G MAT, Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. BALANCE GENERAL SEMESTRAL -COMPARADO- AL 30/06/2017 VALORES EN RD$ Nota

(1)

G MAT, Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A.

BALANCE GENERAL SEMESTRAL

-COMPARADO-AL 30/06/2017 VALORES EN RD$ Superintendencia de Valores Departamenlo de Registro Comunicaciones de Entradas 26/07/2017 3:13 PM m.manzano 59006

lllllllllll

Püent?

DESCRIPCION Activos 1 ACTIVO 1-1 DISPONIBILIDADES 1-2 INVERSIONES EN INSTRUMENTOS 1-4 CUENTAS Y COMISIONES POR COBRAR 1-5 RENDIMIENTOS E INTERESES POR COBRAR 1-7 INMUEBLES, MUEBLES Y EQUIPOS

1-8 OTROS ACTIVOS

TOTAL ACTIVOS

PASIVOS

2 PASIVOS

2-4 CUENTAS POR PAGAR Y PROVISIONES TOTAL PASIVOS

Patrimonio

3 PATRIMONIO

3-1 CAPITAL SOCIAL Y CAPITAL MINIMO 3-2 APORTES PARA INCREMENTO DE CAPITAL 3-5 RESULTADOS ACUMULADOS

UTILIDAD/PERDIDA NETA TOTAL PATRIMONIO

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

Nota 1 2 3 3 4 5.6 ommgo 30/06/2017 31/12/2016 VARIACIOá 999.288.65 41,038,64 958,250.01 14,347,559.25 14,584,389.13 (236,829.88) 0.00 70,000.00 (70,000.00) 542,787.14 636,725.16 (93,938.02) 23,532.20 21,457.72 2,074.48 48,872.54 132,339.94 (83,467.40) 15,962.039.78 15,485,950.59 476,089.19 324,082.32 63,707.30 260,375.02 324,082.32 63,707.30 260,375.02 32,000,000.00 30,000,000,00 2,000,000.00 1,000,000.00 - 1,000,000.00 (14,577,756.71) (12,187,208,88) -2,390,547.83 (2,784,285.83} (2,390,547.83) -393,738.00 15,637,957.46 15,422,243.29 215,714.17 15,962,039.78 15,485,950.59 476,089.19 130-51427.5

H

(2)

G MAX, Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A.

ESTADO DE RESULTADOS SEMESTRAL

-COMPARADO-AI 30/06/2017 VALORES EN RD$ Superintendenci» át Valores Departamento de Reaist'"» Comunleadenes deEntradas 25/07/2017 3:13 PM m.manzano 59006

Cuenta Descripción de la Cuenta Ingresos 4 INGRESOS 4-1 INGRESOS FINANCIEROS TOTAL INGRESOS Gastos 5 GASTOS 5-1-9 GASTOS FINANCIEROS 5-3-1 COMISIONES POR SERVICIOS 5-4-1 GASTOS DE PERSONAL

5-4-2 GASTOS POR SERVICIOS EXTERNOS 5-4-4 GASTOS DE INFRAESTRUCTURA 5-4-5 GASTOS GENERALES 5-6-1 GASTOS DE ITBIS 5-7-1 GASTOS EXTRAORDINARIOS TOTAL GASTOS BENEFICIO/PERDIDA NETA Nota

30/06/2017

30/06/2016

VARIACIOt^

857,965.04 885,721.37 (27,756.33) 857,965.04 885,721.37 •27,756.33 10 138,561.01 138,484.02 76.99 11 437,789.62 350,522.19 87,267.43 12 1,739,153.80 988,326.62 750,827.18 12 947,310.00 123,579-00 823,731.00 12 13,267.52 27,652.86 (14,385.34) 12 139,281.88 168,11384 (28,831.96) 14 181,035.36 22,550.22 158,485.14 15 45,851.68 0.00 45,851.68 3,642,250.87 1,819,228.75 1,823,022.12 (2,784,285.83) (933,507.381 (1,850,778.45) "1^0 130-51427 ^ommqo ^

JM

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G MAT Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S. A.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO COMPARADO

Por el primer semestre del año 2016 y primer semestre año 2017

Saldo al 01 de Enero

Acciones emitidas

Aporte para futura capitalización

Resultados acumulados ejercicios anteriores Resultados del periodo

Saldo al 30 de Junio Del 01/06/2017 Al 30/06/2017 30,000,000.00 2,000,000.00 1,000,000.00 14,577,756.71 2,784,285.83 15,637,957.46 Del 01/06/2016 Al 30/06/2016 28,000,000.00 1,000,000.00 12,187,208.88 933,507.38 15,879,283.74 Variación 2,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 2,390,547.83 1.850,778.45 241,326.28 Superintendencia de Valores Departamento de Registro Comunicaciones de Entradas 2S/07/2017 3:13 PM m.manzano

