Volcan Compañía Minera S.A.A.
Información financiera intermedia no auditada al 30 de
septiembre de 2017 y 2016
1
Volcan Compañía Minera S.A.A.
Estado de situación financiera
Al 30 de septiembre de 2017 (no auditado) y al 31 de diciembre de 2016 (auditado)
Las notas adjuntas son parte integrante del estado de situación financiera Nota
US$(000) US$(000)
Ac tivo
Ac tivo c orriente
Efectivo y equivalente de efectivo 4 66,850 68,405 Cuentas por cobrar comerciales, neto 33,547 31,307 Otras cuentas por cobrar 48,342 81,093 Cuentas por cobrar a subsidiarias y relacionadas 14 614,130 1,002,325 Otros activos financieros 6 51,284 38,885
Inventarios 5 23,938 23,692
Total ac tivo c orriente 838,091 1,245,707
Otras cuentas por cobrar 7,103 6,916 Otros activos financieros 6 2,676 21,159 Cuentas por cobrar a subsidiarias y relacionadas 14 238,931 228,494 Inversiones en acciones, neto 657,789 627,185 Propiedades, planta y equipo, neto 7 269,638 269,181 Costos de exploración y evaluación minera 8 303,292 282,029 Activo por impuesto diferido 10 150,340 150,555
1,629,769 1,585,519 Total ac tivo 2,467,860 2,831,226 Pasivo y patrimonio Pasivo c orriente Sobregiros bancarios 2 18,932 Cuentas por pagar comerciales 110,714 109,501 Cuentas por pagar a subsidiarias y relacionadas 14 23,806 359,669 Otras cuentas por pagar 26,799 58,180 Otros pasivos financieros 6 134,490 103,033 Obligaciones financieras 9 173,692 245,826 Total pasivo c orriente 469,503 895,141
Cuentas por pagar a subsidiarias y relacionadas 14 8 1,821 Otros pasivos financieros 6 2,731 24,570 Obligaciones financieras 9 609,825 542,555 Pasivo por impuesto diferido 10 74,663 68,935 Provisión por contingencias 6,085 6,085 Provisión para cierre de unidades mineras 42,495 42,724
735,807 686,690 Total pasivo 1,205,310 1,581,831 Patrimonio neto Capital social 11 1,253,181 1,253,181 Acciones de tesorería (196,862) (196,776) Reserva Legal 9,364 -Reserva de capital 12,254 12,349
Resultados no realizados, ganancia (pérdida) (9,220)
-Resultados acumulados 193,833 180,641
Total patrimonio neto 1,262,550 1,249,395
Total pasivo y patrimonio neto 2,467,860 2,831,226 Total pasivo no c orriente
Al 30 de septiembre 2017
Al 31 de dic iembre 2016
Volcan Compañía Minera S.A.A.
Estado de resultados (no auditado)
Por los períodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2017 y de 2016
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
2
2017 2016 2017 2016
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Ventas, nota 12 122,016 109,823 332,017 330,465 Costo de ventas, nota 13 (80,161) (78,979) (240,711) (250,261) Utilidad bruta 41,855 30,844 91,306 80,204
Ingresos (gastos) operacionales
Gastos de administración (9,573) (8,406) (27,188) (25,007) Gastos de ventas (4,252) (5,528) (13,520) (16,101) Otros ingresos 7,871 6,237 22,131 31,990 Otros gastos (6,731) (2,239) (15,259) (7,703) (12,685) (9,936) (33,836) (16,821) Utilidad operativa ______________ ______________ ______________ ______________ Ingresos (gastos) financieros
Ingresos financieros 11,183 13,427 33,140 38,041 Gastos financieros (9,986) (10,086) (30,230) (30,378) Diferencia de cambio neto 1,232 (5,818) 5,671 4,841 Total otros ingresos (gastos), neto 2,429 (2,477) 8,581 12,504
Utilidad antes de impuesto a la renta 31,599 18,431 66,051 75,887
Impuesto a la renta, nota 10 (b) (12,345) (5,604) (25,414) (25,579) Utilidad neta 19,254 12,827 40,637 50,308
Utilidad neta por acción 0.005 0.003 0.011 0.013 Promedio ponderado del número de acciones
en circulación (en miles) 3,858,253 3,858,677 3,858,253 3,858,677
Por el período comprendido entre el 1 de Enero al
30 de septiembre
57,470
63,383 Por el período comprendido
30 de septiembre entre el 1 de Julio al
29,170
Volcan Compañía Minera S.A.A.
