Los valores, cifras, resultados e indicadores aquí expuestos corresponden a aproximaciones y estimaciones realizadas por Pactia a una fecha de corte determinada, basado en información interna de la compañía y aquella provista públicamente por entidades regulatorias. En consecuencia, tales valores, cifras, resultados e indicadores están sujetos a variación por el solo paso del tiempo o en la medida en que por cualquier motivo cambien las variables que sirvieron de base a Pactia para obtenerlas. Esta información solo debe ser considerada por terceros como un criterio complementario de referencia dentro de cualquier decisión.
INFORME DE GESTIÓN 2T
2019
ENTORNO
Información del entorno
3
Indicadores Macroeconómicos
• Desempeño económico
– En el primer trimestre del 2019 la variación del producto interno se ubica en 2,3% en su serie ajustada de efectos estacionales, decrece 0,3 puntos porcentuales respecto al mismo periodo del año 2018. Las ramas de actividad económica que registraron a la baja fueron Construcción, Información de comunicaciones e Industrias Manufactureras.
– A nivel regional, el crecimiento económico para América Latina y el Caribe esperado y proyectado por El Banco Mundial, Fondo Monetario Internacional y la CEPAL, al cierre de 2019 se encuentre sobre el 1,3%. Se estima que Colombia se ubicará en la cuarta posición con un crecimiento esperado del 3,3% cifra que asciende al promedio regional y registrará un panorama positivo para el país.
– Según estas estimaciones los países de la región que lideraran el crecimiento de su producto interno bruto serán Bolivia y Perú.
Producto Interno Bruto Nacional
6,20% 3,20% 5,20% 3,20% 2,80% 0,90% 2,60% 2,30% 0,00% 1,00% 2,00% 3,00% 4,00% 5,00% 6,00% 7,00% 2012 - I 2013 - I 2014 - I 2015 - I 2016 - I 2017 - I 2018 - I 2019 - I Va ri aci ón Tr imes tr al Base
Información del entorno
Indicadores Macroeconómicos
• Para el cierre del primer trimestre del año 2019, la rama de actividad que registró la mayor variación positiva fue Explotación de Minas y Canteras, con un crecimiento de 7,9 puntos porcentuales, ubicándose en 4,9% al corte de Marzo de 2019.
• El sector de la construcción presentó un decrecimiento del 4,0%, los componentes que más presentaron variación fueron:
• Construcción de edificaciones residencial y no residenciales (-9,6%)
• Construcción de carreteras y vías de ferrocarril (-5,3%)
• Actividades especializadas para la construcción de edificaciones y obras de ingeniería (-5,2%)
• Población principales ciudades
– La capital colombiana cuenta con alrededor de 8 millones de personas que habitan la ciudad. Las proyecciones de crecimiento poblacional esperadas para los próximos años por ciudad son del 0,8%, si las principales variables continúan con un comportamiento estable.
– La clase media del país representa más del 57% de la población analizada en las cuatro principales ciudades del país, lo que nos indica que es el nivel socioeconómico más estable y el que impulsa la dinámica económica actual. Bogotá se ubica como líder en esta clase ya que cuenta con más del 56% de habitantes ubicados en el estrato 3 y 4.
– Los efectos migratorios que presenta el país pueden jalonar al alza este indicador.
Información del entorno
5
Indicadores Macroeconómicos
• Licencias de construcción
– Las licencias de construcción año corrido al cierre del primer semestre de 2019 registraron un crecimiento de 7,7% con una diferencia de más de 243.000 m² en metros licenciados de año a año.
– El destino que mayor participación registró frente al cierre del trimestre fue Vivienda con una participación de más del 78%, seguido por Comercio con el 9,8% y Educación con el 3,5%, entre otros.
– Es importante resaltar que el área aprobada aumentó para los destinos no habitacionales en un 10%, esto como resultado de las reestructuraciones de los planes de ordenamiento territorial que han presentado algunas ciudades.
• Índice de precios al consumidor
– Para el cierre del segundo trimestre de 2019, el índice de precios al consumidor se ubicó en 2,7% registrando una incremento de 0,27 puntos porcentuales en comparación con el mismo trimestre del año 2018, esto se explica debido al aumento de algunos de los rubros más representativos de la canasta analizada a nivel nacional.
– Esta cifra se registra por debajo del indicador de cierre de año 3,18% (Dic 2018), lo cual prescribe una dinámica al alza en el nivel general de precios en la economía, explicado en parte por el aumento en el índice de precios de rubros como: Alimentos y bebidas no alcohólicas (0,85%), Recreación y cultura (0,53%), Transporte (0,45%) y por último, Salud (0,29%) los cuales se ubicaron por encima del promedio nacional. Por debajo se ubicaron: Bebidas alcohólicas y tabaco (0,25%), Bienes y servicios diversos (0,13%), entre otros.
