversión, fondos de pensiones, firmas comisionistas de bolsa e inversionistas en general (personas naturales y jurídicas), interesados en participar en el mercado de valores del país.
La Junta Directiva autorizó el 22 de febrero de 2017 la emisión de los Estados Financieros Separados de la Compañía, correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016 y sus respectivos comparativos.
NOTA 2: BASE DE PRESENTACIÓN Y POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
2.1 Estado de cumplimiento
Grupo Argos S.A., de conformidad con las disposiciones vigentes emitidas por la Ley 1314 de 2009 reglamentada por los Decretos 2420, 2496 de 2015 y 2131 de 2016, prepara sus Estados Financieros de conformidad con Normas de Contabilidad y de Información Financiera Aceptadas en Colombia - NCIF, las cuales se basan en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) junto con sus interpretaciones, traducidas al español y emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés) al 31 de diciembre de 2013 y el marco conceptual emitido al 31 de diciembre de 2014 para los estados financieros del año 2016.
Adicionalmente, en cumplimiento de leyes, decretos y otras normas vigentes, aplica los siguientes criterios contables emitidos específicamente para Colombia por las entidades regulatorias.
Decreto 2496 del 23 de diciembre de 2015, mediante el cual se establece que las inversiones en subordinadas deben contabilizarse en los libros de la matriz o controlante por el método de la participación patrimonial para los estados financieros separados de acuerdo con el artículo 35 de la Ley 222 de 1995.
Decreto 2496 del 23 de diciembre de 2015– mediante el cual se determina que los parámetros para establecer los beneficios post-empleo para el tratamiento de la NIC 19, deben corresponder al Decreto 2783 de 2001, como mejor aproximación de mercado. Este decreto establece los supuestos actuariales para calcular los futuros incrementos de salarios y pensiones, establece la tasa real de interés técnico aplicable y la forma de considerar el incremento anticipado de la renta para personal activo y retirado, el cual fue vigente hasta el 31 de diciembre de 2015. Para el periodo de 2016 el Decreto 2131 del 22 de diciembre del 2016 elimina la obligatoriedad para aplicar estos supuestos para la medición de los beneficios post-empleo, solo sigue siendo aplicable para efectos de revelación de información financiera.
La Circular Externa No 36 de 2014 de la Superintendencia Financiera de Colombia establece que el tratamiento contable de las diferencias netas positivas generadas en la aplicación por primera vez de NCIF no pueden ser distribuidas para enjugar pérdidas, realizar procesos de capitalización, repartir utilidades y/o dividendos, o ser reconocidas como reservas y solo podrán disponer de las mismas cuando se hayan realizado de manera efectiva con terceros, distintos de aquellos que sean partes relacionadas, según los principios de las NICF. Las diferencias netas negativas no computarán para el patrimonio técnico, capital mínimo para operar y demás controles de ley, para los preparadores de información financiera emisores de valores sujetos a control.
2.2 Bases de preparación y políticas contables 2.2.1 Reexpresión de estados financieros
Los estados financieros del periodo 2015 han sido reexpresados por dos motivos:
De acuerdo con los requerimientos de NIC 1 Presentación de estados financieros y NIC 8 Políticas contables,
cambios en las estimaciones contables y errores, para reflejar los efectos por el cambio de política de medición posterior de las propiedades de inversión, pasando del modelo del costo al modelo de valor razonable.
Adicionalmente de acuerdo con los requerimientos contemplados en la NIIF 3 Combinaciones de negocios,
para reflejar las variaciones generadas por el cierre del periodo de medición de la combinación de negocios de Odinsa S.A.
El detalle de los impactos generados por esta reexpresión se encuentra en la nota 5: Reexpresión de estados financieros.
