Análisis Sectorial N 2 Biocombustibles

Biocombustibles

Análisis Sectorial N° 2

PwC Argentina Research & Knowledge Center Oficina Rosario

 Clasificación de biocombustibles ……… 3

 Cadena de valor de biocombustibles ………. 7

 Panorama energético mundial ………. 9

 Panorama energético argentino ……….. 18

 Biocombustibles en Argentina ………. 20

 Biodiesel en Argentina ………. 22

 Bioetanol en Argentina ………. 28

 Biocombustibles en Argentina y Brasil ……… 31

 Esquema impositivo y regulatorio argentino ……….. 32

 Aspectos técnicos y económicos del Biodiesel ………. 34

 Aspectos técnicos y económicos del Bioetanol ……… 38

 Matriz FODA ………. 43

Fuente: “La Argentina y los biocombustibles de segunda y tercera generación”, Carlos St. James, Cámara Argentina de Energías Renovables (CADER)

Primera

Generación

Segunda

Generación

Tercera

Generación

Basados en materia prima

comestible (aceite de soja,

caña de azúcar, maíz).

Plantean el problema “food for oil”, incrementando el precio de los alimentos al demandarlos para producir biocombustibles.

Basados en materia prima

no comestible (jatropha,

camelina, salicornia, algas), cuyo precio es inferior a los alimentos debido a que no compite en dos mercados (energía y alimentos).

En este caso la materia prima es celulosas no

comestibles (residuos de

madera o variedades de pastos). Se producen a partir de nuevas tecnologías en

desarrollo, comercialmente no viables aún. El más conocido es un proceso llamado

“Fischer – Tropsch”, que convierte la celulosa a combustible a través de la gasificación de sólidos.

Biodiesel

Gasoil

Principalmente

aceites

oleaginosos

Bioetanol

Nafta

Principalmente

caña de azúcar

(Brasil) y maíz

(EE.UU.)

Materia prima para producción

Biodiesel de jatropha (2da. generación)

La jatropha es un arbusto originario de América Central, que contiene un aceite en su semilla no apto para consumo humano. Argentina se encuentra aún en etapa de

investigación y experimentación,

aunque pareciera ser un cultivo apropiado para la zona Noreste. El Instituto Nacional de Tecnología

Agropecuaria (I.N.T.A.) lanzó un plan nacional para desarrollar el cultivo en Argentina.

Fuente: La industria de biocombustibles en Argentina” Rozemberg; Salsavsky y Svarzman

Biodiesel de ricino (2da. generación)

El ricino o tártago es, al igual que la jatropha, un arbusto que contiene un elevado grado de aceite en su semilla. La

producción nacional de este cultivo se ubica en torno a las 3 toneladas anuales y se concentra en la provincia de Misiones.

Biodiesel de Algas (2da. generación)

Este biodiesel podría reemplazar el 50% del combustible vehicular consumido en Estados Unidos, utilizando sólo de 2 a 4,5 millones de hectáreas. Este nivel de uso de tierra es

significativamente menor a la requerida por la jatropha y soja. En Argentina existe un proyecto de

investigación y

desarrollo conjunto de la empresa Oil Fox y distintas Universidades. El proyecto cuenta con una planta de piletones instalados en la localidad de San Nicolás. Etanol de Celulosa (3ra. generación) Producidos a partir de nuevas tecnologías que convierten la celulosa a combustible a través de un proceso de

gasificación de sólidos. Existen diversos tipos de materiales

celulósicos que sirven como materia prima: residuos de madera, aserrín, el tallo del maíz.

• Argentina produce principalmente

biocombustibles de primera generación, (materia prima comestible).

• Si bien se espera que el mercado de

biocombustibles de primera generación siga vigente durante varios años, se hace necesario plantear lineamientos para avanzar hacia biocombustibles de segunda generación, basados en jatropha o algas y promover el desarrollo de los de tercera generación. • Lo mencionado anteriormente permitiría,

además de evitar el uso de materia prima comestible para su producción, promover el desarrollo productivo en provincias con economías poco desarrolladas y áreas marginales de producción agrícola.

Producción Primaria Aceiteras Conversión a Biodiesel Comercialización Soja Girasol Aceite de soja Aceite de girasol Colza Aceite de_colza

Cupo Interno Exportación Electricidad Otros Producción Primaria Azúcar Maíz Comercialización Cupo Interno Conversión a Bioetanol Remolacha Molienda Caña Maíz Biodiesel Bioetanol Aceiteras No Integrados

Producción primaria: los principalesproductos utilizados para su producción sonmaíz y azúcar. La producción de maíz proviene fundamentalmente de la región centro, mientrasque la producción de azúcar se origina en ingenios localizadosen el noroeste del país.

Molienda: con este proceso se obtiene almidón de maíz o jugo de caña, según el producto del que se trate.

Conversión a bioetanol: si bien existenalgunos emprendimientos para producción de bioetanol a partir de maíz, en Argentinase produce

fundamentalmente a partir de azúcar. En este sentido, ingeniosintegrados, que tambiénobtienen el jugo de caña, llevan adelante la producción.

Com ercialización: a diferencia delcaso del biodiesel donde existe un fuerte componente de exportaciones, el bioetanol producido apenasalcanza para cubrir el cupo interno, con lo cual se destina fundamentalmente a las refineríasparael corte con la nafta.

Producción Primaria: se produce

fundamentalmente a partir de oleaginosas. Las principalesmaterias primas son la soja, la colzay el girasol.

Aceiteras: estas plantas reciben los granosy se encargan de la producción de aceites oleaginososde distintas fuentes.

Conversión a biodiesel: este proceso puede ser realizado en formaintegrada por las mismas

compañías aceiteras, o bienpor terceros

independientes sin acceso a materia primapropia (se proveen de aceitesde las compañías aceiteras).

