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Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato Ltda.
Comité No.:
Comité No.: Comité No.:
Comité No.: 057 057 057----2011 057 2011 2011 2011 Fecha de Comité: Fecha de Comité: Fecha de Comité: Fecha de Comité: 28 28 28 de 28 de de de marzo marzo marzo marzo de 2011 de 2011 de 2011 de 2011 Informe con Estados Financieros al 31 de diciembre de
Informe con Estados Financieros al 31 de diciembre de Informe con Estados Financieros al 31 de diciembre de
Informe con Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010 2010 2010 2010 Quito Quito Quito Quito ---- Ecuador Ecuador Ecuador Ecuador Ing. Iván Patricio Méndez
Ing. Iván Patricio Méndez Ing. Iván Patricio Méndez
Ing. Iván Patricio Méndez (593) 22430.624 [email protected]
Aspecto o Instrumento Calificado Aspecto o Instrumento Calificado Aspecto o Instrumento Calificado
Aspecto o Instrumento Calificado Calificación Calificación Calificación Calificación Observación Observación Observación Observación
Fortaleza Financiera BB- No
Significado de la Calificación
Categoría BB: La institución goza de un buen crédito en el mercado, sin deficiencias serias, aunque las cifras financieras revelan por lo menos un área fundamental de preocupación que le impide obtener una calificación mayor. Es posible que la entidad haya experimentado un período de dificultades recientemente, pero no se espera que esas presiones perduren a largo plazo. La capacidad de la institución para afrontar imprevistos, sin embargo, es menor que la de organizaciones con mejores antecedentes operativos.
A las categorías descritas se pueden asignar los signos (+) o (-) para indicar su posición relativa dentro de la respectiva categoría.
“La información empleada en la presente calificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las calificaciones de PCR – PACIFIC CREDIT RATING constituyen una evaluación sobre el riesgo involucrado y una opinión sobre la calidad crediticia, y, la misma no implica recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio.”
Racionalidad
La calificación otorgada a la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato Ltda., considera la capacidad de la institución para gestionar sus riesgos, su solvencia y liquidez, así como también toma en cuenta la capacidad de la Cooperativa para aplicar el Modelo de Riesgo Integral, el mismo que le permite identificar sus riesgos y mitigar los mismos, generando acciones de control y seguimiento.
Los aspectos más importantes de la calificación son los que a continuación se definen:
• La Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato Ltda., lleva como cooperativa instaurada 26 años, la misma que goza de un importante prestigio, distinguiéndose en la ciudad de Ambato, donde se encuentra la sede principal del Centro Financiero de Negocios;
sirviendo a más de 40,000 socios y ofreciendo productos y servicios financieros de la más alta calidad. Destacando a su plana gerencial de trayectoria probada en el sector micro financiero.
• La institución, al cierre de diciembre de 2010, ha cumplido con el ente regulador, actualizando el Manual de Riesgo Integral, mismo que cuenta con la debida aprobación del Consejo de Administración. Siendo importante destacar que la institución cuenta con el Sistema Informático
“Financial Business System”, el cual cubre las necesidades de procesamiento del sistema central para la matriz, sucursales y agencias.
• Para la Prevención del Lavado de Activos, la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato cuenta con una Unidad de Cumplimiento que se basa en el Manual de Prevención de Lavado de Activos, la misma que se encarga de realizar un seguimiento de todas las transacciones inusuales y sospechosas, para posteriormente ser reportadas a la Unidad de Análisis Financiero.
• Tomando en cuenta que es una entidad recientemente regulada bajo la normativa de la
Superintendencia de Bancos y Seguros, y que ha tenido que priorizar ciertos cumplimientos para
adaptar sus indicadores a los requeridos por el órgano de control. Bajo tales antecedentes, en
relación a las prácticas de Buen Gobierno Corporativo, la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara
de Comercio de Ambato adoptó una nueva Estructura de Gobierno, reglamentada por el ente de
control, el cual le permitirá el logro de la misión y objetivos institucionales, en un ambiente de ética y con un enfoque a la previsión y administración de riesgos integrales.
• A partir de septiembre de 2010, la institución forma parte de la ACSB (Asociación de Cooperativas controladas por la Superintendencia de Bancos) mediante Resolución No. 08-11-2010 de la junta Directiva de la Asociación Nacional de Cooperativas.
• En el cuarto trimestre de 2010, se realiza un convenio con la Red PUNTOMATICO del Banco del Pacífico, para ofrecer a los clientes mayores servicios como: Pago de Servicios Básicos, Tarjeta de Crédito Pacificard, Recargas Movistar, entre otras.
• Durante el año 2010, la Cooperativa ha presentado los estados financieros de acuerdo con normas y prácticas contables establecidas por el ente de control, cumpliendo con el plazo que se encuentra contemplado en la disposición transitoria de las normas para la calificación de las cooperativas de ahorro y crédito que realizan intermediación financiera con el público. Siendo importante señalar que, la Cooperativa se encuentra aún en el proceso de reconocer ciertas provisiones y registros necesarios para cumplir con todas las disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros, dichos procesos concluirán en 2011.
• La Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato, al 31 de diciembre de 2010, sumó activos por US$ 51.16 millones, registrando un crecimiento de 27.36% frente a diciembre de 2009, determinado por el incremento significativo en los fondos disponibles que pasó de US$ 1.93 millones en diciembre de 2009 a US$ 4.13 millones en diciembre de 2010; adicionalmente incrementó el nivel de sus inversiones en 86.02% comparado con diciembre de 2009.
• La institución presentó una relación de Activos Improductivos Netos / Activo Total de 19.50%, disminuyendo en comparación a diciembre de 2009 (24.47%), mientras que la relación Activos Productivos / Total de Activos de 80.50% fue mayor a lo registrado en diciembre de 2009 (75.53%).
• La Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato a diciembre de 2010, presentó un pasivo que ascendió a un total de US$ 44.42 millones registrando un incremento de 29.09% en comparación a diciembre de 2009, este resultado fue dado por el aumento de las obligaciones con el público en 29.12% y cuentas por pagar en 27.66%.
• Una de las fortalezas de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato es su nivel patrimonial, el mismo que a diciembre de 2010 ascendió a US$ 6.74 millones, rubro superior en 17.00% en relación al registrado en diciembre de 2009, resultado que se justificó por el aumento de su capital social en 24.39% producto del aporte de sus socios y por el incremento de las reservas en 17.75%, particularmente por el aumento de reservas especiales para futuras capitalizaciones.
• Los ingresos financieros han mostrado una tendencia variable en el periodo 2009-2010. Para diciembre de 2010 estos sumaron US$ 4.72 millones, siendo superiores en 21.76% comparado a diciembre de 2009 (US$ 3.88 millones); ingresos que fueron generados principalmente por los intereses y descuentos de inversiones en títulos valores e intereses de cartera de créditos, lo que le permitió a la institución, al cierre de diciembre de 2010, obtener un margen financiero de US$
2.33 millones.
• La Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato a diciembre de 2010, logró un margen de intermediación negativo de US$ 0.90 millones, mientras que a diciembre de 2009 registró un margen de intermediación positivo de US$ 0.32 millones, con lo cual demuestra que al cierre de diciembre de 2010, la cooperativa no estuvo en capacidad de generar las ganancias que debería reflejarse para el negocio de intermediación financiera, esto se debió al proceso llevado a cabo por la Cooperativa, en aplicación a la normativa del ente de control, afectando directamente a los resultados del ejercicio 2010.
• Es importante indicar, que la institución registra un importante aumento en la cuenta de ingresos extraordinarios, dado básicamente por el incremento en la utilidad en venta de bienes, pasando de US$ 0.04 millones en diciembre de 2009 a US$ 0.98 millones en diciembre de 2010.
• A diciembre de 2010, la entidad estuvo en la capacidad de generar una utilidad neta de US$ 0.28 millones, inferior en 24.49% a la registrada en diciembre de 2009 (US$ 0.37), reflejando la menor generación de ingresos que se ha venido registrando en la institución.
