In House Bolivar parte 1

(1)

AGRONEGOCIOS

Lic. ENRIQUE ERIZE

(2)

MERCADO INTERNACIONAL

DE GRANOS

EL PROCESO

DE

(3)

EL MERCADO GRANARIO HOY

--

“

FUNDAMENTALS

”

ESPECIFICOS

--

“

_“

TECHNICALS

_TECHNICALS

”

_”

(4)

EL MERCADO GRANARIO HOY

--

“

FUNDAMENTALS

”

ESPECIFICOS

--

“

TECHNICALS

”

(5)

Fuente: MAGyP

Nóvitas S.A.

ESTRUCTURALIDAD

EXPORTADORA

ARGENTINA

PORCENTAJE

PROMEDIO

DE

LA

PRODUCCION

EXPORTADA

EN

LAS

ULTIMAS

5 CAMPAÑAS

61,1%

64,5%

90,3%

58,8%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

TRIGO

MAIZ

SOJA

GIRASOL

(6)

90% DE LA SUPERFICIE CULTIVABLE SE ENCUENTRA

(7)

En Millones de Tons.

TRIGO

GRANOS

MAIZ

ARROZ

SOJA

GIRASOL

FORRAJEROS

HEMISFERIO NORTE

92,0%

86,5%

85,4%

87,6%

47,7%

85,9%

HEMISFERIO SUR

8,0%

13,5%

14,6%

12,4%

52,3%

14,1%

En Millones de Tons.

TRIGO

GRANOS

MAIZ

ARROZ

COMPLEJO

FORRAJEROS

SOJA *

GIRASOL *

HEMISFERIO NORTE

76,8%

66,9%

68,2%

90,9%

36,5%

78,5%

HEMISFERIO SUR

23,2%

33,1%

31,8%

9,1%

63,5%

21,5%

() En Equivalente Grano*

Fuente: Elaboración Propia sobre Datos del USDA

Nóvitas S.A.

DISTRIBUCION DE LA PRODUCCION MUNDIAL POR HEMISFERIOS 2011

(En Porcentaje)

(8)

CALENDARIO BASICO DE CULTIVOS EN PRINCIPALES PAISES PRODUCTORES

TRIGO EE.UU. (Primavera) Australia Canadá (Primavera) Argentina Brasil EE.UU. (Invierno) China (Invierno) U.E. (Primavera) MAIZ China (Norte) EE.UU. Brasil (Sur) Argentina Sudáfrica GIRASOL Unión Europea Ex URSS Argentina SOJA EE.UU. China Brasil Argentina

Nota: Los períodos indicados son los de mayor actividad

SIEMBRA COSECHA POLINIZACION FLORACION

DIC

MAY JUN JUL AGO SEP

ENE FEB MAR ABR OCT NOV

SEP

JUN JUL AGO OCT NOV DIC

ENE FEB MAR ABR MAY

JUL AGO SEP OCT NOV DIC

ENE FEB MAR ABR MAY JUN

SEP OCT

(9)

TRIGO

MAIZ

GIRASOL

SOJA

Momentos de relativa calma Momentos de relativa tensión Momentos críticos

OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE

SECUENCIA CRITICA DE LA OFERTA EN LA FORMACION DE LOS PRECIOS A NIVEL MUNDIAL

(10)

REGIONES AGRICOLAS

(11)

Hectáreas 0

<24699 24700 a 61749 61750 a 123499 123500 a 246999 247000 a 370499 >370500

Superficie sembrada de

TRIGO

en los EE.UU.

Participaci

(12)

Hectáreas 0

<24699 24700 a 61749 61750 a 123499 123500 a 246999 247000 a 370499 >370500

Superficie sembrada de

MAIZ

en los EE.UU.

Participaci

(13)

Hectáreas 0

<24699 24700 a 61749 61750 a 123499 123500 a 246999 247000 a 370499 >370500

Superficie sembrada de

SOJA

en los EE.UU. A

ñ

o 2007

Participaci

(14)

(15)

(16)

(17)

(18)

Participaci

ó

n en la Producci

ó

n Mundial: 93/94: 3,0% 12/13: 3,2%

(19)

Participaci

ó

n en la Producci

ó

n Mundial: 93/94: 4,1% 12/13: 5,4%

(20)

(21)

Nóvitas S.A.

India: Crecimiento del PBI

7,8%

4,8%

6,5%

3,1%

4,4%

5,6%

4,3%

8,3%

9,2%

9,7% 9,9%

6,2%

6,8%

10,4%

8,5%

8,0%

(22)

Nóvitas S.A.

7,7%

9,1%

8,4%

11,1%

5,6%

6,9% 7,0%

8,1% 8,2%

11,0%

10,1% 10,2% 10,1%10,5%

9,1% 9,4%

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

(23)

Nóvitas S.A.

8,0%

4,3%

6,7%

7,6%

4,3%

5,5%

4,0%

8,1%

7,0%

9,5% 9,6% 9,3%

6,7%

8,4% 8,4%

6,9%

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

(24)

Nóvitas S.A.

