Competitividad y Crecimiento

2016

Informe Anual

Competitividad y Crecimiento

Coatzacoalcos - Sales del Istmo (1999) - Industria Química del Istmo (2002) Tlaxcala

Av. Ricardo Margáin Zozaya 335 Torre 2 Piso 6 Col. Valle del Campestre

Garza García, Nuevo León México 66265 www.cydsa.com [email protected] INFORME ANU AL CY DSA 2016

- Industria Química del Istmo (1998) Coatzacoalcos

Diseño: Infobr and Impr esión: E ar thc olor , H oust on

ÍNDICE

Mensaje del Presidente del Consejo 4

Entorno Económico 14

Divisiones Operativas 20

Consejo de Administración 38

Información Financiera:

Análisis de la Administración sobre los Estados Financieros 45 Informe de los Auditores Independientes 51 Estados Consolidados de Posición Financiera 57 Estados Consolidados de Resultados 58 Estados Consolidados de Resultados Integrales 59 Estados Consolidados de Cambios en el Capital Contable 60 Estados Consolidados de Flujos de Efectivo 62 Notas a los Estados Financieros Consolidados 63

Nuestra

Empresa

CYDSA es un grupo empresarial presente en tres Áreas

de Negocio: Productos y Especialidades Químicas,

Cogeneración de Energía Eléctrica y Vapor, y

Almacenamiento Subterráneo de Hidrocarburos.

Con base en Monterrey, México, cuenta con más de

20 subsidiarias en 8 poblaciones del país y exporta sus

productos a más de 15 naciones.

Resultados

(Millones de pesos)

Ventas Consolidadas 6,958 5,569

Ventas Consolidadas (Millones de dólares) 372 352

Ventas Exportación (Millones de dólares) 34 24

Ventas Exportación / Ventas Consolidadas 9% 7%

Utilidad de Operación 1,036 820

Utilidad Neta Consolidada 655 354

Utilidad Neta de la Participación Controladora 618 336

Situación Financiera

Activo Total 20,242 16,785

Deuda Bancaria (Millones de dólares) 268 252

Deuda Bancaria Neta de Efectivo2_{(Millones de dólares) 238 181}

Capital Contable Consolidado 10,399 9,253

Valor Contable por Acción3_{(pesos) 16.80 14.86}

Flujo de Efectivo de la Operación

Recursos de Operación (UAFIRDA)4 _{1,513 1,192}

Recursos de Operación (UAFIRDA)4_{(Millones de dólares) 81 75}

Indicadores

Utilidad de Operación / Ventas 14.9% 14.7%

Utilidad Neta Consolidada / Ventas 9.4% 6.4% Recursos de Operación (UAFIRDA)4 _{/ Ventas 21.7% 21.4%}

Recursos de Operación (UAFIRDA)4 _{/ Gasto Financiero (veces) 5.08 7.46}

Deuda Bancaria / Capital Contable (veces) 0.53 0.47

Pasivo Total / Capital Contable (veces) 1.00 0.81

Capital Neto de Trabajo / Ventas 12.3% 13.2%

Personal Total

Tipo de Cambio (Pesos por Dólar de EUA):

Promedio Anual 18.69 15.87

Fin de Periodo 20.62 17.25

Datos

1 Con el propósito de cumplir con los lineamientos de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), a partir del 2012, los reportes financieros divulgados al público inversionista, se deben realizar con las reglas establecidas por los “International Financial Reporting Standards” (IFRS).

2 La Deuda Bancaria Neta de Efectivo se obtiene al deducir de la Deuda Bancaria, el Saldo de Efectivo y Equivalentes de Efectivo. 3 Con base en 600 millones de acciones en circulación.

4 Recursos de Operación o UAFIRDA es equivalente a la Utilidad de Operación más cargos que no implican salida de efectivo.

Ventas Totales Consolidadas

(Millones de Pesos) 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 144 3,315 651 128 3,980 857 115 3,918 902 82 3,870 586 147 5,169 1,054 172 5,498 1,156 178 5,427 1,035 252 5,569 6,958 1,192 1,513 268 5,183 1,027 237 Recursos de Operación (UAFIRDA)4 (Millones de Pesos) Deuda Bancaria

(Millones de Dólares a Diciembre 31)

Notas: Las cifras del 2008 al 2016 se presentan en pesos corrientes, mientras las cifras correspondientes al 2007 se expresan en pesos constantes al 31 de diciembre del 2007.

Para permitir la comparabilidad, las cifras se presentan ajustadas por el efecto de Desinversiones y Negocios Discontinuos.

Informe Anual

A Nuestros Accionistas:

ING. TOMÁS GONZÁLEZ SADA

Presidente del Consejo de Administración y Director General Ejecutivo

Es satisfactorio informarles que CYDSA con-cluyó en el 2016, una etapa fundamental iniciada en 2011 dirigida a implementar Pro-yectos de Competitividad y Crecimiento, para elevar sustancialmente el posicionamiento estratégico de los Negocios y cimentar las ba-ses para el crecimiento del Grupo a mediano y largo plazo. Los proyectos instrumentados en este año 2016 y diseñados para fortalecer las capacidades competitivas del Portafolio de Negocios, permitieron mejorar los resultados operativos y financieros, a pesar de las condi-ciones económicas nacionales e internaciona-les desfavorabinternaciona-les observadas recientemente. En consecuencia, durante el 2016 se registra-ron incrementos en las Ventas y en la genera-ción de Recursos de Operagenera-ción (UAFIRDA)1_,

tanto en pesos como en términos de dólares de EUA, aun cuando en este último caso, los aumentos fueron mermados de forma impor-tante por la depreciación del peso respecto a dicha moneda.

A continuación se sintetizan tres logros del 2016, los cuales destacan debido a su impac-to en los resultados a corimpac-to y largo plazo del Grupo:

• Inicio de Operaciones de Iquisa Noreste,

nueva Planta para Producir Cloro, Sosa Cáustica y Especialidades Químicas con Tecnología de Punta.

Con la finalidad de mejorar la Competitivi-dad y la CapaciCompetitivi-dad de Crecimiento del Ne-gocio Cloro-Sosa Cáustica, a mediados del 2013 se inició en el municipio de García, Nuevo León, la construcción de una nueva planta productiva con tecnología de pun-ta, para fabricar cloro, sosa cáustica y espe-cialidades químicas derivadas.

En marzo 19 del 2016, iniciaron las ope-raciones de Iquisa Noreste, la cual cuenta con una capacidad nominal de produc-ción anual de 60,000 toneladas de cloro y 68,000 toneladas de sosa cáustica. Esta Planta también produce hipoclorito de so-dio, ácido clorhídrico y ofrece diversas pre-sentaciones de cloro envasado.

Con la realización de esta inversión, más de la mitad de la producción de cloro y sosa cáustica de CYDSA, se realiza con el pro-ceso disponible más eficiente en consumo de energéticos, y con menor afectación a la capa de ozono y otros aspectos del entorno.

• Finalización de la Ampliación de la

Ca-pacidad Productiva de Sal Evaporada.

Para apoyar la Estrategia dirigida a elevar la Posición Competitiva del Negocio Sal, se realizó el rediseño y renovación del proce-so de fabricación de la planta de sal evapo-rada ubicada en Coatzacoalcos, Veracruz. Este proyecto se enfocó en aumentar en varias etapas, a partir del 2013, la capa-cidad productiva nominal de 400,000 a 670,000 toneladas anuales, y a su vez, en mejorar sustancialmente la eficiencia ener-gética del proceso.

Con esta ampliación, cuya tercera y última etapa concluyó en enero del 2017, la plan-ta de Sales del Istmo se consolidó como la mayor productora de sal evaporada en el Continente Americano.

• Arranque de la Segunda Planta del

Ne-gocio de Cogeneración de Electricidad y Vapor.

Varios Negocios del Grupo operan procesos productivos donde el consumo de energé-ticos, ya sea electricidad o gas natural, re-presenta un elemento fundamental en su estructura de costos. Por esta razón, desde marzo del 2014 CYDSA participa en el área de Negocios relacionados con la Energía, por medio de la operación de una planta con capacidad de generar simultáneamen-te electricidad y vapor, a partir de gas natu-ral, ubicada en Coatzacoalcos, Veracruz. En octubre del 2014 se inició en dicha ubicación, el desarrollo de una segunda planta de Cogeneración Eficiente, con las mismas características técnicas de la insta-lación original. Esto es, una potencia de di-seño de 57 megawatts de energía eléctrica y capacidad de producir 550 mil toneladas anuales de vapor, la cual inició operaciones en marzo 16 del 2016.