• Índice de precios de construcción
– El índice de precios de la construcción cierra el primer trimestre de 2019 con una variación de 0,02 puntos porcentuales debajo de la cifra que registró el primer semestre de 2018.
– Al analizar los índices de precios de construcción por grupos de costo, el rubro que presentó variaciones por encima de la media del semestre fue: Equipos 0,1%. En contraste grupos de costos como Materiales (0,04%), Costos indirectos (0,04%), Mano de obra (0,00%) y Transporte (-0,01%), presentaron variaciones inferiores a la media de cierre del semestre.
• Índice de confianza del consumidor
– El Índice de Confianza del Consumidor (ICC) registró un valor de -6,3%, que equivale a una caída en la confianza de los colombianos frente al comportamiento económico que presenta el país, con una disminución de 21,8 puntos porcentuales con respecto al mismo mes del año pasado.
Información del entorno
7 Fuente: Colliers International - Cifras a Junio de 2019.
Generalidades del Sector Comercio – Inventario
• En Junio de 2019 Colombia cuenta con un total de 3,3 millones de metros cuadrados de ABA destinada al uso comercial, los cuales se distribuyen entre las principales cuatro ciudades del país: Bogotá (52%), Medellín (27%), Barranquilla (10%) y Cali (11%).
• La ciudad que presentó un mayor crecimiento fue Medellín, la cual registró una variación positiva del 26,4% frente al cierre del mismo semestre del año 2018, este crecimiento se da como resultado de la entrada en operación de los centros comerciales Viva Envigado y Plaza Arrayanes, los cuales aportaron más de 170.000 metros cuadrados al inventario de la ciudad.
• Barranquilla cuenta con una variación positiva del 7,6%, crecimiento que es jalonado por la entrada en operación del centro comercial Carnaval, un espacio que se desarrolló sobre el eje vial del sur de la ciudad.
• Cali permanece estable y no registra variaciones dadas las condiciones de ocupación que presentan los centros comerciales existentes.
• Bogotá por su parte, registró un crecimiento del 5,8% resultado de la entrada en operación de los centros comerciales Gran Plaza El Ensueño y Plaza Claro durante la segunda mitad del año 2018.
ABA: Área Bruta Arrendable
0 200.000 400.000 600.000 800.000 1.000.000 1.200.000 1.400.000 1.600.000 1.800.000 2.000.000 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2017 S1 2018 S1 2019 S1 M E TR OS DD FV FF FV FB F
ABA Centros Comerciales por Ciudad
Información del entorno
Generalidades del Sector Comercio – Vacancia
• A nivel nacional Colombia registra una tasa de disponibilidad de 6,5% lo cual refleja un ciclo inmobiliario de expansión dadas las condiciones que presentan las nuevas ciudades y las tendencias inmobiliarias que registran nuevas aperturas en toda la ciudad.
• La ciudad que presenta la tasa de disponibilidad más alta es Cali que se ubica en 11,91%, este comportamiento es el resultado de la alta disponibilidad que presentan de manera generalizada muchos centros comerciales de la ciudad.
• Bogotá cuenta con una tasa de vacancia de 6,76% resultado de las nuevas aperturas, la estabilización y ocupación paulatina de centros comerciales con más de 1 año de apertura, así como la reestructuración de espacios por parte de algunas marcas hacia espacios más pequeños o localizaciones a pie de calle.
• En contraste Medellín, aún con la mayor cantidad de metros cuadrados ingresados al inventario, presentó la tasa de vacancia más baja a nivel nacional ubicándose sobre 4,12%, esto como resultado de la ocupación que han presentado centros comerciales como Viva Envigado, D´Moda Outlet y Mayorca Outlet.
• Barranquilla cuenta con una tasa de 5,6% en un mercado en expansión.
6,76% 4,12% 11,91% 5,66% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2017 S1 2018 S1 2019 S1 Tas a d e Va can ci a
Tasa de Vacancia Centros Comerciales por Ciudad
Información del entorno
9
Generalidades del Sector Comercio – Nuevos proyectos
PRINCIPALES PROYECTOS
CIUDAD PROYECTO ABA
Barranquilla Alkarawi Plaza 18.000 m² Alegra Plaza 55.000 m² Medellín Plaza Fabricato 65.500 m² Florida (Etapa 2) 67.000 m²
Bogotá
Centro Empresarial 7100 58.000 m² Centro Comercial El Edén 67.494 m² Paseo del Río 75.000 m²
Cali Mall Plaza 16.500 m²
Paraíso 46.203 m²
Otros 326.400 m²
• El crecimiento exponencial que ha presentado el país a nivel del segmento retail ha impactado en muchas vías la dinámica de este mercado, que ha fomentado que los nuevos desarrollos sean espacios más competitivos atendiendo a las necesidades de la dinámicas de consumo de los próximos 10 años.
