INNOVACIÓN Y DINAMISMO

(1)

INNOVACIÓN Y DINAMISMO

Monte Pelvoux 220, 8º piso Lomas de Chapultepec

11000 México, D.F.

T.: 52 (55) 5229 5800

@RASSINIauto

www.rassini.com

INNOVACIÓN Y DINAMISMOINFORME ANUAL 2014RASSINI

(2)

Una empresa enfocada en la innovación

Rassini es líder en diseño y producción de componentes de suspensión y frenos utilizados en vehículos ligeros y pesados en la industria automotriz. Rassini constan- temente innova en la ingeniería de productos y procesos para muelles, resortes y discos de frenos, con enfoque en los mercados en donde atiende a las principales armadoras de equipo original (OEM’s por sus siglas en inglés).

Rassini es el mayor productor de componentes de suspensión para vehículos comerciales ligeros en el mundo y el líder en el diseño y producción de muelles en los mercados de Norteamérica y Sudamérica.

La División Frenos es reconocida como líder en tecnología en el diseño y fabricación de discos y tambores para sistemas de frenado. Rassini es el único proveedor de discos de freno verticalmente integrado en el continente Americano con procesos de fundición, maquinado, pintura, relevado de esfuerzos y resistencia a la corrosión (FNC o ferro nitro carburación) en una misma ubicación. Rassini mantiene

Estados Financieros Consolidados 2014

Notas:

Información financiera relevante

(1) UAFIRDA = Utilidad de operación más depreciación, amortización, otros gastos e ingresos y participación de los trabajadores en las utilidades.

(2) UAFIRDA ± Var. Capital de Trabajo menos impuestos.

(3) Utilidad antes de impuestos, interés minoritario y otros ingresos no recurrentes.

(4) Capital Contable de Rassini, S.A.B. de C.V.

(5) No incluye financiamientos de capital de trabajo Valores expresados a valor nominal

Diseño: FechStudio.com

Informe Anual 2014 (pdf)

http://www.rassini.com/pdf/Informe_anual_2014.pdf

Estados Financieros Consolidados 2014 (pdf)

http://www.rassini.com/pdf/Estados_financieros_consolidados_2014.pdf

La versión digitalizada del Informe Anual 2014 de Rassini, S.A.B. de C.V.,

así como los Estados Financieros Consolidados con sus respectivas notas

se encuentran a su disposición en las siguientes direcciones:

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sólidas relaciones con sus clientes basadas en innovación, desempeño, precisión, ingeniería avanzada, servicio, calidad, tecnología a la medida y servicios integrados que incluyen el diseño, ingeniería, soporte técnico, y la colaboración estrecha para mantenerse un paso adelante de las necesidades del cliente.

Los productos de Rassini se utilizan en todo tipo de vehículos, desde coches deportivos de alto desempeño hasta camiones pesados, camiones ligeros, CUVs y SUVs y sus componentes de suspensión se utilizan en casi todas las pick-ups producidas en Norteamérica.

Rassini abastece a General Motors, Ford, Fiat Chrysler Automobiles, Volkswagen, MAN, Mercedes-Benz, Nissan, Toyota, Maserati, Scania y Mitsubishi entre otras.

RASSINI EMPLEA A MÁS DE 5,300

COLABORADORES EN MÉXICO, ESTADOS UNIDOS Y BRASIL Y CUENTA CON OCHO PLANTAS DE PRODUCCIÓN, ASÍ COMO CON CUATRO CENTROS

TECNOLÓGICOS.

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MARGEN UAFIRDA / VENTAS

(%)

05

6,723 6,707 7,846 6,958 5,459 7,621 9,353 9,392 10,362 11,900

VENTAS NETAS

(Millones de Pesos) UAFIRDA

(Millones de Pesos) DEUDA NETA

(Millones de Pesos) DEUDA NETA/ UAFIRDA

(Veces) PERFIL DE DEUDA

(%) (5)

06 07 08 09 10 11 12 13 14 05

719 698 852 434 503 1,058 1,178 1,203 1,343 1,568

06 07 08 09 10 11 12 13 14 05

11 10 11 6 9 14 13 13 13 13

06 07 08 09 10 11 12 13 14 05

3,599 3,449 3,307 4,237 4,414 4,238 3,201 2,627 2,241 2,133

06 07 08 09 10 11 12 13 14 05

5.0 4.9 3.9 9.8 8.8 4.0 2.7 2.2 1.7 1.2

06 07 08 09 10 11 12 13 14 15

17 22

16

23

17

22

18

16

19

52%

20%

28%

División Suspensiones Norteamérica División Suspensiones Brasil División Frenos

General Motors Ford

Fiat Chrysler Automobiles Volkswagen / MAN / Scania Toyota

Mercedes-Benz Nissan Otros

37%

27%

7%

13%

6%

4%

3%

52%

20%

28%

División Suspensiones Norteamérica División Suspensiones Brasil División Frenos

General Motors Ford

Fiat Chrysler Automobiles Volkswagen / MAN / Scania Toyota

Mercedes-Benz Nissan Otros

37%

27%

7%

13%

6%

4%

3%

VENTAS POR DIVISIÓN

Perfil de la Empresa

VENTAS POR CLIENTE

2 Rassini | Informe Anual 2014

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MARGEN UAFIRDA / VENTAS

(%)

6,723 6,707 7,846 6,958 5,459 7,621 9,353 9,392 10,362 11,900

VENTAS NETAS

(Millones de Pesos) UAFIRDA

(Millones de Pesos) DEUDA NETA

(Millones de Pesos) DEUDA NETA/ UAFIRDA

(Veces) PERFIL DE DEUDA

(%) (5)

719 698 852 434 503 1,058 1,178 1,203 1,343 1,568 11 10 11 6 9 14 13 13 13 13 3,599 3,449 3,307 4,237 4,414 4,238 3,201 2,627 2,241 2,133 5.0 4.9 3.9 9.8 8.8 4.0 2.7 2.2 1.7 1.2 17 22 23 22 16

Perfil Financiero

INFORMACIÓN FINANCIERA RELEVANTE

2013 2014 % Variación 13/14

Ventas Mill. Pesos 10,362 11,900 15%

UAFIRDA (1) Mill. Pesos 1,343 1,568 17%

UAFIRDA a Ventas % 13 13 -

Flujo Neto de Operación (2) Mill. Pesos 1,512 1,164 (23%)

Capital Utilizado Promedio Mill. Pesos 4,821 4,818 -

Rentabilidad Operativa % 27.9 32.6 -

Rotación Operativa Veces 2.1 2.5 19%

Pasivo Oneroso Neto Mill. Pesos 2,241 2,133 5%

Pasivo Oneroso Bruto Mill. Pesos 2,866 2,977 (4%)

Caja Mill. Pesos 625 845 35%

Deuda bruta / UAFIRDA Veces 2.1 1.7 19%

Deuda neta / UAFIRDA Veces 1.7 1.2 25%

UAFIRDA / Intereses Netos Veces 4.4 5.8 32%

Utilidad Neta (3) Mill. Pesos 601 832 38%

Capital Contable (4) Mill. Pesos 9,166 9,650 5%

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Siempre a la vanguardia a nivel mundial

ESTADO UNIDOS

Ohio: Resortes.

