ESTUDIO SOBRE EL DESEMPEÑO DE PROYECTOS DE INVERSIÓN PRIVADA EN LA PROVINCIA DE MENDOZA (ARGENTINA)

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ESTUDIO SOBRE EL DESEMPEÑO DE PROYECTOS DE INVERSIÓN

PRIVADA EN LA PROVINCIA DE MENDOZA (ARGENTINA)

Jorge L. Moreno S,

Alejandro D. Cantú L.

Facultad de Ingeniería Universidad Nacional de Cuyo

Resumen

Como es de público conocimiento, el soporte financiero del estado, provincial y nacional, desempeña un papel preponderante en el desarrollo de la economía.

Desde hace más de 15 años muchos de los emprendimientos privados de la provincia de Mendoza han sustentado sus proyectos en estos entes de financiamiento, los que, a la hora de otorgar apoyo financiero, realizan un análisis de la factibilidad de los mismos, desde el punto de vista técnico, económico, ambiental y legal.

Este estudio concentra sus esfuerzos en identificar y analizar las fortalezas y debilidades de la modalidad aplicada, desde la evaluación preliminar hasta la finalización de los proyectos, concentrando sus esfuerzos en el análisis del desempeño de los mismos, principalmente en lo que respecta a plazos y costos.

El estudio se realizó sobre la base de una muestra representativa de más de 350 proyectos, analizando eficacia respecto de la materialización del financiamiento y eficiencia respecto del desarrollo y desempeño de los mismos a la vista del cumplimiento de sus objetivos y posibles desviaciones en plazos y costos.

Además, el estudio contempla los posibles causales de la performance detectada, planteando distintas alternativas para mejorar el desempeño de los proyectos y optimizar el uso de los recursos.

Abstract

As is public knowledge, the financial support of the state, provincial or national, plays a major role in the development of the economy.

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analysis of the feasibility of the same, from the point technical, economic, environmental and legal.

This study concentrates its efforts on identifying and analyzing the strengths and weaknesses of the modality applied, from the preliminary evaluation to completion of projects, concentrating its efforts on the analysis of the performance of the same, especially with respect to timing and costs .

The study was made based on of a representative sample of approximately 350 projects, analyzing effectiveness to the materialization of the financing and efficiency on the development and performance of the same in view of the fulfillment of its objectives and possible deviations in time and costs.

The study also analyzes the possible causes for the detected performance, considering various alternatives to improve project performance and optimize the use of resources.

Palabras claves (Keywords): proyecto (Project)s, desempeño (development), financiamiento público (public financial)

1. Introducción

El desarrollo económico de los países requiere, entre otros aspectos, disponer de políticas claras y sustentables que establezcan objetivos, definan pautas y establezcan seguridades, así como la implementación de incentivos para su concreción.

Estos incentivos, muchas veces se canalizan a través de soportes financieros, los que son promovidos por el estado o entidades privadas.

La Provincia de Mendoza, el cuarto estado en importancia de la República Argentina, ha incentivado inversiones privadas vinculadas a la estructura productiva de la provincia a través del Fondo para la Transformación y Crecimiento de Mendoza (FTyC), que es una entidad estatal creada en 1994 especialmente para desarrollar y sustentar el desarrollo productivo de la provincia.

El FTyC se ha posicionado como entidad estatal referente en este ámbito, alcanzando un reconocido prestigio en el medio gracias a las convenientes líneas crediticias dirigidas principalmente a Pequeñas y Medinas Empresas (PYME), y orientadas, entre otras, a emprendimientos y micro emprendimientos productivos, producción de bienes de capital, sustitución de exportaciones y conformación e incremento de capital de trabajo.

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agricultura, la agroindustria, el turismo, la ganadería, el comercio, el desarrollo de tecnología, el transporte, los servicios, etc.

La trayectoria del Fondo para la Transformación y Crecimiento de Mendoza (FTyC) le ha permitido alcanzar una importante experiencia respecto de las iniciativas que ha asistido, evaluando y financiando proyectos de inversión de muy variada concepción y destino, sustentando su eficiencia en un cuidadoso análisis de la factibilidad de los mismos, desde el punto de vista técnico, económico, ambiental y legal; y en un adecuado control de su concreción.

