Grupo KUO, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias

(1)

Grupo KUO, S.A.B. de C.V.

y Subsidiarias

Estados financieros consolidados condensados a fechas

intermedias por los periodos que

terminaron al 30 de junio de

2013 y 31 de diciembre de 2012.

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Grupo KUO, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias

Estados financieros consolidados condensados a fechas intermedias por los periodos que

terminaron al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre de 2012.

Contenido Página

Estados de posición financiera consolidados condensados a fechas intermedias 3 Estados de utilidad integral consolidados condensados a fechas intermedias del peiodo 5 Estados de variaciones en el capital contable condensados consolidados a fechas intermedias 7 Estados de flujos de efectivo consolidados condensados a fechas intermedias del periodo 8 Notas a los estados financieros consolidados condensados a fechas intermedias 10

(3)

Grupo KUO, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias

Estados de posición financiera consolidados condensados a fechas intermedias

Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre de 2012 (En miles de pesos)

Activo

30 de junio de

2013

31 de diciembre de 2012

Activo circulante:

Efectivo y equivalentes de efectivo $ 564,178 $ 409,915

Cuentas y documentos por cobrar, neto 3,050,848 3,326,907

Inventarios, neto 2,605,969 2,810,062

Activos biológicos 520,824 475,781

Pagos anticipados 119,689 98,522

Instrumentos financieros derivados 3,274 0

Activos mantenidos para su venta 2,177,973 706,568

Total de activos circulantes 9,042,755 7,827,755

Propiedades, planta y equipo, neto 5,826,089 6,529,533

Activos biológicos a largo plazo 263,240 481,931

Otros activos y otras cuentas por cobrar 1,643,920 1,497,370

Inversiones en acciones 4,732,519 4,406,822

Impuestos a la utilidad diferidos 902,401 504,373

Total $ 22,410,924 $ 21,247,784

Pasivo y capital contable

Pasivo circulante:

Préstamos bancarios y porción circulante de la deuda a

largo plazo $ 36,645 $ 195,197

Cuentas y documentos por pagar a proveedores 3,054,309 3,629,539

Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados 3,335,574 2,296,429

Participación de los trabajadores en las utilidades 12,726 36,194

Pasivos directamente asociados con activos mantenidos

para su venta 513,700 146,878

Total del pasivos circulantes 6,952,954 6,304,237

Deuda a largo plazo 6,448,054 6,254,481

Instrumentos financieros derivados 1,152 726

Beneficios a los empleados 622,561 605,950

Otros pasivos a largo plazo 4,189 4,189

Impuestos a la utilidad diferidos por consolidación fiscal 881,487 1,043,002

Total del pasivo 14,910,397 14,212,585

(4)

Capital contable:

Capital contribuido-

Capital social 17,547 18,114

Prima sobre acciones 2,709,987 2,797,601

Capital ganado-

Utilidades acumuladas 4,047,458 3,567,400

Efecto de conversión de operaciones extranjeras 36,420 25,964

Instrumentos financieros derivados 1,709 (277)

Participación en otros resultados integrales de negocios

conjuntos 70,113 52,490

Participación controladora 6,883,234 6,461,292

Participación no controladora 617,293 573,907 Total del capital contable 7,500,527 7,035,199

Total $ 22,410,924 $ 21,247,784

Las notas adjuntas son parte de los estados financieros consolidados condensados a fechas intermedias.

(5)

Grupo KUO, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias

Estados de utilidad integral consolidados condensados a fechas intermedias

Por los periodos que terminaron el 30 de junio de 2013 y 2012

(En miles de pesos, excepto acciones y utilidad (pérdida) básica por acción ordinaria)

2013 2012

Ventas netas $ 8,323,750 $ 9,233,192

Costo de ventas 6,893,262 7,712,921

Utilidad bruta 1,430,488 1,520,271

Gastos de Operación:

Administración 515,736 543,279

Venta y distribución 517,078 491,883

Otros (ingresos) gastos operativos (3,162) 346

Gastos de Operación: 1,029,652 1,035,508

Participación en negocios conjuntos 214,600 229,199

Utilidad de operación 615,436 713,962

Ingresos por intereses 45,109 41,503

Gastos por intereses (217,169) (240,658)

Otros gastos financieros (55,610) (90,004)

(Pérdida) Utilidad cambiaria neta (47,832) 3,103 Utilidad antes de impuestos a la utilidad y

operaciones discontinuas 339,934 427,906

Impuestos a la utilidad (48,884) 28,562

Utilidad de operaciones continuas 388,818 399,344

Utilidad (Pérdida) por operaciones discontinuas, neto 188,889 (10,880) Utilidad neta consolidada $ 577,707 $ 388,464 Otros componentes de la utilidad integral:

Efecto de conversión de operaciones extranjeras 9,485 (33,039)

Instrumentos financieros derivados 1,986 17,484

conjuntos 17,623 (41,371)

Utilidad integral consolidada $ 606,801 $ 331,538

Distribución de la utilidad neta consolidada:

Participación no controladora $ 42,128 $ 36,589 Participación controladora 535,579 351,875

$ 577,707 $ 388,464

(6)

Distribución de la utilidad integral consolidada:

$ 606,801 $ 331,538

Utilidad (pérdida) por acción ordinaria:

Por operaciones continuas $ 0.76 $ 0.79 Por operaciones discontinuas $ 0.41 $ (0.02) Utilidad básica por acción $ 1.17 $ 0.77 Promedio ponderado de acciones en circulación 456,366,148 456,366,148

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Grupo KUO, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias

Estados de utilidad integral consolidados condensados a fechas intermedias

Por los periodos del 1 de abril al 30 de junio de 2013 y 2012

(En miles de pesos, excepto acciones y utilidad (pérdida) básica por acción ordinaria)

2013 2012

Ventas netas $ 4,162,044 $ 4,639,770

Costo de ventas 3,464,693 3,838,767

Utilidad bruta 697,351 801,003

Gastos de Operación:

Administración 254,522 262,847

Venta y distribución 255,723 238,340

Otros (ingresos) gastos operativos (478) 3,014

Gastos de Operación: 509,767 504,201

Participación en negocios conjuntos 94,054 91,568

Utilidad de operación 281,638 388,370

Ingresos por intereses 21,225 23,146

Gastos por intereses (109,286) (125,118)

Pérdida cambiaria neta (273,872) (223,242) (Pérdida) Utilidad antes de impuestos a la

utilidad y operaciones discontinuas (106,013) 13,296

Impuestos a la utilidad (76,001) (32,619)

(Pérdida) Utilidad de operaciones continuas (30,012) 45,915

Utilidad (Pérdida) de operaciones discontinuas, neto 95,020 (12,599) Utilidad neta consolidada $ 65,008 $ 33,316 Otros componentes de la utilidad integral:

Efecto de conversión de operaciones extranjeras 260,190 224,788

Instrumentos financieros derivados 1,485 11,738

conjuntos 124,365 83,415

Utilidad integral consolidada $ 451,048 $ 353,257

Distribución de la utilidad neta consolidada:

$ 65,008 $ 33,316

(8)

Distribución de la utilidad integral consolidada:

$ 451,048 $ 353,257

Utilidad (pérdida) por acción ordinaria:

