Refinería La Pampilla S.A. y Subsidiaria
Dictamen de los Auditores IndependientesEstados Financieros Consolidados
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los señores Accionistas y Directores de
Refinería La Pampilla S.A.
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Refinería La Pampilla S.A. (una subsidiaria de Repsol YPF Perú B.V. de Holanda) y Subsidiaria, que comprenden el balance general consolidado al 31 de diciembre de 2007 y 2006, y los estados consolidados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, expresados en dólares estadounidenses, así como el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno que sea relevante en la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados para que estén libres de errores materiales, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados están libres de errores materiales.
Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan errores materiales, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno de la compañía que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados, a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la compañía y subsidiaria. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados, y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados.
Gris, Hernández y Asociados S.C. Las Begonias 441, Piso 6 San Isidro, Lima 27 Perú
Tel: +51 (1) 211 8585 Fax: +51 (1) 211 8586 www.deloitte.com.pe
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para sustentar nuestra opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Refinería La Pampilla S.A. y Subsidiaria al 31 de diciembre de 2007 y 2006, los resultados consolidados de sus operaciones y sus flujos de efectivo consolidados por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú.
REFINERIA LA PAMPILLA S.A. Y SUBSIDIARIA BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006 En miles de dólares estadounidenses
ACTIVO Notas 2007 2006 PASIVO Y PATRIMONIO NETO Notas 2007 2006
US$000 US$000 US$000 US$000
ACTIVO CORRIENTE: PASIVO CORRIENTE:
Efectivo 5 20,057 24,478 Sobregiros bancarios y obligaciones financieras 15 492,599 292,799 Cuentas por cobrar comerciales, neto 6 140,980 103,682 Cuentas por pagar comerciales 17 29,713 61,971 Cuentas por cobrar a empresas vinculadas 7 11,847 14,781 Cuentas por pagar a empresas vinculadas 7 12,405 55,558 Otras cuentas por cobrar, neto 8 39,616 24,661 Impuesto a la renta y participaciones corrientes 18 24,634 606 Existencias, neto 9 335,577 221,022 Otras cuentas por pagar 19 34,532 23,355 Gastos diferidos 10 5,970 4,879
Total pasivo corriente 593,883 434,289 Total activo corriente 554,047 393,503
PASIVO NO CORRIENTE:
ACTIVO NO CORRIENTE: Obligaciones financieras 15,20 31,446 51,926
Otras cuentas por cobrar a largo plazo 8 86,084 17,032 Depósitos en garantía 9 4 Gastos diferidos a largo plazo 10 7,106 7,369 Ganancias diferidas 300 438 Inversiones financieras 111 111 Provisión para contingencias 21 375 -Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 11 323,062 335,892 Pasivo por impuesto a la renta y
Inversión inmobiliaria 12 2,182 2,357 participación de los trabajadores diferido 34 45,182 44,774 Intangibles, neto 13 7,921 12,486
Fondo de comercio de consolidación 14 4,760 4,760 Total pasivo no corriente 77,312 97,142 Activo por impuesto a la renta y participación
de los trabajadores diferido 34 26,663 19,679 TOTAL PASIVO 671,195 531,431 Total activo no corriente 457,889 399,686 PATRIMONIO NETO:
Capital social 22 147,020 147,020 Reserva legal 23 29,581 26,158 Otras reservas 24 6,420 6,420 Resultados acumulados 25 157,720 82,160 TOTAL PATRIMONIO NETO 340,741 261,758 TOTAL ACTIVO 1,011,936 793,189 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 1,011,936 793,189 Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
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ESTADOS CONSOLIDADOS DE GANANCIAS Y PERDIDAS
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006 En miles de dólares estadounidenses
Notas 2007 2006
US$000 US$000
VENTAS NETAS :
A terceros 2,654,876 1,491,548
A vinculadas 7 244,153 607,427
Impuesto selectivo al consumo e impuesto
al rodaje 321,060 309,349
Total 3,220,089 2,408,324
COSTO DE VENTAS:
Costo de ventas de productos refinados (1,972,577)(2,625,621) Impuesto selectivo al consumo e impuesto
al rodaje (321,060) (309,349) Total 26 (2,281,926)(2,946,681) UTILIDAD BRUTA 273,408 126,398 GASTOS OPERACIONALES: Gastos de venta 27 (88,322) (66,016) Gastos de administración 28 (21,945) (16,735)
(Provisión) recupero de pérdida por deterioro
de edificios y maquinaria y equipo 11(b) y (c) (394) 19,200
Otros gastos, neto 30 (1,578) (496)
Total (112,239) (64,047)
UTILIDAD OPERATIVA 161,169 62,351
INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS Y RESULTADO POR CONVERSION:
Ingresos financieros 31 839 653
Gastos financieros 31 (25,324) (15,946)
Resultado por conversión 3(b) 3,108 (2,245)
Total (21,377) (17,538)
UTILIDAD ANTES DE LA PARTICIPACION DE LOS
TRABAJADORES E IMPUESTO A LA RENTA 139,792 44,813 Participación de los trabajadores 32 (13,298) (2,538)
Impuesto a la renta 33 (35,728) (7,945)
UTILIDAD NETA 90,766 34,330
Utilidad básica y diluida por acción común
(en dólares estadounidenses) 36 2.517 0.952 Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
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ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006 En miles de dólares estadounidenses
Capital Reserva Otras Resultados
Social Legal Reservas Acumulados Total (Nota 22) (Nota 23) (Nota 24) (Nota 25)
US$000 US$000 US$000 US$000 US$000
Saldos al 1 de enero de 2006 147,020 18,966 6,420 94,124 266,530 Dividendos pagados - - - (40,338) (40,338) Transferencia - 7,192 - (7,192) -Otros - - - 1,236 1,236 Utilidad neta - - - 34,330 34,330 Saldos al 31 de diciembre de 2006 147,020 26,158 6,420 82,160 261,758 Dividendos pagados - - - (11,783) (11,783) Transferencia - 3,423 - (3,423) -Utilidad neta - - - 90,766 90,766 Saldos al 31 de diciembre de 2007 147,020 29,581 6,420 157,720 340,741
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ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006 En miles de dólares estadounidenses
2007 2006
US$000 US$000
ACTIVIDADES DE OPERACION:
Cobranza a clientes 3,081,048 2,400,614
Pago a proveedores, afiliadas y terceros (2,848,896) (1,965,854) Pago de remuneraciones y beneficios sociales (32,317) (24,562) Pago de impuesto selectivo al consumo y otros impuestos (330,418) (372,842)
Pago de intereses, neto (22,817) (13,671)
Otros cobros de operación, neto 1,117 728 Efectivo neto (usado en) proveniente de actividades de operación (152,283) 24,413 ACTIVIDADES DE INVERSION:
Venta de inmuebles, maquinaria y equipo 1,508 151 Compra de maquinaria y equipo y obras en curso (19,880) (26,517) Compra de activos intangibles (1,303) (12,309) Compra de inversión inmobiliaria - (754) Adquisición de Subsidiaria, neto de efectivo transferido - (6,835) Adquisición de fondo de comercio de consolidación - (4,760) Efectivo neto usado en actividades de inversión (19,675) (51,024) ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Sobregiros bancarios y obligaciones financieras, neto 161,531 142,162 Emisión (pago) de papeles comerciales, neto 58,269 (77,641) Obligaciones financieras a largo plazo (40,480) 24,520
Dividendos pagados (11,783) (40,338)
Efectivo neto proveniente de actividades de financiamiento 167,537 48,703 (DISMINUCION) AUMENTO NETO DE EFECTIVO (4,421) 22,092 EFECTIVO AL COMIENZO DEL AÑO 24,478 2,386
EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO 20,057 24,478
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ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006 En miles de dólares estadounidenses
2007 2006
US$000 US$000
CONCILIACION DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO (USADO EN) PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACION:
Utilidad neta 90,766 34,330
Ajustes a la utilidad neta:
Depreciación 28,861 26,107
Amortización 5,642 2,663
Pérdida por venta y retiro de inmueble, maquinaria y equipo e
inversión inmobiliaria 766 111 Provisión para desvalorización de existencias 433 244 Provisión para cuentas de cobranza dudosa 239 168 Provisión (recupero) para deterioro de inmuebles, maquinaria
y equipo 394 (19,200)
Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido (9,146) (6,519)
Resultado por conversión 2,570 1,550
Otros 69 1,242
(Aumento) disminución en activos:
Cuentas por cobrar comerciales (37,537) (12,641) Cuentas por cobrar a empresas vinculadas 2,934 21,726
Otras cuentas por cobrar (84,007) (6,664)
Existencias (113,475) (6,581)
Gastos diferidos (828) (5,679)
(Disminución) aumento en pasivos:
Cuentas por pagar comerciales (32,258) 39,074 Cuentas por pagar a empresas vinculadas (43,153) (25,650) Impuesto a la renta y participaciones corrientes 24,028 (16,099) Otras cuentas por pagar 11,419 (3,769) Efectivo neto (usado en) proveniente de actividades de operación (152,283) 24,413 Transacción de inversión que no representa flujos de efectivo:
Transferencia de maquinaria y equipo a existencias 1,513 -Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006 En miles de dólares estadounidenses
1. IDENTIFICACION DE LA COMPAÑÍA Y ACTIVIDAD ECONOMICA
Refinería La Pampilla S.A. (en adelante la Compañía) es una subsidiaria de Repsol YPF Perú B.V., una empresa constituida en Holanda, que posee el 51.03% de las acciones del capital social de la Compañía al 31 de diciembre de 2007 y 2006. La Compañía fue constituida en noviembre de 1994 e inició operaciones el 1 de agosto de 1996.