• Aunque muchos de los nuevos desarrollos se encuentran sobre planos, la estructuración de planes parciales y las nuevas dinámicas de urbanismo planteadas por las ciudades permitirán a estos nuevos centros comerciales contar con espacios competitivos para su completa ocupación y dinámica comercial.
5 Proyectos = 223.500 m²
9 Proyectos = 465.950 m² 5 Proyectos = 93.900 m²
• Los valores y la gráfica fueron establecidos tomando como base, únicamente los proyectos que se consideran competencia directa para Pactia.
5 Proyectos= 262.230 m²
Fuente: Colliers International - Cifras a Junio de 2019.
43% 28% 16% 13% BOGOTÁ MEDELLÍN BARRANQUILLA CALI
Distribución ABA por Ciudad*
(62.700 m2)
(73.000 m2)
(132.500 m2)
Información del entorno
Generalidades del Sector Comercio – Tendencias
Los centros comerciales cada año van presentando nuevos retos en cuestión de integridad entre el real estate y el retail, estrechando mucho más la brecha que antes los relacionaba. Es por tal razón, que cada nuevo desarrollo inmobiliario comercial está encaminado en la búsqueda de espacios de comunidad e interconexión entre el visitante y los espacios rentables comerciales.
Para el 2020 se vislumbra un panorama de retos integrados entre la inteligencia artificial y el desarrollo de nuevas tecnologías para que culturalmente su cumplan mayores retos para las desarrollos que vienen en camino.
Los centros comerciales especializados toman posición para los próximos años, dado que el enfoque que presenta cada ciudad y la canibalización de grandes centros comerciales regionales, ha permitido desarrollar espacios que en su mayoría son de menor escala y especializados en las necesidades primarias de las nuevas generaciones, que están demandando más consumo de productos en ocasiones funcionales por las nuevas condiciones de estilos de vida, así como la conciencia hacia el tipo de espacios ambientales que quisieran visitar.
LOGÍSTICA Y
Información del entorno
Generalidades del Sector Logística y Almacenamiento –
Inventario
• Para el cierre del primer semestre de 2019 el mercado industrial que cobija zonas francas y parques industriales registró un crecimiento del 2,1% frente al mismo semestre del año 2018. Al cierre del año se presentó una variación del 0,4%.
• Colombia tiene un total de 6,2 millones de área arrendable en metros cuadrados destinados para el uso logístico e industrial, que se distribuyen entre las principales cuatro ciudades del país: Bogotá (61%), Barranquilla (19%), Medellín (11%) y Cali (8%).
• Para Junio de 2019 la ciudad que registró el mayor crecimiento fue Medellín con una variación de 4,7% frente al mismo semestre del año 2018, este crecimiento se da como resultado de la entrada en operación del Parque Industrial de Oriente, el cual aporta más de 25.000 m2 al inventario de la ciudad. Seguido se ubican Bogotá y Barranquilla con un crecimiento del 2,0% y el 1,2% comportamiento que se da debido a la expansión de parques industriales existentes. En contraste Cali, permanece estable con un crecimiento del 0,9%. 0 500.000 1.000.000 1.500.000 2.000.000 2.500.000 3.000.000 3.500.000 4.000.000 4.500.000 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2017 S1 2018 S1 2019 S1 M E TR OS C UADRA DOS
ABA de Parques Industriales por Ciudad
Información del entorno
13
Generalidades del Sector Logística y Almacenamiento –
Vacancia
• Al finalizar el segundo trimestre de 2019, los inmuebles destinados a logística e industria demuestran un comportamiento similar a periodos analizados con anterioridad, representado en una disminución en sus tasas de vacancia en comparación con el segundo trimestre del año inmediatamente anterior alcanzando el nivel de 12,9%, encontrándose este 0,8 puntos porcentuales por debajo de lo registrado a Junio de 2018.
• La ciudad de Bogotá registra los niveles de vacancia más altos, contando con una tasa de vacancia del 16,3%, es importante tener en cuenta que esta es la cifra más baja registrada en los últimos dos años y que este comportamiento en los niveles de ocupación se relaciona con una demanda que evidencia un proceso de estabilización y acomodación a los espacios existentes, así como una nivelación gradual en los ritmos de construcción que se venía registrando años atrás.
• Seguido se encuentra la ciudad de Barranquilla, la cual registra una tasa de vacancia del 8,3%, evidenciando una disminución de 1,1 puntos porcentuales frente al mismo periodo del año inmediatamente anterior. Se debe tener en cuenta que los espacios clase A+ tienen la tasa de vacancia más alta siendo de 14,1%, encontrándose actualmente estos espacios en proceso de consolidación y ajuste a la demanda existente.
• Al final del mes de Julio, la tasa de vacancia de la ciudad de Medellín se ubicó en 7,3% manteniendo una dinámica de contracción en la cantidad de espacios vacantes en la ciudad, cabe aclarar que esta ciudad tuvo el mejor comportamiento en este indicador en los últimos 12 meses.