1. Recursos de Operación o UAFIRDA se refiere a las Utilidades antes de Resultado Financiero Neto, Impuestos a la Uti-lidad, Operaciones Discontinuadas, Depreciaciones y Amortizaciones.

Con la adición de esta planta, CYDSA po-see la capacidad para satisfacer la totalidad de las necesidades de energía eléctrica y vapor de las instalaciones de Coatzacoal-cos. Así mismo, puede cubrir el consumo de electricidad requerido por el Grupo en otras localidades, incluyendo a la nueva Planta de Cloro-Sosa Cáustica ubicada en García, Nuevo León, por medio de incor-porar la energía a la red de distribución de CFE. Además, se contará con un remanente para ser comercializado conforme a la le-gislación energética vigente en México. En 2016, la terminación e inicio de operacio-nes de la Planta de Cloro-Sosa Cáustica en García, Nuevo León; la Ampliación de la Capa-cidad Productiva de Sal Evaporada; la Planta II de Cogeneración en Coatzacoalcos, Veracruz; así como de otros proyectos complementa-rios; concluye el primer programa de inver-siones para Competitividad y Crecimiento en Negocios de Manufactura, aprobado por el Consejo de Administración. Este programa, implementado durante un periodo de seis años mediante una erogación superior a los 380 millones de dólares, comprendió diversas iniciativas dirigidas a aumentos de capacidad de producción y distribución, modernización tecnológica, mejoras a procesos de manufac-tura y desarrollo de nuevas áreas de negocio. La Administración de CYDSA confía en que la Organización cuenta con las capacidades requeridas, para maximizar el potencial de las inversiones realizadas en el Programa de Proyectos para Competitividad y Crecimiento. Por lo tanto, la conclusión de esta importan-te etapa en el desarrollo del Grupo, permitirá consolidar un Portafolio de Negocios forta-lecido, ofreciendo mejores perspectivas de Creación de Valor para sus Accionistas.

Informe Anual

A continuación, los resultados y avances del 2016, se presentan ordenados en los siguien-tes temas2_:

• Ventas y Utilidades.

• Generación de Recursos de Operación

(UAFIRDA).

• Fuentes de Financiamiento. • Flujo de Efectivo.

• Visión del Futuro.

Ventas y Utilidades

En el 2016, las Ventas Nacionales de 6,321 mi-llones de pesos, aumentaron 21.7% respecto a los 5,196 millones del 2015. Este resulta-do provino del incremento en el monto co-mercializado de sal y gases refrigerantes, así como de la incorporación de Iquisa Noreste, la nueva Planta de cloro, sosa cáustica y espe-cialidades químicas. Por su parte, las Ventas

de Exportación, integradas principalmente por embarques de gases refrigerantes y clo-ro, acumularon 34 millones de dólares en el 2016, mostrando un incremento de 43% so-bre los 24 millones del año previo.

De esta manera, las Ventas Consolidadas

de CYDSA sumaron 6,958 millones de pe-sos en el 2016, monto 24.9% superior a los

5,569 millones del 2015, como se aprecia en la siguiente gráfica. En la sección del Entorno Económico de este Informe (página 16), se ex-plica que el tipo de cambio promedió 18.69 pesos por dólar en el 2016, lo cual implicó una depreciación de 17.8% respecto a los 15.87 pesos por dólar del año anterior. En conse-cuencia, las Ventas Consolidadas de CYDSA muestran un total equivalente a 372 millones

de dólares en el 2016, comparables con 352

millones del 2015. Esto es, un crecimiento de

5.7% en el 2016 en términos de dólares,

menor al aumento de 24.9% registrado en pe-sos para este mismo periodo.

2. Salvo que se mencione algo distinto, las cifras del 2008 al 2016 se presentan en pesos corrientes, mientras las cifras correspondientes al 2007 se expresan en pesos constantes al 31 de diciembre del 2007. Las cifras expresadas en moneda extranjera se refieren a dólares de EUA.

3. Con el propósito de cumplir con los lineamientos de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), a partir del 2012, los infor-mes financieros divulgados al público inversionista, se deben realizar con las reglas establecidas por los “Internatio-nal Financial Reporting Standards” (IFRS).

24.9%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Nota: Para permitir la comparabilidad, las cifras se presentan ajustadas por el efecto de las Desinversiones y los Negocios Discontinuos. 3,315 3,980 3,918 3,870 5,169 5,498 5,183 5,427 5,569 6,958 5.7% Millones de Dólares 297 359 291 307 417 418 407 408 352 372

Ventas Totales Consolidadas

8.0%

Millones de Dólares 60 76 68 47 86 88 81 78 75 81

Recursos de Operación

(UAFIRDA)/Ventas Consolidadas 20.0% 21.5% 23.0% 15.1% 20.4% 21.0% 19.8% 19.1% 21.4% 21.7%

4. La Utilidad de Operación (UAFIR) se obtiene al deducir de las Ventas Netas, el Costo y Gasto de Ventas, y los Gastos de Administración.

La Utilidad de Operación4 _{del 2016}

tota-lizó 1,036 millones de pesos, equivalente al 14.9% de las Ventas, creciendo 26.3%

respecto a los 820 millones ó 14.7% de las Ventas del año anterior. Este resultado pro-viene principalmente de mayores ventas y márgenes de comercialización de sal y gases refrigerantes en nuevos mercados; mejoras que excedieron el aumento en cargos por de-preciación de las Inversiones para Competiti-vidad y Crecimiento.

Se reportó un Ingreso Financiero Neto de 180 millones de pesos en el 2016, el cual se com-para con un Gasto Financiero de 187 millones del 2015. En ambos años, además de los cos-tos por intereses y los produccos-tos financieros, se incluyen los efectos de la fluctuación cam-biaria, tanto en las partidas monetarias como en los activos fijos denominados en moneda extranjera.

Por último, se registraron 116 millones posi-tivos en Operaciones Discontinuadas y Otras Partidas, derivados principalmente de ingre-sos netos por venta de activos; así como un cargo de 677 millones de pesos en el rubro de Impuestos a la Utilidad. De esta manera, se

re-portó una Utilidad Neta de 655 millones de

pesos en el 2016, equivalente al 9.4% de las Ventas, cifras superiores a la Utilidad Neta de

354 millones y 6.4% de las Ventas en el 2015. La composición de las diferentes partidas y otros aspectos relevantes del Estado de Resul-tados, se explican en la sección del Análisis de la Administración sobre los Estados Financie-ros de este Informe (página 45).

Generación de Recursos de

Operación (UAFIRDA)

En el 2016, la generación de Recursos de Operación (UAFIRDA) de CYDSA totalizó 1,513 millones de pesos, mostrando un in-cremento de 26.9% respecto a los 1,192

mi-llones reportados el año anterior. Estas cifras se muestran en la siguiente gráfica, donde también se incluye el UAFIRDA sobre Ventas

de 21.7% calculado para el 2016,

compa-rable con 21.4% en el periodo previo. En

tér-minos de dólares, el UAFIRDA presentó un equivalente a 81 millones en 2016, monto

6 millones u 8.0% superior a los 75 millones del 2015.

26.9%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Nota: Para permitir la comparabilidad, las cifras se presentan ajustadas por el efecto de las Desinversiones y los Negocios Discontinuos. 651 857 902 586 1,054 1,156 _{1,027 1,035} 1,192 1,513

Recursos de Operación

(UAFIRDA)

A continuación se explican las tres causas principales del aumento de 6 millones de dó-lares en el UAFIRDA durante el 2016:

• Incremento de Ventas en Unidades

Físi-cas y Márgenes de Comercialización: 27 millones de dólares.

La terminación de los proyectos dirigidos a incrementar la capacidad de producción, en conjunto con la implementación de estra-tegias para servir nuevos mercados, se re-flejaron en mayores Ventas de varias líneas de producto de los Negocios del Grupo. Por un lado, se implantaron acciones espe-cíficas para aumentar la productividad y el servicio a los clientes en algunos mercados de sal evaporada, cloro y gases refrigeran-tes, lo cual permitió mejorar la presencia y los márgenes de comercialización, gene-rando 16 millones de dólares en el UAFIRDA de CYDSA.

