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Perspectiva Semanal
Semana del 31 de Agosto al 5 de Septiembre PERSPECTIVA MERCADO ACCIONARIO
Febrero 01 - 05
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COMPORTAMIENTO RENTA VARIABLE INTERNACIONAL
China :
- Mercados cautelosos ante posibles devaluaciones adicionales del Yuan.
Mientras el gobierno anunció recompras de $51.7B buscando impulsar la economia.
Japon:
-Adoptó tasas de interés negativas, en un intento por impulsar la economía con una tasa del -0,1%.
Petróleo
--Se avivan las especulaciones de una reunión de la Opep con no Opep.
-Iraq reportó récord en exportaciones asi como la Opep reportó en el mes de Enero con una mayor producción.
Europa:
En medio de una baja inflación se espera para la reunión del 10 de Marzo que el Banco Central pueda llegar a inyectar mayor liquidez.
Inflación 1.0% frente a esperado 0.9%
Estados Unidos:
La FED aún confía en que la economía seguirá creciendo, se generarán nuevos empleos y la inflación gradualmente convergerá al 2%
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Tasas inalteradas4
RENTA VARIABLE EN ESTADOS UNIDOS
Zoom: ESTADOS UNIDOS
1. Comportamiento de sectores y Variación múltiplos
Zoom: ESTADOS UNIDOS
1. Principales datos de la semana macro y corporativos
Dato Reportado Esperado
Principales Datos Económicos EE UU
Peticiones de desempleo 293K 279K
Inventarios de petróleo EIA 8.4M 3.8M Confianza del consumidor 98.1 96.6
Inventarios petróleo API 11.4M 3.5M
Venta de viviendas nuevas 544K 501K
Tasa de interés de la FED 0.50% 0.50%
Peticiones de desempleo 278K 281K
Zoom: ESTADOS UNIDOS
1. Análisis S&P500 y sus sectores
Semana anterior
Esta Semana
Zoom: ESTADOS UNIDOS
1. Cambios en el Dow y comparación sectores frente al S&P 500
Zoom: ESTADOS UNIDOS
1. Principales sucesos corporativos
·
● Sony: Ganancias netas suben 33,5% y/y, superando las expectativas de los analistas. Las fuertes ventas de videojuegos PlayStation y las películas compensan la debilidad del negocio de teléfonos inteligentes. (9.38%)
● Apple está trabajando con socios en los EE.UU y Asia para desarrollar nueva tecnología de carga inalámbrica a implementarse en sus dispositivos móviles el próximo año.
Apple reportó ganancias que superaron las estimaciones de los analistas, pero anunció un lento envío de los iPhone y pronosticó su primera caída de los ingresos en 13 años teniendo en cuenta que no se tiene otro producto exitoso para reemplazar el IPhone.(-4.106%)
● Toyota ha confirmado que comprará el resto de Daihatsu mediante el canje de 0,26 de sus acciones por cada acción de esta marca: Toyota posee en la actualidad el 51,2% de Daihatsu.(3.45%)
● Siemens ha acordado la compra de CD-adapco, una empresa de software de ingeniería en EE.UU. por cerca de $ 1B. Se esperan mejoras operativas e incrementos de rentabilidad. (8.99%)
● Facebook superó las estimaciones generando más de $1B de ganancias trimestrales basado en las inversiones en proyectos como la realidad virtual, la inteligencia artificial y el acceso a Internet llegando a zonas remotas. (13.6%)
Zoom: ESTADOS UNIDOS
1. Balanza Renta variable EE UU
Economía local mostrado señales de crecimiento.
Dólar fuerte frente a principales monedas.
NIveles importantes de liquidez en acciones
China en desestabilización económica y con peligro de que siga devaluando su moneda.
Precios bajos de Petróleo.
Subida de tasas de La Fed posterior a un ciclo amplio.
Acciones negociando a múltiplos que reflejan precios altos. P/E 17.3 Vs. 14.2 media de 10 años (-18%) y P/B 2.8 Vs. media de 10 años en 2.5. (-14%)
muestran niveles muy altos
Déficit de financiación corporativa está en terreno negativo, en donde el flujo de caja es menor al plan de inversiones y dividendos que pagan las empresas.
Márgenes de rentabilidad han decepcionado mientras
estos han sido catalizadores de anteriores subidas.