Estado de resultados integrales (no auditado)
Por el periodo de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2017 y de 2016
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
3
2017 2016 2017 2016
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Utilidad neta 19,254 12,827 40,637 50,308
Otros resultados integrales:
Variación neta en ganancia (pérdida) no realizada en
instrumentos derivados (13,990) 11,604 (13,078) 21,587 Impuesto a la renta 4,127 (3,249) 3,858 (6,044)
Otros resultados integrales, neto del impuesto a la renta (9,863) 8,355 (9,220) 15,543
Total de resultados integrales 9,391 21,182 31,417 65,851 Por el período comprendido
entre el 1 de julio al
Por el período comprendido entre el 1 de enero al 30 de septiembre 30 de septiembre
4
Volcan Compañía Minera S.A.A.
Estado de cambios en el patrimonio neto (no auditado)
Por el período comprendido entre el 1 de enero y el 30 de septiembre de 2017 y de 2016.Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Saldos al 1º de enero de 2016 1,531,743 (240,451) 116,516 12,347 (25,563) (278,663) 1,115,929
Utilidad neta - - - 50,308 50,308
Reducción de capital (278,562) 43,728 (116,516) - - 351,350 -Distribución de dividendos correspondientes al 2014 - - - (15,967) (15,967) Incremento (disminución) por transacciones de acciones en cartera - (13) - 4 - - (9) Efecto de Conversión - - - - - (655) (655)
Saldos al 30 de septiembre de 2016 1,253,181 (196,736) - 12,351 (10,020) 106,373 1,165,149
Saldos al 1° de enero de 2017 1,253,181 (196,776) - 12,349 - 180,641 1,249,395
Utilidad neta - - - 40,637 40,637
Apropiación de Reserva - - 9,364 - - (9,364) -Distribución de dividendos correspondientes al 2014 - - - - - (14,854) (14,854) Incremento (disminución) por transacciones de acciones en cartera - (86) - (95) - - (181) Ajustes y efecto de conversión - (3,227) (3,227)
Saldos al 30 de septiembre de 2017 1,253,181 (196,862) 9,364 12,254 (9,220) 193,833 1,262,550
40,637
31,417 Resultados integrales del periodo - - - - (9,220)
- - - - (9,220) (9,220) Variación neta en ganancia no realizada en instrumentos financieros
derivados 15,543 -- - -
-Capital soc ial Ac c iones de tesorería Otras reservas de c apital Reserva de c apital Resultados ac umulados 15,543 15,543 65,851 Total
Resultados integrales del periodo
Resultados no realizados
gananc ia (pérdida)
Variación neta de pérdidas no realizadas por instrumentos financieros derivados
50,308
5
Volcan Compañía Minera S.A.A.
Estado de flujos de efectivo (no auditado)
Por el período comprendido entre el 1 de enero y el 30 de septiembre de 2017 y de 2016 (Nota 2C)
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
2017 2016
US$(000) US$(000)
Ac tividades de operac ión
Cobranza de ventas 364,122 366,660
Devolución saldo a favor materia del beneficio e impuestos 11,325 11,658
Pagos a proveedores y terceros (154,643) (196,218)
Pagos a trabajadores (47,742) (36,652)
Pagos de impuestos a la renta (25,490) (4,005)
Pagos de regalías (4,575) (4,006)
Egresos por cobertura (6,366) (37,363)
Otros Cobros (pagos) operativos (2,248) (5,494)
Efec tivo proveniente de las ac tividades de operac ión 134,383 94,581
Ac tividades de inversión
Compra de propiedad de inversión (21,891) (24,290) Desembolsos por adquisición de inmuebles, maquinaria y equipo (16,493) (18,513) Desembolsos por actividades de exploración y desarrollo (37,467) (23,772)
Efec tivo (aplic ado a) las ac tividades de inversión (75,851) (66,575)
Ac tividades de financ iamiento
Aumento (pagos) de obligaciones financieras 228,624 255,852
Amortización o pago de préstamos (239,515) (273,169)
Pago de intereses (34,342) (33,122)
Pago de dividendos (14,854) (15,999)
Efec tivo proveniente de (aplic ado a) las ac tividades de
financ iamiento (60,087) (66,438)
Aumento (disminución) del efectivo y equivalente de efectivo en el
período (1,555) (38,432)
Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del período 68,405 83,809
6
Volcan Compañía Minera S.A.A.