Adicionalmente, el incremento en las uni-dades físicas vendidas de cloro, sosa cáusti-ca, especialidades químicas y gases refrige-rantes, tanto a mercados nacionales, como de exportación, generaron una mejora de UAFIRDA de 11 millones de dólares.

Por lo tanto, los aumentos en las Ventas de los Negocios Sal, Cloro-Sosa Cáustica y Ga-ses Refrigerantes, representaron un efecto favorable de 27 millones de dólares en el UAFIRDA de CYDSA.

Esta aportación positiva de 27 millones de dó-lares, se vio disminuida por las siguientes dos situaciones desfavorables.

• Depreciación del Peso Mexicano

res-pecto al Dólar de EUA: 15 millones de dólares.

La depreciación del peso mexicano respec-to a la moneda de EUA, afectó en dos senti-dos los resultasenti-dos en términos de dólares. En forma negativa, redujo el efecto del au-mento de las ventas al mercado nacional,

y en contraparte, generó un beneficio por los ahorros en dólares de los costos deno-minados en pesos.

Debido a la composición de las ventas y la estructura de costos del Grupo, la deprecia-ción de 17.8% en el tipo de cambio prome-dio del peso respecto al dólar en el 2016, impactó desfavorablemente el UAFIRDA de CYDSA en 15 millones de dólares.

• Incremento en el Costo de Energéticos: 6

millones de dólares.

En la mayoría de los Negocios de CYDSA, el consumo de energía eléctrica y vapor sig-nifican rubros importantes en sus costos de producción. Por esta razón, con el pro-pósito de cubrir las necesidades de energía del Grupo, se estableció en 2013 el nuevo Negocio de Cogeneración de Electricidad y Vapor, para producir estos energéticos me-diante la combustión de gas natural, en sus dos plantas.

En la sección del Entorno Económico de este Informe (página 16) se explica que el precio del gas natural en México, promedió 2.98 dólares por millón de BTUs durante el 2016, incrementándose 12% respecto al promedio comparable de 2.67 dólares en el año anterior.

La producción de energía en el Grupo se realiza con costos menores a fuentes al-ternativas de consumo. Sin embargo, el in-cremento en el precio del gas natural, en combinación con la demanda adicional de energía eléctrica de Iquisa Noreste, la nue-va planta productora de cloro y sosa cáus-tica, ocasionaron un aumento en el costo anual de energéticos, con un efecto nega-tivo de 6 millones de dólares en el UAFIRDA de CYDSA.

En conclusión, los 27 millones de dólares de incremento en UAFIRDA provenientes del au-mento de las ventas en unidades físicas y de los márgenes de comercialización, superaron las condiciones desfavorables que

produje-ron un impacto negativo de 21 millones. De esta manera, el UAFIRDA de CYDSA de 81

millones de dólares en el 2016, aumentó seis millones de dólares respecto a los 75 millones obtenidos en el 2015.

Fuentes de Financiamiento

En el 2014, la Asamblea Ordinaria de Accionis-tas de Cydsa, S.A.B. de C.V. aprobó contratar un Crédito Sindicado de hasta 400 millones de dólares a través de la subsidiaria Valores Químicos, S.A. de C.V. El objetivo de este fi-nanciamiento fue liquidar el remanente de los créditos contratados en años anteriores, y uti-lizar el resto para financiar los Proyectos para Competitividad y Crecimiento ya autorizados por el Consejo de Administración.

En el 2014 y el 2015, se realizaron dos dispo-siciones de dicho crédito por un total equiva-lente a 270 millones de dólares, integrados por 80% de recursos denominados en dólares y 20% denominados en pesos. Así mismo, du-rante 2015 y 2016 se amortizó principal

con-5. Debido a que la contratante por parte de CYDSA del Crédito Sindicado obtenido en noviembre 28 de 2014, es la sub-Tenedora Valores Químicos, S.A. de C.V., las restricciones contractuales (“covenants”), se calculan con base en los resultados financieros de esta subsidiaria, integrada esencialmente por los Negocios Sal, Cloro-Sosa Cáustica y Cogeneración de Electricidad y Vapor.

forme al calendario establecido, por lo cual, el saldo de esta Deuda Bancaria de CYDSA en términos de dólares mostró un total equiva-lente a 219 millones a diciembre 31 del 2016. Las restricciones financieras contractuales (“covenants”) asociadas a este crédito sindi-cado para la subsidiaria Valores Químicos5_,

se cumplieron satisfactoriamente a diciem-bre de 2016. El índice de Deuda Bancaria a UAFIRDA resultó en 3.18 veces, menor al “co-venant” máximo establecido en 3.50 veces, mientras la relación de UAFIRDA a Intereses de 6.28 veces, es superior al “covenant” míni-mo de 3.0 veces.

Adicionalmente, durante el 2016 se contrata-ron créditos bancarios denominados en pe-sos, los cuales al final del año presentaron un saldo equivalente a 49 millones de dólares. De esta manera, el saldo de la Deuda Bancaria a diciembre 31 del 2016 sumó el equivalente a 268 millones de dólares, implicando un incre-mento de 16 millones ó 6.3% respecto al saldo comparable del año anterior, como se aprecia en la siguiente gráfica. 6.3% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 144 ₁₂₈ 115 82 147 172 178 237 252 268

Deuda Bancaria

Millones de Dólares a Diciembre 31

Informe Anual

Flujo de Efectivo

Los componentes del Flujo Neto de

Efecti-vo6 _{para el 2016, se presentan en el cuadro de}

la página siguiente.

La primera partida del Flujo Neto de Efectivo Proveniente de las Operaciones, se encuentra en la generación de Recursos de Operación (UAFIRDA) de 81 millones de dólares. Adicio-nalmente, se contó con 18 millones de dó-lares de la Recuperación de Capital Neto de Trabajo, parcialmente provenientes de una transacción financiera que permitió el cobro anticipado de algunas cuentas por cobrar a clientes. En contraparte, la aplicación de estos recursos incluyó 17 millones de dólares de In-versiones en Activo Fijo para Mantenimiento y Reemplazo, destinados a asegurar que los procesos productivos operen en condiciones adecuadas; así como 8 millones de Impues-tos de Operaciones Normales y 3 millones en Otras Partidas Operativas. De esta manera, el

Flujo Neto de Efectivo Proveniente de las Operaciones mostró un saldo positivo de 71 millones de dólares.

Después del Flujo de Efectivo Proveniente de las Operaciones, se muestran 13 millones de dólares del pago de ISR relacionado con las Reformas a la Consolidación Fiscal de 2010 y 2014; mientras los Gastos por Intereses Netos sumaron también 13 millones. Los Dividen-dos a Accionistas por un total de 13 millones de dólares, se componen de 7 millones para Accionistas de CYDSA y 6 millones para Ac-cionistas con Interés Minoritario. El rubro del Endeudamiento Neto presentó un incremen-to equivalente a 16 millones de dólares, como se explicó en el apartado anterior dedicado a las Fuentes de Financiamiento. Por último, se

6. Las cifras correspondientes al Flujo de Efectivo se contabilizan en términos de pesos corrientes. Sin embargo, debido a que la mayor parte de la Deuda de CYDSA se encuentra denominada en moneda extranjera, las comparaciones se realizan en su equivalente de dólares de EUA.

obtuvieron 12 millones por la Venta de Bienes Raíces No Productivos de Operaciones Dis-continuadas. De esta forma, el Flujo de Efecti-vo antes de Proyectos de Inversión totalizó 60 millones de dólares.

Proyectos de Inversión

En el 2016, las Inversiones en Activos para Competitividad y Crecimiento, totalizaron 99 millones de dólares. Este monto incluye las erogaciones para la terminación de los siguientes tres proyectos: La nueva Planta Iquisa Noreste, productora de cloro, sosa cáustica y especialidades químicas; la am-pliación de capacidad de producción de Sal Evaporada; y la Planta II de Cogenera-ción de Electricidad y Vapor.