• Al 31 de diciembre de 2010, la institución presenta indicadores de rentabilidad en descenso, explicados fundamentalmente por la disminución dada en la utilidad alcanzada; es así que el índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) pasó de 6.95% en diciembre de 2009 a 4.38% en diciembre de 2010, tendencia similar presenta el índice de rentabilidad sobre el activo (ROA) que alcanzó 0.55% en diciembre de 2010.
• Al cierre de diciembre de 2010, la cartera considerada como normal alcanzó una participación de
97.16%, superior a la registrada en diciembre de 2009 (96.56%). Por su parte la cartera crítica
www.ratingspcr.com Página 3 de 18 (deficiente + dudoso + pérdida) sumó una participación de 2.42%, inferior a la registrada en diciembre de 2009 que fue de 2.48%, demostrando un avance en la calidad de cartera que maneja la institución.
• La Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato, a diciembre de 2010, presenta un índice de morosidad para su cartera total de 2.78%, inferior a la registrada en diciembre de 2009 (3.44%). El índice de morosidad de la cooperativa se encuentra por debajo del sistema de cooperativas que es de 3.08%, lo cual demuestra que la institución mantiene una adecuada gestión de cobranza, registrando un nivel aceptable de morosidad y cumpliendo con la meta de planificación de la institución. Es importante señalar que, a diciembre de 2010, la Cooperativa mantiene el mismo saldo de cartera castigada de US$ 135,450.22 registrada en mayo de 2010, adicional a un saldo de US$ 6,546.27 de una sola operación, con fecha del 30 de abril de 2010; con lo cual presentó un saldo total de cartera castigada por US$ 141,996.49.
• Al 31 de diciembre de 2010, la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato, presenta una cobertura de 79.82% para su cartera problemática, siendo superior a la registrada en diciembre de 2009 (47.19%). Sin embargo, este índice se encuentra por debajo del sistema total de cooperativas (164.43%), dado porque la institución aún no alcanza los niveles de provisiones establecidos en la normativa del ente de control, ya que dichos ajustes afectarían a su margen financiero. Cabe mencionar que al cierre de diciembre de 2010, se ha incrementado la cobertura de la cartera de consumo, pasando de 44.35% en diciembre de 2009 a 106.26% en diciembre de 2010.
• Al cierre de 2010, la institución presentó un indicador de liquidez de primera línea de 16.33%, superior a la volatilidad de los depósitos (2.00 desv. estand.) de 3.84%, mientras que el indicador de liquidez de segunda línea se ubicó en 14.26%, superior a la volatilidad de los depósitos (2.50 desv. estand.) de 4.80%, siendo estos superiores a los indicadores mínimos requeridos. Resultado dado por la aplicación de políticas como: administrar el flujo de caja, reducción del monto de concentración de los 100 mayores depositantes, incentivar las captaciones, entre otras. En cuanto al índice de liquidez (fondos disponibles / depósitos a corto plazo), al 31 de diciembre de 2010 fue de 11.92% superior a lo mostrado en diciembre de 2009 (6.75%). Asimismo registra una cobertura para sus 25 mayores depositantes de 112.59% y a sus 100 mayores depositantes de 65.50%.
• El indicador que relaciona el patrimonio técnico constituido con los activos y contingentes ponderados por riesgo, al 31 de diciembre de 2010 fue de 14.17%, el cual fue superior al 9.00%
requerido por el ente de control, así también la institución presentó un indicador de solvencia (pasivo total / patrimonio) de 6.59 veces, mayor al registrado en diciembre de 2009 que fue de 5.97 veces.
Reseña
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato surgió en el año de 1960 con la idea de crear una entidad financiera dentro de la Cámara de Comercio de Ambato. Así, en el año de 1963 el Director de ese entonces hizo la propuesta de establecer una cooperativa dentro de la institución, pero su idea no tuvo acogida. De igual manera sucedió en el año de 1973 cuando el Señor Oswaldo Barrera, presidente de la Cámara de Comercio de Ambato, nuevamente presentó la idea de fundar una cooperativa de ahorro y crédito, que desafortunadamente tampoco se concretó.
Finalmente, el 26 de noviembre de 1984 se constituye la Cooperativa de Comercio de Ambato inscrita bajo el número 560 en el Registro Mercantil del Cantón de Ambato, regida desde el inicio de sus operaciones bajo el marco de una Cooperativa de Ahorro y Crédito.
El 11 de enero del 2007, la Asamblea General Ordinaria de representantes de la Cooperativa de Ahorro y Crédito “Cámara de Comercio de Ambato” resolvió adecuar su estatuto social a lo previsto en el reglamento para la constitución, organización, funcionamiento y liquidación de las cooperativas de ahorro y crédito que realizan intermediación financiera con el público, sujetas al control de la superintendencia de Bancos y Seguros.
Al 31 de diciembre de 2010, el número de socios activos de la Cooperativa asciende aproximadamente a 44,000. A continuación se detalla la plana gerencial de la cooperativa:
Cuadro Cuadro Cuadro
Cuadro 1111: Plana Ejecutiva : Plana Ejecutiva : Plana Ejecutiva : Plana Ejecutiva Nombre
Nombre Nombre
Nombre Cargo Cargo Cargo Cargo Ramiro Marcelo Portero López Gerente General
Doris Germania Solís Armijos Subgerencia Operativa
Blanca Susana Farfán Aldaz Dirección Administrativa Financiera Ana Cristina Moncayo Chérrez Dirección Tecnológica de la Información
Mayra Yanira Valle Chérrez Dirección de Negocios Financieros y Operaciones
Wilma Camila Gavilánez Estrella Atención al Cliente Transparencia de la Información Gisella Elizabeth Urbina Sanchez Oficial de Cumplimiento
Dolores del Carmen Esparza Jaya Oficial de Riesgos Alexandra Elizabeth Córdova Salazar Auditor Interno
Fuente: Cooperativa de Ahorro y Crédito “Cámara de Comercio de Ambato” Ltda. / Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING
Por otro lado, la cooperativa posee una estructura administrativa con profesionales de alta calidad y experiencia, mismos que han permitido alcanzar los logros obtenidos durante su corto periodo dentro del mercado financiero. Actualmente cuenta con un Gerente General, elegido por el consejo de administración de la cooperativa el 18 de agosto de 2008 y 10 miembros más que se encargan de las jefaturas, riesgo, cumplimiento y auditoria dentro de la institución.
A continuación se detalla la estructura organizacional de la Cooperativa Cámara de Comercio de Ambato:
Gráfico 1
Estructura Organizacional
Fuente y Elaboración: Cooperativa de Ahorro y Crédito “Cámara de Comercio de Ambato” Ltda.
La Cooperativa empezó sus operaciones en la oficina matriz de la Ciudad de Ambato y al cierre de
diciembre de 2010 cuenta con 13 Agencias en diferentes ciudades del país y una ventanilla de
www.ratingspcr.com Extensión de Servicios (Autocoop
Sus operaciones cubren gran parte de la Sierra Central del Ecuador en Guayaquil. A continuación se puede observar
Fuente y Elaboración:
Estrategias y Operaciones
La Cooperativa tras un proceso de reestructuración organizacional implantó como misión proponer el desarrollo de los asociados, ofreciendo servicios y productos con la más alta calidad, que superen las expectativas en general, contando con el recurso humano capaz y motivado, para tener el respaldo de una organización más sólida y rentable
• Implementar la reestructuración de las operaciones de la cooperativa
• Crear valor en la sociedad, mediante el diseño e implementación de una entidad con enfoque hacia el cliente.
• Incrementar la satisfacción del cliente, ampliando Cabe destacar que la institución
2002, la Norma ISO 9001-2000, lo cual les ha obligado a cumplir y hacer cumplir los requisitos especificados por la Norma mediante el seguimiento de los procesos y políticas establecidas en el Manual de Calidad, esto incluso antes de ser regulada por la Superintendencia de Bancos, lo que ayudado a mantener estándares altos de gestión y transparencia.