Notas a los estados financieros intermedios (no auditados)
Al 30 de septiembre de 2017 y de 2016 Identificación y actividad económica(a) Identificación -
Volcan Compañía Minera S.A.A. (en adelante “la Compañía”) se constituyó en el Perú, en la ciudad de Lima, el 1 de febrero de 1998 mediante la fusión de Volcan Compañía Minera S.A., constituida en Junio de 1943, y Empresa Minera Mahr Túnel S.A., empresa que fue adquirida por la Compañía mediante un proceso de privatización en el año 1997.
Las acciones que conforman el capital social de la Compañía se cotizan en la Bolsa de Valores de Lima.
El domicilio legal así como las oficinas administrativas de la Compañía se encuentran en Av. Manuel Olguín No. 375, Urbanización Los Granados, Santiago de Surco, Lima.
(b) Actividad económica -
La Compañía se dedica por cuenta propia, a la exploración y explotación de denuncios mineros y a la extracción, concentración, tratamiento y comercialización de minerales polimetálicos. Hasta enero 2011 operó como parte de su propia estructura dos unidades mineras propias ubicadas en los departamentos de Pasco y Junín, en la sierra central del Perú. En febrero de 2011, la Unidad de Cerro de Pasco fue escindida por un proceso de reorganización simple manteniendo el control sobre esta subsidiaria. En estos centros produce concentrados de zinc, cobre, plomo y plata.
(c) Aprobación de los Estados Financieros –
Los estados financieros intermedios al 30 de septiembre de 2017 han sido aprobados por la Gerencia de la Compañía el 27 de octubre de 2017. Los estados financieros al 31 de diciembre 2016 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas del 14 de febrero de 2017.
(d) Emisión de bonos -
Por acuerdo de la Junta General de Accionistas de la Compañía, celebrada el 4 de noviembre de 2011, se aprobó la emisión de obligaciones hasta por un monto de US$ 1,100,000,000 (un mil cien millones de dólares estadounidenses), o su equivalente en nuevos soles, a ser colocados en el mercado internacional y/o local, con un primer tramo hasta por un monto de US$ 600,000,000 (seiscientos millones de dólares estadounidenses), con la finalidad de financiar proyectos mineros y energéticos en los próximos cinco años. Asimismo, se delegó en el Directorio, de la forma más amplia que permitan las leyes aplicables y el estatuto de la Compañía, todas las facultades necesarias para que determine todos y cada uno de los términos, características y condiciones de la emisión de obligaciones.
En la sesión del Directorio de la Compañía del 16 de enero de 2012, se acordó aprobar una emisión de bonos, bajo la Regla 144A y la Regulación S de la U.S. Securities Act de los Estados Unidos de
7
Norteamérica, hasta por un monto de US$ 600,000,000 (seiscientos millones de dólares estadounidenses), sujeta a los términos y condiciones que determinen los apoderados designados de la Principal para tal efecto y a las condiciones de mercado.
El 2 de febrero de 2012 se emitieron los bonos y se colocaron en su totalidad los denominados “Senior Notes due 2022” por US$ 600,000,000 en el mercado internacional, a una tasa anual de 5.375% y con un vencimiento de 10 años, mediante cuotas semestrales a partir del 2 de agosto de 2012 hasta el 2 de febrero de 2022. Es importante anotar que la demanda para suscribir los bonos de parte de inversionistas interesados en adquirir los mismos alcanzó la suma de US$ 4.8 millones de dólares estadounidenses. Al 30 de septiembre de 2017 la obligación pendiente por los bonos asciende a US$ 535,264 mil.
Estos fondos fueron destinados principalmente a proyectos de crecimiento, entre ellos la planta de óxidos de plata ubicada en la unidad de Cerro de Pasco, la nueva unidad de Alpamarca – Rio Pallanga y la adquisición de Hidroeléctrica Huanchor S.A.C.
2. Bases de presentación, principios y prácticas contables
Bases de presentación –
Los estados financieros intermedios no auditados por los períodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2017 y de 2016 han sido preparados de conformidad con la NIC 34 “Información Financiera Intermedia”.
Los estados financieros intermedios no incluyen toda la información y revelaciones requeridas en los estados financieros anuales y deben leerse conjuntamente con los estados financieros anuales del año 2016.
