Proyecto Kuailian: nueva oportunidad o estafa
GERARD MILLÁN LUZ PARRONDO
UPF Barcelona School of Management
Fecha de recepción: 15/7/2020 Fecha de aceptación: 3/9/2020
RESUMEN
El objetivo de este caso es hacer reflexionar a la comuni- dad blockchain sobre el nivel de seguridad y transparencia del proyecto Kuailian. Kuailian es un “Smart Pool”, o pool de minería para redes blockchain que ha despertado mucha ex- pectación por sus elevadas rentabilidades. Existe un gran debate en los medios sobre la legitimidad de esta empresa.
Por un lado, emerge como un prometedor modelo de nego- cio basado en una tecnología disruptiva. Pero, por otro lado, la falta de transparencia de la empresa y el dicho “demasia- do bueno para ser cierto” despierta desconfianza. A conti- nuación, analizaremos en profundidad si existen indicios su- ficientes para pensar que estamos ante una estafa o bien se trata de una oportunidad que no podemos dejar escapar.
Clasificación JEL: G12, G32, M13 PALABRAS CLAVE
Smart pool, consenso, blockchain, Kuailian, transparencia.
ABSTRACT
The objective of this case is to make the blockchain commu- nity reflect on the level of security and transparency of the Kuai- lian project. Kuailian is a “Smart Pool”, or mining pool for block- chain networks that has generated a lot of expectation due to its high returns. There is a great debate in the media about the le- gitimacy of this company. On the one hand, it emerges as a promising business model based on a disruptive technology.
But, on the other hand, the company’s lack of transparency and the saying “too good to be true” generates mistrust. Next, we will analyze in depth if there are enough indications to think that we are facing a scam or it is an opportunity that we cannot miss.
JEL classification: G12, G32, M13 KEYWORDS
Smart pool, consensus, blockchain, Kuailian, transparency.
1. Introducción
Últimamente, hemos venido recibiendo en la Escuela numerosas con- sultas acerca de la fiabilidad de una plataforma basada en blockchain llama- da Kuailian. Esta empresa, mayormente española, pero con residencia fiscal en Estonia, ha despertado mucha expectación debido a sus espectaculares rendimientos y su innovador (y controvertido) modelo de ‘inversión’. Los fundadores de Kuailian definen a su empresa como un protocolo descentra- lizado basado en blockchain, en inglés a estas empresas se les denomina Smart Pools. En este sistema descentralizado no existen intermediarios, por lo que la verificación de las transacciones en la red blockchain se realiza a través de los Masternodos2. Para realizar este proceso de verificación (desen- criptación-encriptación de los datos), los participantes han de depositar una cantidad de dinero en el Masternodo y reciben a cambio una compensación mensual en función del tipo de producto y política de afiliados de Kuailian.
2 Un nodo puede entenderse simplemente como un ordenador que garantiza la inte- gridad de una red de transacciones. Un Masternodo es un nodo criptográfico com- pleto (wallet) que contiene una copia completa del libro de registros de la moneda en tiempo real. A cambio, el Masternodo recibirá criptomonedas como recompensa.
La empresa nació a finales de 2018 y, actualmente, su razón social se encuentra ubicada en Estonia aunque todo su equipo directivo reside en España. Esta es una práctica habitual, ya que Estonia ofrece numerosas ven- tajas fiscales y societarias para empresas digitales. De hecho, se conoce a Estonia como uno de los países más avanzados en materia digital.
Uno de los puntos más controvertidos en Kuailian es su estructura pi- ramidal o esquema Ponzi. No es posible ingresar en la plataforma si no has sido referido por alguno de los miembros actuales. Participar en Kuailian significa pagar una cuota de entrada de 50,95 USD, pago único, y el com- promiso de no poder retirar los fondos depositados hasta pasados 1.000 días. A cambio, Kuailian retribuye a diario a sus inversores. Este capital se transforma en “KUAIS”, moneda propia de Kuailian. De media un inversor recibe un 0,145% diario, que equivale a un 4,52% mensual o un 70% anual.
Kuailian distribuye los fondos de la siguiente manera:
• Un 20% de los Kuais son distribuidos en el Fast Bonus wallet. Esta wallet distribuye los fondos generados por la propia red de afiliados.