Plymouth, Michigan: Ventas y centro tecnológico.

Flint, Michigan: Frenos.

MÉXICO

Coahuila: Muelles, resortes y centro tecnológico.

Puebla: Discos, tambores, ensambles y centro tecnológico.

México, D.F.: Oficinas centrales.

Xalostoc: Muelles.

Querétaro: Elastómeros y estampados.

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BRASIL

São Paulo: Muelles, resortes y centro tecnológico.

Río de Janeiro: Muelles.

Resende: Centro de distribución.

JAPÓN

Tokio: Oficina de enlace.

RASSINI ES LÍDER EN DISEÑO Y PRODUCCIÓN DE COMPONENTES

DE SUSPENSIÓN Y FRENOS A NIVEL MUNDIAL.

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Informe a la Asamblea de accionistas

Señores Accionistas:

Me complace informar a ustedes sobre los resultados de Rassini, S.A.B. de C.V. y empresas subsidiarias (Rassini) por el año 2014, el cual nuevamente es un año record para nuestra compañía.

• El 2014 ha sido el año con mejores resultados en la historia de Rassini en ventas, alcanzando $11,900 millones de pesos, UAFIRDA que ascendió a $1,568 millones de pesos, y utilidad antes de impuestos, interés minoritario y otros ingresos no recurrentes, que fue de $832 millones de pesos.

• Las ventas consolidadas de 2014 aumentaron 15% y la UAFIRDA se incrementó 17%, en comparación con 2013.

• El crecimiento de las ventas y de la UAFIRDA sobrepasó el desempeño de la producción de vehículos ligeros en Norteamérica al incrementar nuestra penetración de mercado con nuevos productos en los mercados en los que operamos (Norteamérica y Brasil).

• La utilidad antes de impuestos, interés minoritario y otros ingresos no recurrentes alcanzó $832 millones de pesos en el año, 38% más alta que la registrada en 2013.

• Al cierre de diciembre de 2014 la razón de deuda neta a UAFIRDA fue de 1.2 veces

en comparación con 1.7 veces en 2013, y la de UAFIRDA a intereses netos fue de 5.8

veces en comparación con 4.4 veces en el año previo.

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Las ventas en Norteamérica, las cuales representan el 80% de nuestros ingresos consolidados, alcanzaron un total de $9,505 millones de pesos, un incremento del 29%

respecto al año anterior. Esto equivale a una tasa de crecimiento anual compuesta del 22% durante los últimos 5 años, muy superior a la tasa anual compuesta del 15% de crecimiento de la industria debido a la creciente penetración de mercado lograda en el negocio de frenos y al lanzamiento de nuevas plataformas.

Las ventas de la División Frenos aumentaron 55% del 2013 al 2014, aumento muy superior al que presentó la industria automotriz de Norteamérica, gracias al inicio de operaciones de nuestra segunda planta productiva en Estados Unidos dedicada al maquinado de discos de freno, al lanzamiento de dos plataformas para nuestros clientes General Motors y Ford y al incremento en el volumen de producción de las plataformas lanzadas durante 2013.

De acuerdo con analistas de la industria automotriz, las ventas de vehículos en Estados Unidos seguirán creciendo durante los próximos años con base en los siguientes factores:

el número de vehículos que componen el parque vehicular tienen una antigüedad

promedio mayor a 11 años; los niveles de empleo y la confianza del consumidor son

positivos; crecimiento del PIB en Estados Unidos en niveles superiores a 3%; hay una

nueva generación de vehículos con motores más eficientes y mejor equipamiento

electrónico; menores precios en los combustibles y tasas de interés del financiamiento

al consumo aún atractivas.

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Derivado de la significativa desaceleración en la economía de Brasil durante el 2014, las ventas de la División Suspensiones Brasil, las cuales representan el 20%

de nuestras ventas consolidadas, disminuyeron 21% respecto a 2013 en términos de pesos mexicanos o 17% en moneda local, mientras que la disminución en la producción de vehículos comerciales, incluyendo camiones pesados y autobuses los cuales son el mercado principal de Rassini en ese país, fue del 25%. El aumento en la penetración de mercado lograda durante el año hizo que el desempeño de Rassini fuera mejor que el del segmento en el que participa.

Durante 2014, Rassini recibió nuevos contratos en Norteamérica que aseguran ventas adicionales por más de $8,400 millones de pesos durante los próximos 5 años, lo que mantendrá las tasas de crecimiento en ventas por arriba de la evolución esperada de la industria.

Durante 2014, Audi nos otorgó el contrato para cubrir el 100% de sus requerimientos de discos de freno de la planta que está construyendo en Puebla. Esto es un testimonio de nuestra habilidad para generar nuevos negocios y avenidas de crecimiento mientras mantenemos los actuales.

En el año 2014, Rassini alcanzó el nivel más alto en su historia de utilidades antes de

gastos financieros, impuestos sobre la renta, depreciación y amortización (UAFIRDA),

que ascendió a $1,568 millones de pesos, un aumento del 17% respecto a 2013. El

aumento respecto al año anterior en Norteamérica fue de 36%, mientras que en Brasil

hubo una reducción del 40% o 38% en moneda local.

(11)

La utilidad antes de impuestos, interés minoritario y otros ingresos no recurrentes ascendió a $832 millones de pesos, lo que representa un aumento del 38% en comparación con el año anterior, mientras que la utilidad neta mayoritaria fue de $864 millones de pesos o $2.70 pesos por acción.

El flujo neto de operación alcanzó $1,164 millones de pesos, lo cual es una conversión en flujo neto de operación del 74% de la UAFIRDA, y fue utilizado principalmente para mejorar la posición financiera de la empresa al continuar con los pagos anticipados a la deuda en nuestra División Suspensiones Norteamérica.

Además de los prepagos de deuda realizados durante el año con generación interna de flujo de efectivo, el 1 de diciembre contratamos un nuevo crédito sindicado para la División Suspensiones Norteamérica, pagando el remanente del crédito de la División Suspensiones y en forma anticipada saldos restantes de deuda a nivel de la tenedora.

Esta iniciativa redujo los costos de financiamiento en más del 50%, optimizó el plan de amortizaciones a lo largo de los 5 años siguientes, y canceló restricciones en el uso de los fondos generados por nuestras subsidiarias y los tenedores.

El saldo en caja al final del año 2014 aumentó a $845 millones de pesos, mientras que

la deuda neta consolidada siguió disminuyendo y cerró el año en un nivel de $2,133

millones de pesos o 1.2 veces la UAFIRDA consolidada. En total, la reducción de deuda

neta expresada en términos de dólares al 31 de diciembre del 2014 en comparación con

la misma fecha del año anterior fue del 16%. La razón de cobertura de intereses al final

de 2014 fue de 5.8 veces UAFIRDA a intereses netos.

