América Móvil, S.A.B. de C.V. (AMX)

América Móvil, S.A.B. de C.V. (AMX)

Miguel Casas

David Cervera

Sergio González

CONTENIDO

I. Antecedentes de la empresa.

II. Escenario Económico Internacional y Nacional. III. Análisis América Móvil y Competidores. IV. Escenario Político en Mexico.

V. Análisis FODA (Fuerzas, Debilidades, Oportunidades y Amenazas). VI. Conclusiones

19%

18% 15%

6%

12% 18%

Distribucion de Ingreso por

Subsector de Actividad AM

América móvil es la compañía más grande de servicio celular de América Latina. Actualmente cuenta con 200 millones de subscritores de telefonía celular en el mundo y tiene presencia en más de 18 países. La cual tiene ventas por 30,270.4 millones de dólares.

Actualmente América Móvil cuenta con una penetración del mercado en México de 74 % (Market Share) que representa 60 millones de subscripciones de telefonía, y en Brasil el segundo país con mayor participación de operaciones de AM, cuenta 65 millones de subscriptores a través de la marca Claro y Americel. AM ofrece una variedad de Servicios de Telefonía y de infraestructura de telecomunicaciones en el siguiente grafico se muestra distribución de ingresos por actividad.

36% 21% 9% 9% _7% 6% 5% 4% 3% 12%

Participación América Móvil

por país

México

Brazil

Argentina, Chile, Paraguay, Uruguay

Colombia and Panama

Andean region

US

Central America (El Salvador, Guatemala, Honduras, Nicaragua)

El siguiente grafico representa las marcas de telefonía celular mediante las cuales opera AM en América Latina así como el número de subscritores de algunas marcas seleccionadas por país.

 América Móvil Perú (8.3M Suscriptores)  AM Wireless Uruguay (800,000 Suscriptores)  AMX Argentina (17M Suscriptores)

 AMX Paraguay (500,000 Suscriptores)  Claro Chile (3.6M Suscriptores)  Claro Panama (100,000 Suscriptores)  Codetel (Dominican Republic, 4.8M

Suscriptores)

 Comcel (Colombia, 27.7M Suscriptores)  Conecel (Ecuador, 9.4M Suscriptores)

 CTE (El Salvador, 800,000 Suscriptores)  ENITEL (Nicaragua, 2.2M Suscriptores)  Oceanic (Jamaica, 400,000 Suscriptores)  Sercom Honduras (1.4M Suscriptores)  TELPRI (Puerto Rico 1.6M Suscriptores)  TracFone (US, 14.4M Suscriptores)  Telcel (60M Suscriptores)

 Claro Brasil (45M Suscriptores)  Telgua (Guatemala, 1.2M Suscriptores

II. Escenario Económico Internacional y Nacional.

LATINO AMERICA

Las telecomunicaciones en América latina han experimentado un boom en las últimas décadas debido al gran avance tecnológico presentado en el sector. Se ha presentado un crecimiento más rápido que el del PIB. En la siguiente grafica se muestra el número de subscriptores a la telefonía móvil versus el PIB. Podemos observar que este ha pasado a ser de 100 millones de suscriptores a 350 millones en 5 años lo cual en valores absolutos significa un crecimiento de 250 %.

Chart 1 Mobile phone subscribers and real GDP growth rates in Latin America: 2002-2007

Source: Euromonitor International from International Monetary Fund (IMF), International Financial Statistics and World Economic Outlook/UN/national statistics/International Telecommunications Union/World Bank

El Mercado de los teléfonos celulares en América Latina ha mostrado tener una penetración mayor a que la de otras partes del mundo, en promedio el 63.5 % de la población cuenta con una línea de teléfono móvil en comparación con el promedio mundial que se encuentra en el 47.5 % Una de las grandes razones debido a la cual se ha dado este fenómeno en la región es que esta tecnología supera las dificultades de instalación de la convencional telefonía fija, por ejemplo, en ciertas áreas de América Latina se puede observar una geografía complicada en medio de montañas como es la región Andina o selvas densas como lo es el Amazonas. Por esta razón, este tipo de tecnología con mayor flexibilidad y portabilidad se convierte en opción viable para adquirir este tipo de servicios.

Asociado a esto, el crecimiento per cápita en América Latina ha mostrado un mayor incremento que el crecimiento mundial, haciendo un mercado potencial para los desarrolladores de aparatos celulares.