Para una adecuada lectura de los estados financieros se procedió a realizar ciertas reclasificaciones en el 2016.
Principios y prácticas contables –
(a) Los criterios y principios contables utilizados por la Compañía para la preparación de los estados financieros intermedios adjuntos son los mismos que los utilizados en la preparación de los estados financieros anuales de la Compañía.
La Compañía no ha adoptado anticipadamente ninguna norma, interpretación o modificación emitida pero no efectiva a la fecha de los estados financieros intermedios.
(b) La moneda funcional y de presentación de la Compañía es el dólar americano. Las transacciones en moneda extranjera (cualquier moneda distinta a la moneda funcional) son inicialmente trasladadas a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente en la fecha del
8
Estado de Situación Financiera. Los activos y pasivos no monetarios en moneda extranjera, que son registrados en términos de costos históricos, son trasladados a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas originales de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio resultante de la liquidación de dichas transacciones y de la traslación de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de fin de año, son reconocidas en el Estado de Resultados.
(c) Efectivo y Equivalentes de Efectivo:
El rubro presentado en el Estado de Situación Financiera de la Compañía incluye todos los saldos en efectivo, depósitos a plazo, fondos mutuos y activos financieros a corto plazo de gran liquidez e inversiones en el exterior y que son fácilmente convertibles en efectivo y de libre disponibilidad.
Por otro lado para efectos de presentación en el Estado de Flujos de efectivo incluye el efectivo, fondos mutuos, depósitos a plazo cuyo vencimiento original es de doce meses o menos pero liquidables en cualquier momento. Asimismo se incluye los activos financieros al valor razonable con cambios en los resultados por ser altamente líquidos en opinión de la Gerencia de la Compañía.
3. Estacionalidad de las operaciones
La Compañía opera en forma continua sin presentar fluctuaciones importantes debidas a factores estacionales.
4. Efectivo y equivalente de efectivo
A continuación se presenta la composición del rubro:
Al 30 de Al 31 de septiembre de diciembre de 2017 2016 US$(000) US$(000) Fondos disponibles: Caja 5 3 Fondo fijo 11 18
Cuentas corrientes bancarias 66,437 59,382
Depósitos a plazo (a) - 8,700
Fondos mutuos 108 26
Fondos sujetos a restricción 289 276
66,850 68,405
9
(a) A continuación presentamos la composición del depósito a plazo al 31 de diciembre de 2016:
Fecha de
apertura Moneda nominal Plazos originales Tasa de interés anual Al 31 de diciembre de 2016
% US$(000)
06.04.2016 U.S. Dólares 9 meses 0.70%
8,700
8,700
5. Inventarios
A continuación se presenta la composición del rubro:
La Gerencia de la Compañía estima que los saldos presentados en el rubro de existencias no exceden sus valores netos de realización al 30 de septiembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016.
(a) En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación por obsolescencia de repuestos y suministros cubre adecuadamente dicho riesgo al 30 de septiembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016.
Al 30 de Al 31 de septiembre de dic iembre de
2017 2016
US$(000) US$(000)
Concentrados 3,341 5,457
Materia prima (mineral extraído) 1,738 1,586
Suministros diversos 19,132 16,989
Existencias por recibir 339 272
Estimación por obsolescencia de repuestos y suministros (a) (612) (612)
10
6. Otros activos (pasivos) financieros
A continuación se presenta la composición del rubro por cobrar:
Al 30 de Al 31 de
septiembre de diciembre de
2017 2016
US$(000) US$(000)
Valor razonable de los instrumentos financieros derivados de negociación 43,336
42,831
Instrumentos financieros derivados liquidados y primas 9,079
16,623
Derivado implícito por venta de concentrado 1,545
590
53,960
60,044
Menos - Porción No Corriente (2,676)
(21,159)
Porción Corriente 51,284
38,885
A continuación se presenta la composición del rubro por pagar:
Al 30 de Al 31 de septiembre de dic iembre de
2017 2016
US$(000) US$(000)
Valor razonable de los instrumentos financieros derivados de cobertura 14,713 - Valor razonable de los instrumentos financieros derivados de negociación 17,454 14,821
Instrumentos financieros derivados liquidados y primas 103,773 111,731
Derivado implícito por venta de concentrado 141 1,051
136,081 127,603
Valor razonable de swaps de tasas asociados a préstamos 1,141 -
1,141 - 137,222 127,603
Menos - Porción No Corriente (2,732) (24,570)
11
La Compañía utiliza instrumentos derivados para reducir riesgos de mercado a los cuales se encuentra expuesta. Los riesgos se refieren principalmente a los efectos de los cambios en los precios de los metales que comercializa la Compañía, los cuales fluctúan constantemente. La intención de la Gerencia es mantener instrumentos derivados para coberturar las fluctuaciones de los precios de sus metales.