9,6%

-2,4%

6,2%

0,3%

-4,0%

6,2%

-6,4%

10,0%

0,7%

5,1%

4,2%

5,8%

0,1%

1,0%

7,0%

2,5%

(25)

Participaci

ó

n en la Producci

ó

n Mundial: 93/94: 10,3% 12/13: 14,4% (Trigo

T t l)

(26)

Participaci

ó

n en la Producci

ó

n Mundial: 93/94: 3,4% 12/13: 4,3%

(27)

Participaci

ó

n en la Producci

ó

n Mundial: 93/94: 2,0% 12/13: 2,4%

(28)

India:

Á

rea de Arroz

Participaci

(29)

(30)

(31)

(32)

(33)

(34)

(35)

(36)

(37)

(38)

(39)

(40)

(41)

(42)

(43)

(44)

(45)

(46)

(47)

(48)

(49)

(50)

Participaci

ó

n en la Producci

ó

n Mundial: 93/94: 5,2% 11/12: 5,84% (FAO)

(51)

Francia: Maíz

Participaci

(52)

Francia: Girasol

Participaci

(53)

(54)

(55)

(56)

(57)

(58)

Participaci

(59)

(60)

(61)

(62)

Hungría: Trigo

Participaci

(63)

Hungría: Maíz

Participaci

(64)

Hungría: Girasol

Participaci

(65)

(66)

(67)

(68)

(69)

(70)

Polonia: Trigo

Participaci

(71)

Participaci

ó

n en la Producci

ó

n Mundial: 93/94: 0,95% 11/12: 1,10%(FAO)

(72)

Participaci

(73)

RUMANIA

PERTENECE A LA U.E.

–

150/170 EUROS DE SUBSIDIO x HA.

10 MILLONES DE HECTAREAS C/8 MILLONES DE PRODUCTORES

EXISTEN PROPIEDADES DE 500 HASTA 5.000 HAS. MUCHO ALQUILER

LLUVIAS : 400/500

mm.x

A

Ñ

O

–

SUELOS c/

M.O

. DE ENTRE 3 y 6%

1,8 MT CEBADA

9,5 MT MAIZ

1,2 GIRASOL

(74)

(75)

ISLA DE BRAILA (DANUBIO)

Grupo TCE 3 BRAZI

55.000 has (40.000 bajo riego)

320.000 TM de producción (idea 500 mil)

(76)

(77)

(78)

(79)

(80)

Participaci

ó

n en la Producci

ó

n Mundial: 93/94: 2,8% 12/13: 1,61

(81)

(82)

Rusia: Área de Trigo

Participaci

ó

n

en la

Producci

ó

n

Mundial: 93/94: 7,7% 12/13: 5,83%

(83)

Rusia: Girasol

Participaci

(84)

Rusia: Cebada

Participaci

(85)

POTENCIAL DE CRECIMIENTO: 15/20 MILLONES DE HECTAREAS

REGIMEN DE LLUVIAS BAJO (200/400 A 400/600 mm.)

(86)

(87)

(88)

(89)

UCRANIA

32 MILLONES DE HECTAREAS. POSIBILIDAD DE CRECER EN 10 MILL.

UN METRO DE TIERRA NEGRA –

MATERIA ORGANICA > 4%

MINIFUNDIOS, COOPs. O HOLDINGS (60% c/ARRENDAM. A 10 AÑOS)

TECNOLOGIA ANTIGUA –

NO GMO (80% SI ?)

(90)

(91)

(92)

(93)

(94)

Participaci

ó

n por Estados

en el

Area

Sembrada con Soja

en Brasil

en Brasil 2012/13

2012/13

17,0 %

28,3 %

10,5 %

7,4 %

2,2 %

4,6 %

1,8 %

2,3 %

16,6 %

4,1 %

1,9 %

0,6 %

1,9%

0,5 %

0,0 %

(95)

Participaci

ó

n por Estados

en el

Area

Sembrada con Soja

en Brasil

en Brasil 2011/12

2011/12

18,0 %

27,5 %

10,6 %

7,3 %

2,2 %

4,5 %

1,8 %

2,5 %

16,9 %

4,0 %

1,6 %

0,5 %

1,8%

0,6 %

0,0 %

(96)

Participaci

ó

n por Estados

en la Producci

ó

n de Soja

en Brasil

en Brasil 2010/11

2010/11

17,1%

31,3%

11,7%

7,2%

2,4%

4,8%

1,8%

2,5%

11,9%

4,4%

1,7%

0,6%

1,8%

0,4%

0,1%

(97)

(98)

(99)

Miles de Has. 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14* Brasil 53,00 57,00 59,00 61,00 57,80 69,00 75,30 66,50 83,50 85,00

Argentina 39,00 40,50 48,80 46,20 32,00 54,50 49,00 40,10 51,00 54,50

Paraguay 4,04 3,64 5,58 5,97 3,65 6,46 7,13 4,35 8,35 8,40

Bolivia 0,48 0,68 0,87 0,84 1,17 1,99 1,86 2,73 3,00 3,12

Uruguay 2,03 2,06 1,65 1,05 1,60 1,67 2,30 2,32 2,40 2,31

Otros 0,17 0,13 0,15 0,18 0,20 0,21 0,21 0,21 0,21 0,22

TOTAL 98,72 104,01 116,04 115,24 96,42 133,83 135,79 116,20 148,47 153,55

Diferencia +8,4

+5,3 +12,0

-0,8 -18,8

+37,4

+2,0

-19,6

+32,3 +5,1

Fuente: USDA

Nóvitas S.A.

SUPERFICIE SUDAMERICANA DE SOJA

(100)

PRODUCCION SUDAMERICANA DE SOJA

En Miles de Toneladas

04/05

05/06

06/07

07/08

08/09

09/10

10/11

11/12

12/13

13/14

BRASIL

53000

57000

59000

61000 57800

69000

75300

66500

83500

85000

ARGENTINA

39000

40500

48800

46200 32000

54500

49000

40100

51000

54500

PARAGUAY

4041

3641

5581

5969

3647

6462

7128

4350

8350

BOLIVIA

2027

2060

1650

1050

1600

1665

2300

2320

2400

URUGUAY

479

681

865

843 1170

1987

1855

2726

3004

3120

OTROS PAISES

170

131

147

181

205

212

211

207

212

176 TOTAL

98717 104013

116043 115243 96422 133826 135794 116203 148466 153546

(101)

(102)

Participaci

(103)

Participaci

(104)

Participaci

(105)