Así mismo, el total comprende las inversio-nes orientadas a continuar construyendo en el Estado de Veracruz, el primer proyecto en América Latina, destinado al Almacena-miento Subterráneo de Gas Propano Líqui-do (Gas LP), en una caverna salina. Durante el 2016, se avanzó en la construcción de las instalaciones de superficie necesarias para la inyección, extracción y traslado del Gas LP, y se espera suministrar servicios de al-macenamiento subterráneo de este hidro-carburo en el segundo semestre del 2017. De esta manera, después del monto de 99 millones de dólares relacionado con las Inver-siones para Competitividad y Crecimiento, el

Flujo Neto de Efectivo mostró una disminu-ción de 39 millones de dólares en el 2016, quedando el saldo de Efectivo al final de este año en 31 millones de dólares.

Flujo Neto de Efectivo 2016

Millones de Dólares

Flujo de Efectivo:

Recursos de Operación (UAFIRDA) 81 Recuperación de Capital Neto de Trabajo 18 Inversión en Activo Fijo para Mantenimiento y Reemplazo (17) Impuestos de Operaciones Normales (8)

Otras Partidas Operativas (3)

Flujo Neto de Efectivo Proveniente de las Operaciones 71

ISR Relacionado con Reformas a la Consolidación Fiscal 2010 y 2014 (13)

Gastos por Intereses Netos (13)

Dividendos a Accionistas de CYDSA y con Interés Minoritario (13)

Endeudamiento Neto 16

Venta de Bienes Raíces No Productivos 12

Flujo de Efectivo antes de Proyectos de Inversión 60

Inversiones en Activos para Competitividad y Crecimiento (99)

Flujo Neto de Efectivo (39)

Saldo de Efectivo a Diciembre 31 de 2016 31

Contenido del Informe Anual 2016

En las secciones dedicadas a los Negocios

Estratégicos de CYDSA, se presentan los

principales avances durante el 2016, así como la información correspondiente a sus

pro-ductos y mercados (página 20). En el

capítu-lo del Entorno Económico, se presenta una síntesis de los principales acontecimientos del año, que influenciaron el comportamiento de los mercados atendidos por los Negocios de CYDSA (página 14). El Análisis de la

Ad-ministración sobre los Resultados del 2016

(página 45), se anexa a los Estados

Financie-ros Dictaminados y sus Notas (página 51).

Visión del Futuro

Estimados Accionistas: Los resultados en el 2016, muestran ya beneficios de los proyectos realizados dentro de la estrategia diseñada a elevar la competitividad del Portafolio de Ne-gocios y sentar las bases para el crecimiento rentable de CYDSA. Como se ha mencionado, a través del año iniciaron operaciones Iquisa Noreste, la Nueva Planta Productora de Clo-ro, Sosa Cáustica y Especialidades Químicas; la ampliación de la capacidad productiva de Sal Evaporada; y la Planta II de Cogeneración de Electricidad y Vapor. La mejora lograda en la posición competitiva con éstos y los demás proyectos implantados anteriormente como parte de esta estrategia, han representado un elemento fundamental para enfrentar exito-samente los retos emanados del entorno de negocios desfavorable del pasado reciente.

Informe Anual

Es satisfactorio informarles que a partir del 2017, todos los proyectos aprobados por el Consejo de Administración estarán operando y contribuyendo a los resultados del Grupo. De esta manera, se habrá fortalecido el Porta-folio de Negocios y concluido una etapa signi-ficativa para el futuro de CYDSA.

En todos los Negocios, los actuales y los na-cientes, continuarán siendo prioritarias las ac-ciones dedicadas al desarrollo de productos y servicios innovadores orientados a satisfacer las necesidades de los clientes, y las iniciativas dirigidas a la reducción sistemática de costos. Así mismo, se intensificarán los esfuerzos para aprovechar las Tecnologías de Información y la Logística como ventajas competitivas. En ambos aspectos, se están evaluando estrate-gias para mejorar el servicio a los clientes y la eficiencia operativa; como son el desarrollo de soluciones en tiempo real para la toma de decisiones, la utilización de aplicaciones para dispositivos móviles y el establecimiento de Centros de Distribución para apoyar la co-mercialización directa a los puntos de venta al consumidor.

Las actividades realizadas en el 2016, inclu-yeron avances en nuevas áreas con potencial importante para fortalecer e innovar el Por-tafolio de Negocios de CYDSA. El Negocio de Cogeneración de Electricidad y Vapor inició

las operaciones de su segunda planta, la cual también será certificada como “Inversión en Cogeneración Eficiente”, permitiéndole contar con flexibilidad en la producción y consumo de energía, así como con apoyos ambienta-les y fiscaambienta-les. El Negocio de Almacenamiento Subterráneo de Hidrocarburos en cavernas salinas, se encuentra en proceso de construir el primer Proyecto en México y en Latinoamé-rica dedicado al almacenamiento subterráneo de Gas LP, con el objetivo de proporcionar este servicio durante el segundo semestre del 2017. En el área de los Desarrollos Inmobilia-rios, se están evaluando las alternativas para optimizar la utilización de las reservas territo-riales del Grupo.

La operación de los Negocios, continuará rea-lizándose de manera congruente con la tra-dición de ética empresarial característica de CYDSA desde su fundación. Por esta razón, es y será fundamental cumplir o exceder los es-tándares de seguridad, calidad y cuidado del ambiente; con esfuerzos e iniciativas basadas en el Modelo de Sustentabilidad y Responsa-bilidad Social de CYDSA. Esta referencia con-tinuará sustentando una estrategia integral y orientada a asegurar el avance en las áreas de Desarrollo del Personal, Interrelación con la Comunidad y Cuidado del Entorno, incor-porando los aspectos económicos, sociales y ambientales relevantes7_.

7. El Informe de Sustentabilidad y Responsabilidad Social 2016 de CYDSA, se publica en la página de Internet del Gru-po, preparado con base en los lineamientos y estándares del Global Reporting Initiative (GRI).

Almacenamiento Subterráneo de Gas LP Instalaciones de Superficie Auxiliares

Como ejemplo de este enfoque sustentable, en el aspecto de la seguridad industrial des-taca el Reconocimiento de la Presidencia del Chlorine Institute de EUA a la Excelencia en Seguridad, otorgado por quinto año conse-cutivo a las plantas de CYDSA fabricantes de cloro, sosa cáustica y especialidades químicas. Para asegurar la calidad, todas las instalaciones elegibles cuentan con certificación ISO-14001-2004. Adicionalmente, la subsidiaria Sales del Istmo, renovó la Certificación en la Norma FSSC-22000-2013, enfocada a garantizar la inocuidad de la sal en la manufactura de pro-ductos alimenticios; así mismo, cumple con es-tándares estrictos que la acreditan como pro-veedor de clase internacional confiable y con prácticas de negocios responsables y éticas. En lo referente a la conservación del entorno, los centros productivos de CYDSA han reno-vado su certificación como Industria Limpia por parte de la Procuraduría Federal de Pro-tección al Ambiente (PROFEPA), dependiente de la Secretaría de Medio Ambiente y Recur-sos Naturales (SEMARNAT). En particular, Qui-mobásicos, subsidiaria del Grupo productora de gases refrigerantes, es el primer fabricante de productos químicos en obtener esta Cer-tificación en Nivel 2. Además, Quimobásicos, y la planta productora de especialidades de cloro y sosa cáustica, Iquisa Tlaxcala, han sido distinguidos con el Certificado de Excelencia Ambiental otorgado por la SEMARNAT. Por último, Quimobásicos cuenta con la única instalación en Latinoamérica, capaz de des-truir Sustancias Agotadoras del Ozono (SAOs), mediante una tecnología de Arco de Plasma de Argón y conforme a las normas internacio-nales establecidas por la Organización de las Naciones Unidas.

También en el aspecto ambiental, es relevante mencionar que Iquisa Noreste, la nueva plan-ta fabricante de cloro y sosa cáustica ubicada en García, Nuevo León; se construyó cum-pliendo con normas que aseguraron la nula afectación a la flora y la fauna de la región. Adicionalmente, el inicio de operaciones de esta planta, permitió la suspensión definitiva de la fabricación en las instalaciones

localiza-das en la zona urbana de Monterrey, donde se utilizaba una tecnología con menor eficiencia energética y con algunos riesgos potenciales para el entorno.