II

59006

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Superintendencia de Valores

Departamento de Registro

Comunicaciones de Entradas 26/07/2017 3:13 PM m.manzano

G MAT, Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO COMPARADO

Por los Semestres terminados al 30 de Junio 2016 v 30 de Junio 2017

llllllllll

58006

Actividades de Operación; Pérdida/ Utilidad del ejercicio

Ajustes paraconcillar la utilidad con el efectivo neto de las actividades de operación: Depreciación

Amortización

Ajustes

Cambios en activos y pasivos de operación; Cuentas por cobrar

Gastos pagados poranticipados

Otros Activos

Cuentas porpagar

Provisión de impuestos por pagar Retenciones y acumulaciones por pagar

Efectivo neto provisto (usado) por las actividades de operación

Actividades de inversión: Inversión

Rendimientos porcobrar

Efectivo neto usado por las actividades de inversión

Actividades de financiamiento:

Emisión de accionesde capital Aporte a futuras capitalizaciones

Efectivo neto provisto por las actividades de Financiamiento Aumento netoo disminución de efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del Semestre Efectivo y equivalentes de efectivo al final del trimestre

^

RNC130-51427-5

¿^omingO' iun-17 RD$ (2,784,285.83) 13.267.52 89,921.94 (2,681,096.37) 70,000.00 (6,454.54) 145,076.30 6,096.06 109,202.66 323,920.48 221,487.88 93,938.02 315,425.90 2,000,000.00 1,000,000.00 3,000,000.00 958,250.01 41,038.64 999,288.65 ¡un-16 RD$ (2,390,547.83) (2,074.48) 264,128.22 (2,128,494.09) 70,000.00 (1,369.15) (5,214.63) 47,994.45 48,281.16 159,691.83 27,979.37 93,938.02 121.917.39 2,000,000,00 1,000,000.00 3.000,000.00 1,153,115.13 105,421.09 1,258,536.22

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GMAT Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

30 de Junio del 2017 y 2016

(Valores expresadas en pesos dominicanos - RD$)

Resumen de las princÍDales políticas contables

Moneda funcional y transacciones en moneda extranjera

La moneda funcional de la Compañía es el peso dominicano. La Compañía registra sus transacciones en moneda extranjera al tipo de cambio vigente a la fecha de cada transacción. Al cierre del ejercicio, para determinar su situación financiera y resultados operacionales, la Compañía valúa y ajusta sus activos y pasivos en moneda extranjera a la tasa de cierre del ejercicio.

Las diferencias cambiarías resultantes de la aplicación de la política que se indica en el. párrafo anterior, se incluyen en los resultados del período en la cuenta de ganancia o pérdida en cambio de

moneda extranjera en el estado de resultados que se acompaña. Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo y los equivalentes de efectivo en el estado de situación financiera están representados por

el dinero en efectivo en caja y bancos a su valor nominal. Cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar se validan de valores originales de la factura.

Inversiones

Los inversiones se valúan al costo sin exceder el valor de mercado. Propiedad, mobiliario y equipos y otros

La propiedad, mobiliario y equipos, se registran al costo de adquisición menos la depreciación

acumulada y las pérdidas por deterioro cuando corresponda.

La depreciación se reconoce en el estado de resultados, por el método de línea recta sobre la vida útil estimada de los activos incluidos como maquinarias, mobiliario, equipos y otros, la cual es revisada anualmente por la Administración para determinar si ha habido algún cambio en la vida útil de los

activos.

La ganancia o pérdida resultante de la venta o retiro de activos, se incluye en los resultados del período en que se realiza la transacción. La depreciación y los desembolsos por reparaciones y mantenimiento de los activos se reconocen como gastos en el período en que se incurren.

Reconocimiento de ingresos y gastos

Los ingresos y gastos, son reconocidos siguiendo el método de lo devengado según establecen las

Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

Superintendeneia de Valores Departamento de Registro Comunicaciones de Entradas 2S/07/2017 3:13 PM m.manzano 130-51427 Oomingo

II

S9006

//

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Prestaciones laborales

El Código Laboral de la República Dominicana requiere que los empleadores paguen prestaciones laborales a los empleados que son despedidos sin causa justificada. El valor de esta compensación se reconoce en resultados en el momento en que se incurre (paga) o en el momento en que se conoce efectivamente que la relación laboral cesará y no existe posibilidad de cambiar esta decisión.