6

Chart 2 Annual GDP per capita growth of world and Latin America: 2002-2007

Source: Euromonitor International from International Monetary Fund (IMF), International Financial Statistics

MEXICO

DATOS RELEVANTES DE LA TELEFONIA MOVIL EN MEXICO:

 2009 el gasto promedio por la compra de un celular fue 1,188 pesos.  2009 el número de equipos celulares vendidos fue 24 millones.

 Los Aparatos celulares solo pueden ser vendidos y distribuidos a través de las compañías de telecomunicaciones, mediante sus distribuidores autorizados.

 México es el 6 país con la telefonía más cara en el mundo según los datos publicados de la OECD.

 3 % de impuesto fue agregado a las telecomunicaciones en el 2009 exceptuando los servicios de internet.

*Fuente Eurodatamonitor.

Ventas en Millones de pesos de Aparatos Celulares

0 20 40 60 80 100 120 2004 2005 2006 2007 2008 2009

% de ventas por tipo de tecnologia celular

en Mexico

3G 2G 1G

8 III. Análisis América Móvil y Competidores

A continuación se presentan algunos datos específicos de competencia dentro de los países líderes en los cuales America Móvil se encuentra operando. Esto nos servirá para dar un panorama general para posteriormente enfocarnos al caso específico de México.

MEXICO

Telcel, marca de RadioMovil Dipsa SA de CV, se enfrenta a la competencia de otros operadores celulares en el espectro radioeléctrico de 700 MHz, y a la competencia de proveedores que cuentan con licencias para proporcionar servicios GSM y han desarrollado y siguen desarrollando servicios inalámbricos en el espectro radioeléctrico de 1.7/2.1 GHz así como las 3.5 GHz (3.4-3.7) GHz. Los principales competidores de AMovil en México incluyen a Grupo Iusacell, S.A. de C.V., una filial de Grupo Salinas, S.A. de C.V.; Telefónica Móviles; y NII Holdings, Inc. La Compañía también compite con Nextel en ciertos segmentos. De acuerdo con la información anual de América Móvil, al 31 de diciembre de 2010, acabo con una participación de aproximadamente el 71% en el mercado celular de México.

Los efectos de la competencia sobre Telcel dependen en cierta medida de las estrategias de negocios de sus competidores y de la situación general de la economía y el ambiente de negocios en México, incluyendo el crecimiento de la demanda, las tasas de interés, el índice de inflación y el tipo de cambio. Dichos efectos podrían incluir una pérdida de su participación de mercado y el surgimiento de presiones para reducir sus tarifas. Telcel considera que sus estrategias para enfrentar la competencia continuarán ayudándola a limitar la pérdida de su participación de mercado, y que cualquier pérdida de su participación de mercado se verá contrarrestada parcialmente por el crecimiento de la demanda.

BRASIL

Aun cuando el número de competidores ha disminuido principalmente como resultado de la consolidación de la industria, la competencia en el sector inalámbrico brasileña es considerable y varía por región. Además de AMovil, en Brasil existen otros cuatro grupos que cuentan con una cobertura considerable a nivel nacional. El más grande de estos grupos es Vivo, que es una coinversión entre Telefónica Móviles de España y Telecom Portugal. Esta coinversión, o uno de sus socios, mantienen participaciones accionarias en algunas de las empresas celulares que se formaron como resultado de la disolución de Telebrás. Los otros grupos son Telecom Italia Mobile (“TIM”); OI, que es propiedad de Tele mar; y Tele Amazonia Celular y Telemig Celular, que son propiedad de Opportunity. La Compañía también se enfrenta a la competencia de Nextel, una coinversión entre Motorola y Nextel Communications, Inc. para proporcionar servicios de

troncales al sector corporativo en las zonas urbanas. Al 31 de Diciembre de 2010 AMovil acabo con una participación de aproximadamente del 64 % en el mercado celular de Brasil.

Como se menciona anteriormente, la telefonía celular en México opera a través de espectros radioeléctricos de 700 MHz (Banda B) y 1.7/2.1GHz así como 3.5GHz, así mismo el territorio nacional se divide en nueve regiones en las cuales los operadores de servicios de telefonía celular van a realizar sus operaciones. El siguiente mapa muestra la división de dichas regiones, las concesiones que el Gobierno Federal ha otorgado a los operadores en el país y los estados que contempla cada una de ellas.

PAIS PARTICIPACION DE

MERCADO

LUGAR

México 71% 1

10

De acuerdo con la legislación actual, en el mercado mexicano existe una libertad tarifaria esto es que los concesionarios y permisionarios fijaran libremente las tarifas de los servicios de telecomunicaciones, en términos que permitan su prestación en condiciones satisfactorias de calidad, competitividad, seguridad y permanencia