ejercicios caue

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EJERCICIOS TRABAJO EN CLASE: VALOR ACTUAL NETO Y TASA INTERNA DE RETORNO EJERCICIO # 1

Supóngase que existe un inversionista o grupo de ellos, que desean instalar una escuela de estudios universitarios. Después de realizar una minu-ciosa investigación de mercado sobre este tipo de estudios, concluyen que la demanda es muy elevada y tienen 7 millones para invertir.

La universidad aún no está construida y tiene varias opciones en cuanto a las instalaciones para diferentes capacidades de población estudiantil. De manera inicial se presentan cuatro alternativas mutuamente exclusivas, es decir, al construir una de ellas ya no será posible edificar otra universidad. Los beneficios se han calculado con base en las características de mantenimiento del edificio y la población estudiantil que se podría a-tender. La TMAR de los inversionistas es 7% anual. El problema de los inversionistas es determinar el tamaño óptimo de la universidad que se debe construir. Los datos son los siguientes (datos en miles): CALCULE EL VAN Y TIR

ALTERNATIVA Inversión

Beneficio anual años (1 al 10) EJERCICIO # 2

Un hombre de negocios tiene varias opciones para invertir en un local ubicado en un gran centro comercial. Tanto el tipo de negocio que puede instalar como sus ganancias probables constan la siguiente tabla:

NEGOCIO tienda de ropa agencia de viajes electrodomésticos librería mueblería regalos

La inversión incluye el terreno y tiene un valor se salvamento de 25% del costo inicial en cada tipo de negocio al final de 10 años. la TMAR es de 25% anual:

a) Determínese cuál es la alternativa más conveniente. USE EL METODO DEL VAN Y LA TIR

EJERCICIO # 3

El poderoso grupo empresarial Omega, terminó los estudios de inversión para instalar una nueva empresa que fabri cará partes automotrices. Aún no se decide el tamaño de la empresa. Los datos se muestran en la tabla:

capacidad anual instalada 100000 piezas 140000 piezas 180000 piezas 220000 piezas

La TMAR de Omega es de 12% y se planea la inversión para 10 años. Determínese la mejor alternativa de inversión. USE EL METODO DEL VAN Y LA TIR

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Una compañía constructora proyecta un edificio comercial para rentar locales. No cuántos niveles tendrá el edificio, ya que a cada nivel adicional construido no corresponde un ingreso proporcional, pues cambian los impuestos y la ci mentación es distinta. En la tabla se presentan los datos:

niveles construidos 1 2 3 4 5 6

Cualquiera que sea el número de niveles, el edificio tendría un valor de salvamento de 20% desde la inversión hasta el final de los 7 años. Si la TMAR de la constructora es de 10%anual, determínese cuál es el número óptimo de niveles que deben ser construidos.

USE EL METODO DEL VAN Y LA TIR

EJERCICIO # 5

Una empresa transnacional cuenta con una cartera de inversiones diversificadas para instalar industrias en diferentes países. Los datos de los estudios realizados, se muestran en la tabla:

país Costa Rica República Dominicana Brasil Argentina Venezuela Puerto Rico

Las inversiones se están planeando para un período de 9 años. Se ha calculado que el VS de las inversiones sea de 35% de su valor original, cualquiera que sea el país donde esté la industria. Si la TMAR de la transnacional es de 10% anual, determínese en que país se debe invertir

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EJERCICIOS TRABAJO EN CLASE: VALOR ACTUAL NETO Y TASA INTERNA DE RETORNO

La universidad aún no está construida y tiene varias opciones en cuanto a las instalaciones para diferentes capacidades de población estudiantil. De manera inicial se presentan cuatro alternativas mutuamente exclusivas, es decir, al construir una de ellas ya no será posible edificar otra universidad. Los beneficios se han calculado con base en las características de mantenimiento del edificio y la población estudiantil que se podría a-tender. La TMAR de los inversionistas es 7% anual. El problema de los inversionistas es determinar el tamaño óptimo de la universidad que se debe construir. Los datos son los siguientes (datos en miles): CALCULE EL VAN Y TIR

A -4,500.00

643.00

Un hombre de negocios tiene varias opciones para invertir en un local ubicado en un gran centro comercial. Tanto el tipo de negocio que puede instalar como sus ganancias probables constan la siguiente tabla:

INVERSION 160000 130000 350000 225000 510000 145000

La inversión incluye el terreno y tiene un valor se salvamento de 25% del costo inicial en cada tipo de negocio al final de 10 años. a) Determínese cuál es la alternativa más conveniente.