Operaciones de cobertura de cotizaciones de minerales –
Al 30 de septiembre de 2017, la Compañía mantiene suscritos contratos de operaciones de cobertura de precios para asegurar los flujos futuros provenientes de sus ventas. Los términos críticos de las operaciones de cobertura han sido negociados con los intermediarios de tal manera que coincidan con los términos negociados en los contratos comerciales relacionados.
El valor razonable neto del impuesto a la renta diferido se muestra en la cuenta patrimonial “Resultado no realizado pérdida” por US$ 9,220 mil.
La variación en la cuenta patrimonial “Resultado no realizado (ganancia)” es como sigue:
Instrumentos financ ieros derivados de c obertura Impuesto a la renta Resultados no realizados (pérdidas)
US$(000) US$(000) US$(000)
Saldos al 31 de diciembre 2015 (35,504) 9,941 (25,563)
Total variación en instrumentos financieros derivados de
cobertura 35,504 (9,941) 25,563
Saldos al 31 de diciembre 2016 - - -
Total variación en instrumentos financieros derivados de
cobertura (13,078) 3,858 (9,220)
12
7. Propiedad, planta y equipo, neto
A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro:
Saldos al 1 de
enero de 2017 A dic iones Bajas
Rec lasific ac iones y /o ajustes Deterioro de A c tivos Saldos al 30 de septiembre de 2017
2017 US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000)
Costo Terrenos 1,485 - - - - 1,485 Edificios 167,737 990 - 29,251 - 197,978 Infraestructura PAMA 10,072 - - - - 10,072 Maquinaria y Equipo 105,776 121 (5,876) 313 - 100,334 Unidades de Transporte 3,477 418 - - - 3,895 Muebles y Equipos de Cómputo 7,646 54 (7) 1 - 7,694 Equipos Diversos 171,809 4,474 - 84 - 176,367 Unidades por Recibir 970 2,888 - (398) - 3,460 Trabajos en Curso 73,844 12,474 - (29,252) - 57,066
542,816
21,419 (5,883) (1) - 558,351
Deprec iac ión A c umulada
Edificios (46,194) (8,059) - - - (54,253) Infraestructura PAMA (10,023) (25) - - - (10,048) Maquinaria y Equipo (85,299) (4,532) 5,031 - - (84,800) Unidades de Transporte (2,706) (234) - (1) - (2,941) Muebles y Equipos de Cómputo (4,575) (398) 7 1 - (4,965) Equipos Diversos (124,838) (6,868) - - - (131,706) (273,635) (20,116) 5,038 - - (288,713) Costo neto 269,181 269,638 2016 Costo 495,737 28,183 (5,191) (34) 24,121 542,816 Amortizacion Acumulada (253,904) (24,179) 4,448 - - (273,635) Costo neto 241,833 269,181
13
8. Costos de exploración y evaluación minera
A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro:
Saldos al 1 de
enero de 2017 Adic iones Bajas
Rec lasific ac iones y /o ajustes Deterioro de Ac tivos Saldos al 30 de septiembre de 2017
2017 US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000)
Costo Concesiones 137,330 72 - - - 137,402 Exploraciones 114,709 7,148 - - - 121,857 Desarrollos 325,052 41,247 - - - 366,299 Cierre de Minas 43,737 - - - - 43,737 Otros Intangibles 12,977 193 - - - 13,170 633,805 48,660 - - - 682,465 Amortizac ión Concesiones (96,713) (2,819) - - - (99,532) Exploraciones (44,942) (4,505) - - - (49,447) Desarrollos (184,218) (16,643) - - - (200,861) Cierre de Minas (17,673) (2,835) - - - (20,508) Otros Intangibles (8,230) (595) - - - (8,825) (351,776) (27,397) - - - (379,173) Costo Neto 282,029 303,292 2016 Costo 550,584 37,109 34 - 46,078 633,805 Amortizacion Acumulada (313,732) (38,044) - - - (351,776) Costo neto 236,852 282,029
14
9. Obligaciones financieras
A continuación se presenta la composición del rubro según las partidas que lo originaron:
Saldos al 1 de enero del 2017
Préstamos
obtenidos Pagos
Saldos al 30 de
septiembre del 2017 Corto plazo Largo plazo
US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000)