Com ercialización: aproximadamente el 43%del total producido se v ende a las compañías petroleras con el fin de cumplir conel corte obligatorio con gasoil (“b7”). Una pequeña parte (6%aproximadamente) se destina a la producción de energíaeléctrica, mientras que el saldo (51%) se exporta, ya sea a través de

terminalesportuarias propias de las empresas o bien v ía terminales de terceros.

Biodiesel

Análisis de la cadena

• La matriz energética mundial presenta en la actualidad una elevada dependencia del uso de combustibles fósiles, tanto para uso primario como secundario1_. • Si bien los combustibles fósiles

continuarán teniendo una participación mayoritaria, durante los próximos 25 años se prevén algunos cambios en la estructura de la matriz energética a nivel mundial.

• Cabe analizar qué rol juegan los

biocombustibles en esta transformación, en pos de determinar cuáles son las proyecciones de demanda y desarrollo tecnológico en torno a esta fuente energética.

• Como se observa en el gráfico, se espera que las energías

renovables y los biocombustibles ganen participación en la matriz energética mundial,

compensando parcialmente la caída en la participación que tendrán los combustibles fósiles. • Los biocombustibles duplicarán

su participación en la matriz energética, pero esta seguirá siendo relativamente baja con relación a otras formas de energía.

Ti po de combu stible 2007 2035 Δ

Renovables (sin biocombustibles) 9.9% 13.5% 3.6%

Biocom bustibles 0.5% 1.1% 0.6%

Carbón 26.7% 27.9% 1.2%

Gas N atural 22.6% 21.9% -0.7%

Petról eo y otros combustibles líquidos 34.8% 29.1% -5.7%

Energía nuclear 5.5% 6.4% 0.9%

• De acuerdo a proyecciones, se espera que la energía nuclear cubra parte de la pérdida de participación de los combustibles fósiles. No obstante, a partir de la desconfianza en este tipo de energía posterior a los hechos de Japón, puede estar reduciéndose la participación esperada. En este escenario, se exigirá un mayor incremento de producción de energías renovables y de biocombustibles.

+4.2%

-5.2%

Participación relativa de cada tipo de energía en la matriz

energética mundial

Fuente: “La catástrofe de Japón y sus efectos sobre la matriz energética mundial”. Jorge Vasconcellos y Juan Manuel Garzón. IERAL, Fundación Mediterránea. Marzo 2011

• Estados Unidos es el mayor consumidor de energía a nivel mundial, alcanzando el 21% del total, y el principal consumidor mundial de combustibles

fósiles.

• Las perspectivas en Estados Unidos siguen la línea de lo previsto a nivel mundial, con una reducción de la

participación de combustibles fósiles y un incremento en el consumo de energías

renovables y biocombustibles.

Concepto EE.UU. _{mu ndial}A ni vel % Ranking

Consu m o primario de energía (Cu atrillones BTU)

102 482 21% 1

Consu m o de petróleo (Miles de barriles por día)

19.563 85.662 23% 1

Fuente: US Energy Information Administration, adaptado por PwC Argentina Research & Knowledge Center. Datos correspondientes al año 2007.

Fuente: US Energy Information Administration. Annual Energy Outlook 2011 Early Release Overview.

+5%

-5%

Consumo de energía por tipo de combustible en EE.UU. (1980-2035)

(a)

Agotamiento de

reservas

(b)

Emisión de

gases de efecto

invernadero

La necesidad de reducción de la utilización de los combustibles fósiles como fuente energética mundial, se origina en dos causas principales:

• A nivel mundial el petróleo es la principal fuente energética,

fundamentalmente para transporte pero también para generación

eléctrica. No obstante, se trata de un recurso agotable.

• En 1956 King Hubbert pronosticó que Estados Unidos alcanzaría su máxima producción petrolera en 1970, para luego empezar a declinar (se conoce como “Pico de Hubbert”). Su

pronóstico fue acertado y hoy en día se discute si el mundo, y ya no sólo Estados Unidos, está alcanzando su “pico de Hubbert”.

Fuente: “La era de la escasez”. Marcelo Martínez Mosquera. Boletín Informativo Techint, Enero-Abril 2008; www.hubbertpeak.com

(a) Agotamiento de las reservas

Proyección producción mundial de petróleo

• Es necesario comenzar a buscar fuentes que reemplacen a los combustibles fósiles. Si bien los biocombustibles no parecen ser el reemplazo absoluto, se posicionan como parte de la solución.

La te mpe ratura de la tie rra alcanza en prome dio los 15° gracias

a la acción de la atmósfe ra. Si esta no e xistie se, la te mperatura

se ría de -20°. La atmósfe ra actúa de esta

mane ra porque se compone de gases de

e fe cto invernadero.

Los rayos de sol atravie san la atmósfera, calie ntan la tie rra y luego

“ re botan”, a través del calor que despiden los obje tos sobre el planeta.

Los gase s del efecto inve rnadero retienen

parte de este calor, pe rmitie ndo el paso del re sto, alcanzando así la tie rra una te mperatura

razonable. Uno de los principales gases que contribuye al efecto invernadero es el dióxido de carbono (CO2). Al em itirs e dióxido de carbono a la atmósfera, aum enta el volumen de

gas es de efecto invernadero, increm entando el calor

retenido en la tierra y aum entando la tem peratura promedio (generando el llamado “calentamiento global”).

Fuente: “La era de la escasez”. Marcelo Martínez Mosquera. Boletín Informativo Techint, Enero-Abril 2008, n°325 y United States Environmental Protection Agency, adaptado por PwC Argentina Research & Knowledge Center

El CO2 es el principal gas que s e emite cuandose queman combustibles fós iles (transporte o generación de electricidad).

• Durante la década del 90, este tema toma estado público a través del protocolo de Kyoto.

• Recién actualmente se está llegando a una completa aceptación de que las emisiones causadas por el hombre están incrementando progresivamente el contenido de CO2 de la atmósfera y la temperatura promedio de la tierra. • El efecto invernadero es una causa

adicional a la necesidad de reemplazo de los combustibles fósiles.

