Blockchain y la transformación
de los medios de pago
Durante las últimas dos décadas, la aparición de Internet, la computación en la nube y las tecnologías relacionadas han revolucionado muchos aspectos de los negocios y de la sociedad. Como consecuencia, el mercado financiero está acometiendo también una transformación para adaptar su operativa a la era digital.
Los bancos, tras dedicar mucho esfuerzo a estructurar sus procesos de negocio, están asumiendo que van a tener que compartir y utilizar información externa para mejorar su propio modelo de negocio.
El mercado financiero basa gran parte de su actividad en la realización de transferencias y movimientos de fondos, lo cual implica un gran interés por la seguridad y privacidad de los mismos, así como por mantener un registro de los movimientos que sea accesible y confiable por los participantes. Y es aquí donde la tecnología Blockchain puede aportar gran valor al negocio.
Por otra parte, en un sistema transaccional basado en Blockchain, las transacciones se llevan a cabo directamente entre las partes intervinientes (emisor y receptor), de modo que no hay necesidad de entidades intermediadoras de las transacciones, eliminando, por tanto, cualquier tipo de comisión de intermediación. Pongamos un ejemplo, imaginemos que queremos realizar una transacción para comprar unos productos en una empresa situada en Australia. En la situación actual, es muy probable que las entidades inmersas en la transacción hagan uso de dos bancos diferentes, de monedas diferentes y de marcos regulatorios distintos. Esto compromete la complejidad de la transacción, un movimiento aparentemente simple se convierte en realidad en una larga cadena de interacciones entre una serie de bancos, intermediarios y auditores. Cada parte, además, mantiene sus propios sistemas de registro de información. El resultado final es un proceso complejo e ineficiente que es costoso y duradero en el tiempo.
Sin embargo, si hacemos un breve análisis de qué pasaría si hiciésemos uso de un sistema basado en Blockchain, en esta misma transacción y asumiendo que los participantes están incluidos en el sistema, el resultado sería diferente. Todo el proceso podría ser manejado dentro de un único sistema, transparente y cuya información es en todo momento compartida entre todas las partes, lo que minimiza la posibilidad de error humano o malversación. Y todo el proceso, probablemente, se podría completar en cuestión de minutos en lugar de días como actualmente ocurre. Por ende, se reducirían los costes y las comisiones asociadas a la transacción.
Como podemos observar, la aparición de la tecnología Blockchain es uno de los aspectos tecnológicos más apasionantes de los últimos tiempos. Entender los aspectos fundamentales de esta tecnología puede abrirnos las puertas a comprender su utilidad potencial en diversos escenarios del actual mundo bancario y poder aprovechar la oportunidad de generar nuevos productos
¿En qué contexto nos movemos y donde
nos encontramos?
La tecnología de Blockchain surgió en el 2008 como la arquitectura que permitió la creación de la moneda virtual Bitcoin. Sin embargo, en los últimos años el uso de esta tecnología se está planteando mucho más allá de Bitcoin y el resto de criptomonedas. En particular, su potencial se plantea en torno a las ventajas de utilizar una base de datos de transacciones distribuidas, llamada libro de contabilidad distribuida o “distributed ledger” que es accesible por todos los participantes.
Si damos una visión técnica rápida de la tecnología blockchain, podríamos definirla en pocas palabras como el registro maestro de las transacciones que se producen en una red, que es compartida por todos los elementos de la red distribuida. Así que cualquier transacción que se produzca es registrada, almacenada y propagada en los nodos de la red. De esta manera, todos los participantes disponen de una contabilidad actualizada que refleja las transacciones o los cambios más recientes.
Las transacciones incluidas en los bloques, que no tienen coste como tal, son creadas por los participantes en el sistema, y pueden tener diferentes naturalezas. Por ejemplo, una transferencia por un pago generaría un bloque. Estos bloques son generados por software y al generarse almacenan la información de partida de la transacción. A medida que se producen secuencias en la transacción, estas quedan registradas dentro del bloque de forma cronológica. Además, esta información es replicada a todos los nodos de la red, de manera que la puedan reconocer la existencia del bloque y su información contenida (evitando duplicidades fraudulentas). Para comprender mejor la importancia y potencialidad de esta tecnología, vamos a describir a continuación sus principales características:
Se trata de un sistema muy seguro basado en la fortaleza de la criptografía. Esta característica es un factor diferenciador al respecto de la situación actual de mercado que se sustenta en sistemas basados en la confianza. En un sistema Blockchain la propia tecnología asegura la transacción. Una transferencia que entra en un sistema Blockchain no solo dispone de los datos típicos (emisor, receptor y cantidad), sino que también incluye referencias al histórico de transacciones que ha recibido el emisor y que permite demostrar que la trasferencia puede realizarse, o en su caso que ya ha sido realizada. De esta manera minimiza la redundancia y los retrasos que se producen actualmente.