Participaci

(106)

INDUSTRIA ACEITERA ARGENTINA: CAPACIDAD TEORICA (1)

DE MOLIENDA, COSECHA Y OFERTA OLEAGINOSA

Soja, Girasol, Lino, Maní, Algodón, Cártamo y Colza

71%64% 69%

72% 65%72%64% 72%

78% 74% 64% 70%

76%76% 59%

68% 77% 73% 70%

79%90% 85%

83% 83%

80% 72% 62%

75% 72% 57% 69% 0 10 20 30 40 50 60

83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13

Año calendario

E

n

M

il

lone

s

de

Tone

la

da

s

Im portaciones de Soja

Producción de Otros Oleaginos os Producción de Soja

Molienda de Otros Oleaginos os Molienda de Soja

Capacidad Teórica

2009: EL DRAMA MAS CERCANO

(107)

PRODUCCION Y

COMERCIO MUNDIAL

POR PAISES

(108)

PAISES

08/09

09/10

10/11

11/12 12/13

13/14

VAR.% Part %

(B)

(A)

(A/B)

13/14

U.E. - 27

151,1

138,8

136,0

137,3

132,1

138,8

5,1

19,8

CHINA

112,5

115,1

115,2

117,4

120,6

121,0

0,3

17,3

INDIA

78,6

80,7

80,8

86,9

94,9

92,0

-3,0

13,1

RUSIA

63,8

61,8

41,5

56,2

37,7

56,0

48,5

8,0

EE.UU.

68,0

60,4

60,1

54,4

61,8

56,0

-9,4

8,0

CANADA

28,6

27,0

23,3

25,3

27,2

29,0

6,6

4,1

AUSTRALIA

21,4

21,8

27,4

29,9

22,1

24,5

11,0

3,5

PAQUISTAN

21,0

24,0

23,9

25,0

23,3

24,0

3,0

3,4

UCRANIA

25,9

20,9

16,8

22,3

15,8

22,0

39,6

3,1

TURQUÍA

16,8

18,5

17,0

18,8

15,5

17,6

13,5

2,5

IRAN

8,0

13,5

15,0

13,5

14,0

15,5

10,7

2,2

KAZAJSTAN

12,5

17,1

9,6

22,7

9,8

15,0

52,4

2,1

ARGENTINA

11,0

12,0

17,2

15,5

11,0

13,0

18,2

1,9

OTROS

64,5

75,4

68,4

71,9

69,9

76,8

9,7

10,9

TOTAL MUNDIAL

683,7

686,7

652,3

697,2

655,6

701,1

6,9

100,0

Nóvitas S.A.

TRIGO: PRODUCCION MUNDIAL

En millones de toneladas

(109)

PAISES 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 VAR.% Part %

EXPORTACION (1) (2) (2/1) 13/14

EE.UU. 27,10 24,17 35,98 28,07 25,50 -9,2 17,8 CANADA 18,67 18,99 16,77 17,60 18,50 5,1 12,9 RUSIA 18,39 18,56 3,98 21,63 18,00 -16,8 12,6 AUSTRALIA 13,45 13,76 18,46 23,03 17,00 -26,2 11,9 U.E.-27 25,35 22,13 22,95 16,57 17,00 2,6 11,9 UCRANIA 13,04 9,34 4,30 5,44 9,50 74,8 6,6 INDIA 0,02 0,06 0,07 1,72 8,00 364,6 5,6 KAZAJSTAN 5,70 7,87 5,52 11,07 7,50 -32,2 5,2 ARGENTINA 8,65 5,26 7,74 11,95 6,50 -45,6 4,5 Otros 2,34 4,36 2,94 3,68 15,45 320,1 10,8

TOTAL MUNDIAL 143,70 135,56 134,14 153,79 142,95 -7,0 100,0

IMPORTACION

EGIPTO 9,90 10,50 10,60 11,65 9,00 -22,7 6,3 BRASIL 6,77 6,69 6,75 7,05 7,50 6,4 5,2 INDONESIA 5,42 5,36 6,61 6,46 7,00 8,4 4,9 U.E.-27 7,74 5,52 4,72 7,37 6,50 -11,8 4,5 ARGELIA 6,36 5,17 6,52 6,35 6,00 -5,5 4,2 JAPON 5,16 5,50 5,87 6,35 6,00 -5,6 4,2 COREA DEL SUR 3,37 4,47 4,76 5,19 4,80 -7,5 3,4 NIGERIA 3,55 4,02 4,08 3,87 4,00 3,3 2,8 MEXICO 3,34 3,20 3,40 5,02 3,90 -22,3 2,7 FILIPINAS 3,21 3,20 3,19 4,06 3,80 -6,4 2,7 CHINA 0,48 1,39 0,93 2,93 3,50 19,3 2,4 EE.UU. 3,40 3,19 2,57 3,00 3,50 16,7 2,4 Otros 85,02 77,35 74,14 84,48 77,45 -8,3 54,2

TOTAL MUNDIAL 143,70 135,56 134,14 153,79 142,95 -7,0 100,0

Fuente: USDA, Mayo 2013 Nóvitas S.A.

(110)

08/09

09/10

10/11

11/12

12/13

13/14

VAR.%

Part %

PAISES

(B)

(A)

(B/A)

13/14

EE.UU.