2.2.2. Bases de preparación
La Compañía tiene definido por estatutos efectuar un corte de sus cuentas, preparar y difundir estados financieros de propósito general una vez al año, el 31 de diciembre de cada periodo. Para efectos legales en Colombia los Estados Financieros Separados son la base para la distribución de dividendos y otras apropiaciones, se expresan en pesos colombianos por ser la moneda de presentación o reporte para todos los efectos y todos los valores se han redondeado a la unidad de millones más próxima, salvo cuando se indique lo contrario. La moneda funcional es el peso colombiano, que corresponde a la moneda del entorno económico principal en el que opera la Compañía.
Los Estados Financieros de la Compañía al 31 de diciembre de 2016 han sido preparados sobre la base del costo histórico. Algunos instrumentos financieros y las propiedades de inversión son medidos a su valor razonable al final de cada periodo de reporte, como se explica en las políticas contables. El costo histórico está generalmente basado sobre el valor razonable de la contraprestación entregada en el intercambio de bienes y servicios.
La Compañía ha aplicado las políticas contables, los juicios, estimaciones y supuestos contables significativos descritos en la nota 2 y 4.
Los Estados Financieros Separados fueron preparados para cumplir con las disposiciones legales de información a que está sujeta la Compañía como entidad legal independiente y, por consiguiente, no consolidan los activos, pasivos, patrimonio ni resultados de las compañías subordinadas, ni incluyen los ajustes ni eliminaciones necesarios para la presentación de la situación financiera y los resultados consolidados de la Compañía y sus subordinadas. La inversión en estas compañías se registra por el método de participación patrimonial como se indica más adelante. Estos Estados Financieros deben leerse conjuntamente con los Estados Financieros Consolidados.
Los Estados Financieros han sido preparados sobre la base de empresa en marcha y no existen al 31 de diciembre de 2016, incertidumbres materiales relacionadas con eventos o condiciones que produzcan dudas importantes acerca de la capacidad de Grupo Argos de continuar en marcha.
2.2.3. Políticas contables significativas
A continuación se detallan las políticas contables significativas que la Compañía aplica en la preparación de sus estados financieros separados:
1) Efectivo y equivalentes de efectivo
El efectivo y equivalentes de efectivo en el estado de situación financiera y en el estado de flujos de efectivo incluyen el dinero en caja y bancos, las inversiones de alta liquidez, fácilmente convertibles en una cantidad determinada de efectivo y sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor, con un vencimiento de tres meses o menos desde la fecha de su adquisición.
2) Activos financieros
Los activos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable. Para los activos financieros medidos a costo amortizado se incluyen los costos de transacción directamente atribuibles.
La Compañía mide subsecuentemente los activos financieros a costo amortizado o a valor razonable, dependiendo del modelo de negocio para gestionar los activos financieros y las características de los flujos de efectivo contractuales del instrumento.
Un activo financiero se mide posteriormente a costo amortizado, usando la tasa de interés efectiva, si el activo se incluye dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantenerlo para obtener los flujos de efectivo contractuales y los términos contractuales del mismo, en fechas específicas; flujos de efectivo que son únicamente pagos de capital e intereses sobre el valor del capital pendiente.
Los activos financieros diferentes de aquellos a costo amortizado se miden posteriormente a valor razonable con cambios reconocidos en el resultado del periodo. Sin embargo, para las inversiones en instrumentos de capital que no se mantienen para propósitos de negociación, es decir, i) cuando no han sido adquiridos principalmente para propósitos de venta a corto plazo; o ii) al momento del reconocimiento inicial no forma parte de un portafolio de instrumentos financieros manejados por la Compañía y no se tiene evidencia de un patrón reciente de beneficios a corto plazo; o iii) es un derivado que ha sido designado como instrumento de cobertura o garantía financiera; la Compañía puede elegir, en el reconocimiento inicial y de manera irrevocable, presentar las ganancias o pérdidas por la medición a valor razonable en el otro resultado integral (ORI).