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A principios de septiembre, Standard & Poor’s Rating Services (“S&P”) elevó la calificación de crédito corporativo de Rassini de “B+” a “BB-“ con una perspectiva

“Estable” basada en la mejora de la política financiera y el desempeño de la Compañía, así como la sustancial disminución de deuda.

Todas estas mejoras han sido reconocidas por la comunidad financiera y se ve reflejado en la valuación de la Compañía. Al cierre del 2014, el valor de capitalización de Rassini alcanzó $8,297 millones de pesos, un 443% más que al cierre del año anterior, lo cual es un claro reconocimiento de los inversionistas al excelente desempeño operativo y financiero de Rassini y a sus perspectivas.

Ante una industria cambiante y altamente competitiva, Rassini ha tenido la capacidad de reinventarse constantemente y adaptarse al entorno con el objetivo de mantener el liderazgo en todo lo que hace, conservando la identidad de empresa orgullosamente mexicana, dinámica, ágil, enfocada a la innovación, precisión, y al alto desempeño.

Rassini continúa diversificando su portafolio de productos y clientes y ha crecido

consistentemente para convertirse en una empresa global, líder absoluto en

tecnología y participación de mercado en el diseño y producción de componentes

para suspensión y rotores de frenos de alto rendimiento, líder indiscutible en los

mercados de Norteamérica y en Brasil. Muestra de ello es que durante el año 2014,

con una ejecución impecable y en tiempo record, inició exitosamente la operación

de nuestra segunda planta productiva en Estados Unidos, la cual se ubica en Flint,

Michigan, y está dedicada al maquinado de discos de freno.

(13)

Asimismo se concluyó la expansión iniciada en 2013 de nuestra planta de fundición para frenos en Puebla, México con lo cual nos consolidamos para atender los negocios ganados que iniciarán producción en 2015 y que fueron la razón principal de esta expansión y así servir mejor a nuestros clientes, actuales y futuros.

Al día de hoy, Rassini cuenta con ocho centros de producción y cuatro centros tecnológicos, localizados estratégicamente en el continente Americano, a fin de satisfacer la demanda de nuestros productos ante nuestros clientes como General Motors, Ford, FCA, Toyota, Nissan, VW, Mercedes-Benz, Audi, Maserati, MAN y Suspensys, entre otros.

Contamos con un equipo humano altamente calificado formado por individuos sobresalientes y talentosos que continuamente están innovando en el desarrollo de productos de mayor valor agregado, en la optimización de procesos para hacerlos más eficientes, en la calidad, el servicio y la competitividad que nos han caracterizado en la industria. Ello ha sido reconocido por nuestros clientes a través de los años al seguir abriendo importantes oportunidades de negocio, así como otorgándonos distinciones como el “Supplier Quality Excellence Award 2014” de General Motors que recibió recientemente nuestra División Suspensiones Brasil o el “Certificate of Achievement” de Fiat-Chrysler reconociendo al negocio de resortes de la División Suspensiones Norteamérica.

Además de estos importantes reconocimientos por parte de los clientes, la División

Frenos recibió en 2014 el “Premio Nacional de Exportación” que es el máximo

(14)

reconocimiento que entrega la Presidencia de México a las empresas que operan en el área del comercio internacional.

Dentro de este contexto de excelencia operacional, por muchos años el nombre de Rassini ha resonado con fuerza en las principales casas armadoras de vehículos a nivel global como sinónimo de innovación, performance, precisión, ingeniería avanzada, servicio y calidad. Este nombre es nuestra insignia en el sector automotriz y es ampliamente reconocido a nivel global por nuestra gran base de clientes, proveedores, inversionistas, empleados, autoridades y comunidad, por lo que durante el 2014 capitalizamos la fuerza de la marca haciendo consistente con la misma el nombre de la empresa que a partir del mes de Noviembre cambió su razón social a Rassini, S.A.B.

de C.V. Estamos convencidos de que es un paso natural que refleja fielmente nuestra identidad de negocio, dentro y fuera de nuestra organización.

Este nombre e imagen de la Compañía representa una nueva etapa que servirá como el enlace perfecto entre el Rassini que nuestros clientes reconocen, y el futuro que debemos de seguir construyendo para continuar nuestra trayectoria de éxito.

Con la finalidad de dar un mayor impulso a esta nueva etapa, el pasado 19 de febrero propuse al Consejo de Administración y éste lo aprobó, designar al Lic. Eugenio Madero, como Director General de Rassini, S.A.B. de C.V., con efectos a partir del 16 de marzo de 2015, reportando directamente al Presidente Ejecutivo del Consejo de Administración.

Esta designación es un reconocimiento a la trayectoria y resultados demostrados por

el Lic. Eugenio Madero en sus 20 años de servicio a Rassini y estamos seguros guiará

(15)

exitosamente a Rassini hacia el futuro, emprendiendo con energía y pasión nuevos proyectos e iniciativas; que sin duda potenciará la generación de valor del negocio para todos nuestros accionistas.

De esta manera, Rassini está bien posicionada para tomar ventaja del crecimiento esperado en la industria automotriz de Norteamérica, donde México se ha convertido en un jugador cada vez más importante al ser el séptimo productor de vehículos ligeros, el cuarto productor de piezas de automóviles y el cuarto exportador de vehículos en el mundo. México es también la segunda fuente de importaciones para la industria automotriz de los EE.UU. y superará en breve a Canadá. A la vez, Rassini se beneficiará de la futura recuperación del mercado de camiones y autobuses en Brasil, y de una planeada globalización de nuestras ventas en los próximos años.

En Rassini, estamos convencidos de que innovando en todas y cada una de las actividades que realizamos, continuaremos creando valor para los clientes, accionistas, empleados y las comunidades donde operamos, manteniendo el éxito en todos los aspectos de nuestro negocio y en cada uno de los mercados en los que tenemos presencia.

Atentamente,

Antonio Madero

Presidente Ejecutivo del Consejo de Administración y Director General

México, D.F. a 13 de marzo de 2015

(16)

Desempeño

La industria automotriz en

Norteamérica, el principal mercado de Rassini, continuó su buen desempeño

alcanzando una producción anual de 17.0 millones de vehículos ligeros, el

más alto en más de 11 años y 4.9%

superior a 2013.

(17)

LAS VENTAS DE VEHÍCULOS LIGEROS EN LOS EE.UU.

AUMENTARON A 16.4 MILLONES DE VEHÍCULOS EN 2014,

UN INCREMENTO DEL 6% COMPARADO CON 2013.

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Nuestra Industria

Las perspectivas de ventas y producción de vehículos en Norteamérica para 2015 son prometedoras debido a varios factores macroeconómicos y demográficos, así como a la obsolescencia del parque vehicular

y la eficiencia de los nuevos modelos.

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La industria automotriz en Norteamérica, el principal mercado de Rassini, continuó su buen desempeño, alcanzando una producción anual de 17.0 millones de vehículos ligeros, el más alto en más de 11 años y 4.9% superior a 2013. Los camiones ligeros, incluyendo camionetas tipo pick-up que utilizan componentes de suspensión y frenos Rassini, continuaron siendo el principal motor de crecimiento con una producción de 10.0 millones de unidades durante el 2014, que es 8.6% superior a la producción de 2013. Los autos de pasajeros registraron 7.0 millones de unidades, alcanzando el nivel más alto en los últimos 10 años.

