CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS) Impresión Final
Impresión Final
CIERRE PERIODO ACTUAL IMPORTE
REF CIERRE AÑO ANTERIOR
IMPORTE CUENTA / SUBCUENTA
10000000 ACTIVOS TOTALES 41,730,188 40,636,730
11000000 ACTIVOS CIRCULANTES 15,896,089 15,468,649
11010000 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 1,486,816 1,465,088
11020000 INVERSIONES A CORTO PLAZO 0 0
11020010 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 0 0
11020020 INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA NEGOCIACIÓN 0 0
11020030 INSTRUMENTOS FINANCIEROS CONSERVADOS A SU VENCIMIENTO 0 0
11030000 CLIENTES (NETO) 4,761,525 4,638,011
11030010 CLIENTES 4,993,267 4,893,078
11030020 ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES -231,742 -255,067
11040000 OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) 2,688,294 2,558,627
11040010 OTRAS CUENTAS POR COBRAR 2,688,294 2,558,627
11040020 ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES 0 0
11050000 INVENTARIOS 6,584,254 6,556,777
11051000 ACTIVOS BIOLÓGICOS CIRCULANTES 0 0
11060000 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 375,200 250,146
11060010 PAGOS ANTICIPADOS 180,030 153,770
11060020 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 195,170 96,376
11060030 ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA 0 0
11060050 DERECHOS Y LICENCIAS 0 0
11060060 OTROS 0 0
12000000 ACTIVOS NO CIRCULANTES 25,834,099 25,168,081
12010000 CUENTAS POR COBRAR (NETO) 152,853 145,984
12020000 INVERSIONES 626,610 7,264
12020010 INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 0 0
12020020 INVERSIONES CONSERVADAS A SU VENCIMIENTO 0 0
12020030 INVERSIONES DISPONIBLES PARA SU VENTA 0 0
12020040 OTRAS INVERSIONES 626,610 7,264
12030000 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) 17,915,034 17,814,336
12030010 INMUEBLES 9,248,490 9,166,185
12030020 MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL 26,416,137 26,237,423
12030030 OTROS EQUIPOS 1,521,688 1,627,603
12030040 DEPRECIACIÓN ACUMULADA -19,910,690 -19,718,718
12030050 CONSTRUCCIONES EN PROCESO 639,409 501,843
12040000 PROPIEDADES DE INVERSIÓN 0 0
12050000 ACTIVOS BIOLÓGICOS NO CIRCULANTES 0 0
12060000 ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) 2,732,586 2,792,146
12060010 CRÉDITO MERCANTIL 2,544,107 2,595,683
12060020 MARCAS 36,353 147,163
12060030 DERECHOS Y LICENCIAS 6,422 7,921
12060031 CONCESIONES 0 0
12060040 OTROS ACTIVOS INTANGIBLES 145,704 41,379
12070000 ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 1,262,746 1,269,743
12080000 OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES 3,144,270 3,138,608
12080001 PAGOS ANTICIPADOS 0 0
12080010 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 0 0
12080020 BENEFICIOS A EMPLEADOS 0 0
12080021 ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA 3,109,013 3,109,013
12080040 CARGOS DIFERIDOS (NETO) 0 0
12080050 OTROS 35,257 29,595
20000000 PASIVOS TOTALES 22,768,938 22,552,484
21000000 PASIVOS CIRCULANTES 8,730,744 8,805,991
21010000 CRÉDITOS BANCARIOS 1,805,453 1,437,108
21020000 CRÉDITOS BURSÁTILES 0 0
21030000 OTROS PASIVOS CON COSTO 0 0
21040000 PROVEEDORES 3,040,188 3,555,521
21050000 IMPUESTOS POR PAGAR 676,574 653,139
21050010 IMPUESTOS A LA UTILIDAD POR PAGAR 641,713 623,867
21050020 OTROS IMPUESTOS POR PAGAR 34,861 29,272
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS) Impresión Final
Impresión Final
CIERRE PERIODO ACTUAL IMPORTE
REF CIERRE AÑO ANTERIOR
IMPORTE CUENTA / SUBCUENTA
21060010 INTERESES POR PAGAR 106,140 27,053
21060020 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 45,773 49,024
21060030 INGRESOS DIFERIDOS 56,424 68,941
21060050 BENEFICIOS A EMPLEADOS 18,731 17,448
21060060 PROVISIONES 129,811 129,047
21060061 PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA CIRCULANTES 0 0
21060080 OTROS 2,851,650 2,868,710
22000000 PASIVOS NO CIRCULANTES 14,038,194 13,746,493
22010000 CRÉDITOS BANCARIOS 9,604,814 9,324,052
22020000 CRÉDITOS BURSÁTILES 0 0
22030000 OTROS PASIVOS CON COSTO 0 0
22040000 PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 2,334,041 2,344,759
22050000 OTROS PASIVOS NO CIRCULANTES 2,099,339 2,077,682
22050010 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 0 0
22050020 INGRESOS DIFERIDOS 0 0
22050040 BENEFICIOS A EMPLEADOS 634,190 619,983
22050050 PROVISIONES 445,754 445,177
22050051 PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA NO CIRCULANTES 0 0
22050070 OTROS 1,019,395 1,012,522
30000000 CAPITAL CONTABLE 18,961,250 18,084,246
30010000 CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA 17,372,084 16,563,646
30030000 CAPITAL SOCIAL 5,363,595 5,363,595
30040000 ACCIONES RECOMPRADAS 0 0
30050000 PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES 0 0
30060000 APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 0 0
30070000 OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO 0 0
30080000 UTILIDADES RETENIDAS (PERDIDAS ACUMULADAS) 12,354,521 11,371,983
30080010 RESERVA LEGAL 0 0
30080020 OTRAS RESERVAS 0 0
30080030 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 11,371,984 7,084,673
30080040 RESULTADO DEL EJERCICIO 982,537 4,287,310
30080050 OTROS 0 0
30090000 OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS) -346,032 -171,932
30090010 GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES 0 0
30090020 GANANCIAS (PERDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES 0 0
30090030 RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS -336,098 -166,119
30090040 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 0 0
30090050 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS -9,934 -5,813
30090060 CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS 0 0
30090070 PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS 0 0
CONJUNTOS
30090080 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 0 0
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS) Impresión Final
Impresión Final
CIERRE PERIODO ACTUAL IMPORTE
REF CIERRE AÑO ANTERIOR
IMPORTE CUENTA / SUBCUENTACONCEPTOS
91000010 PASIVOS MONEDA EXTRANJERA CORTO PLAZOPASIVOS MONEDA EXTRANJERA CORTO PLAZO 6,628,406 6,915,655
91000020 PASIVOS MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZOPASIVOS MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZO 9,587,155 8,571,339
91000030 CAPITAL SOCIAL NOMINALCAPITAL SOCIAL NOMINAL 5,363,595 5,363,595
91000040 CAPITAL SOCIAL POR ACTUALIZACIÓNCAPITAL SOCIAL POR ACTUALIZACIÓN 0 0
91000050 FONDOS PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDADFONDOS PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD 0 0
91000060 NUMERO DE FUNCIONARIOS (*)NUMERO DE FUNCIONARIOS (*) 0 0
91000070 NUMERO DE EMPLEADOS (*)NUMERO DE EMPLEADOS (*) 6,108 6,270
91000080 NUMERO DE OBREROS (*)NUMERO DE OBREROS (*) 12,206 11,575
91000090 NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*)NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*) 432,749,079 432,749,079
91000100 NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*)NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*) 0 0
91000110 EFECTIVO RESTRINGIDO (1)EFECTIVO RESTRINGIDO (1) 0 0
91000120 DEUDA DE ASOCIADAS GARANTIZADADEUDA DE ASOCIADAS GARANTIZADA 0 0
(*) DATOS EN UNIDADES
REF CUENTA / SUBCUENTA
ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR
40010000 INGRESOS NETOS 13,522,450 13,522,450 12,066,274 12,066,274 40010010 SERVICIOS 0 0 0 0 40010020 VENTA DE BIENES 13,522,450 13,522,450 12,066,274 12,066,274 40010030 INTERESES 0 0 0 0 40010040 REGALIAS 0 0 0 0 40010050 DIVIDENDOS 0 0 0 0 40010060 ARRENDAMIENTO 0 0 0 0 40010061 CONSTRUCCIÓN 0 0 0 0 40010070 OTROS 0 0 0 0 40020000 COSTO DE VENTAS 8,511,597 8,511,597 7,756,451 7,756,451
40021000 UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA 5,010,853 5,010,853 4,309,823 4,309,823
40030000 GASTOS GENERALES 3,360,106 3,360,106 2,943,830 2,943,830 40040000 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OTROS INGRESOS Y GASTOS, NETO 1,650,747 1,650,747 1,365,993 1,365,993 40050000 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO -36,046 -36,046 -8,765 -8,765 40060000 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (*) 1,614,701 1,614,701 1,357,228 1,357,228
40070000 INGRESOS FINANCIEROS 101,245 101,245 22,072 22,072
40070010 INTERESES GANADOS 4,545 4,545 4,464 4,464
40070020 UTILIDAD POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 0 0 0 0
40070030 UTILIDAD POR DERIVADOS, NETO 26,402 26,402 14,634 14,634
40070040 UTILIDAD POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
64,257 64,257 0 0
40070050 OTROS INGRESOS FINANCIEROS 6,041 6,041 2,974 2,974
40080000 GASTOS FINANCIEROS 183,934 183,934 295,085 295,085
40080010 INTERESES DEVENGADOS A CARGO 109,004 109,004 214,649 214,649
40080020 PÉRDIDA POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 40,107 40,107 44,034 44,034
40080030 PÉRDIDA POR DERIVADOS, NETO 0 0 0 0
40080050 PÉRDIDA POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
0 0 12,786 12,786
40080060 OTROS GASTOS FINANCIEROS 34,823 34,823 23,616 23,616
40090000 INGRESOS (GASTOS) FINANCIEROS NETO -82,689 -82,689 -273,013 -273,013
40100000 PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
0 0 0 0
40110000 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 1,532,012 1,532,012 1,084,215 1,084,215
40120000 IMPUESTOS A LA UTILIDAD 464,163 464,163 367,074 367,074
40120010 IMPUESTO CAUSADO 481,254 481,254 468,079 468,079
40120020 IMPUESTO DIFERIDO -17,091 -17,091 -101,005 -101,005
40130000 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES CONTINUAS 1,067,849 1,067,849 717,141 717,141
40140000 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES DISCONTINUAS, NETO -16,498 -16,498 -69,855 -69,855
40150000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 1,051,351 1,051,351 647,286 647,286
40160000 PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 68,814 68,814 25,345 25,345 40170000 PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 982,537 982,537 621,941 621,941
40180000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA BÁSICA POR ACCIÓN 2.27 2.27 1.44 1.44
REF CUENTA / SUBCUENTA
ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR
40200000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 1,051,351 1,051,351 647,286 647,286 PARTIDAS QUE NO SERAN RECLASIFICADAS A RESULTADOS
40210000 GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES 0 0 0 0
40220000 GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES 0 0 0 0
40220100 PARTICIPACIÓN EN RESULTADOS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
0 0 0 0
PARTIDAS QUE PUEDEN SER RECLASIFICADAS SUBSECUENTEMENTE A RESULTADOS
40230000 RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS -170,226 -170,226 -66,700 -66,700
40240000 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA
0 0 0 0
40250000 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS -4,121 -4,121 80,222 80,222
40260000 CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS 0 0 0 0
40270000 PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
0 0 0 0
40280000 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 0 0 0 0
40290000 TOTAL DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES -174,347 -174,347 13,522 13,522
40300000 UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL 877,004 877,004 660,808 660,808
40320000 UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA
68,566 68,566 26,232 26,232
40310000 UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA
REF CUENTA / SUBCUENTA
ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR
REF CUENTA / SUBCUENTA
ACUMULADOACTUALTRIMESTRE ACUMULADOANTERIORTRIMESTRE AÑO ACTUAL AÑO AÑO ANTERIOR
92000030 INGRESOS NETOS (**) 51,391,503 49,273,754
92000040 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (**) 6,280,384 5,042,878
92000060 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA (**) 4,860,476 3,787,044
92000050 PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA(**) 4,647,538 3,576,247
92000070 DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA (**) 1,482,646 1,622,871
(*) DEFINIRA CADA EMPRESA (**) INFORMACIÓN ULTIMOS 12 MESES
ACUMULADAS
CONCEPTOS CAPITAL SOCIAL ACCIONES RECOMPRADAS PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO RESERVAS UTILIDADES RETENIDAS (PÉRDIDAS ACUMULADAS) RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS) PARTICIPACIÓN CONTROLADORA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA TOTAL DE CAPITAL CONTABLE
APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS AJUSTES RETROSPECTIVOS
CONSTITUCIÓN DE RESERVAS
(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL RECOMPRA DE ACCIONES
DIVIDENDOS DECRETADOS
(DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA (DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES RESULTADO INTEGRAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -50,961 0 0 0 0 0
SALDO FINAL AL 31 DE MARZO DEL 2014
0 0 0 0 0 0 621,941 12,635 660,808
SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 2015
AJUSTES RETROSPECTIVOS APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS CONSTITUCIÓN DE RESERVAS DIVIDENDOS DECRETADOS
(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL RECOMPRA DE ACCIONES
(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES
(DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA
RESULTADO INTEGRAL
SALDO FINAL AL 31 DE MARZO DEL 2015 5,363,595
0 0 0 0 0 0 0 0 5,363,595 5,363,595 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12,354,521 982,538 0 0 0 0 0 0 0 8,363,619 11,371,983 -171,932 -119,574 0 0 0 0 0 0 0 -174,100 -346,032 18,961,250 877,004 0 0 0 0 0 0 0 15,036,707 18,084,246
SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 2014 5,363,595 0 0 0 0 0 7,741,678 -132,209 14,426,860
OTROS MOVIMIENTOS OTROS MOVIMIENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 808,438 17,372,084 16,563,646 13,607,640 634,576 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12,973,064 26,232 0 0 0 0 0 -50,961 0 0 0 1,429,067 1,453,796 1,520,600 0 0 0 0 0 0 0 0 0 68,566 1,589,166
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS) Impresión Final
Impresión Final
CUENTA/SUBCUENTA AÑO ACTUAL
IMPORTE
REF AÑO ANTERIOR
IMPORTE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
50010000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 1,532,012 1,084,215
50020000 +(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO 0 0
50020010 + ESTIMACIÓN DEL PERIODO 0 0
50020020 +PROVISIÓN DEL PERIODO 0 0
50020030 + (-) OTRAS PARTIDAS NO REALIZADAS 0 0
50030000 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 404,770 460,972 50030010 + DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL PERIODO 380,543 368,412 50030020 (-) + UTILIDAD O PERDIDA EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 1,033 -155 50030030 +(-) PÉRDIDA (REVERSIÓN) POR DETERIORO 0 0 50030040 (-)+PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 0 0
50030050 (-)DIVIDENDOS COBRADOS 0 0
50030060 (-)INTERESES A FAVOR -1,382 -2,410
50030070 (-)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA 24,576 95,125
50030080 (-) +OTRAS PARTIDAS 0 0
50040000 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 64,246 161,873 50040010 (+)INTERESES DEVENGADOS A CARGO 119,313 219,458
50040020 (+)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA 15,531 -51,107
50040030 (+)OPERACIONES FINANCIERAS DE DERIVADOS -70,598 -6,478
50040040 + (-) OTRAS PARTIDAS 0 0
50050000 FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 2,001,028 1,707,060
50060000 FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN -1,347,820 -1,212,437 50060010 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CLIENTES -192,721 -323,174 50060020 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS 31,908 8,671 50060030 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS -24,535 -62,313
CIRCULANTES
50060040 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES -578,704 -581,080 50060050 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS -53,305 129,636 50060060 + (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS -530,463 -384,177
50070000 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 653,208 494,623
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
50080000 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -944,091 -97,782 50080010 (-)INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE 0 0 50080020 +DISPOSICIONES DE INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE 0 0 50080030 (-)INVERSION EN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO -385,954 -215,409 50080040 +VENTA DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 66,440 17,517
50080050 (-) INVERSIONES TEMPORALES 0 0
50080060 +DISPOSICION DE INVERSIONES TEMPORALES 0 0 50080070 (-)INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES -1,091 -329
50080080 +DISPOSICION DE ACTIVOS INTANGIBLES 0 0
50080090 (-)ADQUISICIONES DE NEGOCIOS 0 0
50080100 +DISPOSICIONES DE NEGOCIOS -619,595 0
50080110 +DIVIDENDOS COBRADOS 0 0
50080120 +INTERESES COBRADOS 1,086 2,410
50080130 +(-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS 0 0
50080140 + (-) OTRAS PARTIDAS -4,977 98,029
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
50090000 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 334,496 -591,212 50090010 + FINANCIAMIENTOS BANCARIOS 2,236,244 1,400,387
50090020 + FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES 0 0
50090030 + OTROS FINANCIAMIENTOS 26,402 14,637
50090040 (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS -1,893,609 -1,784,387 50090050 (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES 0 0 50090060 (-) AMORTIZACIÓN DE OTROS FINANCIAMIENTOS 0 0 50090070 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL 0 0
50090080 (-) DIVIDENDOS PAGADOS 0 0
50090090 + PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES 0 0
50090100 + APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 0 0
50090110 (-)INTERESES PAGADOS -34,541 -225,816
50090120 (-)RECOMPRA DE ACCIONES 0 0
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS) Impresión Final
Impresión Final
CUENTA/SUBCUENTA AÑO ACTUAL
IMPORTE
REF AÑO ANTERIOR
IMPORTE
50100000 INCREMENTO (DISMINUCION) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 43,613 -194,371
50110000 CAMBIOS EN EL VALOR DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO -21,885 -32,246
50120000 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO 1,465,088 1,338,555
GRUMA REPORTA RESULTADOS DEL PRIMER TRIMESTRE DE 2015
DATOS SOBRESALIENTES
EN LOS PRIMEROS TRES MESES DE 2015 EL VOLUMEN DE VENTAS DE GRUMA MOSTRÓ UNA TENDENCIA MÁS FUERTE EN TODAS SUS SUBSIDIARIAS MIENTRAS QUE LA COMPAÑÍA SIGUIÓ MEJORANDO SUS MÁRGENES EN COMPARACIÓN CON 1T14. LAS VENTAS DE GRUMA CORPORATION SE INCREMENTARON 4%, GIMSA Y GRUMA CENTROAMÉRICA 5% CADA UNA Y OTRAS SUBSIDIARIAS DE MENOR TAMAÑO ESTÁN CRECIENDO A TASAS DE 2 DÍGITOS.
A NIVEL CONSOLIDADO, EL VOLUMEN DE VENTAS CRECIÓ 4% Y LAS VENTAS NETAS AUMENTARON 12%, MIENTRAS QUE LA UTILIDAD DE OPERACIÓN Y EL UAFIRDA SUBIERON 19% Y 16%, RESPECTIVAMENTE. LAS MEJORAS EN UAFIRDA SE DEBIERON A UN MEJOR DESEMPEÑO EN LA MAYORÍA DE LAS
SUBSIDIARIAS, EN PARTICULAR GRUMA CORPORATION Y GRUMA ASIA-OCEANÍA, Y AL EFECTO
FAVORABLE DE LA DEPRECIACIÓN DEL PESO EN LAS OPERACIONES DE ESTADOS UNIDOS. LA UTILIDAD NETA MAYORITARIA FUE PS.983 MILLONES, INCREMENTÁNDOSE 58%, Y EL MARGEN NETO MAYORITARIO FUE 7.3%.
LAS VENTAS NETAS Y EL UAFIRDA DE LAS OPERACIONES FUERA DE MÉXICO REPRESENTARON 72% Y 62%, RESPECTIVAMENTE, DE LOS RESULTADOS CONSOLIDADOS.
GRUMA REPORTÓ US$758 MILLONES EN DEUDA AL CIERRE DEL TRIMESTRE, REPRESENTANDO UNA RAZÓN DEUDA/UAFIRDA DE 1.5 VECES.
DATOS FINANCIEROS RELEVANTES (MILLONES DE PESOS) 4T14 4T13 VAR. VOLUMEN DE VENTAS(MILES DE TONELADAS) 926 890 4% VENTAS NETAS 13,522 12,066 12% UTILIDAD DE OPERACIÓN 1,615 1,357 19% MARGEN DE OPERACIÓN 11.9% 11.2% 70 PB UAFIRDA 1,995 1,726 16% MARGEN UAFIRDA 14.8% 14.3% 50 PB UTILIDAD NETA MAYORITARIA 983 622 58%
DEUDA
(MILLONES DE DÓLARES)
MAR’15 MAR’14 VAR. VAR.(%) DIC’14 VAR. VAR.(%) 758 1,232 (474) (38)% 737 21 3%
RESULTADOS CONSOLIDADOS 1T15 VERSUS 1T14
EL VOLUMEN DE VENTAS SUBIÓ 4% A 926 MILES DE TONELADAS. LA MAYOR PARTE DEL CRECIMIENTO EN VOLUMEN DE VENTAS RESULTÓ DE GIMSA Y GRUMA CORPORATION.
FAVORABLE DE LA DEPRECIACIÓN DEL PESO, QUE BENEFICIÓ LAS VENTAS DE ESTADOS UNIDOS AL VERSE EN TÉRMINOS DE PESOS, Y AL MENCIONADO AUMENTO EN VOLUMEN DE VENTAS.
EL COSTO DE VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORÓ A 62.9% DE 64.3% POR MEJOR DESEMPEÑO, PARTICULARMENTE DE GRUMA CORPORATION. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, EL COSTO DE VENTAS SUBIÓ 10% A PS.8,512 MILLONES DEBIDO AL MENCIONADO MAYOR VOLUMEN DE VENTAS Y AL EFECTO DE LA DEPRECIACIÓN DEL PESO.
LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS CRECIERON A 24.8% DE 24.4% DEBIDO A QUE GRUMA CORPORATION REPRESENTA UNA MAYOR PROPORCIÓN EN LOS
RESULTADOS CONSOLIDADOS, ASÍ COMO POR MAYORES GASTOS EN LA MAYORÍA DE LAS SUBSIDIARIAS, PRINCIPALMENTE EN RELACIÓN CON EL INCREMENTO EN VOLUMEN DE VENTAS. EN TÉRMINOS
ABSOLUTOS, LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN SUBIERON 14% A PS.3,360 MILLONES, PRINCIPALMENTE POR EL EFECTO DE LA DEPRECIACIÓN DEL PESO Y, EN MENOR MEDIDA, POR LOS MENCIONADOS GASTOS EN LA MAYORÍA DE LAS SUBSIDIARIAS.
OTROS GASTOS, NETO, AUMENTARON PS.27 MILLONES A PS.36 MILLONES POR PÉRDIDAS EN COBERTURAS DE ENERGÉTICOS EN GIMSA Y GRUMA CORPORATION.
LA UTILIDAD DE OPERACIÓN AUMENTÓ 19% A PS.1,615 MILLONES, BÁSICAMENTE POR LAS
OPERACIONES DE ESTADOS UNIDOS Y, EN MENOR MEDIDA, POR MEJOR DESEMPEÑO EN GRUMA ASIA-OCEANÍA, Y POR EL EFECTO POSITIVO DE LA DEPRECIACIÓN DEL PESO. EL MARGEN DE OPERACIÓN MEJORÓ A 11.9% DE 11.2% PRINCIPALMENTE POR LAS OPERACIONES DE ESTADOS UNIDOS.
EL UAFIRDA SUBIÓ 16% A PS.1,995 MILLONES. EL MARGEN UAFIRDA AUMENTÓ A 14.8% DE 14.3%. EL COSTO DE FINANCIAMIENTO, NETO, FUE DE PS.83 MILLONES, PS.190 MILLONES MENOS POR MENORES GASTOS FINANCIEROS, PRINCIPALMENTE POR MENOR DEUDA, Y POR GANANCIAS EN DERIVADOS DE TIPO DE CAMBIO RELACIONADOS CON COMPRAS DE MAÍZ EN GIMSA.
LOS IMPUESTOS A LA UTILIDAD FUERON PS.464 MILLONES, 26% MÁS REFLEJANDO EL INCREMENTO EN UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS. LA TASA EFECTIVA DE IMPUESTOS FUE 30.3%.
OPERACIONES DISCONTINUAS GENERARON UNA PÉRDIDA DE PS.17 MILLONES, ESTO DEBIDO A CUENTAS POR COBRAR RELACIONADAS CON LAS ANTIGUAS OPERACIONES DE GRUMA EN VENEZUELA.
LA UTILIDAD NETA MAYORITARIA CRECIÓ 58% A PS.983 MILLONES DEBIDO BÁSICAMENTE AL MEJOR DESEMPEÑO OPERATIVO Y AL MENOR COSTO DE FINANCIAMIENTO NETO.
SITUACIÓN FINANCIERA
MARZO 2015 VERSUS DICIEMBRE 2014 DATOS SOBRESALIENTES DE BALANCE
LOS ACTIVOS TOTALES FUERON PS.41,730 MILLONES, UN INCREMENTO DE 3% POR LA RECIENTE ADQUISICIÓN EN ESPAÑA CONCLUIDA A FINALES DE MARZO DE 2015.
LOS PASIVOS TOTALES FUERON PS.22,769 MILLONES, UN AUMENTO DE 1% COMO RESULTADO
PRINCIPALMENTE DE MAYOR DEUDA, LA CUAL REFLEJÓ EL EFECTO DE LA DEPRECIACIÓN DEL PESO Y LA MENCIONADA ADQUISICIÓN EN ESPAÑA.