El FTyC dispone de un importante plantel profesional que da soporte en los aspectos económicos, contables, financieros, legales y técnicos en proyectos agropecuarios o vinculados a la agroindustria, mientras que los aspectos técnicos y ambientales vinculados a otros tipos de proyectos o proyectos complejos están cubiertos por profesionales externos a la organización.

2. Objetivos

El presente estudio busca, como objetivos generales, lo siguiente:

 Disponer de un diagnóstico real del desempeño de los proyectos de inversión privada.  Identificar el comportamiento del alcance y variables relevantes de los proyectos, como

son el plazo y los costos.

 Detectar posibles acciones tendientes a mejorar el desempeño de los mismos.

Además, pretende:

 Disponer de información fiable y oportuna para sustentar la toma de decisiones por parte de los actores

 Promover investigaciones en la temática que aporten valor a las organizaciones vinculadas

3. Caso de estudio

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parte de los inversores, el nivel de evaluación aplicado a los proyectos y el grado de control que se requiere de los mismos.

Este estudio centra su atención en proyectos de relevancia, por su monto, complejidad o importancia, que demandaron de un análisis cuidadoso por parte de los profesionales intervinientes, en lo que respecta a la viabilidad económica, a la razonabilidad técnica y a las respectivas factibilidades ambientales y legales necesarias, y que además demandaron de un control periódico de su ejecución a través de auditoría técnicas y contables.

La evaluación económico - financiera de los proyectos, a cargo de los profesionales del FTyC, se centra en el análisis de las variables económicas clásicas como son el VAN (Valor Actual Neto), la TIR (Tasa Interna de retorno) y el Periodo de Recupero, para lo cual requiere que el inversor formule económicamente el proyecto. Además, en base a la información suministrada por el inversor, se conforma el Cronograma de Desembolsos en coordinación con los evaluadores técnicos.

En cambio, desde el punto de vista técnico, es requisito que los proyectos estén desarrollados, con un nivel de avance correspondiente a un proyecto “a nivel ejecutivo”. Esto representa que los mismos dispongan, entre otros entregables, de la ingeniería básica completa, la planificación desarrollada, el presupuesto definido y sustentado, y la factibilidad formal del emprendimiento por parte de las entidades gubernamentales y municipales de competencia. En base a esta información se efectúa una evaluación de la razonabilidad y factibilidad técnica del proyecto y sus componentes, se establecen los aspectos técnicos relevantes y se definen los hitos a controlar en correspondencia al Cronograma de Desembolsos.

Los aspectos ambientales son evaluados en base a la Ley Provincial 5961 de preservación del Medio Ambiente, su decreto reglamentario y la reglamentación municipal específica, la que determina el nivel de exigencia para cada tipo de proyecto, su alcance y el ámbito de aplicación. En este caso, la participación de los profesionales intervinientes se centra en la evaluación previa, analizando las presentaciones efectuadas ante los organismos de competencia y el control de cumplimiento durante la ejecución de los proyectos de los aspectos comprometidos en cada propuesta.

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www.riipro.org/journal 3.1 Descripción y alcance del estudio

El estudio comprende una muestra de más de 350 proyectos de inversión privada, abarcando un periodo que va desde el año 1995 hasta el año 2011 inclusive, cubriendo un amplio espectro de aplicación que contempla el agro, la industria en general, la agroindustria, la metalmecánica, el turismo, la infraestructura (vinculada a actividades productivas), los servicios, etc.

Los proyectos estudiados son aquellos en los que se ha tenido participación directa, en la evaluación previa vinculada al otorgamiento de la factibilidad técnica, y en el control de los mismos, mediante revisiones y auditorias técnicas, evaluando el cumplimiento de los avances proyectados e imputación de inversiones que daban lugar a la liberación de los distintos desembolsos previstos en el correspondiente Cronograma de Desembolsos.