En la disposición de las inversiones a valor razonable a través del otro resultado integral, el valor acumulado de las ganancias o pérdidas es transferido directamente a las ganancias retenidas, no se reclasifican al resultado del periodo. Los dividendos recibidos en efectivo de estas inversiones se reconocen en el estado de resultados.
La Compañía ha elegido medir algunas de sus inversiones en instrumentos de capital a valor razonable a través del otro resultado integral.
a) Deterioro de valor de activos financieros
La Compañía evalúa al final de cada periodo sobre el que se informa si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de ellos medidos a costo amortizado, estén deteriorados.
Para todos los otros activos financieros, la evidencia objetiva de deterioro podría incluir:
Dificultad financiera significativa del emisor o de la contraparte.
Incumplimiento de contrato, tales como atrasos u omisión de pagos de intereses o capital.
Probabilidad de que el prestatario entre en cesación de pagos o en una reorganización financiera.
Desaparición de un mercado activo para ese activo financiero debido a dificultades financieras.
Si existe cualquier evidencia de deterioro, el valor de la pérdida se mide como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, excluyendo las pérdidas crediticias futuras en las que no se haya incurrido, descontados con la tasa de interés efectiva original del activo financiero. Para reconocer la pérdida por deterioro se reduce el valor en libros del activo asociado y la pérdida se reconoce en el estado de resultados.
Para ciertas categorías de activos financieros, como cuentas comerciales por cobrar, el deterioro que no ha sido evaluado individualmente, puede ser revisado sobre una base colectiva. Entre la evidencia objetiva de que una cartera de cuentas por cobrar podría estar deteriorada, se podría incluir la experiencia pasada con respecto al cobro de los pagos, un incremento en el número de pagos atrasados en la cartera que superen el periodo de crédito promedio, así como cambios observables en las condiciones económicas locales y nacionales que se relacionen con el incumplimiento en los pagos.
b) Baja en cuentas de activos financieros
Un activo financiero o una parte del mismo, es dado de baja del estado de situación financiera cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero; o se transfiera el activo financiero y la transferencia cumpla con los requisitos para la baja en cuentas.
Habrá transferencia de un activo financiero si ha transferido los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo de un activo financiero o retiene los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo del activo financiero, pero asume la obligación contractual de pagarlos a uno o más receptores. Cuando la Compañía transfiera un activo financiero, evaluará en qué medida retiene los riesgos y los beneficios inherentes a su propiedad.
Al dar de baja un activo financiero o parte de él, debe ser reconocida en el resultado del periodo la diferencia entre su valor en libros y la suma de la contraprestación recibida (incluyendo cualquier nuevo activo obtenido menos cualquier pasivo asumido). La pérdida o ganancia acumulada que haya sido reconocida directamente en el patrimonio dentro del otro resultado integral, y esté relacionada con activos financieros dados de baja, se deberá reclasificar en utilidades retenidas.
3) Inventarios
Se clasifican como inventarios, los bienes adquiridos con la intención de venderlos en el curso ordinario del negocio o de consumirlos en el proceso de prestación de servicios, o aquellos que en la adquisición fueron clasificados como propiedad de inversión y luego se destinan para obras de urbanismo.
El inventario se mide inicialmente al costo de adquisición más los gastos y desembolsos necesarios para colocar el activo en condiciones de venta. La Compañía reconoce una disminución en el valor de los inventarios si el costo es superior al valor neto realizable.
El inventario incluye principalmente obras de urbanismo y bienes inmuebles para la venta.
El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el giro normal de los negocios, menos los costos estimados de finalización y los costos estimados necesarios para efectuar la venta.
4) Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas
Los activos no corrientes y los grupos de activos para su disposición, se clasifican como mantenidos para la venta si su valor en libros se recuperará a través de una transacción de venta, en lugar de por su uso continuado. Estos activos o grupos de activos se presentan de forma separada, como activos y pasivos corrientes en el estado de situación financiera, por el menor entre su valor en libros o su valor razonable menos los costos de venta y no se deprecian ni amortizan desde la fecha de su clasificación.
Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo (o grupo de activos para su disposición) está disponible para la venta inmediata en su estado actual sujeto solo a los términos que son usuales y adaptados para las ventas de esos activos (o grupo de activos para su disposición). La Administración debe comprometerse con la venta, la cual debería reconocerse como una venta finalizada dentro del periodo de un año desde la fecha de clasificación.
Cuando exista un plan de ventas que involucra la pérdida de control en una subsidiaria, todos los activos y pasivos de esa subsidiaria son clasificados como mantenidos para la venta siempre que se cumplan los criterios descritos anteriormente, independientemente si se va a retener una participación no controladora en su antigua subsidiaria después de la venta.
Cuando la Compañía se encuentra comprometida con un plan de venta que involucra la venta de una inversión o una porción de una inversión, en una asociada o negocio conjunto, la inversión o la porción de la inversión que será vendida se clasifica como mantenida para la venta cuando se cumplen los criterios descritos anteriormente.
En los casos en los que la Compañía se compromete a distribuir un activo (o grupo de activos para su disposición) a los propietarios, dicho activo no corriente (o grupo de activos para su disposición) se clasifica como mantenido para distribuir a los propietarios. Para que éste sea el caso, los activos deben estar disponibles para la distribución inmediata en sus actuales condiciones, y la distribución debe ser altamente probable, es decir, deben haberse iniciado las actividades para completar la distribución y debe esperarse que estén completadas en un año a partir de la fecha de clasificación.
No se reclasificarán como activo no corriente mantenido para la venta las propiedades de inversión medidas a valor razonable, los activos financieros dentro del alcance de la NIIF 9, los activos por impuesto diferido, los activos procedentes de beneficios a los empleados, entre otros señalados por la NIIF 5-Activos no corrientes mantenidos para la venta.
Los ingresos, costos y gastos procedentes de una operación discontinuada se presentan de forma separada de los procedentes de las actividades continuadas, en una sola partida después del impuesto sobre la renta, en el estado de resultados integral del periodo corriente y del período comparativo del año anterior, aun cuando la Compañía retenga una participación no controladora en la subsidiaria después de la venta.
5) Activos intangibles
a) Activos intangibles adquiridos de forma separada: los activos intangibles con vida útil definida adquiridos de forma
separada, son registrados al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro de valor acumulada. La amortización se reconoce con base en el método de línea recta sobre su vida útil estimada. La vida útil estimada y método de depreciación son revisados al final de cada periodo sobre el que se informa, siendo el efecto de cualquier cambio en el estimado registrado sobre una base prospectiva. Los activos intangibles con vida útil indefinida que son adquiridos separadamente se registran al costo menos cualquier pérdida por deterioro acumulada.
b) Activos intangibles generados internamente: los desembolsos originados por las actividades de investigación se reconocen como un gasto en el periodo en el cual se incurren.
Un activo intangible generado internamente como consecuencia de actividades de desarrollo, o de la fase de desarrollo de un proyecto interno, es reconocido si y solo si se cumplen las condiciones indicadas a continuación:
Técnicamente, si es posible completar la producción del activo intangible de forma que pueda estar disponible para
su utilización o su venta.
Existe la intención de completar el activo intangible en cuestión, para usarlo o venderlo.
Existe capacidad para utilizar o vender el activo intangible.
Que el activo intangible vaya a generar probables beneficios económicos en el futuro.
Disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro tipo, para completar el desarrollo y para
utilizar o vender el activo intangible.
Que se pueda medir, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo intangible durante su desarrollo.
El monto inicialmente reconocido para un activo intangible generado internamente será la suma de los desembolsos incurridos desde el momento en que el elemento cumple las condiciones para su reconocimiento. Cuando no se puede reconocer un activo intangible generado internamente, los desembolsos por desarrollo son cargados en resultados en el periodo en que se incurren.