• Ha sido una cuestión controversial si los biocombustibles contribuirán

efectivamente a reducir la emisión de CO2 a la atmósfera. En este sentido, algunos especialistas plantean que la energía necesaria para producirlos da lugar a un balance energético negativo.

Fuente:”Balance energético de la producción de biodiesel a partir de soja en la República Argentina”, Donato-Huerga-Hilbert, (INTA); “Los biocombustibles no ahorran emisiones de CO2” (Diario El País); Programa Nacional de Biocombustibles (Dirección de Agricultura).

Fuente:”Balance energético de la producción de biodiesel a partir de soja en la República Argentina”, Donato-Huerga-Hilbert, (INTA); “Los biocombustibles no ahorran emisiones de CO2” (Diario El País); Programa Nacional de Biocombustibles (Dirección de Agricultura).

Fu ente CO2 ton / MWh

Carbón 0,894 Petról eo 0,659 Gas N atural 0,432 N u clear 0 Eól ica 0 Hidro 0

Principales f uentes emisoras de CO2

• El Programa Nacional de Biocombustibles plantea que el empleo de biodiesel efectivamente reduce las emisiones de CO2 a la atmósfera, ya que el CO2 liberado es reciclado continuamente de cosecha en cosecha, por el mismo proceso de fotosíntesis (la combustión de 1 tonelada de gasoil fósil libera aproximadamente 3 toneladas de CO2, lo mismo que la combustión de 1 tonelada de biodiesel. Sin embargo, debido a que el proceso de biodiesel recicla el CO2, el reemplazo de gasoil por el

biodiesel reduce la emisión neta de CO2 en un 70%).

• Estudios del Instituto Nacional de Tecnología Agropecuaria (I.N.T.A.) plantean que el balance

energético en la producción de biodiesel a partir de soja es levemente positivo, aún considerando las peores condiciones de producción.

• Actualmente, el consenso general parece indicar que los biocombustibles tienen un balance energético positivo.

Conclusiones

• Si bien se espera un crecimiento en la participación de los biocombusitbles en la matriz energética mundial, no parecen perfilarse como los sustitutos únicos y definitivos de los combustibles fósiles. • La principal causa de lo mencionado

anteriormente es la falta de flexibilidad en la producción, planteando un dilema “food for oil”.

• Estimaciones plantean que si todos los aceites de oleaginosas que se producen a nivel mundial se dedicaran a la generación de biodiesel, el resultado representaría sólo el 7% de la

necesidad mundial de gasoil. Asimismo, estos estudios indican que si todo el maíz y el azúcar que se producen en el mundo se dedicaran a producir nafta, representarían sólo el 20% de la necesidad mundial de este combustible.

• El incremento en la utilización de aceites, maíz y azúcar para la producción de biocombustibles contribuye a la elevación de precios de estos commodities, incrementando los problemas alimenticios que padece buena parte de la población a nivel mundial.

• Será necesario estar atento al desarrollo que puedan tener los llamados “biocombustibles de segunda y tercera generación” (por ejemplo los producidos a partir de algas), ya que podrían contribuir a evitar el problema del “food for oil”.

• Diversos países (Europa en su totalidad, China, Estados Unidos y Argentina, entre otros), han planteado cortes obligatorios de

biocombustibles con naftas y gasoil. Esto otorga un piso de demanda a nivel mundial,

favoreciendo la realización de inversiones en el sector.

• Existe en Argentina una considerable

influencia estatal en el mercado energético, tanto en control de precios como en

otorgamiento de subsidios. Adicionalmente, el país presenta una elevada necesidad de

importación de combustibles.

• Entre 2006 y 2010 se observa un incremento en las importaciones, las cuales pasaron de US$ 1.740 millones a US$ 4.443 (157% en 5 años), ocasionado por una producción prácticamente constante y una demanda creciente.

• Durante el primer bimestre del año 2011, las importaciones se incrementaron un 256,5% interanual, pasando de 164 millones a 596 millones de dólares.

Fuente: “La importación de combustible en Argentina se disparó en enero y febrero”, Diario el Mundo; “Energía: los subsidios arrancaron con todo y van para insostenibles”, Suplemento iEco, Clarin; “La industria de biocombustibles en argentina”, Rozemberg; Salsavsky y Svarzman

• Argentina corre riesgo tener déficit en su balanza comercial energética. Con exportaciones en declive e importaciones en escalada, el superávit retrocedió de US$ 6.030 millones a US$ 1.958 millones

• Dentro de los subsidios que el gobierno nacional deriva al sector energético, se incluyen los

destinados a las tarifas de gas y electricidad, importaciones de gas natural y licuado y gasoil. • El país se encuentra actualmente en su mínimo

histórico de reservas de gas natural, mientras que en el caso del petróleo la situación se ha mantenido prácticamente sin modificaciones desde principios de los años noventa, con aproximadamente 10 años de reservas.

• Hasta marzo 2011 existió un fuerte control sobre los precios del combustible, produciendo un incremento en la demanda por un lado, y un freno a las inversiones exploratorias por otro. • Con la reciente liberación del precio de los

combustibles (marzo 2011), se esperan incrementos de hasta un 20% en

biocombustibles.

• El diesel es el combustible de mayor consumo en Argentina con un 60,8% sobre el total, seguido por naftas y Gas Natural Comprimido (GNC) con

un 17 % cada uno, aproximadamente.

• Resulta necesario un ordenamiento en el sector energético argentino, de modo de desalentar las necesidades de importación de combustibles. En este contexto, el desarrollo de los

biocombustibles puede permitir liberar parte de la presión sobre la demanda de gasoil.