El estudio realizado consideró los siguientes entregables:

 Recopilación de datos e información pertinente

 Análisis y Diagnóstico. Identificación de fuentes e impulsores

 Identificación de posibles acciones para promover la mejora en el desempeño  Conclusiones y recomendaciones

Es importante destacar ciertos aspectos distintivos de la condición de contexto que contempló el periodo abarcado por este estudio, destacándose lo siguiente:

 Las fluctuaciones económicas del país, pasando de periodos de estabilidad a períodos de gran inestabilidad y cambios bruscos como los acontecidos en el año 2001-2002.

 La situación inflacionaria, también cambiante en el periodo e estudio.

 Las cambiantes situaciones cambiarias, afectando los costos asociados a insumos o equipamiento importado.

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 Las modificaciones en las condiciones de importación de insumos y equipamiento, y de exportación de productos elaborados por los proyectos.

3.1.1 Recopilación de datos e información pertinente

La realización de este componente se sustentó en los datos propios originados en la realización de las tareas profesionales encomendadas por el FTyC, tanto en los procesos de evaluación previa, motivo de las correspondientes factibilidades técnicas, y los sucesivos controles y auditorias técnicas vinculadas a los distintos desembolsos previstos en los respectivos Cronogramas de Desembolsos.

Para ello se recabaron y procesaron datos para conformar una planilla resumen respecto de:

 año de iniciación,

 solicitante (identificación del inversor, n° de expediente de las actuaciones)

 ámbito de aplicación (agroindustria, turismo, servicios, etc.),

 concepto (destino del financiamiento),

 monto del proyecto,

 inicio y fin de las actuaciones,

 identificación si los proyectos efectivamente llegaron a obtener el financiamiento,

 localización de cada proyecto (departamento, dirección)

 desempeño: evaluando el comportamiento del proyecto en lo que respecta al alcance, plazo y costo.

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Esta situación se presenta principalmente en la evaluación del desempeño, donde los datos volcados son cualitativos, asignando una escala de 1 a 5 para definir el desempeño (1: malo, 2: regular, 3: bueno, 4: muy bueno, 5: excelente). Esta asignación está sustentada en la información disponible, la recabada por el profesional interviniente y la experiencia del mismo.

Debe mencionarse el esfuerzo realizado por los profesionales intervinientes para tratar de separar las cambiantes situaciones de contexto a la hora de asignar la calificación cualitativa al desempeño. Esto es más fácil de lograr a la hora de evaluar el comportamiento del alcance de los proyecto pero se dificulta con el plazo y fundamentalmente al establecer el desempeño del costo. En ambos casos se trató de asignar una ponderación lo más objetiva posible.

3.1.2 Análisis. Diagnóstico. Identificación de fuentes e impulsores

Si bien el espectro de aplicación del estudio es muy amplio, pudiendo abarcar aspectos como diversidad de destino de los financiamientos, dispersión geográfica, etc; en esta oportunidad y acorde a los objetivos planteados para este estudio, el análisis de la información disponible se centró en aquellos aspectos vinculados a la concreción de los proyectos, las posibles causales de no llegar al financiamiento, el desempeño de los mismos, principalmente el lo que respecta al comportamiento del alcance, los costos y los plazos, y la identificación de factores intervinientes en los mismos.

General

Del análisis de la información obtenida, se destacan los siguientes aspectos:

Del total de la muestra de estudio, 361 proyectos, solo el 52% de los proyectos concretaron su financiamiento, 46% no alcanzaron el objetivo y el 2% restante se encuentra en proceso de adjudicación. Ver Gráfico N°1.

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Grafico 1. Composición general de la muestra de estudio

Alcance

De los 188 proyectos efectivamente financiados, más del 50% tuvieron un desempeño muy bueno respecto del alcance previsto, originándose cambios no significativos asociados a la tipología y particularidades de los proyectos y acordes a la industria involucrada.

Grafico 2. Composición del desempeño del alcance en los proyectos del estudio

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comprendidos en el estudio eran proyectos con un desarrollo a nivel “ejecutivo”, por lo que era esperable que el alcance se mantuviese dentro de los parámetros establecidos.