Adicionalmente la Cooperativa tiene
permite que los 61,000 socios de la Cooperativa, puedan
en todo el país, de igual manera la cooperativa tiene un convenio con el socios pueden solicitar la chequera y utilizar más de 5
cobros de Fondos de Reserva, jubilaciones y Sueldos del sector público
Hechos Relevantes
• Con fecha 15 de julio de 2008, media
de Bancos y Seguros calificó a la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato Ltda., para que se sujete a su supervisión y control y a las normas contenidas en la Ley General de Instituc
Ejecutivo No. 354 y sus reformas, y a las disposiciones que expida la Superintendencia de Bancos y Seguros.
• Así también, a la fecha anterior en mención,
servicios de carácter no financiero que presta la Cooperativa, los podría continuar realizando directamente o a través de terceros, siempre y cuando se financien con los excedentes generados en el ejercicio económico, previa decisión y apro
Por lo que el Consejo de Administración resolvió formar un Fideicomiso de Administración de los derechos de utilización de la Quinta el Rosario, un Fideicomiso de Administración y P del Complejo Deportivo, rentado al Cole
de Unamuncho.
Página Autocoop). Al 31 de diciembre de 2010, la Cooperativa registró 81 emplea ciones cubren gran parte de la Sierra Central del Ecuador, adicionalmente posee una oficina
se puede observar el mapa de cobertura con el que cuenta la Gráfico
Gráfico Gráfico Gráfico 2222 Cobertura Geográfica Cobertura Geográfica Cobertura Geográfica Cobertura Geográfica
Fuente y Elaboración: Cooperativa de Ahorro y Crédito “Cámara de Comercio de Ambato”
Estrategias y Operaciones
La Cooperativa tras un proceso de reestructuración organizacional implantó como misión proponer el los asociados, ofreciendo servicios y productos con la más alta calidad, que superen las expectativas en general, contando con el recurso humano capaz y motivado, para tener el respaldo de una organización más sólida y rentable, por lo que se estableció las siguientes estrategias:
a reestructuración de las operaciones de la cooperativa.
Crear valor en la sociedad, mediante el diseño e implementación de una entidad con enfoque
Incrementar la satisfacción del cliente, ampliando la oferta de productos y servicios.
car que la institución para mejorar todos sus procesos y operaciones, mantiene
2000, lo cual les ha obligado a cumplir y hacer cumplir los requisitos mediante el seguimiento de los procesos y políticas establecidas en el Manual de Calidad, esto incluso antes de ser regulada por la Superintendencia de Bancos, lo que ayudado a mantener estándares altos de gestión y transparencia.
erativa tiene convenios estratégicos con Banco Pichincha C.A.
permite que los 61,000 socios de la Cooperativa, puedan realizar sus transacciones en
en todo el país, de igual manera la cooperativa tiene un convenio con el Banco del Austro donde los socios pueden solicitar la chequera y utilizar más de 50 oficinas del Banco del Austro,
cobros de Fondos de Reserva, jubilaciones y Sueldos del sector público.
Con fecha 15 de julio de 2008, mediante Resolución No. SBS-2008-431, la Superintendencia de Bancos y Seguros calificó a la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato Ltda., para que se sujete a su supervisión y control y a las normas contenidas en la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, al Reglamento emitido mediante Decreto Ejecutivo No. 354 y sus reformas, y a las disposiciones que expida la Superintendencia de
Así también, a la fecha anterior en mención, mediante la misma Resolución
servicios de carácter no financiero que presta la Cooperativa, los podría continuar realizando directamente o a través de terceros, siempre y cuando se financien con los excedentes generados en el ejercicio económico, previa decisión y aprobación de la Asamblea General Por lo que el Consejo de Administración resolvió formar un Fideicomiso de Administración de los derechos de utilización de la Quinta el Rosario, un Fideicomiso de Administración y P del Complejo Deportivo, rentado al Colegio Bolívar, y un Fideicomiso Inmobiliario del terreno
Página 5 de 18 registró 81 empleados.
, adicionalmente posee una oficina el mapa de cobertura con el que cuenta la institución:
Ltda.
La Cooperativa tras un proceso de reestructuración organizacional implantó como misión proponer el los asociados, ofreciendo servicios y productos con la más alta calidad, que superen las expectativas en general, contando con el recurso humano capaz y motivado, para tener el respaldo de
s siguientes estrategias:
Crear valor en la sociedad, mediante el diseño e implementación de una entidad con enfoque
la oferta de productos y servicios.
, mantiene desde el 2000, lo cual les ha obligado a cumplir y hacer cumplir los requisitos mediante el seguimiento de los procesos y políticas establecidas en el Manual de Calidad, esto incluso antes de ser regulada por la Superintendencia de Bancos, lo que
C.A., la misma que realizar sus transacciones en las 267 oficinas Banco del Austro donde los 0 oficinas del Banco del Austro, además de los
431, la Superintendencia de Bancos y Seguros calificó a la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato Ltda., para que se sujete a su supervisión y control y a las normas contenidas en la iones del Sistema Financiero, al Reglamento emitido mediante Decreto Ejecutivo No. 354 y sus reformas, y a las disposiciones que expida la Superintendencia de
mediante la misma Resolución se dispuso que los servicios de carácter no financiero que presta la Cooperativa, los podría continuar realizando directamente o a través de terceros, siempre y cuando se financien con los excedentes bación de la Asamblea General.
Por lo que el Consejo de Administración resolvió formar un Fideicomiso de Administración de
los derechos de utilización de la Quinta el Rosario, un Fideicomiso de Administración y Pagos
gio Bolívar, y un Fideicomiso Inmobiliario del terreno
• Durante el año 2010, la Cooperativa ha presentado los estados financieros de acuerdo con normas y prácticas contables establecidas por el ente de control, cumpliendo con el plazo que se encuentra contemplado en la disposición transitoria de las normas para la calificación de las cooperativas de ahorro y crédito que realizan intermediación financiera con el público. Siendo importante señalar que, la Cooperativa se encuentra aún en el proceso de reconocer ciertas provisiones y registros necesarios para cumplir con todas las disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros, dichos procesos concluirán en 2011. 1
• A partir de septiembre de 2010, la institución forma parte de la ACSB (Asociación de Cooperativas controladas por la Superintendencia de Bancos) mediante Resolución No. 08-11- 2010 de la junta Directiva de la Asociación Nacional de Cooperativas.
• Conforme a la normativa del ente de control, a noviembre de 2010, se aprobó el Manual de Control Interno y la Reforma al Manual de Prevención de Lavado de Activos en reunión de Consejo de Administración.
• Adicionalmente, a noviembre de 2010, se presenta el Borrador del Reglamento de Crédito (acogiendo observaciones realizadas por el ente de control), el Plan de Marketing, el Proyecto y borrador del contrato de prestación de servicios logísticos y el Plan Estratégico de la cooperativa.
• En el cuarto trimestre de 2010, se realiza un convenio con la Red PUNTOMATICO del Banco del Pacífico, para ofrecer a los clientes mayores servicios como: Pago de Servicios Básicos, Tarjeta de Crédito Pacificard, Recargas Movistar, entre otras.
• Desde diciembre de 2010, la cooperativa empieza a enviar la estructura de Reserva de Liquidez Mínima como lo determina el Banco Central del Ecuador, expidiéndolo de manera bisemanal.
• En la Oficina Centro Financiero, a diciembre de 2010, se adecuó el Área de Servicio al Cliente para implementar un área de reclamos.
• Con fecha 16 de febrero de 2011, la Cooperativa recibió el oficio No. INIF-DNIF2-SAIFQ4- 2011-00466 enviado por la Superintendencia de Bancos y Seguros, solicitando se realice el registro de la deficiencia de provisiones de cartera por US$ 340,579.76, con saldo al 31 de diciembre de 2010.
• Con fecha 17 de febrero de 2011, la Cooperativa dio respuesta al oficio enviado por la Superintendencia de Bancos y Seguros, realizando el registro correspondiente y por ende afectando al Balance Interno del 31 de diciembre de 2010, por esta razón el valor de provisiones de cartera en el Balance Auditado presentó el valor de US$ 1’148,816.01.