Fuente: “La importación de combustible en Argentina se disparó en enero y febrero”, Diario el Mundo, 04/04/2011; “Energía: los subsidios arrancaron con todo y van para insostenibles”, Suplemento iEco, Clarin. 05/04/2011; “La industria de biocombustibles en argentina” (Rozemberg; Salsavsky y Svarzman)

Fu ente prim aria % Gas natural 44% Petról eo 40% Hidráulica 6% N u clear 2% Otros 8%

Matriz e ne rgética argentina

Fuente: Balance Energético Nacional, Univ. Nac. de La Punta, San Luis

84% de participación de

com bu stibles fósil es

• La ley 26.093 del año 2006 (“Régimen de Regulación y Promoción para la Producción y Uso Sustentables de Biocombustibles”) dio un fuerte impulso a la producción, al establecer un corte obligatorio de combustibles fósiles con un 5% de biocombustibles (b5). Esto se amplió al 7% en el segundo semestre de 2010 (b7), y ya se

habla de una posible ampliación al 10% (b10). • Argentina ha desarrollado mayormente la

producción de biodiesel, mientras que en el caso del bioetanol lo producido apenas alcanza para cumplir con el corte obligatorio.

• Si bien todos los países han adelantado la

ampliación de sus cortes obligatorios, ninguno lo ha hecho tan rápidamente como Argentina. El corte obligatorio permite bajar la presión para importar gasoil fósil (principalmente) y nafta fósil (en menor medida).

• Luego de un período de fuerte control de precios, Argentina ha liberado recientemente el precio de las naftas, con lo que se esperan incrementos de aproximadamente 20% en biocombustibles para el cupo nacional.

• En Argentina el 26% del total producido de soja se destina a Biodiesel (de los 55 millones que se cosecharon en 2010, 14 millones se destinaron para tal fin).

• El Estado asigna el cupo de biocombustibles necesario para cumplir con el corte obligatorio entre todas las empresas del mercado.

• Las empresas dividen sus ventas entre este cupo nacional y el mercado externo. Algunas empresas de menor escala destinan el total de su

producción a cubrir el corte obligatorio.

Fuente: “Tras la liberación de precios, el biodiesel aumentará 20 por ciento” Diario El Cronista, Marzo 2011; “Estado de la industria argentina del biodiesel”, cuarto trimestre 2010, Cámara Argentina de Energías Renovables (CADER); Resolución 554/2010, Secretaría de Energía de la Nación.

• Para el cupo nacional, la Secretaría de Energía de la Nación es el organismo encargado de fijar el precio de venta de biodiesel y bioetanol por parte de las empresas productoras a las petroleras. • En diciembre de 2010 el valor del biodiesel

estaba estipulado en $4.268/Ton. y, si bien aún no figuran actualizados, se espera que los nuevos precios oscilen en los $5.000 /Ton. En lo que hace a bioetanol, el precio creció de $2.956/litro en diciembre 2010 a $3.123 /litro en abril 2011. • Las exportaciones argentinas continúan

creciendo, aunque se dio una reciente pequeña caída a partir del aumento del mercado nacional a un “b7”, puesto que muchas PyMEs

incorporadas al cupo nacional tienen inconvenientes para poner en marcha sus

plantas, obligando a las exportadoras a cubrir el mercado local con volúmenes adicionales a los originalmente comprometidos.

Fuente: “Tras la liberación de precios, el biodiesel aumentará 20 por ciento” Diario El Cronista, Marzo 2011; “Estado de la industria argentina del biodiesel”, cuarto trimestre 2010, Cámara Argentina de Energías Renovables (CADER); Resolución 554/2010, Secretaría de Energía de la Nación.

• Argentina se consolidó en 2009 como quinto productor mundial, con una producción aproximada de 1,2 millones de toneladas anuales (13% de la producción mundial,

aproximadamente).

• En 2010 nuestro país pasó a ocupar el cuarto lugar a nivel mundial, con una producción de 1,9 millones de toneladas anuales, aproximadamente.

Fuente: “Biocombustibles: Argentina es el cuarto productor mundial de biodiesel”, Diario La Capital, 20 de Marzo de 2011.

Ranking 2007 2008 2009 2010 (proy.)

1 A l emania A l emania A l emania A l emania

2 EE.UU. EE.UU. Francia Francia

3 Francia Francia EE.UU. Brasil

4 Ital ia Brasil Brasil Argentina

5 Brasil Argentina Argentina EE.UU.

6 A u stria Ital ia España

7 Argentina Mal asia Ital ia

8 Portu gal Bél gica Mal asia

• A nivel mundial, Francia ha mostrado un gran crecimiento, con índices de producción sobre capacidad instalada de los más elevados del mundo. Brasil también está ganando

participación, mientras que Estados Unidos muestra una tendencia inversa (pasó de

segundo productor en 2008, a quinto lugar en 2010). Se prevé que la reinstalación del subsidio federal en diciembre 2010 colabore para revertir esta tendencia.

Fuente: “Estado de la industria argentina de biodiesel” (4to trimestre 2010). Cámara Argentina de Energías Renovables.

A rgentina presenta un número redu cido de plantas. No

obstante, muestran en prom edio una elevada capacidad de procesamiento.

Plantas productivas

• En comparación con las industrias de otros

países líderes, la industria argentina del biodiesel es reconocida por sus economías de escala y su nivel de eficiencia.

• El tamaño promedio de plantas ha aumentando desde 2006, alcanzando una capacidad de procesamiento promedio de 108.130 toneladas anuales.

• En 2010 se redujo levemente el tamaño promedio a partir de la incorporación de 6

plantas de menor capacidad (PyME). Las mismas se orientaron a cubrir el cupo nacional B7

(capacidad menor a 50.000 toneladas). Se espera que en 2011 este promedio vuelva a crecer a

partir de inversiones proyectadas de gran magnitud.

Fuente: “Estado de la industria argentina del biodiesel”, cuarto trimestre 2010, Cámara Argentina de Energías Renovables .

Fuente: Cámara Argentina de Energías Renovables (CADER), adaptado por PwC Argentina Research & Knowledge Center (año 2010).

Evolución de la capacidad productiva 1 30 5 60 1 354 2 087 2 487 3 084 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 2006 2007 2008 2009 2010 2011*

Capacidad productiva de biodiesel en Argentina (miles de tons.)