Las ventas de vehículos ligeros en los EE.UU., el principal segmento de negocio para Rassini, aumentaron a 16.4 millones de vehí- culos en 2014, un incremento del 6% comparado con 2013 mientras que las ventas de vehículos ligeros en Norteamérica, incluyendo

LOS CAMIONES LIGEROS CONTINUARON SIENDO

EL PRINCIPAL MOTOR DE CRECIMIENTO.

(20)

Canadá y México, aumentaron a 19.4 millones de unidades, un incremento del 6% respecto al año anterior.

En Brasil, como consecuencia de una desaceleración econó- mica, las ventas de vehículos en 2014 fueron de 3.4 millones de unidades, 11% inferior al año anterior, y la producción total de vehí- culos fue de 3.1 millones de unidades, una reducción del 15% comparada con el año anterior debido principalmente a un ajuste de inventario hecho por los OEM’s. La disminución en la producción fue más marcada en los segmentos de camiones y autobuses, el principal mercado de Rassini en esa región, donde la reducción para 2014 fue del 25%.

Las perspectivas de ventas y producción de vehículos en Nortea- mérica para 2015 son prometedoras debido a que el parque vehicular con antigüedad de al menos once años se ha incrementado casi un 28% en los últimos ocho años; el empleo y la confianza de los consumidores son fuertes; se espera que el crecimiento del PIB estadounidense vuelva a niveles superiores al 3% a pesar de un entorno mundial complejo; una ola de nuevos vehículos con motores más eficientes y aplicaciones de valor agregado están impulsando a que los clientes visiten las agencias; los precios del combustible están bajos y las tasas de financiación al consumo siguen siendo atractivas.

UNA GENERACIÓN DE NUEVOS VEHÍCULOS CON

MOTORES MÁS EFICIENTES Y APLICACIONES DE

VALOR AGREGADO ESTÁN IMPULSANDO A QUE

LOS CLIENTES VISITEN LAS AGENCIAS.

(21)

EL PARQUE VEHICULAR CON ANTIGÜEDAD DE AL MENOS ONCE AÑOS SE HA INCREMENTADO UN 28%

EN LOS ÚLTIMOS AÑOS.

(22)

Crecimiento

En 2014 el crecimiento de Rassini fue muy superior al crecimiento de la industria debido a la mayor penetración de mercado y presencia

en todas las regiones donde opera.

(23)

RASSINI HA CONSEGUIDO CONTRATOS ADICIONALES COMO EL DE PROVEER EL 100% DE LOS REQUERIMIENTOS DE DISCOS

PARA FRENO DE LA NUEVA PLANTA DE AUDI EN MÉXICO.

(24)

Aspectos Comerciales

Rassini obtuvo nuevos contratos en Norte- américa que representan ventas adicionales por más de $8,400 millones de pesos

durante los próximos 5 años.

(25)

En 2014 el crecimiento de Rassini fue muy superior al crecimiento de la industria debido a la mayor penetración de mercado y presencia en todas las regiones donde opera.

En la División Suspensiones Norteamérica, Rassini continuó siendo el líder absoluto en el segmento de vehículos ligeros que utilizan muelles y en 2014 Rassini penetró en el mercado para los camiones medianos y pesados lanzando con éxito dos proyectos de suspensión neumática para servir a la Cascadia de Daimler y a la TerraStar de Navistar.

Durante el 2014 el negocio de resortes en Norteamérica alcan- zó una participación de mercado del 15% y, con el fin de cubrir la creciente demanda en el mercado automotriz, Rassini ha reforza- do su unidad de negocio de resortes trayendo talento experimen- tado al equipo, lo cual ayudará a la posición de negocio de Rassini

(26)

EN LA DIVISIÓN FRENOS, RASSINI CONTINUÓ EN EL CAMINO DE CONVERTIRSE EN EL PRINCIPAL PROVEEDOR DE

COMPONENTES DE FRENOS EN NORTEAMÉRICA.

(27)

como uno de los líderes de mercado en América. En la División Fre- nos, Rassini continuó en el camino de convertirse en el principal proveedor de componentes de frenos en Norteamérica e incrementó su participación de mercado al 21% del mercado accesible y ha conseguido contratos adicionales como el de proveer el 100% de los requerimientos de discos para freno de la nueva planta de Audi en México.

En 2014 Rassini aumentó su participación de mercado en la División Suspensiones Brasil alcanzando el 65% del mercado de muelles para las armadoras y el 20% del mercado de resortes. Esto se logró por el inicio de operaciones del contrato con MAN, la di- visión de camiones pesados de VW y al éxito en las ventas de los vehículos que utilizan resortes Rassini, como el Etios de Toyota, el Onix de General Motors y la Ecosport de Ford.

La innovación sigue siendo el principal motor de Rassini como lo demuestra la introducción de nuevas tecnologías y la mejora de productos conforme las OEM’s ofrecen nuevos vehículos al mercado:

• Rassini diseñó y desarrolló una muelle 15% más ligera para la suspensión de la nueva camioneta de carga Ford F-150 con estructura de aluminio.

• Rassini fue nombrado como el Diseñador Global Líder de sus- pensión trasera para la completamente rediseñada Van Transit e inició las entregas de muelles para la suspensión trasera y resortes para la suspensión delantera.

• La nueva Lincoln MKC incorpora discos de freno Rassini.

• El reingreso de General Motors en el mercado de pick-ups de tamaño mediano con el lanzamiento de la totalmente nueva Colorado / Can- yon incluye muelles y resortes diseñadas y desarrolladas por Rassini.

• Las SUV de gran tamaño (Suburban, Tahoe, Yukon y Escalade) de General Motors, lanzadas al mercado a principios de 2014, incluyen resortes delanteros y traseros rediseñados por Rassini, así como discos de freno. La versión “Heavy Duty” de las pick- ups Sierra y Silverado incluyen el proceso de valor agregado consistente en tratamiento anticorrosivo para los discos de freno realizado en la planta de Rassini.

• En noviembre del 2014 Nissan lanzó la nueva Frontier que lleva muelles y resortes de Rassini.

LOS CONTRATOS QUE CONSIGUIÓ RASSINI SUBRAYAN SU ENFOQUE EN LA

INNOVACIÓN, LA CALIDAD DE PROCESOS Y PRODUCTOS, ENTREGA A TIEM-

(28)

Innovación

Enfocados en la innovación operativa, los equipos de ingeniería, calidad y operaciones completaron exitosamente

proyectos y actividades que dieron lugar a una mejora de la eficiencia

total de la planta.

(29)

EL DESARROLLO DE COMPONENTES CON TOLERANCIAS MÁS ESTRICTAS ELEVA LOS ESTÁNDARES INTERNACIONALES

CON RASSINI A LA CABEZA DE ESTOS.

(30)

Resumen de Operaciones

Las operaciones continúan con un excelente desempeño, manteniendo un estricto control sobre la estructura de los costos y los pro- yectos de inversión.