La Compañía se dedica a la refinación, almacenamiento, transporte y distribución de todo tipo de hidrocarburos, tales como el petróleo y sus derivados. El domicilio legal de la Compañía, es Carretera Ventanilla, Kilómetro 25, Callao, Perú. El operador técnico de la refinería es Repsol YPF, S.A.
El 2 de octubre de 2006, la Compañía adquirió el 99.99% de la participación en el capital social de Repsol Comercial S.A.C. (en adelante la Subsidiaria o RECOSAC) (Nota 2). Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad consolidada de la Compañía y su Subsidiaria incorporando los resultados de la Subsidiaria a partir de la fecha de adquisición. Al 31 de diciembre de 2007, el número de trabajadores de la Compañía y su Subsidiaria fue de 459. Al 31 de diciembre de 2006, el número de trabajadores de la Compañía fue de 458.
Marco Regulatorio
La actividad de la Compañía y su Subsidiaria se rige, entre otros, por el Artículo 76 de la Ley Orgánica de Hidrocarburos, Ley 26221, promulgada en agosto de 1993, la cual establece que el transporte, distribución y comercialización de los productos derivados de los hidrocarburos, se regirán por las normas que apruebe el Ministerio de Energía y Minas. En tal sentido, mediante el Decreto Supremo 30-98-EM, el 3 de agosto de 1998, se aprobó el Reglamento para la comercialización de combustibles líquidos y otros productos derivados de los hidrocarburos. En opinión de la Gerencia, la Compañía y su Subsidiaria están cumpliendo con lo dispuesto en las normas mencionadas anteriormente.
El 31 de diciembre de 1996, mediante la Ley N° 26734 se creo un Organismo Público, entonces bajo el nombre anterior de OSINERG, encargado de supervisar y fiscalizar el cumplimiento de las disposiciones legales y técnicas de las actividades que desarrollan las empresas en los subsectores de electricidad e hidrocarburos, así como el cumplimiento de las normas legales y técnicas referidas a la conservación y protección del medio ambiente. Posteriormente, el 24 de enero de 2007, conforme los Artículos 1°, 2° y 18º de la Ley 28964, se creó el actual Organismo Supervisor de la Inversión en Energía y Minería (OSINERGMIN), como organismo regulador, supervisor y fiscalizador de las actividades que desarrollan las personas jurídicas de derecho público interno o privado y las personas
naturales, en los subsectores de electricidad, hidrocarburos y minería. La misión del OSINERGMIN es regular, supervisar y fiscalizar, en el ámbito nacional, el cumplimiento de las disposiciones legales y técnicas relacionadas con las actividades de los subsectores de electricidad, hidrocarburos y minería, así como el cumplimiento de las normas legales y técnicas referidas a la conservación y protección del medio ambiente en el desarrollo de dichas actividades.
Márgenes de Rentabilidad
Durante 2006, la cotización de los precios internacionales del crudo fue muy volátil y con tendencia a la baja a partir de agosto. En efecto, la máxima cotización alcanzada de acuerdo con el West Texas Index (WTI) fue de US$77.03 por barril de petróleo crudo en julio y la mínima fue de US$55.00 en noviembre. Este hecho redujo los márgenes de rentabilidad de la Compañía en dicho año debido al desfase entre la cotización del crudo para el cálculo de los precios de venta de sus productos terminados y el precio al que realmente adquirió el crudo.
Durante 2007, la cotización de los precios internacionales del crudo presentó una tendencia alcista llegando a alcanzar en noviembre la cifra record de US$98.83 por barril de petróleo (WTI). Este incremento significativo en los precios internacionales del crudo favoreció de manera significativa el incremento de los márgenes de rentabilidad de la Compañía debido al desfase entre la cotización del crudo para el cálculo de los precios de venta de sus productos terminados y el precio que se adquirió el crudo.
Al 31 de diciembre de 2007, la cotización internacional del crudo WTI fue de US$96.01 por barril de petróleo (US$61.15 al 31 de diciembre de 2006). Al 14 de febrero de 2008 la cotización del crudo fue de US$94.75 por barril.
La Gerencia de la Compañía viene monitoreando estrechamente los efectos que los posibles cambios en el entorno nacional e internacional provocan en la estructura de costos de la Compañía, y periódicamente evalúa el impacto que éstos tienen en la determinación de los volúmenes de producción y en la fijación de los precios de venta local. Sin embargo, debido a que su principal competidor es una empresa del Estado, cuyos criterios para fijar precios pueden no ser totalmente técnicos, en ocasiones esto no permite el recupero que tales efectos puedan causar en los resultados de la Compañía.
Fondo para la estabilización de precios
Como consecuencia de la fluctuación de los precios en el mercado internacional de petróleo, el Gobierno, a través del Decreto de Urgencia 010 – 2004 y su reglamento Decreto Supremo N° 142 – 2004 – EF, publicados en septiembre y octubre de 2004, respectivamente, creó un fondo para la estabilización de los precios de los combustibles derivados del petróleo.
El fondo fue creado para evitar que la alta volatilidad de los precios del petróleo crudo y sus derivados se traslade a los consumidores. Esta norma es de aplicación en las ventas primarias efectuadas por importadores o productores de gas licuado de petróleo, gasolinas, kerosene, diesel y petróleos industriales y otros similares. De acuerdo con la norma,
semanalmente el Organismo Supervisor de la Inversión en Energía - OSINERG (hoy OSINERGMIN) publica para cada producto combustible comercializado en Perú un precio referencial (denominado precio de paridad de importación o PPI). El PPI se compara con la banda o rango de precios fijado por la Dirección General de Hidrocarburos del Ministerio de Energía y Minas, y la diferencia entre el PPI y la banda de precios indicada constituye una aportación (una cuenta por pagar) o compensación (una cuenta por cobrar) de parte del importador o productor de combustible, hacia el fondo.