Sistema seguro
La tecnología Blockchain puede registrar y autenticar todas las etapas de la transacción, por lo que puede ser utilizada para asegurar y verificar cualquier tipo de transacción, desde simples mercancías por dinero en efectivo a intercambios cuya gestión es mucho más compleja, sin la necesidad de interacción de terceros. Debido a que la verificación en un sistema Blockchain se maneja a través de algoritmos y consenso entre varios equipos, el sistema se presume inmune a la manipulación, el fraude o el control no licito del sistema. Está diseñado para protegerse contra la dominación de la red por un solo ordenador o grupo de ordenadores, en un ataque específico.
Verificación y autentificación
Marcos regulatorios
Con la aparición de marcos regulatorios como la MIF y Basilea III o PSD2, la cantidad de información que debe proveerse a entidades locales, gubernamentales y europeas es elevada y sigue creciendo exponencialmente. La tecnología Blockchain permite almacenar un registro único de las transacciones que sea accesible por todos los participantes del sistema. Este aspecto, puede ser muy útil si se generan vistas específicas de la información de los banco dentro de los sistemas, de manera que puedan acceder a la información e forma instantánea cuando la requiera.
¿Qué es Blockchain y por qué todos hablamos de esta tecnología?
¿Cuál es el potencial del Blockchain en
los servicios financieros?
Si nos centramos en las necesidades del mercado financiero, el uso de sistemas Blockchain puede abrir grandes oportunidades tanto a bancos como a los consumidores de los servicios financieros.
Para los consumidores, hacer uso de esta tecnología y de las criptomonedas, puede provocar que resulte mucho más barato y más rápido realizar transacciones por esta vía que a través de las compañías tradicionales de servicios financieros. En primer lugar, se pueden realizar operaciones sin necesidad de proporcionar datos personales, solo es necesario demostrar la solvencia sin necesidad de históricos de transacciones ni cuentas bancarias asociadas. En segundo lugar, al ser una trasferencia peer to peer, el coste es prácticamente nulo y la gestión mínima y descentralizada, lo que es muy beneficioso en el caso de transacciones complejas.
En estos casos, la transacción ocurriría directamente entre el comprador y el vendedor sin ningún intermediario, y la validación de la transacción se produciría de forma descentralizada o en una “contabilidad distribuida”. El resultado sería un importante ahorro en infraestructura para los bancos, lo que les permitiría evitar las redes de pago, que a menudo son lentas, incómodas y caras.
Otra opción interesante se basa en las características intrínsecas de los productos financieros, que suelen establecer cláusulas de cumplimiento que aplican en determinadas circunstancias. Los sistemas basados en Blockchain permiten convertir el producto en un sistema experto que actúe de forma autónoma y aplique la lógica necesaria en cada momento. Este es el concepto denominado como “SmartContract”, que se define como cualquier contrato capaz de hacerse cumplir automáticamente, sin que participe un tercero. Los SmartContracts, están definidos como programas software en lugar de en lenguaje jurídico en un documento impreso.
El programa puede definir reglas estrictas y sus consecuencias, de la misma manera que un documento legal tradicional. Además, a diferencia de un contrato tradicional, puede hacer uso de la información del sistema y tomar las acciones necesarias en base a lo descrito en el contrato. Esta aplicación se podría extrapolar a cualquier transacción que requiera un acuerdo registrado entre partes, como, por ejemplo, la contratación de productos financieros o de seguros, los depósitos en garantía, las operaciones de trading o de préstamos sindicados.
Una visión grafica del uso de Smart Contracts sería la siguiente:
Dado que la mayoría de los activos financieros, como bonos, valores, derivados y préstamos ya son electrónicos, sería posible pensar que algún día todo el sistema de una entidad se reemplazara por una estructura descentralizada. De hecho, las últimas innovaciones utilizan tokens para almacenar y comercializar activos como valores, bonos, y productos básicos. Esto genera la capacidad de registrar y hacer transacciones con estos activos utilizando “SmartContracts”, que se imponen por medio de algoritmos complejos a través de plataformas distribuidas sin un registro centralizado, aumentando así su eficiencia. A nivel de auditoría surge otra opción de negocio; por ejemplo, para cumplimientos fiscales o relacionados con la información para blanqueo de capitales, el uso de sistemas Blockchain es realmente útil. Dada la capacidad de registrar los movimientos de forma cronológica y la trasparencia para el análisis de la información que permite a los participantes del sistema, resulta mucho más complejo establecer entramados financieros que posibiliten el fraude fiscal o blanqueo de dinero.