EL CAPITAL CONTABLE FUE DE PS.18,961 MILLONES, 5% MÁS QUE EN DICIEMBRE DE 2014.
DICIEMBRE DE 2014.APROXIMADAMENTE 94% DE LA DEUDA DE GRUMA ESTÁ DENOMINADA EN DÓLARES. DEUDA
(MILLONES DE DÓLARES)
MAR’15 MAR’14 VAR. VAR.(%) DIC’14 VAR. VAR.(%) 758 1,232 (474) (38)% 737 21 3%
PERFIL DE VENCIMIENTOS DE DEUDA (MILLONES DE DÓLARES)
TASA 2015 2016 2017 2018 2019 2024 TOTAL
BONO 2024 4.875% 400 400 CRÉDITO SINDICADO RABOBANK LIBOR+1.5%-3% 22 33 33 121
209
CRÉDITO REVOLVENTE RABOBANK LIBOR+1.5%-3% 50 50 OTROS 4.11% (PROM.) 91.3 6.7 0.6 0.3 0.2 99.2 TOTAL 3.65% (PROM.) 113.3 89.7 33.6 121.3 0.2 400 758.2 PROGRAMA DE INVERSIONES
DURANTE 1T15 LAS INVERSIONES DE GRUMA FUERON US$67 MILLONES, LA MAYORÍA APLICADAS A LA ADQUISICIÓN DE AZTECA FOODS EN ESPAÑA. EN MENOR MEDIDA, LAS INVERSIONES SE DESTINARON A (1) EXPANSIONES DE CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN EN PLANTAS EXISTENTES, COMO EN EL CASO DE LA PLANTA DE TORTILLA EN CHINA, LA DE TORTILLA EN FLORIDA Y LA DE HARINA DE MAÍZ EN
MEXICALI (NORESTE DE MÉXICO); (2) LA CONSTRUCCIÓN DE UNA PLANTA DE TOSTADA EN TIJUANA (NORESTE DE MÉXICO); Y A (3) ACTUALIZACIONES TECNOLÓGICAS.
RESULTADOS POR SUBSIDIARIA 1T15 VERSUS 1T14
GRUMA CORPORATION
EL VOLUMEN DE VENTAS SUBIÓ 4% A 425 MILES DE TONELADAS. EL AUMENTO DE VOLUMEN EN
ESTADOS UNIDOS FUE DERIVADO TANTO POR DE LAS OPERACIONES DE ESTADOS UNIDOSDE HARINA DE MAÍZ COMO POR LAS DE TORTILLA. HARINA DE MAÍZ CRECIÓ POR (1) MAYOR PARTICIPACIÓN ENTRE CLIENTES PRODUCTORES DE TORTILLA, IMPULSADO POR LA MEJOR CALIDAD DE NUESTRA HARINA DE MAÍZ EN COMPARACIÓN CON OTRAS MARCAS, Y POR (2) MAYOR CONSUMO EN RESTAURANTES. LAS OPERACIONES DE TORTILLA DE ESTADOS UNIDOS AUMENTARON EN (1) EL SEGMENTO MINORISTA, POR MAYOR DISTRIBUCIÓN, ESPACIOS DE ANAQUEL MÁS GRANDES, OPTIMIZACIÓN DE LA GAMA DE
PRODUCTOS, ASÍ COMO POR LA CRECIENTE POPULARIDAD DE ALGUNAS DE NUESTRAS TORTILLAS, CUYA FÓRMULA MEJORADA CONTINÚA TENIENDO GRAN ACEPTACIÓN ENTRE LOS CONSUMIDORES, Y EN (2) EL SEGMENTO INSTITUCIONAL, COMO RESULTADO DEL CRECIMIENTO ORGÁNICO Y EXPANSIÓN DE ALGUNAS CADENAS DE RESTAURANTES DE COMIDA MEXICANA, DEL LANZAMIENTO DE PLATILLOS HECHOS A BASE TORTILLA POR PARTE DE DIVERSAS CADENAS DE RESTAURANTES Y POR NUEVOS CLIENTES
DISTRIBUIDORES.
LAS VENTAS NETAS AUMENTARON 3% A PS.8,402 MILLONES. LAS VENTAS NETAS CRECIERON A UNA MENOR TASA QUE EL VOLUMEN DE VENTAS DEBIDO PRINCIPALMENTE A REDUCCIONES DE PRECIO EN HARINA DE MAÍZ EN ESTADOS UNIDOS, LAS CUALES FUERON EFECTIVAS EN OCTUBRE 2014.
DE LA MEJORA FUE IMPULSADA POR LAS OPERACIONES DE TORTILLA EN ESTADOS UNIDOS COMO RESULTADO DE (1) MENORES COSTOS DE MATERIA PRIMA, MIENTRAS QUE LOS PRECIOS
PRÁCTICAMENTE SE MANTUVIERON; (2) MEJORA EN LA MEZCLA DE VENTAS POR EL ENFOQUE HACIA PRODUCTOS DE MAYOR MARGEN; (3) EFICIENCIAS EN PRODUCCIÓN Y COSTOS FIJOS DE MANUFACTURA; Y (4) MEJOR ABSORCIÓN DE COSTOS FIJOS. EL COSTO DE VENTAS, COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS, TAMBIÉN MEJORÓ POR EL CAMBIO EN LA MEZCLA DE VENTAS HACIA EL NEGOCIO DE TORTILLA DE ESTADOS UNIDOS, EL CUAL GENERA MEJORES MÁRGENES BRUTOS QUE EL RESTO DE LAS
OPERACIONES. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, EL COSTO DE VENTAS CRECIÓ 2% A PS.5,129 MILLONES POR EL MENCIONADO MAYOR VOLUMEN DE VENTAS.
LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS SUBIERON A 28.9% DE 28.7%, LA LIGERA MEJORA EN ABSORCIÓN DE GASTOS EN LAS OPERACIONES DE ESTADOS UNIDOS FUE CONTRARRESTADA POR LAS OPERACIONES DE EUROPA. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN AUMENTARON 4% A PS.2,431 MILLONES DEBIDO A (1) EL AUMENTO EN VOLUMEN DE VENTAS; (2) MAYORES GASTOS DE FLETE POR EL PARO EN LOS PUERTOS DE
CALIFORNIA; (3) EL LANZAMIENTO DE LA MARCA MISSION EN VARIOS PAÍSES DE EUROPA; Y (4) EL FORTALECIMIENTO DE LOS EQUIPOS DE VENTA Y ÁREAS DE ADMINISTRACIÓN PARA APOYAR EL
CRECIMIENTO DE LOS NEGOCIOS DE TORTILLA Y PANES PLANOS EN EUROPA.
LA UTILIDAD DE OPERACIÓN CRECIÓ 9% A PS.831 MILLONES Y EL MARGEN OPERATIVO AUMENTÓ A 9.9% DE 9.3%. LA MEJORA PROVINO DEL NEGOCIO DE TORTILLA ESTADOS UNIDOS, EL CUAL FUE PARCIALMENTE CONTRARRESTADO POR LA DEPRECIACIÓN DEL EURO, ESPECIALMENTE EN TÉRMINOS ABSOLUTOS.
EL UAFIRDA SUBIÓ 5% A PS.1,099 MILLONES. EL MARGEN UAFIRDA AUMENTÓ A 13.1% DE 12.9%.
GIMSA
EL VOLUMEN DE VENTAS CRECIÓ 5% A 450 MIL TONELADAS, PRINCIPALMENTE POR (1) MAYORES VENTAS A PRODUCTORES DE TORTILLA POR INICIATIVAS COMERCIALES; (2) MAYORES VENTAS INTERCOMPAÑÍA A LAS OPERACIONES DE ESTADOS UNIDOS PARA APOYAR SU CRECIMIENTO; (3) MAYORES VENTAS A GRANDES PRODUCTORES DE FRITURAS DE MAÍZ EN LÍNEA CON EL CRECIMIENTO Y RECUPERACIÓN DE ALGUNOS CLIENTES DE ESTE TIPO; Y (4) MAYORES VENTAS A CANALES
GUBERNAMENTALES.
LAS VENTAS NETAS SUBIERON 5% A PS.3,835 MILLONES DEBIDO AL MENCIONADO CRECIMIENTO EN VOLUMEN DE VENTAS. LAS VENTAS DE GIMSA REFLEJAN UNA VENTA EXTRAORDINARIA DE MAÍZ A GRUMA CENTROAMÉRICA POR PS.78 MILLONES, LA CUAL PRÁCTICAMENTE CONTRARRESTÓ LOS MENORES PRECIOS PROMEDIO DE HARINA DE MAÍZ DE GIMSA, MISMOS QUE FUERON APROXIMADAMENTE 2% MÁS BAJOS QUE EL AÑO ANTERIOR.
EL COSTO DE VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS SUBIÓ A 70.6% DE 70.3% COMO
RESULTADO DE UNA MAYOR REDUCCIÓN DEL PRECIO PROMEDIO DE HARINA DE MAÍZ EN COMPARACIÓN CON LA REDUCCIÓN EN EL COSTO DE MAÍZ, ASÍ COMO POR LA YA MENCIONADA VENTA
EXTRAORDINARIA DE MAÍZ A MÁRGENES MUY BAJOS. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, EL COSTO DE VENTAS AUMENTÓ 6% A PS.2,706 MILLONES, ESPECIALMENTE POR EL MENCIONADO CRECIMIENTO EN VOLUMEN DE VENTAS Y, EN MENOR MEDIDA, INCREMENTOS EN COSTOS DE EMPAQUE Y ADITIVOS Y POR LA VENTA EXTRAORDINARIA DE MAÍZ.
LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORARON A 15.1% DE 15.4% POR UNA MEJOR ABSORCIÓN. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, LOS GASTOS DE VENTA Y
ADMINISTRACIÓN AUMENTARON 3% A PS.580 MILLONES, ESTO DEBIDO PRIMORDIALMENTE A MAYORES GASTOS DE FLETES POR EL MAYOR VOLUMEN DE VENTAS, MAYORES COMISIONES Y SALARIOS, TAMBIÉN POR EL MAYOR VOLUMEN, ASÍ COMO POR EL REFUERZO DE LOS EQUIPOS DE VENTA Y AJUSTES A SU COMPENSACIÓN VARIABLE.
OTROS GASTOS, NETO, FUERON PS.20 MILLONES RELACIONADOS PRINCIPALMENTE CON EL REPARTO DE UTILIDADES A EMPLEADOS Y PÉRDIDAS EN COBERTURAS DE GAS NATURAL.
LA UTILIDAD DE OPERACIÓN SUBIÓ 3% A PS.528 MILLONES REFLEJANDO EL CRECIMIENTO EN VOLUMEN DE VENTAS. COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS, LA UTILIDAD DE OPERACIÓN BAJÓ A 13.8% DE 14.1% COMO RESULTADO DE LOS MENCIONADOS IMPACTOS NEGATIVOS EN EL MARGEN BRUTO Y POR EL INCREMENTO EN OTROS GASTOS.
EL UAFIRDA AUMENTÓ 3% A PS.713 MILLONES. EL MARGEN UAFIRDA DISMINUYÓ A 18.6% DE 19.0%. PARA MAYOR INFORMACIÓN, VER “RESULTADOS DEL PRIMER TRIMESTRE DE 2015” DE GIMSA, EL CUAL ESTÁ DISPONIBLE EN EL WEBSITE DE GRUMA, WWW.GRUMA.COM.
GRUMA CENTROAMÉRICA
EL VOLUMEN DE VENTAS CRECIÓ 5% A 50 MIL TONELADAS DEBIDO A MAYORES VENTAS DE HARINA DE MAÍZ EN RELACIÓN CON (1) PRESENTACIONES LANZADAS RECIENTEMENTE EN EL SEGMENTO MINORISTA Y PROMOCIONES MÁS AGRESIVAS DE NUESTRA MARCA FLANKER EN HONDURAS; (2) MAYORES VENTAS A CANALES GUBERNAMENTALES, CLIENTES INSTITUCIONALES Y PRODUCTORES DE SNACKS EN GUATEMALA; Y (3) ALTOS PRECIOS DE MAÍZ EN EL MERCADO.
LAS VENTAS NETAS AUMENTARON 16% A PS.944 MILLONES PRINCIPALMENTE POR (1) EL EFECTO DE LA DEPRECIACIÓN DEL PESO Y (2) EL CRECIMIENTO EN VOLUMEN.