Banco de Credito del Perú 369 - (275) 94 94 -Banco internacional del Perú-Interbank 1,581 417 (1,336) 662 413 249 Scotiabank Perú S.A.A. 8,292 - (2,138) 6,154 2,046 4,108 Banco Continental 1,692 - (1,042) 650 650
-Scotiabank Perú S.A.A. - 20,000 20,000 20,000 -Citibank NA, New York - 70,000 70,000 - 70,000 Scotiabank Perú S.A.A. 80,000 - (40,000) 40,000 40,000 -Atlas Copco Financial Solutions AB 1,183 - (490) 693 489 204 ITAU Corbanca New York 20,000 (20,000) - - -Banco Continental 20,000 - (20,000) - - -Banco Continental 50,000 - (50,000) - - -Banco Continental 40,000 - (40,000) - - -Banco Continental 60,000 - 60,000 60,000
-Bonos 535,264 - - 535,264 - 535,264 Papeles Comerc ial 50,000 50,000 (50,000) 50,000 50,000
-788,381
220,417 (225,281) 783,517 173,692 609,825 Obligaciones Corto plazo (245,826) (173,692)
Obligaciones Largo plazo 542,555 609,825
Instituc iones financ ieras leasing
15
10. Impuesto a la renta diferido
(a) A continuación se presenta la composición del rubro según las partidas que lo originaron:
(b) El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados están conformados por:
US$(000) US$(000)
Ac tivo diferido c on efec to en resultados
Desvalorización de inversiones en valores 108,821 108,821 Desvalorización de cuentas por cobrar 1,497 1,497 Provisión para cierre de unidades mineras 13,384 13,806 Provisión por desvalorización de activos 8,822 8,822
Provisión de costos y responsabilidad social 10
-Provisiones de contingencias 1,830 1,881 Perdidas especulativas de IFD 13,796 13,796 Vacaciones pendientes de pago 892 945
Provisión de regalias mineras 770 538
Estimación por desvalorización de inventarios 183 183
Derivado implícito 143 143
Otros menores 192 123
Ac tivo diferido 150,340 150,555 Amortización de derechos y concesiones mineras, costo de exploración, desarrollo y desbroce (57,981) (56,190) Ganancia en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados (13,871) (10,591) Ajuste de ventas (1,571) (1,469) Activación de gastos por emisión de bonos (685) (685)
Derivado implícito (555) -Pasivo diferido (74,663) (68,935) Al 30 de septiembre de 2017 Al 31 de dic iembre de 2016 2017 2016 2017 2016 US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) Impuesto a la renta Corriente (603) (7,990) (10,207) (21,483) Diferido (8,933) 3,536 (9,716) (259)
(9,536) (4,454) (19,923) (21,742) Impuesto a las regalías mineras (2,812) (1,006) (5,361) (3,448) Aporte al fondo de jubilación 3 (144) (130) (389)
Total gasto del impuesto a la renta (12,345) (5,604) (25,414) (25,579) del 1 de Enero al
30 de Septiembre 30 de Septiembre
Por el período c omprendido Por el período ac umulado entre el 1 de Abril al
16
11. Capital social
Está representado por 1,633,414,553 acciones clase “A” cuya tenencia da derecho a voto y por 2,443,157,622 acciones clase “B” que no tienen derecho a voto pero tienen derecho a distribución preferencial de dividendos, derecho que no es acumulable. Del total, 182,642,291 acciones de clase “A” y 12,234,901 acciones clase “B” se encuentran en poder de la subsidiaria Empresa Minera Paragsha S.A.C. y 23,442,075 acciones de clase “A” se encuentran en poder de la subsidiaria Compañía Minera Chungar S.A.C.
Tanto las acciones comunes de clase “A” y “B”, inscritas en la Bolsa de Valores de Lima, son negociadas frecuentemente por el mercado bursátil. Al 30 de septiembre de 2017 su cotización fue de S/. 2.70 y S/. 1.17 por acción respectivamente (S/. 1.41 y S/. 0.72, por acción respectivamente al 31 de diciembre de 2016). Al 30 de septiembre de 2017 la frecuencia de negociación de las acciones de clase “A” fue de 20 por ciento y las de clase “B” fueron de 100 por ciento (60 por ciento para la clase “A” y 100 por ciento para la de clase “B” al 31 de diciembre de 2016).