Inicialmente tuvo una vigencia de 180 días calendario a partir de octubre de 2004. Asimismo, a través del Decreto de Urgencia 010 – 2004, el Gobierno aprobó la asignación de recursos del Estado hasta por la suma de (en miles) S/. 60,000 como monto contingente en caso de que al término de la vigencia del fondo, éste no contara con los recursos para pagar a los productores o importadores que tienen derecho a cobrar del mismo. Posteriormente, a través de diferentes Decretos de Urgencia el Gobierno ha venido ampliando el monto contingente del fondo a fin de contar con un respaldo económico que permita continuar con la operatividad del mismo. A la fecha de emisión del presente informe el fondo ascendía a una suma de (en miles) S/.1,260,000 (aproximadamente US$420,000), extendiendo a su vez la vigencia del mismo hasta el 30 de junio de 2008. Al 31 de diciembre de 2007, la Compañía mantiene una cuenta por cobrar de (en miles) US$103,829 (US$ -.- en 2006) y una cuenta por pagar al fondo de (en miles) US$14 (US$209 en 2006), respectivamente (Notas 8 y 19).
2. ADQUISICION DE SUBSIDIARIA
El 1 de junio de 2006, la Compañía celebró con Repsol YPF Perú B.V. un contrato de compra – venta de la totalidad de las acciones de Repsol Comercial S.A.C. (RECOSAC) que resulten después de la escisión de dicha compañía del negocio de lubricantes, turbo y especialidades; es decir 61,038,325 acciones. La operación de compra – venta se concretó el 2 de octubre de 2006. El precio pagado por la adquisición de las acciones de RECOSAC fue de (en miles) US$24,600. El valor patrimonial de RECOSAC a la fecha de la compra ascendió a (en miles) US$16,408 (Nota 14). En consecuencia, a partir del 2 de octubre RECOSAC se convierte en subsidiaria totalmente poseída por la Compañía.
La Subsidiaria fue constituida el 14 de febrero de 2002 e inició sus operaciones el 1 de marzo de 2002.
Actividad Económica
La Subsidiaria se dedica al almacenamiento, transporte, distribución y comercialización de hidrocarburos y sus derivados, incluyendo gas licuado de petróleo (GLP); así como negocios o servicios complementarios y conexos. Al 31 de diciembre de 2007, para realizar sus operaciones de comercialización de hidrocarburos y sus derivados, la Subsidiaria cuenta con 121 estaciones de servicio propias, 29 de las cuales están cedidas en gestión a terceros (121 y 39, respectivamente, al 31 de diciembre de 2006).
A continuación se indican los datos financieros más relevantes de la Subsidiaria al 31 de diciembre de 2007 y 2006: 2007 2006 US$000 US$000 Activo 210,112226,200 Pasivo 180,221129,915
Total Patrimonio neto 96,285 29,891
Contrato de cesión de derechos y compra de activos celebrado con Mobil Oil del Perú S.R.L.
El 1 de junio de 2006, la Compañía celebró con Mobil Oil del Perú S.R.L. un contrato de cesión de derechos y de compra – venta de activos vinculados con la distribución de combustibles en estaciones de servicio y a clientes industriales. A través de este contrato, la Subsidiaria, como sociedad designada por la Compañía, adquirió los activos de Mobil Oil del Perú S.R.L. el 2 de octubre de 2006 por (en miles) US$54,214, incluyendo el impuesto general a las ventas.
3. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Las políticas contables significativas utilizadas por la Compañía y su Subsidiaria en la preparación y presentación de sus estados financieros consolidados son las siguientes:
(a) Base de preparación y presentación
Los estados financieros consolidados se preparan y presentan de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú (PCGA en Perú), los cuales comprenden las Normas e Interpretaciones emitidas o adoptadas por el IASB, las cuales incluyen las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), y las Interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF), o por el anterior Comité Permanente de Interpretación (SIC) adoptadas por el IASB, oficializadas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) para su aplicación en Perú. A la fecha de los estados financieros, el CNC ha oficializado la aplicación obligatoria de las NIC 1 a la 41, las NIIF 1 a la 6 y ciertas SIC vigentes de la 1 a la 33, estando pendientes de revisión y aprobación las NIIF 7 y 8 y los pronunciamientos del CINIIF.
En la preparación y presentación de los estados financieros consolidados de 2007 y 2006, la Compañía y su Subsidiaria han observado el cumplimiento de las NIC y NIIF que le son aplicables, de acuerdo con las Resoluciones emitidas por el CNC.
(b) Moneda Funcional, conversión a dólares estadounidenses, y transacciones en moneda extranjera
Moneda funcional
Hasta el 31 de diciembre de 2005, la Compañía y su Subsidiaria presentaban sus estados financieros individuales en nuevos soles, y a partir del 1 de enero de 2006, los presenta en dólares estadounidenses, que es la moneda funcional que les corresponde. La moneda funcional es la moneda del entorno económico principal en el que opera una entidad, aquella que influye en los precios de venta de los bienes que comercializa, entre otros factores. La NIC 21 – Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio en Moneda Extranjera, contempla el procedimiento a seguir, cuando los registros contables no se llevan en moneda funcional.
El cambio en la moneda en la que se presentan los estados financieros, tuvo efecto el 1 de enero de 2006, debido a que, de acuerdo con la versión anterior de la NIC 21- Efectos de las Variaciones en los Tipos de Cambio, la Compañía y su Subsidiaria habrían sido clasificadas como Entidades Extranjeras, y por lo tanto, habrían convertido sus estados financieros a dólares estadounidenses, usando el método de conversión corriente a la fecha de transición de la aplicación de esta NIC, que difiere con el método de conversión establecido por la nueva versión de la NIC 21, que consiste en convertir sus estados financieros a dólares estadounidenses históricos.
Conversión a dólares estadounidenses
La Compañía y su Subsidiaria han preparado sus estados financieros individuales en dólares estadounidenses a partir de sus registros contables, que son llevados en nuevos soles (ajustados por inflación hasta el 31 de diciembre de 2004). Dichos estados financieros han sido convertidos a dólares estadounidenses (moneda funcional) siguiendo la metodología que se indica a continuación:
Los activos y pasivos monetarios de la Compañía y su Subsidiaria, cuya moneda original es el nuevo sol, han sido convertidos a dólares estadounidenses utilizando el tipo de cambio de oferta y demanda emitido por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, vigente al 31 de diciembre de 2007 de S/.2.997 venta, y S/.2.995 compra (S/.3.197 venta, y S/.3.194 compra al 31 de diciembre de 2006) por US$1.00. Los activos y pasivos monetarios en dólares estadounidenses se mantienen a su valor original a dicha moneda.
Los activos y pasivos no monetarios y las cuentas de patrimonio en nuevos soles han sido convertidos a dólares estadounidenses utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de origen de las transacciones. La depreciación acumulada de inmuebles, maquinaria y equipo, de estaciones de servicio e intangibles y la depreciación acumulada de inversiones inmobiliarias fueron calculados a partir de los importes convertidos a dólares estadounidenses de los activos con los que se relacionan.
Las partidas de resultados, excepto las que provienen de activos no monetarios han sido convertidas a dólares estadounidenses utilizando el tipo de cambio promedio de la fecha de la transacción.
El resultado por conversión se presenta en el estado consolidado de ganancias y pérdidas y asciende a una ganancia neta de (en miles) US$3,108 y pérdida neta de (en miles) US$2,245 al 31 de diciembre de 2007 y 2006, respectivamente.
Transacciones en moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera, es decir, en moneda diferente a la moneda funcional, son convertidas al tipo de cambio de la fecha de transacción. Los saldos de activos y pasivos financieros denominados en la moneda extranjera son convertidos al tipo de cambio vigente a la fecha del balance general. Las ganancias y pérdidas resultantes de la conversión son reconocidas en el estado consolidado de ganancias y pérdidas en el rubro Resultado por conversión.