EL COSTO DE VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORÓ A 65.6% DE 65.8% COMO RESULTADO DE MENORES COSTOS DE MATERIA PRIMA, ESPECIALMENTE MAÍZ, Y POR UNA MEJOR ABSORCIÓN DE COSTOS. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, EL COSTO DE VENTAS AUMENTÓ 16% BÁSICAMENTE POR EL EFECTO DE LA DEPRECIACIÓN DEL PESO Y EL MENCIONADO AUMENTO EN VOLUMEN DE VENTAS. LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORARON A 27.7% DE 28.1% DEBIDO PRINCIPALMENTE A UNA MEJOR ABSORCIÓN DE GASTOS. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN CRECIERON 15% A PS.262 MILLONES POR (1) EL EFECTO DE LA DEPRECIACIÓN DEL PESO, Y (2) MAYORES GASTOS DE FLETES Y COMISIONES POR EL AUMENTO EN VOLUMEN.
LA UTILIDAD DE OPERACIÓN CRECIÓ 26% A PS.63 MILLONES Y EL MARGEN OPERATIVO MEJORÓ A 6.7% DE 6.1% DEBIDO PRINCIPALMENTE AL MENCIONADO AUMENTO EN VOLUMEN DE VENTAS.
EL UAFIRDA SE INCREMENTÓ 17% A PS.84 MILLONES. EL MARGEN UAFIRDA CRECIÓ A 8.9% DE 8.8%.
OTRAS SUBSIDIARIAS Y ELIMINACIONES
LA UTILIDAD DE OPERACIÓN MEJORÓ PS.160 MILLONES A PS.193 MILLONES. ESTO FUE RESULTADO DE UN MEJOR DESEMPEÑO EN LAS OPERACIONES DE ASIA-OCEANÍA Y POR EL EFECTO POSITIVO DE LA DEPRECIACIÓN DEL PESO RELACIONADO CON GRUMA CORPORATION.
PROCEDIMIENTOS CONTABLES
TODAS LAS CANTIDADES CONSOLIDADAS HAN SIDO PREPARADAS DE ACUERDO CON LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF).
LA NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD 29 (NIC 29), DEFINE LOS CRITERIOS PARA
CONSIDERAR CUANDO UNA ENTIDAD OPERA BAJO UN ENTORNO ECONÓMICO HIPERINFLACIONARIO, LOS CUALES SON:
* LA POBLACIÓN EN GENERAL PREFIERE CONSERVAR SU RIQUEZA EN FORMA DE ACTIVOS NO
MONEDA LOCAL OBTENIDAS SON INVERTIDAS INMEDIATAMENTE PARA MANTENER LA CAPACIDAD ADQUISITIVA DE LA MISMA;
* LA POBLACIÓN EN GENERAL NO TOMA EN CONSIDERACIÓN LAS CANTIDADES MONETARIAS EN TÉRMINOS DE MONEDA LOCAL, SINO QUE LAS VE EN TÉRMINOS DE OTRA MONEDA EXTRANJERA RELATIVAMENTE ESTABLE. LOS PRECIOS PUEDEN ESTABLECERSE EN ESTA OTRA MONEDA;
* LAS VENTAS Y COMPRAS A CRÉDITO TIENEN LUGAR A PRECIOS QUE COMPENSAN LA PÉRDIDA DE PODER ADQUISITIVO ESPERADA DURANTE EL APLAZAMIENTO, INCLUSO CUANDO EL PERIODO ES CORTO; * LAS TASAS DE INTERÉS, SALARIOS Y PRECIOS SE LIGAN A LA EVOLUCIÓN DE UN ÍNDICE DE PRECIOS; Y
* LA TASA ACUMULADA DE INFLACIÓN EN TRES AÑOS SE APROXIMA O SOBREPASA EL 100%.
EN BASE A LO ANTERIOR, LAS CIFRAS CONSOLIDADAS SE DETERMINAN DE LA SIGUIENTE MANERA: LAS CIFRAS DE LAS SUBSIDIARIAS EN MÉXICO, ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA, EUROPA,
CENTROAMÉRICA, ASIA Y OCEANÍA OPERAN EN UN ENTORNO NO HIPERINFLACIONARIO, POR LO QUE NO SE LES RECONOCE EFECTOS DE INFLACIÓN. LAS SUBSIDIARIAS EXTRANJERAS QUE OPERAN EN UN ENTORNO NO HIPERINFLACIONARIO SE CONVIERTEN A PESOS MEXICANOS APLICANDO EL TIPO DE CAMBIO HISTÓRICO.
EN LA SECCIÓN RESULTADOS POR SUBSIDIARIA Y EN LA TABLA INFORMACIÓN FINANCIERA POR
SUBSIDIARIA DE ESTE REPORTE, LAS CIFRAS DE GRUMA CORPORATION FUERON CONVERTIDAS A PESOS USANDO CONVERSIÓN SIMPLE AL TIPO DE CAMBIO DE PS.15.1542/DÓLAR AL 31 DE MARZO DE 2015. LAS DIFERENCIAS ENTRE EL USO DE CONVERSIÓN SIMPLE Y EL TIPO DE CAMBIO HISTÓRICO SE REFLEJAN EN “OTRAS SUBSIDIARIAS Y ELIMINACIONES”.
SOBRE GRUMA
FUNDADA EN 1949, GRUMA S.A.B. DE C.V. (“GRUMA”) ES UNO DE LOS PRODUCTORES MÁS GRANDES DE HARINA DE MAÍZ Y TORTILLAS EN EL MUNDO. CON MARCAS LÍDERES EN LA MAYORÍA DE SUS MERCADOS, GRUMA OPERA PRINCIPALMENTE EN LOS ESTADOS UNIDOS, MÉXICO, CENTROAMÉRICA, EUROPA, ASIA Y OCEANÍA. LA COMPAÑÍA TIENE SUS OFICINAS CORPORATIVAS EN SAN PEDRO GARZA GARCÍA, MÉXICO, Y CUENTA CON ALREDEDOR DE 18,000 EMPLEADOS Y 79 PLANTAS. EN 2014, GRUMA LOGRÓ VENTAS NETAS DE APROXIMADAMENTE US$3,400 MILLONES (EXCLUYENDO LAS OPERACIONES DE VENEZUELA), DE LAS CUALES EL 70% PROVINIERON DE LAS OPERACIONES EN EL EXTRANJERO. PARA MAYOR INFORMACIÓN, FAVOR DE VISITAR WWW.GRUMA.COM.
ESTE REPORTE PUEDE CONTENER CIERTAS DECLARACIONES DE EXPECTATIVAS E INFORMACIÓN
REFERENTE A GRUMA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS (GRUMA), QUE SE BASAN EN LAS CREENCIAS DE SU ADMINISTRACIÓN, ASÍ COMO EN SUPUESTOS HECHOS CON INFORMACIÓN DISPONIBLE PARA GRUMA EN ESE MOMENTO. TALES DECLARACIONES REFLEJAN PUNTOS DE VISTA DE GRUMA CON
RESPECTO A ACONTECIMIENTOS FUTUROS Y ESTÁN SUJETAS A CIERTOS RIESGOS, INCERTIDUMBRES Y SUPUESTOS. MUCHOS FACTORES PODRÍAN HACER QUE LOS RESULTADOS, EL DESEMPEÑO O LOGROS REALES DE GRUMA SEAN MATERIALMENTE DIFERENTES A LOS RESULTADOS HISTÓRICOS O A CUALQUIER RESULTADO, DESEMPEÑO O LOGROS FUTUROS QUE SE PUEDAN EXPRESAR O ESTAR IMPLÍCITOS EN TALES DECLARACIONES DE EXPECTATIVAS. TALES FACTORES INCLUYEN, ENTRE OTROS, CAMBIOS ECONÓMICOS, POLÍTICOS, SOCIALES, GUBERNAMENTALES, COMERCIALES U OTROS FACTORES CON REPERCUSIÓN GLOBAL O EN MÉXICO, ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA, LATINOAMÉRICA U OTROS PAÍSES EN LOS CUALES GRUMA REALIZA NEGOCIOS; ASÍ COMO CAMBIOS EN LOS PRECIOS INTERNACIONALES DEL MAÍZ O DEL TRIGO. SI UNO O MÁS DE ESTOS RIESGOS O INCERTIDUMBRES SE MATERIALIZA, O SI LAS BASES SOBRE LAS CUALES SE HICIERON LOS SUPUESTOS RESULTAN SER INCORRECTAS, LOS RESULTADOS REALES PUEDEN SER SUSTANCIALMENTE DIFERENTES DE LOS RESULTADOS DESCRITOS EN ESTE DOCUMENTO SEGÚN LOS MISMOS FUERON ANTICIPADOS, CREÍDOS, ESTIMADOS, ESPERADOS O TRAZADOS. GRUMA NO PRETENDE NI ASUME LA OBLIGACIÓN DE ACTUALIZAR O REVISAR Y HACER PÚBLICO NINGUNA DE LAS DECLARACIONES DE EXPECTATIVAS, YA SEA COMO RESULTADO DE INFORMACIÓN NUEVA, ACONTECIMIENTOS FUTUROS O DE CUALQUIER OTRA COSA.
DE ACUERDO A LO ESTABLECIDO POR EL REGLAMENTO INTERIOR DE LA BOLSA MEXICANA DE VALORES EN EL ARTÍCULO 4.033.01 FRACC. VIII, INFORMAMOS QUE ACTINVER, BBVA, BARCLAYS, BTG PACTUAL, DEUSTCHE BANK, GBM, GOLDMAN SACHS, HSBC, INTERACCIONES, MERRILL LYNCH, MORGAN STANLEY, SANTANDER, SCOTIA, UBS Y VE POR MÁS, ENTRE OTROS, DAN COBERTURA DE ANÁLISIS A LOS VALORES DE LA COMPAÑÍA.
GRUMA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS NOTAS COMPLEMENTARIAS
AL 31 DE MARZO DE 2015
(CIFRAS EN MILES DE PESOS MEXICANOS, EXCEPTO DONDE SE INDIQUE LO CONTRARIO)
1. OPERACIONES DISCONTINUADAS
PÉRDIDA DE CONTROL DE VENEZUELA
EL MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA RELACIONES INTERIORES Y JUSTICIA PUBLICÓ EL 22 DE ENERO DE 2013 LA PROVIDENCIA ADMINISTRATIVA NÚMERO 004-13 DE FECHA 21 DE ENERO DEL MISMO AÑO (LA “PROVIDENCIA”) EN LA GACETA OFICIAL DE LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA (LA “REPÚBLICA”). DERIVADO DE LA EMISIÓN DE DICHA PROVIDENCIA, POR MEDIO DE LA CUAL DE DESIGNARON ADMINISTRADORES ESPECIALES CON LAS AMPLIAS FACULTADES CONFERIDAS POR LA REPÚBLICA, GRUMA CONSIDERÓ QUE PERDIÓ EL CONTROL DE LAS SUBSIDIARIAS EN
VENEZUELA: MOLINOS NACIONALES, C.A. (“MONACA”) Y DERIVADOS DE MAÍZ SELECCIONADO, DEMASECA, C.A. (“DEMASECA”). VER NOTA 28 PARA MAYOR DETALLE SOBRE LOS PROCESOS DE VENEZUELA.
SIGUIENDO LAS DISPOSICIONES SEÑALADAS POR LAS NIIF, LA COMPAÑÍA PERDIÓ LA HABILIDAD DE AFECTAR LOS RENDIMIENTOS VARIABLES Y CONCLUYÓ QUE FUE DESPOJADA DEL CONTROL DE MONACA Y DEMASECA EL 22 DE ENERO DE 2013. EN CONSECUENCIA Y COMO RESULTADO DE DICHA PÉRDIDA DE CONTROL, LA COMPAÑÍA PROCEDIÓ A LO SIGUIENTE:
A) DEJÓ DE CONSOLIDAR LA INFORMACIÓN FINANCIERA DE MONACA Y DEMASECA A PARTIR DEL 22 DE ENERO DE 2013 Y DIO DE BAJA LAS CUENTAS DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS RELATIVOS A DICHAS COMPAÑÍAS DEL ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA. PARA PROPÓSITOS DE REVELACIÓN Y PRESENTACIÓN, LA COMPAÑÍA CONSIDERÓ QUE ESTAS SUBSIDIARIAS FORMABAN UN SEGMENTO
SIGNIFICATIVO Y POR LO TANTO, LE FUERON APLICADOS LOS REQUERIMIENTOS DE LA NIIF 5 PARA DARLE TRATAMIENTO DE OPERACIÓN DISCONTINUADA. POR LO ANTERIOR, LOS RESULTADOS Y LOS FLUJOS DE EFECTIVO GENERADOS POR LAS COMPAÑÍAS VENEZOLANAS POR LOS PERÍODOS QUE SE PRESENTAN FUERON CLASIFICADOS COMO OPERACIONES DISCONTINUADAS.
B) LOS IMPORTES RECONOCIDOS EN OTRO RESULTADO INTEGRAL EN RELACIÓN CON ESTAS EMPRESAS SE RECLASIFICÓ AL RESULTADO DEL AÑO 2013 EN EL ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS COMO PARTE DE LOS RESULTADOS DE LAS OPERACIONES DISCONTINUADAS, DADO QUE SE CONSIDERÓ QUE MONACA Y DEMASECA FUERON DISPUESTAS DEBIDO A LA PÉRDIDA DE CONTROL.