Con posterioridad a su reconocimiento inicial, un activo intangible generado internamente se contabilizará por su costo menos la amortización acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro, sobre la misma base que los activos intangibles que son adquiridos de forma separada.
c) Baja de activos intangibles: un activo intangible se da de baja al momento de su disposición, o cuando no se
esperan beneficios económicos futuros de su uso o disposición. Las ganancias o pérdidas que surgen de la baja en libros de un activo intangible, medidas como la diferencia entre los ingresos netos provenientes de la venta y el importe en libros del activo se reconocen en resultados al momento en que el activo es dado de baja.
6) Deterioro de valor de activos tangibles e intangibles
Al final de cada periodo sobre el que se informa, la Compañía evalúa los importes en libros de sus activos tangibles e intangibles a fin de determinar si existe un indicio de que estos activos han sufrido alguna pérdida por deterioro. En tal caso, se calcula el monto recuperable del activo a fin de determinar el alcance de la pérdida por deterioro (de haber alguna). Cuando no es posible estimar el monto recuperable de un activo individual, se calcula el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece dicho activo. Cuando se identifica una base razonable y consistente de distribución, los activos comunes son también asignados a las unidades generadoras de efectivo individuales, o distribuidas al grupo más pequeño de unidades generadoras de efectivo para las cuales se pueden identificar una base de distribución razonable y consistente.
Los activos intangibles con una vida útil indefinida deben ser sometidos a una comprobación de deterioro anualmente, o con mayor frecuencia si existe cualquier indicación de que podría haberse deteriorado su valor.
La Compañía determina el valor recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo al comparar el mayor entre:
Su valor razonable menos los costos de venta.
En el caso de que cualquiera de estos dos valores supere el valor contable del activo objeto de análisis, se considera que no existe pérdida de valor y no será necesario estimar el otro.
En ocasiones no es posible determinar el valor razonable del activo menos los costos de venta. En este caso la entidad podría utilizar el valor de uso del activo como su importe recuperable.
Si no hubiese razón para creer que el valor de uso de un activo excede de forma significativa a su valor razonable menos los costos de venta, se considerará este último como su importe recuperable.
El valor recuperable de un activo individual no podrá ser determinado cuando:
El valor de uso del activo no pueda estimarse como próximo a su valor razonable menos los costos de venta (por
ejemplo, cuando los flujos de caja futuros por la utilización continuada del activo no puedan determinarse por ser insignificantes).
El activo no genere entradas de efectivo que sean en buena medida independientes de las producidas por otros
activos.
En estos casos, el valor de uso y, por tanto, el valor recuperable, podrán determinarse sólo a partir de la unidad generadora de efectivo.
Criterios para la estimación del valor razonable neto
La Compañía usa un modelo de valuación apropiado, o un indicador del valor razonable de los activos para determinar el valor razonable neto y deberá tener en cuenta los siguientes criterios, con la evidencia que soporte dichas estimaciones:
La existencia de un precio dentro de un compromiso formal de venta, en una transacción realizada en condiciones
de independencia mutua, ajustado por los costos incrementales directamente atribuibles a la enajenación o disposición del activo.
Si no existiera un compromiso formal de venta, pero el activo se negocia en un mercado activo, el valor razonable
neto del activo será el precio de mercado del activo, menos los costos de venta o disposición.
Si no existiese ni un acuerdo firme de venta ni un mercado activo, el valor razonable neto se calcula a partir de la
mejor información disponible para reflejar el valor que la compañía pueda obtener (por ejemplo costo de reposición), en la fecha del estado de situación financiera, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua entre partes interesadas y debidamente informadas, una vez deducidos los costos de venta o disposición. Para determinar este valor, la Compañía tiene en cuenta el resultado de las transacciones recientes con activos similares del mismo sector.
Para los casos en que no sea posible estimar el valor razonable de forma fiable, el valor recuperable es el valor en
uso.