El 31 de marzo 2016, la Junta General de Accionistas acordó reducir el Capital Social de la Sociedad en S/.529,954,383.00 de S/.4,076,572,175.00 a S/.3,546,617,792.00 mediante la disminución del valor nominal de todas las Acciones Clase “A” y Clase “B” emitidas por la Sociedad, es decir, afectando a las 4,076,572,175 Acciones emitidas por la Sociedad, cuyo valor nominal queda reducido de S/.1.00 Sol a S/.0.87 céntimos de Sol.
En la sesión del directorio del 05 de julio de 2016, se acordó distribuir dividendos en efectivo a sus accionistas correspondiente a utilidades del ejercicio 2014 por S/ 52,484,125.70 ( equivalente a US$.15,967,181 ). Dichos dividendos han sido cancelados el 09 de agosto de 2016.
En la sesión del directorio del 23 de enero de 2017, se acordó distribuir dividendos en efectivo a sus accionistas correspondiente a utilidades del ejercicio 2014 por S/ 49,105,817 ( equivalente a US$.14,853,544 ). Dichos dividendos han sido cancelados el 28 de febrero de 2017.
12. Ventas netas
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2017 2016 2017 2016
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) Ventas netas de concentrado
Zinc 77,088 68,491 214,129 184,860
Plomo 25,945 36,573 70,353 111,623
Cobre 14,234 6,725 34,476 17,707
Concentrado de Plata 1,097 7,318 5,284 25,150 Ajuste liquidaciones finales 1,161 8,222 4,396 (1,452)
119,525 127,329 328,638 337,888
Ganancia realizada en instrumentos financieros (586) (14,685) 1,976 (19,148) Ajuste de Venta del periodo actual (a) 5,308 1,715 (463) 6,498 Derivado implícito del periodo actual (b) (2,231) (4,536) 1,866 5,227
122,016 109,823 332,017 330,465 Por el período c omprendido
entre el 1 de julio al 30 de septiembre
Por el período ac umulado del 1 de enero al 30 de
17
(a) Ajuste de VentaLas ventas de concentrados de la Compañía están basadas en contratos comerciales, según los cuales se asignan un valor provisional a las ventas que deben ser ajustadas a una cotización final futura. El ajuste a las ventas es considerado como un derivado implícito que se debe separar del contrato. Los contratos comerciales están relacionados a los precios proyectados de mercado. El derivado implícito no califica como instrumento de cobertura, por lo tanto los cambios en el valor razonable son cargados a resultados. Al 30 de septiembre de 2017 y 2016, la Compañía mantiene derivados implícitos basados en precios de futuro (forward) de la fecha esperada de liquidación ya que los precios finales serán establecidos en los siguientes meses de acuerdo a lo estipulado en los contratos comerciales. El ajuste del valor de venta provisional se registra como un ajuste a las ventas netas corrientes.
Las ventas de concentrados incluyen los ajustes al valor de venta provisional originados por los cambios en el valor razonable de los derivados implícitos. Estos ajustes resultaron una pérdida por US$ 463 mil y una ganancia por US$ 6,498 mil en los periodos de nueve meses terminados al 30 de septiembre de 2017 y 2016 respectivamente, y se muestran formando parte de las ventas netas.
(b) Derivado implícito
Al 30 de septiembre de 2017, los valores razonables de los derivados implícitos generaron ganancia de US$ 1,866 mil (US$ 5,227 mil al 30 de septiembre de 2016) y se muestran en el rubro “Ventas netas” del estado de resultados. Las cotizaciones futuras de las fechas en las que se esperan liquidar las posiciones abiertas al 30 de septiembre de 2017 y 2016 son tomadas de las entidades que trabajan con las publicaciones del London Metal Exchange.