307,1

332,5

316,2

313,9

273,8

359,2

31,2

37,2

CHINA

165,9

164,0

177,2

192,8

208,0

212,0

1,9

21,9

BRASIL

51,0

56,1

57,4

73,0

76,0

72,0

-5,3

7,5

UE-27

62,3

56,9

56,2

66,1

56,6

63,8

12,6

6,6

ARGENTINA

15,5

25,0

25,2

21,0

26,5

27,0

1,9

2,8

UCRANIA

11,4

10,5

11,9

22,8

20,9

26,0

24,3

2,7

MEXICO

24,2

20,4

21,1

18,7

21,5

23,0

7,0

2,4

INDIA

19,7

16,7

21,7

21,8

21,5

0,0

2,2

CANADÁ

10,6

9,8

12,0

11,4

13,1

13,8

5,7

1,4

SUDÁFRICA

12,6

13,4

10,9

12,5

12,2

13,0

6,6

1,3

RUSIA

6,7

4,0

3,1

7,0

8,2

9,5

15,7

1,0

INDONESIA

8,7

6,9

6,8

8,9

9,0

9,2

2,2

1,0

NIGERIA

8,0

9,0

8,8

9,3

7,6

7,7

0,9

0,8

FILIPINAS

6,9

6,2

7,3

7,1

7,4

3,8

0,8

SERBIA

6,1

6,4

6,8

6,4

3,5

7,0

100,0

0,7

Otros

83,8

86,4

89,1

90,4

91,5

93,9

2,6

9,7

TOTAL MUNDIAL

800,6

824,2

831,7

883,0

857,1

965,9

12,7

100,0

Nóvitas S.A.

MAIZ: PRODUCCION MUNDIAL

En millones de toneladas

(111)

2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 VAR.% PART.%

EXPORTACION (1) (2) (2/1) 2013/14

EE.UU. 50,30 46,59 39,18 19,05 33,02 73,3 31,6

ARGENTINA 16,50 16,35 17,15 19,00 18,50 -2,6 17,7

BRASIL 11,60 8,40 24,34 21,50 18,00 -16,3 17,2

UCRANIA 5,07 5,01 15,16 13,50 16,50 22,2 15,8

INDIA 1,94 3,53 4,57 4,00 3,00 -25,0 2,9

U.E.-27 1,52 1,08 3,21 1,00 2,50 150,0 2,4

RUSIA 0,43 0,04 2,03 2,30 2,50 8,7 2,4

PARAGUAY 1,42 1,58 2,48 2,10 2,40 14,3 2,3

SERBIA 1,34 2,00 2,33 0,50 2,00 300,0 1,9

SUDAFRICA 2,06 2,45 1,60 1,70 2,00 17,6 1,9

OTROS 4,67 4,46 4,74 4,38 4,20 -4,1 4,0

TOTAL MUNDIAL 96,85 91,47 116,78 89,03 104,62 17,5 100,0

IMPORTACION

JAPON 15,97 15,65 14,89 15,00 15,50 3,3 14,8

COREA DEL SUR 8,46 8,11 7,64 8,00 8,20 2,5 7,8

CHINA 1,30 0,98 5,23 3,00 7,00 133,3 6,7

U.E.-27 2,93 7,44 6,21 10,50 7,00 -33,3 6,7

MEXICO 8,30 8,25 11,12 7,50 6,50 -13,3 6,2

EGIPTO 5,83 5,80 7,15 4,00 4,90 22,5 4,7

TAIWAN 4,52 4,13 4,34 4,30 4,30 0,0 4,1

IRAN 4,30 3,50 4,00 3,50 4,10 17,1 3,9

COLOMBIA 3,65 3,51 3,21 3,20 3,60 12,5 3,4

MALASIA 3,11 2,81 3,31 3,10 3,40 9,7 3,2

ARGELIA 2,42 2,67 2,92 2,80 3,00 7,1 2,9

OTROS 29,01 29,54 30,00 31,67 31,18 -1,5 29,8

TOTAL MUNDIAL 89,80 92,39 100,02 96,57 98,68 2,2 100,0

Nóvitas S.A.

MAIZ: COMERCIO MUNDIAL En millones de toneladas

(112)

USDA 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 VAR.% PART. % (2) (1) (1/2) 13/14 EE.UU. 72,86 80,75 91,42 90,61 84,19 82,06 92,26 12,4 32,3% BRASIL 61,00 57,80 69,00 75,30 66,50 83,50 85,00 1,8 29,8% ARGENTINA 46,20 32,00 54,50 49,00 40,10 51,00 54,50 6,9 19,1% CHINA 13,40 15,54 14,98 15,10 14,48 12,60 12,00 -4,8 4,2% INDIA 9,47 9,10 9,70 9,80 11,00 11,50 12,00 4,3 4,2% PARAGUAY 5,97 3,65 6,46 7,13 4,35 8,35 8,40 0,6 2,9% CANADA 2,69 3,34 3,58 4,45 4,30 4,93 4,85 -1,6 1,7% URUGUAY 0,84 1,17 1,99 1,86 2,73 3,00 3,12 3,9 1,1% UCRANIA 0,72 0,81 1,04 1,68 2,26 2,41 3,00 24,7 1,1% BOLIVIA 1,05 1,60 1,67 2,30 2,32 2,40 2,31 -3,8 0,8% RUSIA 0,65 0,74 0,94 1,22 1,75 1,88 2,20 17,0 0,8%

OTROS 5,35 5,85 6,07 6,71 7,23 7,36 8,06 9,5 2,8%

TOTAL MUNDIAL 219,55 211,60 260,40 263,92 239,46 269,11 285,50 6,1 100,0%

Fuente: USDA 10-May-13

OIL WORLD 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 VAR.% PART. % (2) (1) (1/2) 12/13 EE.UU. 72,86 80,75 91,42 90,61 84,19 82,40 -2,1 31,0% BRASIL 60,02 57,17 68,69 75,32 66,38 81,30 22,5 30,6% ARGENTINA 46,20 31,50 53,50 49,20 39,70 48,50 22,2 18,2% CHINA 13,80 15,55 14,98 15,08 13,90 12,70 -8,6 4,8% INDIA 9,40 8,60 8,40 9,60 10,60 11,00 3,8 4,1% PARAGUAY 6,12 4,15 7,10 7,38 4,04 8,50 110,4 3,2% CANADA 2,70 3,34 3,51 4,44 4,30 4,93 14,7 1,9% URUGUAY 0,81 1,17 2,00 1,83 2,45 2,60 6,1 1,0% UCRANIA 0,73 0,81 1,04 1,77 2,20 2,41 9,5 0,9% RUSIA 0,65 0,74 0,94 1,22 1,76 1,81 3,1 0,7% U.E. - 27 0,80 0,70 0,95 1,11 1,26 1,00 -20,6 0,4%