Criterios para la estimación del valor en uso
La Compañía deberá reflejar en el cálculo del valor en uso de un activo una estimación de los flujos de caja futuros que la Compañía espera obtener del activo, teniendo en cuenta su estado actual, se excluyen:
Salidas de efectivo relativas a obligaciones registradas como pasivos o costos y gastos generados durante la construcción del activo.
Entradas o salidas de efectivo futuras que se espera que surjan de una reestructuración futura en la que la Compañía no se ha comprometido todavía; o la mejora o aumento del desempeño del activo.
Flujos relacionados con pago de impuestos o pagos relacionados con financiación del activo.
Entradas de efectivo de otros activos que sean en gran medida independientes de las entradas de efectivo del
activo en cuestión.
Los flujos de caja futuros se deberán estimar en la moneda en la que vayan a ser generados, y se deberán actualizar utilizando la tasa de descuento adecuada para esa moneda. La compañía deberá convertir el valor presente aplicando la tasa de cambio en la fecha del cálculo del valor en uso y deberán ser descontados usando una tasa antes de impuestos, ajustada por cualquier riesgo específico del activo para los cuales las estimaciones de flujos de caja futuros no hayan sido ajustadas.
Las estimaciones de flujos de caja no deberán incluir:
Entradas de efectivo de otros activos que sean en gran medida independientes de las entradas de efectivo del
activo en cuestión.
Salidas de efectivo relativas a obligaciones registradas como pasivos.
Gastos estimados por aportes de capital para la adquisición de activos futuros.
Las expectativas sobre posibles variaciones en el valor o en la distribución de dichos flujos de caja futuros.
El valor temporal del dinero, representado por la tasa de interés de mercado libre de riesgo.
El precio por la incertidumbre inherente en el activo.
Otros factores, como la iliquidez, que los participantes en el mercado reflejarían al poner precio a los flujos de caja futuros que la Compañía espera que se deriven del activo.
Si el monto recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo calculado es menor que su importe en libros, el importe en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se reduce a su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen inmediatamente en el resultado del periodo, salvo si el activo se registra bajo el modelo de revaluación, en cuyo caso se debe considerar la pérdida por deterioro como una disminución en la revaluación hasta agotarla totalmente de ser necesario, y registrando cualquier deterioro pendiente contra el resultado.
Cuando una pérdida por deterioro se revierte posteriormente, el importe en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) aumenta a su importe recuperable, de tal manera que el importe en libros incrementado no exceda el importe en libros que se habría calculado si no se hubiera reconocido la pérdida por deterioro para dicho activo (o unidad generadora de efectivo) en años anteriores. El reverso de una pérdida por deterioro es reconocido en resultados o en la reserva de revalorización, según corresponda.
7) Propiedades, planta y equipo
Las propiedades, planta y equipo incluyen el importe de los terrenos, construcciones y edificaciones, muebles y equipos de oficina, cómputo, comunicaciones y equipo de transporte y otras instalaciones de propiedad de la Compañía que son utilizados en la operación de la entidad.
La Compañía reconoce un elemento de propiedades, planta y equipo cuando sea probable que el activo genere beneficios económicos futuros, se espera utilizar en un periodo mayor a un año, se han recibido todos los riesgos y beneficios inherentes al bien y su valor puede ser medido de forma fiable.
El reconocimiento inicial de propiedad planta y equipo se registra por el costo de adquisición, este costo incluye los honorarios profesionales y, en el caso de aquellos activos calificados, los costos por préstamos capitalizados conforme a la política contable de la Compañía así como cualquier otro desembolso directamente atribuible, menos los descuentos comerciales, rebajas y otras partidas similares. Dichas propiedades se clasifican en las categorías apropiadas de propiedades, planta y equipo al momento de su terminación y cuando están listas para su uso pretendido.