C) RECONOCIÓ LA INVERSIÓN EN MONACA Y DEMASECA COMO UN ACTIVO FINANCIERO,
CLASIFICÁNDOLO COMO UN ACTIVO DISPONIBLE PARA LA VENTA. LA COMPAÑÍA CLASIFICÓ SU
INVERSIÓN EN ESTAS EMPRESAS COMO DISPONIBLE PARA LA VENTA DEBIDO A QUE SE CONSIDERÓ QUE ES EL TRATAMIENTO ADECUADO APLICABLE A LA DISPOSICIÓN INVOLUNTARIA DE ACTIVOS Y EL ACTIVO NO CUMPLIÓ CON LOS REQUERIMIENTOS DE CLASIFICACIÓN DE OTRA CATEGORÍA DE
INSTRUMENTOS FINANCIEROS. SIGUIENDO LOS LINEAMIENTOS APLICABLES Y CONSIDERANDO QUE EL RANGO EN LAS ESTIMACIONES DE VALOR RAZONABLE FUE SIGNIFICATIVO Y QUE LA PROBABILIDAD DE QUE DICHAS ESTIMACIONES NO PUEDAN SER RAZONABLEMENTE DETERMINADAS, LA COMPAÑÍA REGISTRÓ ESTE ACTIVO FINANCIERO A SU VALOR EN LIBROS CONVERTIDO A LA MONEDA FUNCIONAL DE LA COMPAÑÍA UTILIZANDO EL TIPO DE CAMBIO DE $2.9566 PESOS POR BOLÍVAR (BS.4.30 POR DÓLAR ESTADOUNIDENSE), MISMO QUE SE ENCONTRABA VIGENTE A LA FECHA DE LA PÉRDIDA DE CONTROL, Y NO A SU VALOR RAZONABLE. LA INVERSIÓN EN MONACA Y DEMASECA ESTÁ SUJETA A PRUEBAS DE DETERIORO AL FINAL DE CADA PERIODO CUANDO EXISTA EVIDENCIA OBJETIVA DE QUE EL ACTIVO FINANCIERO ESTÉ DETERIORADO.
NO OBSTANTE A QUE NUEVAS NEGOCIACIONES CON EL GOBIERNO PUEDAN LLEVARSE A CABO DE TIEMPO EN TIEMPO, NO SE PUEDE ASEGURAR QUE ÉSTAS SERÁN EXITOSAS, O QUE RESULTARÁN EN QUE LOS INVERSIONISTAS RECIBAN UNA COMPENSACIÓN ADECUADA, DE HABER UNA, POR LAS INVERSIONES SUJETAS AL DECRETO DE EXPROPIACIÓN. ADICIONALMENTE, NO SE PUEDE PREDECIR LOS RESULTADOS DE CUALQUIER PROCEDIMIENTO ARBITRAL, O LAS RAMIFICACIONES QUE DISPUTAS LEGALES COSTOSAS Y PROLONGADAS PUDIERAN TENER EN LAS OPERACIONES O EN LA POSICIÓN FINANCIERA DE LA
COMPAÑÍA, O LA PROBABILIDAD DE COBRAR LOS MONTOS OTORGADOS EN UN LAUDO ARBITRAL FAVORABLE. LA COMPAÑÍA CONSERVA Y ES SU INTENCIÓN SEGUIR CONSERVANDO EL DERECHO A
BUSCAR LA COMPENSACIÓN TOTAL DE CUALQUIER Y TODOS LOS ACTIVOS E INVERSIONES EXPROPIADAS BAJO LOS REGÍMENES LEGALES APLICABLES, INCLUYENDO LOS TRATADOS DE INVERSIÓN Y EL
DERECHO INTERNACIONAL.
SIGUIENDO LAS DISPOSICIONES SEÑALADAS POR LAS NIIF, GRUMA REALIZÓ PRUEBAS DE DETERIORO EN LAS INVERSIONES EN MONACA Y DEMASECA PARA DETERMINAR UN VALOR RECUPERABLE POTENCIAL, UTILIZANDO DOS TÉCNICAS DE VALUACIÓN: 1) UN ENFOQUE DE INGRESOS TENIENDO EN CUENTA LOS FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS ESTIMADOS COMO UN NEGOCIO EN MARCHA, DESCONTADOS A VALOR PRESENTE, UTILIZANDO UNA TASA DE DESCUENTO APROPIADA (COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL), Y 2) UN ENFOQUE DE MERCADO, EN ESPECÍFICO, EL MÉTODO DE MÚLTIPLOS DE MERCADO DE COMPAÑÍAS PÚBLICAS, UTILIZANDO MÚLTIPLOS IMPLÍCITOS, COMO LA UTILIDAD ANTES DE
INTERESES, IMPUESTOS, DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN, E INGRESOS DE COMPAÑÍAS COMPARABLES, AJUSTADOS POR LA LIQUIDEZ, CONTROL Y LOS COSTOS DE DISPOSICIÓN. EN AMBOS CASOS, LOS IMPORTES RECUPERABLES POTENCIALES USANDO EL ENFOQUE DE INGRESOS Y EL DE MERCADO FUERON SUPERIORES AL VALOR EN LIBROS DE ESTAS INVERSIONES, Y POR LO TANTO, NO SE CONSIDERÓ NECESARIO NINGÚN AJUSTE POR DETERIORO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013. CON RELACIÓN A LOS CÁLCULOS PARA DETERMINAR EL VALOR RECUPERABLE POTENCIAL, LA ADMINISTRACIÓN DE LA COMPAÑÍA CONSIDERA QUE UN POSIBLE CAMBIO RAZONABLE EN LOS SUPUESTOS CLAVE UTILIZADOS, NO CAUSARÍA QUE EL VALOR EN LIBROS DE LAS INVERSIONES EN MONACA Y DEMASECA EXCEDA MATERIALMENTE EL VALOR RECUPERABLE POTENCIAL ANTES DESCRITO.
PARA LOS PROPÓSITOS DE ESTOS CÁLCULOS, LA COMPAÑÍA UTILIZÓ EL TIPO DE CAMBIO DISPONIBLE SICAD 1 (12.00 BOLÍVARES POR DÓLAR ESTADOUNIDENSE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014), QUE ES EL DE REFERENCIA CONSIDERADO POR LA ADMINISTRACIÓN PARA LA LIQUIDACIÓN, EN BASE A SU CAPACIDAD LEGAL PARA HACERLO. EL SISTEMA INTER-CAMBIARIO DE VENEZUELA, INCLUYENDO EL SICAD, INVOLUCRA A DIFERENTES TIPOS DE CAMBIO A LOS QUE SE DEBEN EJECUTAR CIERTAS
TRANSACCIONES, INCLUIDOS "INVERSIONES EXTRANJERAS Y EL PAGO DE LAS REGALÍAS", CUYO TIPO DE CAMBIO DE REFERENCIA ES DE 12.00 BOLÍVARES POR DÓLAR ESTADOUNIDENSE. EN UN EJERCICIO DE SIMULACIÓN, BAJO EL SUPUESTO CASO DE QUE SE UTILICE OTRO TIPO DE CAMBIO COMO ES EL SICAD 2 (49.99 BOLÍVARES POR DÓLAR AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014), PARA EFECTO DE LOS CÁLCULOS DE LAS PRUEBAS DE DETERIORO, SE TENDRÍA UN EFECTO EN EL ESTADO DE RESULTADOS POR PÉRDIDA DE DETERIORO DE LA INVERSIÓN EN MONACA Y DEMASECA DE $124,578.
LA INVERSIÓN NETA DE LA COMPAÑÍA EN EL VALOR HISTÓRICO DE MONACA Y DEMASECA AL 22 DE ENERO DE 2013, FECHA EN QUE LA COMPAÑÍA DEJÓ DE CONSOLIDAR LA INFORMACIÓN FINANCIERA DE ESTAS EMPRESAS, ASCIENDE A $2,913,760 Y $195,253, RESPECTIVAMENTE.
EL 24 DE ENERO DE 2014 ENTRÓ EN VIGENCIA EL CONVENIO CAMBIARIO N° 25, DONDE SE ESTABLECEN LOS CONCEPTOS A LOS CUALES APLICA EL TIPO DE CAMBIO SICAD 1 PARA LAS OPERACIONES DE VENTAS DE DIVISAS. ASIMISMO, DICHO CONVENIO TAMBIÉN ESTABLECE QUE LAS OPERACIONES DE VENTA DE DIVISAS CUYA LIQUIDACIÓN HUBIESE SIDO SOLICITADA AL BANCO CENTRAL DE VENEZUELA ANTES DE LA ENTRADA EN VIGENCIA DE DICHO CONVENIO, SE LIQUIDARÁN AL TIPO DE CAMBIO VIGENTE EN LA FECHA EN QUE SE AUTORIZARON DICHAS DIVISAS. ESTE CONVENIO CAMBIARIO N° 25 GENERÓ EN LOS RESULTADOS DE 2014 UNA PÉRDIDA POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA DE $16,642 QUE SE PRESENTARÁ EN EL RENGLÓN DE OPERACIONES DISCONTINUADAS, Y QUE SE ORIGINA DE CIERTAS CUENTAS POR COBRAR QUE SE MANTIENEN CON LAS COMPAÑÍAS
VENEZOLANAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 QUE SE ESTIMA SERÁN SALDADAS A ESTE NUEVO TIPO DE CAMBIO. EN UN EJERCICIO DE SIMULACIÓN, BAJO EL SUPUESTO CASO DE QUE SE UTILICE OTRO
TIPO DE CAMBIO COMO ES EL SICAD 2, SE TENDRÍA UNA PÉRDIDA ADICIONAL POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA DE $64,745, ORIGINADA DE LAS CUENTAS POR COBRAR QUE ALGUNAS SUBSIDIARIAS DE GRUMA MANTIENEN CON LAS COMPAÑÍAS VENEZOLANAS.
LA INFORMACIÓN FINANCIERA DE MONACA Y DEMASECA AL 22 DE ENERO DE 2013 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 ES: AL 22 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013* DE 2012 ACTIVOS CIRCULANTES $ 4,345,709 $ 4,463,157 ACTIVOS NO CIRCULANTES 2,558,444 2,624,411 TOTAL ACTIVOS 6,904,153 7,087,569 PORCENTAJE SOBRE EL TOTAL DE
ACTIVOS CONSOLIDADOS 14.0% 14.3%
PASIVOS CIRCULANTES 2,641,540 2,853,060 PASIVOS A LARGO PLAZO 96,103 95,132 TOTAL PASIVOS 2,737,643 2,948,192 PORCENTAJE SOBRE EL TOTAL DE
PASIVOS CONSOLIDADOS 7.8% 8.4%
TOTAL ACTIVOS NETOS 4,166,510 4,139,377 PORCENTAJE SOBRE EL TOTAL DE
ACTIVOS NETOS CONSOLIDADOS 29.1% 28.8%
PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA 1,057,497 1,049,088 PARTICIPACIÓN DE GRUMA EN EL
TOTAL DE ACTIVOS NETOS $ 3,109,013 $ 3,090,289
* NO HAY TRANSACCIONES RELEVANTES ENTRE MONACA Y DEMASECA Y LA COMPAÑÍA QUE NECESITEN SER ELIMINADAS.
ADICIONALMENTE, AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 ALGUNAS SUBSIDIARIAS DE GRUMA TIENEN CUENTAS POR COBRAR CON LAS COMPAÑÍAS VENEZOLANAS POR UN IMPORTE DE $1,123,904 Y
$1,137,718, RESPECTIVAMENTE. DE ACUERDO A LAS PRUEBAS EFECTUADAS POR LA COMPAÑÍA, ESTAS CUENTAS NO SE ENCUENTRAN DETERIORADAS.