Por operaciones continuas $ (0.10) $ 0.06 Por operaciones discontinuas $ 0.21 $ (0.03) Utilidad básica por acción $ 0.11 $ 0.03 Promedio ponderado de acciones en circulación 456,366,148 456,366,148

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Grupo KUO, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias

Estados de variaciones en el capital contable consolidados condensados a fechas intermedias

Por los periodos que terminaron el 30 de junio de 2013 y 2012 (En miles de pesos, excepto por el número de acciones)

Capital contribuido Capital ganado

Efectos de conversión Instrumentos Participación en otros Total de

Número de Capital Prima sobre Utilidades de operaciones financieros resultados integrales Participación Participación capital

Acciones Social Acciones acumuladas extranjeras derivados de negocios conjuntos controladora no controladora contable

Saldo al 1 de enero de 2012 456,366,148 $ 18,583 $ 2,870,007 $ 3,232,774 $ 317,689 $ (19,271) $ 168,760 $ 6,588,542 $ 530,398 $ 7,118,940

Distribución de capital - (469) (72,406) (45,780) - - - (118,655) - (118,655)

Utilidad integral consolidada del año - - - 351,875 (70,411) 17,484 (41,371) 257,577 73,961 331,538

Saldo al 30 de junio de 2012 456,366,148 18,114 2,797,601 3,538,869 247,278 (1,787) 127,389 6,727,464 604,359 7,331,823

Saldo al 1 de enero de 2013 456,366,148 18,114 2,797,601 3,567,400 25,964 (277) 52,490 6,461,292 573,907 7,035,199

Distribución de capital - (567) (87,614) (53,292) - - - (141,473) - (141,473)

Pérdida de participación no controlada - - - (2,229) - - - (2,229) 2,229 -

Utilidad integral consolidada del año - - - 535,579 10,456 1,986 17,623 565,644 41,157 606,801

Saldo al 30 de junio de 2013 456,366,148 $ 17,547 $ 2,709,987 $ 4,047,458 $ 36,420 $ 1,709 $ 70,113 $ 6,883,234 $ 617,293 $ 7,500,527

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Grupo KUO, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias

Estados de flujos de efectivo consolidados condensados a fechas intermedias

Por los periodos que terminaron el 30 de junio de 2013 y 2012 (En miles de pesos)

2013 2012

Flujos de efectivo de actividades de operación:

Utilidad neta consolidada $ 577,707 $ 388,464

Ajustes por:

Impuestos a la utilidad (48,884) 28,562

Impuestos a la utilidad por operaciones discontinuas 39,883 71,485

Cambios en el valor razonable de activos biológicos (5,703) (7,900)

Depreciación y amortización 214,686 243,538

Depreciación y amortización de operaciones discontinuas 35,748 8,648

(Utilidad) Pérdida en venta de propiedades, planta y equipo (2,136) (350) (Utilidad) Pérdida en venta de activos mantenidos para su venta (144,474) 731

Beneficios a los empleados 36,006 35,647

Beneficios a los empleados de operaciones discontinuas 3,175 1,754

Participación en los resultados de negocios conjuntos (214,600) (229,199)

Otros gastos financieros 46,439 90,182

Gastos por intereses 217,169 240,658

Ingresos por intereses (45,109) (41,503)

Cambios en el capital de trabajo:

(Aumento) disminución en:

Cuentas por cobrar (21,727) (276,987)

Inventarios 59,101 65,019

Activos biológicos (83,357) (209,467)

Otros activos (190,306) 38,009

Aumento (disminución) en:

Cuentas y documentos por pagar a proveedores (421,474) 200,785

Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados 235,853 491,828

Impuestos a la utilidad pagados (173,258) (156,207) Flujos netos de efectivo de actividades de operación 114,739 983,697 Flujos de efectivo de actividades de inversión:

Adquisición de propiedades, planta y equipo (319,500) (589,794)

Venta de propiedades, planta y equipo 41,960 5,088

Disposiciones de activos mantenidos para su venta 666,184 -

Dividendos recibidos de negocios conjuntos 150,000 -

Inversiones en negocios conjuntos (243,475) 27,048 Flujos netos de efectivo de actividades de inversión 295,169 (557,658)

(Continúa)

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2013 2012 Flujos de efectivo por actividades de financiamiento:

Préstamos obtenidos 346,392 1,981,062

Pago de préstamos (318,309) (1,049,950)

Intereses pagados (203,716) (211,186)

Distribución de capital - (118,655)

Flujos netos de efectivo provenientes de actividades de

financiamiento (264,387) 338,875

Ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio 145,521 764,914 Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo 8,742 (187,399)

Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo 409,915 161,613 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo $ 564,178 $ 739,128 (Concluye)

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Grupo KUO, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias

Notas a los estados financieros consolidados condensados a fechas intermedias

Por los periodos que terminaron el 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre de 2012 (En miles de pesos)

1. Actividades principales

Grupo KUO, S.A.B. de C.V. (“KUO” en conjunto con sus subsidiarias, la “Entidad”) es una Entidad que posee las acciones de un grupo de compañías localizadas en México, Estados Unidos de América, España e India, que se dedican principalmente a la fabricación y venta de productos comerciales de consumo (incluyendo comida procesada, bebidas y carne de cerdo), productos químicos y autopartes. La Entidad está constituida en la Ciudad de México y su domicilio es Paseo de los Tamarindos No. 400-B, Piso 31, Colonia Bosques de las Lomas, C.P. 05120 México, D.F.

2. Eventos importantes

I. Adquisiciones y/o creación de nuevas compañias y disposiciones de negocios:

 Anuncio de venta de Nhumo, S.A. de C.V. (Nhumo) – El 17 de junio de 2013 Grupo KUO anuncia el acuerdo para la venta de su participación accionaria en Nhumo a su socio Cabot International Capital Corporation. La transacción se llevará a cabo en dos fases, la primera de ellas incluye la venta del 45.67% del total de las acciones y se espera que concluya en octubre de este año. La segunda etapa contempla la venta a Cabot del 14.28% restante en un plazo no mayor a cinco años a partir de la fecha de cierre del acuerdo. Esta operación está sujeta a la aprobación de la Comisión Federal de Competencia en México (CFC) y de otras autoridades gubernamentales fuera de nuestro país.

 Acuerdo preliminar para la venta de sus plantaciones de eucalipto – El 12 de abril de 2013 KUO informó el acuerdo preliminar exclusivo no definitivo para la venta de sus plantaciones de eucalipto a través de su subsidiaria Forestaciones Operativas de México, S.A. de C.V. con Proteak UNO, S.A.P.I.B. de C.V. (“Proteak”, BMV: TEAKCPO), reforestadora líder en maderas preciosas en América, esto, a través de la venta de su participación accionaria.

 Anuncio de acuerdo de venta de Rexcel – El 28 de enero de 2013 Grupo KUO recibió la autorización sin condiciones de la CFC para concretar la venta de los activos de su negocio de aglomerados y laminados de madera a Maderas y Sintéticos de México, S.A. de C.V. (Masisa), Subsidiaria de Masisa, S.A., empresa chilena con presencia en México, líder en producción y comercialización de tableros de madera para muebles y arquitectura de interiores. La venta incluye las marcas comerciales de la empresa, entre las que se encuentran: Rexcel, Panelart y Wilsonart. La transacción incluyó las plantas de laminado y resinas en Lerma, Estado de México y de aglomerados en Chihuahua, Chihuahua y Zitácuaro, Michoacán. El 28 de febrero de 2013 se concluyó la venta de activos por US $54.2 millones más el monto de capital de trabajo operativo correspondiente.

