• No se han encontrado resultados

En la siguiente imagen se detallan las características del Programa CP de acuerdo a la información entregada por el Emisor:

N/A
N/A
Protected

Academic year: 2022

Share "En la siguiente imagen se detallan las características del Programa CP de acuerdo a la información entregada por el Emisor:"

Copied!
10
0
0

Texto completo

(1)

HR+1

Comunicado de Prensa

Minera Frisco S.A.B. de C.V.

Programa de Certificados Bursátiles de Corto Plazo

HR Ratings ratificó la calificación de Corto Plazo de “HR+1” para el Programa de Certificados Bursátiles de Corto Plazo de Minera Frisco S.A.B. de C.V. y

mantiene la Revisión Especial

México, D.F., (29 de octubre de 2012) – HR Ratings ratificó la calificación de “HR+1” para el Programa de Certificados Bursátiles de Corto Plazo con Carácter Revolvente sin garantía específica (el Programa CP) por un monto de hasta P$10,000.0 millones (m) o su equivalente en dólares de Estados Unidos de América y con un plazo de vencimiento legal de dos años contando a partir de su fecha de autorización el pasado 14 de octubre de 2011, a ser utilizado por Minera Frisco, S.A.B. de C.V., (FRISCO y/o la Empresa y/o la Emisora). La revisión Especial se mantiene, debido a que aun no concluye el proceso de adquisición de la mina de Ocampo y diversos proyectos de exploración, en conjunto con la estructuración de la nueva deuda.

La calificación asignada de HR+1 significa que el emisor o emisión con esta calificación ofrece alta capacidad para el pago oportuno de obligaciones de deuda de corto plazo y mantiene el más bajo riesgo crediticio. Dentro de esta categoría, a los instrumentos con relativa superioridad en las características crediticias se les asignará la calificación HR+1.

En la siguiente imagen se detallan las características del Programa CP de acuerdo a la información entregada por el Emisor:

Actualmente existe una emisión al amparo del Programa CP por un monto de P$9,400.0m. En la siguiente tabla se describen las principales características de la emisión.

(2)

HR+1

Comunicado de Prensa

Minera Frisco S.A.B. de C.V.

Programa de Certificados Bursátiles de Corto Plazo

Minera Frisco S.A.B. de C.V. es una empresa mexicana con más de 50 años de experiencia en la industria minera. Se dedica principalmente a la exploración y explotación de yacimientos minerales como el plomo, zinc, concentrados de cobre, cobre en forma de cátodo, así como oro y plata. Tiene operaciones en varios estados de la República Mexicana, y comercializan sus productos en México y en el extranjero.

Evento Relevante

El 9 de octubre de 2012, FRISCO celebró un acuerdo definitivo por un monto aproximado de US$750.0m (P$9,750.0m al 10 de octubre con un tipo de cambio de P$13.0 por dólar) para la adquisición de una mina de oro y plata llamada Ocampo, así como otros proyectos de exploración de nombre Venus, Los Jarros y Orión, pertenecientes a AuRico Gold de México, S.A. de C.V., subsidiaria de AuRico Gold Inc. Esta operación se hará efectiva antes de que finalice el 2012. Para dicha operación FRISCO contrató los servicios de Bank of America Merrill Lynch (BOFA) como asesor financiero, parte involucrada en la estructuración de la nueva deuda para que se realice dicha adquisición.

Situación Financiera

FRISCO presenta ventas acumuladas durante los Últimos Doce Meses (UDM1) por P$9,115.0m al 2T12 (vs.

P$7,719.0m al 2T11), representando un crecimiento del 18.1% anual debido a mayores ventas en concentrados de cobre y zinc principalmente. En los UDM el costo de ventas acumuladas y los gastos de operación han crecido de manera significativa presionando los indicadores de rentabilidad de la Empresa, presentando costos de ventas acumulado al 2T12 de P$4,324.0m (vs. P$3,490.0m al 2T11) aumentando 23.9%, mientras los gastos de operación de la Empresa cerraron en P$609.0m al 2T12 (vs. P$466.0m al 2T11) incrementando 30.7%. Debido a lo anterior, el EBITDA acumulado cerró en P$4,181.0m (vs. P$3,762.0m al 2T11), representando un aumento del 11.1%. Esta situación presionó el margen EBITDA cerrando en 45.9% al 2T12 (vs. 48.7% al 2T11). Debido a que el aumento reflejado en los costos y gastos de operación es mayor que el aumento en los ingresos.

La Deuda Total de FRISCO es por P$8,800.0m al 2T12 (vs. P$8,200.0m al 2T11), reflejando un crecimiento de 7.3%.

La Deuda Neta se incrementó 168.5%, llegando a niveles de P$6,672.0m en el 2T12 (vs. P$2.485.0m al 2T11), debido principalmente a la disminución de Efectivo e Inversiones Temporales de 62.8% derivado de su utilización para cubrir necesidades de CAPEX. Como consecuencia de lo anterior, la razón de años de pago de la deuda (Deuda Neta

(3)

HR+1

Comunicado de Prensa

Minera Frisco S.A.B. de C.V.