En el 2016, CYDSA concluyó una etapa clave de su estrategia para fortalecer y transformar su Portafolio de Negocios. De esta manera, el avance del Grupo en las Áreas tradicionales y en las que está incursionando, podrá con-tinuar sustentado en más y mejores ventajas competitivas, siempre evaluando minuciosa-mente las oportunidades para asegurar que se proceda con las decisiones adecuadas. Si bien, será posible reforzar las habilidades tuales y desarrollar nuevas capacidades, ac-tualmente se cuenta con elementos sólidos para enfrentar un entorno de negocios, que en el corto plazo se percibe volátil y posible-mente adverso.

El apoyo del personal de las áreas operativas y corporativas, representó un aspecto esencial en la capacidad de CYDSA para obtener los resultados del 2016. Confiamos que durante el 2017, la experiencia y el profesionalismo de la Organización, así como el respaldo de nuestros clientes, proveedores e instituciones financieras, permitirán contar con el apoyo necesario para impulsar el crecimiento renta-ble. De esta forma, la consecución de las ini-ciativas para Competitividad y Crecimiento, en combinación con el desarrollo de nuevas Áreas de Negocio, serán el fundamento en la evolución de CYDSA y en su objetivo de lograr sustentablemente la Creación de Valor para el Cliente, el Personal, el Accionista y la Comuni-dad en general.

Gracias por su confianza y apoyo. Atentamente,

Ing. Tomás González Sada

Presidente del Consejo de Administración y Director General Ejecutivo

Informe Anual

Entorno Económico

Economía y Mercados

Internacionales

Las condiciones económicas internacionales del 2016, se vieron influidas por un menor di-namismo del comercio global, lo cual ocasio-nó un ritmo de crecimiento más moderado en la mayoría de las regiones del mundo. En este entorno, las cotizaciones internacionales del petróleo crudo y otras materias primas indus-triales se mantuvieron deprimidas durante prácticamente todo el año, mientras continuó el fortalecimiento del dólar de EUA respecto a las principales monedas. Así mismo, se ob-servaron varios periodos de volatilidad im-portante en los mercados financieros, provo-cados por la incertidumbre de los efectos del menor crecimiento de la economía china y del eventual incremento en las tasas de interés en EUA, así como del impacto potencial de

acon-tecimientos políticos y sociales en éste y otros países. En consecuencia, el crecimiento eco-nómico mundial del 2016 se estimó en 2.5%, comparable con el 2.7% calculado en el año anterior.

En EUA, el efecto positivo proveniente del aumento en el consumo privado, se vio mer-mado por el deterioro de la balanza comer-cial derivado del fortalecimiento del dólar, así como por la disminución de la inversión pri-vada, principalmente en la industria energéti-ca. De esta manera, el Producto Interno Bruto (PIB) de EUA presentó un incremento anual de 1.6% en el 2016, menor al 2.6% registrado el año previo.

En el mercado cambiario

internacional, el peso

mexicano mostró

alta volatilidad y una

depreciación acelerada

respecto al dólar de EUA.

En Europa, el desarrollo de la región fue afec-tado desfavorablemente por el menor cre-cimiento del Reino Unido y de los países del norte del continente, por lo que el PIB de Eu-ropa Occidental mostró en el 2016 un aumen-to de 1.7%, inferior al 2.1% del año anterior. En Japón, con el estímulo de la reducción en los costos de energía, el PIB creció 1.0%, en com-paración con 1.3% registrado en el 2015. En China, la dinámica de la economía continuó influenciada principalmente por la capacidad instalada ociosa en industrias importantes y por la desaceleración del comercio interna-cional, reflejándose en un incremento de 6.7% en el PIB, cuando en el año previó se reportó una tasa de 6.9%.

El crecimiento económico mundial modera-do influyó en el comportamiento del merca-do petrolero en el 2016, al propiciar un ligero aumento en la demanda global del crudo. Sin embargo, debido a que también se registró una mayor producción, las diferentes cotiza-ciones internacionales del petróleo, continua-ron al principio del año con el movimiento a la baja mostrado desde el 2014. Si bien en el segundo semestre se revirtió esta tendencia, los valores no superaron los niveles del 2015. Por lo tanto, de acuerdo con estadísticas ba-sadas en datos del Departamento de Energía de EUA, el precio promedio mundial del pe-tróleo crudo se calculó en 44.78 dólares por barril en el 2016, disminuyendo 15% respecto a la cifra comparable de 52.46 dólares en el periodo previo.

Informe Anual

En lo referente a los mercados de gas natural en América del Norte, la mayor explotación de yacimientos en placas rocosas sedimenta-rias (“shale gas”), permitió continuar durante los primeros meses del 2016, con la tendencia descendente en las cotizaciones observada el año anterior. En el segundo semestre, al equi-librarse la oferta y la demanda, los precios au-mentaron significativamente. En conclusión, las cotizaciones del gas natural en México, establecidas con base en los valores observa-dos en la región del sur de Texas, promediaron 2.98 dólares por millón de BTUs en el 2016, ci-fra 12% superior al promedio de 2.67 dólares en el 2015.

El incremento en el precio del gas natural en el 2016, influyó en el aumento de las tarifas de la energía eléctrica en México durante la se-gunda parte del año, repercutiendo en ambos casos en un aumento de los costos de CYDSA, debido a la importancia de los energéticos en los procesos productivos de varios Negocios, como se explica en la sección de la Carta del Presidente del Consejo de Administración (página 8).

Ambiente de Negocios en México

El entorno internacional fue determinante en la evolución de la economía mexicana en el 2016. El avance moderado de la producción industrial en EUA, frenó el crecimiento de las actividades manufactureras nacionales. En el mercado cambiario, el peso mexicano mostró alta volatilidad y una depreciación abrupta respecto al dólar de EUA, afectado por diver-sas condiciones económicas y políticas inter-nas y exterinter-nas. Así mismo, el mercado bursátil mostró altibajos similares a los observados en bolsas extranjeras, resultantes de la incer-tidumbre relacionada principalmente con las perspectivas de las tasas de interés, y con su-cesos internacionales como la salida del Rei-no Unido de la Unión Europea y las elecciones presidenciales en EUA.

En particular, el comportamiento del merca-do cambiario durante el 2016, repercutió en el desarrollo de las principales variables

econó-micas y financieras nacionales. Condiciones monetarias como la continuada tendencia de fortalecimiento del dólar de EUA respecto a la mayoría de las monedas del mundo y la dismi-nución del precio internacional del petróleo, provocaron una inestabilidad persistente y varios periodos de depreciación acelerada en la cotización del peso mexicano. Estas circuns-tancias se vieron magnificadas por una inten-sa especulación en los mercados cambiarios internacionales sobre la moneda mexicana, debido a que su valuación se ha desligado sustancialmente de los fundamentales eco-nómicos y de las políticas de las autoridades financieras del Gobierno Mexicano, las cuales han perdido de forma importante el margen de maniobra para implementar mecanismos de estabilización cambiaria.

En este contexto, además afectado por suce-sos sociopolíticos externos, el tipo de cambio alcanzó en varias ocasiones niveles superiores a 20 pesos por dólar de EUA, finalizando 2016 en 20.62 pesos, implicando una depreciación de 19.5% respecto a los 17.25 pesos al final del 2015. Así mismo, el tipo de cambio promedio de 18.69 pesos por dólar en el 2016, presentó una depreciación de 17.8% respecto a la cifra comparable de 15.87 pesos en el año anterior. Dado este ambiente, las ventas internaciona-les de productos mexicanos, registraron en el 2016 una disminución por segundo año con-secutivo, debido a las condiciones adversas en el mercado petrolero mundial, en donde las menores cotizaciones del crudo, se reflejaron en un precio promedio de la mezcla mexica-na de exportación de 35.44 dólares por barril, significando una reducción de 18% respecto al promedio de 43.39 dólares en el 2015. Con-secuentemente, las exportaciones petroleras con un total de 19 mil millones de dólares en el 2016, disminuyeron 19%, en comparación con 23 mil millones en el año anterior.

En el mismo sentido, las ventas externas no petroleras, integradas esencialmente por ma-nufacturas destinadas al mercado de EUA, de-crecieron por primera vez en ocho años, afec-tadas por la baja en la producción industrial en ese país, al acumular 355 mil millones de

dólares en el 2016, monto 1% menor a 358 mil millones del año anterior. En total, las exporta-ciones de mercancías de 374 mil millones de dólares, descendieron 2% respecto a los 381 mil millones exportados en el 2015.