(31)

Enfocados en la innovación operativa, los equipos de ingeniería, calidad y operaciones completaron exitosamente proyectos y actividades que dieron lugar a una mejora de la eficiencia total de la planta del 3.4% para la División Suspensiones Norteamérica en 2014. Algunos de los más relevantes son 10 proyectos de Six Sig- ma en las áreas clave de producción para reducir desperdicios, la inversión de capital aplicado en la automatización de cuatro procesos clave, así como la integración en línea de cinco calibrado- res con nueva tecnología láser. Todas estas iniciativas permiten a Rassini producir componentes para suspensión con tolerancias más estrictas, elevando los estándares internacionales para la fa- bricación de muelles con Rassini a la cabeza de estos.

Durante 2014, la División Frenos inició la operación de la nueva planta en Flint, Michigan, con capacidad para producir 2.5 millones

DURANTE 2014, LA DIVISIÓN FRENOS INICIÓ LA OPERACIÓN DE LA NUEVA PLANTA EN FLINT, MICHIGAN, CON CAPACIDAD

PARA PRODUCIR 2.5 MILLONES DE DISCOS POR AÑO.

(32)

de crecimiento en las

ventas de la División Frenos del 2013 al 2014.

55%

de discos por año y concluyó la expansión de capacidad de fundi- ción en San Martín Texmelucan, Puebla (México), ambas expansio- nes se realizaron sin ningún contratiempo y en un tiempo record.

La División Suspensiones Brasil reforzó el proyecto de aumento en la productividad con la automatización de varias líneas de producción para mitigar el aumento de los costos de mano de obra y de energía en Brasil y está tomando medidas adicionales a nivel operativo para aminorar los efectos negativos y preservar los márgenes. Esto incluye ajustes en la capacidad y operación de ambas plantas, así como la reducción de los costos fijos acorde a las condiciones de mercado.

En resumen, las operaciones continúan con un excelente desem- peño, manteniendo un estricto control sobre los gastos y los proyectos de inversión. Las iniciativas para mejorar la productividad continuarán forjando buenos resultados mientras mantienen un punto de equilibrio bajo, controlando a fondo la estructura de costos.

(33)

LAS INICIATIVAS PARA MEJORAR LA PRODUCTIVIDAD

CONTINUARÁN FORJANDO BUENOS RESULTADOS.

(34)

Récord

El 2014 fue otro año récord para Rassini en términos de ingresos y UAFIRDA. Las ventas alcanzaron

$11,900 millones de pesos y la

UAFIRDA $1,568 millones de pesos, un incremento del 15% y 17%

respecto al 2013.

(35)

EL FLUJO NETO DE OPERACIÓN GENERADO EN 2014 FUE DE $1,164 MILLONES DE PESOS,

74% DE LA UAFIRDA.

(36)

Desempeño Financiero

Fuerte historial de mejora en años recientes al haber mantenido una tasa de crecimiento anual compuesta del 17% en ventas y 26%

en UAFIRDA del 2009 al 2014.

(37)

El 2014 fue otro año récord para Rassini en términos de ingresos y UAFIRDA. Las ventas alcanzaron $11,900 millones de pesos y la UAFIRDA $1,568 millones de pesos, un incremento del 15% y 17% respectivamente en comparación con el 2013. Esto amplía el fuerte historial de mejora en años recientes al haber mantenido una tasa de crecimiento anual compuesta del 17% en ventas y 26%

en UAFIRDA del 2009 al 2014, con el crecimiento de la UAFIRDA superando al de las ventas,

Adicionalmente, la utilidad antes de impuestos, interés minoritario y otros ingresos no recurrentes ascendió en 2014 a

$832 millones de pesos, 38% superior a la del 2013 y la más alta en la historia de Rassini. La utilidad neta mayoritaria as- cendió a $864 millones de pesos en 2014, equivalente a $2.70 pesos por acción.

LA UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS, INTERÉS MINORITARIO Y OTROS INGRESOS NO RECURRENTES ASCENDIÓ EN 2014 A

$832 MILLONES DE PESOS, 38% SUPERIOR A LA DEL 2013.

(38)

millones de pesos de utilidad neta mayoritaria durante 2014.

$ 864

LA RAZÓN DE COBERTURA DE INTERESES NETOS AL FINAL DEL AÑO FUE DE 5.8 VECES.

Los requerimientos de capital de trabajo aumentaron en 2014 para apoyar el inicio de las operaciones en la segunda planta productiva de Rassini en Estados Unidos, ubicada en Flint, Michigan con el objetivo de producir discos de freno para los clientes de la región. Las operaciones en Brasil también requirieron capital de trabajo para ajustar el tamaño de las operaciones. El flujo neto de operación para 2014 alcanzó $1,164 millones de pesos, 23% menor respecto al del año anterior debido a los factores mencionados.

En adición a los prepagos de deuda realizados en el año utilizando la generación interna de flujo de efectivo, en diciembre de 2014 Rassi- ni anunció un nuevo crédito sindicado para la División Suspensiones Norteamérica utilizado para pagar anticipadamente otros saldos re- manentes de deuda a nivel de la empresa tenedora con una reducción de costos de deuda mayor al 50% y optimizando el plan de amortiza- ción durante los próximos cinco años. El nuevo préstamo sindicado por US$120 millones de dólares fue organizado por BBVA Bancomer como la institución que lideró esta operación en la que también parti- cipan Comerica Bank, Sabadell Capital, Bancomext y Banco Monex.

La deuda neta consolidada continuó disminuyendo cerrando el año en $2,133 millones de pesos nominales o 1.2 veces la UAFIR- DA consolidada, mientras que el saldo de caja aumentó a $845 millones de pesos. La razón de cobertura de intereses al final del año fue de 5.8 veces la UAFIRDA consolidada a intereses netos.

(39)

LA DEUDA NETA CONTINUÓ DISMINUYENDO Y LA RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO FUE DE

1.2 VECES DEUDA NETA A UAFIRDA.

(40)

Tecnología

Los productos y procesos de innovación se desarrollan en los cuatro centros

tecnológicos de Rassini, ubicados en Estados Unidos, México

y Brasil.

(41)

RASSINI CUENTA CON LO ÚLTIMO EN EQUIPOS DE PRUEBA, PROGRA- MAS ANALÍTICOS AVANZADOS, LABORATORIOS DE DESARROLLO

DE MATERIALES Y UN TALENTOSO EQUIPO DE INGENIEROS.

(42)

Liderazgo Tecnológico y

Reconocimiento de Clientes

El equipo de ingenieros está enfocado en el

desarrollo constante de nuevos productos

que exceden las necesidades del cliente.

(43)

Los productos y procesos de innovación se desarrollan en los cuatro centros tecnológicos de Rassini, ubicados en Estados Unidos, Méxi- co y Brasil, que cuentan con lo último en equipos de prueba, programas analíticos avanzados, laboratorios de desarrollo de materiales y un talentoso equipo de ingenieros enfocados en el desarrollo constante de nuevos productos que exceden las necesidades del cliente.