OTROS 6,36 6,88 7,31 7,37 8,07 8,82 9,2 3,3%

TOTAL MUNDIAL 220,44 211,37 259,83 264,93 238,85 265,97 11,4 100,0%

Fuente: OIL WORLD 26-Abr-13

Nóvitas S.A.

SOJA: PRODUCCION MUNDIAL

(113)

2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 VAR.% PART. % EXPORTACION (2) (1) (1/2) 2012/13 BRASIL 28,58 29,95 36,26 36,60 0,9 37,9% EE.UU. 41,62 40,31 38,44 36,00 -6,3 37,3% ARGENTINA 12,93 9,20 7,61 10,09 32,5 10,4% PARAGUAY 5,07 4,61 3,73 4,80 28,6 5,0% CANADA 2,12 2,78 2,74 3,36 22,8 3,5% URUGUAY 1,97 1,83 2,39 2,70 12,8 2,8% OTROS 1,06 1,82 2,71 2,97 9,6 3,1% TOTAL MUNDIAL 93,36 90,49 93,88 96,51 2,8 100,0% IMPORTACION

CHINA 50,34 52,34 59,23 59,20 -0,1 60,8% U.E. - 27 13,20 12,93 12,61 13,00 3,1 13,4% MEXICO 3,72 3,50 3,88 3,35 -13,7 3,4% JAPON 3,41 2,92 2,76 2,72 -1,4 2,8% TAIWAN 2,47 2,45 2,29 2,35 2,8 2,4% TAILANDIA 1,74 2,02 1,94 2,00 3,1 2,1% INDONESIA 1,62 1,90 1,92 1,95 1,5 2,0% EGIPTO 1,65 1,76 1,67 1,92 14,8 2,0% TURQUIA 1,81 1,17 1,16 1,20 3,5 1,2% COREA DEL SUR 1,20 1,24 1,14 1,13 -0,8 1,2% RUSIA 1,00 0,98 0,74 0,75 0,8 0,8% OTROS 6,67 6,62 6,73 7,75 15,2 8,0% TOTAL MUNDIAL 88,82 89,83 96,07 97,32 1,3 100,0%

Nota: Excluye el comercio intracomunitario de la U.E.

Fuente: Datos en base a OIL WORLD y elaboración propia

Nóvitas S.A. 26-Abr-13

(114)

PRODUCCION 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 VAR.% PART. %

PAISES (1) (2) (1/2) 2012/13

CHINA 38,58 43,13 46,22 47,98 3,8 26,7% EE.UU. 37,84 35,68 37,24 36,23 -2,7 20,1% BRASIL 25,63 27,59 28,25 28,43 0,6 15,8% ARGENTINA 26,64 29,31 27,95 26,38 -5,6 14,7% U.E. - 27 9,98 9,76 9,76 9,81 0,5 5,5% INDIA 5,76 7,67 7,57 7,57 -0,1 4,2% MEXICO 2,71 2,63 2,69 2,81 4,2 1,6% TAIWAN 1,80 1,82 1,73 1,74 0,9 1,0% JAPON 1,91 1,65 1,48 1,45 -2,5 0,8% CANADA 1,06 1,06 1,13 1,16 2,6 0,6% COREA DEL SUR 0,67 0,68 0,61 0,63 4,5 0,4% OTROS 13,64 14,25 14,55 15,78 8,4 8,8% TOTAL MUNDIAL 166,20 175,23 179,18 179,96 0,4 100,0% CONSUMO

PAISES

CHINA 37,10 42,91 45,45 47,28 4,0 26,3% U.E. - 27 31,83 32,61 31,11 29,17 -6,2 16,2% EE.UU. 27,79 27,61 28,59 27,00 -5,5 15,0% BRASIL 12,70 13,67 13,85 14,18 2,4 7,9% MEXICO 3,95 4,06 4,21 4,27 1,5 2,4% JAPON 4,00 3,84 3,72 3,48 -6,5 1,9% INDONESIA 2,53 2,96 3,29 3,47 5,5 1,9% INDIA 2,83 3,12 3,43 3,38 -1,4 1,9% RUSIA 1,79 2,11 2,24 2,33 4,0 1,3% COREA DEL SUR 2,32 2,25 2,14 2,26 5,7 1,3% CANADA 1,98 1,95 2,05 2,02 -1,5 1,1% TAIWAN 1,82 1,87 1,82 1,78 -2,4 1,0% RESTO DE EUROPA 1,19 1,23 1,18 1,20 1,7 0,7% OTROS 32,32 34,77 35,97 38,46 6,9 21,4% TOTAL MUNDIAL 164,14 174,96 179,05 180,29 0,7 100,2%

Fuente: Oil World

Nóvitas S.A. 26-Abr-13

(115)

2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 VAR.% PART. %

EXPORTACION

(1)

(2)

(1/2)

