ESTADOS FINANCIEROS ANUALES

ESTADOS FINANCIEROS ANUALES

Estados Financieros Anuales Al 31 de Diciembre de 2017

INFORMACION GENERAL SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Razón Social : PENTA VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

RUT : 96.812.960-0

Grupo Asegurador : Seguros de Vida (Segundo Grupo).

Tipo de Estados Financieros : Estados Financieros Anuales.

Fecha de Cierre Estados Financieros : 31 de Diciembre 2017.

4

INDIC E DE REVELACIONES

ESTADOS FINANCIEROS ANUALES ... 2

NOTA 1. ENTIDAD QUE REPORTA ... 17

NOTA 2. BASES DE PREPARACION ... 19

NOTA 3. POLITICAS CONTABLES ... 24

3.1 Bases de consolidación ... 24

3.2 Diferencia de cambio ... 24

3.3 Combinación de negocios ... 25

3.4 Efectivo y efectivo equivalente ... 25

3.5 Inversiones financieras ... 26

3.6 Operaciones de cobertura ... 28

3.7 Inversiones en seguros de cuenta única de inversión (CUI) ... 28

3.8 Deterioro de Activos ... 28

3.9 Inversiones inmobiliarias ... 30

3.10 Intangibles ... 30

3.11 Activos no corrientes mantenidos para la venta ... 30

3.12 Operaciones de seguros ... 30

3.13 Participación en empresas coligadas ... 34

3.14 Pasivos financieros ... 34

3.15 Provisiones ... 34

3.16 Ingresos y gastos de inversión ... 35

3.17 Costos por intereses ... 35

3.18 Costos de siniestros ... 35

3.19 Costos de intermediación ... 35

3.20 Transacciones y saldos en moneda extranjera ... 35

3.21 Impuesto a la renta e impuesto diferido ... 35

3.22 Operaciones discontinuas ... 36

3.23 Otras políticas contables ... 36

NOTA 4. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS ... 37

NOTA 5. PRIMERA ADOPCION ... 37

NOTA 6. ADMINISTRACION DE RIESGO ... 37

NOTA 7. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE ... 60

5

8.1 Inversiones a valor razonable ... 60

8.2 Derivados de coberturas e inversión ... 61

8.2.1 Estrategia en el uso de derivados ... 61

8.2.2 Posición en contratos derivados (forwards, opciones y swap) ... 61

8.2.3 Posición en contratos derivados (futuros) ... 61

8.2.4 Operaciones de venta corta ... 61

8.2.5 Contratos de opciones ... 61

8.2.6 Contratos de Forwards... 62

8.2.7 Contratos de futuros ... 67

8.2.8 Contratos swaps ... 68

8.2.9 Contrato de Cobertura de riesgos de crédito (CDS) ... 71

NOTA 9. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO ... 71

9.1 Inversiones a costo amortizado ... 71

9.2 Operaciones con compromisos efectuados sobre instrumentos financieros .. 71

NOTA 10. PRESTAMOS... 72

NOTA 11. INVERSIONES SEGUROS CON CUENTA UNICA DE INVERSION (CUI) . 73

NOTA 12. PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO ... 74

12.1

Participaciones en empresas subsidiarias (filiales) ... 74

12.2

Participaciones en empresas relacionadas (coligadas) ... 74

12.3

Cambios en inversiones en empresas relacionadas ... 74

NOTA 13. OTRAS NOTAS DE INVERSIONES FINANCIERAS ... 74

13.1

Movimiento de la cartera de inversiones ... 74

13.2

Garantías ... 75

13.3

Instrumentos financieros compuestos por derivados implícitos ... 75

13.4

Tasa de reinversión - TSA - NCG N° 209... 75

13.5

Información cartera de inversiones ... 76

13.6

Inversiones en cuotas de fondos por cuentas de los asegurados – NCG

N°176 77

NOTA 14. INVERSIONES INMOBILIARIAS ... 77

14.1

Propiedades de inversión ... 77

14.2

Cuentas por cobrar leasing ... 78

14.3

Propiedades de uso propio ... 79

NOTA 15. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA ... 79

NOTA 16. CUENTAS POR COBRAR DE ASEGURADOS... 79

6

16.2 Deudores por primas por vencimiento ... 80

16.3 Evolución del deterioro por asegurados ... 80

NOTA 17. DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO ... 81

17.1

Saldos adeudados por reaseguro ... 81

17.2

Evolución del deterioro por reaseguro... 81

17.3

Siniestros por cobrar reaseguradores ... 82

17.4

Participación del reaseguro ... 82

17.5

Participación del Reasegurador en la reserva riesgos en curso ... 82

NOTA 18. DEUDORES POR OPERACIONES DE COASEGURO ... 82

18.1

Saldo adeudado por coaseguro ... 82

18.2

Evolución del deterioro por coaseguro ... 82

NOTA 19. PARTICIPACION DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TECNICAS