• Cali refleja una reducción del 5% en la tasa de vacancia, 0,6 puntos porcentuales por debajo de lo registrado durante el primer semestre de 2018, lo cual puede explicarse por una baja en los ritmos de construcción en espera de una ocupación de los espacios vacantes hasta la fecha.
Fuente: Colliers International - Cifras a Junio de 2019.
5,0% 7,3% 8,3% 16,3% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2017 S1 2018 S1 2019 S1 Tas a d e Va can ci a
Tasa de Vacancia Parques Industriales Trimestral por Ciudad
Información del entorno
Generalidades del Sector Logística y Almacenamiento –
Nuevos proyectos
3 Proyectos = 82.028 m²
14 Proyectos = 1.286.459 m²
• Al cierre del primer semestre del año 2019 se encuentran en etapa de desarrollo 1.623.317 metros cuadrados, los cuales no incluyen los espacios disponibles y con índices de construcción esperados por la fase “Built To Suit”. No obstante, esta categoría cuenta con más de 4.000.000 de metros cuadrados esperados donde se estima cuente con más del 70% de áreas disponibles para el futuro desarrollo, donde la ciudad de Bogotá cuenta con más del 65,1% de área para desarrollos a la medida.
PRINCIPALES PROYECTOS
CIUDAD PROYECTO ABA
Barranquilla
Parque Internacional del Caribe 14.000 m² Caribe Verde Parque Industrial 20.000 m² Parque Logístico California 48.228 m²
Bogotá
Clic 80 75.322 m² Parque Empresarial Siberia 42.167 m² ZOL Funza 240.000 m²
Otros 1.059.592 m²
- Los valores y la gráfica fueron establecidos tomando como base, únicamente los proyectos que se consideran competencia directa para Pactia.
**Contempla los proyectos ubicados únicamente en Barranquilla.
81% 19%
BOGOTÁ BARRANQUILLA**
Distribución ABA por Ciudad*
(357.480 m2) (82.028 m2)
Información del entorno
15
Generalidades del Sector Logística y Almacenamiento –
Tendencias
El comportamiento de la economía y la conversión de tasas principalmente el dólar, durante el primer semestre impulsó a los altos presupuestos, esperando su repunte hacia Julio de este año.
Durante el primer semestre de este año se reactivaron las solicitudes de desarrollos a la medida lo que visualiza un panorama de estructuración y colocación de espacios por parte de grandes empresas que buscan espacios ajustados a su core de negocio.
La construcción especulativa permanece estable e incluso tiende a la baja dadas las condiciones de sobreoferta que presentó el país, sin embargo ciudades como Cali y Medellín desarrollan espacios óptimos que no se encuentran en sus corredores tradicionales para captar esos inquilinos que buscan espacios competitivos de manera inmediata.
Se prevé que para el cierre de 2019 se coloquen espacios muy amplios tales como plantas de producción y transformación, lo cual iría en línea con con la reactivación económica que registró el país en el sector industrial, presentando un crecimiento anual promedio en los últimos años por encima del 2,2% (Para el periodo comprendido entre el año 2006 – 2019), atendiendo a que muchos sectores económicos se reactivaron en temas de producción y ventas, impulsando el crecimiento de espacios escalonados.
Información del entorno
17
Generalidades del Sector Oficinas – Inventario
• Colombia cuenta con un total de 3,8 millones de metros cuadrados de ABA de edificios corporativos distribuidos en las principales ciudades. Para el cierre del primer semestre de 2019 presentó un crecimiento del 5,9% frente al mismo periodo del año inmediatamente anterior y frente al cierre del año 2018, tuvo una variación positiva de 1,9%. Se estima que Colombia mantenga un ritmo de crecimiento promedio anual durante los últimos 5 años de 7,9%.
• La ciudad que registró el mayor crecimiento de áreas rentables corporativas fue Medellín, reflejando una variación positiva del 7,5% con más de 40.000 m2 de área rentable.
• La capital del país alcanzó en este segundo trimestre del año un crecimiento del 5,8%, representado principalmente por el crecimiento de la oferta en edificios clase A.
• Barranquilla cuenta con un inventario de edificios de altas especificaciones que se desarrollaron bajo la premisa especulativa y en este momento se encuentra con un desbalance entre oferta y demanda.
• Cali cuenta con un panorama estable, sin embargo la nueva mega ciudadela de negocios se espera contribuya al alza de este indicador.
Fuente: Colliers International - Cifras a Junio de 2019.
500.000 1.000.000 1.500.000 2.000.000 2.500.000 3.000.000 II II II II II II M E TR OS C UADRA DOS
ABA de Oficinas por Ciudad
Información del entorno
Generalidades del Sector Oficinas – Vacancia
• La tasa de disponibilidad del país para el segundo trimestre de 2019 se ubica en el 9,9% reduciendo 2,1 puntos porcentuales frente al mismo semestre del año inmediatamente anterior y 1,9 puntos frente al cierre del año.