Activo
Al 31 de diciembre de 2010, la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato, generó activos por US$ 51.16 millones, registrando un crecimiento de 27.36% frente a diciembre de 2009 (US$ 40.17 millones), el cual estuvo determinado por el incremento significativo en los fondos disponibles que pasó de US$ 1.93 millones en diciembre de 2009 a US$ 4.13 millones en diciembre de 2010; y también por el incremento de las inversiones en 86.02% comparado con diciembre de 2009.
Dentro de la composición del activo total se observa que la cartera de créditos disminuyó su participación, pasando de 70.23% a 69.56% en 2009 y 2010 respectivamente; por otro lado, la participación de fondos disponibles pasó de 4.81% a 8.08% dentro del activo total entre dichos periodos; mientras que el restante 22.35% corresponde a inversiones, cuentas por cobrar, bienes adjudicados por pago, propiedad y equipo y por otros activos. A continuación se detalla la composición de los activos:
Cuadro Cuadro Cuadro
Cuadro 2222: Composición de los Activos (US$ miles) : Composición de los Activos (US$ miles) : Composición de los Activos (US$ miles) : Composición de los Activos (US$ miles) Activos
Activos Activos
Activos Dic Dic----09 Dic Dic 09 09 09 Mar Mar----10 Mar Mar 10 10 10 Jun Jun Jun Jun----10 10 10 10 Sep Sep Sep Sep----10 10 10 10 Dic Dic----10 Dic Dic 10 10 10 Fondos Disponibles 1.930,65 1.877,66 1.818,35 1.928,66 4.134,84 Inversiones 1.096,24 1.551,53 1.568,62 1.836,30 2.039,26 Cartera de Créditos 28.212,02 29.624,16 31.393,99 33.559,56 35.587,86 Cuentas por Cobrar 565,58 554,86 794,40 876,75 1.048,37 Bienes Adjudicados por Pago 35,00 35,00 35,00 35,00 31,11 Propiedad y Equipo 3.460,28 3.405,92 3.371,96 3.427,42 3.306,12
1
Tomado del Informe del Auditor Externo, elaborado por la firma auditora Romero & Asociados
www.ratingspcr.com Página 7 de 18 Otros Activos 4.868,93 4.854,43 4.894,21 5.023,25 5.010,74
Total Activos Total Activos Total Activos
Total Activos 40.168,71 40.168,71 40.168,71 40.168,71 41.903,55 41.903,55 41.903,55 41.903,55 43.876,54 43.876,54 43.876,54 43.876,54 46.686,93 46.686,93 46.686,93 46.686,93 51.158,31 51.158,31 51.158,31 51.158,31 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING
El principal componente del activo, al cierre de diciembre de 2010, fue la cartera de créditos, misma que ascendió a un monto por US$ 35.59 millones, registrando un incremento de 26.14% en relación a similar período de 2009 (US$ 28.21 millones), este crecimiento se dio por el incremento en la cartera de créditos de vivienda por vencer en 45.84% y la cartera de créditos para la microempresa por vencer en 30.40%.
Mientras que la cartera de créditos comercial por vencer disminuye en 68.75% en relación a diciembre de 2009. La cartera de créditos neta se encuentra compuesta en un 58.75% de cartera por vencer para la microempresa, 30.05% de cartera por vencer de consumo y 11.20% de cartera por vencer de vivienda. es importante indicar que la cartera de créditos vencida que presenta la cooperativa descendió a US$ 0.32 millones en diciembre de 2010, siendo inferior en 3.01% a lo manifestado en diciembre de 2009.
Dentro de la composición de los activos, es relevante destacar la cuenta otros activos, con un 9.79% de participación, a pesar de la disminución de participación en relación al período de 2009 (12.12%), esta cuenta, al 31 de diciembre de 2010, registró un incremento de 2.91% en comparación a diciembre de 2009 (US$ 4.87 millones), resultado del aumento en 91.45% de sus inversiones en acciones y participaciones, así como también, el aumento en derechos fiduciarios de 47.28%.
La siguiente cuenta en importancia de participación dentro de la composición del activo son los fondos disponibles, registrando un 8.08% de participación, los mismos que pasaron de US$ 1.93 millones en diciembre de 2009 a US$ 4.13 millones en diciembre de 2010, este importante aumento estuvo determinado por mantener mayor cantidad de recursos en Bancos y otras instituciones financieras, registrando un incremento de más del 100.00%, pasando de US$ 1.53 millones a US$ 3.65 millones, en 2009 y 2010, respectivamente; así como también, a diciembre de 2010, incrementa el saldo de caja en 22.23% con respecto a diciembre de 2009.
En lo referente a las inversiones de la institución, al 31 de diciembre de 2010, registraron un incremento de 86.02% comparado a diciembre de 2009 (US$ 1.10 millones), dicho incremento fue dado por el aumento de US$ 0.39 millones en las inversiones disponibles para la venta de entidades del sector privado en relación a diciembre de 2009 (US$ 1.10 millones).
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato, con estos antecedentes, presentó a diciembre de 2010 una relación de Activos Improductivos Netos / Activo Total de 19.50%, disminuyendo en comparación a diciembre de 2009 (24.47%), mientras que la relación Activos Productivos / Total de Activos de 80.50% fue mayor a lo registrado en diciembre de 2009 (75.53%).
Activo Rentable
El activo rentable de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato presenta una tendencia creciente en el período 2009-2010, pasando de US$ 30.34 millones a US$ 41.13 millones, respectivamente, con una tasa de crecimiento promedio trimestral de 7.93%. Al 31 de diciembre de 2010, el activo rentable como se dijo, ascendió a US$ 41.13 millones incrementándose en 35.57% en relación a diciembre de 2009, justificado por el importante aumento de fondos disponibles en Bancos y otras instituciones financieras en 138.04%, adicionalmente, el incremento en las inversiones de 86.02%.
Gráfico Gráfico Gráfico Gráfico 3333
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING
Pasivo
El pasivo total de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato, al 31 de diciembre
de 2010, ascendió a un total de US$ 44.42 millones registrando un incremento de 29.09% en
comparación a diciembre de 2009 (US$ 34.41 millones), este resultado fue dado por el aumento de las
obligaciones con el público en 29.12% y cuentas por pagar en 27.66%. El siguiente cuadro muestra la composición de los pasivos:
Cuadro Cuadro Cuadro
Cuadro 3333: Composición de los Pasivos (US$ miles) : Composición de los Pasivos (US$ miles) : Composición de los Pasivos (US$ miles) : Composición de los Pasivos (US$ miles) Pasivos
Pasivos Pasivos
Pasivos Dic Dic Dic Dic----09 09 09 09 Mar Mar Mar Mar----10 10 10 10 Jun Jun Jun Jun----10 10 10 10 Sep Sep Sep----10 Sep 10 10 10 Dic Dic Dic Dic----10 10 10 10 Obligaciones con el Público 33.847,60 35.982,80 37.770,07 39.823,29 43.705,25
Depósitos a la vista 15.898,04 15.893,69 15.027,34 15.289,65 16.673,28 Depósitos a plazo 14.759,72 16.370,10 18.862,10 21.098,73 23.921,49 Depósitos restringidos 3.189,84 3.719,01 3.880,63 3.434,91 3.110,49 Cuentas por Pagar 555,52 447,58 413,70 508,17 709,15
Otros Pasivos 4,63 12,36 4,20 10,46 3,53
Total Pasivos Total Pasivos Total Pasivos
Total Pasivos 34.407,75 34.407,75 34.407,75 34.407,75 36.442,74 36.442,74 36.442,74 38.187,97 36.442,74 38.187,97 38.187,97 38.187,97 40.341,92 40.341,92 40.341,92 40.341,92 44.417,92 44.417,92 44.417,92 44.417,92 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING
Dentro del pasivo total, el principal componente con 98.40% son las obligaciones con el público, siendo mayor su participación comparada a diciembre de 2009 (98.37%), dichas obligaciones con el público registraron un incremento de 29.12% y que ascendieron a un monto de US$ 43.71 millones, en comparación a diciembre de 2009 (US$ 33.85 millones). Dentro de la composición de esta cuenta, se observa que los depósitos a plazo, tuvieron un importante incremento de 62.07%, así como también los depósitos a la vista en 4.88% comparado a lo obtenido en diciembre de 2009.