Se trata de un bonus puntual, ya que únicamente se recibe cuando alguno de nuestros afiliados compra Kuais.
• Un 80% de los Kuais son enviados al Smart Pool wallet. Dentro del Smart Pool wallet, un 65% de los fondos se utiliza para pagar a diario a todos y cada uno de los usuarios de Kuailian. Un 21% se utiliza para retribuir a los participantes en función de su red de afiliados. A dife- rencia del Fast Bonus, esta retribución es diaria. Finalmente, un 14%
se queda en Kuailian.
Fuente: <https://easykuailian.com/el-reparto-de-rendimientos-en-kuailian/>.
Figura 1. Estructura retributiva de Kuailian.
El objetivo de este caso práctico es el de analizar la fiabilidad del proyecto Kuailian de cara a un posible Inversor-Participante3. El análisis se basará en res- ponder a tres preguntas esenciales a la hora de evaluar la solidez de un proyecto:
1. ¿Quién conforma el equipo?
2. ¿Quién está participando en el proyecto?
3. ¿Cómo es el proyecto y qué riesgos conlleva?
Respondiendo a estas tres preguntas trataremos de evaluar si este pro- yecto es incierto por ser novedoso o bien si existen señales rojas que pueden alertarnos de una posible estafa o fraude.
2. ¿Quién conforma el equipo?
Para evaluar y seleccionar proyectos de riesgo en etapa temprana los estudios destacan la importancia de la personalidad y la experiencia del em- prendedor y del equipo directivo. En el caso de Kuailian, la evaluación de este criterio no parece muy prometedor. Si buscamos en su página web no encontraremos información sólida acerca del equipo o del socio fundador, Miguel Tello. Si investigamos en LinkedIn o YouTube encontramos perfiles incompletos o con poca o nula categorización de las funciones. Asimismo, hoy en día, no resulta posible definir un organigrama de Kuailian y mucho menos que dicho organigrama sea sólido y creíble.
Igualmente, si indagamos acerca de la fundación de Kuailian, veremos que es fruto de la unión de dos compañías, Orients Capital y Blue Empire, que fueron clasificadas el 15 de julio de 2019 por la CNMV como “chirin- guitos financieros”4. Es verdad que esta clasificación a veces obedece a ca- sos en los que su regulación no puede llegar. Cuando esto pasa, lo que tene- mos que hacer es ir a la web o investigar al equipo para salir de dudas y confirmar que tras la empresa existe una persona física. En el caso de Kuai- lian, hacer esto aporta más sombras que luces.
Después de investigar los distintos perfiles asociados a Kuailian, se- guimos sin poder determinar de forma clara la formación o experiencia de 3 En este artículo denominamos Inversor-Participante a los individuos que aportan dinero y participan en el maternodo, puesto que legalmente no existe una defini- ción explícita del rol y los riesgos que este individuo asume. En EE.UU. la SEC les denominó participantes sugiriendo que la aportación no es una inversión y el token no es un instrumento financiero (token security) sino un token de trabajo (token utility).
4 Ver documento de la CNMV <https://www.cnmv.es/Portal/verDoc.axd?- t={2806ec53-84f4-4d77-99fe-f726d35c165f}>.
sus miembros, así como establecer su experiencia en la industria o incluso, pasando a temas más operacionales, dónde se ubica el equipo de desarrolla- dores. Lo único que podemos sacar en claro es que el equipo fundador tiene formación en ventas a través de distintas compañías de seguros. Debido a la naturaleza del producto y de la industria, sorprende mucho que el equipo directivo de Kuailian no tenga experiencia en IT, consultoría o emprendi- miento. Tener un título universitario o el haber trabajado para determinadas organizaciones no garantiza el éxito, pero muchos estudios sugieren que el conocimiento y los años de experiencia garantizan una amplia red de con- tactos y un “savoir-faire” fundamentales para superar los puntos críticos de un proyecto. Especialmente cuando se trata de industrias muy tecnológicas como IT o Blockchain. Asimismo, resulta inquietante la opacidad existente alrededor del equipo fundador. Por lo general, si eres el creador de un pro- ducto tan bueno como Kuailian afirma ser, deseas que tu nombre se asocie al proyecto. No podemos imaginar que Bill Gates o Amancio Ortega perma- nezcan ocultos o con un perfil bajo.