*Proyectado

• Desde la legislación del corte obligatorio de combustibles fósiles en el año 2006, hubo considerables incrementos en la producción Argentina de biodiesel, sustentados por elevados niveles de inversión en capacidad instalada.

• En función de la proyección de inversiones y de la ampliación del cupo nacional, se espera que esta tendencia se extienda en el tiempo.

Distribución de cupo y capacidad instalada

Empre sa Capacidad Instalada_{(Tons./año) (Tons./año)}Cupo B7

Renova S.A. 480.000 51.016

LDC A rgentina S.A. 305.000 44.398

Patagonia Bioenergia S.A. 250.000 49.241

Ecofu el S.A. 240.000 45.428

Unitec Bio 230.000 122.537

V iluco S.A. 200.000 117.082

Expl ora S.A. 120.000 93.875

Mol inos Rio de l a Plata 100.000 41.217

Diaser S.A. 96.000 83.203

Biom adero S.A. 72.000 45.277

V icentín S.A. 63.400 48.841

Resto 330.600 330.600

T otal 2.487.000 1.072.715

Plantas de capacidad superior a 50.000 tone ladas anuales – de stinan su producción a e xportación y al mercado interno

Plantas de capacidad anual menor a 50.000 tone ladas - destinan el total de su producción al cupo nacional

Fuente: Resolución 554/2010 de la Secretaría de Energía de la Nación

• Existen 11 empresas con amplia capacidad instalada que producen para el mercado externo e interno.

• Las 12 empresas restantes no superan en capacidad las 50.000 tons./año, y

destinan el total de su producción a cubrir el cupo nacional “B7”.

• En 2011 se prevén dos inversiones

relevantes: Cargill (240.000 tons./año), y Unitec Bio (220.000 tons./año).

Asimismo, se proyecta una inversión menor por parte de BH Biocombustibles S.R.L. (4.00 tons/año).

• La capacidad instalada total proyectada para fines de 2011 supera los 3 millones de toneladas.

Localización de capacidad instalada

La producción se concentra mayormente en la provincia de Santa Fe, principalmente en el cordón industrial aceitero de la ciudad de Rosario y su zona de influencia.

Se expone a continuación la capacidad instalada por provincia estimada para 2011, expresada en Toneladas/Año: Santa Fe 2,461,000 79, 8% Buenos Aires 258,200 8,4% Santiago del Estero 200,000 6,5& San Luis 114,000 3,7% Neuquén 40,000 1,3% Entre Ríos 10,800 0.4%

Fuente: “Estado de la industria argentina de biodiesel”, cuarto trimestre 2010. Cámara Argentina de Energías Renovables.

Exportación 1,264 51% Corte Obligatorio B7 1,073 43% GenRen (Electricidad) 150 6%

Fuente: “Estado de la industria argentina de biodiesel”, cuarto trimestre 2010. Cámara Argentina de Energías Renovables.

• La mayor parte de la capacidad de producción se distribuye entre el cupo nacional destinado al corte obligatorio y las exportaciones.

• Los principales destinos de exportación son España (40,5%), Países Bajos (38,8%) e Italia (12,9%).

• Hasta el año 2008 Estados Unidos era el

principal destino de exportación. No obstante, desde diciembre de ese año las ventas a la Unión Europea se incrementaron hasta convertirse en el único destino (influenciado esto por la eliminación del subsidio federal para fomentar el uso de biocombustibles en Estados Unidos).

• Una parte mínima de capacidad se destinará a la generación de electricidad a partir de

biodiesel. Esto se da como parte de un proyecto del estado para generar 1,015 megawatts

(MW) a partir de fuentes renovables, de los cuales 150 MW serían a partir de biodiesel. Aún no se consumieron estas 150.000 tons. dado que las plantas no han sido instaladas.

Principales destinos para la producción

• Se exponen a continuación los principales destinos de la capacidad instalada, expresado en Miles de toneladas/año:

I ndependiente chico (1) 499 20% I ndependiente grande (2) 600 24% Aceiteras (3) 1,388 56%

(1) Pe que ños Independientes: plantas chicas enfocadas al cupo nacional, sin materia prima propia ni capital de trabajo.

(2) Grande s Independientes: plantas grandes concapital de trabajo y acceso a puertos, pero sin mate ria prima propia.

(3) Grande s Aceiteras: multinacionales con acceso

abundante a mate rial prima, capital de trabajo, acceso a pue rtos.

Fuente: “Es tado de la industria argentina de biodiesel”, cuarto trimestre 2010. Cám ara Argentina de Energías Renovables.

• Como se observa, más de la mitad de capacidad instalada de producción de biodiesel en

Argentina se encuentra concentrada en grandes empresas aceiteras, que tienen tanto acceso a materia prima propia como a puertos.

• El resto de la capacidad se distribuye entre productores independientes, que no cuentan con materia prima propia pero en algunos casos sí tienen acceso a puertos.

• Los países líderes en materia de bioetanol a nivel mundial son Estados Unidos y Brasil. • En Argentina, el grado de desarrollo del

bioetanol es menor al alcanzado por el biodiesel.

• Mientras que en el caso del biodiesel el cupo destinado a corte obligatorio se encuentra

bastante distribuido entre las productoras, para el bioetanol la concentración del cupo es

elevada, concentrando las primeras cuatro empresas el 70%. Deshidratadora (m3/mes) M3 asignados % asignado

Biol edesma S.A. 48.996 23,3%

A l conoa S.R.L. 39.500 18,7%

Com pañía Bioenergética La Florida S.A. 39.000 18,5%

Energías Ecológicas de Tu cumán S.A. 22.180 10,5%

Biotrinidad S.A. 17.000 8,1%

Com pañía Bioenergía Santa Rosa S.A. 10.100 4,8%

Bioenergía La Corona S.A. 10.000 4,7%

Rio Grande Energía S.A. 9.600 4,6%

Bio San Isidro S.A. 6.060 2,9%

BioMadero S.A. 4.167 2,0%

Prom aiz S.A. 4.098 1,9%

Total es Mensuales 210.701 100%

• En Argentina, a partir del corte obligatorio establecido por ley, las petroleras

demandan 280 millones de litros de etanol, siendo los principales abastecedores

emprendimientos azucareros ubicados en Salta, Tucumán y Jujuy. El corte obligatorio establecido para naftas es del 5%.