• Como resultado de este comportamiento se reflejan tasas de vacancia en las principales ciudades que oscilan sobre el 9% y el 11%, lo que implica mercados que están comportándose de acuerdo con las necesidades corporativas que cada región demanda, aun cuando se presente una amplia oferta de espacios.
• Barranquilla por su parte registra una tasa de disponibilidad cercana al 30%, lo que indica que la ciudad se encuentra en la transición de un periodo de sobreoferta de espacios, que responde a la construcción especulativa que tuvo auge en la ciudad. Aunque estos espacios han dinamizado su operación, es importante resaltar que se mantiene el desbalance entre oferta y demanda que presenta la ciudad.
9,91% 8,26% 25,12% 9,11% 0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 20,00% 25,00% 30,00% II II II II II II Ta sa d e V aca n ci a
Tasa de Vacancia de Oficinas Trimestral por Ciudad
Información del entorno
19
Generalidades del Sector Oficinas – Nuevos Proyectos
15 Proyectos = 100.600 m²
34 Proyectos = 405.400 m²
PRINCIPALES PROYECTOS
CIUDAD PROYECTO Clase ABA
Medellín Square Trade & Home A 9.552 m²
Q Office A 11.400 m²
Bogotá
Gold 9 Conecta A+ 8.329 m²
Torre 26 A 18.582 m²
Otros 433.126 m²
• Bogotá lidera como la ciudad con más espacios proyectados a desarrollar, esto como resultado de la consolidación de los corredores periféricos y la búsqueda de nuevos espacios de mejores condiciones en el Central Business District.
• Medellín actualmente se ubica como la segunda ciudad de mayor inversión a nivel nacional, su competitividad se ha dirigido también entorno a la proyección empresarial que esta ciudad presenta, actualmente cuenta con el 21% de la participación en los nuevos desarrollos y se espera se consoliden corredores periféricos en la ciudad.
* Los valores y la gráfica fueron establecidos tomando como base, únicamente los proyectos que se consideran competencia directa para Pactia.
Fuente: Colliers International - Cifras a Junio de 2019.
56% 44%
BOGOTÁ MEDELLÍN
Distribución ABA por Ciudad*
(20.950 m2)
Información del entorno
Generalidades del Sector Oficinas – Tendencias
El desarrollo de megaproyectos que cuentan con usos mixtos, es la directriz para estos próximos años, el manejo de inteligencia de datos y la conectividad vial son las grandes premisas para los futuros desarrollos inmobiliarios.
La colocación de espacios coworking es la que está liderando los espacios ocupados. Por otra parte, se prevé que a lo largo del país se consoliden más edificios de las grandes multinacionales, lo cual permitirá bajar las tasas de disponibilidad en algunas ciudades.
Las condiciones contractuales siguen siendo el gran jugador a la hora de definir una ubicación, las rentas escalonadas, la búsqueda eficiente de la rentabilidad de los espacios son los factores claves para este 2019.
La tendencia en requerimientos arquitectónicos por parte de las compañías se evidencia en ahorros, sostenibilidad y acabados de ultima generación. Las certificaciones LEED aunque agregan valor a los activos, no hacen parte de las solicitudes de los clientes, ya que su costo es trasladado al inquilino, situación que impide flexibilidad en las condiciones comerciales.
Información del entorno
Generalidades del Sector Hoteles – Mercado en
Colombia
▪ La tasa de ocupación promedio al cierre del primer semestre de 2019 se ubica en 54,7%, con una variación positiva de 0,7 puntos porcentuales frente al mismo periodo del año 2018.
• Al cierre del semestre la tarifa promedio por habitación a nivel nacional registra un crecimiento del 3,4% pasando a COP $ 251.150 (USD 76) con una variación de $8.266 pesos (USD $2,6).
58,89% 51,76% 60,22% 66,41% 47,65% 54,62% 43,42% 51,05% 0,00% 10,00% 20,00% 30,00% 40,00% 50,00% 60,00% 70,00% 80,00%
Antioquia Atlántico Bogotá D.C. Cartagena Casanare Cesar Huila Valle del
Cauca O cup aci ón Pr omedi o
Ocupación Promedio
2018-2 2019-2 $224.405 $174.880 $265.982 $436.566 $114.008 $184.665 $159.586 $192.110 $0 $50.000 $100.000 $150.000 $200.000 $250.000 $300.000 $350.000 $400.000 $450.000 $500.000Antioquia Atlántico Bogotá D.C. Cartagena Casanare Cesar Huila Valle del Cauca Tar ifa Pr omedi o
Tarifa Promedio por Habitación
Información del entorno
23
Generalidades del Sector Hoteles – Tendencias
Se prevé que para el cierre del año 2019 ingresen más de 4 millones de turistas internacionales al país, logrando una ocupación hotelera que esté por encima del 57,5%.