II. Otros eventos importantes:

 Colocación de bono - El 16 de noviembre de 2012, KUO anunció la oferta de adquisición para comprar todos y cada uno de los bonos en dólares con vencimiento en 2017 y tasa de interés de 9.75% por un monto principal total de $250 millones de dólares.

El 4 de diciembre de 2012, KUO pagó de manera anticipada $229 millones de dólares (92%) de los valores de deuda, liquidando el remanente por $21 millones de dólares el 17 de diciembre de

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2012. Los recursos se obtuvieron a través de la emisión de un nuevo bono por $325 millones de dólares que generarán intereses a una tasa anual del 6.25% pagadera los días 4 de junio y 4 de diciembre de cada año comenzando el 4 de junio de 2013. Los valores vencerán el 4 de diciembre de 2022.

 Colocación de Certificados Bursátiles - El 22 de junio de 2012, KUO anuncia la colocación de certificados bursátiles por $700 millones de pesos, los cuales forman parte de un programa de hasta $2,000 millones de pesos. Los certificados bursátiles tienen un plazo de 7 años y pagan una tasa de interés variable de Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) más 220 puntos base y tienen una calificación de “A(mex)” por parte de Fitch México y de “mxA” por parte de Standard & Poor’s.

3. Bases de presentación

a. Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera

Los estados financieros consolidados condensados a fechas intermedias al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre de 2012, han sido preparados con base en la Norma Internaciona de Contabilidad 34 Información Financiera Intermedia (IAS por sus siglas en inglés), estos estados financieros han sido preparados de conformidad con las normas e interpretaciones emitidas y efectivas a la fecha de los mismos.

Los estados financieros consolidados condensados a fechas internedias no incluyen toda la

información requerida en unos estados financieros anuales, por lo tanto, deben ser leidos en conjunto con los últimos estados financieros anuales auditados y sus respectivas notas al 31 de diciembre de 2012. Las revelaciones incluidas en los estados financieros consolidados condensados a fechas intermedias incluyen aquellas que la Entidad cree necesarias para un mejor entendimiento de la información financiera del periodo.

b. Costo histórico - Los estados financieros consolidados condensados han sido preparados sobre la base de costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros y activos biológicos que están

determinados a valor razonable. Generalmente, el costo histórico se basa en el valor razonable de la contraprestación pagada por los activos.

c. Consolidación de estados financieros – Los estados financieros consolidados condensados a fechas intermedias incluyen los estados financieros de KUO y las subsidiarias sobre las que ejerce control.

Los negocios conjuntos sobre los que ejerce control de manera conjunta con uno o más socios, se presentan en el renglón de inversiones en acciones y están valuados bajo el método de participación.

Las principales subsidiarias de la Entidad son:

30 de junio de 2013

31 de diciembre de 2012 Sector Consumo -

Kekén, S.A. de C.V. y Subsidiarias 99.99% 99.99%

Sector Químico -

Industrias Negromex, S.A. de C.V. 99.99% 99.99%

Resirene, S.A. de C.V. y Subsidiaria 99.99% 99.99%

KUO Europa, S.A. de C.V. y Subsidiaria (antes KUO

Europa, S.A.) 99.99% 99.99%

Sector Automotriz -

Transmisiones y Equipos Mecánicos, S.A. de C.V. 99.91% 99.91%

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Los negocios conjuntos que se presentan en inversiones en acciones son:

30 de junio de 2013

31 de diciembre de 2012 Sector Consumo -

JV Herdez Del Fuerte 49.99% 49.99%

Sector Químico -

UEN Dynasol 50.00% 50.00%

Insa GPRO (Nainjing) Synthetic Rubber CO., LTD. 50.00% 50.00%

JV Kuosol. 49.99% 49.99%

Grupo KUO, S.A.B. de C.V., en forma indirecta a través de su subsidiaria Desc Corporativo, S.A, de C.V. es dueña de una acción de Herdez del Fuerte, S.A. de C.V. y Kuosol, S.A.P.I. de C.V., por tal motivo en ambas entidades se tiene el 50% de participación.

Todas las transacciones intercompañias y saldos significativos han sido eliminadas en los estados financieros consolidados condensados a fechas intermedias. La participación en los resultados y cambios patrimoniales de las subsidiarias compradas o vendidas durante el ejercicio, se incluye en los estados financieros, desde o hasta la fecha en que se llevaron a cabo las transacciones.

Las inversiones en negocios conjuntos y asociadas se contabilizan usando el método de participación.

El reconocimiento del método de participación de dichos negocios conjuntos se presenta en el estado de utilidad integral antes del renglón de utilidad de operación.

Las participaciones no controladoras en las subsidiarias se identifican de manera separada respecto a las inversiones que la Entidad tiene en ellas. Las participaciones no controladoras pueden ser inicialmente valuadas ya sea a su valor razonable o a la participación proporcional de las participaciones no controladoras sobre el valor razonable de los activos netos identificables de la entidad adquirida. La elección de la base de valuación se hace de manera individual por cada operación. Posteriormente a la adquisición, el valor en libros de las participaciones controladoras representa el importe de dichas participaciones al reconocimiento inicial más la porción de las participaciones no controladoras posteriores del estado de variaciones en el capital contable. El resultado integral se atribuye a las participaciones no controladoras aún si da lugar a un déficit en éstas.

Las subsidiarias son todas las entidades sobre las que la Entidad tiene el poder de gobernar sus políticas operativas y financieras, generalmente por ser propietaria de más de la mitad de sus acciones con derecho de voto. La existencia y efectos de los derechos potenciales de voto que son actualmente ejercibles o convertibles se consideran al evaluar si la Entidad controla a otra entidad. Las subsidiarias se consolidan desde la fecha en que su control se transfiere a la Entidad, y se dejan de consolidar desde la fecha en la que se pierde el control.

Las políticas contables de las subsidiarias han sido modificadas cuando ha sido necesario, para asegurar que exista una consistencia con las políticas adoptadas por la Entidad.

Cambios en las participaciones de la Entidad en subsidiarias existentes

Los cambios en las inversiones en subsidiarias de la Entidad que no den lugar a una pérdida de control se registran como transacciones de capital contable. El valor en libros de las inversiones y

participaciones no controladoras de la Entidad se ajusta para reflejar los cambios en las

correspondientes inversiones en subsidiarias. Cualquier diferencia entre el importe por el cual se ajustan las participaciones no controladoras y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se reconoce directamente en el patrimonio y se atribuye a los propietarios de la Entidad.

d. Conversión de estados financieros de subsidiarias extranjeras - Para consolidar los estados

financieros de subsidiarias extranjeras, las políticas contables de la entidad extranjera son convertidas a IFRS basados en la moneda de registro de las transacciones. Los estados financieros se convierten a pesos mexicanos, considerando las siguientes metodologías:

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Las operaciones extranjeras cuya moneda de registro y funcional es la misma, convierten sus estados financieros utilizando los siguientes tipos de cambio: 1) de cierre para los activos y pasivos; 2) histórico para el capital contable y 3) el de la fecha de devengamiento para los ingresos, costos y gastos. Los efectos de conversión se registran en el capital contable.