• La Asociación de Cooperativas Argentinas (A.C.A.) proyecta para junio de este año la construcción de una planta con capacidad de 100 mil toneladas/año, destinada a la producción de etanol a partir de maíz. Este proyecto se suma al de la empresa BIO4, en la localidad de Río Cuarto, la cual ya

dispone de cupo asignado por la Secretaría de Energía de la Nación para el año 2012, y que procesará 140 mil toneladas de maíz.

Argentina Brasil

El biocombustible más desarrollado es el biodiesel, a partir de los aceites ol eaginosos.

El biocombustible más desarrollado es el bioetanol , a partir de la caña de azúcar.

En 2011 alcanzará una capacidad instalada para producción de biodiesel que superará las 3 millones de toneladas/año.

Brasil cuenta con una capacidad instalada para producción de biodiesel de aproximadamente 4,5 millones de toneladas/año. Destina parte de la producción de biodiesel a cubrir el cupo nacional

para el corte obligatorio, exportando el saldo (aproximadamente 50% de l a producción).

Si bien Brasil es el tercer productor mundial de biodiesel, aún no l ogra exportar.

El cu po de bioetanol se distribuye entre 11 firmas, concentrando l as 4 prim eras el 70%.

Brasil cuenta con 330 ingenios para producción de bioetanol. Un ingenio promedio tiene una capacidad de molienda cercana a 1,4 m illones de toneladas anuales. Se observa qu e los diez m ayores ingenios responden por un 15% del total de materia prima procesada.

El etanol qu e se elabora en el país, básicamente a partir de caña de azú car, no alcanza para cortar la totalidad de las naftas. Las petrol eras disponen de flexibilidad para seleccionar qu é productos cortar con etanol , qu é porcentaje del biocombustible incorporar (dentro del parámetro establecido) y en qu é regiones del país vender la mezcla.

Brasil es uno de l os principales productores mundiales de bioetanol. En 2010 l as exportaciones de este biocombustible superaron el bil lón de US$. Adicionalmente, Brasil es el principal productor de caña de azúcar y destina la mitad de dicha producción para bioetanol.

Fuente: PwC Research & Knowledge Center, en base a “Bioetanol de caña de azucar” (BNDES, CGEE, FAO y CEPAL), Año 2008; “Tres empresas se quedan con el 60% del cupo de biocombustibles para cortar naftas” (www.agritotal.com.ar); La industria de biocombustibles en Argentina” Rozemberg; Salsavsky y Svarzman.

• La ley 26.093 del año 2006 (“Régimen de Regulación y Promoción para la Producción y Uso Sustentables de Biocombustibles”) es la piedra basal de los biocombustibles en

Argentina.

• La misma plantea el corte obligatorio de 5% de combustibles fósiles (“b5”), dando un impulso a la producción de biocombustibles en nuestro país.

• La ley abarca dos grandes temas:

(a) Régimen regulatorio: establece regulaciones de carácter permanente sobre toda la actividad.

(b) Régimen de promoción: implementa un régimen de promoción de la actividad de carácter temporal, mediante incentivos fiscales de naturaleza federal. Estos

incentivos están orientados, en principio, a pequeños y medianos proyectos

orientados al desarrollo de la industria

local con fines de abastecimiento interno (cobertura del corte obligatorio). La

vigencia de este régimen de promoción es de 15 años contados a partir de abril de 2006.

• Existen regímenes de promoción provinciales en Buenos Aires (Ley 13.719), Córdoba (Ley 9.397) y Santa Fe (Ley 12.692), adhiriéndose a la ley nacional 26.093 y estableciendo

exenciones impositivas a nivel provincial para aquellos proyectos que se instalen en sus respectivas jurisdicciones.

• La ley 26.334 del año 2008 genera un régimen de promoción para el bioetanol.

Fuentes: “”El marco regulatorio de los biocombustibles en la República

Argentina”, Gustavo Topalian y Tomás Lanardonne; Resolución 554/2010 de la Secretaría de Energía de la Nación, “Biocombustibles: la resolución 6/10 establece especificaciones de calidad que deberá cumplir el biodiesel”, 8 de febrero 2010 enwww.biodiesel.com.ar; “En Argentina la producción de biodiesel demandó el 26% de la última cosecha”, Infocampo, 18 de Abril de 2011; “Estado de la Industria Argentina de Biocombustibles”, Cámara Argentina de Energías Renovables, Mayo 2010; “La industria de biocombustibles en Argentina” Rozemberg; Salsavsky y Svarzman

Fuentes: “”El marco regulatorio de los biocombustibles en la República Argentina”, Gustavo Topalian y Tomás Lanardonne; Resolución 554/2010 de la Secretaría de Energía, “Biocombustibles: la resolución 6/10 establece especificaciones de calidad que deberá cumplir el biodiesel”, 8 de febrero 2010 enwww.biodiesel.com.ar; “En Argentina la producción de biodiesel demandó el 26% de la última cosecha”, Infocampo, 18 de Abril de 2011; “Estado de la Industria Argentina de Biocombustibles”, Cámara Argentina de Energías Renovables, Mayo 2010; “La industria de biocombustibles en Argentina” Rozemberg; Salsavsky y Svarzman

Esquema regulatorio

Secretaría de Energía de la Nación Ministerio de Economía de la Nación

Cumple las siguientes funciones con relación al esquema productivo de biocombustibles:

(i) Dicta normativas técnicas aplicables a las plantas de producción;

(ii) Calcula cantidades necesarias para proceder con el corte obligatorio; (iii) Selecciona proyectos candidatos a ser

beneficiados por el régimen de promoción; (iv) Establece precio de referencia para los

biocombustibles en el mercado interno. Interviene en el mercado de biocombustibles a

partir, fundamentalmente, de las siguientes funciones:

(i) Dicta reglamentaciones en el orden de lo fiscal y/tributario;

(ii) Determina el monto máximo previsto en el presupuesto nacional disponible para beneficios promocionales;

(iii) Asigna los cupos fiscales correspondientes a cada proyecto

• La resolución6/10 de la Secretaría de Energíade la Naciónestablece las especificaciones de calidad que debe cumplir el biodiesel destinado a corte obligatorio.