También en las compras de productos extran-jeros dirigidos a satisfacer las necesidades de bienes de consumo, materias primas y maqui-naria, se observó una disminución en la de-manda nacional, en este caso inducida por la importante depreciación del tipo de cambio y por la debilidad del crecimiento económico. Por lo tanto, las importaciones totales de mer-cancías, al sumar 387 mil millones de dólares, se redujeron 2% respecto a los 395 mil millo-nes registrados en el año anterior. Como re-sultado, el saldo de la balanza comercial finali-zó el 2016 con un déficit de 13 mil millones de dólares, comparable con 14 mil millones de saldo negativo en el periodo previo.

En lo referente a la actividad productiva, el incremento del consumo privado superior al aumento poblacional, fue mermado por la reducción significativa de la inversión pú-blica y la disminución en la dinámica de las industrias exportadoras. Así mismo, la incer-tidumbre proveniente de las perspectivas

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

México. Crecimiento del

Producto Interno Bruto

% anual _3.1% 1.4% -4.7% 5.1% 4.0% 4.0% 1.4% 2.3% 2.3% 2.6%

PIB (Miles de Millones de Dólares) 1,043 1,098 896 1,051 1,169 1,187 1,261 1,296 1,149 1,043 PIB per cápita (Dólares) 9,503 9,873 7,940 9,201 10,110 10,143 10,658 10,832 9,499 8,534

económicas y políticas, limitaron las decisio-nes de inversión del sector privado durante la segunda parte del año.

En términos de la evolución sectorial, las con-diciones climáticas favorables a la agricultura y la ganadería, contribuyeron a un aumento de 4.1% en el PIB del Sector Agropecuario du-rante el 2016, mayor a la tasa de 1.5% en el año anterior. El PIB del Sector Industrial no registró crecimiento en el 2016, en comparación con 1.0% en el 2015, debido a la disminución im-portante en la extracción de petróleo y en la producción minera; así como al decremento en la construcción de infraestructura pública. Por su parte, el Sector Servicios representó el principal impulsor de la economía con un in-cremento de 3.4% en el 2016, similar al 3.5% obtenido en el periodo previo.

Con estos comportamientos, el Producto

In-terno Bruto de México mostró un crecimien-to de 2.3% en el 2016, menor al aumencrecimien-to de

2.6% en el 2015, como se puede observar en la siguiente gráfica donde se presentan los re-sultados obtenidos en los últimos 10 años. De esta forma, el PIB de México en el 2016 totali-zó un equivalente de 1,043 miles de millones

de dólares u 8,534 dólares per cápita. _{Informe Anual}

Respecto a la inflación, se observaron ten-dencias alcistas durante el segundo semestre del 2016, principalmente provenientes de au-mentos en los precios de aliau-mentos procesa-dos, productos agrícolas, mercancías para el hogar, gastos para educación y servicios de esparcimiento; en varios casos derivados de los efectos de la depreciación cambiaria. Estas presiones inflacionarias fueron atenuadas por la relativa estabilidad de los precios de ener-géticos, de las tarifas administradas por el Sector Público y de los gastos para vivienda. Finalmente, la inflación medida a través del

Índice Nacional de Precios al Consumidor, mostró un incremento de 3.7% a diciem-bre del 2016. Como se aprecia en la siguiente

gráfica, si bien la inflación del 2016 superó a la tasa de 2.1% observada en el año anterior, se ubicó alrededor de la mayoría de las cifras registradas durante los últimos 10 años. En el mercado de dinero, las tasas de interés mostraron movimientos significativos al alza en el 2016, como resultado de la política

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

México. Índice Nacional

de Precios al Consumidor

netaria del Banco de México, el cual incre-mentó la tasa de referencia objetivo en cinco ocasiones. Estos aumentos se realizaron con el propósito de aminorar la especulación en el mercado cambiario del peso mexicano y preparar las condiciones domésticas para sol-ventar el eventual incremento en las tasas de interés en EUA, finalmente establecido en di-ciembre por el Banco Central de ese país (Re-serva Federal). En consecuencia, los Certifica-dos de la Tesorería de la Federación (CETES) a 28 días, terminaron el 2016 con una tasa de rendimiento nominal de 5.8% y un promedio anual de 4.1%, cifras mayores al 3.2% final y 3.0% promedio en el 2015.

Por último, las finanzas gubernamentales continuaron afectadas, tanto por la disminu-ción de los ingresos fiscales relacionados con las exportaciones petroleras, como por el ma-yor Gasto Corriente del Gobierno Federal, pro-vocando que el déficit económico del Sector Público se estime en 3.4% del PIB en el 2016, similar al déficit de 3.5% en el año anterior.

Mercados de CYDSA

La mayoría de los mercados nacionales aten-didos por los Negocios de CYDSA, mostraron un crecimiento débil acorde a la situación económica en México, mientras se observa-ron mejoras en la exportación de varias líneas de producto.

En el Segmento de Productos Químicos, se observó un aumento moderado en las ven-tas domésticas de cloro, sosa cáustica, es-pecialidades químicas y gases refrigerantes; mientras se redujeron las de sal comestible y sal para uso industrial. En conjunto, las ven-tas nacionales en unidades físicas de CYDSA, incluyendo al Negocio de Cogeneración de Electricidad y Vapor, el cual inició la operación de una segunda planta, mostraron en el 2016 un aumento ponderado de 4.7%.

Así mismo, las unidades físicas exportadas re-portaron un incremento ponderado anual de 47.8%, como resultado de mayores embarques de cloro, sosa cáustica y gases refrigerantes. En resumen, las ventas totales de CYDSA en

unidades físicas, registraron en el 2016 un incremento ponderado de 7.3%.

Informe Anual

Productos y Especialidades

Químicas

Productos y Especialidades

Químicas

En el año 2016, los Negocios de Productos y Especialidades Químicas de CYDSA se enfocaron en concretar los proyectos para aumentar la capacidad instalada de producción en algunas áreas y en asegurar la efectividad de las inversiones realizadas para mejorar la posición com-petitiva. Así mismo, orientaron sus esfuerzos a implantar acciones para contrarrestar las condiciones desfavorables del entorno de negocios. El Negocio Sal concentró sus actividades en completar la última eta-pa de la exeta-pansión de su caeta-pacidad de producción de sal evaporada; así como en asegurar que las nuevas cavernas para la extracción de salmuera, puedan ser utilizadas posteriormente como almacenes sub-terráneos de hidrocarburos. En el Negocio Cloro-Sosa Cáustica, los es-fuerzos se dedicaron a iniciar las operaciones de Iquisa Noreste, una nueva planta con tecnología de punta ubicada en García, Nuevo León. El Negocio Gases Refrigerantes, se orientó hacia continuar aumentan-do la oferta y distribución de gases de nueva generación, para contra-rrestar la disminución de la demanda en algunos de sus mercados. Continuaron los programas dirigidos a mejorar la seguridad, el cuidado del entorno y la sustentabilidad, incluyendo la renovación en todos los Negocios de las certificaciones internacionales y nacionales relevantes. Las principales iniciativas particulares del 2016, se describen en las si-guientes secciones.

Negocios:

• Sal

• Cloro-Sosa Cáustica

• Gases Refrigerantes

Productos y Especialidades Químicas

Sales del Istmo, S.A. de C.V.

Premio Shingo de Norteamérica para la Excelencia en Manufactura 1999, Certificados ISO-9001-2008, ISO-14001-2004 y FSSC-22000-2013.

El Negocio Sal enfocó sus esfuerzos en el 2016 hacia implantar la última etapa del proyecto de expansión iniciado en 2013, mediante el cual se aumenta la capacidad productiva de sal evaporada de 400 mil a 670 mil toneladas anuales. Con esta inversión, esta planta de CYDSA se consolida como la mayor productora de sal evaporada en el Continente Americano, permitiéndole mejorar el servicio a los clientes en México y aumentar la presencia en Centro América, el Caribe y los mercados hispanos de EUA. Así mismo, se dedicó a reforzar la imagen de sus marcas, optimizar la logística, fortalecer las redes de distribución y reducir los costos. Se en-fatizó en la excelencia operativa, en el cumplimiento de los lineamientos para el cuidado del ambiente y en la atención a las comunidades vecinas a las operaciones.