El hecho de tener poco claro quién es quién en el equipo, nos lleva al siguiente punto de desconfianza: la transparencia. La falta de transparencia es uno de los aspectos más inquietantes de Kuailian, la información que la empresa proporciona al público sobre el funcionamiento del proyecto es escasa y sesgada. Según comenta el equipo de Kuailian en alguno de sus videos, han retirado la información de los Masternodos por motivos de se- guridad. Recordemos que la gestión del Masternodo es el objeto social de la empresa. Un Masternodo contiene una copia completa de toda la block- chain, proporcionando mejores servicios de gobernanza, transacción y pri- vacidad que un nodo completo y, por ello, los poseedores de Masternodos son recompensados.
Esta estrategia plantea diferentes preguntas:
• ¿Qué se entiende por motivos de seguridad? ¿Significa que Kuailian tiene vulnerabilidades o algo que esconder?
• Como usuario, ¿cómo puedo entonces verificar la autenticidad de los Masternodos que Kuailian dice tener en propiedad?
• ¿Por qué toda la información relevante del proyecto se encuentra distribuida únicamente entre sus ‘referidos’ (personas que recomien- dan y permiten entrar en Kuailian)?
Una de las razones por las que recibimos numerosas consultas, es por- que los Inversores-Participantes potenciales no son capaces de responder estas preguntas. La falta de transparencia general y la ausencia de un docu- mento explicando la estructura económica de los tokens, genera recelo entre
un público joven e inexperto que se siente atraído por las altas rentabilida- des y el glamour de la tecnología. El perfil de este público potencial nos lleva a la siguiente pregunta:
3. ¿Quién participa en el proyecto?
Kuailian se aprovecha de una regulación laxa, de la desinformación general del público y los reguladores, para lanzar un producto que supera por mucho en términos de rentabilidad al mercado, atrayendo a nuevos In- versores-Participantes por el método del ‘referido’.
Asimismo, es preocupante la ausencia de inversores institucionales y la falta de interés de las grandes personalidades del mundo blockchain. En el mundo de las finanzas, como en el de los negocios, la información es poder y quien posee dicha información y los recursos necesarios suele ser el primero en acceder a las oportunidades más lucrativas. Por el contrario, los inversores de Kuailian son particulares con escasa experiencia atraídos por las nuevas tecnologías y la promesa de altas rentabilidades. En cierto modo, este perfil nos recuerda a los pagarés que Nueva Rumasa ofrecía a un públi- co no especializado en los anuncios de la prensa.
Por otro lado, si hacemos un rápido repaso a las características princi- pales de los esquemas Ponzi, podemos ver como Kuailian cumple práctica- mente la totalidad de ellas:
• La inversión se relaciona con una única empresa o promotor. Kuai- lian lo CUMPLE. El proyecto está asociado a una única persona como CEO y socio fundador: Miguel Tello.
• La empresa no está registrada. Kuailian lo CUMPLE parcialmente.
Si bien la compañía se encuentra registrada en Estonia5, este registro es únicamente sobre papel. Para establecer una empresa en Estonia a tra- vés de Prifinance6 solo tienes que pagar 500€ y ya estás en el registro, y no se requiere ninguna otra verificación u operación. Nos ha sido imposible establecer dónde se encuentran las oficinas de Kuailian, dónde se toman las decisiones o dónde se encuentra el equipo de IT.
• No se hacen auditorías externas. Kuailian lo CUMPLE parcialmente.
Según afirma el equipo de Kuailian, están siendo auditados por la auto- ridad financiera de Singapur y, a su vez, están esperando una auditoría de Deloitte. En un comunicado enviado a sus clientes, la empresa señala que cuenta con licencia como operadora de criptomonedas emitida por 5 Ver registro en Estonia <https://ariregister.rik.ee/>.
6 <https://prifinance.com/en/>.
Estonia. Además, aseguran que trabajan en obtener una licencia emitida por la Autoridad Monetaria de Singapur como Payment token service provider o proveedor de servicios de tokens de pago7. Los motivos son evidentes: Singapur es un “criptoparaíso” como el valle de Zug o Jersey.