(ACTIVO) Y RESERVAS TECNICAS (PASIVO) ... 83

NOTA 20. INTANGIBLES ... 83

20.1

Goodwill ... 83

20.2

Activos intangibles distintos a Goodwill ... 84

NOTA 21. IMPUESTOS POR COBRAR ... 84

21.1

Cuentas por cobrar por impuesto ... 84

21.2

Activos por impuestos diferidos ... 84

21.2.1 Efectos de impuestos diferidos en patrimonio ... 84

21.2.2 Efectos de impuestos diferidos en resultados ... 85

NOTA 22. OTROS ACTIVOS ... 85

22.1 Deudas del personal ... 85

22.2 Cuentas por cobrar intermediarios ... 85

22.3 Gastos anticipados... 86

22.4 Otros Activos ... 86

NOTA 23. – PASIVOS FINANCIEROS ... 86

23.1 Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultado ... 86

23.2 Pasivos financieros a costo amortizado. ... 86

23.2.1 Deudas con entidades financieras ... 86

23.2.2 Otros pasivos financieros a costo amortizado ... 86

23.2.3 Impagos y otros incumplimientos. ... 87

NOTA 24. PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA ... 87

NOTA 25. RESERVAS TECNICAS... 87

7

25.2 Reservas para seguros de vida ... 87

25.2.1 Reserva de riesgo en curso ... 87

25.2.2 Reserva seguros previsionales ... 87

25.2.3 Reserva Matemática ... 88

25.2.4 Reserva valor del fondo ... 88

25.2.5 Reserva rentas privadas ... 89

25.2.6 Reservas de siniestros ... 90

25.2.7 Reservas de insuficiencia de primas ... 90

25.2.8 Otras reservas ... 92

25.3 Calce ... 95

25.3.1 Ajuste reserva por calce ... 96

25.3.2 Índices de Cobertura ... 96

25.3.3 Tasa de costo de emisión equivalente ... 98

25.3.4 Aplicación Tablas de Mortalidad Rentas Vitalicias ... 99

25.4 Reserva SIS ... 100

25.5 Soap ... 103

NOTA 26. DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO ... 103

26.1 Deudas con asegurados ... 103

26.2 Deudas por operaciones reaseguro ... 104

26.3 Deudas por operaciones de coaseguro ... 104

NOTA 27. PROVISIONES ... 104

NOTA 28. OTROS PASIVOS ... 105

28.1 Impuestos por pagar ... 105

28.1.1 Cuentas por pagar por impuestos corrientes ... 105

28.1.2 Pasivo por impuesto diferido. ... 105

28.2 Deudas con entidades relacionadas ... 105

28.3 Deudas con intermediarios ... 105

28.4 Deudas con el personal ... 106

28.5 Ingresos anticipados ... 106

28.6 Otros pasivos no financieros ... 106

NOTA 29. PATRIMONIO ... 106

29.1 Capital pagado ... 106

29.2 Distribución y pago de dividendos... 107

8

NOTA 30. REASEGURADORES Y CORREDORES DE REASEGUROS VIGENTES

... 108

NOTA 31. VARIACION DE RESERVAS TECNICAS ... 108

NOTA 32. COSTOS DE SINIESTROS ... 109

NOTA 33. COSTO DE ADMINISTRACION ... 109

NOTA 34. DETERIORO DE SEGUROS ... 109

NOTA 35. RESULTADO DE INVERSIONES ... 110

NOTA 35. RESULTADO DE INVERSIONES, Continuación ... 111

NOTA 36. OTROS INGRESOS ... 111

NOTA 37. OTROS EGRESOS ... 111

NOTA 38. DIFERENCIA DE CAMBIO Y UNIDADES REAJUSTABLES ... 112

38.1 Diferencia de cambio ... 112

38.2 Utilidad (pérdida) por unidades reajustables ... 112

NOTA 39. UTILIDAD (PERDIDA) POR OPERACIONES DISCONTINUAS Y

DISPONIBLES PARA LA VENTA. ... 113

NOTA 40. IMPUESTO A LA RENTA ... 113

40.1 Resultado por impuestos ... 113

40.2 Reconciliación de la tasa de impuesto efectiva ... 113

NOTA 41. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ... 113

NOTA 42. CONTINGENCIAS ... 114

42.1 Contingencia y compromiso ... 114

42.2 Sanciones ... 114

NOTA 43. HECHOS POSTERIORES ... 114

NOTA 44. MONEDA EXTRANJERA Y UNIDADES REAJUSTABLES ... 115

44.1 MONEDA EXTRANJERA ... 115

44.2 UNIDADES REAJUSTABLES ... 116

NOTA 45. CUADRO DE VENTAS POR REGIONES ... 117

NOTA 46. MARGEN DE SOLVENCIA... 117

46.1 Margen de solvencia Seguros de Vida ... 117

NOTA 47. CUMPLIMIENTO CIRCULAR N°794 ... 118

47.1 Cuadro de determinación de Crédito a Asegurados Representativo de Reserva

de Riesgo en Curso, Patrimonio de Riesgo y Patrimonio Libre ... 118

47.2 Cuadro de determinación de Prima no Devengada a Comparar con Crédito a

Asegurados ... 118

9

47.4 Cuadro de Determinación de Crédito Devengado y no Devengado por Pólizas

Individuales ... 118

47.5 Cuadro de Prima por Pagar a Reaseguradores ... 118

NOTA 48. SOLVENCIA ... 119

48.1 Cumplimiento Régimen de Inversiones y Endeudamiento ... 119

48.2 Obligación de Invertir ... 120

48.3 Activos no efectivos ... 120

48.4 Inventarios de Inversiones ... 121

NOTA 49. SALDOS Y TRANSACCIONES CON RELACIONADOS ... 121

49.1 Saldos con Relacionadas ... 121

49.2 Transacciones con partes relacionadas ... 122

49.3 Remuneraciones a Directores, Consejeros, Administradores y Personal Clave

10

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

11

Las notas adjuntas forman parte integral de estos Estados Financieros

Notas 31/12/2017 31/12/2016

ACTIVOS Nº M$ M$

Periodo Actual

TOTAL ACTIVOS 3.132.403.228 2.636.371.134 TOTAL DE INVERSIONES FINANCIERAS 2.449.318.832 2.082.848.663 Efectivo y efectivo equivalente 7 13.910.856 5.403.273

Activos financieros a valor razonable 8.1 427.259.880 281.099.410

Activos financieros a costo amortizado 9 1.838.009.744 1.643.850.994

Préstamos 10 63.009.326 58.388.723 Avance tenedores de pólizas - Préstamos otorgados 10 63.009.326 58.388.723

Inversiones seguros cuenta única de inversión (CUI) 11 91.568.000 80.549.580 Participaciones en entidades del grupo 12 15.561.026 13.556.683 Participaciones en empresas subsidiarias (filiales) - Participaciones en empresas asociadas (coligadas) 15.561.026 13.556.683

TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS 14 535.703.327 434.754.907

Propiedades de inversión 14.1 84.259.396 64.144.464 Cuentas por cobrar leasing 14.2 450.944.532 370.311.150 Propiedades, muebles y equipos de uso propio 14.3 499.399 299.293 Propiedades de uso propio - Muebles y equipos de uso propio 14.3 499.399 299.293

ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA -

TOTAL CUENTAS DE SEGUROS 108.404.336 93.803.193

Cuentas por cobrar de seguros 42.547.241 35.624.838 Cuentas por cobrar asegurados 16 23.979.769 22.484.967 Deudores por operaciones de reaseguro 17 18.567.472 13.139.871 Siniestros por cobrar a reaseguradores 17.3 18.567.472 13.139.871 Primas por cobrar reaseguro aceptado - Activo por reaseguro no proporcional - Otros deudores por operaciones de reaseguro - Deudores por operaciones de coaseguro - Primas por cobrar por operaciones de coaseguro - Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguro - Otras Cuentas por Cobrar -

Participación del reaseguro en las reservas técnicas 19 65.857.095 58.178.355

Participación del reaseguro en la reserva riesgos en curso -

Participación del reaseguro en las reservas seguros previsionales 56.582.156 37.122.807

Participación del reaseguro en la reserva rentas vitalicias - Participación del reaseguro en la reserva seguro invalidez y sobrevivencia 19 56.582.156 37.122.807 Participación del reaseguro en la reserva matemática - Participación del reaseguro en la reserva rentas privadas - Participación del reaseguro en la reserva de siniestros 19 103.514 392.766 Participación del reaseguro en la reserva de insuficiencia de primas 19 9.171.425 20.662.782 Participación del reaseguro en otras reservas técnicas -

OTROS ACTIVOS 38.976.733 24.964.371 Intangibles 20.2 1.575.518 1.193.421 Goodwill - Activos intangibles distintos a goodwill 20.2 1.575.518 1.193.421

Impuestos por cobrar 21 28.958.741 17.463.261 Cuenta por cobrar por impuesto 21.1 22.592.187 12.247.372 Activo por impuesto diferido 21.2.2 6.366.554 5.215.889

Otros activos 22 8.442.474 6.307.689 Deudas del personal 22.1 270.318 222.879 Cuentas por cobrar intermediarios 22.2 458.501 246.544 Deudores relacionados 22.3.1 1.204 6.593 Gastos anticipados 22.5 - 226 Otros activos 22.6 7.712.451 5.831.447 5.11.40.00 5.11.41.00 5.11.42.00 5.11.50.00 5.11.60.00 5.11.61.00 5.12.10.00 5.12.20.00 5.12.30.00 5.12.31.00 5.11.62.00 5.10.00.00 5.11.00.00 5.11.10.00 5.11.20.00 5.11.30.00 5.14.13.00 5.14.13.10 CUENTA 5.12.32.00 5.13.00.00 5.14.00.00 5.12.00.00 5.14.23.00 5.14.24.00 5.14.25.00 5.14.10.00 5.14.11.00 5.14.12.00 5.14.12.10 5.14.12.20 5.14.12.30 5.14.12.40 5.14.13.20 5.14.20.00 5.14.21.00 5.14.22.00 5.14.22.10 5.14.22.20 5.14.14.00 5.15.12.00 5.15.32.00 5.15.33.00 5.15.35.00 5.14.27.00 5.14.28.00 5.15.00.00 5.15.10.00 5.15.11.00 5.15.20.00 5.15.21.00 5.15.22.00 5.15.30.00 5.15.31.00 5.15.34.00

12

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

(Cifras en miles de pesos – M$)