Las operaciones nacionales y extranjeras cuya moneda de registro es diferente a la moneda funcional, convierten sus estados financieros de la moneda de registro a la moneda funcional, utilizando los siguientes tipos de cambio: 1) de cierre para los activos y pasivos monetarios; 2) histórico para activos no monetarios, pasivos no monetarios y capital contable y 3) el de la fecha de devengamiento para los ingresos, costos y gastos, excepto los que provienen de partidas no monetarias que se convierten al tipo de cambio histórico de la partida no monetaria; los efectos de conversión, se registran en la utilidad o pérdida cambiaria. Posteriormente, para convertir los estados financieros de la moneda funcional al peso mexicano, se utilizan los siguientes tipos de cambio: 1) de cierre para los activos y pasivos; 2) histórico para el capital contable y 3) el de la fecha de devengamiento para todos los ingresos, costos y gastos. Los efectos de conversión se registran en el capital contable.

Las monedas de registro y funcional de las operaciones extranjeras de las subsidiarias que se consolidan, son como sigue:

Subsidiaria Moneda de registro Moneda funcional

Industrias Negromex, S.A. de C.V. Peso Dólar americano

Insa, L.L.C. Dólar americano Dólar americano

Nhumo, S.A. de C.V. Peso Dólar americano

Resirene, S.A. de C.V. Peso Dólar americano

Transmisiones y Equipos Mecánicos, S.A. de C.V. Peso Dólar americano Tremec Corporation (antes Transmission Technologies

Corporation) Dólar americano Dólar americano

Tremec India Automotive Private Limited (antes Kuo

Divgi Automotive Private Limited) Rupia Dólar americano

El resto de las subsidiarias que se consolidan tienen como moneda funcional y de registro el peso.

4. Resumen de principales políticas contables

La preparación de los estados financieros consolidados condensados a fechas intermedias requiere que la administración de la Entidad efectúe ciertas estimaciones y utilice determinados supuestos para valuar algunas de las partidas de los estados financieros y para efectuar las revelaciones que se requieren en los mismos, sin embargo, los resultados reales pueden diferir de dichas estimaciones. La administración de la Entidad, aplicando el juicio profesional, considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias. Las principales políticas contables seguidas por la Entidad son las siguientes:

a. Cambios en políticas contables y aplicación de nuevas normas- El Consejo de Normas

Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) emitió nuevos pronunciamientos contables aplicables de manera obligatoria a partir del 1 de enero de 2013, dentro de las cuales destaca el IFRS 11 Acuerdos Conjuntos, que establece, entre otros cambios, que la información financiera de los negocios conjuntos se debe reconocer por el método de participación en lugar del método de consolidación proporcional establecido en el IAS 31 Participación en Negocios Conjuntos vigente hasta diciembre de 2012, cuya principal característica contable era reflejar la participación de los Negocios Conjuntos en cada uno de los rubros de los estados financieros consolidados al porcentaje de participación correspondiente a cada socio.

Con base en lo anterior, a partir del 1 de enero de 2013, en KUO se reconoce la información financiera de los Negocios Conjuntos considerando los lineamientos del IFRS 11, no obstante lo anterior, para un mejor entendimiento de KUO y cada uno de sus sectores, adicionalmente a la información presentada conforme a las nuevas reglas, en la nota 7, se está proporcionando la información financiera con base en los estados financieros combinados proforma, los cuales son el resultado de la consolidación de la información financiera de todas las subsidiarias, incluyendo la consolidación proporcional de los negocios conjuntos, así como la conciliación entre ambos reportes.

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Participación en negocios conjuntos - Un negocio conjunto es un acuerdo contractual mediante el cual la Entidad y otras partes asumen una actividad económica sujeta a control conjunto (por ejemplo cuando las decisiones estratégicas de políticas financieras y operativas relacionadas con las actividades del negocio conjunto, requieren la aprobación unánime de las partes que comparten el control).

Los acuerdos de negocios conjuntos que involucran el establecimiento de una entidad por separado en la que cada participante posea una participación, se identifican como entidades controladas

conjuntamente.

La Entidad informa acerca de su participación en entidades controladas conjuntamente utilizando el método de participación, excepto si la inversión se clasifica como mantenida para su venta, en cuyo caso se contabiliza conforme a la IFRS 5. La participación de la Entidad de los activos, pasivos, ingresos y gastos de las entidades controladas en forma conjunta se reconoce de manera neta en inversiones en acciones.

Cuando la Entidad efectúa transacciones con entidades controladas conjuntamente, las utilidades y pérdidas no realizadas se eliminan conforme a la participación de la Entidad en el negocio conjunto. El reconocimiento del método de participación de dichos negocios conjuntos se presenta en el estado de utilidad integral antes del renglón de utilidad de operación.

b. Información por segmento - Los segmentos operativos son reportados de manera consistente con los reportes internos elaborados para proveer información a la Dirección General. El Director General es el responsable de la asignación de recursos, así como la evaluación de los segmentos operativos, por tanto, se considera la persona que toma las decisiones estratégicas.

c. Efectivo y equivalentes de efectivo - Consisten principalmente en depósitos bancarios en cuentas de cheques e inversiones en valores a corto plazo de gran liquidez, fácilmente convertibles en efectivo, con vencimiento hasta de tres meses a partir de la fecha de su adquisición y sujetos a riesgos poco importantes de cambios en valor. El efectivo se presenta a valor nominal y los equivalentes se valúan a su valor razonable.

d. Inventarios - Los inventarios se valúan al menor de su costo o valor de realización. El valor neto de realización representa el precio de venta estimado menos todos los costos de terminación y los costos necesarios para efectuar su venta.

e. Activos biológicos - Estos activos son valuados de conformidad con IAS 41 “Agricultura”; la Entidad cuenta con activos biológicos convertibles directamente en inventarios, como son los árboles y cerdos, los cuales después de un proceso de crecimiento biológico se cosechan o sacrifican y se convierten directamente en inventarios, se valúan a valor razonable.

f. Activos mantenidos para su venta - Se valúan al menor de su valor razonable menos los costos de venta o su valor neto en libros. Los activos clasificados como mantenidos para su venta se presentan en un rubro separado y no se deprecian.

g. Propiedades, planta y equipo – Según lo permitido por las opciones de transición a IFRS 1, maquinaria y equipo, terrenos y edificios, fueron revaluados a su valor razonable al 1 de enero de 2011, el resto de las propiedades, planta y equipo fueron valuados a su costo depreciado según NIF ajustado para reflejar los efectos de la inflación bajo IFRS. Los saldos provenientes de las

adquisiciones realizadas después de esa fecha son registradas al costo de adquisición. El costo incluye los gastos directamente atribuibles a la adquisición de estos activos.

Con posterioridad al reconocimiento inicial son valuados al costo menos su depreciación y el importe acumulado por las pérdidas por deterioro.

La depreciación se calcula utilizando el método de línea recta sobre la vida útil remanente de los activos, las cuales son revisadas cada año en conjunto con los valores residuales. El efecto de cualquier cambio en la estimación se reconoce de forma prospectiva. La depreciación se calcula por

componentes.