El laboratorio de materiales amplió su equipo para incorporar capacidades internas para modificación de materiales con el objeto de desarrollar nuevos aceros íntegramente y optimizar el tratamiento de dichos materiales. Rassini continúa ejecutando su “Estrategia de Mapeo de Tecnología” para satisfacer las necesidades cambiantes de los clientes y las tendencias del mercado. El grupo de “Ingeniería Avanzada en Productos y Procesos” se está enfocando en materiales de menor peso y procesos más eficientes para el desarrollo de

EL LABORATORIO DE MATERIALES AMPLIÓ SU EQUIPO PARA INCORPORAR CAPACIDADES INTERNAS PARA MODIFICACIÓN

DE MATERIALES.

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proyectos en menos tiempo a través innovaciones de diseño y va- lidación. Este grupo ha completado más de 50 proyectos, publicó 5 documentos técnicos y desarrolló 6 manuales de procesos para lograr mejoras en la precisión, eficiencia y valor.

Los ingenieros de producto y procesos colaboraron en un programa para acelerar la validación e implementación de nuevas tecnologías, una de ellas fue una muelle híbrida compuesta que proporciona una disminución de peso de más del 40%.

Con el fin de continuar un paso adelante de las necesidades de los clientes, más de 20 ingenieros fueron entrenados en ambos, diseño de producto e ingeniería de procesos. Este nuevo equipo fue capaz de desarrollar 42 programas con 225 números de parte durante el 2014.

El propio PDDR (Proceso de Diseño Digital Rassini) continúa evolucionando y mejorando con la optimización en la predicción de la vida útil de los productos mediante el modelado de las variaciones del proceso. Esto resultó en una reducción del 25% en el número de iteraciones para desarrollar un programa.

La División Frenos continúa capitalizando las capacidades recientemente añadidas de los procesos anticorrosivos (FNC, Fe- rro Nitro-Carburación), y debido a que este proceso previene la corrosión alargando la vida de los discos de freno, está generan- do cada vez más interés por parte de los clientes, así que Rassini inició con la siguiente fase para incrementar la capacidad en el proceso FNC para apoyar nuevos contratos, la cual se concluirá en 2015.

Todos los avances en la tecnología de producto y el compromiso de mejorar el equipo para servir mejor a los clientes ha sido reconocido por ellos y han concedido a Rassini reconocimientos de clase mundial, incluyendo el “Supplier Quality Excellence Award 2014” de General Motors recientemente recibido por la División Suspensiones Brasil o el “Certificate of Achievement” de Fiat-Chrysler reconociendo al negocio de resortes de la División Suspensiones Norteamérica.

(45)

RASSINI CONTINÚA EJECUTANDO SU “ESTRATEGIA DE MAPEO DE TECNOLOGÍA” PARA SATISFACER LAS NECESIDADES CAMBIANTES

DE LOS CLIENTES Y LAS TENDENCIAS DEL MERCADO.

(46)

Compromiso

Rassini emplea a más de 5,300 colaboradores en México, Estados

Unidos y Brasil, que conforman un magnífico equipo de trabajo.

(47)

RASSINI TIENE UN EQUIPO COMPETITIVO, COMPROMETIDO, DE ALTA CALIDAD HUMANA

Y CON UN DESEMPEÑO EXCEPCIONAL.

(48)

Talento Humano

Relaciones de confianza y credibilidad entre los colaboradores y sus líderes, el respeto y la justicia con la que los colaboradores sienten que son tratados y el grado de orgullo respecto a la organización son componentes esenciales que nos distinguen.

(49)

Rassini emplea a más de 5,300 colaboradores en México, Estados Unidos y Brasil, que conforman un magnífico equipo de trabajo, competitivo, comprometido con la empresa, con alta calidad humana y con un desempeño excepcional que se traduce en nuestra Cultura de Excelencia Rassini (CER).

GREAT PLACE TO WORK

Siendo la calidad de vida en la empresa uno de los pilares de nuestra labor en responsabilidad social corporativa, Rassini se certificó como una de las Mejores Empresas para Trabajar® en México durante el período Mayo 2014 -Abril 2015.

Este esfuerzo se ha construido día a día a través de las relaciones de confianza y credibilidad entre los colaboradores y sus líderes, el respeto y la justicia con la que los colaboradores sienten

RASSINI SE CERTIFICÓ COMO UNA DE LAS MEJORES EMPRESAS PARA TRABAJAR EN MÉXICO DURANTE EL PERÍODO DE

MAYO 2014 – ABRIL 2015.

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que son tratados, y el grado de orgullo respecto a la organización son componentes esenciales que nos distinguen.

FORMACIÓN Y DESARROLLO DEL PERSONAL

Se continúa fortaleciendo nuestro sistema de e-learning “Mi For- mación en Rassini” a través del cual se optimiza el proceso de ca- pacitación y desarrollo de los colaboradores, ofreciendo diversos mecanismos de aprendizaje.

Durante el 2014 se desarrollaron cinco cursos de Inducción a Rassini y un Diplomado de Habilidades Directivas y Gerenciales, para fomentar el crecimiento constante del personal y la conti- nua transformación de la empresa en beneficio de nuestros accionistas, clientes, empleados, proveedores y comunidad.

PORCENTAJE DE HORAS DE CAPACITACIÓN AL AÑO POR PERSONA

Durante el año se impartió capacitación por arriba del 2% de las horas laborables. Rassini aspira a ser ejemplo de Responsabilidad Social Corporativa.

de horas laborales

dedicadas a capacitación.

2%

(51)

RASSINI ASPIRA A SER EJEMPLO DE RESPONSABILIDAD

SOCIAL CORPORATIVA.

(52)

Consejo de

Administración 2014

PROPIETARIOS

Antonio Madero Bracho

(Presidente Ejecutivo y Consejero Delegado)

Carlos Autrey Maza (Independiente)

Javier Bours Castelo Enrique Bours Muñoz

Everardo Elizondo Almaguer (Independiente)

James Robert Jones (Independiente)

Ernesto López de Nigris Antonio Madero Pinson Eugenio Madero Pinson

Arturo Pérez Arredondo (Independiente)

Javier Pérez Rocha (Independiente)

Luis Rebollar Corona (Independiente)

Fernando Ruiz Sahagún (Independiente)

Alberto Saavedra Olavarrieta (Independiente)

Guillermo Francisco Vogel Hinojosa (Independiente)

CONSEJEROS SUPLENTES

Fernando Del Castillo Elorza (Independiente)

Vicente Grau Alonso (Independiente)

Juan Pablo Sánchez Kanter Enrique Villaseñor Ezcurdia Sergio Visintini Freschi

SECRETARIO DEL CONSEJO Juan Pablo Rosas Pérez

COMITÉ EJECUTIVO PROPIETARIOS

Antonio Madero Bracho (Presidente) Javier Bours Castelo

Eugenio Madero Pinson Fernando Ruiz Sahagún Javier Pérez Rocha

SUPLENTES

Antonio Madero Pinson Enrique Bours Muñoz Carlos Autrey Maza

Alberto Saavedra Olavarrieta

COMITÉ DE AUDITORÍA

Fernando Ruiz Sahagún (Presidente)

Alberto Saavedra Olavarrieta Enrique Bours Muñoz

COMITÉ DE PRÁCTICAS SOCIETARIAS Javier Pérez Rocha (Presidente)

Javier Bours Castelo Everardo Elizondo Almaguer Antonio Madero Bracho Alberto Saavedra Olavarrieta

SUBCOMITÉ DE RECOMPRA DE ACCIONES Antonio Madero Bracho (Presidente)

Javier Bours Castelo Javier Pérez Rocha

SUBCOMITÉ DE COMPENSACIONES Javier Pérez Rocha (Presidente)

Javier Bours Castelo

Everardo Elizondo Almaguer Antonio Madero Bracho

(53)

Estados

Financieros

Consolidados

2014

(54)

Dictamen de los

Auditores Independientes

México, D.F., 18 de marzo de 2015

A los Accionistas de Rassini, S. A. B. de C. V.