Por otra parte, las cuentas por pagar, registraron un monto por US$ 0.71 millones 2 , incrementándose en 27.65% en relación a diciembre de 2009 (US$ 0.56 millones), resultado dado por el aumento de retenciones e intereses por pagar, propios del giro de negocio.
Pasivo con Costo
La institución ha presentado en el período 2009-2010 una tendencia creciente en sus pasivos con costo, pasando de US$ 33.74 millones a US$ 43.51 millones, con una tasa de crecimiento promedio trimestral de 6.58%. Al 31 de diciembre de 2010, el pasivo costeable se incrementó en 28.97% comparado a diciembre de 2009. Este incremento registrado se justifica principalmente por el incremento en las obligaciones con el público, dados por mayores depósitos a plazo.
Gráfico Gráfico Gráfico Gráfico 4444
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING
Patrimonio 3
Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato, al cierre de diciembre de 2010, presentó un patrimonio de US$ 6.74 millones, rubro superior en 17.00% en relación al registrado en diciembre de 2009 (US$ 5.76 millones), resultado que se justificó por el aumento de su capital social en
2
Ctas. Por Pagar en el Balance Auditado de Romero & Asociados, asciende a US$ 0.63 millones, porque se realizó el registro del gasto por la deficiencia de provisiones, según oficio No. INIF-DNIF2-SAIFQ4-2011-00466 enviado por la Superintendencia de Bancos y Seguros con fecha 16 de febrero de 2011.
3
Considera el efecto de la utilidad o pérdida del ejercicio en el patrimonio.
www.ratingspcr.com Página 9 de 18 24.39% producto del aporte de sus socios y por el incremento de las reservas en 17.75%, particularmente por el aumento de reservas especiales para futuras capitalizaciones. En el siguiente cuadro se detalle la composición del patrimonio:
Cuadro Cuadro Cuadro
Cuadro 4444: Patrimonio (US$ miles) : Patrimonio (US$ miles) : Patrimonio (US$ miles) : Patrimonio (US$ miles) Patrimonio
Patrimonio Patrimonio
Patrimonio Dic Dic Dic Dic----09 09 09 09 Mar Mar Mar Mar----10 10 10 10 Jun Jun Jun Jun----10 10 10 10 Sep Sep Sep Sep----10 10 10 10 Dic Dic----10 Dic Dic 10 10 10 Capital Social 3.617,94 3.250,05 3.343,81 4.029,65 4.500,19 Reservas 1.063,70 1.139,23 1.252,53 1.252,53 1.252,53 Superávit por Valuaciones 705,05 705,05 705,05 705,05 705,05 Resultados 374,27 366,48 387,19 357,78 282,62 Total Patrimonio
Total Patrimonio Total Patrimonio
Total Patrimonio 5.760,96 5.760,96 5.760,96 5.760,96 5.460,81 5.460,81 5.460,81 5.460,81 5.688,57 5.688,57 5.688,57 5.688,57 6.345,01 6.345,01 6.345,01 6.740,38 6.345,01 6.740,38 6.740,38 6.740,38 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING
Análisis de Resultados
El principal giro de negocio de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato procede de las colocaciones, es por esta razón que los ingresos financieros que registró la institución son importantes pues muestran la capacidad que tiene la misma para generar ganancias. Los ingresos financieros han mostrado una tendencia variable en el periodo 2009-2010. Para diciembre de 2010 estos sumaron US$ 4.72 millones, siendo superiores en 21.76% comparado a diciembre de 2009 (US$
3.88 millones); ingresos que fueron generados principalmente por los intereses y descuentos de inversiones en títulos valores e intereses de cartera de créditos.
Dichos intereses y descuentos ganados son el principal ingreso de la institución, registrando un incremento de 28.10% al cierre de diciembre de 2010, incremento dado básicamente por el aumento de 35.83% registrado en los intereses y descuentos de inversiones en títulos valores, en relación a diciembre de 2009 (US$ 0.05 millones); lo cual se manifiesta en el aumento dado en las inversiones de la institución (+86.02%). Adicionalmente, presenta ingresos por intereses de cartera de créditos, mismos que se incrementaron en US$ 1.00 millones en relación a diciembre de 2009 (US$ 3.57 millones), dado por la mayor generación de cartera de créditos que a diciembre de 2010 registró un incremento de 26.14% comparado a diciembre de 2009.
Gráfico Gráfico Gráfico Gráfico 5555
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING
Por otro lado, los egresos financieros presentan un crecimiento de 31.91% comparado con diciembre de 2009 (US$ 1.43 millones), registrando a diciembre de 2010 un monto de US$ 1.89 millones. Este incremento se debe al crecimiento de los intereses causados (+US$ 0.46 millones) propios del negocio de la institución, principalmente por obligaciones con el público. Es importante señalar que los egresos financieros representan el 40.02% de los ingresos financieros.
Al cierre de diciembre de 2010, la institución registró provisiones que ascendieron a US$ 0.50 millones con lo cual alcanzó un margen financiero neto de US$ 2.33 millones, inferior en 4.52% a lo registrado en diciembre de 2009 (US$ 2.44 millones) 4 .
4
En el balance enviado a la Superintendencia de Bancos y Seguros, con corte al 31 de diciembre de 2010, las provisiones de cartera
presentan un valor de US$ 808,236.25. Con fecha 16 de febrero de 2011, la Cooperativa recibió el oficio No. INIF-DNIF2-SAIFQ4-
2011-00466 enviado por la Superintendencia de Bancos y Seguros, solicitando se realice el registro de la deficiencia de provisiones
de cartera por US$ 340,579.76 con saldo al 31 de diciembre de 2010.
Cuadro Cuadro Cuadro
Cuadro 5555: Estado de Resultados (US$ miles) : Estado de Resultados (US$ miles) : Estado de Resultados (US$ miles) : Estado de Resultados (US$ miles) CUENTA
CUENTA CUENTA
CUENTA Dic Dic Dic Dic----09 09 09 09 Mar Mar Mar Mar----10 10 10 10 Jun Jun Jun Jun----10 10 10 10 Sep Sep Sep Sep----10 10 10 10 Dic Dic----10 Dic Dic 10 10 10 Ingresos Financieros
Ingresos Financieros Ingresos Financieros
Ingresos Financieros 3.877,43 3.877,43 1.070,35 3.877,43 3.877,43 1.070,35 1.070,35 1.070,35 2.220,34 2.220,34 2.220,34 2.220,34 3.440,34 3.440,34 3.440,34 3.440,34 4.721,25 4.721,25 4.721,25 4.721,25 Interés y Descuentos Ganados 3.625,42 1.035,80 2.169,46 3.374,44 4.644,08
Comisiones Ganadas 46,53 0,00 0,00 0,00 0,00
Ingresos por Servicios 205,48 34,55 50,88 65,90 77,17 Egresos Financieros
Egresos Financieros Egresos Financieros
Egresos Financieros 1.432,54 1.432,54 1.432,54 1.432,54 407,10 407,10 407,10 407,10 845,81 845,81 845,81 845,81 1.332,86 1.332,86 1.332,86 1.332,86 1.889,65 1.889,65 1.889,65 1.889,65 Intereses Causados 1.432,54 407,10 845,81 1.332,86 1.889,65
Comisiones Causadas 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Margen Financiero Bruto Margen Financiero Bruto Margen Financiero Bruto
Margen Financiero Bruto 2.444,89 2.444,89 2.444,89 2.444,89 663,25 663,25 663,25 663,25 1.374,53 1.374,53 1.374,53 1.374,53 2.107,48 2.107,48 2.107,48 2.107,48 2.831,60 2.831,60 2.831,60 2.831,60
Provisiones 0,00 0,00 180,37 376,39 497,14
Margen Financiero Neto Margen Financiero Neto Margen Financiero Neto
Margen Financiero Neto 2.444,89 2.444,89 2.444,89 2.444,89 663,25 663,25 663,25 663,25 1.194,16 1.194,16 1.194,16 1.194,16 1.731,09 1.731,09 1.731,09 1.731,09 2.334,47 2.334,47 2.334,47 2.334,47
Ingresos Operacionales 0,04 0,00 0,00 0,96 3,13
Egresos Operacionales 2.129,20 585,27 1.372,66 2.155,80 3.230,73 Resultado Operacional
Resultado Operacional Resultado Operacional
Resultado Operacional 315,72 315,72 315,72 315,72 77,99 77,99 77,99 77,99 ----178,50 178,50 178,50 178,50 ----423,75 423,75 423,75 423,75 ----893,14 893,14 893,14 893,14 Ingreso Extraordinarios 295,67 175,20 565,69 781,53 1.345,67 Egresos Extraordinarios 8,22 0,00 0,00 0,00 0,00 Utilidades antes de Impuestos
Utilidades antes de Impuestos Utilidades antes de Impuestos
Utilidades antes de Impuestos 603,17 603,17 603,17 603,17 253,18 253,18 253,18 253,18 387,19 387,19 387,19 387,19 357,78 357,78 357,78 357,78 452,53 452,53 452,53 452,53 Impuestos y Participaciones 228,90 0,00 0,00 0,00 169,92 Utilidad Neta
Utilidad Neta Utilidad Neta
Utilidad Neta 374,27 374,27 374,27 374,27 253,18 253,18 253,18 253,18 387,19 387,19 387,19 387,19 357,78 357,78 357,78 357,78 282,62 282,62 282,62 282,62 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato, al 31 de diciembre de 2010 logró un margen de intermediación negativo de US$ 0.90 millones, mientras que a diciembre de 2009 registró un margen de intermediación positivo de US$ 0.32 millones, con lo cual demuestra que al cierre de diciembre de 2010, la cooperativa no estuvo en capacidad de generar las ganancias que debería reflejarse para el negocio de intermediación financiera, esto se debió al proceso llevado a cabo por la Cooperativa, en aplicación a la normativa del ente de control, afectando directamente a los resultados del ejercicio 2010.