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Las reparaciones y el mantenimiento son reconocidos en resultados en el año en que se incurren; no obstante, las reparaciones mayores se capitalizan mediante la identificación de componentes y son incluidas en el valor en libros del activo cuando es probable que los beneficios económicos futuros fluyan a la Entidad por arriba del estándar original de desempeño del activo existente. Las mejoras mayores son depreciadas durante la vida útil remanente del activo respectivo. Las mejoras a propiedades arrendadas se deprecian durante el plazo del arrendamiento o la vida útil, el que sea menor. Los terrenos no se deprecian.

Los costos por préstamos asociados a financiamientos invertidos en activos fijos cuya adquisición o construcción requieran de un periodo sustancial, se capitalizan formando parte del costo de adquisición de estos activos.

Los activos de propiedades, planta y equipo son sujetos a pruebas de deterioro cuando ciertos hechos y circunstancias son indicativos de que el valor en libros de los activos puede no ser recuperado. Una pérdida por deterioro se reconoce por el monto por el cual el valor en libros del activo excede a su valor de recuperación. El valor de recuperación es el mayor entre el valor razonable menos los costos de disposición y su valor en uso.

h. Inversiones en asociadas - Una asociada es una entidad sobre la cual la Entidad tiene influencia significativa, y que no constituye una subsidiaria ni una participación en un negocio conjunto.

Influencia significativa es el poder de participar en decidir las políticas financieras y de operación de la entidad en la que se invierte, pero no implica un control o control conjunto sobre esas políticas.

Los resultados, los activos y pasivos de las entidades asociadas son incorporados a los estados financieros utilizando el método de participación, excepto si la inversión es clasificada como mantenida para su venta, en cuyo caso se contabiliza conforme a la IFRS 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuas. Conforme al método de participación, las inversiones en entidades asociadas se contabilizan en el estado de posición financiera consolidado condensado al costo, ajustado por cambios posteriores a la adquisición por la participación de la Entidad en los activos netos de la entidad asociada, menos cualquier deterioro en el valor de las inversiones en lo individual. Las pérdidas de una entidad asociada en exceso a la participación de la Entidad en la misma (la cual incluye cualquier inversión a largo plazo que, en sustancia, forme parte de la inversión neta de la Entidad en la entidad asociada) se reconocen siempre y cuando la Entidad haya contraído alguna obligación legal o implícita o haya hecho pagos en nombre de la asociada.

Cualquier exceso en el costo de adquisición sobre la participación de la Entidad en el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la entidad asociada reconocido a la fecha de adquisición, se reconoce como crédito mercantil. El crédito mercantil se incluye en el valor en libros de la inversión y es evaluado por deterioro como parte de la inversión. Cualquier exceso en la participación de la Entidad en el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables sobre el costo de adquisición, luego de su revaluación, se reconoce inmediatamente en resultados.

Los requerimientos de IAS 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición, se aplican para determinar si es necesario reconocer una pérdida por deterioro con respecto a la inversión de la Entidad en una asociada. Cuando es necesario, se prueba el deterioro del valor en libros total de la inversión (incluyendo el crédito mercantil) de conformidad con IAS 36, Deterioro de Activos, como un único activo, comparando su monto recuperable (mayor entre valor en uso y valor razonable menos costo de venta) contra su valor en libros. Cualquier pérdida por deterioro reconocida forma parte del valor en libros de la inversión. Cualquier reversión de dicha pérdida por deterioro se reconoce de conformidad con IAS 36 en la medida en que dicho monto recuperable de la inversión incrementa posteriormente.

Al disponer de una asociada en que el resultado sea que la Entidad pierda influencia significativa sobre la misma, cualquier inversión retenida se mide a valor razonable a dicha fecha y se considera como su valor razonable al momento del reconocimiento inicial como activo financiero de conformidad con IAS 39. La diferencia entre el valor en libros anterior de la asociada atribuible a la participación retenida y su valor razonable se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida por disposición de la asociada. Adicionalmente, la Entidad contabiliza todos los montos previamente reconocidos en otros resultados integrales en relación con dicha asociada con la misma base que se requeriría si dicha asociada hubiese dispuesto directamente de los activos o pasivos relativos. Por lo tanto, si una

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ganancia o pérdida previamente reconocida en otros resultados integrales por dicha asociada se hubiere reclasificado al estado de utilidad integral al disponer de los activos o pasivos relativos, la Entidad reclasifica la ganancia o pérdida del capital al estado de utilidad integral (como un ajuste por reclasificación) cuando pierde la influencia importante sobre dicha asociada.

Cuando la Entidad lleva a cabo transacciones con su asociada, la utilidad o pérdida resultante de dichas transacciones con la asociada se reconoce en los estados financieros consolidados condensados de la Entidad sólo en la medida de la participación en la asociada que no se relacione con la Entidad.

i. Combinaciones de negocios - Las adquisiciones de negocios se contabilizan utilizando el método de compra. La contraprestación transferida en una combinación de negocios se mide a valor razonable, el cual se calcula como la suma de los valores razonables de los activos transferidos por la Entidad, menos los pasivos incurridos por la Entidad con los anteriores propietarios de la empresa adquirida y las participaciones de capital emitidas por la Entidad a cambio del control sobre la empresa adquirida a la fecha de adquisición. Los costos relacionados con la adquisición generalmente se reconocen en el estado de utilidad integral conforme se incurren.

A la fecha de adquisición, los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos se reconocen a valor razonable con excepción de:

- Impuestos diferidos activos o pasivos y activos o pasivos relacionados con beneficios a empleados que se reconocen y miden de conformidad con IAS 12 Impuestos a la Utilidad y IAS 19 Beneficios para Empleados, respectivamente;

- Pasivos o instrumentos de capital relacionados con acuerdos de pagos basados en acciones de la empresa adquirida o acuerdos de pagos basados en acciones de la Entidad celebrados para reemplazar acuerdos de pagos basados en acciones de la empresa adquirida que se miden de conformidad con la IFRS 2 “Pagos basados en acciones” a la fecha de adquisición; y - Activos (o un grupo de activos para su disposición) que se clasifican como conservados para

venta de conformidad con la IFRS 5, que se miden de conformidad con dicha norma.

El crédito mercantil se mide como el exceso de la suma de la contraprestación transferida, el monto de cualquier participación no controladora en la empresa adquirida, y el valor razonable de la tenencia accionaria previa del adquirente en la empresa adquirida (si hubiere) sobre el neto de los montos de activos adquiridos identificables y pasivos asumidos a la fecha de adquisición. Si después de una revalorización el neto de los montos de activos adquiridos identificables y pasivos asumidos a la fecha de adquisición excede la suma de la contraprestación transferida, el monto de cualquier participación no controladora en la empresa adquirida y el valor razonable de la tenencia accionaria previa del adquirente en la empresa adquirida (si hubiere), el exceso se reconoce inmediatamente en el estado de utilidad integral como una ganancia sobre una buena oportunidad de compra.

Las participaciones no controladoras que son participaciones accionarias actuales y que otorgan a sus tenedores una participación proporcional de los activos netos de la Entidad en caso de liquidación, se pueden medir inicialmente ya sea a valor razonable o al valor de la participación proporcional de la participación no controladora en los montos reconocidos de los activos netos identificables de la empresa adquirida. La base de la opción de medición se realiza en base a cada transacción. Otros tipos de participaciones no controladoras se miden a valor razonable o, cuando aplique, en base a lo especificado por otra IFRS.