EL ANÁLISIS DEL RESULTADO POR OPERACIÓN DISCONTINUADA RELACIONADO CON LA PÉRDIDA DE CONTROL DE LAS SUBSIDIARIAS DE VENEZUELA ES:
2014 2013 2012 VENTAS NETAS $ - $ 880,991 $ 9,907,182 COSTO DE VENTAS - (668,091) (7,500,396) UTILIDAD BRUTA - 212,900 2,406,786
GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN (23,393) (129,960) (1,707,076) OTROS GASTOS, NETO - (1,431) (687) UTILIDAD DE OPERACIÓN (23,393) 81,509 699,023
COSTO DE FINANCIAMIENTO, NETO - 21,471 97,735 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (23,393) 102,980 796,758
IMPUESTO A LA UTILIDAD - (26,850) (220,510) OPERACIONES DISCONTINUADAS (23,393) 76,130 576,248
PÉRDIDA CAMBIARIA POR CUENTAS POR
COBRAR CON VENEZUELA (16,642) -REVERSA DEL EFECTO POR CONVERSIÓN
DE MONEDA EXTRANJERA (432,459) -UTILIDAD DE OPERACIONES DISCONTINUADAS, NETO $ (40,035) $ (356,329) $ 576,248 ATRIBUIBLE A: PARTICIPACIÓN CONTROLADORA $ (8,048) $ (261,461) $ 439,010 PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA (31,987) (94,868) 137,238 TOTAL $ (40,035) $ (356,329) $ 576,248 2. ENTIDAD Y OPERACIONES
GRUMA, S.A.B. DE C.V. (GRUMA) ES UNA EMPRESA MEXICANA CON SUBSIDIARIAS UBICADAS EN MÉXICO, ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA, CENTROAMÉRICA, EUROPA, ASIA Y OCEANÍA, EN LO
SUCESIVO REFERIDAS EN FORMA COLECTIVA COMO LA “COMPAÑÍA”, CUYAS ACTIVIDADES PRINCIPALES SON LA PRODUCCIÓN Y VENTA DE HARINA DE MAÍZ, TORTILLAS Y PRODUCTOS RELACIONADOS.
GRUMA, SOCIEDAD ANÓNIMA BURSÁTIL DE CAPITAL VARIABLE CONSTITUIDA EN MÉXICO, TIENE SU DOMICILIO EN RÍO DE LA PLATA NÚMERO 407 EN SAN PEDRO GARZA GARCÍA, NUEVO LEÓN, MÉXICO. LAS ACCIONES DE GRUMA SE ENCUENTRAN LISTADAS EN LA BOLSA MEXICANA DE VALORES Y EN LA BOLSA DE VALORES DE NUEVA YORK.
LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS FUERON AUTORIZADOS PARA SU EMISIÓN POR LA DIRECCIÓN CORPORATIVA DE ADMINISTRACIÓN EL 9 DE ABRIL DE 2015.
3. BASES DE PREPARACIÓN
LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE GRUMA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS PARA LOS PERIODOS QUE SE PRESENTAN HAN SIDO PREPARADOS DE ACUERDO CON LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF) EMITIDAS POR EL INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS BOARD (IASB). LAS NIIF INCLUYEN ADEMÁS TODAS LAS NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD (NIC) VIGENTES, ASÍ COMO TODAS LAS INTERPRETACIONES RELACIONADAS EMITIDAS POR EL IFRS INTERPRETATIONS COMMITTEE, INCLUYENDO AQUELLAS EMITIDAS PREVIAMENTE POR EL STANDING INTERPRETATIONS COMMITTEE.
LA COMPAÑÍA APLICÓ LAS NIIF VIGENTES AL 31 DE MARZO DE 2015.
A) BASES DE MEDICIÓN
LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS HAN SIDO PREPARADOS SOBRE LA BASE DEL COSTO HISTÓRICO, EXCEPTO POR LAS CIFRAS DE VENEZUELA QUE SE ENCUENTRAN EN UN ENTORNO HIPERINFLACIONARIO Y POR LA VALORACIÓN A VALOR RAZONABLE DE CIERTOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMO SE DESCRIBE EN LAS POLÍTICAS DESCRITAS MÁS ADELANTE (VER NOTA 4-K).
LA PREPARACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS REQUIERE QUE LA ADMINISTRACIÓN REALICE JUICIOS, ESTIMACIONES Y SUPUESTOS QUE AFECTAN LA APLICACIÓN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES Y LOS MONTOS DE ACTIVOS, PASIVOS, INGRESOS Y GASTOS INFORMADOS. LOS RESULTADOS REALES PUEDEN DIFERIR DE ESTAS ESTIMACIONES.
B) MONEDA FUNCIONAL Y DE PRESENTACIÓN
LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS SON PRESENTADOS EN PESOS MEXICANOS, QUE ES LA MONEDA FUNCIONAL DE GRUMA.
C) USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS
LAS ESTIMACIONES Y SUPUESTOS RELEVANTES SON REVISADOS REGULARMENTE. LAS REVISIONES DE LAS ESTIMACIONES CONTABLES SON RECONOCIDAS EN EL PERÍODO EN QUE LA ESTIMACIÓN ES REVISADA Y EN CUALQUIER PERIODO FUTURO AFECTADO.
EN PARTICULAR, LA INFORMACIÓN SOBRE SUPUESTOS, INCERTIDUMBRES DE ESTIMACIÓN Y JUICIOS CRÍTICOS EN LA APLICACIÓN DE POLÍTICAS CONTABLES, QUE TIENEN EL EFECTO MÁS
SIGNIFICATIVO EN LOS MONTOS RECONOCIDOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, SE DESCRIBEN A CONTINUACIÓN:
* LOS SUPUESTOS UTILIZADOS EN LA DETERMINACIÓN DE LOS VALORES RAZONABLES DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS.
* LOS SUPUESTOS E INCERTIDUMBRES CON RESPECTO A LA INTERPRETACIÓN DE REGULACIONES FISCALES COMPLEJAS, CAMBIOS EN LEYES FISCALES Y EL MONTO Y EL TIEMPO DEL INGRESO GRAVABLE FUTURO.
* LOS SUPUESTOS CLAVE DE LAS PRUEBAS POR DETERIORO DE LOS ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN, UTILIZADOS EN LA DETERMINACIÓN DEL VALOR DE RECUPERACIÓN DE LAS DIFERENTES UNIDADES GENERADORAS DE EFECTIVO.
* LOS SUPUESTOS ACTUARIALES UTILIZADOS PARA LA ESTIMACIÓN DE LAS OBLIGACIONES LABORALES.
* LOS SUPUESTOS CLAVE DE LAS PRUEBAS DE DETERIORO DE LA INVERSIÓN EN VENEZUELA.
4. RESUMEN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
A) BASES DE CONSOLIDACIÓN
A. SUBSIDIARIAS
LAS SUBSIDIARIAS SON ENTIDADES (INCLUYENDO LAS ENTIDADES ESTRUCTURADAS) EN DONDE LA COMPAÑÍA TIENE EL CONTROL. LA COMPAÑÍA CONTROLA UNA ENTIDAD CUANDO ESTÁ SUJETA A, O TIENE DERECHO A, RENDIMIENTOS VARIABLES PROCEDENTES DE SU PARTICIPACIÓN EN LA ENTIDAD Y TIENE LA CAPACIDAD DE AFECTAR LOS RENDIMIENTOS A TRAVÉS DE SU PODER SOBRE LA ENTIDAD. LOS ESTADOS FINANCIEROS DE SUBSIDIARIAS SON INCORPORADOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DESDE LA FECHA EN QUE INICIA EL CONTROL HASTA LA FECHA DE TÉRMINO DE ÉSTE.
LAS TRANSACCIONES INTERCOMPAÑÍAS, LOS SALDOS Y LAS GANANCIAS NO REALIZADAS EN
TRANSACCIONES ENTRE EMPRESAS DEL GRUPO FUERON ELIMINADAS. LAS PÉRDIDAS NO REALIZADAS TAMBIÉN SON ELIMINADAS. CUANDO ES NECESARIO PARA ASEGURAR SU UNIFORMIDAD CON LAS POLÍTICAS ADOPTADAS POR LA COMPAÑÍA, SE MODIFICAN LAS POLÍTICAS CONTABLES DE LAS SUBSIDIARIAS.
AL 31 DE MARZO DE 2015, LAS PRINCIPALES SUBSIDIARIAS INCLUIDAS EN LA CONSOLIDACIÓN SON:
% DE TENENCIA GRUMA CORPORATION Y SUBSIDIARIAS 100.00 GRUPO INDUSTRIAL MASECA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS 83.18 GRUMA INTERNATIONAL FOODS, S.L. Y SUBSIDIARIAS 100.00 PRODUCTOS Y DISTRIBUIDORA AZTECA, S.A. DE C.V. 100.00 INVESTIGACIÓN DE TECNOLOGÍA AVANZADA, S.A. DE C.V Y SUBSIDIARIAS (1)
-(1) DURANTE EL MES DE MARZO DE 2014, INVESTIGACIÓN DE TECNOLOGÍA AVANZADA, S.A. DE C.V SE FUSIONÓ CON GRUMA, S.A.B. DE C.V.
B. TRANSACCIONES CON LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA SIN CAMBIO DE CONTROL
LA COMPAÑÍA APLICA LA POLÍTICA DE CONSIDERAR LAS TRANSACCIONES CON LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA COMO TRANSACCIONES CON LOS ACCIONISTAS DE LA COMPAÑÍA. CUANDO SE LLEVAN A CABO ADQUISICIONES DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA, LA DIFERENCIA ENTRE LA
CONTRAPRESTACIÓN PAGADA Y LA PARTICIPACIÓN ADQUIRIDA SOBRE EL VALOR EN LIBROS DE LOS ACTIVOS NETOS DE LA SUBSIDIARIA SE RECONOCEN COMO TRANSACCIONES DE PATRIMONIO; POR LO ANTERIOR, NO SE RECONOCE UN CRÉDITO MERCANTIL PRODUCTO DE ESAS ADQUISICIONES. LAS DISPOSICIONES A LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA QUE GENERAN GANANCIAS O PÉRDIDAS PARA LA COMPAÑÍA SE RECONOCEN EN PATRIMONIO CUANDO NO EXISTE UNA PÉRDIDA DE CONTROL.
C. COMBINACIONES DE NEGOCIOS
LAS COMBINACIONES DE NEGOCIOS SE REGISTRAN A TRAVÉS DEL MÉTODO DE ADQUISICIÓN. LA CONTRAPRESTACIÓN TRANSFERIDA POR LA ADQUISICIÓN DE UNA SUBSIDIARIA ES EL VALOR
RAZONABLE DE LOS ACTIVOS TRANSFERIDOS, LOS PASIVOS INCURRIDOS POR LA COMPAÑÍA CON LOS ANTERIORES PROPIETARIOS Y LAS PARTICIPACIONES EN EL CAPITAL EMITIDAS POR LA COMPAÑÍA. LA CONTRAPRESTACIÓN TRANSFERIDA TAMBIÉN INCLUYE EL VALOR RAZONABLE DE CUALQUIER PAGO CONTINGENTE.
LOS COSTOS RELACIONADOS CON LA ADQUISICIÓN SE RECONOCEN EN EL ESTADO DE RESULTADOS CUANDO SE INCURREN.
LOS ACTIVOS IDENTIFICABLES ADQUIRIDOS, LOS PASIVOS ASUMIDOS Y LOS PASIVOS CONTINGENTES EN UNA COMBINACIÓN DE NEGOCIOS SE MIDEN A SU VALOR RAZONABLE EN LA FECHA DE
ADQUISICIÓN.
LA COMPAÑÍA RECONOCE CUALQUIER PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA COMO SU INTERÉS PROPORCIONAL EN LOS ACTIVOS NETOS IDENTIFICABLES DE LA EMPRESA ADQUIRIDA.
LA COMPAÑÍA RECONOCE UN CRÉDITO MERCANTIL CUANDO LA CONTRAPRESTACIÓN TRANSFERIDA INCLUYENDO EL IMPORTE DE CUALQUIER PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA ENTIDAD ADQUIRIDA EXCEDE AL VALOR RAZONABLE EN LA FECHA DE ADQUISICIÓN DE LOS ACTIVOS IDENTIFICABLES ADQUIRIDOS Y LOS PASIVOS ASUMIDOS.
B) MONEDA EXTRANJERA
A. TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA
LAS TRANSACCIONES QUE SE EFECTÚAN EN UNA MONEDA DIFERENTE A LA MONEDA FUNCIONAL DE LA COMPAÑÍA SE CONVIERTEN UTILIZANDO EL TIPO DE CAMBIO VIGENTE EN LA FECHA DE LA
TRANSACCIÓN. LOS ACTIVOS Y PASIVOS MONETARIOS DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA SON CONVERTIDOS UTILIZANDO LOS TIPOS DE CAMBIO DE CIERRE DE AÑO. LAS DIFERENCIAS QUE SURGEN DE LA CONVERSIÓN DE TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA SE RECONOCEN EN EL ESTADO DE RESULTADOS.
B. CONVERSIÓN DE ENTIDADES EXTRANJERAS
LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LAS ENTIDADES DE LA COMPAÑÍA SE MIDEN UTILIZANDO LA MONEDA DEL AMBIENTE ECONÓMICO PRIMARIO EN DONDE OPERA CADA ENTIDAD (MONEDA FUNCIONAL). LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS SE PRESENTAN EN PESOS, YA QUE CORRESPONDEN A LA MONEDA DE PRESENTACIÓN DE LA COMPAÑÍA.