Otro punto destacable es que Kuailian pertenece a la EEA, Ethereum Enterprise Alliance. En esta asociación encontramos grandes compañías como Santander, E&Y, Microsoft, etc. A priori, parece una organización que promueve la actividad en Ethereum y que apuesta por el desarrollo de la industria, pero si analizamos los requisitos para ser miembro, ob- servamos que se trata de un proceso muy simple y poco riguroso que no parece propio de una organización seria. Como podemos leer en su web, hay que rellenar un formulario con la siguiente información:
• Datos personales: nombre, apellido, teléfono, email.
• Información de la empresa: nombre de la empresa, tamaño, URL, industria, descripción, tipo de miembro que se solicita, dirección, ciudad, estado, país, código postal.
• Persona que firma (opcional): nombre, apellido, mail.
Una vez se ha enviado el formulario, se recibirá una respuesta en 2 o 3 días laborables. A continuación, se realiza el pago de la cuota, que os- cila entre 3.000 y 25.000 USD/año. Una vez realizado el pago ya se pertenece a la EEA.
• Los beneficios no están bien documentados. Kuailian lo CUMPLE.
Los Inversores-Participantes de Kuailian reciben diariamente sus pa- gos y estos pueden ser rastreados mediante los distintos buscadores de bloques. Lo que no parece estar documentado son los ingresos de la compañía, ya que todos los fondos acaban en el Exchange central Kraken para después aparecer en Binance (ver la ruta en <https://
pastebin.com/KunvpzQf>).
• Está todo pensado para dirigirse a un público con pocos conocimien- tos financieros. Kuailian lo CUMPLE. Esta es la característica que asegura el éxito en cualquier esquema Ponzi. Si el público no está capacitado para cuestionar lo que le están ofreciendo (y no existe una entidad reguladora que vele por su seguridad) es poco probable que puedan encontrar una discrepancia o que cuestionen la legitimidad de las cifras que reciben diariamente.
Es importante señalar que Kuailian además de retirar la información sobre los Masternodos que tiene en propiedad, ha contratado distintos cana- les de YouTube, o web, para promocionarse y lavar su imagen. Se pueden reconocer dichos canales porque todos cumplen las mismas características:
7 <https://www.criptonoticias.com/entrevistas/espana-kualian-desmiente-ver- sion-esquema-piramidal/>.
• Un creador de contenido anónimo o poco conocido sin recorrido en la industria.
• Bajas visualizaciones y escasez de valor en los comentarios.
• Uso de terminología determinada, así como titulares que arrojen falsa confianza.
• Poca calidad del contenido, no responden cuestiones críticas. Única- mente fomentan contenido favorable a la empresa.
Después de visualizar distintos canales y leer los comentarios, obser- vamos que más del 50% de las opiniones son negativas, un claro indicador de que algo va mal. Obviamente todo proyecto, y en especial los más nove- dosos y exitosos, están expuestos a las críticas negativas, pero es todo. A las críticas negativas se añade la falta de consistencia y transparencia de Kuai- lian a la hora de dar una respuesta a sus detractores. Algunos ejemplos de estos canales son:
• Web: <https://easykuailian.com/>.
• YouTube: <https://www.youtube.com/watch?v=fBT_HBdbRXI&t=215s>.
• YouTube: <https://www.youtube.com/watch?v=FIIQ9FXihwA&t=2048s>.
• YouTube: <https://www.youtube.com/watch?v=r9IOzLda8Fo>.
4. ¿Cómo es el Proyecto y qué riesgos conlleva?