El poderoso grupo empresarial Omega, terminó los estudios de inversión para instalar una nueva empresa que fabri cará partes automotrices. Aún no se decide el tamaño de la empresa. Los datos se muestran en la tabla:

inversión (millones) 3600 4050 5000 5500

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Una compañía constructora proyecta un edificio comercial para rentar locales. No cuántos niveles tendrá el edificio, ya que a cada nivel adicional construido no corresponde un ingreso proporcional, pues cambian los impuestos y la ci mentación es distinta. En la tabla se presentan los datos:

inversión (millones) 1100 1800 2500 3600 4800 5300

Cualquiera que sea el número de niveles, el edificio tendría un valor de salvamento de 20% desde la inversión hasta el final de los 7 años. Si la TMAR de la constructora es de 10%anual, determínese cuál es el número óptimo de niveles

Una empresa transnacional cuenta con una cartera de inversiones diversificadas para instalar industrias en diferentes países. Los datos de los estudios realizados, se muestran en la tabla:

inversión (millones de $) 60 48 71 63.5 54.8 69

Las inversiones se están planeando para un período de 9 años. Se ha calculado que el VS de las inversiones sea de 35% de su valor original, cualquiera que sea el país donde esté la industria. Si la TMAR de la transnacional es de 10% anual, determínese en que país se debe invertir

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La universidad aún no está construida y tiene varias opciones en cuanto a las instalaciones para diferentes capacidades de población estudiantil. De manera inicial se presentan cuatro alternativas mutuamente exclusivas, es decir, al construir una de ellas ya no será posible edificar otra universidad. Los beneficios se han calculado con base en las características de mantenimiento del edificio y la población estudiantil que se podría a-tender. La TMAR de los inversionistas es 7% anual. El problema de los inversionistas es determinar el tamaño óptimo de la universidad que se

B C

-7,000.00 -6,000.00

1,000.00 870.00

Un hombre de negocios tiene varias opciones para invertir en un local ubicado en un gran centro comercial. Tanto el tipo de

BENEFICIO ANUAL 57000 22000 192000 89000 273000 35500 La inversión incluye el terreno y tiene un valor se salvamento de 25% del costo inicial en cada tipo de negocio al final de 10 años.

beneficio anual (millines; años 1-10) 620 720 885 977

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beneficio anual (millones; años 1-7) TMAR 200 10% 330 470 VALOR RESIDUAL 670 20% 895 985 beneficio anual (millones de $) 9.00 7.00 10.90 9.50 8.40 10.70

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D -8190

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EJEMPLO

Después de analizar económicamente un proyecto se obtuvieron las siguientes cifras: inversión inicial, $310000; ganancia neta anual de $130000 cada año durante cinco años;valor de salvamento de los activos al final del quinto año, $160000. Las aportaciones de dinero para la inversión ini-cial fueron: accionistas 60%, TMAR = 43%, banco A 20%, interés que cobra el banco, 45%; banco B 20% de la inversión y una tasa de interés por el préstamo de 49%. Calcúlese la TMAR mixta y determine la conveniencia eocnómica de la inversión por el VPN. R= TMAR mixta = 44,6%; VPN = -39,33.

EJERCICIO # 1

Una empresa metalmecánica ha crecido en los últimos años y ha sido financiada en el segundo año con $ 100 millones y con $50 millones al año siguiente. La TMAR de la empresa es de 20% y en todos los préstamos la financiera siempre ha cobrado 12% de interés anual. Determínese la TMAR mixta del año 1 al 4, si la aportación inicial de la empresa fue de $900 millones.