PRODUCTOS

Sal refinada para consumo humano y sal industrial; Sal Light; Sustituto de Sal; Sal Grado Kosher y Halal; Sal con Chile y Limón; Sal en Grano.

MERCADOS

Nacional y de exportación, principalmente a EUA y Centroamérica.

APLICACIONES

Consumo humano directo, industria alimenticia y procesos industriales.

MARCAS

La Fina, Cisne, Klara, Bakará, Marfil, Gallo, Palomitos, Elefante, Brisa de Occidente.

www.salesdelistmo.com.mx e-mail: [email protected]

Informe Anual

Mercados

• Se inició una nueva campaña de publicidad institucional en México denominada “La

Sal que Conviene, La Fina”. Esta campaña

tiene el objetivo de mantener la posición de liderazgo en el mercado de sal comesti-ble, por medio de utilizar los diferentes me-dios de comunicación, tanto tradicionales como digitales, para difundir y reforzar las cualidades y beneficios de la sal en el con-sumo humano.

• Se rediseñó la estrategia de presencia en las cadenas de autoservicio y apoyo a ma-yoristas, optimizando la utilización de

promotores para degustación en los su-permercados y la promoción de la línea completa de productos, principalmente

con las marcas La Fina, La Fina Chile y

Li-món, Sal Light La Fina; y la sal en grano

con la marca Cisne. También se

atendie-ron mercados especializados en México y EUA, con productos diferenciados de sal

de mar, con las marcas Elefante y Brisa de Occidente.

• Continuaron los apoyos a la imagen de las

marcas regionales Cisne, Klara, Bakará, Marfil, Gallo y Palomitos.

• Se mantuvo la participación de Sal La

Fina en el mercado hispano de EUA, así

como en los mercados de alimentos

in-dustrializados en Centroamérica y el Caribe, obteniéndose mayores ventas de exportación.

• Continuó el aumento de la demanda de

La Fina Chile y Limón, Sal Light La Fina y Sal La Fina en Saco y Supersaco.

PLANTA COATZACOALCOS

Centro Industrial Pajaritos Coatzacoalcos, Veracruz 96400 Tel. (921) 211-3400

OFICINA CIUDAD DE MÉXICO

Av. Insurgentes Sur #800, Piso 20 Col. Del Valle, Delegación Benito Juárez Ciudad de México 03100

Tel. (55) 5340-1800

Sales del Istmo se

consolidó como la mayor

planta productora de

sal evaporada en el

Continente Americano.

Innovación y Servicio al Cliente

• Con el propósito de disminuir los costos de logística y mejorar el servicio al cliente, se iniciaron las actividades dirigidas a desa-rrollar un nuevo Centro de Distribución. • Con el objetivo de asegurar la calidad y

el servicio al cliente, se continuó el

desa-rrollo de una caverna adicional para la extracción de salmuera, preparada para

su utilización futura en el almacenamiento de hidrocarburos.

• Se produjeron más de 575,000 toneladas

de sal evaporada, superando la capacidad

de diseño actual de 570,000 toneladas. • En enero del 2017, se terminó la tercera

y última etapa de la ampliación de la capacidad instalada de producción de sal evaporada, para alcanzar un total de 670,000 toneladas anuales.

Calidad Total y

Cuidado del Ambiente

• En el cumplimiento de la Inocuidad

Ali-mentaria, se obtuvo la recertificación de la Norma FSSC-22000-2013, enfocada a

asegurar la pureza y cumplir con los reque-rimientos de fabricantes que utilizan la sal para elaborar productos alimenticios. Así mismo, se certificó la sal como alimento

Calidad Halal y se recertificó como ali-mento Calidad Kosher.

• Para fortalecer el enfoque de Ética

Empre-sarial, se renovó la certificación del cumpli-miento de los estándares Achilles y Se-dex, con los cuales se acredita este Negocio

como proveedor de clase mundial, confia-ble y con prácticas responsaconfia-bles y éticas. • Con el fin de asegurar la Operación

Sus-tentable, se realizaron las recertificacio-nes ISO-9001-2008, ISO-14001-2004, así

como la renovación de la Certificación de

Industria Limpia, otorgada por la

Secreta-ría de Medio Ambiente y Recursos Natura-les del Gobierno Mexicano (SEMARNAT).

Informe Anual

Productos y Especialidades Químicas

PRODUCTOS

Cloro, líquido y gaseoso; sosa cáustica líquida y sólida, grado membrana y grado rayón; cloro en cilindros; hipoclorito de sodio; potasa cáustica; ácido clorhídrico sintético; y ácido muriático.

MERCADOS

Nacional y de exportación, principalmente a Centroamérica.

APLICACIONES

Industria química, petroquímica,

tratamiento de aguas, petrolera, celulosa, papel, pesticidas, blanqueadores, jabones, detergentes, embotelladoras, minero-metalurgia, plásticos, pigmentos y pinturas, entre otras.

MARCA

IQUISA.

www.iquisa.com.mx e-mail: [email protected]

Industria Química del Istmo, S.A. de C.V.

Iquisa Santa Clara, S.A. de C.V.

Iquisa Noreste, S.A. de C.V.

Premio Nacional de Calidad 1998, Premio Shingo de Norteaméri-ca para la Excelencia en Manufactura 1998 (Planta Coatzacoalcos) y 2002 (Planta Tlaxcala), Certificados ISO-9001-2008 e ISO-14001-2004 (Plantas Coatzacoalcos, Santa Clara, Tlaxcala y Hermosillo).

En el Negocio de Cloro-Sosa Cáustica, los esfuerzos se dedicaron esen-cialmente a iniciar las operaciones de la nueva planta Iquisa Noreste, fa-bricante de cloro, sosa cáustica y especialidades químicas derivadas. Así mismo, las iniciativas se dirigieron a implantar acciones para aminorar los efectos del ciclo de precios bajos internacionales de las materias primas químicas, que han mantenido deprimidas las cotizaciones domésticas de los productos comercializados por este Negocio. Adicionalmente, se re-quirieron acciones extraordinarias para contrarrestar el impacto desfavo-rable de la reducción de la demanda de ácido clorhídrico como auxiliar en la perforación de pozos petroleros, y de la interrupción repentina de la demanda nacional de cloro ocasionada por la suspensión fortuita de operaciones de un importante consumidor industrial.

Continuaron los programas enfocados a mejorar la presencia y el servicio en el mercado con una mayor proporción de productos diferenciados. Así mismo, se enfatizó la seguridad y eficiencia de las operaciones, la re-ducción del consumo energético y los costos fijos, el cumplimiento de las normas ambientales y la atención a las comunidades vecinas a las plantas productivas.

Informe Anual

Mercados

• Con el fin de atender las necesidades cre-cientes del mercado, se terminó la construc-ción e iniciaron las operaciones de Iquisa

Noreste, las nuevas instalaciones produc-tivas de cloro, sosa cáustica y especiali-dades químicas, con tecnología de pun-ta, ubicadas en García, Nuevo León.

Esta planta cuenta con una capacidad ins-talada de 60,000 toneladas anuales de cloro y 68,000 toneladas de sosa cáustica, orien-tadas principalmente a satisfacer la deman-da actual y de mediano plazo en la región noreste de México. En estas instalaciones también se producen hipoclorito de sodio y ácido clorhídrico, así como se ofrecen di-versas presentaciones de cloro envasado. • Con el apoyo de Iquisa Noreste, se

incre-mentó la participación en algunos mer-cados de especialidades del cloro y la sosa cáustica, a través de estrategias para

aumentar la presencia y el servicio a los

clientes de sosa cáustica en escamas; sosa cáustica grados rayón y membrana; cloro en cilindros; hipoclorito de sodio; y ácido clorhídrico.

Excelencia Operativa, Calidad Total

y Cuidado del Ambiente

• La incorporación de Iquisa Noreste, cuya construcción se realizó cumpliendo con normas que aseguraron la nula afectación a la flora y la fauna de la región, permite

a este Negocio producir más de la mitad del cloro y la sosa cáustica, con el proce-so disponible más eficiente en consumo de energéticos, y con mínima afectación a la capa de ozono y al entorno.

Adicio-nalmente, el inicio de operaciones de esta planta, permitió la suspensión definitiva

de la fabricación en las instalaciones lo-calizadas en la zona urbana de Monte-rrey, donde se utilizaba una tecnología con

menor eficiencia energética y con algunos riesgos potenciales para el ambiente.