Zoom: ESTADOS UNIDOS
1. Expectativa técnica S&P 500 y principales datos macro a seguir
-Inventarios de petróleo.
-Cambio en empleo ADP -Datos de manufactura.
Peticiones de desempleo
Viernes Miercoles
Jueves :
-
Cambio en nóminas no agricolas.- Tasa de desempleo - Índice de confianza del consumidor
- Plataformas en uso EE U
U Principales datos
económico
sLunes
Balanza comercial.
Segunda Semana de reacción positiva realizada sobre el soporte de Octubre de 2014 y llegando a objetivos mencionados
La cotización buscará probar objetivos entre
1.950 - 1967 soportes entre 1.926-1.912.
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Zoom: Estados Unidos
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RENTA VARIABLE EN COLOMBIA
Zoom: COLOMBIA
1. Comportamiento de sectores y principales datos de la semana
.
- PIB 3T en 3.2%, se espera 3%
para 2016.
- Inflación Dic.en 0.62% y anual en 6.77% se espera llegue a 7%.
- IPP:En Dic. subió 1.53%
-Tasa BanRep 6.0%
Principales datos económicos Precio de petróleo estimado del Gobierno de $34,3 en lugar de los $50 que tenía previstos anteriormente -BR subió la tasa 25 pbs.
ubicandose en 6.0%.
Tasa de desempleo en Colombia en 8,9% en 2015, la más baja de los últimos 15 años
Cifras economicas vigentes
Zoom: COLOMBIA
1. Principales sucesos corporativos
● Isagen (0%): Deberá pagar una deuda por adelantado por $367 millones por un contrato de crédito con OPIC.
- Se admitió una demanda de un grupo de senadores que esperan que el proceso se pueda frenar.
- Brookfield pagó al Gobierno el 22 de Enero como fecha de cierre la venta de Isagen transfiriendo a una cuenta en NY los recursos.
- En la primera semana de Febrero se espera sea entregado $1B a la Financiera de Desarrollo Nacional -FDN.
- Se Informó que se realizará asamblea extraordinaria el 01 de Febrero. Colfondos, Old Mutual y EEB acordaron nominar a Orlando Cabrales y Jorge Botero como representantes.
● Ecopetrol (+0.98%): La ejecución de Reficar tendría un sobrecosto de US$4.023 millones, especialmente por los gastos asociados a la construcción y contratación. La contraloría iniciará auditorías para identificar posibles irregularidades en las contrataciones.
- Informó que Hocol Petroleum, filial 100% de propiedad de Ecopetrol, constituyó la sociedad Ecopetrol Costa Afuera Colombia, con la que se ejecutarán las actividades de exploración y producción costa afuera en Colombia donde Ecopetrol S.A. actualmente lleva a cabo en calidad de operador y no operador.
- Informó que su junta directiva le aprobó dar inicio al proceso de venta de su participación en Propilco. La compañía manifestó que esta decisión hace parte de su plan de desinversiones.
- S&P pasa la perspectiva de la compañía de estable a negativa y mantiene la calificación en BBB
● EEB (+3.77%): La Junta Directiva autorizó iniciar los trámites para el proceso de enajenación de las acciones que tiene de Isagen.
● Cementos Argos (3.70%): Informó que abrió una nueva planta de concreto en la ciudad de Medellín, la cual está en la zona sur de la ciudad. Esta planta tiene una capacidad de 60 metros cúbicos por hora ó 120.000 metros cúbicos por año.
-En la Asamblea de accionistas de Cemargos se aprobó la capitalización de reservas ocasionales hasta por $615.000.000.000 millones, a través del mecanismo de aumento del valor nominal de la acción
Zoom: COLOMBIA
1. Balanza Renta variable Colombia
Acciones negociando en múltiplos por debajo de su media.
Incremento en volúmenes de compra de participantes extranjeros.
China en desestabilización económica y con peligro de que siga devaluando su moneda.
Precios bajos de Petróleo.
Subida de tasas de La Fed esperada para Junio 2016 Fenómeno del niño
Alta devaluación del dólar y alta inflación
Medidas en el año que puedan incrementar la presión
tributaria asi como demoras importantes en los
proyectos de 4G que puedan presentarse
Zoom: COLOMBIA
1. Expectativa técnica Colcap y principales datos a seguir
Lunes
- I
nd.. precios al productorPrincipales datos económicos
Viernes
-Inflación se espera 0.89%
para llegar a 7.02%