(c) Principios de consolidación
Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de activo, pasivo, patrimonio neto, ingresos y gastos de la Compañía y Subsidiaria (Nota 2). Las transacciones y saldos significativos entre la Compañía y su Subsidiaria y las ganancias y pérdidas no realizadas han sido eliminadas. La Subsidiaria se consolida a partir de la fecha de adquisición, que es la fecha en que el control se transfiere a la Compañía. La consolidación de una subsidiaria cesa a partir de la fecha en que la Compañía deja de tener control sobre ella.
El fondo de comercio de consolidación se reconoce por el exceso del costo de adquisición sobre la participación de la Compañía en el valor razonable de los activos netos adquiridos de acuerdo con los criterios indicados en el acápite (m).
(d) Uso de estimaciones
La preparación de los estados financieros consolidados requiere que la Gerencia de la Compañía y Subsidiaria realicen estimaciones y supuestos para la determinación de saldos de activos, pasivos y montos de ingresos y gastos, y para revelación de activos y pasivos contingentes, a la fecha de los estados financieros consolidados. Si más adelante ocurriera algún cambio en las estimaciones o supuestos debido a variaciones en las circunstancias en las que estuvieron basadas, el efecto del cambio sería incluido en la determinación de la utilidad o pérdida neta del ejercicio en que ocurra el cambio, y de ejercicios futuros de ser el caso. Las estimaciones más significativas relacionadas con los estados financieros consolidados son la provisión para cuentas de cobranza dudosa y desvalorización de existencias, la depreciación de inmuebles, maquinaria y equipo, la amortización del fondo de comercio de estaciones de servicio e intangibles, la pérdida por deterioro, la provisión para contingencias, el valor recuperable del fondo de comercio de consolidación y el impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido.
(e) Cuentas por cobrar comerciales
Las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor nominal y están presentadas netas de provisión para cuentas de cobranza dudosa, la cual se estima de acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia y se reconoce considerando, entre otros factores, la antigüedad de los saldos pendientes de cobro con una antigüedad mayor a 180 días y sus posibilidades
de ser recuperados, y la evidencia de dificultades financieras del deudor que incrementen más allá de lo normal el riesgo de incobrabilidad de los saldos pendientes de cobro, de modo que su monto tenga un nivel que la Gerencia estima adecuado para cubrir eventuales pérdidas en las cuentas por cobrar a la fecha del balance general consolidado.
(f) Existencias
Las existencias se valúan al costo o al valor neto realizable, el que sea menor. El costo se determina usando el método de promedio ponderado mensual; excepto en el caso de las existencias en tránsito, las cuales se presentan al costo específico de adquisición. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos estimados para poner las existencias en condiciones de venta y realizar su comercialización. Por las reducciones del valor en libros de las existencias a su valor neto realizable, se constituye provisión para desvalorización de existencias con cargo a resultados del ejercicio en que ocurren tales reducciones.
La provisión para obsolescencia de materiales y repuestos en almacén se determina tomando como base las partidas sin movimiento por más de dos años. La Gerencia realiza evaluaciones sobre la obsolescencia de sus existencias para determinar el monto a registrar por este concepto a la fecha de los estados financieros.
(g) Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que origina simultáneamente, un activo financiero en una empresa y un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra empresa. Los principales activos y pasivos financieros presentados en el balance general consolidado son efectivo, cuentas por cobrar y por pagar comerciales, cuentas por cobrar y por pagar a empresas vinculadas, otras cuentas por cobrar a corto y largo plazo, inversiones financieras, sobregiros bancarios y obligaciones financieras, y otras cuentas por pagar. Las políticas contables para su reconocimiento y medición se describen en las correspondientes notas de políticas contables.
La clasificación de un instrumento financiero como pasivo financiero o como instrumento de patrimonio se hace de conformidad con la esencia del acuerdo contractual que lo origina. Los intereses, pérdidas y ganancias relacionadas con un instrumento financiero clasificado como pasivo financiero se reconocen como gasto o ingreso. Las distribuciones a los tenedores de un instrumento financiero clasificado como instrumento de patrimonio se cargan directamente a resultados acumulados.
Los activos financieros originados por la propia empresa tales como préstamos y cuentas por cobrar a cambio de suministrar efectivo, bienes o servicios directamente a un deudor, y los pasivos financieros por obligaciones a largo plazo, son valuados a su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva, reconociendo en resultados los intereses devengados en función de su tipo de interés efectivo. Por costo amortizado se entiende el costo inicial menos los reembolsos del principal más o menos la amortización acumulada (calculada con el método de la tasa de interés efectiva) de cualquier diferencia entre el importe inicial y valor de reembolso en el vencimiento, teniendo en cuenta potenciales reducciones por deterioro o impago (en el caso de activos financieros).
El método de la tasa de interés efectiva busca igualar exactamente el valor en libros de un instrumento financiero con los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero.
(h) Inversiones financieras
Las inversiones financieras se registran al costo de adquisición o al valor recuperable, el que sea menor. Cuando el valor recuperable de una inversión es menor a su costo de adquisición, se reconoce una pérdida por deterioro por un monto equivalente al exceso de costo sobre el valor recuperable, con cargo a los resultados del ejercicio en el que se producen tales disminuciones.
(i) Inmuebles, maquinaria y equipo
Inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo y están presentados netos de depreciación acumulada y de pérdida por deterioro (acápite (n)). Los desembolsos incurridos después de que un activo fijo ha sido puesto en uso se capitalizan como costo adicional de ese activo únicamente cuando pueden ser medidos confiablemente y es probable que tales desembolsos resultarán en beneficios económicos futuros superiores al rendimiento normal evaluado originalmente para dicho activo. Los desembolsos para mantenimiento y reparaciones se reconocen como gasto del ejercicio en que son incurridos. Cuando un activo fijo se vende o es retirado del uso, su costo y depreciación acumulada se eliminan y la ganancia o pérdida resultante se reconoce como ingreso o gasto.
La depreciación se determina siguiendo el método de línea recta con base a la vida útil estimada de los activos, representadas por tasas de depreciación equivalentes. La depreciación anual se reconoce como gasto o costo de otro activo y se calcula considerando las siguientes vidas útiles estimadas para los diversos rubros:
Años Edificios y construcciones 30 y 33
Maquinaria y equipo 10 y 15
Tanques de almacenamiento 20
Equipos diversos entre 5 y 12
Unidades de transporte 5 y 7
Muebles y enseres 10
Equipos de cómputo 4 y 5
La vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar que el método y el período de depreciación sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos de las partidas de inmuebles, maquinaria y equipo.
Las obras en curso representan inmuebles, maquinaria y equipo en construcción y se registran al costo. Las construcciones en proceso no se deprecian hasta que los activos relevantes se terminen y estén disponibles para su utilización.
(j) Inversión inmobiliaria
La inversión inmobiliaria que corresponde a terrenos, se registra al costo, y es medida después de su reconocimiento inicial bajo el modelo del costo, neto de cualquier pérdida por deterioro en el valor (acápite (n)).
(k) Costos de financiamiento
Los costos de financiamiento se reconocen como gasto en el ejercicio en el que son incurridos. Los costos de financiamiento que son atribuibles directamente a la adquisición, construcción o producción de un activo que necesariamente toma tiempo considerable para estar listo para su venta o uso esperado (activo calificado) se capitalizan como parte del costo de dicho activo. La capitalización comienza cuando se están llevando a cabo las actividades necesarias para preparar el activo calificado para su uso esperado y se está incurriendo en desembolsos y en costos de financiamiento, y finaliza cuando sustancialmente se han completado todas las actividades necesarias para preparar el activo calificado para su uso esperado.
(l) Activos intangibles
Los intangibles se registran al costo de adquisición y están presentados netos de amortización acumulada. Un activo se reconoce como intangible si es probable que los beneficios económicos futuros atribuibles que genere dicho activo fluyan a la Compañía y su Subsidiaria y su costo puede ser medido confiablemente. Después del reconocimiento inicial, los intangibles se miden al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro.