2012/13

ARGENTINA

24594

27726

26152

24400

-6,7

42,2%

BRASIL

12772

13959

14677

14150

-3,6

24,5%

EE.UU. 10128

8245

8840

9570

8,3

16,6%

INDIA

2892

4629

4113

4200

2,1

7,3%

CHINA

1149

434

927

900 -2,9

1,6%

OTROS

3330

3562

3851

4570

18,7

7,9%

TOTAL MUNDIAL

54865

58555

58560

57790

-1,3

100,0%

IMPORTACION

U.E. - 27

22379

23491

22104

20200

-8,6

35,0%

INDONESIA

2507

3068

3272

3420

4,5

5,9%

TAILANDIA

2453

2379

2733

2900

6,1

5,0%

JAPON

2091

2183

2250

2030

-9,8

3,5%

IRAN

1667

2072

1878

2000

6,5

3,5%

FILIPINAS

1540

1961

1646

1800

9,4

3,1%

COREA DEL SUR

1735

1654

1566

1700

8,6

2,9%

MEXICO

1206

1451

1601

1390

-13,2

2,4%

VENEZUELA

1261

1183

1328

1350

1,7

2,3%

MALASIA

1062

1017

1048

1254

19,7

2,2%

CANADA

1067

1092

1108

1120

1,1

1,9%

RUSIA

402

490

525

550 4,8

1,0%

CHINA

80

291

107

92 -14,0

0,2%

OTROS

15201

16417

17369

17854

2,8

30,9%

TOTAL MUNDIAL

54651

58749

58535

57660

-1,5

99,8%

Nota: Excluye el comercio intracomunitario de la U.E.

Fuente: Datos en base a OIL WORLD y elaboración propia

Nóvitas S.A.

26-Abr-13

(116)

2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 VAR.% PART. %

EXPORTACION

(1)

(2)

(1/2)

2012/13

ARGENTINA

24594

27726

26152

24400

-6,7

42,2%

BRASIL

12772

13959

14677

14150

-3,6

24,5%

EE.UU. 10128

8245

8840

9570

8,3

16,6%

INDIA

2892

4629

4113

4200

2,1

7,3%

CHINA

1149

434

927

900 -2,9

1,6%

OTROS

3330

3562

3851

4570

18,7

7,9%

TOTAL MUNDIAL

54865

58555

58560

57790

-1,3

100,0%

IMPORTACION

U.E. - 27

22379

23491

22104

20200

-8,6

35,0%

INDONESIA

2507

3068

3272

3420

4,5

5,9%

TAILANDIA

2453

2379

2733

2900

6,1

5,0%

JAPON

2091

2183

2250

2030

-9,8

3,5%

IRAN

1667

2072

1878

2000

6,5

3,5%

FILIPINAS

1540

1961

1646

1800

9,4

3,1%

COREA DEL SUR

1735

1654

1566

1700

8,6

2,9%

MEXICO

1206

1451

1601

1390

-13,2

2,4%

VENEZUELA

1261

1183

1328

1350

1,7

2,3%

MALASIA

1062

1017

1048

1254

19,7

2,2%

CANADA

1067

1092

1108

1120

1,1

1,9%

RUSIA

402

490

525

550 4,8

1,0%

CHINA

80

291

107

92 -14,0

0,2%

OTROS

15201

16417

17369

17854

2,8

30,9%

TOTAL MUNDIAL

54651

58749

58535

57660

-1,5

99,8%

Nota: Excluye el comercio intracomunitario de la U.E.

Fuente: Datos en base a OIL WORLD y elaboración propia

Nóvitas S.A.

26-Abr-13

(117)

PRODUCCION 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 VAR.% PART. %

PAISES (1) (2) (1/2) 2012/13

CHINA 8381 9469 10107 10484 3,7 24,7% EE.UU. 8897 8570 8922 8786 -1,5 20,7%

BRASIL 6577 7137 7278 7363 1,2 17,3%

ARGENTINA 6476 7181 6835 6492 -5,0 15,3% U.E. - 27 2349 2302 2298 2311 0,6 5,4%

INDIA 1252 1668 1647 1644 -0,2 3,9%

MEXICO 612 594 609 642 5,4 1,5%

TAIWAN 432 437 414 418 1,0 1,0%

RUSIA 332 374 394 403 2,3 0,9%

JAPON 480 417 380 373 -1,8 0,9%

OTROS 3100 3212 3241 3533 9,0 8,3%

TOTAL MUNDIAL 38888 41361 42125 42449 0,8 100,0% CONSUMO 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 VAR.% PART. %

PAISES (1) (2) (1/2) 2012/13

CHINA 9800 10866 11459 11870 3,6 28,1% EE.UU. 7174 7609 8285 8220 -0,8 19,4%

BRASIL 5080 5460 5533 5550 0,3 13,1%

INDIA 2755 2721 2793 2930 4,9 6,9%

U.E. - 27 2544 2723 2009 1830 -8,9 4,3% NORTE DE AFRICA 1375 1701 1243 1451 16,7 3,4%

MEXICO 800 753 770 812 5,5 1,9%

TAIWAN 416 423 408 411 0,7 1,0%

JAPON 506 432 406 400 -1,5 0,9%

RUSIA 171 263 265 265 0,0 0,6%

OTROS 7409 8745 9156 8561 -6,5 20,2%

TOTAL MUNDIAL 38030 41696 42327 42300 -0,1 100,0%

Fuente: Oil World

Nóvitas S.A. 26-Abr-13 ACEITE DE SOJA: PRODUCCION Y CONSUMO MUNDIAL

(118)

2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 VAR.% PART. %

EXPORTACION

(1)

(2)

(1/2)

