Estados Financieros y Opinión de los Auditores Al 31 de diciembre de 2006 Informe Final

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• Estados Financieros y Opinión de los Auditores • Al 31 de diciembre de 2006

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Teléfono: (506) 283-2525 Fax: (506) 283-2323 E-mail: [email protected] Web: www.despachocarvajal.com 2

ÍNDICE

Páginas

Opinión de los auditores independientes

3-4

Estados Financieros

5-7 Balance general 8-10 Estado de resultados 11-12

Estado de flujos de efectivo

Estado de cambios en el patrimonio neto 13

Notas a los estados financieros consolidados

14-91

Informe complementario del auditor externo

92-94

Asientos de ajuste y eliminación

95-100

Hoja de trabajo de consolidación de estados financieros

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Afiliados y Representantes de Kermit Lucena & Associates

Firma Miembro Independiente de

OPINIÓN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Señores

Junta Directiva General

Banco Crédito Agrícola de Cartago

Superintendencia General de Entidades Financieras

Hemos auditado e1 balance general consolidado que se acompaña de Banco Crédito Agrícola de Cartago y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2006 y los estados consolidados de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de un año terminado en esa fecha. Estos estados financieros consolidados son responsabilidad de la administración del Banco Crédito Agrícola de Cartago y Subsidiarias. Nuestra responsabilidad es expresar opinión sobre esos estados financieros consolidados basados en la auditoría realizada. Los estados financieros consolidados al y por el período terminado al 31 de diciembre de 2005 fueron auditados por otros contadores públicos los cuales emitieron un informe sin salvedades con fecha 06 de febrero de 2006.

Efectuamos la auditoría de acuerdo con normas internacionales de auditoría, que requieren planear y desarrollar el trabajo para obtener certeza razonable de que los estados financieros consolidados están libres de errores significativos. La auditoría incluyó examinar mediante pruebas selectivas, evidencia que sustenta los montos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Una auditoría también incluye evaluar los principios contables usados y las estimaciones significativas hechas por la administración, así como la presentación general de los estados financieros consolidados. Creemos que la auditoría practicada proporciona una base razonable para fundamentar la opinión.

El Banco Crédito Agrícola de Cartago y Subsidiarias ha preparado sus estados financieros consolidados de acuerdo con la normativa emitida por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero y la Superintendencia General de Entidades Financieras.

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Afiliados y Representantes de Kermit Lucena & Associates

Firma Miembro Independiente de

En nuestra opinión, los estados financieros consolidados adjuntos presentan razonablemente, en sus aspectos más importantes, la situación financiera del Banco Crédito Agrícola de Cartago y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2006 y el resultado de sus operaciones, los cambios en su situación financiera y las variaciones en su patrimonio por el período de un año terminado en esa fecha, de acuerdo con la normativa emitida por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero y la Superintendencia General de Entidades Financieras, como se describe en la nota 2.

San José, Costa Rica, 28 de febrero de 2007

“Timbre de Ley número 6663, de ¢1.000 del Colegio de Contadores Públicos de Costa Rica, adherido y cancelado en el original.”

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BANCO CREDITO AGRICOLA DE CARTAGO "y subsidiarias" BALANCE GENERAL

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 (En colones sin céntimos)

NOTA 2006 2005

ACTIVOS

Disponibilidades 2-4-7-9 29.937.799.044 23.806.457.516

Inversiones en valores y depósitos 2-3-4-7-9 40.472.888.001 33.505.055.245

Disponibles para la venta 26.003.254.341 27.238.130.196

Mantenidos hasta el vencimiento 14.469.633.660 6.266.925.049

Cartera de Créditos 2-3-7-9 96.427.287.042 87.537.836.034

Créditos vigentes 88.777.836.686 81.895.326.107

Créditos vencidos 9.173.881.396 6.018.947.245

Créditos en Cobro Judicial 1.232.133.143 1.825.362.849

(Estimación por incobrabilidad de cartera de

créditos) (2.756.564.183) (2.201.800.167)

Cuentas y productos por cobrar 2-4-7 2.057.573.827 2.356.020.342

Comisiones por cobrar 27.655.335 50.639.832

Impuesto sobre la renta diferido e impuesto sobre

la renta por cobrar 4.280.700 3.464.811

Otras cuentas por cobrar 653.463.432 1.506.397.532

Productos por cobrar 9 1.767.890.999 2.227.927.683

(Estimación por incobrabilidad de cuentas y

productos por cobrar) 2 (395.716.639) (1.432.409.516)