INTERES ANUAL CAPITAL PROPIO FINANCIAMIENTO TOTAL CASO BASE: INTERES ANUAL CAPITAL PROPIO FINANCIAMIENTO TOTAL Aportación

(millones) Aportación como fracción del total

Aportación

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EJEMPLO

Después de analizar económicamente un proyecto se obtuvieron las siguientes cifras: inversión inicial, $310000; ganancia neta anual de $130000 cada año durante cinco años;valor de salvamento de los activos al final del quinto año, $160000. Las aportaciones de dinero para la inversión ini-cial fueron: accionistas 60%, TMAR = 43%, banco A 20%, interés que cobra el banco, 45%; banco B 20% de la inversión y una tasa de interés por el préstamo de 49%. Calcúlese la TMAR mixta y determine la conveniencia eocnómica de la inversión por el VPN. R= TMAR mixta = 44,6%;

Una empresa metalmecánica ha crecido en los últimos años y ha sido financiada en el segundo año con $ 100 millones y con $50 millones al año siguiente. La TMAR de la empresa es de 20% y en todos los préstamos la financiera siempre ha cobrado 12% de interés anual. Determínese la TMAR mixta del año 1 al 4, si la aportación inicial

INTERES ANUAL CAPITAL PROPIO FINANCIAMIENTO TOTAL INTERES ANUAL CAPITAL PROPIO FINANCIAMIENTO TOTAL Aportación

(millones) Aportación como fracción del total

Aportación

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Después de analizar económicamente un proyecto se obtuvieron las siguientes cifras: inversión inicial, $310000; ganancia neta anual de $130000 cada año durante cinco años;valor de salvamento de los activos al final del quinto año, $160000. Las aportaciones de dinero para la inversión ini-cial fueron: accionistas 60%, TMAR = 43%, banco A 20%, interés que cobra el banco, 45%; banco B 20% de la inversión y una tasa de interés por el préstamo de 49%. Calcúlese la TMAR mixta y determine la conveniencia económica de la inversión por el VPN. R= TMAR mixta = 44,6%; VPN = -39,33. INTERES ANUAL CAPITAL PROPIO 186000 60% 30% BANCO A 62000 20% 18% BANCO B 62000 20% 20% TOTAL 310000 100% 0 -310000 1 130000 VAN $ 86,537.66 2 130000 3 130000 4 130000 5 290000 Aportación (millones) Aportación como fracción del total

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Después de analizar económicamente un proyecto se obtuvieron las siguientes cifras: inversión inicial, $310000; ganancia neta anual de $130000 cada año durante cinco años;valor de salvamento de los activos al final del quinto año, $160000. Las aportaciones de dinero para la inversión ini-cial fueron: accionistas 60%, TMAR = 43%, banco A 20%, interés que cobra el banco, 45%; banco B 20% de la inversión y una tasa de interés por el préstamo de 49%. Calcúlese la TMAR mixta y determine la conveniencia económica de la inversión por el VPN. R= TMAR mixta = 44,6%;

PONDERACION

18% 4% 4%

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Una empresa metalmecánica ha crecido en los últimos años y ha sido financiada en el segundo año con $ 100 millones y con $50 millones al año siguiente. La TMAR de la empresa es de 20% y en todos los préstamos la financiera siempre ha cobrado 12% de interés anual. Determínese la TMAR mixta del año 1 al 4, si la aportación inicial de la empresa fue de $900 millones.

1 AÑO

INTERES ANUAL PONDERACION

CAPITAL PROPIO 900 100% 20% 20%

FINANCIAMIENTO 0 0% 12% 0%

TOTAL 900 100% 20.00%

2DO AÑO

FINANCIAMIENTO 100 10% 12% 1%

TOTAL 1000 100% 19.20%

3ER AÑO

FINANCIAMIENTO 150 14% 12% 1.71%

TOTAL 1050 100% 18.857%

4TO AÑO

CAPITAL PROPIO 900 82% 20% 16% FINANCIAMIENTO 200 18% 12% 2.18% TOTAL 1100 100% 18.55% Aportación (millones) Aportación como fracción del total Aportación (millones) Aportación como fracción del total Aportación (millones) Aportación como fracción del total Aportación (millones) Aportación como fracción del total