Los resultados económicos del segmento hotelero en el país han demostrado un incremento en la capacidad de este sector de generar beneficios a los desarrolladores y otros actores involucrados.
La entrada en operación de más franquicias hoteleras, en cuanto a la diversificación de su portafolio, así como la expansión en zonas ya presentes, son muestra de que el comportamiento de la industria sigue en auge y se encuentra en un ciclo de expansión y maduración a nivel nacional.
Información del entorno
25
Generalidades del Sector Auto almacenamiento –
Inventario
• Los hogares ocupan el 64% de los espacios en oferta y las empresas el 36% restante.
Ciudad Hogares estratos 4, 5 y 6 N° espacios para hogares No de Hogares por Espacio Bogotá 381.439 4.189 91 Medellín 180.882 1.654 109 Cali 105.898 461 229 Barranquilla 96.718 636 152 Cartagena 34.785 344 101 Total 799.722 7.284 110 Barranquilla Cartagena Medellín Bogotá Cali
Fuente: Investigación de mercados Pactia y Portal Servinformación 2018.
Información del entorno
Generalidades del Sector Auto Almacenamiento
-Oikos Palmahía Storage Mega Storage Snap Storage Bodehogar Renta Espacios Keep & Go U-Storage Bodegas América Channels Storage Embodega Easy Storage Master Box 1 Barranquilla 1 1 1 Cartagena 1 1 Medellín 1 1 1 1 Cali 3 1 2 Bogotá 2 9 7 4 1 1 6 Más Metros 1 1 1
Empresa Sedes Minibodegas# de ABA (m2) Participación %
del mercado U-Storage 8 3.455 22.703 30,64% Oikos 10 2.800 16.700 22,54% Keep & Go 8 1331 9.300 12,55% Bodehogar 5 343 3.835 5,18% Renta Espacios 4 1.000 3.614 4,88% Mega Storage 1 550 3.575 4,83% Embodega 1 250 1.625 2,19% Más Metros 6 500 3.500 4,72% Palmahía Storage 1 300 2.100 2,83% Bodegas América 1 500 3.500 4,72% Master Box 1 145 943 1,27% Channels Storage 1 130 910 1,23% Rentabox 1 62 1.066 1,44% Easy Storage 1 120 720 0,97% Total 49 11.486 74.091 100%
Información del entorno
27
Generalidades del Sector Auto almacenamiento –
Inventario
Fuente: Colliers International. Cifras a Junio de 2019.
PRECIOS DE RENTA
• El rango de precios de renta en espacios de auto-almacenamiento en Colombia al cierre del primer semestre del año 2019, se ubica entre la banda de los $30.000/mes/m2 hasta los $65.000/mes/m2, una banda de precios que permanece y tiende a la baja dada la amplia oferta que se presenta entre el mismo sector.
• Los precios que tienden al alza corresponden a nuevos desarrollos con especificaciones y servicios adicionales al almacenamiento únicamente.
$25.000 $30.000 $35.000 $40.000 $45.000 $50.000 $55.000 C OP /m 2 Autoalmacenamiento Cali $30.000 $35.000 $40.000 $45.000 $50.000 $55.000 $60.000 $65.000 C OP /m 2 Autoalmacenamiento Barranquilla $30.000 $35.000 $40.000 $45.000 $50.000 $55.000 $60.000 $65.000 $70.000 C OP /m² Autoalmacenamiento Bogotá $30.000 $35.000 $40.000 $45.000 $50.000 $55.000 $60.000 CO P/ m² Autoalmacenamiento Medellín
Información del entorno
Generalidades del Sector Auto Almacenamiento –
Tendencias
La construcción tecnológica y la eficiencia funcional de espacios, se han convertido en tendencias para este 2019. Los grandes operadores buscan espacios con control de acceso móvil, innovación en cerraduras electrónicas, operadas a través de dispositivos móviles, mensajes de textos automatizados y gestión de contrato.
En Latinoamérica el negocio de espacios de auto almacenamiento, responde a nuevos modelos de consumo y de estructuración de viviendas, donde los depósitos de vivienda vertical no responden a las necesidades totales de los residentes.
En Colombia la mayor limitación es el uso de suelo exigido para el desarrollo de estos inmuebles, dadas las condiciones de ubicación y permisos en altura.
Entre 2017 y 2018, la oferta de mini bodegas en Colombia se incrementó en el 25%, destacándose Bogotá y Medellín, con crecimientos del 31% y el 25% respectivamente.