• El biodiesel presentaun esquema de retenciones másfav orables con respecto a otros productos, y aque está grav ado con el 14%frente al 35%del poroto y al 32%del aceite.

• Este producto muestra una rentabilidad altamente fluctuante, dependiente de cuatro factores clave: Volatilidad en el precio del biodiesel Volatilidad en el precio de la soja y del aceite de soja Variaciones en el precio del metanol (insumo) y la glicerina (subproducto) Variaciones en el precio del gas natural

Fuentes:”Tracking Biodiesel Profitability”, Don Hofstrand, AgDM Newsletter, July 2009, “Soybeans & Biodiesel: Key Price and Relationships”, United Soybean Board, 2009 • En el caso del biodiesel producido a partir de

aceites oleaginosos, estos representan el principal costo de producción.

• Para el caso puntual del aceite de soja, este representa el 80% del costo de producir 1 litro de biodiesel.

• Al representar el costo de la materia prima un porcentaje tan elevado del costo total, es un factor crítico determinante de la rentabilidad de esta producción (¿hasta cuánto puedo pagar por materias primas y seguir siendo rentable?). • Es pertinente profundizar en la relación

existente entre el precio del aceite de soja y la rentabilidad del biodiesel.

Relación entre precio del diesel, aceite de soja y rentabilidad en la producción de biodiesel Grado de correlación entre el precio del petrodiesel y

el biodiesel

Fuente: “Soybeans & Biodiesel: Key Price and Relationships”, United Soybean Board, 2009 • Existe una elevada correlación entre el precio

del biodiesel y el precio del petrodiesel.

• Aumentos en el precio del petrodiesel elevan el precio del biodiesel, incentivando su

producción.

• El incentivo a la producción incrementa la demanda de aceite de soja, elevando su precio.

• El aumento del precio del aceite de soja impacta sobre la rentabilidad del biodiesel (menor

rentabilidad).

• A partir de esto, es posible inferir la existencia de límites al uso de aceite de soja para producir biodiesel sin socavar la rentabilidad.

10%

Metanol 1% Hidróxido deSodio 1,03 toneladas de

Aceite de Soja 1 tonelada deBiodiesel

( + 10% de glicerina como subproducto)

Fuente: “La era de la escasez”. Marcelo Martínez Mosquera. Boletín Informativo Techint, Enero-Abril 2008, n°325; “Biocombustibles: ¿Hacia una renovación energética?”. Diario La Nación, Abril 2007.

Características técnicas biodiesel a partir de aceite de soja

1

tonelada de

soja

Cultivo Rendimiento_(Kg./Ha.) % de aceite en_{semilla (Kg. aceite/Ha.)}Rendimiento _{Biodiesel/Ha.}Lts. Jatroph a 2.500 0,55 1.375 1.419 Ricino 2.500 0,5 1.250 1.290 Col za 1.800 0,5 900 929 Girasol 1.950 0,45 878 906 Soja 2.700 0,18 486 502 Cártamo 1.100 0,35 385 397

Fuente: “La industria de biocombustibles en argentina”, Rozemberg; Salsavsky y Svarzman .

Rendimiento en la producción de biodiesel para materias primas seleccionadas

• En cuanto a los tipos de plantas productivas, el Ministerio de Agricultura, Ganadería y Pesca de la Nación las clasifica en tres tipos de acuerdo a su tamaño:

 Plantas pequeñas:

Capacidad en torno a las 6.250 toneladas anuales e inversión necesaria entre US$ 18.000 y US$ 30.000. Elevados costos por unidad producida.

 Plantas medianas:

Capacidad entre 6.250 y 41.250 toneladas anuales. Poseen

escala más eficiente y están en condiciones de obtener

glicerina como subproducto.

 Plantas grandes:

Capacidad por encima de las 41.250 toneladas anuales, con inversiones estimadas entre los 8 y 12 millones de dólares. Altamente eficientes, pero encuentran riesgos en las fluctuaciones de rentabilidad.

• Por cada tonelada fermentada de maíz se obtienen 380 litros de bioetanol, mientras que en el caso del azúcar el rendimiento es de 630 litros de este combustible.

• En ambos casos se debe llegar al alcohol anhidro, lo que hace que el proceso sea más

complejo y costoso con respecto a la

producción de biodiésel.

• A diferencia del biodiésel, cuya utilización no implica modificaciones en los motores, el bioetanol sólo puede mezclarse hasta

E10/E15 sin modificaciones en el vehículo. A partir de este nivel se deben

utilizar los novedosos autos “flex fuel”, que aceptan cualquier nivel de mezcla de bioetanol y nafta (dichos autos son actualmente furor en Brasil).

• Tiene un rendimiento energético de 2/3

respecto de la nafta. No obstante, el

consumo de energía externa en el proceso de producción es bajo.

• La producción de etanol a partir de azúcar

resulta mucho más rentable que la

producción a partir de maíz.

• La competitividad de Brasil en el mercado internacional de azúcar y etanol se debe en gran medida al bajo costo de producción de la caña de azúcar. En este sentido, el costo de producción de la caña de azúcar necesaria para producir un metro cúbico de combustible de etanol, es aproximadamente US$ 80, lo cual representa aproximadamente 1/3 del costo de producción a partir de maíz, para producir la misma cantidad de etanol.