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Una empresa metalmecánica ha crecido en los últimos años y ha sido financiada en el segundo año con $ 100 millones y con $50 millones al año siguiente. La TMAR de la empresa es de 20% y en todos los préstamos la financiera siempre ha cobrado 12% de interés anual. Determínese la TMAR mixta del año 1 al 4, si la aportación inicial

TMAR MIXTA

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COSTO ANUAL UNIFORME EQUIVALENTE: EJEMPLO:

Se tienen dos alternativas mutuamente exclusivas para un nuevo proceso de producción. La Primera alternativa es semiautomática, con una inver-sión inicial de $1.500. Los costos de mano de obra son elevados y ascieden a $3.100 al final del primer año; se espera que se incrementen 10% por año, siempre respecto del costo obtenido en el año previo. Los costos de mantenimiento son de $1.600 al año. El equipo se puede vender en $300 al final del período de análisis de cinco años. El proceso alternativo, mucho más automatizado, tiene un costo adicional de $6.300, pero los costos de mano de obra son de tan sólo $900 al final del primer año y también tendrán incrementos anuales del 10% sobre el valor

obte-nido en el año previo. Los costos de mantenimiento son de $2.800 al año. El equipo se puede vender en $1.100 al final de su vida útil de cinco años. Con una TMAR = 10% anual, selecciónese la mejor alternativa desde el punto de vista económico.

10% FACTOR DE INCREMENTO 1.1 PROCESO SEMIAUTOMATICO Período 0 1 2 3 4 5 VALOR PRESENTE 0 1 2 3 4 5 TMAR VALOR PRESENTE PAGO PERIODICO SERIE UNIFORME DE COSTOS PROCESO AUTOMATICO Período 0 1 2 3 4 5 VALOR PRESENTE 0 1 2 3 4 5 TMAR VALOR PRESENTE

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PAGO CAUE

El resultado indica que se debe seleccionar la alternativa automatizada, pues tiene un menor costo annual. el que tiene un menor costo es el proceso automatico

EJERCICIOS SOBRE CAUE: EJERCICIO # 1

Hay tres propuestas mutuamente exclusivas para un nuevo proceso de teñido en una fábrica textil. Los datos económicos se presentan en la tabla:

A

Inversión Incial 150.00

Costos de producción (años 1-10) 60

Valor se salvamento 25

Para un horizonte de planeación de 10 años y con una TMAR de 8% anual, determínese la alternativa más conveniente por medio del CAUE

EJERCICIO # 2

Se invirtieron $15000 en el sistema de refrigeración de una planta. Se han calculado los costos de mantenimiento en $600 el primer año, y que aumentarán a razón de $300 al año durante un período de 8 años. Si la TMAR de esta empresa es de 10% anual, determínese el CAUE del sis-tema de refrigeración.

EJERCICIO # 3

Las canchas deportivas de un club social tiene un costo de mantenimiento anual de $12000. Como se considera que el costo es alto se ha pen-sado en cambiar algunos materiales en la construcción de las canchas con una inversión de $25500, con lo cual, el costo de mantenimiento, se asegura, disminuirá a $6762 anuales. Si la TMAR que se considera es de 10% y se planea para un período de siete años, determine la convenien-cia de hacer la inversión adicional.

EJERCICIO # 4

Se tienen 3 procesos alternativos para el troquelado de unas piezas. Las características de los procesos se muestran en la tabla:

PROCESO A

COSTO INICIAL 13500.00

MANTENIMIENTO ANUAL 5200.00

Si la TMAR es de 5% y el período de análisis es de 10 años, determínese el proceso más conveniente por medio del CAUE.

EJERCICIO # 5

Una compañía de mantenimiento industrial tiene dos alternativas para realizar los trabajos de pintura: manual y automático. En la tabla se presentan los datos de las alternativas.