A la hora de analizar los cambios en el alcance y sus posibles causales, se destacan, entre otros, los siguientes:

 Los generados por el cliente por cambios en el producto del proyecto o en sus componentes. Esta situación se presentó en mayor medida en las pequeñas empresas, donde la madurez asociada a emprender proyectos es menor y la asistencia externa es poca o ineficaz. Aquí se ubican los proyectos con regular desempeño respecto del alcance

 Los cambios en las condiciones económicas, llevando a algunos proyectos a ajustar su alcance para no quedar a “mitad e camino” y llegar a cumplir, por lo menos, con los objetivos asociados a la producción, postergando algunos componentes no directamente vinculados a la productividad o a la prestación de los servicios.

 La modificación en las condiciones de contexto externo, generando cambios o modificaciones en proyectos con componentes o equipamientos importados (por ejemplo, buscando la sustitución de componentes importados por equipos nacionales que demandaron de trabajos adicionales para su adecuación a los procesos productivos y su utilización)

 La falta de una estructura de gestión adecuada para dar soporte al proyecto y a las cambiantes demandas del mismo.

Plazo

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Grafico 3. Composición del desempeño del plazo en los proyectos del estudio

Además, algunos presentaron un desempeño malo respecto del cumplimento del cronograma del proyecto, y un alto porcentaje un desempeño regular (28%).

Dejando de lado los posibles atrasos originados por cambios en el alcance del proyecto, muchos de los emprendimientos tuvieron retrasos por las siguientes causas:

 Algunos proyectos fueron formulados por profesionales o consultoras externas con poca experiencia a la hora de formular programas reales y alcanzables acordes al tipo de proyecto y las particularidades de sus componentes.

 Las organizaciones adolecieron de falta de equipos técnicos o profesionales idóneos para evaluar las planificaciones propuestas y dar respuesta a cambios en los proyectos que afectaron a las actividades, sus relaciones con otras actividades y/o recursos involucrados.

 Algunas planificaciones bien formuladas fracasaron en su aplicación por la falta de un adecuado seguimiento y control de las actividades del proyecto por parte de los responsables.

 El cambio en las condiciones de incorporación de componentes y equipamientos importados, en especial a las demoras de ingreso y por ende de disponibilidad en el proyecto.

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del alcance, y es el los casos de proyectos desarrollados por compañías con experiencia en gestión de proyectos, con equipos técnicos idóneos y ágiles.

Costos

De los proyectos efectivamente financiados, casi un 50% tuvieron un desempeño de muy bueno a excelente, y solo un 15% presentó un desempeño de regular a malo.

Grafico 3. Composición del desempeño del plazo en los proyectos del estudio

Aquí es importante destacar que al asignar el desempeño se dejaron de lado las situaciones coyunturales de la economía y el país, tratando de evaluar el comportamiento de los presupuestos a valores nominales, aspecto que demandó importantes esfuerzos y colaboración de especialistas en la materia.

También es necesario aclarar que los proyectos financiados por el FTyC consideran un aporte propio que ronda entre el 20% y 25% aproximadamente, porcentajes que varían de acuerdo a la línea de crédito en que se encuadra el proyecto. Por eso cuando se producen desvíos por mayores costos u otras causas, estos deben ser asumidos por el inversor como aporte propio.

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Si bien escapa del alcance del presente trabajo, del análisis de la planilla resumen se visualiza perfectamente como los peores desempeños coinciden con las épocas en donde nuestro país se ha encontrado con inestabilidades.

Como en el análisis anterior, dejando de lado los posibles mayores costos originados por cambios en el alcance del proyecto, muchos de los emprendimientos debieron afrontar mayores inversiones por las siguientes causas:

 Lo mencionado en los párrafos anteriores respecto de los cambios de las condiciones de contexto y las particularidades a la hora de incorporar componentes importados.

 Al igual que en el caso del análisis del desempeño del plazo, la falta de experiencia en la formulación y conformación de los presupuestos por parte de profesionales o consultoras externas impactó en la performance de los proyectos, debiendo asumir las empresas los mayores costos.