(antes SANLUIS Corporación, S. A. B. de C. V.)

Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Rassini, S. A. B. de C. V. y subsidiarias, que comprenden los estados de situa- ción financiera consolidados al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, y los estados consolidados de resultado integral, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo que les son relati- vos por los años que terminaron en esas fechas, así como un resumen de las políticas contables significativas y otras notas aclaratorias.

Responsabilidad de la Administración sobre los estados financieros

La Administración de la Compañía y sus subsidiarias es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados de conformidad con las Nor-

mas Internacionales de Información Financiera (IFRS, por sus siglas en inglés), y del control interno que considere necesario para permitir la preparación de estados financieros consolidados libres de errores significativos, ya sea por fraude o error.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados con base en nuestras auditorías. Nues- tras auditorías fueron realizadas de acuerdo con las normas internacionales de auditoría. Dichas normas requieren cumplir con requerimientos éticos, así como planear y efectuar la auditoría de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados no contienen errores significativos.

Una auditoría consiste en realizar procedimientos para obtener evidencia que soporte las cifras y revelaciones de los estados financieros consolidados. Los procedimientos selecciona-

(55)

dos dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de error significativo en los estados financieros consolidados, ya sea por fraude o error. Al realizar la evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados con el fin de diseñar procedimientos de au- ditoría apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la en- tidad. Una auditoría también incluye la evalua- ción de lo apropiado de las políticas contables utilizadas y de la razonabilidad de las estima- ciones contables hechas por la Administración, así como la evaluación de la presentación de los estados financieros consolidados en su conjun- to. Consideramos que la evidencia de auditoría que obtuvimos proporciona una base suficiente y apropiada para sustentar nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera consolidada de Rassini, S. A. B. de C. V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, y los resultados de su desempeño financiero y sus flujos de efectivo consolidados por los años terminados en esas fechas, de conformidad con las IFRS.

PricewaterhouseCoopers, S. C.

C.P.C. Raúl Téllez González Socio

(56)

Informe del

Comité de Auditoría

RASSINI, S.A.B. DE C.V. y Subsidiarias México, D.F. a 18 de marzo de 2015

A los Miembros del Consejo de Administración de Rassini, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias:

En cumplimiento de las disposiciones de la nueva Ley del Mercado de Valores y en mi carácter de Presidente del Comité de Auditoria de Rassi- ni, S.A.B. de C.V. (RASSINI) presentamos a Uste- des este informe, a fin de que, en su oportunidad, se someta a la consideración de la Asamblea Ge- neral Ordinaria de Accionistas.

Para analizar las operaciones del ejercicio de 2014, el Comité de Auditoria llevó a cabo cinco sesiones en las siguientes fechas: 10 de abril, 16 de julio y 14 de octubre de 2014, 18 de febrero y 18 de marzo de 2015. En sus sesiones estu- vieron presentes, además de los miembros del comité, el Presidente del Consejo de Administra- ción y Director General, los auditores externos, el Director de Finanzas, el Director de Auditoria Interna así como los funcionarios de RASSINI, que a solicitud de este Comité fueron requeridos.

Las actividades y resoluciones acordadas fueron aprobadas en las actas respectivas.

Los principales asuntos que han sido consi- derados en estas sesiones son los siguientes:

I. Evaluación del Sistema de Control Interno:

• Este Comité, considerando los resultados de las evaluaciones respecto al funcionamiento

del Sistema de Control Interno que emite el Auditor Interno, el Auditor Externo y el Direc- tor General en cumplimiento a las disposiciones legales aplicables considera que el sistema de control interno contable que mantiene RASSINI, satisface los objetivos de control de la Administración y ofrece una seguridad razonable, en todos los aspectos importantes, de prevenir o detectar errores o irregularida- des en el curso normal de sus operaciones.

II. Evaluación de la función de Auditoría Interna:

• El Comité de Auditoría se ha mantenido atento a las necesidades del área de Auditoría Interna para que ésta cuente con los recursos huma- nos y materiales para el adecuado desempeño de su función. Al respecto se dio cumplimiento satisfactorio a los programas de trabajo y actividades durante el ejercicio 2014 y de igual forma se aprobó el Plan de Trabajo para el ejercicio 2015. Asimismo, los miembros del comité se han reunido con el personal de Auditoria In- terna sin la presencia de otros funcionarios de la empresa para recibir la información que se ha considerado conveniente.

III. Evaluación del desempeño de Auditoría Externa:

• Se discutieron las bases de contratación de los servicios de auditoria externa, correspon- dientes a la revisión de estados financieros por el ejercicio terminado el 31 de diciembre

(57)

de 2014 y fueron aprobados los honorarios.

• Se recibieron por parte del Auditor Externo los Estados Financieros Dictaminados al 31 de diciembre de 2014, con un dictamen limpio y sin observaciones. Asimismo, se evaluó la labor de los Auditores Externos Pricewater- houseCoopers, S.C. como del C.P. Raúl Téllez González, encargado de dicha auditoría, las cuales se consideraron satisfactorias. Por otra parte, los señores auditores externos confirmaron su independencia.

• Los miembros del Comité se han reunido con el auditor externo sin la presencia de los funcionarios de la empresa habiendo recibido su plena colaboración para recibir información adicional sobre los asuntos tratados, en los casos en los que le fue solicitada.

IV. Información Financiera:

• Los estados financieros de la sociedad, se discutieron con los ejecutivos responsables de su elaboración y revisión; asimismo fuimos in- formados por Auditoría Interna que no existie- ron observaciones a la información financiera presentada correspondiente a los trimestres de marzo, junio, septiembre y diciembre 2014;

previo a su envío a la Bolsa Mexicana de Valo- res fueron aprobados por el Comité.

• Para la elaboración de este informe hemos escu- chado a los directivos relevantes de la sociedad, sin que exista diferencia de opinión entre ellos.

V. Refinanciamiento de la deuda financiera del Grupo:

• En las diversas sesiones del Comité de Au- ditoria, la Administración informó las actividades relativas a la obtención de un financiamiento por un monto de US $120.0 millones a favor de Rassini Suspensiones, S. A. de C.V. , aprobándose por cuanto a la competencia de los miembros del Comité, las diversas ges- tiones que ha realizado la Administración de

la sociedad para tales efectos.