Beneficios a empicados

Como consecuencia de la Ley 87-01, la Compañía reconoce mensualmente los aportes efectuados al Sistema de Seguridad Social, al igual que los aportes de los empleados, como una acumulación hasta el momento, que son depositados en las entidades financieras autorizadas por la Superintendencia de

Pensiones de la República Dominicana. Estimaciones y juicios contables

Uso de estimaciones

La preparación de los estados financieros de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), requiere que la Gerencia efectúe estimaciones y presunciones que afectan los montos reportados de activos y pasivos. Por consiguiente, los montos reportados en los estados financieros pudieran diferir de las estimaciones hechas por la Gerencia de la Compañía.

Impuesto sobre la renta

Los mayores componentes del impuesto sobre la renta son el impuesto corriente y diferido. El gasto total causado por el impuesto sobre la renta es reconocido en el estado de ingresos comprensivos. El impuesto corriente es el impuesto resultante entre el que sea mayor de:

El 27% (27%:2016) de la renta neta imponible, producto del ajuste de aquellas partidas admitidas y

no admitidas para fines fiscales, y

El 1% de los activos totales, luego de aplicar los ajustes de aquellas partidas que no deben considerarse de este rubro.

Impuesto diferido

La Compañía no aplica la Norma Internacional de Conta

como NIC - 12, que requiere el establecimiento de un ¡mp^i^po difefh|6 p^

que se presenten durante el año.

Valor razonable de los instrumentos fínancieros

Ida"ma^rme^t^lpor sus siglas

;jas temporales

^^0-5U2?

Conforme a las estipulaciones de la Norma Internacional de Información Financiera sobre

"Revelaciones Acerca del Valor Razonable de los Instrumentos Financieros" (NllF No.39), las estimaciones del valor razonable son efectuadas en un momento dado, basadas en informaciones relevantes del mercado sobre los instrumentos financieros.

(7)

(Valores expresadas en pesos dominicanos - RD$) i

Hasta ahora la Empresa no ha emitido instrumentos financieros para propósitos especulativos o de intercambio, ni tampoco requiere de la nivelación de derivativos, en el entendido de que no existe un

mercado de instrumentos financieros. El valor estimado razonable de instrumentos financieros, está basado en el entendimiento de las condiciones económicas actuales, los riesgos característicos de ciertos instrumentos y otros factores.

Notas a los Estados Financieros

Principales instrumentos financieros

Al 30 de Junio del 2017 Y 2016, los principales instrumentos financieros de la Compañía, son los

siguientes:

1.

Junio 2017 Diciembre 2016 Activos Financieros:

Efectivo 999,288.65 41,038.64

Cuentas por Cobrar 0.00 0.00

Inversiones 14,347,559.25 14,584,389.13

15,346,847.90 14,625,427.77 Pasivos Financieros:

Cuentas por Pagar 324,082.32 63,492.72

324,082.32 63,492.72

En la República Dominicana, no existe un mercado activo de valores donde se pueda obtener el

valor de mercado de estos instrumentos. Asimismo, la Entidad, no ha realizado análisis del valor

de mercado de sus activos y pasivos financieros, cuyos valores de mercado pueden ser afectados

por cambios en la tasa de interés.

Efectivo V equivalentes de efectivo

El detalle del efectivo y equivalentes de efectivo es el siguiente:

Junio 2017 Diciembre 2016

Cuentas corrientes en:

Bancos - Moneda en RD 999,288.65

999,288.65

41,038.64 41,038.64

(8)

2. Cuentas por cobrar

La composición de las cuentas por cobrar es la siguiente:

Fondo GMAT

Rendimientos por cobrar

Inversiones

Las inversiones son las siguientes:

Instrumento financiero Amortización de prima Junio 2017 0.00 542.787.14 542,787.14 Junio 2017 13,876,604.69 470,954.56 14,347,559.25 Diciembre 2016 70,000.00 636.725.16 706,725.16 Diciembre 2016 13,974,439.96 608,949.17 14,584,389.13 4. Maquinarias, mobiliario, equipos v otros

El movimiento de las maquinarias, mobiliario, equipos y otros es el siguiente:

Mobiliarios y

Equinos de Oficina _ Total

Costo de adquisición o de construcción:

Saldo al 1ro. de Enero del 2017 Adiciones

Saldo al 30 de Junio del 2017

Depreciación acumulada: Saldo a

Gastos

Saldo al/50^é Junio

Neto

Neto diciciembre

221,222.82 221,222.82 15,342.00 15,342.00 236,564.82 236,564.82 (199,765.10) (199,765.10) (13,267.52) (13,267.52) (213,032.62) (213,032.62) 23,532.20 23,532.20 21,457.72 21,457.72 10

i

M.

(9)

5. Gastos pagados por anticipado

La composición de los Gastos pagados por anticipados es la siguiente: Junio 2017

6.