Las propiedades, planta y equipo se miden posteriormente al costo menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro del valor acumuladas, si las hubiera. Las propiedades en construcción, para fines de administración, producción o suministro de servicios, son registradas al costo menos cualquier pérdida por deterioro reconocida. La depreciación inicia cuando el activo está disponible para su uso y se calcula en forma lineal a lo largo de la vida útil técnica estimada del activo de la siguiente manera:
Construcciones y edificaciones 40 a 80 años
Muebles y equipos de oficina, cómputo y comunicaciones 3 a 10 años
Equipo de transporte 3 a 10 años
Los activos mantenidos bajo arrendamiento financiero son depreciados por el plazo de su vida útil estimada igual a los activos poseídos. Sin embargo, cuando no existe una seguridad razonable de que se obtendrá la propiedad al final del periodo de arrendamiento, los activos son depreciados sobre el término más corto entre su plazo de arrendamiento y su vida útil.
Se dará de baja una partida de propiedades, planta y equipo al momento de su disposición o cuando ya no se espera que surjan beneficios económicos futuros del uso continuado del activo. La ganancia o pérdida que surja del retiro o desincorporación de un activo de propiedades, planta y equipo es calculada como la diferencia entre las ganancias por ventas y el importe en libros del activo, y reconocida en resultados.
Los valores residuales, vidas útiles y métodos de depreciación de los activos se revisan y ajustan prospectivamente en cada cierre de ejercicio, en caso que sea requerido.
8) Propiedades de inversión
Las propiedades de inversión son aquellas mantenidas para generar valorizaciones y para arrendar.
Una propiedad de inversión se mide inicialmente a su costo, el cual comprende: el precio de compra y todos los costos directamente imputables a la propiedad de inversión.
Se excluye para el reconocimiento inicial de una propiedad de inversión, los costos derivados del mantenimiento diario del elemento. Dichos costos son reconocidos en el resultado del periodo en que se incurra. También deberán ser excluidos:
Los costos de puesta en marcha (a menos que sean necesarios para poner la propiedad de inversión en
condiciones de uso).
Las pérdidas operacionales incurridas antes de que la propiedad de inversión logre el nivel planificado de ocupación.
Los montos anormales de materiales de desecho, mano de obra u otros recursos incurridos en la construcción o
En su medición posterior la Compañía evaluará las propiedades de inversión bajo el modelo del valor razonable, es decir tomando como referencia el precio que será recibido al disponer del activo en una transacción de mercado, a una fecha de medición determinada.
Para la determinación de valor razonable, la Compañía contrata a expertos independientes con capacidad profesional reconocida y experiencia en la valuación de bienes inmuebles.
Los cambios de valor razonable generados en las propiedades de inversión serán reconocidos en los resultados durante el periodo en que se originan.
Las propiedades de inversión pueden ser objeto de transferencia hacia propiedad, planta y equipo o inventarios, realizando ajuste de valor razonable al momento del cambio de uso.
Una propiedad de inversión es retirada o dada de baja de las cuentas del estado de situación financiera en el momento de su disposición o cuando la propiedad de inversión sea permanentemente retirada del uso y no se espere ningún beneficio económico futuro de su disposición. La disposición de una propiedad de inversión puede producirse bien por su venta o por su incorporación a un arrendamiento financiero. La utilidad o pérdida que surge del retiro o la baja de una propiedad de inversión deberá ser calculada como la diferencia entre los ingresos netos de la transacción y el valor en libros del activo, y deberá ser reconocida en el resultado del periodo en que tenga lugar el retiro o la disposición.
9) Inversión en asociadas y acuerdos conjuntos
Una asociada es una entidad sobre la que la Compañía posee influencia significativa, entendida como el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de operación de la participada, sin llegar a tener el control absoluto ni el control conjunto de la misma.
Un acuerdo conjunto es aquel en el que se tiene control conjunto, es decir cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren del consentimiento unánime de las partes que comparten el control y puede ser un negocio conjunto o una operación conjunta.
Un negocio conjunto es un acuerdo mediante el cual las partes que participan tienen derecho a los activos netos. Una operación conjunta es un acuerdo mediante el cual las partes que participan tienen derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos, relacionados con el acuerdo.