Los intangibles se amortizan bajo el método de línea recta, sobre la base de su vida útil estimada, que fluctúa entre 4 y 10 años, excepto las concesiones y otros derechos que se amortizan de acuerdo con la duración del contrato. El período de amortización y el método de amortización se revisan al final de cada año.
(m) Fondo de comercio de estaciones de servicio y de consolidación
El fondo de comercio de estaciones de servicio correspondió a la diferencia entre el precio pagado por la adquisición de las estaciones de servicio a que se refiere la Nota 14 y los valores razonables de los activos netos adquiridos, y se presentan en el rubro activos intangibles del balance general consolidado. La amortización se calculó usando el método de línea recta con una tasa anual de 10 por ciento.
El fondo de comercio de consolidación corresponde al exceso del costo de adquisición sobre la participación de la Compañía en el valor razonable de los activos netos adquiridos de su Subsidiaria. De acuerdo con la NIIF 3 Combinaciones de Negocios, desde el año de transición, este fondo de comercio no se amortiza; pero debe evaluarse su deterioro anualmente o con mayor frecuencia si se producen eventos o cambios en las circunstancias que indiquen que puede haberse deteriorado.
(n) Pérdida por deterioro
Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor de un activo de larga vida pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros de estos activos. Si luego de este análisis resulta que su valor en libros excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por deterioro en el estado consolidado de ganancias y pérdidas por un monto equivalente al exceso del valor en libros. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para cada unidad generadora de efectivo.
El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el importe que se puede obtener al venderlo, en una transacción efectuada en condiciones de independencia mutua entre partes bien informadas, menos los correspondientes costos de venta. El valor de uso es el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados que se espera obtener de un activo o de una unidad generadora de efectivo.
(o) Provisiones
Las provisiones se reconocen sólo cuando la Compañía y su Subsidiaria tienen una obligación presente (legal o implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para liquidar la obligación, y se puede estimar confiablemente el monto de la obligación. Las provisiones se revisan en cada ejercicio y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del balance general consolidado. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla.
(p) Pasivos y activos contingentes
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados, sólo se revelan en nota a los estados financieros consolidados, a menos que la posibilidad de una salida de recursos sea remota.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados, sólo se revelan en nota a los estados financieros consolidados cuando es probable que se producirá un ingreso de recursos.
Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos contingentes, serán reconocidas en los estados financieros consolidados del período en el cual ocurra el cambio de probabilidades, esto es, cuando en el caso de pasivos se determine que es probable, o virtualmente seguro en el caso de activos, que se producirá una salida o un ingreso de recursos, respectivamente.
(q) Compensación por tiempo de servicios
La compensación por tiempo de servicios se determina de acuerdo con los dispositivos legales vigentes y se deposita en la institución bancaria elegida por el trabajador.
(r) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos
Los ingresos por venta de combustibles y el costo de ventas relacionado son reconocidos cuando se ha entregado el bien y se ha transferido al comprador todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad y es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción, fluyan a la Compañía y Subsidiaria. Las ventas son presentadas netas de descuentos.
Los ingresos por prestación de servicios se reconocen en función al avance del servicio y cuando es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción, fluirán a la Compañía y Subsidiaria.
Los ingresos por intereses se reconocen en base al rendimiento efectivo en proporción al tiempo transcurrido. Los demás ingresos y gastos se reconocen a medida que se devengan, independientemente del momento en que se paguen y se registran en los períodos con los cuales se relacionan.
Los impuestos especiales, que gravan la producción de los combustibles y que no constituyen impuestos recibidos por cuenta de terceros y transferibles, como el Impuesto Selectivo al Consumo (ISC) y el Impuesto al Rodaje, se reconocen como parte de los ingresos por ventas de combustibles y del respectivo costo de ventas con los que se relacionan. El efecto neto en la utilidad bruta de la Compañía y su Subsidiaria al aplicar este tratamiento es nulo.
(s) Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido
El pasivo por impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido se reconoce por todas las diferencias temporales gravables entre el valor en libros de los activos y pasivos y su base tributaria, sin tener en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales que le dieron origen, serán reversadas. El activo por impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido se reconoce por las diferencias temporales deducibles entre el valor en libros de los activos y pasivos y su base tributaria, en la medida en que sea probable que en el futuro, la Compañía y su Subsidiaria dispondrán de suficiente renta gravable contra la cual puedan aplicar las diferencias temporales que reviertan. El pasivo y activo se miden a la tasa de impuesto a la renta y al porcentaje de participación de los trabajadores, que se espera aplicar a la renta gravable en el año en que este pasivo sea liquidado o el activo sea realizado, usando la tasa de impuesto a la renta y el porcentaje de participación de los trabajadores vigente o sustancialmente vigente en la fecha del balance general.
El impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido, según corresponda, se reconoce como gasto o ingreso del período, o se carga o abona directamente al patrimonio cuando se relaciona con partidas que han sido cargadas o abonadas directamente al patrimonio.
(t) Segmentos de negocio
Para propósitos de gestión, la Compañía y su Subsidiaria están organizadas en dos unidades de negocio (Refino y Marketing). Dichas divisiones son la base sobre la que la Compañía y su Subsidiaria reportan su información primaria de segmentos. La información financiera en los segmentos de negocio se presenta en la Nota 39.
(u) Utilidad por acción
La utilidad por acción, básica y diluida ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado de las acciones comunes en circulación a la fecha del balance general consolidado. Debido a que la Compañía no tiene instrumentos financieros con efecto diluyente, la utilidad básica y diluida por acción es la misma.
(v) Reclasificaciones
Ciertas cifras de los estados financieros de 2006 han sido reclasificadas para hacerlas comparables con las del ejercicio 2007. La naturaleza de las reclasificaciones más importantes, los importes reclasificados, y las cuentas afectadas se resumen como sigue:
Balance General: US$000
Impuesto selectivo al consumo incluido en el rubro gastos diferidos transferido a
Otras cuentas por cobrar, neto 638
Estado de Ganancias y Pérdidas:
Diversos, neto incluidos en otros ingresos (gastos) no operativos transferido a:
Recupero de pérdida por deterioro de edificios y maquinaria y equipo 19,200
4. MONEDA EXTRANJERA
Al cierre del ejercicio, los saldos de activos y pasivos financieros denominados en nuevos soles están expresados en dólares estadounidenses al tipo de cambio de oferta y demanda publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), vigente a esa fecha, de US$0.334 para la compra y venta (US$0.313 al 31 de diciembre de 2006) por S/.1.00 y se resumen como sigue:
2007 2006
S/.000 S/.000 Activos:
Efectivo 50,519 63,063
Cuentas por cobrar comerciales, neto 234,493 188,077 Cuentas por cobrar a empresas vinculadas 6,796 21,284 Otras cuentas por cobrar (corto y largo plazo) 352,698 65,307
Total 644,506 337,731
Pasivos:
Sobregiros bancarios y obligaciones financieras 319,254 34,665
Cuentas por pagar comerciales 37,357 40,035
Cuentas por pagar a empresas vinculadas 7,914 4,359 Impuesto a la renta y participaciones corrientes 73,275
-Otras cuentas por pagar 66,607 46,877
Total 504,407 125,936
Posición activa, neta 140,099 211,795
La Gerencia ha decidido aceptar el riesgo cambiario de esta posición, por lo que no ha realizado operaciones con productos derivados para su cobertura.
Los porcentajes de devaluación (revaluación) del nuevo sol en relación con el dólar estadounidense, calculada en base al tipo de cambio de oferta y demanda - venta en los últimos cinco años, fueron como sigue:
Devaluación Año (Revaluación) % 2007 (6.35) 2006 (6.82) 2005 4.51 2004 (5.23) 2003 (1.45)
5. EFECTIVO
Este rubro comprende:
2007 2006
US$000 US$000
Caja 2,480 50
Cuentas corrientes (a) 17,577 24,428
Total 20,057 24,478
(a) Las cuentas corrientes bancarias están denominadas principalmente en nuevos soles y en dólares estadounidenses, se encuentran depositadas en bancos locales y del exterior, son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas entre 1.85 y 1.45 por ciento al año (entre 1.00 y 1.65 por ciento al año al 31 de diciembre de 2006).
6. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES, NETO Este rubro comprende:
2007 2006
US$000 US$000
Consumidores finales (a) 73,692 56,222
Distribuidores mayoristas 43,939 39,023
Exportaciones (b) 32,989 15,588
Otros menores 72 2,048
Total 112,881150,692
Provisión para cuentas de cobranza dudosa (9,712) (9,199)
Total 103,682140,980
Las cuentas por cobrar comerciales de la Compañía y su Subsidiaria resultan, principalmente, por la venta de combustibles, están denominadas en nuevos soles y en dólares estadounidenses, tienen vencimientos corrientes y no generan intereses.
(a) Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, consumidores finales corresponde principalmente a cuentas por cobrar comerciales de la Subsidiaria que incluye, entre otros, compañías mineras, y estaciones de servicio.
(b) Exportaciones corresponde a la venta de combustible efectuada por la Compañía a embarcaciones y clientes del exterior. Desde 2006, la Compañía comercializa directamente el combustible a clientes del exterior, operación que antes realizaba a través de Repsol YPF Trading y Transporte S.A. (empresa vinculada) la cual, actualmente, le presta servicios relacionados con la gestión comercial. Los gastos de comisión por los servicios prestados por Repsol YPF Trading y Transporte S.A. por el año terminado el 31 de diciembre de 2007 y 2006 ascendieron a (en miles) US$3,107 y US$3,899, respectivamente (Nota 27).
La antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales es como sigue:
2007 2006
US$000 US$000
Dentro de los plazos de vencimiento 93,728121,659
Vencidas hasta 60 días 18,695 9,522
Vencidas hasta 180 días 174 40
Vencidas a más de 180 días 10,164 9,591
Total 112,881150,692
El movimiento de la provisión para cuentas de cobranza dudosa fue como sigue:
2007 2006
US$000 US$000
Saldos iniciales 9,199 7
Provisión de cobranza dudosa de Subsidiaria adquirida - 8,846
Aumento 239 134
Castigos y/o recuperos (295) (22)
Resultado por conversión 569 234
Saldos finales 9,712 9,199
En opinión de la Gerencia, el saldo de la provisión para cuentas de cobranza dudosa, determinada según los criterios indicados en la Nota 3(e) cubre adecuadamente el riesgo de pérdida en las cuentas por cobrar comerciales al 31 de diciembre de 2007 y 2006.
7. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES VINCULADAS
El movimiento en cuentas por cobrar y por pagar a empresas vinculadas durante 2007 fue como sigue:
Saldos Deduc- Saldos
Iniciales Adiciones ciones Finales US$000 US$000 US$000 US$000 Por cobrar comerciales:
Repsol YPF Marketing S.A.C. 13,334 228,897 (232,197) 10,034 Repsol YPF Comercial del Perú S.A. 1,034 36,047 (35,537) 1,544 Grupo Repsol YPF del Perú S.A.C. 189 1,945 (1,969) 165 Repsol YPF Trading y Transporte S.A. 26 21,673 (21,628) 71 Otras menores 198 21 (186) 33 Total 14,781 288,583 (291,517) 11,847 Por pagar comerciales:
Repsol YPF Trading y Transporte S.A. 50,340 2,214,582 6,861(2,258,061) Repsol YPF S.A. 1,833 2,788 (3,848) 773 Repsol YPF Marketing S.A.C. 1,630 7,486 (8,779) 337 Repsol YPF Comercial del Perú S.A. 1,235 13,613 (13,560) 1,288 Grupo Repsol YPF del Perú S.A.C. 200 15,489 (13,417) 2,272 Repsol Exloración S.A. Sucursal del Perú - 14,315 (13,634) 681 Otras menores 74 71 (70) 75 Total 55,312 2,268,344 12,287(2,311,369) Otras cuentas por pagar:
Grupo Repsol YPF del Perú S.A.C. 204 2,500 (2,615) 89 Repsol YPF Marketing S.A.C. 42 382 (424) -Otros - 29 - 29 Total 246 2,911 (3,039) 118
Los saldos por cobrar y por pagar a empresas vinculadas no generan intereses y no tienen garantías específicas. Las principales transacciones con empresas vinculadas son las siguientes:
2007 2006
US$000 US$000
Venta de combustible y gas licuado de petróleo (a) 244,153 607,427 Ingreso por servicios diversos (b) 720 760 Compra de petróleo crudo y otros productos (Nota 26) (2,229,147) (1,424,609) Servicios de gestión comercial (3,179) (8,438) Servicios de administración y asesoría empresarial (10,436) (7,121) Honorarios por operación de la refinería (2,788) (2,991) Servicios de transporte (195) (2,082)
Otros gastos (566) (189)
(a) Estas ventas no incluyen el impuesto selectivo al consumo e impuesto al rodaje. (b) Corresponde principalmente a gastos diversos asumidos por la Compañía a nombre de
su vinculada Grupo Repsol YPF del Perú S.A.C. que luego son facturados a dicha vinculada.
Durante 2007 y 2006, la Compañía reconoció gastos por remuneraciones al Directorio ascendentes aproximadamente a (en miles) US$244 y US$146, respectivamente. La referida remuneración fue otorgada al Directorio debido a la participación de sus miembros en la dirección y gestión de las operaciones de la Compañía.
En 2007, la Compañía efectuó pagos a personal clave de la Gerencia por (en miles) S/.5,072 equivalentes a (en miles) US$1,621 (S/.4,273 equivalentes a (en miles) US$1,305 en 2006).
8. OTRAS CUENTAS POR COBRAR Este rubro comprende:
Saldos Deduc- Diferencia
Iniciales Adiciones ciones en cambio Corriente No Corriente US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 Crédito fiscal por Impuesto General
a las Ventas (IGV) (b) 16,396 306 (7,473) 775 10,004 -Saldo a favor del impuesto a la
renta corriente (d) 20,390 24,619 (43,619) 178 1,568 -Saldo a favor del impuesto selectivo
al consumo 638 321,060 (317,639) - 4,059 -Fondo de estabilización de
combustibles (a) - 108,814 (7,173) 2,188 19,826 84,003 Préstamos a terceros (c) 1,356 16,035 (14,267) (92) 951 2,081 Préstamo a Austral Group S.A.A. (e) - 1,039 - - 1,039 -Cuentas por cobrar al personal 1,140 11,353 (11,164) 6 1,335 -Diversas 3,132 4,303 (5,478) (3) 1,954 -Total 43,052 487,529 (406,813) 3,052 40,736 86,084 Provisión para cuentas de
cobranza dudosa (1,359) 104 125 10 (1,120) -Total 487,63341,693 (406,688) 3,062 39,616 86,084
Saldos Finales
(a) Corresponde al saldo por cobrar al fondo de estabilización de los precios de los combustibles creado por el Gobierno Peruano según Decreto de Urgencia 010–2004 y normas modificatorias (Nota 1). El 23 de enero de 2008, el Ministerio de Energía y Minas realizó un pago parcial a favor de la Compañía por un importe de (en miles) S/.51,189, equivalente a (en miles) US$17,343.
(b) El crédito fiscal por Impuesto General a las Ventas (IGV) resulta, principalmente, del IGV de las compras de existencias de combustible de la Subsidiaria; el cual en opinión de la Gerencia se recuperará en el corto plazo con el IGV de las operaciones propias de la Subsidiaria.