LA SITUACIÓN FINANCIERA Y EL RESULTADO DE LAS ENTIDADES CUYA MONEDA FUNCIONAL ES DIFERENTE A LA MONEDA DE PRESENTACIÓN DE LA COMPAÑÍA, SE CONVIERTEN COMO SIGUE:
- ACTIVOS Y PASIVOS SE CONVIERTEN AL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE DEL PERIODO.
- INGRESOS Y GASTOS SE CONVIERTEN AL TIPO DE CAMBIO PROMEDIO CUANDO ÉSTE NO HA VARIADO SIGNIFICATIVAMENTE DURANTE EL AÑO.
- LAS CUENTAS DE PATRIMONIO SE CONVIERTEN AL TIPO DE CAMBIO VIGENTE EN LA FECHA EN QUE SE EFECTUARON LAS APORTACIONES DE CAPITAL Y SE GENERARON LAS UTILIDADES.
- LAS DIFERENCIAS CAMBIARIAS RESULTANTES DE LA CONVERSIÓN, SE RECONOCEN EN OTRO RESULTADO INTEGRAL EN UN COMPONENTE POR SEPARADO DENOMINADO “CONVERSIÓN DE ENTIDADES EXTRANJERAS”.
ANTES DE SU CONVERSIÓN A PESOS, LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LAS SUBSIDIARIAS EXTRANJERAS CUYA MONEDA FUNCIONAL ES LA DE UNA ECONOMÍA HIPERINFLACIONARIA, SE AJUSTAN POR LA
INFLACIÓN PARA REFLEJAR LOS CAMBIOS EN EL PODER ADQUISITIVO DE LA MONEDA LOCAL. POSTERIORMENTE, LOS ACTIVOS, PASIVOS, PATRIMONIO, INGRESOS, COSTOS Y GASTOS SE
CONVIERTEN A LA MONEDA DE PRESENTACIÓN UTILIZANDO EL TIPO DE CAMBIO VIGENTE AL CIERRE DEL EJERCICIO. PARA DETERMINAR LA EXISTENCIA DE HIPERINFLACIÓN, LA COMPAÑÍA EVALÚA LAS CARACTERÍSTICAS CUALITATIVAS DEL ENTORNO ECONÓMICO, ASÍ COMO LAS CARACTERÍSTICAS
CUANTITATIVAS ESTABLECIDAS POR LAS NIIF DE UNA TASA DE INFLACIÓN ACUMULADA EQUIVALENTE O MAYOR AL 100% EN LOS ÚLTIMOS TRES AÑOS.
LA COMPAÑÍA APLICA CONTABILIDAD DE COBERTURA A LAS DIFERENCIAS EN MONEDA EXTRANJERA ORIGINADAS ENTRE LA MONEDA FUNCIONAL DE UNA SUBSIDIARIA EXTRANJERA Y LA MONEDA
FUNCIONAL DE LA COMPAÑÍA. LAS DIFERENCIAS CAMBIARIAS QUE SURGEN EN LA CONVERSIÓN DE UN PASIVO FINANCIERO DESIGNADO COMO COBERTURA DE UNA INVERSIÓN NETA EN UNA SUBSIDIARIA EXTRANJERA, SON RECONOCIDAS EN “OTRO RESULTADO INTEGRAL” EN UN COMPONENTE SEPARADO DENOMINADO “CONVERSIÓN DE ENTIDADES EXTRANJERAS” EN LA MEDIDA QUE LA COBERTURA SEA EFECTIVA. VER NOTA 4-L PARA EL REGISTRO DE LA COBERTURA DE UNA INVERSIÓN NETA.
C) EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO INCLUYEN EL EFECTIVO Y OTRAS INVERSIONES ALTAMENTE LÍQUIDAS A CORTO PLAZO CON VENCIMIENTO ORIGINAL INFERIOR A TRES MESES. ESTAS PARTIDAS SE REGISTRAN A SU COSTO HISTÓRICO, QUE NO DIFIERE SIGNIFICATIVAMENTE DE SU VALOR RAZONABLE.
D) CUENTAS POR COBRAR
LAS CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES SE RECONOCEN INICIALMENTE A SU VALOR RAZONABLE Y POSTERIORMENTE SE VALÚAN A SU COSTO AMORTIZADO UTILIZANDO EL MÉTODO DE TASA DE INTERÉS EFECTIVO, MENOS LA ESTIMACIÓN POR DETERIORO. LA COMPAÑÍA HA DETERMINADO QUE EL CÁLCULO DEL COSTO AMORTIZADO NO PRESENTA DIFERENCIAS SIGNIFICATIVAS CON RESPECTO AL MONTO FACTURADO EN LAS CUENTAS POR COBRAR A CORTO PLAZO DEBIDO A QUE LA TRANSACCIÓN NO TIENE COSTOS RELEVANTES ASOCIADOS.
LA ESTIMACIÓN POR CUENTAS POR COBRO DUDOSO O DETERIORO REPRESENTA LA ESTIMACIÓN DE LAS PÉRDIDAS QUE PUDIERAN SURGIR DEBIDO AL INCUMPLIMIENTO DE LOS CLIENTES PARA EFECTUAR PAGOS EN LA FECHA DE VENCIMIENTO. DICHAS ESTIMACIONES ESTÁN BASADAS EN LAS FECHAS DE VENCIMIENTO DE LOS SALDOS DE CLIENTES, EN LAS CIRCUNSTANCIAS ESPECÍFICAS DE CRÉDITO Y EN LA EXPERIENCIA HISTÓRICA DE LA EMPRESA, EN CUENTAS DE COBRO DUDOSO.
E) INVENTARIOS
LOS INVENTARIOS SE VALÚAN AL COSTO O AL VALOR NETO DE REALIZACIÓN, EL QUE SEA MENOR. EL COSTO ES DETERMINADO UTILIZANDO EL MÉTODO DE COSTOS PROMEDIO. EL VALOR NETO DE
REALIZACIÓN ES EL PRECIO ESTIMADO DE VENTA DEL INVENTARIO DENTRO DEL CURSO NORMAL DE OPERACIONES, DISMINUYENDO LOS GASTOS VARIABLES DE VENTA APLICABLES. EL COSTO DE LOS PRODUCTOS TERMINADOS Y DE PRODUCTOS EN PROCESO COMPRENDE MATERIA PRIMA, MANO DE OBRA DIRECTA, OTROS COSTOS DIRECTOS Y GASTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN. EL COSTO DEL INVENTARIO PODRÍA INCLUIR TAMBIÉN CUALQUIER GANANCIA O PÉRDIDA PROVENIENTE DEL RESULTADO INTEGRAL, POR LAS COBERTURAS DE FLUJO DE EFECTIVO DE ADQUISICIONES DE MATERIAS PRIMAS.
F) INVERSIÓN EN ACCIONES DE ASOCIADAS
LAS ASOCIADAS SON AQUELLAS ENTIDADES EN DONDE LA COMPAÑÍA TIENE UNA INFLUENCIA
SIGNIFICATIVA PERO NO EL CONTROL DE INTERVENIR EN LAS DECISIONES DE POLÍTICA FINANCIERA Y OPERACIÓN. SE ASUME QUE EXISTE UNA INFLUENCIA SIGNIFICATIVA CUANDO SE POSEE ENTRE EL 20% Y 50% DEL DERECHO A VOTO DE OTRA ENTIDAD O QUE SE TIENE MENOS DE UN 20% Y SE
DEMUESTRA CLARAMENTE QUE EXISTE TAL INFLUENCIA SIGNIFICATIVA.
LA INVERSIÓN EN ACCIONES DE ASOCIADAS SE RECONOCE A TRAVÉS DEL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN Y SE REGISTRA INICIALMENTE AL COSTO. LA INVERSIÓN EN ACCIONES DE ASOCIADAS DE LA
COMPAÑÍA INCLUYE EL CRÉDITO MERCANTIL IDENTIFICADO EN LA ADQUISICIÓN, NETO DE PÉRDIDAS POR DETERIORO ACUMULADAS.
LA PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE LAS ENTIDADES ASOCIADAS SE RECONOCE EN EL ESTADO DE RESULTADOS, Y LA PARTICIPACIÓN EN LOS MOVIMIENTOS EN OTRO RESULTADO INTEGRAL,
POSTERIORES A LA ADQUISICIÓN, SE RECONOCE EN OTRO RESULTADO INTEGRAL. LOS MOVIMIENTOS ACUMULADOS POSTERIORES A LA ADQUISICIÓN SE AJUSTAN CONTRA EL VALOR EN LIBROS DE LA INVERSIÓN. CUANDO LA PARTICIPACIÓN EN LAS PÉRDIDAS EN UNA ASOCIADA EQUIVALE O EXCEDE SU PARTICIPACIÓN EN LA ASOCIADA, INCLUYENDO CUALQUIER OTRA CUENTA POR COBRAR, LA COMPAÑÍA NO RECONOCE PÉRDIDAS ADICIONALES, A MENOS QUE HAYA INCURRIDO EN OBLIGACIONES O
REALIZADO PAGOS POR CUENTA DE LA ASOCIADA. LAS GANANCIAS Y PÉRDIDAS NO REALIZADAS PROVENIENTES DE TRANSACCIONES CON ASOCIADAS SON ELIMINADAS DE LA INVERSIÓN EN PROPORCIÓN DE LA PARTICIPACIÓN DE LA COMPAÑÍA EN LA INVERSIÓN.
LAS POLÍTICAS CONTABLES DE LAS ENTIDADES ASOCIADAS SON MODIFICADAS CUANDO ES NECESARIO, PARA ASEGURAR CONSISTENCIA CON LAS POLÍTICAS ADOPTADAS POR LA COMPAÑÍA.
G) PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO SE VALÚAN A SU COSTO DE ADQUISICIÓN, MENOS SU DEPRECIACIÓN ACUMULADA Y LAS PÉRDIDAS POR DETERIORO RECONOCIDAS. EL COSTO INCLUYE GASTOS QUE SON DIRECTAMENTE ATRIBUIBLES A LA ADQUISICIÓN DEL ACTIVO.
LOS DESEMBOLSOS POSTERIORES A LA ADQUISICIÓN, INCLUYENDO LAS MEJORAS MAYORES, SE
CAPITALIZAN Y SON INCLUIDOS EN EL VALOR EN LIBROS DEL ACTIVO O SON RECONOCIDOS COMO UN ELEMENTO POR SEPARADO, CUANDO ES PROBABLE QUE BENEFICIOS ECONÓMICOS FUTUROS ASOCIADOS CON EL ACTIVO ESPECÍFICO FLUYAN A LA COMPAÑÍA Y LOS COSTOS PUEDEN SER MEDIDOS
RAZONABLEMENTE. LAS REPARACIONES Y MANTENIMIENTOS SE RECONOCEN EN EL ESTADO DE
RESULTADOS CUANDO SE INCURREN. LAS MEJORAS MAYORES SON DEPRECIADAS DURANTE LA VIDA ÚTIL REMANENTE DEL ACTIVO RELACIONADO. LAS MEJORAS A PROPIEDADES ARRENDADAS SE DEPRECIAN DURANTE EL PLAZO DEL ARRENDAMIENTO O LA VIDA ÚTIL, EL QUE SEA MENOR. LOS TERRENOS NO SON OBJETO DE DEPRECIACIÓN.
LOS COSTOS POR PRÉSTAMOS GENERALES Y ESPECÍFICOS INVERTIDOS EN ACTIVOS CALIFICABLES, CUYA ADQUISICIÓN O CONSTRUCCIÓN REQUIERA DE UN PERIODO SUSTANCIAL (MAYOR A UN AÑO), SE CAPITALIZAN FORMANDO PARTE DEL COSTO DE ADQUISICIÓN DE DICHOS ACTIVOS CALIFICADOS, HASTA EL MOMENTO EN QUE ESTÉN APTOS PARA EL USO AL QUE ESTÁN DESTINADOS O PARA SU VENTA.
LA DEPRECIACIÓN SE CALCULA SOBRE EL COSTO DEL ACTIVO MENOS SU VALOR RESIDUAL,
CONSIDERANDO POR SEPARADO CADA UNO DE SUS COMPONENTES. LA DEPRECIACIÓN SE RECONOCE EN RESULTADOS CON BASE EN EL MÉTODO DE LÍNEA RECTA Y APLICANDO TASAS ANUALES QUE REFLEJAN LA VIDA ÚTIL ESTIMADA DE LOS ACTIVOS. LAS VIDAS ÚTILES ESTIMADAS DE LOS ACTIVOS SE RESUMEN COMO SIGUE:
AÑOS EDIFICIOS 25 – 50 MAQUINARIA Y EQUIPO 5 – 25 MEJORAS A LOCALES ARRENDADOS 10 *
* EL PLAZO MENOR ENTRE 10 AÑOS O LA VIGENCIA DEL ACUERDO DE ARRENDAMIENTO.
LAS VIDAS ÚTILES Y LOS VALORES RESIDUALES ESTIMADOS DE LOS ACTIVOS SON REVISADOS EN CADA EJERCICIO Y SE AJUSTAN SI ES NECESARIO.