La Compañía contabiliza las inversiones en asociadas y negocios conjuntos bajo el método del costo.
La Compañía deberá reconocer una operación conjunta, cuando el acuerdo contractual esté estructurado a través de un vehículo separado o no, mediante la evaluación de los derechos otorgados a la Compañía sobre los activos y obligaciones con respecto a los pasivos relativos al acuerdo, y no derecho a los activos netos del acuerdo.
La Compañía deberá considerar para reconocer una operación conjunta aspectos como, la forma legal del vehículo separado, las cláusulas del acuerdo contractual, y cuando corresponda, otros factores y circunstancias.
El acuerdo contractual en el que participa la Compañía, deberá establecer los derechos de las partes a los activos y las obligaciones con respecto a los pasivos relativos al acuerdo, los derechos a los ingresos de actividades ordinarias y las obligaciones con respecto a los gastos que correspondan a las partes.
La Compañía deberá reconocer en sus estados financieros, en relación con su participación en una operación conjunta, lo siguiente:
Sus activos, incluyendo su participación en los activos mantenidos conjuntamente.
Sus ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de su participación en el producto que surge de la operación conjunta.
Su participación en los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta del producto que realiza la
operación conjunta.
Sus gastos, incluyendo su participación en los gastos incurridos conjuntamente.
La Compañía deberá contabilizar los activos, pasivos, ingresos de actividades ordinarias y gastos relativos a su participación en una operación conjunta, de acuerdo con las políticas aplicables en particular a los activos, pasivos, ingresos de actividades ordinarias y gastos.
Cuando la Compañía sea un operador conjunto y realice transacciones de venta o aportaciones de activos a una operación conjunta, deberá contabilizar la transacción, así:
Deberá reconocer ganancias y pérdidas procedentes de esta transacción solo en la medida de las participaciones
de las otras partes en la operación conjunta.
Si la transacción proporciona evidencia de una reducción en el valor neto realizable de los activos o de un deterioro
de valor, la Compañía deberá reconocer la totalidad de las pérdidas.
Cuando la Compañía sea un operador conjunto y realice transacción de compra de activos procedentes de una operación conjunta, deberá contabilizar la transacción, así:
Reconocerá su participación en las ganancias y pérdidas solo cuando revenda esos activos a un tercero.
Si la transacción proporciona evidencia de una reducción en el valor neto realizable de los activos o de un deterioro
de valor, se deberá reconocer su participación en esas pérdidas.
Cuando la Compañía sea una parte que participa en una operación conjunta, pero no tenga el control conjunto de ésta, deberá contabilizar su participación de la forma indicada anteriormente solo si se tiene derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos, relativos a la operación conjunta.
10)Inversiones en subsidiarias
La Compañía controla a una participada cuando tiene poder sobre la misma, está expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta. La Compañía evalúa si controla o no una participada, si los hechos y circunstancias indican que hay cambios en uno o más de los tres elementos de control antes mencionados. En la evaluación de control, considera los derechos de voto sustantivos existentes, los acuerdos contractuales suscritos entre la entidad y otras partes, y los derechos y capacidad para designar y destituir los miembros clave de la gerencia, entre otros aspectos. Cuando la Compañía tiene menos de una mayoría de derechos de voto de una participada, tiene poder sobre la participada cuando los derechos de voto son suficientes para darle la habilidad práctica de dirigir las actividades relevantes de la participada de manera unilateral. La Compañía considera todos los hechos y circunstancias relevantes al evaluar si los derechos de voto de la Compañía en una participada son o no suficientes para darle el poder, incluyendo:
El tamaño del porcentaje de derechos de voto de la Compañía relativo al tamaño y dispersión de los porcentajes
de otros poseedores de voto.
Derechos de voto potenciales mantenidos por la Compañía, otros accionistas u otras partes.