 La falta de conformación de equipos eficientes para dar soporte a la gestión, y dar respuesta a cambios en los proyectos que afectaron a los recursos, equipamientos y demás componentes críticos de los presupuestos.

 Algunos presupuestos bien conformados fueron afectados por una actitud reactiva respecto del desempeño de los costos durante la ejecución de los proyectos, supeditando al proyecto a controles olvidando la necesidad de efectuar seguimientos acordes, sobre todo sobre los componentes críticos del presupuesto.

 Si bien la variable costos es directamente afectada por los cambios en las condiciones externas, es importante destacar el profundo cuidado dado por los responsables de muchos de los proyectos involucrados en el estudio respecto de los costos. Se entiende que aquí juega un rol muy importante la experiencia de referentes de las empresas con probada experiencia en la gestión de las organizaciones en épocas de crisis, experiencia que volcaron a los proyectos en curso.

3.1.3 Identificación de posibles acciones para promover la mejora en el desempeño

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Pero se entiende que es posible plantear algunas posibles acciones generales y conceptuales, sustentadas en este estudio y la experiencia profesional, para promover la mejora en el desempeño de los proyectos bajo esta modalidad de financiamiento.

Estas acciones se deberían encuadrar en tres ámbitos: uno previo a la presentación del proyecto, uno durante su ejecución y puesta en marcha, y otro posterior a su finalización. Pero es fundamental que estas constituyan un proceso integrado que agregue valor a la gestión, evitando conformar compartimentos estancos.

Previamente, es conveniente:

 Que los responsables e involucrados de las organizaciones tomen real conciencia, y dimensionen correctamente el alcance del proyecto y el impacto en sus organizaciones, para poder discernir, la modalidad más conveniente para encarar su gestión, desde la misma concepción hasta el cierre del proyecto.

 Que las organizaciones promuevan la incorporación de metodologías probadas para la gestión eficiente de sus proyectos.

 Que las organizaciones conformen equipos multidisciplinarios de profesionales, con recursos propios, o conformando estructuras mixtas con incorporación de profesionales externos para dar soporte a los proyectos y que además les permita incorporar conocimientos y experiencias a su propio staff, o contratando equipos externos que se “ocupen” del proyecto siguiendo las directivas de la organización. Por supuesto que cada alternativa tiene sus ventajas y desventajas, pero los tomadores de decisión deberán decidir la mejor opción acorde a su organización, el proyecto, la condición de contexto y los recursos disponibles.

 Que se integre la verdadera cadena de valor de la gestión de los proyectos, de forma tal que los participantes de la formulación acompañen en la ejecución y la sustenten, y que los ejecutores técnicos sean partícipes activos en la formulación y aporten sus conocimientos y experiencia.

 Que los otros involucrados, inclusive los externos como los proveedores, participen en procesos clave como el diseño y las modalidades más convenientes para la implementación.

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aplicativos a la gestión integral de los proyectos, desde la formulación hasta su puesta en marcha, e incorporando aportes asociados al desempeño operativo de los emprendimientos.

Durante su ejecución y puesta en marcha, es recomendable:

 Promover una visión y actitud proactiva, de forma tal que los participes sean ágiles a la hora de evaluar situaciones y tomar decisiones. Esto aplica tanto al inversor como a entidades como el FTyC.

 Mantener una comunicación efectiva entre las partes, de forma tal que la respuesta ante auditorias sea ágil y acorde a las necesidades mutuas.

 Generar ámbitos de mediación y resolución de conflictos. Esto toma particular importancia cuando se producen cambios significativos en las condiciones de contexto externo que demanda de actitud resolutiva entre las partes con el fin de alcanzar los objetivos propuestos.

Y posteriormente, es aconsejable:

 Que se promueva un análisis del desempeño alcanzado y se promuevan acciones concretas para potenciar los aciertos y subsanar los defectos. Esto debe promoverse en un ámbito de colaboración y beneficio mutuo.

 Que entidades como el FTyC promuevan acciones de benchmarking sectorial, y comuniquen al medio empresarial y profesional los resultados obtenidos en el desempeño de los proyectos en los diferentes ámbitos, promoviendo el aprendizaje y la mejora.