(c) Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el saldo incluye, principalmente, préstamos otorgado por la Subsidiaria a las estaciones de servicio bajo contratos de cesión, que corresponden a desembolsos otorgados en dólares estadounidenses para que se efectúen inversiones en dichas estaciones, obligándose las estaciones de servicio a la distribución exclusiva de combustibles y lubricantes de la Subsidiaria. Estos préstamos no generan intereses, y serán amortizados, de la forma en que las partes acuerden, cuando el contrato de cesión entre ambas partes finalice. De este importe, la Subsidiaria provisionó (en miles) US$721 que corresponde a préstamos de dudoso cobro al 31 de diciembre de 2007 y 2006.
(d) La provisión por impuesto a la renta corriente deducidos los saldos de pagos a cuenta del impuesto a la renta se presentan como activo o pasivo dependiendo del saldo neto resultante de ambos conceptos.
(e) Préstamo a Austral Group S.A.A. (en adelante Austral) corresponde a 456,000 galones de combustibles y lubricantes valorizados en (en miles) US$1,039 entregados por la Subsidiaria a Austral en calidad de préstamo. El préstamo fue acordado como parte del contrato de suministro firmado entre Austral y la Subsidiaria el 1 de marzo de 2007. De acuerdo con el contrato, el plazo de devolución de los combustibles y lubricantes es de 1 año (Nota 26).
En opinión de la Gerencia, el saldo de la provisión para cuentas de cobranza dudosa cubre adecuadamente el riesgo de pérdida en las otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2007 y 2006.
9. EXISTENCIAS Este rubro comprende:
2007 2006 US$000 US$000 Combustibles 123,415185,628 Mercaderías y lubricantes 1,576 1,284 Petróleo crudo 65,673 36,513 Productos en proceso 46,149 33,753
Productos refinados en tránsito 28,456
-Petróleo crudo en tránsito - 20,684
Suministros y materiales auxiliares 12,391 9,236
Total 224,885339,873
Provisión para desvalorización de:
Petróleo crudo y productos refinados (37) (759) Suministros y materiales auxiliares (4,259) (3,104)
Total 221,022335,577
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, la Compañía tenía almacenados en sus tanques productos refinados de propiedad de terceros por 595,216 galones y 100,565 galones, respectivamente cuyo valor de venta estimado asciende a (en miles) US$1,615 y US$270, respectivamente.
En opinión de la Gerencia la provisión para desvalorización de existencias, determinada según los criterios indicados en la nota 3(f), es suficiente para cubrir las pérdidas estimadas por dichos conceptos al 31 de diciembre de 2007 y 2006.
10. GASTOS DIFERIDOS Este rubro comprende:
Corriente No Corriente Corriente No Corriente US$000 US$000 US$000 US$000 Alquileres de estaciones de servicio (a) 3,812 5,833 2,393 5,671 Seguro de préstamo a largo plazo (b) 425 1,273 424 1,698 Seguros pagados por anticipado 1,591 - 1,789 -Servicios pagados por anticipado y otros 142 - 273 -Total 5,970 7,106 4,879 7,369
.. 2007 .. .. 2006 ..
(a) Corresponde a los alquileres pagados por anticipado por un plazo que fluctúa entre 1 y 20 años, correspondientes a 49 estaciones de servicio ubicados en Lima (52 estaciones de servicio al 31 de diciembre de 2006). Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, estos gastos se devengarán como sigue:
Año 2007 2006 US$000 US$000 2007 - 2,648 2008 3,812 1,023 2009 2,140 1,050 2010 en adelante 3,693 3,343 Total 9,645 8,064
(b) Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el saldo corresponde a la prima de una póliza de seguro asumida por la Compañía para asegurar el préstamo a largo plazo otorgado por el Banco Santander Central Hispano S.A. y el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. El seguro se amortiza linealmente durante la vigencia del préstamo (Nota 20).
11. INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, NETO
El movimiento en el costo y en la depreciación acumulada de inmuebles, maquinaria y equipo durante 2007 fue como sigue:
Tasas de Saldos Trans- Otros Saldos Depre-Iniciales Adiciones Retiros ferencias cambios Finales ciación US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 % Costo: Terrenos 39,252 - (717) - - 38,535 Edificios y construcciones 71,858 142 (1,751) 3,312 - 73,561 Maquinaria y equipo 270,265 783 (91) 1,361 (3,565) 268,753 Tanques de almacenamiento 43,197 - - 131 - 43,328 Unidades de transporte 3,402 67 (232) 19 - 3,256 Equipos diversos 43,524 104 (16) 1,989 (74) 45,527 Muebles y enseres 4,546 15 (29) 106 - 4,638 Equipos de cómputo 11,661 76 (200) 163 231 11,931 Obras en curso 16,798 18,693 - (7,081) (1) 28,409 Asignación de valor razonable
de activos adquiridos (Nota 14) 5,447 - - - - 5,447 Total 509,950 19,880 (3,036) - (3,409) 523,385 Depreciación acumulada: Edificios y construcciones 16,822 3,042 (581) - (1) 19,282 3 y 3.33 Maquinaria y equipo 102,397 18,150 (59) - (2,052) 118,436 6.67 y 10 Tanques de almacenamiento 17,722 2,168 - - - 19,890 5 Equipos diversos 17,049 3,715 (5) - (64) 20,695 8.33 - 20 Unidades de transporte 2,758 286 (112) - - 2,932 14.29 y 20 Muebles y enseres 3,379 361 (15) - - 3,725 10 Equipos de cómputo 10,103 860 (167) - 66 10,862 20 y 25 Asignación de valor razonable
de activos adquiridos (Nota 14) - 279 - - - 279 Total 170,230 28,861 (939) - (2,051) 196,101 Pérdida por deterioro 3,828 394 - - - 4,222
(a) Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, los proyectos que conforman el rubro de obras en curso se detallan a continuación:
2007 2006
US$000 US$000 Mejora de instalaciones de las maquinarias de refino 24,651 13,374 Sistemas de información y control 684 535 Seguridad y medio ambiente 906 1,330 Proyecto de cogeneración 2 -
Otros menores 2,166 1,559
Total 28,409 16,798
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, la Compañía mantiene proyectos de inversión en obra civil y adquisición de maquinaria y equipo relacionados con las operaciones de la refinería que se encuentran pendientes de ejecución.
De acuerdo con los análisis técnicos realizados por la Gerencia, no existen activos fijos en operación por los que deba registrarse alguna provisión, o cuya vida útil deba ser modificada como consecuencia de los proyectos de inversión en obra civil y de la adquisición de maquinaria y equipo que se encuentran en curso al 31 de diciembre de 2007 y 2006.
(b) Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, la Compañía y su Subsidiaria han realizado proyecciones de flujos de caja esperados para los próximos años, que consideran una tasa de descuento que se estima reflejan las condiciones del mercado. Estas proyecciones han sido revisadas y aprobadas por la Gerencia. De acuerdo con dichas proyecciones, la Gerencia ha estimado que los valores recuperables de los inmuebles, maquinaria y equipo, son mayores a los valores en libros , por lo que no es necesario constituir ninguna provisión por deterioro para esos activos a la fecha de los estados financieros consolidados, en adición de las proyecciones efectuadas mencionadas en el acápite (c).
Al 31 de diciembre de 2006, los valores recuperables de los inmuebles, maquinaria y equipo, fueron mayores a los valores en libros, por lo que en 2006 se reversó la provisión para deterioro de estos activos registrada en años anteriores por (en miles) US$19,200, y se presenta en el rubro “(Provisión) recupero de pérdida por deterioro de edificios y maquinaria y equipo” del estado de ganancias y pérdidas.
(c) La Gerencia de la Subsidiaria revisa periódicamente el valor de uso de las estaciones de servicio y evalúa si hay indicios de deterioro en alguna de éstas. Como resultado de dicha revisión, la Subsidiaria ha constituido provisión para deterioro de edificios y maquinaria y equipo de las estaciones de servicio por (en miles) US$394 en 2007, y (en miles) US$3,828 de años anteriores que corresponden a la reducción del valor en libros al valor recuperable de dichos activos.