2012/13

ARGENTINA

4498

4673

4039

4450

10,2

45,2%

BRASIL

1449

1668

1885

1735

-8,0

17,6%

EE.UU. 1523

1468

664 1020

53,6

10,4%

U.E. - 27

386

461

755

800 6,0

8,1%

PARAGUAY

218

257

148 300 102,7

3,0%

BOLIVIA

216

195

253

260 2,8

2,6%

OTROS

1080

1286

1251

1288

3,0

13,1%

TOTAL MUNDIAL

9370

10008

8995

9853

9,5

100,0%

IMPORTACION

CHINA

1514

1319

1502

1600

6,5

16,2%

NORTE DE AFRICA

1206

1644

1021

1336

30,9

13,6%

INDIA

1598

945 1254

1300

3,7

13,2%

VENEZUELA

348

446

489

510 4,3

5,2%

IRAN

241

683

391

490 25,3

5,0%

BANGLADESH

327

428

417

420 0,7

4,3%

U.E.-27

581

905

386

350 -9,3

3,6%

PERU

318

312

325

340 4,6

3,5%

COREA DEL SUR

318

300

343

335 -2,3

3,4%

COLOMBIA

184

238

253

260 2,8

2,6%

OTROS

2615

2930

2594

2839

9,4

28,8%

TOTAL MUNDIAL

9250

10150

8975

9780

9,0

99,3%

Nota: Excluye el comercio intracomunitario de la U.E.

Fuente: Datos en base a OIL WORLD y elaboración propia

Nóvitas S.A.

26-Abr-13

(119)

USDA 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 VAR.% PART. % (2) (1) (1/2) 13/14

UCRANIA 5,70 4,20 7,00 7,60 8,40 10,50 9,00 10,50 16,7 26,2%

RUSIA 6,75 5,65 7,35 6,43 5,35 9,63 7,96 8,50 6,8 21,2%

U.E. - 27 6,50 4,79 7,12 6,91 6,90 8,37 6,89 7,90 14,7 19,7%

ARGENTINA 3,50 4,65 2,44 2,30 3,67 3,34 3,20 3,40 6,3 8,5%

CHINA 1,50 1,25 1,79 1,96 2,30 2,32 2,40 2,45 2,1 6,1%

EE.UU. 0,85 0,70 0,83 0,80 1,00 0,93 1,08 1,40 30,2 3,5%

TURQUÍA 0,97 1,30 1,55 1,38 1,24 0,93 1,26 1,07 -15,3 2,7%

BURMA 0,55 0,49 0,69 0,78 0,78 0,79 0,80 0,80 0,0 2,0%

PAKISTAN 1,28 1,12 1,00 0,82 0,66 0,62 0,70 0,73 4,3 1,8%

OTROS 2,74 3,25 3,72 3,25 3,33 3,23 3,08 3,29 7,0 8,2%

TOTAL MUNDIAL 30,34 27,41 33,50 32,21 33,63 40,64 36,36 40,04 10,1 100,0%

OIL WORLD 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 VAR.% PART. % (2) (1) (1/2) 12/13

UCRANIA 5,55 4,88 7,10 7,30 8,00 9,38 9,00 -4,0 24,8%

RUSIA 6,35 5,50 7,27 6,60 5,82 9,50 7,99 -15,9 22,1%

U.E. - 27 6,41 4,97 6,91 7,00 6,97 8,31 6,83 -17,8 18,9%

ARGENTINA 3,19 4,62 3,20 2,65 3,67 3,78 3,35 -11,3 9,2%

CHINA 1,80 1,80 1,79 1,96 1,71 1,70 1,73 1,8 4,8%

EE.UU. 1,00 1,31 1,55 1,38 1,24 0,92 1,26 37,4 3,5%

TURQUIA 0,82 0,87 0,85 0,79 1,02 0,94 1,10 17,0 3,0%

INDIA 1,45 1,46 1,15 1,00 0,65 0,62 0,62 0,0 1,7%

SUDAFRICA 0,30 0,87 0,80 0,49 0,86 0,52 0,55 5,4 1,5%

OTROS 3,52 3,04 4,28 4,08 3,60 3,80 3,79 -0,3 10,5% TOTAL MUNDIAL 30,39 29,32 34,90 33,25 33,54 39,46 36,22 -8,2 100,0%

Nóvitas S.A. 26-Abr-13

GIRASOL: PRODUCCION MUNDIAL

En millones de toneladas

(120)

PAISES 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 VAR.% PART. %

EXPORTACION (1) (2) (1/2) 12/13

UCRANIA 2196 2552 2654 3454 3240 -6,2 50,2%

RUSIA 834 503 281 1505 1100 -26,9 17,1%

ARGENTINA 1082 727 893 936 880 -6,0 13,6%

TURQUIA 333 126 347 530 450 -15,1 7,0%

U.E. 133 144 157 198 173 -12,6 2,7%

RESTO DE EUROPA 95 124 105 123 101 -17,9 1,6%

EE.UU. 96 100 42 21 23 9,5 0,4%

OTROS 482 500 471 515 483 -6,2 7,5%

TOTAL MUNDIAL 5251 4776 4950 7282 6450 -11,4 100,0%

IMPORTACION

U.E. 1076 972 883 927 1100 18,7 17,0%

INDIA 593 622 776 1151 1000 -13,1 15,4%

TURQUIA 427 194 403 681 660 -3,1 10,2%

EGIPTO 425 503 307 863 590 -31,6 9,1%

IRAK 285 71 285 475 380 -20,0 5,9%

IRAN 310 196 125 300 230 -23,3 3,5%

RESTO DE EUROPA 188 196 191 211 204 -3,3 3,1%

SUDAFRICA 71 155 86 152 150 -1,3 2,3%

ARGELIA 114 175 45 229 100 -56,3 1,5%

BELARUS 89 90 94 91 95 4,4 1,5%

RUSIA 46 52 144 19 10 -47,4 0,2%

OTROS 1526 1683 1629 1990 1961 -1,5 30,3% TOTAL MUNDIAL 5150 4909 4968 7089 6480 -8,6 100,0%

Nota: Excluye el comercio intracomunitario de la U.E.

Fuente: OIL WORLD 26-abr-13

Nóvitas S.A.