Las notas adjuntas forman parte integral de estos Estados Financieros

Notas 31-12-2017 31-12-2016

PASIVO Nº M$ M$

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3.132.403.228 2.636.371.134

TOTAL PASIVO 2.917.469.090 2.436.958.232

PASIVOS FINANCIEROS 23 44.594.269 41.874.563 PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA 24 - TOTAL CUENTAS DE SEGUROS 2.841.725.225 2.370.918.446 Reservas técnicas 25 2.806.348.199 2.334.565.613 Reserva de riesgos en curso 25.2.1 407.014 288.135 Reservas seguros previsionales 25.2.2 2.702.785.466 2.220.953.076 Reserva rentas vitalicias 25.2.2 2.602.815.076 2.145.354.707 Reserva seguro invalidez y sobrevivencia 25.2.2 99.970.390 75.598.369 Reserva matemática 25.2.3 7.425.768 7.159.903 Reserva valor del fondo 25.2.4 77.872.567 72.434.170 Reserva rentas privadas 25.2.5 5.045.708 5.205.198 Reserva de siniestros 25.2.6 489.989 818.307 Reserva catastrófica de terremoto - Reserva de insuficiencia de prima 25.2.7 10.713.615 24.359.779 Otras reservas técnicas 25.2.8 1.608.072 3.347.045

Deudas por operaciones de seguro 26 35.377.026 36.352.833 Deudas con asegurados 26.1 39.784 80.052 Deudas por operaciones reaseguro 26.2 35.337.242 36.272.781 Deudas por operaciones por coaseguro - Primas por pagar por operaciones de coaseguro - Siniestros por pagar por operaciones de coaseguro - Ingresos anticipados por operaciones de seguros -

OTROS PASIVOS 31.149.596 24.165.223

Provisiones 27 18.452.565 13.676.608 Otros Pasivos 12.697.031 10.488.615

Impuestos por pagar 28.1.1 5.824.294 3.789.315 Cuenta por pagar por impuesto 28.1.1 5.824.294 3.789.315 Pasivo por impuesto diferido 21.2.2 - Deudas con relacionados 22.3.1 25.522 625.587 Deudas con intermediarios 28.3 14.930 70.731 Deudas con el personal 28.4 2.536.827 2.571.215 Ingresos anticipados 28.5 89.383 365.047 Otros pasivos no financieros 28.6 4.206.075 3.066.720

TOTAL PATRIMONIO 29 214.934.138 199.412.902 Capital pagado 29.1.c 166.108.738 166.108.738 Reservas (10.234.954) (3.466.518)

Resultados acumulados 59.060.354 36.770.682

Resultados acumulados periodos anteriores 29.1.c 36.770.681 25.691.239 Resultado del ejercicio 29.1.c 31.842.390 15.827.775 Dividendos 29 (9.552.717) (4.748.332) Otros ajustes - -5.22.40.00 5.21.42.50 5.21.42.60 5.22.00.00 5.22.10.00 5.22.20.00 5.22.30.00 5.22.31.00 5.22.32.00 5.22.33.00 5.21.42.11 5.21.42.12 5.21.42.20 5.21.42.30 5.21.42.40 5.21.32.40 5.21.40.00 5.21.41.00 5.21.42.00 5.21.42.10 5.21.31.50 5.21.32.20 5.21.31.21 5.21.31.22 5.21.31.30 5.21.31.40 5.21.32.30 5.21.32.31 5.21.32.32 5.21.31.60 5.21.31.70 5.21.31.80 5.21.31.90 5.21.32.00 5.21.32.10 5.21.31.10 5.21.31.20 5.21.00.00 5.21.31.00 5.21.10.00 5.21.20.00 5.21.30.00 5.20.00.00 CUENTA

13

ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL

(Cifras en miles de pesos – M$)

Las notas adjuntas forman parte integral de estos Estados Financieros

Notas 31/12/2017 31/12/2016 ESTADO DE RESULTADO Nº M$ M$ MARGEN DE CONTRIBUCION (MC) (87.693.989) (82.012.506) Prima retenida 521.904.944 453.260.235 Prima directa 621.215.837 505.233.592 Prima aceptada - Prima cedida 30 (99.310.893) (51.973.357)

Variación de reservas técnicas 31 (1.076.090) (8.147.745) Variación reserva de riesgo en curso (113.957) 4.279 Variación reserva matemática (143.537) (173.189) Variación reserva valor del fondo (4.200.845) (3.210.087) Variación reserva catastrófica de terremoto - Variación reserva insuficiencia de prima 2.154.807 (3.686.263) Variación otras reservas técnicas 1.227.442 (1.082.485)

Costo de siniestros 32 (54.362.069) (67.543.799) Siniestros Directos (148.455.250) (94.204.220) Siniestros Cedidos 94.093.181 26.660.421 Siniestros Aceptados - Costo de rentas (548.219.382) (452.237.673) Rentas Directas (548.219.382) (452.237.673) Rentas Cedidas - Rentas Aceptadas - Resultado de intermediación (5.940.795) (7.326.525)

Comisión agentes directos (1.655.487) (3.589.546)

Comisión corredores y retribución asesores previsionales (4.285.308) (3.736.979) Comisiones de reaseguro aceptado - Comisiones de reaseguro cedido - Gastos por reaseguro no proporcional -

Gastos Médicos (11.170) (17.457)

Deterioro de Seguros 34 10.573 458 COSTO DE ADMINISTRACION (CA) 33 (14.415.926) (13.503.868)

Remuneraciones (7.776.208) (7.354.807)

Otros (6.639.718) (6.149.061)

RESULTADO DE INVERSIONES (RI) 35 201.511.956 160.399.268 Resultado neto inversiones realizadas 29.106.140 10.421.906

Inversiones inmobiliarias 160.467 (1.112.771)

Inversiones financieras 28.945.673 11.534.677

Resultado neto inversiones no realizadas 49.976.029 36.652.669 Inversiones inmobiliarias -

Inversiones financieras 49.976.029 36.652.669

Resultado Neto Inversiones Devengadas 114.673.584 96.943.610

Inversiones inmobiliarias 25.304.138 20.876.359

Inversiones financieras 90.258.475 76.417.661

Depreciación (820.940) (318.544)

Gastos de Gestión (68.089) (31.866)

Resultado Neto Inversiones por Seguros Con cuenta Única de Inversiones 9.666.851 5.645.179 Deterioro de inversiones (1.910.648) 10.735.904 RESULTADO TECNICO DE SEGUROS (MC+RI+CA) 99.402.041 64.882.894 OTROS INGRESOS Y EGRESOS (805.696) (90.682)

Otros ingresos 36 197.195 470.627

Otros egresos 37 (1.002.891) (561.309)

Diferencia de Cambio 38.1 (51.348.211) (31.550.122) Utilidad (pérdida) por unidades reajustables 38.2 (15.601.463) (19.583.626) Resultado de operaciones continuas antes de impuesto renta 31.646.671 13.658.464 Utilidad (pérdida) por operaciones Discontinuas y Disponibles para la venta (netas de impto) - Impuesto renta 40.1 195.719 2.169.311 RESULTADO DEL EJERCICIO 31.842.390 15.827.775 5.31.00.00 5.31.90.00 5.31.33.40 5.31.34.00 5.31.35.00 5.31.40.00 5.31.50.00 5.31.51.00 5.31.52.00 5.31.61.00 5.31.62.00 5.31.70.00 5.31.80.00 5.31.33.30 5.31.22.00 5.31.30.00 5.31.31.00 5.31.31.10 5.31.31.20 5.31.32.00 5.31.32.10 5.31.32.20 5.31.33.00 5.31.33.10 5.31.33.20 5.31.21.00 5.31.14.20 5.31.14.30 5.31.15.00 5.31.15.10 5.31.15.20 5.31.15.30 5.31.15.40 5.31.16.00 5.31.17.00 5.31.18.00 5.31.20.00 5.31.13.00 5.31.13.10 5.31.13.20 5.31.13.30 5.31.14.00 CUENTA 5.31.12.00 5.31.10.00 5.31.11.00 5.31.11.10 5.31.11.20 5.31.11.30 5.31.14.10 5.31.12.10 5.31.12.20 5.31.12.30 5.31.12.40 5.31.12.50 5.31.12.60