Programa de Certificados Bursátiles de Corto Plazo

Debido a todo lo anterior, HR Ratings ratifica la calificación de Corto Plazo de “HR+1” para el Programa de Certificados Bursátiles de Corto Plazo con Carácter Revolvente de Minera Frisco S.A.B. de C.V., por un monto de hasta P$10,000.0m, o su equivalente en dólares de Estados Unidos de América, con una vigencia de 2 años a partir del 14 de octubre del 2011. Así mismo, se mantiene la Revisión Especial del mismo.

(4)

HR+1

Comunicado de Prensa

Minera Frisco S.A.B. de C.V.

Programa de Certificados Bursátiles de Corto Plazo

ANEXOS

(5)

HR+1

Comunicado de Prensa

Minera Frisco S.A.B. de C.V.

Programa de Certificados Bursátiles de Corto Plazo

(6)

HR+1

Comunicado de Prensa

Minera Frisco S.A.B. de C.V.

Programa de Certificados Bursátiles de Corto Plazo

(7)

HR+1

Comunicado de Prensa

Minera Frisco S.A.B. de C.V.

Programa de Certificados Bursátiles de Corto Plazo

(8)

HR+1

Comunicado de Prensa

Minera Frisco S.A.B. de C.V.

Programa de Certificados Bursátiles de Corto Plazo

(9)

HR+1

Comunicado de Prensa

Minera Frisco S.A.B. de C.V.

Programa de Certificados Bursátiles de Corto Plazo

(10)

HR+1

Comunicado de Prensa

Minera Frisco S.A.B. de C.V.

Programa de Certificados Bursátiles de Corto Plazo

Contactos

HR Ratings de México, S.A. de C.V. (HR Ratings), es una institución calificadora de valores autorizada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, que cuenta con una experiencia integral de más de 100 años en el análisis y calificación de la calidad crediticia de empresas y entidades de gobierno en México, así como de la capacidad de administración de activos, o desempeño de las labores encaminadas al cumplimiento del objeto social por parte de alguna entidad.

Los valores de HR Ratings son la Validez, Calidad y Servicio.

Paseo de los Tamarindos 400-A, Piso 26, Col. Bosque de Las Lomas, CP 05120, México, D.F. Tel 52 (55) 1500 3130

En nuestra página de internet www.hrratings.com se puede consultar la siguiente información: (i) El procedimiento interno para el seguimiento a nuestras calificaciones y la periodicidad de las revisiones; (ii) los criterios de esta institución calificadora para el retiro o suspensión del mantenimiento de una calificación, y (iii) la estructura y proceso de votación de nuestro Comité de Análisis.

Las calificaciones y/u opiniones de HR Ratings de México S.A. de C.V. (HR Ratings) son opiniones con respecto a la calidad crediticia y/o a la capacidad de administración de activos, o relativas al desempeño de las labores encaminadas al cumplimiento del objeto social, por parte de sociedades emisoras y demás entidades o sectores, y se basan exclusivamente en las características de la entidad, emisión y/u operación, con independencia de cualquier actividad de negocio entre HR Ratings y la entidad o emisora.

Las calificaciones y/u opiniones otorgadas o emitidas no constituyen recomendaciones para comprar, vender o mantener algún instrumento, ni para llevar a cabo algún tipo de negocio, inversión u operación, y pueden estar sujetas a actualizaciones en cualquier momento, de conformidad con las metodologías de calificación de HR Ratings, en

Luis R. Quintero

Director de Deuda Corporativa E-mail: luis.quintero@hrratings.com

Felix Boni

Director General de Análisis E-mail: felix.boni@hrratings.com C+ (52-55) 1500 3130

Mariela Moreno Analista

E-mail: mariela.moreno@hrratings.com

La calificación otorgada por HR Ratings de México, S.A. de C.V. a esa entidad, emisora y/o emisión está sustentada en el análisis practicado en escenarios base y de estrés, de conformidad con la(s) siguiente(s) metodología(s) establecida(s) por la propia institución calificadora:

Metodología de Calificación para Empresas Industriales, de Comercio y Servicio, de Abril de 2008

Para mayor información con respecto a esta(s) metodología(s), favor de consultar www.hrratings.com/es/metodologia.aspx

Referencias

Documento similar

This section provides guidance with examples on encoding medicinal product packaging information, together with the relationship between Pack Size, Package Item (container)

Cedulario se inicia a mediados del siglo XVIL, por sus propias cédulas puede advertirse que no estaba totalmente conquistada la Nueva Gali- cia, ya que a fines del siglo xvn y en

que hasta que llegue el tiempo en que su regia planta ; | pise el hispano suelo... que hasta que el

Habiendo organizado un movimiento revolucionario en Valencia a principios de 1929 y persistido en las reuniones conspirativo-constitucionalistas desde entonces —cierto que a aquellas

The part I assessment is coordinated involving all MSCs and led by the RMS who prepares a draft assessment report, sends the request for information (RFI) with considerations,

d) que haya «identidad de órgano» (con identidad de Sala y Sección); e) que haya alteridad, es decir, que las sentencias aportadas sean de persona distinta a la recurrente, e) que

De hecho, este sometimiento periódico al voto, esta decisión periódica de los electores sobre la gestión ha sido uno de los componentes teóricos más interesantes de la

Ciaurriz quien, durante su primer arlo de estancia en Loyola 40 , catalogó sus fondos siguiendo la división previa a la que nos hemos referido; y si esta labor fue de