(d) El gasto por depreciación del ejercicio ha sido registrado en los siguientes rubros del estado consolidado de ganancias y pérdidas:
Notas 2007 2006 US$000 US$000 Costo de ventas 26 23,288 23,497 Gastos de venta 27 5,264 2,207 Gastos de administración 28 309 403 Total 28,861 26,107
(e) Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, ningún activo de la Compañía o de su Subsidiaria fue otorgado en garantía de préstamos.
(f) El rubro maquinaria y equipo incluye repuestos que corresponden a equipos (piezas) de reemplazo utilizados exclusivamente en maquinarias de la refinería. Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 el valor neto en libros de estos repuestos es de (en miles) US$1,248 y US$2,155, respectivamente. Estas piezas se deprecian durante la vida útil de aquellos activos con los que se relacionan. En opinión de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el valor en libros de las piezas no excede su valor recuperable. Los consumos de las piezas se incluyen en la columna de retiros y se envían a resultados cuando son utilizados en el mantenimiento de las maquinarias. (g) La Compañía y su Subsidiaria mantienen seguros sobre sus principales activos de
acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia Corporativa. En este sentido, al 31 de diciembre de 2007, el Grupo Repsol YPF en Perú ha contratado pólizas de seguros corporativos por daños materiales y pérdida de beneficios hasta por un valor de (en miles) US$700,000, lo que cubre la integridad del saldo de los activos netos de las distintas Compañías que conforman el Grupo Repsol YPF en Perú. En opinión de la Gerencia, sus políticas de seguros son consistentes con la práctica internacional en la industria.
(h) Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, este rubro incluye maquinaria y equipos totalmente depreciados por (en miles) US$20,098 y US$14,780, respectivamente, que aún se encuentran en uso.
(i) Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el rubro de maquinaria y equipo incluye activos fijos entregados en comodato a estaciones de servicio de propiedad de terceros por un período de 10 años, por un valor de aproximadamente (en miles) US$2,359 y US$2,356, respectivamente, que están asegurados por los clientes mediante pólizas de seguros endosadas en favor de la Subsidiaria. A esa fecha, su depreciación acumulada ascendió aproximadamente a (en miles) US$1,921 y US$1,652, respectivamente.
12. INVERSION INMOBILIARIA
Comprende terrenos y edificios ubicados en Lima y en zonas aledañas a la refinería cuyo uso futuro aún no ha sido determinado por la Gerencia. El costo en libros de dichos terrenos, calculado por la Compañía y su Subsidiaria, al 31 de diciembre de 2007 y 2006 es de (en miles) US$2,182 y US$2,357, respectivamente.
En opinión de la Gerencia, el valor razonable de la inversión inmobiliaria es mayor al valor en libros, por lo que no se registró una provisión para deterioro en el valor de estos activos al 31 de diciembre de 2007 y 2006.
13. INTANGIBLES, NETO
El movimiento en el costo y en amortización acumulada del fondo de comercio de estaciones de servicio e intangibles durante 2007 fue como sigue:
Saldos Otros Saldos Tasas de
Iniciales Adiciones Retiros Cambios Finales Amortización US$000 US$000 US$000 US$000 US$000 % Costo:
Fondo de comercio de estaciones
de servicio 8,223 - (812) - 7,411 Desarrollo de software 1,407 8 - (157) 1,258 Concesiones y otros derechos (a) 15,203 1,295 (103) - 16,395 Total 24,833 1,303 (915) (157) 25,064 Amortización acumulada:
Fondo de comercio de estaciones
de servicio 7,978 243 (810) - 7,411 10 Desarrollo de software 876 270 - (2) 1,144 10 - 25 Concesiones y otros derechos 3,493 5,129 (34) - 8,588 (a) Total 12,347 5,642 (844) (2) 17,143
Neto 12,486 7,921
(a) Concesiones y otros derechos incluye derechos de suministro de combustible a estaciones de servicio y clientes industriales por (en miles) US$10,756 adquiridos de Mobil Oil del Perú S.R.L. (Nota 1). Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el valor neto de estos derechos asciende a (en miles) US$5,136 y US$9,152, respectivamente. La amortización se efectúa de acuerdo con la duración de cada contrato (Nota 3(l)). (b) Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, la Subsidiaria ha realizado proyecciones de los
flujos de caja esperados para los próximos años que consideran una tasa de descuento que se estima refleja las condiciones del mercado. Estas proyecciones han sido revisadas y aprobadas por la Gerencia. De acuerdo con dichas proyecciones, la Gerencia ha estimado que el valor recuperable del fondo de comercio de estaciones de
servicios e intangibles es mayor al valor en libros, por lo que no es necesario constituir ninguna provisión por deterioro de estos activos a las fechas mencionadas.
14. FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACION
El fondo de comercio de consolidación corresponde al exceso del costo de adquisición sobre la participación de la Compañía en el valor razonable de los activos netos adquiridos de la Subsidiaria (Nota 2).
El valor razonable de la participación de la Compañía en los activos netos adquiridos de la Subsidiaria; y la diferencia entre el precio de adquisición y dicho valor razonable, reconocido como fondo de comercio de consolidación, son como sigue:
Saldos a la Saldo Consolidado Fecha de Compra Porcentaje de
de Subsidiaria Participación
Adquirida 99.99%
US$000 US$000
(Nota 2)
Activo corriente 53,985 53,985 Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 45,355 45,355 Activos intangibles, neto 2,382 2,382 Activo por impuesto a la renta y participación
de los trabajadores diferido 9,418 9,418 Otros activos no corrientes 15,156 15,156 Total activo 126,296 126,296 Pasivo total (109,888) (109,888) Total patrimonio neto de Subsidiaria adquirida 16,408 16,408 Más (menos) - Asignación de valor razonable a:
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto (Nota 11)
Pasivo por impuesto a la renta y participación 5,447 de los trabajadores diferido (Nota 34) (2,015) Total valor razonable de los activos netos adquiridos 19,840 Fondo de comercio de consolidación 4,760 Precio de adquisición (Nota 2) 24,600
15. SOBREGIROS BANCARIOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS Este rubro comprende:
2007 2006
US$000 US$000 Sobregiros bancarios:
Banco de Crédito del Perú - 4,000
BBVA Banco Continental - 136
Préstamos bancarios:
Banco Santander Central Hispano Overseas 120,000 35,000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. - New York 30,000 60,000
Citibank N.A. Sucursal del Perú 71,000 44,000
Banco de Crédito del Perú 86,709 20,000
Mercantil Commercebank, N.A. 35,000
-Scotiabank Perú S.A.A. 31,072
-BBVA Banco Continental 34,886
-Banco Mercantil de Venezuela - 24,000
Banco Latinoamericano de Exportación - 60,000
Total 408,667 247,136
Papeles Comerciales (Nota 16) 78,450 20,181
Obligaciones financieras a largo plazo -
Porción corriente (Nota 20) 5,482 25,482
Obligaciones financieras - Corriente 292,799492,599
Obligaciones financieras a largo plazo - (Nota 20) 31,446 51,926
Los préstamos bancarios fueron utilizados, principalmente, para financiar importaciones de petróleo crudo y otras necesidades de capital de trabajo e inversión en bienes de capital. Dichas obligaciones, tienen vencimientos corrientes que varían entre 30 y 180 días al 31 de diciembre de 2007 y 2006, devengan intereses a tasas de mercado que oscilan entre 4.18% y 6.59% (entre 5.15% y 5.87% al 31 de diciembre de 2006) y no cuentan con garantías específicas.
El gasto por los intereses devengados de los préstamos bancarios y sobregiros bancarios por el año terminado el 31 de diciembre de 2007, asciende a (en miles) US$19,547 (US$11,587 al 31 de diciembre de 2006), y se presenta dentro del rubro Gastos Financieros del estado consolidado de ganancias y pérdidas (Nota 31).