Los egresos operacionales que registra la institución a diciembre de 2010, representan el 68.43% del total de los ingresos financieros y registran un incremento de 51.73% en relación a diciembre de 2009, logrando un total de US$ 3.23 millones, con lo cual la institución registró un resultado operacional negativo de US$ 0.89 millones.
Cuadro Cuadro Cuadro
Cuadro 6666: Estado de Resultados (% en relación al Ingreso Financiero) : Estado de Resultados (% en relación al Ingreso Financiero) : Estado de Resultados (% en relación al Ingreso Financiero) : Estado de Resultados (% en relación al Ingreso Financiero) CUENTA
CUENTA CUENTA
CUENTA Dic Dic----09 Dic Dic 09 09 09 Mar Mar----10 Mar Mar 10 10 10 Jun Jun Jun Jun----10 10 10 10 Sep Sep Sep Sep----10 10 10 10 Dic Dic----10 Dic Dic 10 10 10 Ingresos
Ingresos Ingresos
Ingresos Financieros Financieros Financieros Financieros 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Interés y Descuentos Ganados 93,50% 96,77% 97,71% 98,08% 98,37%
Comisiones Ganadas 1,20% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Ingresos por Servicios 5,30% 3,23% 2,29% 1,92% 1,63%
Egresos Financieros Egresos Financieros Egresos Financieros
Egresos Financieros 36,95% 36,95% 38,03% 36,95% 36,95% 38,03% 38,03% 38,03% 38,09% 38,09% 38,09% 38,09% 38,74% 38,74% 38,74% 38,74% 40,02% 40,02% 40,02% 40,02%
Intereses Causados 36,95% 38,03% 38,09% 38,74% 40,02%
Comisiones Causadas 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Margen Financiero Bruto Margen Financiero Bruto Margen Financiero Bruto
Margen Financiero Bruto 63,05% 63,05% 61,97% 63,05% 63,05% 61,97% 61,97% 61,97% 61,91% 61,91% 61,91% 61,91% 61,26% 61,26% 61,26% 61,26% 59,98% 59,98% 59,98% 59,98%
Provisiones 0,00% 0,00% 8,12% 10,94% 10,53%
Margen Financiero Neto Margen Financiero Neto Margen Financiero Neto
Margen Financiero Neto 63,05% 63,05% 61,97% 63,05% 63,05% 61,97% 61,97% 61,97% 53,78% 53,78% 53,78% 53,78% 50,32% 50,32% 50,32% 50,32% 49,45% 49,45% 49,45% 49,45%
Ingresos Operacionales 0,00% 0,00% 0,00% 0,03% 0,07%
Egresos Operacionales 54,91% 54,68% 61,82% 62,66% 68,43%
Resultado Operacional Resultado Operacional Resultado Operacional
Resultado Operacional 8,14% 8,14% 8,14% 8,14% 7,29% 7,29% 7,29% 7,29% ----8,04% 8,04% 8,04% ----12,32% 8,04% 12,32% 12,32% ----18,92% 12,32% 18,92% 18,92% 18,92%
Ingreso Extraordinarios 7,63% 16,37% 25,48% 22,72% 28,50%
Egresos Extraordinarios 0,21% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Utilidades antes de Impuestos Utilidades antes de Impuestos Utilidades antes de Impuestos
Utilidades antes de Impuestos 15,56% 15,56% 23,65% 15,56% 15,56% 23,65% 23,65% 23,65% 17,44% 17,44% 17,44% 17,44% 10,40% 10,40% 10,40% 10,40% 9,58% 9,58% 9,58% 9,58%
www.ratingspcr.com Página 11 de 18 Impuestos y Participaciones 5,90% 0,00% 0,00% 0,00% 3,60%
Utilidad Neta Utilidad Neta Utilidad Neta
Utilidad Neta 9,65% 9,65% 9,65% 9,65% 23,65% 23,65% 23,65% 23,65% 17,44% 17,44% 17,44% 17,44% 10,40% 10,40% 10,40% 10,40% 5,99% 5,99% 5,99% 5,99%
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING
Con los datos indicados anteriormente, se observa que la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato, al 31 de diciembre de 2010, estuvo en la capacidad de generar una utilidad neta de US$ 0.28 millones, inferior en 24.49% a la registrada en diciembre de 2009 (US$ 0.37), reflejando la menor generación de ingresos que se ha venido registrando en la institución.
Rentabilidad
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato, al 31 de diciembre de 2010, presenta indicadores de rentabilidad en descenso, explicados fundamentalmente por la disminución dada en la utilidad alcanzada; es así que el índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) pasó de 6.95% en diciembre de 2009 a 4.38% en diciembre de 2010, tendencia similar presenta el índice de rentabilidad sobre el activo (ROA) que alcanzó 0.55% en diciembre de 2010.
Gráfico Gráfico Gráfico Gráfico 6666
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING
Riesgo Crediticio
Al 31 de diciembre de 2010, la cartera directa bruta de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato ascendió a US$ 36.40 millones, rubro superior en 26.91% en comparación a similar periodo de 2009 (US$ 28.68 millones), reflejando un importante crecimiento en las colocaciones de la institución. Es importante destacar que la cartera bruta de la cooperativa representa el 71.14% del total de los activos.
Gráfico Gráfico Gráfico
Gráfico 7777 Gráfico Gráfico 8888 Gráfico Gráfico
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING
Al cierre de diciembre de 2010, el principal componente dentro de la cartera bruta de la cooperativa es la cartera de microempresa con el 59.14% de participación del total de la misma, ascendiendo a US$
21.53 millones, con lo cual demostró un crecimiento de 29.75% en relación a diciembre de 2009; en
segundo término se tiene a la cartera de consumo con el 29.97% de participación, con un monto que ascendió a US$ 10.91 millones, el mismo que se incrementó en 16.45% comparado a diciembre de 2009.
Dentro de la cartera se puede observar que US$ 35.38 millones corresponden a cartera de créditos por vencer, la misma que representan el 97.22% de la misma, con lo cual se observa un crecimiento en su participación dentro de esta estructura. Por su parte la cartera de créditos vencida presenta una disminución de 3.01% comparado a lo que se obtuvo a diciembre de 2009, registrando un monto de U$
0.32 millones, la misma que tiene una participación de 0.88%.