Kuailian tiene un funcionamiento multinivel. Es decir, un nuevo usuario accede a los servicios de Kuailian a través de un referido que, a su vez, también ha sido anteriormente referido por otro usuario. El nuevo usuario paga una inscrip- ción de 51 USD y ha de dejar un depósito mínimo de 100 USD durante al menos 1.000 días. En este periodo de tiempo este depósito no puede ser retirado por el Inversor-Participante. Este bloqueo es una práctica habitual en este tipo de proyec- tos llamados ‘Smart Pool’ (ver SKALE8 de Ethereum como ejemplo de proyecto transparente) es necesario dejar una cantidad de dinero en depósito (“at stake” en inglés) para poder realizar la validación. Si la validación se realiza correctamente recibes una recompensa y si existe evidencia de comportamientos no deseados, te sustraen parte del dinero depositado. Quien más dinero se aporta, mayor poder de validación se tiene, pero también mayor responsabilidad. A esta forma de valida- ción se la denomina “Proof of Stake” (PoS). Debido a las características de este modelo, en el caso de SKALE, la SEC9 ha considerado que los tokens en depósito 8 <https://skale.network/>.
9 La Security Exchange Comission (SEC) es el supervisor bursátil de Estados Unidos.
no son una inversión, sino una participación en el proceso de validación de las transacciones. Y, por este motivo, la SEC ha clasificado (en periodo de prueba) a estos tokens como tokens utility (tokens de trabajo) y no como tokens security (producto financiero). En el caso de Kuailian, en el momento de escribir este artí- culo, no tenemos constancia de que la CMNV se haya pronunciado al respecto.
Ejemplo de cómo funciona:
Supongamos que tenemos 10.000,00 EUR. Vamos a calcular qué ren- dimientos obtendríamos invirtiendo en Kuailian:
• Invierto 3.000 EUR en el año 1.
• Según hemos podido leer en distintos ‘posts’, la rentabilidad mensual se encontraría entre el 4,30% y el 5,10%. Asumiremos una rentabilidad mensual del 4,5%, que equivale a una rentabilidad anual del 70%. El cálculo de la rentabilidad proviene de la anualización de la tasa mensual media que perciben los afiliados de Kuailian.
• Aplicamos la fórmula del interés compuesto, ya que reinvertiremos las ganancias.
El resultado que obtenemos es que invertir 10.000 EUR a 3 años con una rentabilidad anual del 70%, nos proporcionaría una cifra final de 49.130 EUR.
Meltem Demirors, profesora en Cambridge antigua consultora en De- loitte y una de las principales influyentes en la temática de la criptografía afirma que “los participantes (observemos que no les llama inversores) re- ciben una recompensa (no rentabilidad), que puede variar de alrededor del 5 por ciento al 25 por ciento anual, dependiendo de la red y el nivel de participación10” ¿Cómo puede Kuailian ofrecer un 70% anual? Sabemos que obtener rentabilidades superiores al 20% de forma sostenida se conside- 10 <https://decrypt.co/6377/staking-meltem-demirors-proof-of-stake-coinbase-tezos>.
ra un gran logro financiero. Grandes inversores como Buffett o Lynch nunca han pasado del 30% en un periodo prolongado.
La poca información que tenemos de Kuailian la extraemos de un in- forme de Tulip Research11, una empresa especializada en contabilidad fo- rense, en el que desglosa los aspectos más polémicos de Kuailian. En dicho informe, podemos observar cuestiones como las anteriormente comentadas, así como nuevos puntos de interés. Por ejemplo, en qué Masternodos invier- te Kuailian, qué rentabilidades se esperan del proyecto, el volumen de los Masternodos, etc. (ver figura 2). Este informe además indica que “Kuailian ha recibido 442.687ETH de sus 32.841 inversores. Es el equivalente a 103.721.564 dólares a tipo de cambio ETH/USD del 2 de junio de 2020”
(ver <https://tulipresearch.com/kuailian-ponzi-scheme/>).
11 En el informe de Tulip Research se hace un análisis económico más profundo sobre Kuailian. <https://tulipresearch.org/kuailian-ponzi-scheme/>.
Fuente: Kuailian.app/Tulip Research.
Figura 2. Distribución de Kuailian en los Masternodos según datos del informe de Tulip Research.
Fuente: <https://masternodes.online/currencies/DASH/>.
Figura 3. Datos estadísticos de DASH.
Como podemos ver en la figura 2, Kuailian dice tener en propiedad un total de 792 Masternodos, así como haber realizado una inversión total de casi 23 millones de USD. Entonces, surgen las siguientes preguntas:
• ¿Si Kuailian ha recaudado cerca de 100 millones de USD y ha inver- tido 23 millones de USD en su actividad principal, en qué gasta el resto de los fondos?