(121)

(122)

PERIODICIDAD DE INFORMES DEL USDA:

ANUAL:

SIEMBRAS DE TRIGO DE INVIERNO Y CENTENO (aprox. 10 de Enero)

PERSPECTIVAS DE SIEMBRA (Fin de Marzo)

RESUMEN COSECHA FINA (Fin de Septiembre)

AREA CULTIVADA (Fin de Junio)

TRIMESTRAL:

STOCKS DE GRANOS EN EE.UU. (aprox. 10 de Enero, fin de Marzo, de Junio y de

Septiembre)

MENSUAL:

OFERTA Y DEMANDA MUNDIAL Y ESTADOUNIDENSE (aprox. 10 de cada mes)

SEMANAL

:

VENTAS EXTERNAS ESTADOUNIDENSES (todos los Jueves, salvo semanas con feriados)

AVANCE DE TAREAS Y ESTADO DE LOS CULTIVOS EN EE.UU. (todos los Lunes, salvo

(123)

USDA

29/06/12 Promedio

Mínimo

Máximo

12/06/12

MAIZ

39,01

38,70

38,16

39,16

38,81

SOJA

30,80

30,58

30,15

30,98

29,91

Trigo de Primavera

4,85

5,12

4,86

5,45

4,85

Trigo Candeal

0,89

0,93

0,88

0,99

0,90

TODO TRIGO

22,67

23,01

22,62

24,02

22,62

Expectativas Previas

REPORTE SOBRE SUPERFICIE EN LOS EE.UU. 2012/13

En millones de hectáreas

(124)

TRIMESTRAL

USDA (1) USDA USDA (2) Cons. Implícito 28/03/13 Promedio Mínimo Máximo 01/03/12 01/12/12 (2-1)

MAIZ 137,14 127,77 124,87 133,31 152,99 203,97 66,83 SOJA 27,20 25,77 24,82 28,82 37,39 53,51 26,31 TRIGO 33,59 31,76 27,49 33,69 32,63 45,18 11,59

PRODUCTO

Expectativas Previas

(125)

Fuente: USDA

AVANCE DE LA SIEMBRA DE MAIZ EN EE.UU.

(126)

Condición del Cultivo de Maíz en EE.UU.

% de las Categorias Bueno y Excelente

(127)

Fuente: USDA Nóvitas S.A.

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

75 3/

6

10 /6

17 /6

24 /6

1/

7 8/

7

15 /7

22 /7

29 /7

5/

8

12 /8

19 /8

26 /8

2/

9 9/

9

16 /9

23 /9

30 /9

7/

10

14 /1

0

21 /1

0

28 /1

0 4/

11 Condición del Cultivo de Soja en EE.UU.

% de las Categorías Bueno y Excelente

(128)

DEMANDA

(129)

Crecimiento 00/01 01/02 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 00/01-12/13

CONSUMO

TRIGO 0,2 0,0 -2,6 3,0 2,5 -0,9 0,3 4,1 1,6 0,2 6,3 -3,0 15,1

GRANOS FORRAJEROS 0,2 2,7 4,8 3,6 1,5 2,0 4,3 2,2 2,8 1,7 1,8 -1,8 27,7 Maíz 0,8 2,4 3,5 6,2 2,5 3,1 6,1 1,4 5,2 3,0 3,1 -2,5 39,9 Otros Forrajeros -1,0 3,5 8,0 -2,1 -0,7 -0,8 -0,1 4,4 -3,5 -2,1 -2,3 0,4 0,4

OLEAGINOSOS 3,1 3,6 3,9 5,3 6,0 5,6 1,6 0,7 4,3 4,4 4,0 -0,5 48,1 Soja 6,3 7,6 0,6 6,9 5,0 4,6 3,1 -2,6 5,8 6,2 2,4 2,1 56,0 Otros Oleaginosos -0,5 -1,3 8,5 3,2 7,4 6,8 -0,3 5,2 2,4 2,0 6,1 -3,9 38,4

ACEITES VEGETALES 4,5 3,8 3,7 5,9 6,5 4,3 3,8 2,7 4,8 3,6 3,5 2,5 60,3 Aceite de Soja 7,9 11,6 -1,1 4,7 6,2 5,5 5,5 -6,1 6,6 8,6 1,8 2,0 61,5 Aceite de Girasol -2,4 -12,2 11,8 -2,9 15,0 6,3 -10,3 19,9 4,2 -2,0 17,0 -4,4 54,6 Aceite de Palma 12,1 8,5 5,6 11,3 8,0 6,3 10,0 7,5 4,3 3,5 5,2 7,0 131,4 Otros Aceites 2,4 -0,1 1,1 6,8 5,4 -0,1 3,0 3,9 4,9 0,8 -0,4 6,2 36,5

HARINAS PROTEICAS 3,9 4,7 3,4 5,9 4,7 4,1 2,9 -1,4 4,4 4,7 3,4 0,6 45,3 Harina de Soja 7,6 8,6 0,5 5,4 4,8 5,7 3,0 -3,3 6,1 6,7 2,3 3,3 57,9 Otras Harinas -0,9 -0,7 8,1 6,7 4,6 1,6 2,8 1,7 1,8 1,6 5,2 -3,7 28,0

Fuente: USDA/Oil World Nóvitas S.A.

(130)

Fuente USDA y Oilworld

Nóvitas S.A.

100 120 140 160 180 200 220 240 260 280 300 320 340 360 380

76/81 82/83 84/85 86/87 88/89 90/91 92/93 94/95 96/97 98/99 00/01 02/03 04/05 06/07 08/09 10/11 12/13 TRIGO MAIZ FORRAJEROS OLEAGINOSOS SOJA ACEITES HARINAS PROTEICAS POBLACION MUNDIAL