MANUAL

INVERSION 0

CAPACITACION (en año 0)/para todos los trab. 300

Prestaciones sociales/hombre 3000/año

Seguro contra accidente/hombre 1000/año

Mano de obra/hombre 4200/año

Número de trabajadores 6

Si se está planeando para un período de cuatro años y la TMAR = 6%, ¿qué alternativa debe seleccionarse? Utilice el método de CAUE

EJERCICIO # 6

Se tienen dos alternativas mutuamente excluyentes para adquirir una planta de energía eléctrica. En la tabla se presentan los datos económicos Diesel

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mantenimiento anual 5300

Vida útil 10

Valor de salvamento 10500

TMAR = 7%

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COSTO ANUAL UNIFORME EQUIVALENTE:

Se tienen dos alternativas mutuamente exclusivas para un nuevo proceso de producción. La Primera alternativa es semiautomática, con una inver-sión inicial de $1.500. Los costos de mano de obra son elevados y ascieden a $3.100 al final del primer año; se espera que se incrementen 10% por año, siempre respecto del costo obtenido en el año previo. Los costos de mantenimiento son de $1.600 al año. El equipo se puede vender en $300 al final del período de análisis de cinco años. El proceso alternativo, mucho más automatizado, tiene un costo adicional de $6.300, pero los costos de mano de obra son de tan sólo $900 al final del primer año y también tendrán incrementos anuales del 10% sobre el valor

obte-nido en el año previo. Los costos de mantenimiento son de $2.800 al año. El equipo se puede vender en $1.100 al final de su vida útil de cinco años. Con una TMAR = 10% anual, selecciónese la mejor alternativa desde el punto de vista económico.

0.10 1

INVERSIÓN MOD MANTENIMIENTO VALOR RESIDUAL TOTAL

1500 1,500.00 3,100.00 1,600.00 4,700.00 3,410.00 1,600.00 5,010.00 3,751.00 1,600.00 5,351.00 4,126.10 1,600.00 5,726.10 4,538.71 1,600.00 -300.00 5,838.71 10% 21,469.89 VAN $ 5,663.70

INVERSION MOD MANTENIMIENTO VALOR RESIDUAL TOTAL

6300 6,300.00 900.00 2,800.00 3,700.00 990.00 2,800.00 3,790.00 1,089.00 2,800.00 3,889.00 1,197.90 2,800.00 3,997.90 1,317.69 2,800.00 -1,100.00 3,017.69 10% 20,322.10

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$ 5,360.92 Pago equivalente al resto de valores

El resultado indica que se debe seleccionar la alternativa automatizada, pues tiene un menor costo annual. el que tiene un menor costo es el proceso automatico

Hay tres propuestas mutuamente exclusivas para un nuevo proceso de teñido en una fábrica textil. Los datos económicos se presentan en la

B C

172.00 162.00

48 51.00

33 48.00

Para un horizonte de planeación de 10 años y con una TMAR de 8% anual, determínese la alternativa más conveniente por medio del CAUE

Se invirtieron $15000 en el sistema de refrigeración de una planta. Se han calculado los costos de mantenimiento en $600 el primer año, y que aumentarán a razón de $300 al año durante un período de 8 años. Si la TMAR de esta empresa es de 10% anual, determínese el CAUE del

sis-Las canchas deportivas de un club social tiene un costo de mantenimiento anual de $12000. Como se considera que el costo es alto se ha pen-sado en cambiar algunos materiales en la construcción de las canchas con una inversión de $25500, con lo cual, el costo de mantenimiento, se asegura, disminuirá a $6762 anuales. Si la TMAR que se considera es de 10% y se planea para un período de siete años, determine la

convenien-Se tienen 3 procesos alternativos para el troquelado de unas piezas. Las características de los procesos se muestran en la tabla:

B C

10000.00 15250.00 5600.00 4973.00 Si la TMAR es de 5% y el período de análisis es de 10 años, determínese el proceso más conveniente por medio del CAUE.

Una compañía de mantenimiento industrial tiene dos alternativas para realizar los trabajos de pintura: manual y automático. En la tabla se AUTOMATICO 100000 100 1200/año 4350/año 4200/año 2

Si se está planeando para un período de cuatro años y la TMAR = 6%, ¿qué alternativa debe seleccionarse? Utilice el método de CAUE

Se tienen dos alternativas mutuamente excluyentes para adquirir una planta de energía eléctrica. En la tabla se presentan los datos económicos Gasolina

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5300 9 5000