Marzo 2018
PORTAFOLIO DE
ACTIVOS
Comercio 38% Logística y Almacenamiento 23% Oficinas nacionales 17% Oficinas Internacionales 6% Hoteles 13% Vivienda en arriendo 0,1% Auto-Almacenamiento3% Logística y Almacenamiento 48% Comercio 28% Oficinas 18% Hoteles 3% Auto-Almacenamiento 3%
Cifras de nuestro portafolio
MARZO 2019 JUNIO 2019
Valor de activos bajo administración COP 3.6 billones
en activos COP 3.8 billones en activos Plan de inversiones
COP 737.291 millones COP 661.317 millones ABA en operación
774.282 m2 775.379 m2
ABA con plan de inversiones 958.012 m2 959.542 m2 Unidades en circulación 186.611.492 186.611.492 • ESTADOS UNIDOS Florida y Virginia • PANAMÁ Ciudad de Panamá • COLOMBIA 12 departamentos 4,70% -10,30% 0,14% 0,16% 0%
Distribución por ABA Distribución por ingresos
Distribución por EBITDA
Total: 775.379 m2 Total: COP 141.789 millones Comercio 42,1% Logística y Oficinas nacionales 20,4% Oficinas internacionales 2,1% Hoteles 2,4% U-Storage 4,5% Vivienda en arriendo -1,6% Corporativo -1,1% Total: COP 56.548 millones
Cundinamarca 49% Antioquia 13% Atlántico 9% Valle del Cauca 9% Estados Unidos 6% Otros 14% Total: COP 3.7 billones*
Cifras de nuestro portafolio
31
Distribución por geografía Distribuciónpor estado
Distribución por arrendatario**
*Incluye lotes.
**Ingresos por arrendamiento, administración y zonas comunes de acuerdo con el porcentaje de participación, excluye ingresos menores y por desinversión.
Estabilizado 48% Lote 6% Por Estabilizar 36% Proyecto 10% Total: COP 3.7 billones* 9,79% 4,07% 3,14% 3,08% 2,29% 2,26% 2,12% 1,87% 1,85% 1,60% 67,93%
Almacenes Exito S.A. Unilever Colombia S.A.S Conecta
Empresa De Energia Del Pacifico S.A
Cinemark Colombia S.A.S. Almacenes Flamingo S.A Productos Familia S.A. Colgate Palmolive Colombiana De Comercio S.A.
Cementos Argos S.A. Otros
Total: COP 137.493*
Cifras de nuestro portafolio
10.000 10.095 10.256 10.392 10.481 10.642 10.686 10.769 10.896 10.906 11.055 11.157 11.047 11.244 11.425 10.000 10.200 10.400 10.600 10.800 11.000 11.200 11.400 2 0 /0 1 /2 0 … 2 0 /0 2 /2 0 … 2 0 /0 3 /2 0 … 2 0 /0 4 /2 0 … 2 0 /0 5 /2 0 … 2 0 /0 6 /2 0 … 2 0 /0 7 /2 0 … 2 0 /0 8 /2 0 … 2 0 /0 9 /2 0 … 2 0 /1 0 /2 0 … 2 0 /1 1 /2 0 … 2 0 /1 2 /2 0 … 2 0 /0 1 /2 0 … 2 0 /0 2 /2 0 … 2 0 /0 3 /2 0 … 2 0 /0 4 /2 0 … 2 0 /0 5 /2 0 … 2 0 /0 6 /2 0 … 2 0 /0 7 /2 0 … 2 0 /0 8 /2 0 … 2 0 /0 9 /2 0 … 2 0 /1 0 /2 0 … 2 0 /1 1 /2 0 … 2 0 /1 2 /2 0 … 2 0 /0 1 /2 0 … 2 0 /0 2 /2 0 … 2 0 /0 3 /2 0 … 2 0 /0 4 /2 0 … 2 0 /0 5 /2 0 … 2 0 /0 6 /2 0 … C O P / U n idadEvolución del valor de la unidad corte junio 30 de 2019
* Con base a la circular externa 029 de 2014: ((valor unidadt/ valor unidad t-días)^(365/días))-1.
Para el cálculo de la rentabilidad se incluyen las distribuciones. Rendimiento anualizado* 30 días 9,3% 60 días 9,6% 90 días 9,7% 120 días 10,2% 180 días 7,4% 365 días 7,7% Fecha Valor de la unidad Variación 30-sep-17 10.436 104 31-dic-17 10.642 205 31-mar-18 10.686 44 30-jun-18 10.896 210 30-sep-18 10.906 10 31-dic-18 11.157 251 31-mar-19 11.152 (4) 30-jun-19 11.425 272 Total 988 2.081.157 2.131.949 Mar - 19 Jun - 19 Participación de Inversionistas Valor patrimonial del fondo
2,4%
Resultados a cierre de 2T - 2019
Jun - 19 Ingreso Bruto Efectivo 141.789 Costos Operativos (Opex) 55.267
Ingreso Neto Operativo 86.522
EBITDA Consolidado 56.548
Utilidad Neta 77.456
Distribuciónde dividendos
El 14 de enero de 2019, FCP Pactia Inmobiliario realizó distribuciones por COP 27.000 millones, correspondientes a utilidades de caja generadas durante el segundo semestre de 2018.