14

ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL

(Cifras en miles de pesos – M$)

Notas 31/12/2017 31/12/2016

ESTADO OTROS RESULTADOS INTEGRALES Nº M$ M$

Resultado en la evaluación propiedades, muebles y equipos - Resultado en activos financieros - Resultado en coberturas de flujo de caja - Otros resultados con aKuste en patrimonio - Impuesto diferido - TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL -

Resultado integral 31.842.390 15.827.775 5.30.00.00 5.32.30.00 5.32.10.00 5.32.20.00 5.32.40.00 5.32.50.00 5.32.00.00 CUENTA

15

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODO DIRECTO)

(Cifras en miles de pesos –M$)

Las notas adjuntas forman parte integral de estos Estados Financieros

Notas 31/12/2017 31/12/2016

Nº M$ M$

Ingreso por prima de seguro y coaseguro 679.224.982 509.084.849

Ingreso por prima reaseguro aceptado -

Devolución por rentas y siniestros -

Ingreso por rentas y siniestros reasegurados -

Ingreso por comisiones reaseguro cedido -

Ingreso por activos financieros a valor razonable 7.034.493.864 8.455.919.171

Ingreso por activos financieros a costo amortizado 520.585.068 304.011

Ingreso por activos inmobiliarios 59.232.262 24.105.874

Intereses y dividendos recibidos 4.617.289 4.428.671

Préstamos y partidas por cobrar 3.939.220 4.973.053

Otros ingresos de la actividad aseguradora 8.332.346 4.304.157

Total ingresos de efectivo de la actividad aseguradora 8.310.425.031 9.003.119.786

Egreso por prestaciones seguro directo y coaseguro -

Pago de rentas y siniestros (12.755.313) (10.517.501)

Egreso por comisiones seguro directo (336.468.441) (228.367.854)

Egreso por comisiones reaseguro aceptado -

Egreso por activos financieros a valor razonable (7.127.686.372) (8.685.866.185)

Egreso por activos financieros a costo amortizado (648.266.413) (148.339)

Egreso por activos inmobiliarios - (18.131.104)

Gasto por impuestos (6.500.247) (3.893.963)

Gasto de administración (31.794.261) (30.076.829)

Otros egresos de la actividad aseguradora (1.117.209) (87.035)

Total egresos de efectivo de la actividad aseguradora (8.164.588.256) (8.977.088.811) Total flujos de efectivo neto de actividades de la operación 41 145.836.775 26.030.975

Ingresos por propiedades, muebles y equipos -

Ingresos por propiedades de inversión 61.203.876 18.784.347

Ingresos por activos intangibles -

Ingresos por activos mantenidos para la venta -

Ingresos por participaciones en entidades del grupo y filiales - 364.831

Otros ingresos relacionados con actividades de inversión -

Total ingresos de efectivo de las actividades de inversión 61.203.876 19.149.178 Egresos por propiedades, muebles y equipos -

Egresos por propiedades de inversión (202.255.862) (85.124.302)

Egresos por activos intangibles -

Egresos por activos mantenidos para la venta -

Egresos por participaciones en entidades del grupo y filiales -

Otros egresos relacionados con actividades de inversión -

Total egresos de efectivo de las actividades de inversión (202.255.862) (85.124.302) Total de fujos de efectivo neto de actividades de inversión (141.051.986) (65.975.124)

Ingresos por emisión de instrumentos de patrimonio -

Ingresos por préstamos a relacionados 13.706.371 2.490.353

Ingresos por préstamos bancarios 101.657.891 186.770.339

Aumentos de capital - 29.964.979

Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento - 1.427.456

Total ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento 115.364.262 220.653.127 Dividendos a los accionistas (4.748.332) (4.017.224)

Intereses pagados -

Disminución de capital -

Egresos por préstamos con relacionados (7.392.897) (2.975.378)

Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento (99.500.239) (175.351.618)

Total egresos de efectivo de las actividades de financiamiento (111.641.468) (182.344.220) Total flujos de efectivo neto de actividades de financiamiento 3.722.794 38.308.907 Efecto de las variaciones de los tipo de cambio - TOTAL AUMENTO/DISMINUCIÓN DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE 8.507.583 (1.635.242) Efectivo y efectivo equivalente al inicio del ejercicio 5.403.273 7.038.516

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO 13.910.856 5.403.273

COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES A FINAL DEL EJERCICIO 13.910.856 5.403.273

Caja 7 4.984 1.010 Bancos 7 13.905.872 5.402.263 Equivalente al efectivo - -7.32.00.00 7.32.15.00 7.32.16.00 7.32.17.00 7.32.18.00 7.32.19.00 7.32.20.00

Ingresos de actividades de financiamiento

Egresos de actividades de financiamiento Egresos de las actividades de la operación

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Ingresos de actividades de inversión

Egresos de actividades de inversión

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 7.41.13.00

7.32.11.00 7.32.12.00

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACION Ingresos de las Actividades de la Operación

7.31.00.00 7.31.11.00 7.31.12.00 7.31.13.00 7.31.14.00 7.31.15.00 7.31.16.00 CUENTA 7.31.17.00 7.31.18.00 7.31.19.00 7.31.20.00 7.31.21.00 7.32.13.00 7.42.12.00 7.42.13.00 7.42.14.00 7.42.1500 7.42.16.00 7.42.11.00 7.41.11.00 7.32.14.00 7.42.00.00 7.52.14.00 7.52.15.00 7.30.00.00 7.41.12.00 7.40.00.00 7.41.14.00 7.41.15.00 7.41.16.00 7.41.00.00 7.52.00.00 7.51.11.00 7.51.12.00 7.51.13.00 7.51.14.00 7.51.15.00 7.51.00.00 7.52.11.00 7.52.12.00 7.52.13.00 7.82.00.00 7.83.00.00 7.80.00.00 7.50.00.00 7.60.00.00 7.70.00.00 7.71.00.00 7.72.00.00 7.81.00.00

16

ESTADO DE CAMBIO PATRIMONIAL

(Cifras en miles de pesos –M$) 31 de Diciembre de 2017

31 de Diciembre de 2016

Las notas adjuntas forman parte integral de estos Estados Financieros Sobre precio de

acciones Reserva ajuste por calce Reserva descalce seguros CUI reservasOtras

Resultados acumulados Períodos anteriores Resultado del ejercicio Resultado en la evaluación de propiedades, muebles y equipos Resultados en activos financieros Resultado en cobertura de flujo de caja Otros resultados con ajuste en patrimonio M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

8.11.00.00 Patrimonio Inicial ajustado antes de ajustes 166.108.738 1.833.859 (4.217.409) (1.212.363) 129.395 36.770.682 - - - - - 199.412.902

8.12.00.00 Ajustes períodos anteriores - - - - - - - - - - -

-8.12.00.00 Ajuste por correcciones de errores o cambios contables - - - - - - - - - - -

-8.10.00.00 Patrimonio al Inicio del ejercicio 166.108.738 1.833.859 (4.217.409) (1.212.363) 129.395 36.770.682 - - - - - 199.412.902

8.20.00.00 Resultado integral - - - - - - 31.842.390 - - - - 31.842.390

8.21.00.00 Resultado del ejercicio - - - - - - 31.842.390 - - - - 31.842.390

8.22.00.00 Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrim - - - - - - - - - - -

-8.23.00.00 Impuesto diferido - - - - - - - - - - -

-8.30.00.00 Transferencias de resultados acumulados - - - - - - - - - - -

-8.40.00.00 Operaciones con los accionistas - - - - - - (9.552.717) - - - - (9.552.717)