Cuando la contraprestación transferida por la Entidad en una combinación de negocios incluya activos o pasivos resultantes de un acuerdo de contraprestación contingente, la contraprestación contingente se mide a su valor razonable a la fecha de adquisición y se incluye como parte de la contraprestación transferida en una combinación de negocios. Los cambios en el valor razonable de la contraprestación contingente que califican como ajustes del periodo de medición se ajustan retrospectivamente con los correspondientes ajustes contra crédito mercantil. Los ajustes del periodo de medición son ajustes que surgen de la información adicional obtenida durante el periodo de medición (que no puede ser mayor a un año a partir de la fecha de adquisición) sobre hechos y circunstancias que existieron a la fecha de adquisición.

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El tratamiento contable para cambios en el valor razonable de la contraprestación contingente que no califiquen como ajustes del periodo de medición depende de cómo se clasifique la contraprestación contingente. La contraprestación contingente que se clasifique como capital no se vuelve a medir en fechas de informe posteriores y su posterior liquidación se contabiliza dentro del capital. La

contraprestación contingente que se clasifique como un activo o pasivo se vuelve a medir en fechas de informe posteriores de conformidad con IAS 39, o IAS 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes, según sea apropiado, reconociendo la correspondiente ganancia o pérdida en el estado de utilidad integral.

Cuando una combinación de negocios se logra por etapas, la participación accionaria previa de la Entidad en la empresa adquirida se vuelve a medir al valor razonable a la fecha de adquisición (es decir, la fecha en la cual la Entidad obtiene control) y la ganancia o pérdida resultante, si hubiere, se reconoce en el estado de utilidad integral. Los montos que surgen de participaciones en la empresa adquirida antes de la fecha de adquisición que han sido previamente reconocidos en otros resultados integrales se reclasifican al estado de utilidad integral.

Si el tratamiento contable inicial de una combinación de negocios está incompleto al final del periodo de informe en el que ocurre la combinación, la Entidad reporta montos provisionales para las partidas cuya contabilización esté incompleta. Dichos montos provisionales se ajustan durante el periodo de medición o se reconocen activos o pasivos adicionales para reflejar la nueva información obtenida sobre los hechos y circunstancias que existieron a la fecha de adquisición y que, de haber sido conocidos, hubiesen afectado a los montos reconocidos a dicha fecha.

j. Deterioro de activos tangibles o intangibles excluyendo el crédito mercantil – La Entidad revisa los valores en libros de sus activos tangibles e intangibles a fin de determinar si existen indicios de que estos activos han sufrido alguna pérdida por deterioro. Si existe algún indicio, se calcula el monto recuperable del activo a fin de determinar el alcance de la pérdida por deterioro. Cuando no es posible estimar el monto recuperable de un activo individual, la Entidad estima el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece dicho activo. Cuando se puede identificar una base razonable y consistente de distribución, los activos corporativos también se asignan a las unidades generadoras de efectivo individuales, o de lo contrario, se asignan al grupo más pequeño de unidades generadoras de efectivo para los cuales se puede identificar una base de distribución razonable y consistente.

El monto recuperable es el mayor entre el valor razonable menos el costo de venderlo y el valor de uso. Al utilizar el valor de uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor presente utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleje la evaluación actual del mercado respecto al valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo para el cual no se han ajustado las estimaciones de flujos de efectivo futuros.

Si se estima que el monto recuperable de un activo (o unidad generadora de efectivo) es menor que su valor en libros, el valor en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se reduce a su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen en el estado de utilidad integral.

Cuando una pérdida por deterioro se revierte posteriormente, el valor en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se aumenta al valor estimado revisado a su monto recuperable, de tal manera que el valor en libros incrementado no excede el valor en libros que se habría determinado si no se hubiera reconocido una pérdida por deterioro para dicho activo (o unidad generadora de efectivo) en años anteriores. La reversión de una pérdida por deterioro de valor se reconocerá inmediatamente en el resultado del ejercicio.

k. Instrumentos financieros - Los activos y pasivos financieros se miden inicialmente a su valor razonable. Los costos de la transacción que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero (diferente a activos y pasivos financieros que se reconocen a su valor

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razonable a través de resultados) se adicionan o se deducen del valor razonable de los activos y pasivos financieros, en su reconocimiento inicial. Los costos de la transacción directamente atribuibles a la adquisición de activos o pasivos financieros que se reconocen a su valor razonable a través de resultados se reconocen inmediatamente en la utilidad o pérdida del año.

l. Activos financieros - Los activos financieros se valúan inicialmente a valor razonable, más los costos de la transacción, excepto por aquellos activos financieros clasificados como a valor razonable con cambios a través de resultados, los cuales se valúan inicialmente a valor razonable. La valuación posterior depende de la categoría en que son clasificados.

i). Clasificación de activos financieros

Los activos financieros se clasifican dentro de las siguientes categorías específicas: “activos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados”, “inversiones conservadas al vencimiento”, “activos financieros disponibles para la venta” y “préstamos y cuentas por cobrar”. La clasificación depende de la naturaleza y propósito de la Entidad y se determina al momento de su reconocimiento inicial.

ii). A valor razonable con cambios a través de resultados

Los activos financieros son clasificados a valor razonable con cambios a través de resultados cuando el activo financiero es mantenido con fines de negociación o es designado como un activo financiero a valor razonable con cambios a través de resultados.

Un activo financiero se clasificará como mantenido con fines de negociación si:

- Se compra principalmente con el objetivo de venderlo en un corto plazo; o - En su reconocimiento inicial, es parte de una cartera de instrumentos financieros

identificados que la Entidad administra conjuntamente, y para la cual existe un patrón real reciente de toma de utilidades a corto plazo; o

- Es un derivado que no está designado o no es efectivo como instrumento de cobertura.

Un activo financiero que no se haya clasificado como mantenido con fines de negociación podría ser designado en forma opcional, como un activo financiero a valor razonable con cambios en valuación registrados a través de resultados, al momento de su reconocimiento inicial si:

- Con dicha designación se elimina o reduce significativamente una inconsistencia de valuación o reconocimiento que de otra manera surgiría; o

- El activo financiero forma parte de un grupo de activos financieros, de pasivos

financieros o de ambos, el cual se administra y su desempeño se evalúa sobre la base de su valor razonable, de acuerdo con una estrategia de administración de riesgos e inversión documentada de la Entidad, y se provea internamente información sobre ese grupo, sobre la base de su valor razonable; o

- Forma parte de un contrato que contenga uno o más instrumentos derivados implícitos, y la IAS 39 permita que la totalidad del contrato híbrido (activo o pasivo) sea designado como de valor razonable con cambios a través de resultados.