40,3% 40,3%
32,0% 32,0%
27,7% 27,7%
Portafolio de activos en operación
33
63 activos
*ABA 775.379 m
2COP 3,3 billones de
inversión*
•13 centros comerciales •6 comercios independientes •ABA 217.088 m2 •91,9% ocupación •Vida media contratos6,4 años COMERCIO • 3 parques industriales •12 activos hechos a la medida •ABA 368.159 m2 •93,1% ocupación
•Vida media contratos 2,2 años LOGÍSTICA Y ALMACENAMIENTO •10 edificios corporativos •ABA 99.420 m2 •92,1% ocupación •Vida media contratos
5,3 años
OFICINAS NACIONAL
• 2 activos
• ABA 41.041 m2 • 54,4% Ocupación • Vida media contratos
1,9 años OFICINAS INTERNACIONAL •7 hoteles •1.257 habitaciones •49,3% ocupación HOTELES • 8 activos •3.454 mini-bodegas •ABA 22.702 m2 •70,7% ocupación AUTO-ALMACENAMIENTO
-Cifras a participación a corte Junio 2019 *Incluye participaciones
Portafolio de activos en desarrollo
• Santillana, Medellín • $60.357 millones de inversión • ABA 9.456 m2 • $50.248 millones de inversión ejecutada • 850 LeJeune, Miami • $95.129 2millones de inversión • ABA 19.930 m2 • 230 unidades de vivienda • $30.656 2millones de inversión ejecutada7 activos
ABA 156.892 m
2COP 661.317 millones
de inversión
3*Participación de Pactia en el proyecto • Desarrollo Andes, Barranquilla
• $140.296 millones de inversión • Area 40.731 m2
• $19.989 millones de inversión ejecutada
En desarrollo
• CEDI Colgate, Cali Etapa 2 y 3 • $25.675 millones de inversión • ABA 12.551 m2 • 850 LeJeune, Miami • $103.615 2millones de inversión1 • ABA 17.936 m2 • $31.5092millones de inversión ejecutada *55% part. *55% part.
• Coral Gables, Miami
• $69.025 2millones de inversión • ABA 8.751 m2 • 125 unidades de vivienda • $23.1352millones de inversión ejecutada *55% part.
-Cifras a participación en COP Millones.
• Buró 25 Torre 3, Bogotá. • $94.326 millones de inversión • ABA 15.992 m2
• $62.962 millones de inversión ejecutada
*Participación de Pactia en el proyecto
*Participación de Pactia en el proyecto • Homecenter* • $45.880 millones de inversión • ABA 31.545 m2 • $24.975 millones de inversión ejecutada *Ubicado dentro del parque Logika Madrid
Resultados financieros
35
Resultados a diciembre 2018 Fondo de Capital Privado
Cifras en COP millones
*El incremento en los costos operacionales, prediales y gastos financieros se explican por la entrada en operación de nuevos activos que no estaban operando en el primer semestre de 2018, tales como: Gran Plaza El Ensueño, Hilton, Dream Plaza e Ibis Itagui y la adquisición de derechos fiduciarios de Buró 26 y Buró 51. Adicionalmente, el crecimiento en los ingresos se explica por la entrada en operación de nuevos activos y desinversiones en los locales de Dream Plaza en Panamá. Los nuevos activos no generaron ingresos, costos y gastos durante el primer semestre de 2108.
-Durante el periodo no se presentaron actividades para reportar.
Operaciones realizadas entre el Fondo y el Gestor Profesional y/o sus Sociedades Vinculadas
PACTIA FCP Real 2019 Real 2018
Ingreso Bruto Efectivo 141.789 132.248
Ingresos Operacionales 139.844 131.745
Desinversiones 1.946 504
Opex 55.267 46.122
Costos Operativos (Op. Ex) 40.609 35.256
Impuesto Predial 14.658 10.866
Ingreso Neto Operativo 86.522 86.127
Otros Gastos Operacionales 1.681 2.471
Gastos Asociados FCP 28.294 25.843
EBITDA 56.548 57.812
Gastos Financieros 60.133 41.052
Total Otros Ingresos y Gastos 2.790 -369
Utilidad (Antes de valorizaciones) -6.375 17.130
Variación por valor razonable 83.832 55.436
Utilidad Neta 77.456 72.566
Margen NOI 61% 65%
Margen EBITDA 40% 44%
Resultados financieros
Resultados financieros
37 *La diferencia entre el estado financiero contable del FCP y el resultado administrativo corresponde a la utilidad del mes Junio que se refleja para el FCP en el mes de Julio.