8.41.00.00 Aumento (disminución) de capital - - - - - - - - - - -

-8.42.00.00 Distribución de dividendos - - - - - - 9.552.717 - - - - 9.552.717

8.43.00.00 Otras operaciones con los accionistas - - - - - - - - - - -

-8.50.00.00 Reservas - - - - - - - - - - -

-8.60.00.00 Transferencia de patrimonio a resultado - - (7.038.090) 269.653 - - - - - - - (6.768.437)

8.80.00.00 Otros Ajustes - - - - - - - - - -

-8.70.00.00 SALDO FINAL PERIODO ACTUAL 166.108.738 1.833.859 (11.255.499) (942.710) 129.395 36.770.682 22.289.673 - - - - 214.934.138

ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Otros ajustes Total Reservas Capital Pagado Resultados acumulados Sobre precio de

acciones Reserva ajuste por calce Reserva descalce seguros CUI reservasOtras

Resultados acumulados Períodos anteriores Resultado del ejercicio Resultado en la evaluación de propiedades, muebles y equipos Resultados en activos financieros Resultado en cobertura de flujo de caja Otros resultados con ajuste en patrimonio M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

8.11.00.00 Patrimonio Inicial ajustado antes de ajustes 136.143.759 1.833.859 (1.384.002) (994.620) 129.395 25.691.239 - - - - 161.419.630

8.12.00.00 Ajustes períodos anteriores - - - - - - - - - - -

-8.12.00.00 Ajuste por correcciones de errores o cambios contables - - - - - - - - - - -

-8.10.00.00 Patrimonio al Inicio del ejercicio 136.143.759 1.833.859 (1.384.002) (994.620) 129.395 25.691.239 - - - - - 161.419.630

8.20.00.00 Resultado integral - - - - - - 15.827.775 - - - - 15.827.775

8.21.00.00 Resultado del ejercicio - - - - - - 15.827.775 - - - - 15.827.775

8.23.00.00 Impuesto diferido - - - - - - - - - - -

-8.30.00.00 Transferencias de resultados acumulados - - - - - - - - -

-8.40.00.00 Operaciones con los accionistas 29.964.979 - - - - - (4.748.332) - - - - 25.216.647

8.41.00.00 Aumento (disminución) de capital 29.964.979 - - - - - - - - - - 29.964.979

8.42.00.00 Distribución de dividendos - - - - - - 4.748.332 - - - - 4.748.332

8.43.00.00 Otras operaciones con los accionistas - - - - - - - - - - -

-8.50.00.00 Reservas - - - - - - - - - - -

-8.60.00.00 Transferencia de patrimonio a resultado - - (2.833.407) (217.743) - - - - - - - (3.051.150)

8.80.00.00 Otros Ajustes - - - - - - - - - -

-8.70.00.00 SALDO FINAL PERIODO ACTUAL 166.108.738 1.833.859 (4.217.409) (1.212.363) 129.395 25.691.239 11.079.443 - - - - 199.412.902

Total

ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO _PagadoCapital

17

REVELACIONES A LOS ESTADOS FINANCIEROS

NOTA 1. ENTIDAD QUE REPORTA

En Junta Extraordinaria de Accionistas de la Compañía celebrada el 27 de abril de 2012, se acordó por aclamación, por la unanimidad de las acciones presentes, equivalentes al 99,76% de las acciones emitidas, suscritas y pagadas del capital social, trasformar a la Compañía en una sociedad anónima abierta, inscribiendo a ésta y sus acciones en el Registro de Valores que lleva la Superintendencia de Valores y Seguros, de manera que sus acciones puedan ser transadas en bolsa, todo ello en los términos y condiciones que establece la Norma de carácter N° 30 de fecha 10 de noviembre de 1989 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

Con fecha 20 de noviembre de 2012, la Administración de la Compañía solicitó a la Superintendencia de Valores y Seguros la inscripción de la Compañía y de sus acciones en el Registro de Valores, de tal forma que sus acciones puedan ser transadas en la Bolsa.

Con fecha 21 de enero de 2013 se materializó legalmente la transferencia de la totalidad de las 89.716 acciones de Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A. equivalente al 99,76% del capital social, que era de dominio de Inversiones Banpenta Limitada, a Inversiones Banpenta II Limitada.

Con fecha 1 de abril de 2013 La Superintendencia de Valores y Seguros, emitió certificado Numero 1.105, en el que consta que Penta Vida Compañia de Seguros de Vida S.A., se encuentra inscrita en el registro de Valores.

Razón Social Penta Vida compañía de seguros de Vida S.A.

Rut 96812960-0

Domicilio Avenida el Bosque Norte N°500 Piso 3, Las Condes, Santiago.

Principales cambios societarios de fusiones y adquisiciones

-Grupo Económico Grupo Penta

Nombre de la entidad controladora Inversiones Banpenta II Limitada

Nombre de la Controladora última del grupo Empresas Penta S.A.

Actividades principales Seguros de Vida

N° Resolución exenta SVS N°007

Fecha de Resolución exenta SVS 6 de enero de 1997

N° Registro Valores

-Accionistas

Nombre Accionista Rut Accionista Tipo de Persona Porcentaje

Inversiones Banpenta II Limitada 76.258.327-5 Persona Jurídica 99,901%

Fisco de Chile 61.806.000-4 Estado de Chile 0,099%

Número de trabajadores

241 Clasificadores de Riesgo

Nombre Clasificadora de Riesgo Rut

Clasificadora de Riesgo Clasificacion de riesgo

N° registro Clasificadora de riesgo

Fecha de Clasificación

ICR Compañía Clasificadora de Riesgo Limitada 76.188.980-k AA 12 31-12-2017

Humphreys Clasificadora de Riesgo 79.836.420-0 AA 3 31-12-2017

Auditores Externos

RUT de la Empresa de Auditores Externos Nombre de Auditores Externos Número de registro SVS RUN del Socio de la Firma Auditora

89.907.300-2 KPMG Auditores y Consultores Limitada 9 9.152.148-2

Nombre del Socio que Firma el Informe con la Opinión Tipo de Opinión a los Estados Financieros de Diciembre

Fecha de Emisión del Informe con la Opinión de los Estados

Financieros

Fecha Sesión Directorio en que se aprobaron los Estados Financieros

18

En Acta de Sesión Extraordinaria de Directorio N° 218, celebrada el 12 de noviembre de 2013 se acordó:

- Aumentar el número de acciones en que se divide el capital social de 89.926 acciones ordinarias,

nominativas, de igual valor y sin valor nominal a 89.926.000 acciones ordinarias, nominativas, de igual valor y sin valor nominal, facultando al Directorio para efectos de llevar a cabo el canje de acciones correspondientes.

- Aumentar el capital de la Compañía de la cantidad de $ 65.413.631.879, dividido en 89.926.000

acciones ordinarias, nominativas, de igual valor y sin valor nominal, íntegramente suscrito y pagado, a $145.413.631.879, dividido en 196.089.113 acciones ordinarias, nominativas, de igual valor y sin valor nominal.

En Acta de Sesión Extraordinaria de Directorio N° 220, celebrada el 9 de diciembre de 2013 se señala que por Resolución Exenta N° 401 de 4 de noviembre de 2013, la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó el aumento de capital.

Con fecha 30 de enero de 2014, el accionista mayoritario Inversiones Banpenta II Limitada, ha suscrito y pagado de contado a Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., 52.957.435 acciones de pago por un monto de $ 39.906.399.880, dichas acciones fueron acordadas emitir en Sesión Extraordinaria de Directorio N° 218, celebrada el 12 de noviembre de 2013 y corresponde a una parte de las 106.163.113 acciones de pago a emitir para efectos de enterar el aumento de capital por $ 80.000.000.000.