Los activos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados se registran a valor razonable, reconociendo cualquier ganancia o pérdida que surge de su remedición en resultados, se incluye cualquier dividendo o interés obtenido del activo financiero y se presenta en el rubro de “otros gastos (ingresos) operativos” en los estados de utilidad integral consolidados

condensados. El valor razonable se determina de la forma descrita en la Nota 12. La Entidad no ha designado ningún activo financiero a valor razonable con cambios en resultados.

iii). Método de la tasa de interés efectiva

Es un método de cálculo del costo amortizado de un instrumento financiero y de asignación del

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ingreso financiero a lo largo del periodo pertinente. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos estimados futuros de efectivo por cobrar o por pagar (incluyendo comisión, puntos básicos de intereses pagados o recibidos, costos de transacción y otras primas o descuentos que estén incluidos en el cálculo de la tasa de interés efectiva) a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero de deuda (o, cuando sea adecuado), en un periodo más corto; con el importe neto en libros del activo o pasivo financiero, en su reconocimiento inicial.

Ingresos y gastos por intereses son reconocidos sobre la base de tasa efectiva de los

instrumentos de deuda y los pasivos financieros, respectivamente, distintos de aquellos activos y pasivos clasificados a valor razonable con cambios en el resultado del periodo.

Cuentas por cobrar

Los préstamos, cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar con pagos fijos o

determinables, que no se negocian en un mercado activo, se clasifican como préstamos y cuentas por cobrar. Los préstamos y cuentas por cobrar se valúan al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos cualquier deterioro. Se reconoce una provisión por incobrabilidad en resultados cuando existe evidencia objetiva de que las cuentas por cobrar están deterioradas. Los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de interés efectiva.

Deterioro de activos financieros

Los activos financieros distintos a los activos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados, se sujetan a pruebas para efectos de deterioro al final de cada periodo sobre el cual se informa. Se considera que los activos financieros están deteriorados, cuando existe evidencia objetiva que, como consecuencia de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo financiero, los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero han sido afectados.

Para todos los demás activos financieros, la evidencia objetiva de deterioro podría incluir:

 Dificultades financieras significativas del emisor o contraparte,

 Incumplimiento en el pago de los intereses o el principal; o

 Es probable que el prestatario entre en quiebra o en una reorganización financiera.

Para ciertas categorías de activos financieros, como cuentas por cobrar a clientes, los activos que se han sujetado a pruebas para efectos de deterioro y que no han sufrido deterioro en forma individual, se incluyen en la evaluación de deterioro sobre una base colectiva. Entre la evidencia objetiva de que una cartera de cuentas por cobrar podría estar deteriorada, se podría incluir la experiencia pasada de la Entidad con respecto a la cobranza, un incremento en el número de pagos atrasados en la cartera que superen el periodo de crédito promedio de 60 dias, así como cambios observables en las condiciones económicas nacionales y locales que se correlacionen con el incumplimiento en los pagos.

Para los activos financieros que se registran al costo amortizado, el importe de la pérdida por deterioro que se reconoce es la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los cobros futuros, descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero.

El valor en libros del activo financiero se reduce por la pérdida por deterioro directamente para todos los activos financieros, excepto para las cuentas por cobrar a clientes, donde el valor en libros se reduce a través de una cuenta de estimación para cuentas de cobro dudoso. Cuando se considera que una cuenta por cobrar es incobrable, se elimina contra la estimación. La recuperación posterior de los montos previamente eliminados se convierte en créditos contra la estimación. Los cambios en el valor en libros de la cuenta de la estimación se reconocen en los resultados.

Cuando se considera que un activo financiero disponible para la venta está deteriorado, las ganancias o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en la otra utilidad integral se reclasifican a los

resultados del periodo.

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En el caso de que en un periodo subsecuente, el importe de la pérdida por deterioro disminuye y esa disminución se puede relacionar objetivamente con un evento que ocurre después del reconocimiento del deterioro, la pérdida por deterioro previamente reconocida se reversa a través de resultados hasta el punto en que el valor en libros de la inversión a la fecha en que se reversó el deterioro no exceda el costo amortizado que habría sido si no se hubiera reconocido el deterioro.

Préstamos bancarios

Son reconocidos inicialmente a su valor razonable neto de costos incurridos directamente en la contratación, en los periodos subsecuentes, los intereses son reconocidos bajo el método de tasa de interés efectiva. Los intereses son reconocidos en el estado de utilidad integral en el periodo en el que se devengan. Los préstamos con un vencimiento mayor a 12 meses son clasificados dentro de los pasivos a largo plazo en el estado de posición financiera, aquellos préstamos cuyo vencimiento es menor a doce meses, son clasificados en pasivo a corto plazo, en el caso del vencimiento parcial de una deuda a largo plazo dentro de los siguientes 12 meses, estos son clasificados como porción circulante de la deuda a largo plazo y son presentados dentro de los pasivos circulantes.

Pasivos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados

Un pasivo financiero a valor razonable con cambios a través de resultados es un pasivo financiero que se clasifica como mantenido con fines de negociación o designado a valor razonable con cambios a través de resultados.

Otros pasivos financieros

Los pasivos financieros e instrumentos de capital emitidos por la Entidad se clasifican como

instrumentos de deuda y capital y se clasifican como pasivos financieros o de capital de conformidad con la sustancia del acuerdo contractual.

Baja de pasivos financieros

La Entidad da de baja los pasivos financieros si, y solo si, las obligaciones se cumplen, cancelan o expiran.

m. Instrumentos financieros derivados - La Entidad contrata principalmente swaps de tasa de interés, que convierten su perfil de pago de intereses de tasa variable a fija, con la finalidad de reducir su

exposición a riesgos de volatilidad en tasas de interés, así como coberturas de divisas (forwards) para administrar su exposición a las fluctuaciones de moneda extranjera y coberturas de precios de ciertas materias primas. La negociación con instrumentos derivados se realiza sólo con instituciones de reconocida solvencia y se han establecido límites para cada institución. La política de la Entidad es la de no realizar operaciones con propósitos de especulación con instrumentos financieros derivados.

La Entidad reconoce todos los activos o pasivos que surgen de las operaciones con instrumentos financieros derivados en el estado de posición financiera a valor razonable, independientemente del propósito de su tenencia. El valor razonable se determina con base en precios de mercados reconocidos y cuando no cotizan en un mercado, se determina con base en técnicas de valuación aceptadas en el ámbito financiero.

Cuando los derivados son contratados con la finalidad de cubrir riesgos y cumplen con todos los requisitos de cobertura, se documenta su designación al inicio de la operación de cobertura,

describiendo el objetivo, características, reconocimiento contable y como se llevará a cabo la medición de la efectividad, aplicables a esa operación.

Los derivados designados como cobertura, reconocen los cambios en valuación de acuerdo al tipo de cobertura de que se trate: (1) cuando son de valor razonable, las fluctuaciones tanto del derivado como de la partida cubierta se valúan a valor razonable y se reconocen en el resultado de utilidad integral; (2)

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utilidad, en su caso, pérdida integral y se aplica a resultados cuando la partida cubierta los afecta; la porción inefectiva se reconoce de inmediato en resultados; (3) cuando la cobertura es de una inversión en una subsidiaria extranjera, la porción efectiva se reconoce en la utilidad (pérdida, en su caso) integral como parte del ajuste acumulado por conversión; la porción no efectiva de la ganancia o pérdida del instrumento de cobertura se reconoce en los resultados del periodo, si es un instrumento financiero derivado y, si no lo es, se reconoce en la utilidad (en su caso, pérdida) integral hasta que se enajene o transfiera la inversión.