LAS UTILIDADES Y PÉRDIDAS POR LA VENTA DE ACTIVOS, RESULTAN DE LA DIFERENCIA ENTRE LOS INGRESOS DE LA TRANSACCIÓN Y EL VALOR EN LIBROS DE LOS ACTIVOS. ÉSTA SE INCLUYE EN EL ESTADO DE RESULTADOS DENTRO DE OTROS GASTOS, NETO.
H) ACTIVOS INTANGIBLES
A. CRÉDITO MERCANTIL
EL CRÉDITO MERCANTIL REPRESENTA EL EXCESO DEL COSTO DE UNA ADQUISICIÓN SOBRE EL VALOR RAZONABLE DE LA PARTE PROPORCIONAL DE LOS ACTIVOS NETOS IDENTIFICABLES DE LA
SUBSIDIARIA ADQUIRIDA EN LA FECHA DE ADQUISICIÓN. EL CRÉDITO MERCANTIL ESTÁ SUJETO A PRUEBAS ANUALES POR DETERIORO Y SE RECONOCE A SU COSTO MENOS LAS PÉRDIDAS ACUMULADAS POR DETERIORO. LAS GANANCIAS O PÉRDIDAS EN LA VENTA DE UNA ENTIDAD INCLUYEN EL VALOR EN LIBROS DEL CRÉDITO MERCANTIL RELACIONADO CON LA ENTIDAD VENDIDA.
EL CRÉDITO MERCANTIL SE ASIGNA A LAS UNIDADES GENERADORAS DE EFECTIVO CON EL PROPÓSITO DE EFECTUAR LAS PRUEBAS POR DETERIORO. LA ASIGNACIÓN SE REALIZA A LAS UNIDADES
GENERADORAS DE EFECTIVO O GRUPOS DE UNIDADES GENERADORAS DE EFECTIVO QUE SE ESPERA SE BENEFICIEN DE LA COMBINACIÓN DE NEGOCIOS DE LA CUAL SE DERIVÓ EL CRÉDITO MERCANTIL, IDENTIFICADO DE ACUERDO CON EL SEGMENTO OPERATIVO.
B. ACTIVOS INTANGIBLES CON VIDA ÚTIL DEFINIDA
LOS ACTIVOS INTANGIBLES CON VIDA ÚTIL DEFINIDA SE RECONOCEN A SU COSTO MENOS LA AMORTIZACIÓN ACUMULADA Y LAS PÉRDIDAS ACUMULADAS POR DETERIORO. LA AMORTIZACIÓN SE CALCULA UTILIZANDO EL MÉTODO DE LÍNEA RECTA SOBRE LA VIDA ÚTIL ESTIMADA DE LOS ACTIVOS. LAS VIDAS ÚTILES ESTIMADAS SE RESUMEN COMO SIGUE:
AÑOS CONTRATOS DE NO COMPETENCIA 3 - 20 PATENTES Y MARCAS 3 - 20 CARTERA DE CLIENTES 5 - 20 SOFTWARE PARA USO INTERNO 3 - 7
C. ACTIVOS INTANGIBLES CON VIDA ÚTIL INDEFINIDA
LOS ACTIVOS INTANGIBLES CON VIDA ÚTIL INDEFINIDA NO SE AMORTIZAN Y ESTÁN SUJETOS A PRUEBAS POR DETERIORO ANUALMENTE O CUANDO SE PRESENTEN INDICIOS DE DETERIORO.
D. INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO
LOS GASTOS DE INVESTIGACIÓN SE RECONOCEN EN RESULTADOS CUANDO SE INCURREN.
LOS DESEMBOLSOS EN ACTIVIDADES DE DESARROLLO SE RECONOCEN COMO ACTIVO INTANGIBLE CUANDO DICHOS COSTOS PUEDEN ESTIMARSE CON FIABILIDAD, EL PRODUCTO O PROCESO ES VIABLE TÉCNICA Y COMERCIALMENTE, SE OBTIENEN POSIBLES BENEFICIOS ECONÓMICOS FUTUROS Y LA COMPAÑÍA PRETENDE Y POSEE SUFICIENTES RECURSOS PARA COMPLETAR EL DESARROLLO Y PARA USAR O VENDER EL ACTIVO. SU AMORTIZACIÓN SE RECONOCE EN RESULTADOS EN BASE AL MÉTODO DE LÍNEA RECTA DURANTE LA VIDA ÚTIL ESTIMADA DEL ACTIVO.
LOS GASTOS EN DESARROLLO QUE NO CALIFIQUEN PARA SU CAPITALIZACIÓN SE RECONOCEN EN RESULTADOS CUANDO SE INCURREN.
I) DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN
LA COMPAÑÍA APLICA PRUEBAS DE DETERIORO A SUS PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, INTANGIBLES DE VIDA ÚTIL DEFINIDA, E INVERSIÓN EN ACCIONES DE ASOCIADAS, CUANDO CIERTOS HECHOS Y CIRCUNSTANCIAS SON INDICATIVOS DE QUE EL VALOR REGISTRADO DE LOS ACTIVOS PUEDE NO SER RECUPERADO. LOS ACTIVOS INTANGIBLES DE VIDA INDEFINIDA Y EL CRÉDITO MERCANTIL SON SUJETOS A PRUEBAS DE DETERIORO AL MENOS EN FORMA ANUAL.
LA PÉRDIDA POR DETERIORO SE RECONOCE POR EL MONTO EN QUE EL VALOR EN LIBROS DEL ACTIVO EXCEDE SU VALOR DE RECUPERACIÓN. EL VALOR DE RECUPERACIÓN DE UN ACTIVO O UNIDAD
GENERADORA DE EFECTIVO ES DEFINIDO COMO EL MAYOR ENTRE EL VALOR RAZONABLE DEL ACTIVO MENOS LOS COSTOS PARA SU VENTA Y EL VALOR EN USO. PARA DETERMINAR EL VALOR EN USO, SE DESCUENTAN LOS FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS ESTIMADOS A SU VALOR PRESENTE, UTILIZANDO UNA TASA DE DESCUENTO ANTES DE IMPUESTOS QUE REFLEJE EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO Y CONSIDERANDO LOS RIESGOS ESPECÍFICOS ASOCIADOS AL ACTIVO. PARA EL PROPÓSITO DE DETERMINAR EL DETERIORO, LOS ACTIVOS SE AGRUPAN EN LOS NIVELES MÁS BAJOS EN DONDE
EXISTAN FLUJOS DE EFECTIVO IDENTIFICABLES POR SEPARADO (UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO).
LAS PÉRDIDAS POR DETERIORO EN EL CRÉDITO MERCANTIL NO SE REVERSAN. EN RELACIÓN CON OTROS ACTIVOS, LAS PÉRDIDAS POR DETERIORO SE REVERSAN SI HA OCURRIDO UN CAMBIO EN LAS ESTIMACIONES UTILIZADAS PARA DETERMINAR EL VALOR RECUPERABLE. LA PÉRDIDA POR DETERIORO SE REVERSA SOLO EN LA MEDIDA QUE EL VALOR EN LIBROS DEL ACTIVO NO EXCEDA EL VALOR EN LIBROS QUE HABRÍA SIDO DETERMINADO, NETO DE DEPRECIACIÓN O AMORTIZACIÓN, SI NO HUBIESE SIDO RECONOCIDA NINGUNA PÉRDIDA POR DETERIORO.
J) ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN MANTENIDOS PARA VENTA Y OPERACIONES DISCONTINUADAS
LOS ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN SE CLASIFICAN COMO ACTIVOS MANTENIDOS PARA VENTA CUANDO (A) SE ESPERA SEAN RECUPERADOS PRINCIPALMENTE A TRAVÉS DE SU VENTA, EN LUGAR DE SER RECUPERADOS MEDIANTE SU USO CONTINUO DENTRO DE LAS OPERACIONES, (B) LOS ACTIVOS SE ENCUENTREN MANTENIDOS PARA SU VENTA INMEDIATA Y (C) LA VENTA DE LOS ACTIVOS SE CONSIDERA COMO ALTAMENTE PROBABLE EN SU CONDICIÓN ACTUAL.
PARA QUE LA VENTA SE CONSIDERE ALTAMENTE PROBABLE:
* LA ADMINISTRACIÓN DEBE ESTAR COMPROMETIDA A UN PLAN DE VENTA.
* SE DEBE HABER INICIADO UN PROGRAMA ACTIVO PARA LOCALIZAR UN COMPRADOR Y COMPLETAR EL PLAN.
* EL ACTIVO DEBE ESTAR COTIZADO ACTIVAMENTE PARA SU VENTA EN UN PRECIO QUE SEA RAZONABLE EN RELACIÓN CON SU VALOR RAZONABLE ACTUAL; Y
* LA VENTA SE ESPERA COMPLETAR DENTRO UN PLAZO DE UN AÑO A PARTIR DE LA FECHA DE LA CLASIFICACIÓN.
LOS ACTIVOS NO CIRCULANTES MANTENIDOS PARA VENTA SE VALÚAN AL MENOR ENTRE EL VALOR EN LIBROS Y EL VALOR RAZONABLE MENOS EL COSTO DE DISPOSICIÓN.
LAS OPERACIONES DISCONTINUADAS SON LAS OPERACIONES Y FLUJOS DE EFECTIVO QUE PUEDEN SER DISTINGUIDAS CLARAMENTE DEL RESTO DE LA ENTIDAD, QUE HAN SIDO DISPUESTAS, O HAN SIDO CLASIFICADAS COMO MANTENIDAS PARA LA VENTA, Y:
* REPRESENTAN UNA LÍNEA DE NEGOCIO, O ÁREA GEOGRÁFICA.
* SON PARTE DE UN PLAN ÚNICO COORDINADO PARA DISPONER DE UNA LÍNEA DE NEGOCIO O DE UN ÁREA GEOGRÁFICA DE LA OPERACIÓN, O
* ES UNA SUBSIDIARIA ADQUIRIDA EXCLUSIVAMENTE CON LA FINALIDAD DE REVENDERLA.
K) INSTRUMENTOS FINANCIEROS
LAS COMPRAS Y VENTAS CONVENCIONALES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS SE RECONOCEN EN EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA EN LA FECHA DE NEGOCIACIÓN, QUE ES LA FECHA EN QUE SE ADQUIERE EL COMPROMISO DE COMPRAR O VENDER EL INSTRUMENTO.
A. ACTIVOS FINANCIEROS
CLASIFICACIÓN
EN SU RECONOCIMIENTO INICIAL Y EN BASE A SU NATURALEZA Y CARACTERÍSTICAS, LA COMPAÑÍA CLASIFICA SUS ACTIVOS FINANCIEROS EN LAS SIGUIENTES CATEGORÍAS: (I) ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS, (II) CRÉDITOS Y PARTIDAS POR COBRAR, (III) ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS HASTA EL VENCIMIENTO Y (IV) ACTIVOS FINANCIEROS
DISPONIBLES PARA VENTA. LA CLASIFICACIÓN DEPENDE DEL PROPÓSITO PARA EL CUAL FUE ADQUIRIDO EL ACTIVO.
I. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS
UN ACTIVO FINANCIERO ES CLASIFICADO A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS, SI ES DESIGNADO COMO MANTENIDO PARA NEGOCIACIÓN O CALIFICA COMO TAL EN EL RECONOCIMIENTO INICIAL. UN ACTIVO FINANCIERO SE CLASIFICA EN ESTA CATEGORÍA SI ES ADQUIRIDO
PRINCIPALMENTE CON EL PROPÓSITO DE SER VENDIDO EN EL CORTO PLAZO. LOS ACTIVOS EN ESTA CATEGORÍA SE VALÚAN A SU VALOR RAZONABLE, LOS COSTOS DE TRANSACCIÓN DIRECTAMENTE
ATRIBUIBLES Y LOS CAMBIOS CORRESPONDIENTES EN SU VALOR RAZONABLE SON RECONOCIDOS EN EL ESTADO DE RESULTADOS. LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS TAMBIÉN SE CLASIFICAN COMO MANTENIDOS PARA NEGOCIACIÓN, EXCEPTO CUANDO SON DESIGNADOS COMO COBERTURAS. LOS ACTIVOS EN ESTA CATEGORÍA SE CLASIFICAN COMO ACTIVOS CIRCULANTES SI SE ESPERA SEAN LIQUIDADOS DENTRO DE LOS SIGUIENTES 12 MESES; DE LO CONTRARIO, SE CLASIFICAN COMO NO CIRCULANTES.
II. CRÉDITOS Y PARTIDAS POR COBRAR
LOS CRÉDITOS Y PARTIDAS POR COBRAR SON ACTIVOS FINANCIEROS NO DERIVADOS CON PAGOS FIJOS Y DETERMINABLES QUE NO SE COTIZAN EN UN MERCADO ACTIVO. SE INCLUYEN COMO ACTIVOS