Cuadro Cuadro Cuadro
Cuadro 7777: Composición de la Cartera de Créditos (US$ miles) : Composición de la Cartera de Créditos (US$ miles) : Composición de la Cartera de Créditos (US$ miles) : Composición de la Cartera de Créditos (US$ miles)
Dic Dic Dic Dic----09 09 09 09 Mar Mar Mar Mar----10 10 10 10 Jun Jun Jun Jun----10 10 10 10 Sep Sep Sep Sep----10 10 10 10 Dic Dic Dic Dic----10 10 10 10 Cartera de créditos por vencer 27.691,05 28.972,57 31.043,90 33.216,40 35.383,58 Cartera que no devenga intereses 656,92 771,67 624,31 767,91 692,84 Cartera de créditos vencida 329,61 345,47 233,52 279,00 319,68
Total Total Total
Total 28.677,58 28.677,58 28.677,58 28.677,58 30.089,71 30.089,71 30.089,71 31.901,73 30.089,71 31.901,73 31.901,73 31.901,73 34.263,31 34.263,31 34.263,31 34.263,31 36.396,10 36.396,10 36.396,10 36.396,10 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING
Cuadro Cuadro Cuadro
Cuadro 8888: Composición de la Cartera de Créditos (%) : Composición de la Cartera de Créditos (%) : Composición de la Cartera de Créditos (%) : Composición de la Cartera de Créditos (%)
Dic Dic Dic Dic----09 09 09 09 Mar Mar----10 Mar Mar 10 10 10 Jun Jun Jun Jun----10 10 10 10 Sep Sep----10 Sep Sep 10 10 10 Dic Dic----10 Dic Dic 10 10 10 Cartera de créditos por vencer 96,56% 96,29% 97,31% 96,94% 97,22%
Cartera que no devenga intereses 2,29% 2,56% 1,96% 2,24% 1,90%
Cartera de créditos vencida 1,15% 1,15% 0,73% 0,81% 0,88%
Total Total Total
Total 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING
En referencia a la composición de créditos de acuerdo al plazo de colocación, al 31 de diciembre de 2010, se observa una concentración en las colocaciones vigentes de más de 360 días (64.33%), seguidas por las colocaciones vigentes de 181 a 360 días con 16.20%, finalmente las colocaciones vigentes de 91 a 180 días con una participación de 8.84%, entre las principales.
Gráfico Gráfico Gráfico Gráfico 9999
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING
Calificación de Cartera 5
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato, al 31 de diciembre de 2010, presenta un progreso en la calificación de su cartera, es así que la cartera considerada como normal alcanzo una participación de 97.16%, superior a la registrada en diciembre de 2009 (96.56%). Por su parte la cartera crítica (deficiente + dudoso + pérdida) sumó una participación de 2.42%, inferior a la registrada en diciembre de 2009 que fue de 2.48%, demostrando un avance en la calidad de cartera que maneja la institución.
5
Información Trimestral de la Calificación de Cartera de Créditos y Contingentes dada por la Cooperativa de Ahorro y Crédito
“Cámara de Comercio de Ambato” Ltda.
www.ratingspcr.com Página 13 de 18 Cuadro
Cuadro Cuadro
Cuadro 9999: Calificación de Cartera con respecto al Riesgo : Calificación de Cartera con respecto al Riesgo : Calificación de Cartera con respecto al Riesgo : Calificación de Cartera con respecto al Riesgo Cartera
Cartera Cartera
Cartera Dic Dic Dic----09 Dic 09 09 09 Mar Mar----10 Mar Mar 10 10 10 Jun Jun Jun Jun----10 10 10 10 Sep Sep Sep Sep----10 10 10 10 Dic Dic Dic Dic----10 10 10 10 Normal 96,56% 96,66% 97,26% 95,81% 97,16%
Riesgo Potencial 0,97% 0,87% 0,45% 0,85% 0,42%
Deficiente 0,50% 0,21% 0,21% 0,46% 0,22%
Dudoso Recaudo 0,11% 0,09% 0,03% 0,34% 0,15%
Pérdida 1,86% 2,17% 2,05% 2,54% 2,05%
Total Total Total
Total 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING
Calidad de la Cartera de Créditos
Al 31 de diciembre de 2010, la cooperativa presenta un índice de morosidad para su cartera total de 2.78%, inferior a la registrada en diciembre de 2009 (3.44%). El índice de morosidad de la cooperativa se encuentra por debajo del sistema de cooperativas que fue de 3.08%, lo cual demuestra que la institución mantiene una adecuada gestión de cobranza, registrando un nivel aceptable de morosidad y así cumple con la meta de planificación de la institución, manteniendo un indicador mínimo de morosidad del 3.00%.
Es importante señalar que, a diciembre de 2010, la Cooperativa mantiene el mismo saldo de cartera castigada de US$ 135,450.22 registrada en mayo de 2010, adicional a un saldo de US$ 6,546.27 de una sola operación, al 30 de abril de 2010; con lo cual presentó un saldo total de US$ 141,996.49.
Gráfico Gráfico Gráfico Gráfico 10 10 10 10
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING
Como se observa en el siguiente cuadro, la cartera de microempresa, principal línea de la cooperativa, presenta a diciembre de 2010 una morosidad de 3.43%, siendo esta inferior a la presentada en diciembre de 2009 (3.91%), asimismo también es inferior a la registrada por el sistema financiero (4.18%). Sin embargo, al cierre de diciembre de 2010, el índice de morosidad en la cartera de consumo fue de 2.52%, mayor al registrado en 2.48% dado por el total de sistema.
Cuadro Cuadro Cuadro
Cuadro 10 10 10 10: Evolución de Indicadores de Morosidad : Evolución de Indicadores de Morosidad : Evolución de Indicadores de Morosidad : Evolución de Indicadores de Morosidad Cuenta
Cuenta Cuenta
Cuenta Dic Dic Dic Dic----09 09 09 09 Mar Mar Mar Mar----10 10 10 Jun 10 Jun Jun Jun----10 10 10 10 Sep Sep Sep Sep----10 10 10 Dic 10 Dic Dic Dic----10 10 10 10 Morosidad Cartera Comercial 0,02% 0,03% 0,04% 0,05% 0,08%
Sistema Comercial 3,13% 3,52% 3,10% 2,66% 1,83%
Morosidad Cartera Consumo 3,61% 3,88% 2,87% 2,77% 2,52%
Sistema Consumo 3,43% 3,56% 3,19% 3,31% 2,48%
Morosidad Cartera Vivienda 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Sistema Vivienda 2,56% 2,49% 2,54% 2,41% 1,98%
Morosidad Cartera Microempresa 3,91% 4,24% 3,04% 3,72% 3,43%
Sistema Microempresa 5,31% 5,71% 5,10% 4,97% 4,18%
Morosidad Cartera Total Morosidad Cartera Total Morosidad Cartera Total
Morosidad Cartera Total 3,44% 3,44% 3,44% 3,44% 3,71% 3,71% 3,71% 3,71% 2,69% 2,69% 2,69% 2,69% 3,06% 3,06% 3,06% 2,78% 3,06% 2,78% 2,78% 2,78%
Sistema Cooperativas Sistema Cooperativas Sistema Cooperativas
Sistema Cooperativas 4,14% 4,14% 4,14% 4,14% 4,35% 4,35% 4,35% 4,35% 3,92% 3,92% 3,92% 3,92% 3,89% 3,89% 3,89% 3,08% 3,89% 3,08% 3,08% 3,08%
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING
Gráfico Gráfico Gráfico Gráfico 11 11 11 11
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING
Cobertura de Provisiones
Al cierre de diciembre de 2010, la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato, presenta una cobertura de 79.82% para su cartera problemática, siendo superior a la registrada en diciembre de 2009 (47.19%). Sin embargo, este índice se encuentra por debajo del sistema total de cooperativas (164.43%), dado porque la institución aún no alcanza los niveles de provisiones establecidos en la normativa del ente de control, ya que dichos ajustes afectarían a su margen financiero. Para la cartera de microempresa, principal componente de la cartera de la institución, la cobertura al 31 de diciembre de 2010 fue de 64.59%, siendo menor a la cobertura que presenta el sistema de cooperativas (159.06%). Cabe mencionar que al cierre de diciembre de 2010, se ha incrementado la cobertura de la cartera de consumo, pasando de 44.35% en diciembre de 2009 a 106.26% en diciembre de 2010.