• Este financiamiento permitió pagar anticipadamente las Notas emitidas por RASSINI con vencimiento en el 2017; las Notas emitidas por Rassini Co-Inter, S.A. y el contrato de crédito denominado Restructured Credit Agreement; obteniéndose beneficios de tasa, menores restricciones financieras y flexibili- dad operativa.

VI.Informe del Director General:

• Se recibió y aprobó el Informe del Sr. Presi- dente y Director General por las actividades del ejercicio de 2014.

VII. Reporte Legal:

• Se recibieron los reportes legales elaborados por la Dirección Jurídica de RASSINI, respec- to del estatus que guardan los asuntos y liti- gios actuales.

VIII. PROPUESTA

• Basados en el trabajo realizado, se recomien- da al Consejo de Administración someta para la aprobación de la Asamblea de Accionistas, los Estados Financieros de RASSINI, por el año fiscal terminado el 31 de diciembre de 2014.

Por último debo hacer constar que en el periodo no se presentó ningún caso de las operaciones men- cionadas en el artículo 28, fracción III, incisos (a), (b) y (c) de la Nueva Ley de Mercado de Valores.

Atentamente,

Fernando Ruiz Sahagún

Presidente del Comité de Auditoría

(58)

Glosario

Información para

Inversionistas y Medios

1. Asiáticas y Europeas: Forma común en la industria auto- motriz para llamarle en conjunto a Toyota, Nissan, Honda, BMW, Renault, Mercedes-Benz y Volkswagen, principalmente.

2. Camiones ligeros: Segmento automotriz compuesto por camionetas pick-ups, SUVs, CUVs y Vans.

3. CUVs (Crossover Utility Vehicle): Vehículo de tipo com- pacto a mediano construido sobre una plataforma llamada uni- body con tren motriz y suspensión como la de los autos, pero con una altura respecto al piso mayor que el de estos últimos.

4. Detroit Three: Forma común en la industria automotriz para llamarle en conjunto a General Motors, Ford y FCA.

5. Elastómeros: Componentes o subcomponentes fabricados de hule y que normalmente se utilizan para reducir los niveles de ruido y vibración.

6. Fundición: Proceso metalúrgico mediante el cual se funde chatarra de acero y ferroaleaciones para obtener una pieza de hierro gris o hierro nodular.

7. Hierro Gris: Material ferroso con carbono en forma de ho- juelas de grafito que le da propiedades de dureza para resistir altas presiones y amortiguar la vibración. Ideal para las pistas de frenado de los rotores.

8. Hierro Nodular: Este hierro se obtiene al agregar magne- sio en el hierro fundido, el carbono se deposita en forma de esferas de grafito y es más dúctil, resistente y elástico que el hierro gris.

9. Maquinado: Proceso físico al cual es sometida la pieza de

Acciones en Circulación RASSINI A 178,175,772 RASSINI CPO 70,983,776 *

*Cada CPO representa una acción B y una acción C.

ACCIONES cotizadas en:

Bolsa Mexicana de Valores (BMV) Clave de Pizarra RASSINI

hierro gris y gracias a éste obtiene un acabado adecuado.

10. Muelle: Componente de suspensión fabricado en acero y utilizado para amortiguar peso y dar comodidad en el manejo.

Existen muelles multihoja y parabólicas:

a. Muelle multihoja: Tipo de muelle que

consta de dos o más hojas de acero, la cual se utiliza general- mente en camiones de carga y camionetas pick-up.

b. Muelle parabólica: Muelle de una a dos hojas, que puede te- ner un mejor desempeño con menor peso, comparada con una muelle multihoja tradicional.

11. Plataforma: Familia de vehículos que comparten la misma base técnica (p.e. suspensión, transmisión, sistema de frenos, etcétera), aunque varían en diseño y apariencia.

12. Repuesto: Venta de componentes de Suspensiones o Fre- nos dirigidos al mercado de recambio o refacciones.

13. Resorte: Componente helicoidal de suspensión fabricado en acero que tiene la función de amortiguar y dar comodidad en el manejo.

14. Rotor / Disco: En la industria automotriz, dos palabras con el mismo significado. Los rotores o discos son componentes de frenos, regularmente de hierro gris fundido, que proporcionan dos superficies planas para transmitir la fuerza de frenado del vehículo.

15. SUVs (Sport Utility Vehicle): Camioneta para uso re- creativo todo terreno en su versión 4x4, que puede utilizar- se en distintas condiciones del camino.

Oficinas Centrales

Monte Pelvoux 220 - 8º Piso Lomas de Chapultepec 11000 México, D.F.

T.: 52 (55) 5229-5800

Dirección Jurídica Juan Pablo Rosas Pérez T.: 52 (55) 5229-5885 [email protected]

Auditores

PricewaterhouseCoopers Mariano Escobedo 573

Rincón del Bosque 11580 México, D.F.

T.: 52 (55) 5263-6047 F: 52 (55) 5263-6010

(59)

Una empresa enfocada en la innovación

Rassini es líder en diseño y producción de componentes de suspensión y frenos utilizados en vehículos ligeros y pesados en la industria automotriz. Rassini constan- temente innova en la ingeniería de productos y procesos para muelles, resortes y discos de frenos, con enfoque en los mercados en donde atiende a las principales armadoras de equipo original (OEM’s por sus siglas en inglés).

Rassini es el mayor productor de componentes de suspensión para vehículos comerciales ligeros en el mundo y el líder en el diseño y producción de muelles en los mercados de Norteamérica y Sudamérica.

La División Frenos es reconocida como líder en tecnología en el diseño y fabricación de discos y tambores para sistemas de frenado. Rassini es el único proveedor de discos de freno verticalmente integrado en el continente Americano con procesos de fundición, maquinado, pintura, relevado de esfuerzos y resistencia a la corrosión (FNC o ferro nitro carburación) en una misma ubicación. Rassini mantiene

Estados Financieros Consolidados 2014

Notas:

Información financiera relevante

(1) UAFIRDA = Utilidad de operación más depreciación, amortización, otros gastos e ingresos y participación de los trabajadores en las utilidades.

(2) UAFIRDA ± Var. Capital de Trabajo menos impuestos.

(3) Utilidad antes de impuestos, interés minoritario y otros ingresos no recurrentes.

(4) Capital Contable de Rassini, S.A.B. de C.V.

(5) No incluye financiamientos de capital de trabajo Valores expresados a valor nominal

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Informe Anual 2014 (pdf)

http://www.rassini.com/pdf/Informe_anual_2014.pdf

Estados Financieros Consolidados 2014 (pdf)

http://www.rassini.com/pdf/Estados_financieros_consolidados_2014.pdf

La versión digitalizada del Informe Anual 2014 de Rassini, S.A.B. de C.V.,

así como los Estados Financieros Consolidados con sus respectivas notas

se encuentran a su disposición en las siguientes direcciones:

(60)