Dicho aumento de capital generó que el porcentaje de participación del accionista mayoritario Inversiones Banpenta II Limitada aumente su porcentaje de participación de 99,766% a 99,853% y que el accionista minoritario Fisco de Chile S.A., disminuya su porcentaje de participación de 0,234% a 0,147%.

Por instrumento privado de fecha 29 de enero de 2015, el accionista Inversiones Banpenta II Limitada ha suscrito y pagado de contado a Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., 37.008.309 acciones de pago por un monto de $30.823.727.430.

Dicho aumento de capital generó que el porcentaje de participación del accionista mayoritario Inversiones Banpenta II Limitada aumente su porcentaje de participación de 99,853% a 99,883% y que el accionista minoritario Fisco de Chile S.A., disminuya su porcentaje de participación de 0,147% a 0,117%.

Con fecha 10 de diciembre de 2015, en Junta extraordinaria de accionista celebrada el 10 de diciembre de 2015, se acordó con el voto conforme al 99,883% de las acciones emitidas, suscritas y pagadas, solicitar a la SVS la cancelación de la inscripción de Penta Vida Compañía de Seguros de Vida y sus acciones en el Registro de Valores – Inscripción N° 1105.

Con fecha 11 de diciembre de 2015 la Administración de la Compañía solicitó a la Superintendencia de Valores y Seguros cancelar la inscripción de PentaVida Compañía de Seguros de Vida S.A. y sus acciones en el registro de valores (inscripción N° 1.105).

Con fecha 23 de junio de 2016, por resolución exenta N° 2309, la Superintendencia de Valores y Seguros aprueba petición de cancelación de inscripción en el registro de valores N° 1105, de Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., así mismo como la inscripción de sus acciones.

En Acta de Sesión Ordinara de Directorio N° 254, celebrada el 26 de julio de 2016 se acordó:

- Aumentar el capital social en la suma de $ 30.000.000.000.- mediante la emisión de acciones de pago

de nueva emisión, ordinarias, nominativas de igual valor y sin valor nominal las cuales se ofrecerán, preferentemente a los accionistas de la sociedad en la forma, condiciones y oportunidades que aprueba la junta extraordinaria de accionista de la sociedad.

19

- En forma previa a acordar el aumento señalado, dejar sin efecto aquella parte del aumento de capital

estatutario establecido en junta extraordinaria de accionistas de fecha 24 de septiembre de 2013, que corresponde a la cantidad de 15.986.556 acciones de pago pendientes de emitir del aumento de capital que fuere acordado en la señalada junta extraordinaria de accionista, como asimismo, en aquella parte que corresponde a 210.093 acciones de pago emitidas con cargo al referido aumento de capital, que no fueron suscritas y pagadas dentro del plazo fijado para ello.

Con fecha 16 de diciembre de 2016, el accionista mayoritario Inversiones Banpenta II Limitada, ha suscrito y pagado de contado a Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., 32.712.859 acciones de pago por un monto de $ 29.964.978.572.

El presente aumento de capital ha generado que el porcentaje de participación del accionista mayoritario Inversiones Banpenta II Limitada aumente su porcentaje de participación de 99,883% a 99,901% y que el accionista minoritario Fisco de Chile S.A., disminuya su porcentaje de participación de 0,117% a 0,099%.

NOTA 2. BASES DE PREPARACION

a) Declaración de cumplimiento

Los presentes estados financieros anuales al 31 de diciembre 2017 han sido preparados de acuerdo con las normas e instrucciones específicas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) en los casos que corresponda, en conformidad con lo establecido en la Circular N° 2.022 emitida por la SVS el 17 de mayo de 2011 y posteriores modificaciones y las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) emitidas por el International Accounting Standards Board (“IASB”), primando las primeras sobre NIIF en caso de existir discrepancias. Solo estas normas difieren a las NIIF por lo siguiente:

• Bienes Raices y bienes en leasing, la Compañía no valoriza estos activos de acuerdo a la NIC 16 y NIC 40: en su lugar dichos activos son valorizados al costo corregido por inflación de acuerdo a la NCG 316 de la SVS.

• La NCG N°401 modificó la NCG N°311, en esta norma se aceptan como modelos de valorización propio los precios entregados por los proveedores especializados, que en el caso de existir dos o más se deberá utilizar el promedio simple de las tasas.

• Norma de Carácter General Nº 374 de la SVS. Esta norma modificó la forma de determinar la tasa de costo equivalente, cambiando desde la aplicación de la antigua Tasa de Mercado (TM) a la aplicación del nuevo Vector de Tasas de Descuento (VTD). Nuestra Compañía decidió aplicar el VTD voluntariamente a contar de Marzo 2015 en adelante. En la práctica, la adopción del VTD significó un aumento en las tasas de costo equivalente, lo que implica una menor pérdida contable y así, finalmente, redunda en la oferta de mejores pensiones de RRVV.

Los presentes estados financieros anuales fueron autorizados para su emisión por el Directorio en reunión efectuada el 26 de febrero 2018.

b) Período contable

Los estados financieros, cubren los siguientes períodos:

• Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2017 y 2016.

• Estado de Cambios en el Patrimonio por el período de doce meses terminado al 31 de diciembre de 2017 y 2016.

• Estado de Resultados Integrales por el período de doce meses terminado al 31 de diciembre 2017 y 2016.

• Estado de Flujos de Efectivo por el período de doce meses terminado al 31 de diciembre 2017 y 2016.

20

c) Bases de medición

Los presentes estados financieros anuales han sido preparados bajo la convención del costo histórico, excepto por los activos financieros que son medidos al valor razonable con efecto en resultados como se explica más adelante en las políticas contables.

a) Los activos financieros medidos a valor razonable con efecto en resultado

b) Las propiedades de inversión y de uso propio, valorizadas al menor valor entre el costo corregido por inflación menos depreciación acumulada y el valor de la tasación comercial. c) Las cuentas por cobrar leasing, valorizadas al menor valor entre el valor residual del contrato,

el costo corregido por inflación menos la depreciación acumulada y el valor de la tasación comercial.

d) Reservas técnicas valorizadas al valor presente actuarial.

d) Moneda funcional y de presentación

La Compañía ha definido como su moneda funcional y de presentación el Peso Chileno, que es la moneda del entorno económico primario en el cual opera. Por lo tanto, todos los saldos y transacciones denominados en otras monedas diferentes al Peso Chileno son considerados como “moneda extranjera”.

Debido a lo anterior, se considera que el Peso chileno es la moneda que mejor refleja las transacciones, hechos y condiciones de la Compañía.

e) Nuevas normas e interpretaciones para fechas futuras

e.1 Aplicación de normas internacionales de información financiera en el año actual:

La Compañía ha aplicado anticipadamente la NIIF 9, Instrumentos Financieros (emitida en noviembre de 2009 y modificaciones posteriores según lo requerido por la Norma de Carácter General (N.C.G) N°311 de la SVS. La Compañía ha elegido el 1° de enero de 2012 como su fecha de aplicación inicial. La NIIF 9 introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros bajo el alcance de NIC 39. Específicamente, NIIF 9 exige que todos los activos financieros sean clasificados y posteriormente medidos ya sea al costo amortizado o a valor razonable sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros.

Las siguientes nuevas normas, interpretaciones y enmiendas han sido adoptadas en estos Estados Financieros.

Nuevas Normas Fecha de aplicación obligatoria

NIC 7: Iniciativa de revelación, modificaciones a NIC 7. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2017. Se permite adopción anticipada.

NIC 12, Reconocimiento de Activos por Impuestos Diferidos por Pérdidas no Realizadas (modificaciones a NIC 12).

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2017. Se permite adopción anticipada.

Ciclo de mejoras anuales a las Normas NIIF 2014-2016. Modificaciones a NIIF 12. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2017. Se permite adopción anticipada.

21

e.2 Normas y enmiendas emitidas pero que no han entrado en vigencia al 31 de diciembre de 2016.