OFICINA MONTERREY

Av. Ruiz Cortines 2333 Pte. Col. Pedro Lozano

Monterrey, Nuevo León 64400 Tel. (81) 8158-2700

OFICINA CIUDAD DE MÉXICO

Av. Insurgentes Sur #800, Piso 20 Col. Del Valle, Delegación Benito Juárez Ciudad de México 03100

Tel. (55) 5340-1800

PLANTA COATZACOALCOS

Centro Industrial Pajaritos Coatzacoalcos, Veracruz 96400 Tel. (921) 211-3410

PLANTA TLAXCALA

Carretera Apizaco Huamantla Km. 128 San Cosme Xalostoc, Tlaxcala 90460 Tel. (241) 418-4700

PLANTA HERMOSILLO

Calle del Plomo 45, Parque Industrial Hermosillo, Sonora 83299

Tel. (662) 251-1024

PLANTA SANTA CLARA

Kilómetro 16.5,

Carretera México-Laredo Col. Santa Clara Cuatitla Ecatepec, Estado de México 55540 Tel. (55) 5699-2462

PLANTA NORESTE

Puerto Durazno, Lote 1, Col. Parque Industrial Kilómetro 5.4

Carretera Santa Catarina - García García, Nuevo León 66000 Tel. (81) 8158-2700

Inició operaciones Iquisa

Noreste, utilizando la

tecnología disponible con

mayor eficiencia energética

y menor afectación al

entorno.

• La planta Iquisa Santa Clara continuó con la implantación de proyectos para la

utili-zación de agua industrial en sus procesos productivos, que le permitan reducir costos y

liberar un monto importante de agua potable a la comunidad.

• Las plantas Coatzacoalcos, Santa Clara, Tlaxcala y Hermosillo; recibieron el Reconocimiento a

la Excelencia en Seguridad tanto en el Pro-ceso, como para el Personal, otorgado por el Chlorine Institute de EUA.

• Se obtuvieron las recertificaciones

ISO-9001-2008, ISO-14001-2004, “US National Sanitary Foundation” y Responsabilidad Integral de la Asociación Nacional de la In-dustria Química (ANIQ) para las plantas de

Coatzacoalcos, Santa Clara, Tlaxcala y Hermo-sillo. Así mismo, se obtuvo la recertificación

de producto Calidad Kosher.

• La Planta Tlaxcala cuenta con el

Recono-cimiento a la Excelencia Ambiental,

otor-gado por la Secretaría de Medio Ambiente y Recursos Naturales del Gobierno Mexicano (SEMARNAT).

• Se renovó la Certificación de Industria

Lim-pia otorgada por la SEMARNAT, a las plantas

Coatzacoalcos, Santa Clara, Tlaxcala y Hermo-sillo.

• La nueva planta Iquisa Noreste inició los

pro-cesos requeridos para obtener las certifica-ciones relacionadas con Calidad y Cuidado del Ambiente, con las que cuentan el resto de

las plantas de este Negocio Estratégico.

Informe Anual

Productos y Especialidades Químicas

Quimobásicos, S.A. de C.V.

Sociedad 51%/49% con Honeywell (EUA)

En el 2016, el Negocio Gases Refrigerantes dedicó sus esfuerzos a am-pliar la línea de productos ofrecidos al mercado, mediante la incorpora-ción a la cadena de comercializaincorpora-ción, de gases refrigerantes de última generación, propelentes y espumantes.

Las acciones implantadas se enfocaron a aumentar el servicio a los clien-tes, incrementar la presencia en los mercados domésticos y de exporta-ción, optimizar la administración de costos y precios, lograr la excelencia de operación, mejorar el manejo del capital de trabajo, así como reforzar la seguridad, el cuidado del ambiente y las relaciones con la comunidad vecina a la planta.

PRODUCTOS

Gases refrigerantes, propelentes y espumantes. Gases precursores para fabricación de

fluoropolímeros y productos anestésico-medicinales.

SERVICIOS

Destrucción de sustancias que afectan la capa de ozono, mediante tecnología de Arco de Plasma.

MERCADOS

Nacional y de exportación, principalmente a Latinoamérica y EUA.

APLICACIONES

Refrigeración industrial, comercial y

doméstica; industria medicinal, automotriz y de electrodomésticos. MARCA Genetron. www.quimobasicos.com.mx e-mail: [email protected] Informe Anual 2016 30 • 31

Mercados y Productos

• Se incrementó la presencia en el Mercado Nacional, ofreciendo a los clientes la línea

completa de los gases refrigerantes, es-pumantes y propelentes de última ge-neración, además de continuar

comercia-lizando el gas refrigerante HCFC-22.

• Continuó el suministro a la Industria Auto-motriz en México, del nuevo gas

refrige-rante HFO1234yf, el cual cuenta con nula

afectación a la capa de ozono.

• Además de mantener la participación en los mercados tradicionales de exportación de Latinoamérica, continuó la presencia

en EUA vendiendo el gas HCFC-22 como materia prima, tanto para la fabricación de fluoropolímeros resistentes a altas

temperaturas, como de productos

anes-tésico-medicinales.

• Se actualizó el sitio Web de

Quimobási-cos, integrando el catálogo completo de productos y la geolocalización referen-ciada (GPS) de la cadena de distribuido-res. Se enfatizó la utilización de las Redes Sociales, buscando una continua

actuali-zación de imagen, maximizar la presencia en el mercado nacional, reforzar el concep-to de empresa moderna y actualizada en los avances tecnológicos; así como desta-car la vocación de servicio para ofrecer pro-ductos actuales y futuros.

OFICINA CIUDAD DE MÉXICO

Av. Insurgentes Sur #800, Piso 20 Col. Del Valle, Delegación Benito Juárez Ciudad de México 03100

Tel. (55) 9000-4940

PLANTA MONTERREY

Av. Ruiz Cortines 2333 Pte. Col. Pedro Lozano

Monterrey, Nuevo León 64400 Tel. (81) 8305-4600

Se introdujo al mercado

un nuevo producto

ecológico con la marca

“Genetron 134a ECO”.

Calidad Total, Seguridad y Cuidado

del Ambiente

• Se lanzó al mercado el nuevo producto

ecológico “Genetron 134a ECO”,

enfoca-do a reforzar la imagen de Quimobásicos como empresa responsable del cuidado del entorno.

• Quimobásicos cuenta con instalaciones,

únicas en Latinoamérica, capaces de des-truir Sustancias Agotadoras del Ozono (SAOs), mediante una tecnología de Arco

de Plasma de Argón y conforme a las nor-mas internacionales establecidas por la Or-ganización de las Naciones Unidas (ONU). En 2015, en esta planta se destruyeron SAOs como parte del “Proyecto de Manejo

y Destrucción de Sustancias Agotadoras de la Capa de Ozono Residuales en Mé-xico”, implementado por la Secretaría de

Medio Ambiente y Recursos Naturales (SE-MARNAT), con el apoyo de la Organización de las Naciones Unidas para el Desarrollo Industrial (ONUDI). Como reconocimiento a la importancia del éxito de este proyecto en la protección del ambiente, en enero 26 del 2016 se celebró en Quimobásicos un even-to conmemorativo, con la asistencia de au-toridades de alto nivel de áreas ambienta-les, tanto de México, como de la ONU y de varios gobiernos extranjeros.

• Se obtuvieron las recertificaciones

ISO-9001-2008 e ISO-14001-2004. Se recibió

la Certificación de Industria Limpia en

Nivel 2, convirtiéndose en una de las ocho

empresas en México y el primer fabricante de productos químicos en obtener esta ca-tegoría. Así mismo, ha recibido en dos oca-siones el Reconocimiento a la Excelencia

Ambiental, otorgado por la SEMARNAT.

• La Secretaría del Trabajo y Previsión Social otorgó la certificación del Programa de

Autogestión de Seguridad y Salud en el Trabajo.

• El Gobierno del Estado de Nuevo León, Mé-xico, otorgó a Quimobásicos el Premio

Es-tatal Empresa Segura.

Informe Anual

Negocio

Cogeneración de

Electricidad y Vapor

PLANTAS I Y II DE COGENERACIÓN

Centro Industrial Pajaritos Coatzacoalcos, Veracruz 96400 Tel. (921) 211-3400