Aparecen también posibilidades de uso en los temas referentes a manejos de flujos de dinero (Cash Flow). Actualmente, los departamentos financieros trabajan para optimizar los flujos de cobros y pagos con el fin de maximizar los fondos líquidos de la empresa. Dadas las capacidades de esta tecnología en cuanto al registro e inmediatez de las transacciones, se abre un abanico interesante para poder aplicar las técnicas que permitan optimizar el flujo de caja de manera mucho más ágil y eficiente que en la actualidad.
Blockchain y PSD2
La nueva directiva europea de servicios de pago, PSD2, establece requerimientos sobre los pagos electrónicos que pueden ser muy bien cumplimentados haciendo uso de las bondades de la tecnología Blockchain. Introduce el concepto de “1-string payment”. Este concepto requiere que todos los pasos de una transacción de pago deben ser documentados, tanto el proceso técnico como todos los gastos asociados y actores envueltos en la transacción. Blockchain ofrece en este punto una alternativa tecnológica muy interesante, dado que:
1. Permite registrar todos los pasos de la transacción, y esta información queda registrada permanentemente en el registro centralizado y distribuido.
2. Es un sistema seguro que no permite modificar información de las transacciones realizadas.
3. Se pueden registrar los actores y las comisiones de transferencia que aplican a medida que aparecen en la cadena, siendo visible esta información para el resto de elementos pertenecientes a la cadena (si fuese necesario).
La directiva también establece que no se puedan realizar recargos en la mayoría de pagos con tarjeta. Este punto es interesante desde el punto de vista tecnológico. Al ser la transacción punto a punto dentro de un sistema Blockchain, se conoce tanto el importe exacto de la transacción (que es el importe que puede congelarse, como exige la directiva) y además, se mejora la velocidad de la transferencia (que se vuelve inmediata aunque se produzca un movimiento entre países distintos) por lo que el vendedor podrá disponer del montante de la transacción mucho antes.
Desde el punto de vista de las transferencias y el flujo de líquido, la posibilidad que aporta un sistema Blockchain con este tipo de transacciones (peer to peer), permite abrir alternativas innovadoras para el negocio. Por ejemplo, en el caso de Cash Management aparecen oportunidades que permiten una optimización de los recursos, abriéndose la posibilidad de centralizar compras y realizar pagos de forma eficiente en base a una cuenta maestra y optimizar movimientos de flujos de cash, convirtiéndolos en casi instantáneos con una reducción de las tasas de intercambio.
Uno de los objetivos fundamentales de PSD2 es mejorar la seguridad de las transacciones. Para ello, ha definido una serie de criterios de autenticación que han de cumplirse en cada inicio de pago. Estos requerimientos se conocen como la autenticación fuerte de usuario (Strong Customer Authentication). Además, se establece la necesidad de que las validaciones de autenticación se mantengan separadas entre sí, de manera que se proteja la integridad global de la autenticación de un usuario en el caso que alguna de las credenciales sea alterada.
Un sistema Blockchain permite establecer una autenticación de este tipo asociada a las transacciones. De hecho, cada vez que un PISP (iniciador de pago) genere una transacción , el sistema de forma descentralizada (por lo tanto no en el mismo entorno que el usuario) generaría un token digital que contendría información particular del usuario que genera la misma (por ejemplo información biométrica asociada).
Al proporcionar este token y usarlo para firmar digitalmente el proceso de inicio de sesión, se tendrían las dos credenciales mínimas necesarias. Además, la descentralización de la información permitiría la salvaguarda de la integridad de ambas claves. Adicionalmente, debido a que cada token sólo se considerará válido a través de su clave privada (que es propiedad del usuario), nadie más puede acceder a la plataforma usando sus credenciales.
Nuestra visión de futuro
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Nos encontramos en un momento crucial en la evolución de la forma de entender el modelo de negocio del sector. La multitud y calidad de las alternativas tecnológicas nos ofrecen nuevas formas de entender y generar negocio. Hay que ser conscientes de que entre estas oportunidades también aparecen riesgos significativos a evitar. En base a nuestra experiencia y conocimiento, vislumbramos un futuro muy alentador si se hace un uso adecuado de las nuevas alternativas.
La tecnología alrededor de Blockchain no ha alcanzado su madurez, tanto en lo que respecta a la definición de estándares como a la capacidad de los Smart Contract para verificar la situación de los activos reales, y a las herramientas para la creación de transacciones de Blockchain.
La combinación de plataformas abiertas de nueva generación, con las iniciativas de “Blockchain as a Services” y las bases de datos descentralizadas, están contribuyendo a evolucionar rápidamente esta situación.
En este contexto estamos convencidos de las posibilidades que ofrecen los sistemas basados en cadenas de bloques. Consideramos que Blockchain supone una alternativa tecnológica que podrá dar soporte a necesidades reales del negocio bancario, aplicada a diferentes áreas de los bancos.