Fuente: “La era de la escasez”. Marcelo Martínez Mosquera. Boletín Informativo Techint, Enero-Abril 2008, n°325;. “La situación de la producción de Etanol en Brasil”; Octávio Antonio Valsechi, Encuentro regional sobre biocombustibles y energías renovables.

Bioetanol

Molienda seca

Fuente: PwC Argentina Research & Knowledge Center en base a “La industria de biocombustibles en argentina” Rozemberg; Salsavsky y Svarzman

Procesos productivos

Producto Materia Prima Proceso

Maíz Caña de Azúcar Molienda húmeda Como subproducto del azúcar Mediante conversión de jugo de caña

(a) Producción a partir de maíz

Existen dos procesos posibles:

• Molienda seca: requiere de menor capital, tanto para construir como para operar la planta. Si bien esta industria existe en Argentina (capacidad anual aproximada de 200mil tons.), aún no ha desarrollado la producción de etanol. El subproducto de la

molienda seca son los llamados “granos destilados secos y solubles” (DDGS).

• Molienda húmeda: se trata de un método de capital intensivo, de mayor complejidad que el anterior debido a que el grano se separa en sus componentes, fermentándose el almidón y

obteniendo subproductos de mayor valor agregado como aceite de maíz, gluten feed y gluten meal (utilizables como alimento forrajero). En Argentina existen 7 fábricas de este tipo, con una capacidad de procesamiento de 1 millón de toneladas de maíz y 50mil toneladas de trigo. Firmas como Arcor (Córdoba), Lules (Tucumán), Productos de Maíz, Chacabuco y Varadero (Buenos Aires), Ledesma (San Luis), Glutal, Esperanza (Santa Fe), se dedican a la molienda de maíz.

Fuente: La industria de biocombustibles en argentina” Rozemberg; Salsavsky y Svarzman

• Una forma de obtener etanol es como

subproducto de la elaboración de azúcar (melaza). El proceso comienza con la

obtención del jugo mediante la molienda de la caña, a partir del cual se obtiene azúcar y melaza. Este subproducto puede ser tratado, fermentado y refinado, obteniéndose etanol en pequeñas cantidades (1 metro cúbico cada 10 toneladas de azúcar producida).

• Una segunda forma de producción de etanol consiste en la conversión de jugo de caña

en etanol (sin llegar al azúcar). Al igual que el

caso anterior, se obtiene el jugo mediante la molienda de la caña. En este caso no hay producción de azúcar sino que la totalidad del jugo es tratado, fermentado y refinado. Con este proceso se obtienen aproximadamente 85 litros de etanol por cada tonelada de caña procesada. • La caña de azúcar es el cultivo de mayor

rendimiento, alcanzando los 4.875 litros por hectárea. A pesar de presentar una tasa de

conversión baja respecto a los cereales, el rendimiento por hectárea lo convierte en el cultivo de mayor productividad.

• Brasil es líder en la producción de etanol a partir de caña de azúcar, mientras que en EE.UU. se produce mayormente a partir de maíz (pero la rentabilidad es menor).

• En Argentina existen 22 ingenios azucareros, siendo la capacidad total de producción de 250mil toneladas anuales, aproximadamente. Asimismo, la mayor parte de la producción se da a partir de melaza, existiendo también empresas que producen a partir de jugo de caña.

• Existen emprendimientos anunciados y en construcción (Bioetanol Rio Cuarto, ACA, Adecoagro) para producir etanol a partir de maíz.

Fuente: La industria de biocombustibles en argentina” Rozemberg; Salsavsky y Svarzman , La industria de biocombustibles en argentina” Rozemberg; Salsavsky y Svarzman

65.000

Fuente: “La industria de biocombustibles en Argentina” Rozemberg; Salsavsky y Svarzman

Rendimiento en la producción de bioetanol para materias primas seleccionadas

CAÑA DE AZÚCAR MAÍZ SORGO

75

4.875

7.500

400

3.000

5.000

400

2.000

Fortalezas

Oportunidades

Amenazas

Debilidades

Plantas con la mayor capacidad de procesamiento en el mundo y

tecnológicamente sofisticadas.

Abundante materia prima y facilidad de acceso a los puntos de procesamiento.

Compañías aceiteras integradas hacia adelante, con un amplio know how en la molienda de soja.

La necesidad de reemplazo a nivel mundial de combustibles fósiles,

generará una tendencia a incrementar la demanda.

Orientación hacia biocombustibles de segunda generación, elaborados en base a materia prima no comestible

Escaso desarrollo en bioetanol.

La ampliación del corte obligatorio

impulsa la producción pero puede reducir saldos exportables.

Rol de Brasil en el desarrollo del biodiesel.

Volatilidad en los determinantes de la rentabilidad.

• Si bien los biocombustibles no surgen como la solución definitiva para el reemplazo de los combustibles fósiles, ganarán participación en la matriz energética mundial en los próximos 25 años.

• Muchos países establecen cortes obligatorios que representan pisos de demanda a nivel mundial.

• La rentabilidad de los biocombustibles sigue hoy dependiendo de numerosas variables altamente fluctuantes.

• Argentina es uno de los países líderes en la producción de biodiesel, mientras que se encuentra rezagada en lo que hace a la producción de bioetanol.

• Nuestro país cuenta con las plantas de producción de biodiesel de mayor escala y complejidad tecnológica a nivel mundial.

• Existe un fuerte componente de localización en la producción de biocombustibles. La provincia de Santa Fe se posiciona como la principal provincia productora.

• La ampliación del corte obligatorio a 7% ha sido un factor impulsor de la producción. Asimismo, se prevén ampliaciones del mismo hasta el 10%.

• Teniendo en cuenta lo dicho anteriormente, más la gradual liberación del precio de las naftas, puede inferirse que las perspectivas para la producción de biocombustibles son buenas en lo que hace a mercado interno. • Se necesita avanzar hacia biocombustibles de

segunda y tercera generación, ya que los

mismos no generen conflictos con el precio de los alimentos.

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