• ¿Cómo puede Kuailian garantizar retornos de 70% anual si un 66,48%
de su inversión está alojada en DASH12 cuyo ROI anual llega al 5,83% (ver figura 3)?
• ¿Qué rentabilidades ofrecen los distintos Masternodos?
• ¿Pueden el resto de Masternodos aportar suficiente rentabilidad, en su conjunto, como para creer que Kuailian es rentable?
• ¿Qué pruebas hay de la propiedad de estos Masternodos?
En mayo de 2020 Kuailian respondió a este informe actualizando la distribución de los nodos y las rentabilidades (ver figura 3), y respondiendo una a una a las alegaciones que Tulip Research presenta (ver <https://kuai- lianlatam.com/2020/05/25/desmontando-a-tulip-research/>).
12 DASH, <https://en.wikipedia.org/wiki/Dash_(cryptocurrency)>.
Fuente: Kuailian informe “Desmontando a Tulip Research”.
Figura 4. Distribución en los Masternodos según réplica de Kuailian al informe de Tulip Research.
Fuente: Elaboración propia.
Figura 5. Tabla replicada con errores corregidos.
En figura 5, vemos que la distribución se concentra principalmente en los Masternodos de Dash y Bonorum con un 73,75% y 16,63% respectiva- mente. Parece que Kuailian es capaz de justificar un rendimiento diario de 0,147% (en la figura 4 aparece un 0,17%, pero al replicar la tabla hemos detectado errores en el ROI diario de Tradeplus y Zenon). Este 0,147%
diario equivale a un 70,75% anual. Con la distribución presentada por Tulip Research, el rendimiento anual era del 48% y si actualizamos los precios y rentabilidades a fecha de 20 de julio de 2020, la rentabilidad anual se sitúa en el 67%.
Entonces, la gran pregunta reside en la viabilidad de esta distribución.
Tulip Research cuestiona la veracidad de los datos, ya que muchos de los Masternodos tienen, según su criterio, insuficiente liquidez para absorber la oferta de Kualian.
Tomemos como ejemplo Bonorum, que después de Dash es el Materno- do con mayor porcentaje en el portafolio. Según los datos de volumen y “or- derbook”13 en Crex24 (ver figura 6) el volumen de compra es de 2.062 BTC14.
Fuente: <https://crex24.com/es/exchange/BONO-BTC>.
Figura 6. Libro de órdenes de CVCC/BTC a fecha 20 de julio de 2020.
Este volumen de compra equivale a 18.971 USD (o 349 BONO)15. Esto supone que la oferta de Kuailian (654 BONO) cubre el 187% del mo- vimiento del mercado. Lo que significa que el mercado no puede asumir esta oferta. En el informe “Desmontando a Tulip Research”, Kuailian utili- za este mismo argumento para defender la liquidez del Bonorum. Pero en dicho informe, de fecha 19 de mayo de 2020, los datos eran más favorables para la defensa de Kuailian, ya que el volumen de compra es de 5,86 BTC:
13 El concepto “orderbook” hace referencia al libro de órdenes sobre un activo.
14 BTC es la abreviación para Bitcoin.
15 Cotización a 20 de julio: 9.200 USD por BTC y 54 USD por BONO.
“Observamos un volumen de compra actualmente de 5,86 BTC, a un precio de aproximadamente 9.000$, que supone un volumen de 52.740$ (unos 1.207 Bonorum). Esto vislumbra que la oferta de Kuailian cubre aproxima- damente el 50% del movimiento de este mercado, aunque es cierto que es un gran porcentaje, el mercado puede asumir esta oferta”
5. Conclusiones
Llegados a este punto, podemos decir que existe una duda razonable sobre la veracidad sobre la propiedad de los Masternodos debido a la falta de liquidez de algunas monedas. El tipo de Masternodos que Kuailian posee suscita dudas sobre su correlación con la demanda del mercado. Por otro lado, no podemos olvidar que el principal negocio de Kuailian es la valida- ción de transacciones a través del mecanismo Proof of Stake (PoS), lo cual sugiere las siguientes preguntas:
• ¿Qué beneficio se saca de verificar monedas que no tienen mucha demanda?