ISR pagado por anticipado Impuesto Sobre la Renta diferido Saldo a favor ISR

Activos Intangibles

La composición de los activos intangibles es la siguiente:

Software y otras licencias

7. Cuentas ñor pagar v provisiones

Impuesto sobre la renta

Impuesto sobre la renta empleados ITBIS retenido por pagar

Retenciones TSS Feiler Rate

AFP TSS patronal por pagar INFOTEP por pagar

Regalía pascual (sueldo 13)

Impuesto de activo imponible por pagar Total Cuentas por pagar

RNC 130-51427 OominQü 5,099.33 6,573.87 11,834.82 7,513.51 Junio 2017 23,370.52 23,370.52 Junio 2017 0.00 6,229.95 10,255.68 15,553.08 140,125 40,011.66 2,597.00 109,202.66 107.29 324,082.32 Diciembre 2016 0.00 5,212.66 11,834.82 17,047.48 Diciembre 2016 115,292.48 115,292.48 Diciembre 2016 1,361.21 10,585.65 0.00 13,888.50 0.00 35,307.36 2,350.00 0.00 214.58 63,707.30 11

^

M. -í

(10)

8, Patrimonio

Capital social

Al 30 de Junio del 2017 y 31 de Diciembre 2016, el capital social autorizado está conformado por 32,000 y 30,000, acciones comunes con valor nominal de RDSIOOO cada una, las cuales se

encuentran suscritas y pagadas en su totalidad. El capital autorizado, suscrito y pagado, equivale a RD$32 millones y RD$30 millones, respectivamente.

Capital Suscrito

9. Ingresos Financieros

La composición de los Ingresos Financieros es la siguiente:

Productos a la vista de entidades Financiera del país Prod. Por Inv. Instrumento Financ. Entidades Financ. del país MN

10. Gastos Financieros

La composición de los Gastos Finaucieros es la siguiente:

Diferencias de c

Otros gastos fin rao í®r 0{ aciones público 130-51427.5 üomingo Junio 2017 Diciembre 2016 32,000,000.00 30,000,000.00 32,000,000.00 30,000,000.00 Junio 2017 4,949.50 853,745.54 857,695.04 Junio 2017 566.40 137,994.61 138,561.01 Junio 2016 540.01 885.181.36 885.721.37 Junio 2016 0.00 138,484.02 138,484.02

i

(11)

GMAT Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

11. Gastos Operativos Diversos

Cuota CEVALDOM

Gasto del 1.5% de los activos a la SIV

Tarifa por mantenimiento en el registro de mercado de

valores a la SIV.

12. Gastos Administrativos

La composición de los gastos administrativos es la siguiente:

Sueldos y bonificaciones de personal permanente Seguro de riesgo laboral

Fondo de pensiones patronal SFS patronal

INFOTEP patronal por pagar Aguinaldo

Vacaciones

Prestaciones laborales

Auditoria extema

Calificación de Riesgo

Depreciación de inmuebles mobiliario y equipo excepto

vehículos

Depreciación equipos de cómputos Papelería, útiles y otros materiales Promoción y publicidad Software dimsa Software varios Cargos bancarios Registro de docu Mantenimiento á • Cargo 0.015 Gastos no Admiti c o m a-eama^ de c rcio Junio 2017 4,717.30 58,072.32 375,000.00 437,789.62 Junio 2017 1,325,599.59 13,495.24 99,343.40 99,203.47 13,706.00 114,202.66 73,603.44 0.00 189,440.00 757,870.00 3,513.38 9,754.14 0.00 35,100.00 83,579.22 6,342.72 2,535.00 0.00 8,000.00 3,713.03 11.91 2,839,013.20 Junio 2016 5,270.47 95,251.72 250,000.00 350,522.19 Junio 2016 703,615.93 6,202.92 50,528.88 50,475.40 7,035.00 58,634.67 8,182.96 103,650.86 123,579.00 0.00 3,343.26 24,309.60 1,700.00 0.00 99,919.44 25,724.76 2,938.45 36,800.00 0.00 1,031.19 0.00 1,307,672.32

ni

(12)

GMAT Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

13. Gastos de impuestos

La composición de ios Gastos de impuestos en la siguiente;

Impuesto por aumento de Capital Suscrito

14. Gastos de ITBIS

La composición de los gastos de ITBIS es la siguiente:

Gastos de ITBIS

15. Gastos extraordinarios

La composición de los gastos extraordinarios es la siguiente:

Gastos extraordinario MN 14 Junio 2017 0.00 0 ^ Junio 2017 181,035.36 181,035.36 Junio 2017 45,581.68 45,581.68 Junio 2016 300,000.00 300,000.00 Junio 2016 22,550.22 22,550.22 Junio 2016 0.00 0.00