13. Costo de Ventas
A continuación se presenta la composición del rubro:
Al 31 de Al 31 de marzo de marzo de
2016 2015
US$(000) US$(000)
Inventario inic ial de c onc entrados 9,393 15,936
Inventario inic ial de materia prima (mineral extraído) 2,606 3,020 Costo de produc c ión:
Mano de obra 9,244 10,751
Servicios de terceros, energía y otros 30,419 33,938
Suministros utilizados 14,961 15,633
Depreciación y amortización 15,384 18,650
Compra de Concentrados 12,570 23,383
Excepcionales,otros. 311 866
Menos – inventario final de c onc entrados (10,605) (10,674) Menos – inventario final de materia prima (mineral extraído) (1,499) (3,171)
82,784 108,332
2017 2016 2017 2016
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Inventario inicial de concentrados 3,564 7,166 5,457 9,393
Inventario inicial de materia prima (mineral extraído) 1,680 1,222 1,586 2,606
Costo de producción:
Mano de obra 9,664 10,421 30,444 30,407 Servicios de terceros, energía y otros 34,864 31,369 101,447 92,303 Suministros utilizados 14,277 15,811 43,710 46,069 Depreciación y amortización 16,109 14,804 45,343 44,884
Compra de Concentrados y mineral 4,760 8,078 16,692 34,084 Excepcionales, otros 322 927 1,111 1,334
Menos – inventario final de concentrados (3,341) (9,583) (3,341) (9,583) Menos – inventario final de materia prima (mineral extraído) (1,738) (1,236) (1,738) (1,236)
80,161 78,979 240,711 250,261
Por el periodo comprendido entre el 1 de julio al 30 septiembre
Por el periodo acumulado del 1 de enero al 30 de septiembre
18
14. Transacciones con subsidiarias y relacionadas
Las principales transacciones entre la Compañía y sus subsidiarias son las siguientes:
(a) A la fecha, la Compañía y la Compañía Minera Chungar S.A.C., suscribieron un contrato de asesoría gerencial mediante el cual la Compañía cobra mensualmente a Chungar una retribución económica.
(b) Corresponde a cobranzas y pagos de la Compañía y sus subsidiarias, el préstamo principal genera intereses a la tasa promedio del sistema bancario.
US$(000) US$(000)
Ingresos
Intereses por préstamos diversos 31,197 34,145 Servicios de asesoría gerencial (a) 8,774 7,013 Procesamiento de datos, seguros patrimoniales y otros 3,117 3,538
Servicios de personal 235 193 Venta de suministros 173 269 ___________ ___________ 43,496 45,158 ___________ ___________ Egresos Derivado implícito por venta de concentrado - 6,569 Diversos 1,379 1,585 Intereses por préstamos diversos - 126
Servicios de personal 224 181
Costo de venta se suministros 169 265
Servicios administrativos 32 65 ___________ ___________ 1,804 8,791 ___________ ___________ Préstamos (b) Obtenidos 283,797 264,785 ___________ ___________ Otorgados 182,224 235,421 ___________ __________ Al 30 de septiembre 2017 Al 30 de septiembre 2016
19
A continuación se presenta la composición del rubro por cobrar y por pagar:
Al 30 de septiembre de 2017 Al 31 de diciembre de 2016 US$ (000) US$ (000) Por cobrar en plazo corriente:
Compañía M inera Chungar S.A.C. 339,809 667,640
Oxidos de Pasco S.A.C. 187,795 250,604
Empresa Administradora Cerro S.A.C. 71,300 50,913
Hidroeléctrica Huanchor S.A.C. 8,053 26,910
M inera San Sebastián AM C S.R. Ltda. 690 368
M inera Aurífera Toruna S.A.C. 2,774 2,492
Empresa de Generación Eléctrica Rio Baños S.A.C. 3,371 3,109
Compañía Hidroeléctrica Tingo S.A. 338 289
___________ ___________
614,130 1,002,325
___________ ___________
Por cobrar en plazo no corriente:
Empresa M inera Paragsha S.A.C. 131,078 127,537
Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C. 7,253 6,603
Compañía M inera Vichaycocha S.A.C. 100,600 94,354
___________ ___________
238,931 228,494
___________ ___________
Por pagar en plazo corriente:
Compañía M inera Chungar S.A.C. 14,605 270,651
Empresa Administradora Cerro S.A.C. 5,247 22,473
Oxidos de Pasco S.A.C. 3,954 48,756
Hidroeléctrica Huanchor S.A.C. - 17,789
___________ ___________
23,806 359,669
___________ ___________
Por pagar en plazo no corriente:
Compañía M inera Paragsha S.A.C. - 846
Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C. 2 2
Compañía M inera Vichaycocha S.A.C. 6 973
___________ ___________
8 1,821