 Que se formalicen mecanismos adecuados para procesar la información, de forma tal de conformar una base de datos capaz de dar soporte a futuros proyectos.

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4. Conclusiones

Difícilmente puedan emitirse conclusiones objetivas sin tener en consideración las particularidades de la región y el país en el periodo de estudio, en especial las vinculadas a las cambiantes condiciones económicas, políticas y sociales que condicionan cualquier análisis. Pero, haciendo un necesario esfuerzo, es posible objetivizar y relativizar el análisis, y llegar a conclusiones, como las expresadas en los próximos párrafos, que pueden agregar valor a los involucrados, sean estos empresas, instituciones o profesionales.

Las Pymes mendocinas adolecen de falta de madurez en lo que respecta al desarrollo e implementación de metodologías para la gestión eficiente de proyectos como las propuestas en el PMBOK® (1), pero se percibe una reducción de este déficit que seguramente redundará en beneficios reales para las organizaciones en el mediano plazo.

Muchos de los proyectos con problemas en su desempeño adolecían de no disponer de una estructura de gestión adecuada, sin un referente especializado en la temática y un equipo de gestión de proyecto que le diera soporte. Esta observación se acentuaba en empresas pequeñas y en ámbitos como el agro, algunas agroindustrias o en los servicios.

Indudablemente la tan conocida y reconocida recomendación de conformación de equipos multidisciplinarios que den soporte a los proyectos en sus distintas etapas o fases (2), aparece como la acción preventiva más conveniente, pero se entiende que esto demandará de cambios de paradigmas por parte de los actores en pos de la conformación de una real cadena de valor en la gestión de los proyectos.

Entidades como el FTyC deben existir y potenciarse, pero es necesario cambios en algunos paradigmas para alcanzar una participación más activa y participativa, donde el inversor no es un cliente sino un socio en el desarrollo.

Se han detectado casos de inversores reincidentes en solicitar asistencia crediticia, lo que habla muy bien de las conveniencias de los prestamos y de la entidad que los otorga. Pero es importante destacar que del análisis de la presentación y desempeño de estos nuevos proyectos se ha detectado un mejoramiento y sustancial aprendizaje por parte de las empresas en lo que respecta a la gestión de los mismos, y en la interrelación con el FTyC y los profesionales intervinientes.

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El medio profesional de Mendoza dispone de excelentes profesionales en el ámbito de la economía y ciencias contables, por lo que muchos proyectos se presentaban muy bien formulados económicamente, pero adolecían de una baja participación en esta etapa de los profesionales técnicos necesarios, los que se limitan a cumplir con los requisitos reglamentarios. Esto se tradujo en inconvenientes, a veces serios, a la hora de materializar lo proyectado en los términos económicos previstos, inconvenientes que se manifestaron en mayores costos y retrasos que debieron ser asumidos por los inversores.

Esta separación, pero a la inversa, se detectó en la etapa de ejecución y puesta en marcha, con consecuencia también adversas para el alcance y las variables críticas de los proyectos.

El desempeño mencionado en el estudio no dista mucho de lo observado en otras investigaciones (en el país y otros países), principalmente en lo que respecta a plazos y costos, pero esto no debe verse como una deficiencia sino como una tremenda oportunidad de mejora, donde el universo de posibles acciones es muy importante. Y el éxito estará en saber discernir, para cada ámbito de aplicación, en cada organización y para cada condición de contexto, qué hacer, cómo hacerlo y cuándo hacerlo.

5. Referencias

(1) Project Management Institute, “Guía de los Fundamentos para la Dirección de Proyectos (Guía del PMBOK®)”, 4° Edición”, 2008

(2) Jack Gido-James P. Clements, “Administración exitosa de proyectos”. 3º Edición, 2007

6. Correspondencia

Ing. Jorge Luis Moreno

Mail: [email protected]

Facultad de Ingeniería. Universidad Nacional de Cuyo. Argentina.

Centro Universitario (M5502JMA). Mendoza. Casilla de Correos 405. República Argentina.