Cuadro Cuadro Cuadro
Cuadro 11 11 11 11: Evolución de Indicadores de Cobertura (%) : Evolución de Indicadores de Cobertura (%) : Evolución de Indicadores de Cobertura (%) : Evolución de Indicadores de Cobertura (%) Cobertura
Cobertura Cobertura
Cobertura Dic Dic Dic Dic----09 09 09 09 Mar Mar Mar Mar----10 10 10 10 Jun Jun Jun----10 Jun 10 10 10 Sep Sep Sep----10 Sep 10 10 10 Dic Dic Dic----10 Dic 10 10 10 Cobertura de la Cartera Comercial 4100,00 3349,00 2850,00 2100,00 1350,00 Sistema Comercial Cooperativas 145,70 141,94 157,18 160,13 205,49 Cobertura de la Cartera de Consumo 44,35 40,00 54,88 72,94 106,26 Sistema Consumo Cooperativas 148,07 139,99 149,55 141,91 173,25 Cobertura de la Cartera de Vivienda 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Sistema Vivienda Cooperativas 111,80 114,23 120,25 124,89 146,47 Cobertura de la Cartera de Microempresa 47,02 41,11 55,94 60,52 64,59 Sistema Microempresa Cooperativas 139,63 131,93 135,44 133,41 159,06 Cobertura de la Cartera Problemática
Cobertura de la Cartera Problemática Cobertura de la Cartera Problemática
Cobertura de la Cartera Problemática 47,19 47,19 47,19 47,19 41,67 41,67 41,67 41,67 59,19 59,19 59,19 59,19 67,22 67,22 67,22 67,22 79,82 79,82 79,82 79,82 Sistema Total Cooperativas
Sistema Total Cooperativas Sistema Total Cooperativas
Sistema Total Cooperativas 141,10 141,10 141,10 141,10 134,00 134,00 134,00 134,00 140,01 140,01 140,01 140,01 136,58 136,58 136,58 136,58 164,43 164,43 164,43 164,43 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING
Riesgo de Mercado
En referencia al riesgo de mercado al que se puede enfrentar la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara
de Comercio de Ambato se puede observar que al cierre de diciembre de 2010, los fondos disponibles
ascendieron a US$ 4.13 millones, registrando un importante incremento en más del 100.00% respecto
a diciembre de 2009 (US$ 1.93 millones). Dichos fondos disponibles presentan una concentración en
Bancos y otras instituciones financieras en un 88.24% la cual se ubicó en US$ 3.65 millones a
diciembre de 2010. Entre las instituciones financieras locales donde se encuentran los fondos
disponibles de la institución están: Banco Central (24.14%), Banco de Machala (22.42%), Banco
Pichincha (20.17%), entre otras instituciones; siendo importante mencionar que existen meses que el
mayor monto de concentración se encuentra en el Banco Central, dado por el cumplimiento con lo
requerido en la Reserva de Liquidez.
www.ratingspcr.com Página 15 de 18 Gráfico
Gráfico Gráfico Gráfico 12 12 12 12
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING
Por su parte, las inversiones financieras de la cooperativa registraron a diciembre de 2010 un monto de US$ 2.04 millones, con un incremento de 86.02% en relación a diciembre de 2009 (US$ 1.10 millones). Las inversiones de la institución se encuentran en su totalidad en inversiones disponibles para la venta de entidades del sector privado, ubicándose a diciembre de 2010 en US$ 1.49 millones. Sus inversiones son realizadas a corto plazo y se encuentran principalmente en el Banco de Guayaquil, Banco del Austro y Banco Promerica, entre las principales.
Riesgo de Liquidez
Al 31 de diciembre de 2010, la principal fuente de fondeo de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato son las obligaciones con el público, mismas que representan el 98.40% del total de pasivos. Es así que a diciembre de 2010 las obligaciones con el público ascendieron a US$ 43.71 millones, de los cuales US$ 23.92 millones pertenecen a los depósitos a plazo teniendo una mayor concentración del 54.73%. Mientras que los depósitos a la vista registraron US$ 16.67 millones con un incremento de apenas 4.88% en relación a diciembre de 2009, y una participación del 38.15% del total de las obligaciones con el público; siendo estos sensibles a los mensajes negativos del mercado. Por lo que de acuerdo a los objetivos estratégicos del 2011 se tiene previsto incentivar más las captaciones de ahorro ya que el costo es bajo y estable.
Es importante indicar, que dentro de la composición de los depósitos a plazo se observa que el 91.57%
son depósitos de corto plazo, ya que el 40.02% se encuentra en plazos de 1 a 30 días, el 35.27% en plazos de 31 a 90 días y el 16.28% de 91 a 180 días.
Gráfico Gráfico Gráfico
Gráfico 13 13 13 13 Gráfico Gráfico Gráfico Gráfico 14 14 14 14
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING
Al cierre de 2010, la institución presentó un indicador de liquidez de primera línea de 16.33%, superior a
la volatilidad de los depósitos (2.00 desv. estand.) de 3.84%, mientras que el indicador de liquidez de
segunda línea se ubicó en 14.26%, superior a la volatilidad de los depósitos (2.50 desv. estand.) de
4.80%, siendo estos superiores a los indicadores mínimos requeridos. Resultado dado por la aplicación
de políticas como: administrar el flujo de caja, reducción del monto de concentración de los 100
mayores depositantes, incentivar las captaciones, entre otras. En cuanto al índice de liquidez (fondos
disponibles / depósitos a corto plazo), al 31 de diciembre de 2010 fue de 11.92% superior a lo mostrado en diciembre de 2009 (6.75%). Asimismo registra una cobertura para sus 25 mayores depositantes de 112.59% y a sus 100 mayores depositantes de 65.50% 6 .
Riesgo de Solvencia 7
A diciembre de 2010, la Cooperativa de Ahorro y Crédito Cámara de Comercio de Ambato registró un patrimonio técnico constituido de US$ 5.91 millones, el mismo que es superior en 22.73% al registrado en similar periodo de 2009 (US$ 4.81 millones), determinando de esta manera que el patrimonio técnico primario sumó US$ 5.74 millones, mientras que el patrimonio técnico secundario ascendió a US$ 4.67 millones al 31 de diciembre de 2010. Resultado positivo al cierre de diciembre de 2010, a pesar de las regulaciones realizadas por el ente de control desde marzo de 2010, lo que generó una disminución en su patrimonio en el segundo y tercer trimestre, regularizándose al cierre de 2010.
Por su parte los activos y contingentes ponderados por riesgo, al 31 de diciembre de 2010, ascendieron a US$ 41.68 millones, con un incremento del 23.70% en relación a similar periodo de 2009 (US$ 33.69 millones). El indicador que relaciona el patrimonio técnico constituido con los activos y contingentes ponderados por riesgo fue de 14.17%, el cual es superior al 9.00% requerido por el ente de control, presentando así un excedente de patrimonio técnico de US$ 2.16 millones. Reflejando que la institución posee la suficiente capacidad para soportar potenciales pérdidas o disminuciones en el valor de sus activos sin afectar a sus clientes.
Gráfico Gráfico Gráfico
Gráfico 15 15 15 15 Gráfico Gráfico Gráfico Gráfico 16 16 16 16
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING
Al 31 de diciembre de 2010, el patrimonio de la cooperativa ascendió a US$ 6.74 millones, presentando un incremento de 17.00% en relación a diciembre de 2009 (US$ 5.76 millones). Por su parte, los pasivos ascendieron a US$ 44.42 millones, con un crecimiento de 29.09% en relación a similar periodo de 2009 (US$ 34.41 millones). La relación de solvencia (pasivo total / patrimonio) a diciembre de 2010 fue de 6.59 veces, mayor al registrado en diciembre de 2009 que fue de 5.97 veces.
Gráfico Gráfico Gráfico Gráfico 17 17 17 17
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