• Al tener tan alto porcentaje del total de algunos Masternodos (en el caso Bonorum, Kuailian posee el 52% del total), ¿puede ser que Kuai- lian manipule el precio de dichas monedas para poder así compensar el beneficio que no obtiene por la parte de validación de transacciones?
Recordemos que Kuailian no ha facilitado información al respecto. No es posible determinar con claridad el origen de los fondos o cómo se esta- blecen las recompensas a los Inversores-Participantes. La falta de transpa- rencia nos incita a establecer diferentes hipótesis:
• Que las nuevas aportaciones de los Inversores-Participantes se utili- cen para pagar las recompensas (esquema Ponzi).
• Que el dinero se desvíe a un Exchange para hacer trading. Esta op- ción podría ser correcta, ya que Tulip Research puntualiza que los fondos son enviados a una wallet en Kraken.
• Es posible que Kuailian esté utilizando sus fondos para adquirir más Masternodos.
• Que esté haciéndolo todo correctamente y tan solo sea un problema de desinformación.
Pero lo que parece estar claro es que Kuailian suscita más preguntas que respuestas. Además de presentar una preocupante falta de transparencia, va
dirigido a un usuario joven con escasa experiencia “inversora” y se trata de un modelo de participación-inversión novedoso y altamente desregulado.
Seamos conscientes de que la golosa promesa de “dinero fácil” suele estar cargada de peligro. Históricamente, muchas inversiones que ofrecían rentabilidades muy por encima de sus competidores han acabado siendo una estafa. La historia está llena de casos: Rumasa, Madoff, Herbalife, etc.
Si al leer estas líneas alguien piensa: “yo tengo (o conozco a alguien con) participación en Kuailian y ya he recuperado mi inversión inicial con creces”, probablemente sea cierto y tengamos que felicitarle. Pero el objeti- vo de este artículo es el de advertir de los riesgos que entraña este proyecto.
Las oportunidades de inversión que emergen de las nuevas tecnologías sue- len tener rentabilidades muy altas, pero hemos de ser conscientes de que estas oportunidades suelen venir acompañadas de excesiva euforia y falta de regulación lo que se traduce en una gran desprotección para los más pione- ros. Consideramos que es necesario que las entidades reguladoras como la CNMV, organismo supervisor de los mercados en España, revise esta em- presa y determine en primer lugar si los tenedores de este tipo de tokens son
“inversores” o “participantes”, y si este está debidamente informado y/o protegido ante potenciales abusos o desinformaciones.
Referencias bibliográficas
HAMACHER, A. (2019) “Everything you wanted to know about staking, with Meltem Demirors” <https://decrypt.co/6377/staking-meltem-de- mirors-proof-of-stake-coinbase-tezos>.
KUAILIAN (2020) “Desmontando las Mentiras de Tulip Research sobre Kuailian”. <https://kuailianlatam.com/2020/05/25/desmontando-a-tu- lip-research/>.
TULIP RESEARCH (2020) “Kuailian: A Masternodes’ Ponzi Scheme” <ht- tps://tulipresearch.com/kuailian-ponzi-scheme/>.
VANCI, M. (2020) “España: Kuailian App OU desmiente versión que le señala de esquema piramidal”, <https://www.criptonoticias.com/entre- vistas/espana-kualian-desmiente-version-esquema-piramidal/>.
Webgrafía:
<https://easykuailian.com/el-reparto-de-rendimientos-en-kuailian/>.
<https://www.cnmv.es/Portal/verDoc.axd?t={2806ec53-84f4-4d77-99fe- f726d35c165f}>.
<https://ariregister.rik.ee/>.
<https://prifinance.com/en/>.
<https://easykuailian.com/>.
<https://www.youtube.com/watch?v=fBT_HBdbRXI&t=215s>.
<https://www.youtube.com/watch?v=FIIQ9FXihwA&t=2048s>.
<https://www.youtube.com/watch?v=r9IOzLda8Fo>.
<https://skale.network/>.
<https://masternodes.online/currencies/DASH/>.
<https://en.wikipedia.org/wiki/Dash_(cryptocurrency)>.
<https://crex24.com/es/exchange/BONO-BTC>.