Las siguientes nuevas Normas y enmiendas han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:

La Administración de la Compañía estima que la futura adopción de las Normas y Enmiendas antes descritas no tendrán un impacto significativo en los estados financieros.

NIIF 9 Instrumentos Financieros – Modificación y Mejora

La NIIF 9 (2009) introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de los activos financieros. Bajo la NIIF 9 (2009), los activos financieros son clasificados y medidos con base en el modelo de negocios en el que se mantienen y las características de sus flujos de efectivo contractuales. La NIIF 9 (2010) introduce adiciones en relación con los pasivos financieros.

El 19 de noviembre de 2013, IASB emitió un nuevo documento que amplía y modifica esta Norma y otras relacionadas, Contabilidad de Cobertura y modificaciones a NIIF 9, NIIF 7 y NIC 39. Este documento incluye el nuevo modelo de contabilidad general de cobertura, permite la adopción temprana del requerimiento de presentar cambios de valor por riesgo de crédito propio en pasivos designados a valor razonable con efecto en resultados, los que se presentan en Otros Resultados Integrales.

El 24 de julio de 2014, IASB emite la cuarta y última versión de su nueva norma sobre instrumentos financieros, NIIF 9 Instrumentos Financieros. La nueva norma proporciona una guía sobre clasificación y medición de activos financieros, incluyendo deterioro de valor y suplementa los nuevos principios de contabilidad de cobertura publicados en 2013.

La fecha de aplicación corresponde a los estados financieros emitidos para períodos que comienzan el 01 de enero de 2018 o después. Se permite adopción anticipada.

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 9, Instrumentos Financieros Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada. NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada. NIIF 16: Arrendamientos Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2019. Se permite adopción anticipada para entidades

que aplican NIIF 15 en o antes de esa fecha.

NIIF 17: Contratos de Seguro Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2021. Se permite adopción anticipada para entidades que aplican NIIF 9 y NIIF 15 en o antes de esa fecha.

Nuevas Interpretaciones

CINIIF 22: Transacciones en Moneda Extranjera y Contraprestaciones Anticipadas Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada. CINIIF 23: Incertidumbre sobre Tratamientos Tributarios Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2019. Se permite adopción anticipada.

Enmiendas a NIIFs

NIC 28: Participaciones de Largo Plazo en Asociadas y Negocios Conjuntos Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2019. Se permite adopción anticipada. NIC 40: Transferencias de Propiedades de Inversión (Modificaciones a NIC 40, Propiedades de Inversión). Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 2, Pagos Basados en Acciones: Aclaración de contabilización de ciertos tipos de transacciones de pagos basados en

acciones. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada. NIIF 9: Cláusulas de prepago con compensación negativa Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2019. Se permite adopción anticipada. NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, y NIC 28, Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos: Transferencia o

contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto. Fecha efectiva diferida indefinidamente. NIIF 15, Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes: Modificación clarificando requerimientos y

otorgando liberación adicional de transición para empresas que implementan la nueva norma. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada. Ciclo de mejoras anuales a las Normas NIIF 2014-2016. Modificaciones a NIIF 1 y NIC 28. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

22

Esta Norma es de adopción y aplicación anticipada obligatoria en Chile para los intermediarios de valores y corredores de bolsa de productos, de acuerdo a lo establecido en el Oficio Circular N° 615 de la Superintendencia de Valores y Seguros, de fecha 10 de junio de 2010.

En relación con el deterioro de los activos financieros, la NIIF 9 exige un modelo de pérdidas crediticias esperadas, en contraposición con el modelo de pérdidas crediticias incurridas bajo NIC 39. El modelo de pérdidas crediticias esperadas exige que una entidad contabilice las pérdidas crediticias esperadas y los cambios en esas pérdidas crediticias esperadas en cada fecha de reporte para reflejar los cambios en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial. En otras palabras, no es necesario que ocurra un evento crediticio para que se reconozcan las pérdidas crediticias

Por otro lado los activos financieros que sean clasificados como medidos a costos amortizado serán probados por deterioro, la SVS en su NCG N° 311, estableció su aplicación anticipada en forma obligatoria para las compañías de seguros de vida, a contar del 1° de enero de 2012.

NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes

Emitida el 28 de mayo de 2014, esta Norma reemplaza la NIC 11 Contratos de Construcción, la NIC 18 Ingresos Ordinarios, la CINIIF 13 Programas de Fidelización de Clientes, CINIIF 15 Acuerdos para la Construcción de Bienes Raíces, CINIIF 18 Transferencia de Activos desde Clientes y SIC 31 Ingresos – Transacciones de permuta que involucran servicios de publicidad.

Esta nueva Norma aplica a los contratos con clientes, pero no aplica a contratos de seguro, instrumentos financieros o contratos de arrendamiento, que están en el alcance de otras NIIF.

Introduce un único modelo de reconocimiento de ingresos ordinarios que aplica a los contratos con clientes y dos enfoques para el reconocimiento de ingresos: en un momento del tiempo o a lo largo de un período. El modelo considera un análisis de transacciones en base a cinco pasos para determinar si se reconoce un ingreso, cuándo se reconoce y qué monto:

1.- Identificar el contrato con el cliente.

2.- Identificar las obligaciones de desempeño del contrato. 3.- Determinar el precio de la transacción.

4.- Distribuir el precio de la transacción en las obligaciones de desempeño.

5.-Reconocer el ingreso cuando (o en la medida en que) la entidad satisface la obligación desempeño. Bajo NIIF 15, una entidad reconoce ingresos cuando (o como) se satisface una obligación de desempeño, es decir, cuando el ‘control’ de los bienes o servicios subyacentes a la obligación de desempeño particular es transferida al cliente. Po otro los ingresos por concepto de rentas vitalicias se reconocen de acuerdo a lo estipulado en DFL 3.500.

La Norma es efectiva para los períodos anuales que comienzan el, o después del, 01 de enero de 2018, permitiéndose la adopción anticipada.

NIIF 16 Arrendamientos

NIIF 16 introduce un modelo integral para la identificación de acuerdos de arrendamiento y los tratamientos contables tanto para los arrendatarios como para los arrendadores. Cuando se haga efectiva la aplicación de NIIF 16, ésta reemplazará las actuales guías para arrendamientos incluyendo NIC 17 Arrendamientos y las interpretaciones relacionadas. NIIF 16 hace una distinción entre arrendamientos y contratos de servicios sobre la base de si un activo identificado es controlado por un cliente. La distinción entre arrendamiento operativo (fuera de balance) y arrendamientos financieros es removida para la contabilización de los arrendatarios, y es reemplazada por un modelo donde un activo por derecho a uso y un correspondiente pasivo tienen que ser reconocidos por los arrendatarios

23

para todos los arrendamientos, excepto para arrendamientos de corto plazo y arrendamientos de activos de importe bajo. Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 El activo por derecho a uso es inicialmente medido al costo y posteriormente medido al costo (sujeto a ciertas excepciones) menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro, ajustado por cualquier remedición del pasivo por arrendamiento. El pasivo por arrendamiento es inicialmente medido al valor presente de los pagos por arrendamiento que no han sido pagados a esa fecha. Posteriormente, el pasivo por arrendamiento es ajustado por los intereses y los pagos del arrendamiento, así como también de las modificaciones del arrendamiento, entre otros. Adicionalmente, la clasificación de flujos de efectivo también se verá afectada dado que bajo NIC 17 los pagos de arrendamientos operativos se presentan como flujos de caja operacionales; mientras que bajo el modelo de NIIF 16, los pagos de arrendamiento serán divididos entre la porción de pagos de principal e intereses los cuales serán presentados como flujos de efectivo de financiamiento y operacionales, respectivamente. En contraste con la contabilización para los arrendatarios, NIIF 16 mantiene sustancialmente los requerimientos contables de NIC 17 para los arrendadores, y continúa requiriendo a los arrendadores clasificar los arrendamientos ya sea como arrendamientos operativos o financieros. Adicionalmente, NIIF 16 requiere revelaciones más extensas.