La Entidad suspende la contabilidad de coberturas cuando el derivado ha vencido, ha sido vendido, es cancelado o ejercido, cuando el derivado no alcanza una alta efectividad para compensar los cambios en el valor razonable o flujos de efectivo de la partida cubierta, o cuando la Entidad decide cancelar la designación de cobertura.

Al suspender la contabilidad de coberturas en el caso de coberturas de flujo de efectivo, las cantidades que hayan sido registradas en el capital contable como parte de la utilidad (en su caso, pérdida) integral, permanecen en el capital hasta el momento en que los efectos de la transacción pronosticada o compromiso en firme afecten los resultados. En el caso de que ya no sea probable que el compromiso en firme o la transacción pronosticada ocurra, las ganancias o las pérdidas que fueron acumuladas en la cuenta de utilidad (en su caso, pérdida) integral son reconocidas inmediatamente en resultados.

Cuando la cobertura de una transacción pronosticada se mostró satisfactoria y posteriormente no cumple con la prueba de efectividad, los efectos acumulados en la utilidad (en su caso, pérdida) integral en el capital contable, se llevan de manera proporcional a los resultados, en la medida que el activo o pasivo pronosticado afecte los resultados.

Ciertos instrumentos financieros derivados, aunque son contratados con fines de cobertura desde una perspectiva económica, por no cumplir con todos los requisitos que exige la normatividad, para efectos contables se han designado como de negociación. La fluctuación en el valor razonable de esos

derivados se reconoce en resultados.

n. Derivados implícitos - La Entidad revisa los contratos que celebra para identificar la existencia de derivados implícitos. Los derivados implícitos identificados se sujetan a una evaluación para determinar si cumplen con las condiciones establecidas en la normatividad; en caso afirmativo, se separan del contrato anfitrión y se valúan a valor razonable. Si el derivado implícito se clasifica con fines de negociación, la plusvalía o minusvalía en el valor razonable se reconoce en los resultados del periodo. Los implícitos designados de cobertura, reconocen los cambios en valuación de acuerdo al tipo de cobertura de que se trate: i) cuando son de valor razonable, las fluctuaciones tanto del implícito como de la partida cubierta se valúan a valor razonable y se reconocen en resultados; ii) cuando son de flujo de efectivo, la porción efectiva del implícito se reconoce temporalmente en la utilidad integral y se recicla a resultados cuando la partida cubierta los afecta; la porción inefectiva se reconoce de inmediato en resultados.

o. Crédito mercantil - El crédito mercantil surge de una combinación de negocios y se reconoce como un activo a la fecha en que se adquiere el control (fecha de adquisición). Cuando el valor razonable de los activos netos identificables de la entidad adquirida excede la suma de la contraprestación transferida, el monto de dicho exceso se reconoce en el estado de utilidad integral consolidado condensado como una ganancia por compra a precio de ganga.

El crédito mercantil no se amortiza y se sujeta a pruebas de deterioro anualmente. Para fines de la evaluación del deterioro, el crédito mercantil es asignado a cada una de las unidades generadoras de efectivo por las que la Entidad espera obtener beneficios. Si el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo es menor que el monto en libros de la unidad, la pérdida por deterioro se asigna primero a fin de reducir el monto en libros del crédito mercantil asignado a la unidad y luego a los otros activos de la unidad, proporcionalmente, tomando como base el monto en libros de cada activo en la unidad. La pérdida por deterioro reconocida para fines del crédito mercantil no puede revertirse en un periodo posterior.

p. Otros activos - Se integra por inversiones en acciones de asociadas y activos intangibles. i) Inversión

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significativa, así como aquellas compañías que son valuadas bajo el IAS 39 por considerarse como un activo financiero; ii) activos intangibles, son aquellos activos de carácter no monetario y sin apariencia física principalmente, como son patentes y marcas. Los activos intangibles generados de manera interna no presentan un valor en el estado de posición financiera, únicamente los adquiridos a un tercero. Los activos intangibles son reconocidos al valor de adquisición, pueden tener una vida útil determinada o no, en el caso de aquellos intangibles que tienen una vida determinada, son sujetos a amortización en base a la vida útil estimada ya sea por un contrato legal o por la naturaleza económica del bien, el que sea menor; en el caso de los activos intangibles con una vida útil indefinida, estos únicamente son sujetos a pruebas de deterioro de manera anual o cuando ocurra algún evento económico que afecte el valor razonable del bien. Las pérdidas por deterioro son registradas en el ejercicio en que ocurran, en caso de haber un evento económico que cambie las condiciones del valor razonable del bien de manera favorable, el deterioro podrá ser reversado hasta por el valor reconocido en libros antes de la aplicación de algún deterioro, excepto el crédito mercantil.

q. Provisiones - Se reconocen cuando se tiene una obligación presente como resultado de un evento pasado, que probablemente resulte en la salida de recursos económicos y que pueda ser estimada razonablemente. La Entidad en el sector automotriz, otorga garantías contra defectos de fabricación de sus productos por periodos de dos a cuatro años, según el producto. Se reconoce una provisión para garantías al momento de la venta, con base en estadísticas de los costos incurridos en los últimos tres años.

r. Beneficios directos a los empleados - Se valúan en proporción a los servicios prestados, considerando los sueldos actuales y se reconoce el pasivo conforme se devengan. Incluye principalmente: la Participación de los Trabajadores en las Utilidades (PTU) por pagar, ausencias compensadas como vacaciones y prima vacacional, e incentivos.

s. Beneficios a los empleados por terminación, al retiro y otras - El pasivo por primas de antigüedad, pensiones y beneficios posteriores al retiro como servicios médicos y hospitalarios, se registra conforme se devenga, el cual se calcula por actuarios independientes con base en el método de crédito unitario proyectado, utilizando tasas de interés nominales. Las indemnizaciones por terminación de la relación laboral se registran cuando ocurren.

t. Impuestos a la utilidad - El impuesto sobre la renta (ISR) y el Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU) se registran en los resultados del año en que se causan. Para reconocer el impuesto diferido se determina si, con base en proyecciones financieras, la Entidad causará ISR o IETU y reconoce el impuesto diferido que corresponda al impuesto que esencialmente pagará. El diferido se reconoce aplicando la tasa correspondiente a las diferencias temporales que resultan de la comparación de los valores contables y fiscales de los activos y pasivos, y en su caso, se incluyen los beneficios de las pérdidas fiscales por amortizar y de algunos créditos fiscales. El impuesto diferido activo se registra sólo cuando existe alta probabilidad de que pueda recuperarse.

El impuesto sobre la renta diferido se determina utilizando el método de activos y pasivos, con base en las diferencias temporales entre los valores fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros a la fecha de los estados financieros. Los pasivos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales gravables, salvo:

- Cuando el pasivo por impuesto diferido surja del reconocimiento inicial del crédito mercantil, o de un activo o pasivo en una transacción que no constituya una combinación de negocios y que, al momento de la transacción, no afecte ni la utilidad contable ni la utilidad fiscal y;

- Con respecto a las diferencias temporales gravables relacionadas con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, cuando la controladora, el inversionista o socio puedan controlar el momento de reversión de las diferencias temporales y sea probable que dichas diferencias temporales no se reviertan en un futuro cercano.

Los activos por impuestos diferidos se reconocen por todas las diferencias temporales deducibles y por la amortización de los créditos fiscales y las pérdidas fiscales no utilizadas, en la medida en que sea