La Norma es efectiva para los períodos iniciados en o después del 1 de enero 2019.

NIIF 17 Contratos de Seguros

La nueva norma establece los principios para el reconocimiento, medición, presentación y revelación de los contratos de seguro y reemplaza IFRS 4 Contratos de seguro. El objetivo de la nueva norma es asegurar que la entidad proporcione información relevante que represente fielmente los derechos y obligaciones provenientes de los contratos de seguro que emite. NIIF 17 establece un Modelo General, el cual es modificado para los contratos de seguro con características de participación discrecional, descrito como el ‘Enfoque de Honorarios Variables’ (“Variable Fee Approach”). El Modelo General es simplificado si se satisfacen ciertos criterios, mediante la medición del pasivo para la cobertura remanente usando el ‘Enfoque de Asignación de Prima’ (“Premium Allocation Approach”). El Modelo General usará supuestos actuales para estimar el importe, oportunidad e incertidumbre de los flujos de efectivo futuros y medirá explícitamente el costo de esa incertidumbre; tiene en cuenta las tasas de interés del mercado y el impacto de las opciones y garantías de los tenedores de seguros. La utilidad proveniente de la venta de pólizas de seguros es diferida en un componente pasivo separado en el día 1 y agregada en grupos de contratos de seguro; luego es reportada sistemáticamente a través de utilidad o pérdida durante el período en el cual los aseguradores proporcionan cobertura luego de hacer ajustes derivados de cambios en los supuestos relacionadas con la cobertura futura La Norma es efectiva para los períodos iniciados en o después del 1 de enero 2021.

f) Hipótesis de negocio de puesta en marcha

La Administración de la Compañía, estima que no tiene incertidumbres significativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los presentes estados financieros intermedios.

g) Reclasificaciones

Al 31 de diciembre de 2017, no se han realizado reclasificaciones.

h) Cuando una entidad no aplique un requerimiento establecido en NIIF

Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), y las normas e instrucciones impartidas por la SVS, primando estas últimas sobre NIIF en caso de existir discrepancias.

24

i) Ajuste a períodos anteriores y otros cambios contables

La Compañía no ha efectuado ajustes a períodos anteriores y otros cambios contables en sus estados financieros al 31 de diciembre de 2017.

Cambios Contables

Con fecha 26 de enero de 2016, la Superintendencia de Valores y Seguros publicó con aplicación a contar de los estados financieros del 30 de septiembre de 2016 la Circular N° 2.197 que modifica la Norma de Carácter General N° 398, la cual imparte instrucciones relativas a la aplicación de las tablas de mortalidad CB-2014 hombres, RV-2014 mujeres, B-2014 mujeres y MI-2014 hombres y mujeres, relacionadas al cálculo de reservas técnicas de seguros de Rentas Vitalicias y seguros de Invalidez y Sobrevivencia, del D.L. N° 3.500, de 1980. La aplicación de tablas se realizara considerando la entrada en vigencia de las pólizas detallando las siguientes fechas:

a) Pólizas con entrada en vigencia a contar del 1 julio de 2016

b) Pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de febrero de 2008 y anterior al 1 de julio de 2016.

c) Pólizas con entrada en vigencia anterior al 1 de febrero de 2008.

Esta Circular considera los tópicos de Gradualidad, presentación de la información en los estados financieros e Indicadores de Cobertura.

• Con fecha 03 de Marzo de 2016 mediante Norma de Carácter General N° 405 que modifica la Norma de Carácter General N° 318 que imparte instrucciones sobre la norma IFRS en la constitución de reservas técnicas de los seguros de rentas vitalicias y de invalidez y sobrevivencia, la Superintendencia de Valores y Seguros impartió instrucciones relativas a la aplicación nuevas tablas de mortalidad previsionales CB-H-2014 (hombre), RV-M-2014 (mujeres), B-M-2014 (mujeres), MI-H-2014 (hombres) y MI-M-2014 (mujeres)“RV-2009”, incorporando consideraciones para la determinación del Test de Adecuación de Pasivos de la Compañía. Esta modificación rige a partir del 01 de Julio de 2016.

“Los Efectos de dichas modificaciones al 31 de diciembre de 2017 se aprecian en la Nota FECU 25.3.4.”

NOTA 3. POLITICAS CONTABLES 3.1 Bases de consolidación

Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., no tiene filiales, por consiguiente no aplica Normas establecidas al respecto de consolidación.

3.2 Diferencia de cambio

La Administración de la Compañía, ha definido como moneda funcional el peso chileno. Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas del peso chileno se considerarán denominadas en moneda extranjera y se registrarán según los tipos de cambio de cierre vigentes en las fechas de las respectivas operaciones. Asimismo los activos y pasivos reajustables en moneda extranjera, se muestran al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio.

Para la preparación de los estados financieros, los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras, se convierten según los tipos de cambios vigentes a la fecha de los respectivos Estados Financieros.

Las utilidades o pérdidas generadas se imputan contra la cuenta de pérdidas y ganancias de “Diferencia de Cambio”, reflejándose su efecto en el Estado de Resultado Integrales, de acuerdo a lo establecido en la N.C.G N° 322 de la SVS.

25

Variación de tipo de cambio por unidades reajustables

Las operaciones efectuadas en unidades reajustables, tales como la UF, UTM, IVP, IPC, etc., se consideran denominadas en unidades reajustables, y se consideran según los valores de cierre vigentes en las fechas de las respectivas operaciones.

Los activos y pasivos reajustables, expresados en unidades de fomento se muestran a la cotización vigentes al cierre del ejercicio.

Para la preparación de los estados financieros, los activos y pasivos monetarios denominados en unidades reajustables, se convierten según los valores de cierre vigentes a la fecha de los respectivos Estados Financieros. La utilidad o pérdidas generadas se imputan directamente contra las cuentas de pérdidas y ganancias relacionadas, reflejándose su efecto en el Estado de Resultados Integrales, de acuerdo a lo establecido en la N.C.G N° 322 de la SVS. Concepto 31-12-2017 31-12-2016 CLP CLP UF 26.798,14 26.347,98 US$ 614,75 669,47 3.3 Combinación de negocios

Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., no ha efectuado compra de inversiones permanentes que califiquen como una combinación de negocios, por lo cual no le corresponde aplicar las Normas

establecidas al respecto

.

3.4 Efectivo y efectivo equivalente

El efectivo y efectivo equivalente comprende los saldos de caja y banco, los depósitos de corto plazo con un vencimiento original de tres meses o menor y otras inversiones a corto plazo de alta liquidez, fácilmente convertibles en efectivo y que están sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.

Estado de flujo de efectivo

El estado de flujo de efectivo ha sido preparado en base al método directo, y se confecciona de acuerdo a las instrucciones establecidas por la SVS, en su Circular N° 2.022, del 17 de mayo del 2011 y modificaciones posteriores.

En la preparación del estado de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes definiciones:

- Flujos de efectivo: Entradas y salidas de dinero en efectivo en caja y bancos, y/o equivalentes

de efectivo; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

- Flujos operacionales: Flujos de efectivo y/o equivalentes de efectivo originados por las

operaciones normales, que constituyen la principal fuente de ingresos de la actividad de seguros.

- Flujos de inversión: Flujos de efectivo y equivalente de efectivo originados en la adquisición,

enajenación o disposición por otros medios de activos de largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo de la Compañía, tales como materiales, intangibles o inversiones financieras.

- Flujos de financiamiento: Flujo de efectivo y equivalente de efectivo originados en aquellas

actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto, y de los pasivos que no forman parte de los flujos operacionales. Se registran también en este grupo, los pagos a favor de los accionistas por concepto de dividendos.