Bienes realizables 2-7 3.134.778.585 2.986.731.731

Participaciones en el capital de otras empresas 2-4-9 6.092.899 13.718.099

Propiedad, mobiliario y equipo en uso Neto 2-7 6.034.510.640 5.364.881.557

Otros Activos 2-7 823.918.544 2.559.549.375 Activos Intangibles 325.148.361 572.456.170 Otros activos 498.770.183 1.987.093.205 TOTAL DE ACTIVOS 178.894.848.582 158.130.249.899

(Continúa …)

(6)

NOTA 2006 2005

PASIVOS Y PATRIMONIO

PASIVOS

Obligaciones con el público 6-9 143.513.995.656 120.581.540.405

Captaciones a la vista 7 73.852.418.671 70.283.269.766

Otras Obligaciones con el público a la vista 7 896.577.680 741.179.140

Captaciones a plazo 7 68.764.999.305 49.557.091.499

Otras obligaciones financieras 6-7-9 10.042.013.011 15.659.313.282

Otras cuentas por pagar y provisiones 2-7 4.489.048.682 4.392.333.872

Cargos financieros por pagar 9 1.234.271.054 784.140.871

Impuesto sobre la renta diferido 611.967 1.033.900

Provisiones 2 790.602.795 1.438.987.332

Otras Cuentas por pagar diversas 2.463.562.866 2.168.171.769

Otros pasivos 7 1.290.410.714 1.882.228.676

Ingresos diferidos 24.732.192 182.705.073

Estimación para incobrables de créditos

contingentes 22.723.111 52.256.072

Otros pasivos 1.242.955.411 1.647.267.531

TOTAL DE PASIVOS 159.335.468.063 142.515.416.235

(7)

(Finaliza …)

NOTA 2006 2005

PATRIMONIO

Capital social 2.550.782.302 2.550.782.302

Capital pagado 2.550.782.302 2.550.782.302

Aportes patrimoniales no capitalizados 9.400.000 9.400.000

Ajustes al patrimonio 5.592.626.425 3.788.722.801

Superávit por revaluación de propiedad 4.828.992.487 3.777.190.513

Ganancia o pérdida no realizada 668.916.533 (83.185.117)

Ajuste por revaluación de bienes diversos 94.717.405 94.717.405

Reservas patrimoniales 2 6.494.342.447 5.156.456.264

Resultados acumulados de períodos anteriores 2 4.912.229.345 4.109.472.297

TOTAL DEL PATRIMONIO 19.559.380.519 15.614.833.664

TOTAL DEL PASIVO, PARTICIPACIÓN

MINORITARIA Y PATRIMONIO 178.894.848.582 158.130.249.899

CUENTAS CONTINGENTES DEUDORAS 2-11 8.853.688.639 8.531.837.940

ACTIVOS DE LOS FIDEICOMISOS 11 72.587.288.978 59.446.852.931

PASIVOS DE LOS FIDEICOMISOS 11 1.339.214.162 466.426.458

PATRIMONIO DE LOS FIDEICOMISOS 11 71.248.074.816 58.980.426.473

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BANCO CREDITO AGRICOLA DE CARTAGO "y subsidiarias" ESTADO DE RESULTADOS

Para el período terminado el 31 de diciembre de 2006 y 2005 (En colones sin céntimos)

NOTA 2006 2005

Ingresos Financieros 2

Por disponibilidades 68.269.535 74.977.099

Por inversiones en valores y depósitos 7 3.338.004.918 7.550.719.383

Por cartera de créditos 7 15.193.050.149 13.514.062.150

Por diferencial cambiario neto 7 711.948.251 473.620.513

Por ajuste al valor de inversiones en valores negociables, neto 0 2.562.959 Liquidación de ganancia no realizada en la venta de valores

disponibles para la venta 10.686.574 879.996.805

Por otros ingresos financieros 1.877.538 1.892.870

Total de Ingresos Financieros 19.323.836.965 22.497.831.779

Gastos Financieros 2

Por Obligaciones con el Público 7 8.377.548.103 7.809.277.077

Por Obligaciones Financieras 7 601.762.455 1.754.401.562

Por otros gastos financieros 1.349.530 342.605

Total de Gastos Financieros 8.980.660.088 9.564.021.244

Gastos por deterioro de inversiones en valores y estimación de

incobrabilidad de la cartera de crédito 2-7 843.547.172 1.949.486.471 Por Recuperación de activos financieros 7 248.049.382 1.981.976.649

RESULTADO FINANCIERO 9.747.679.087 12.966.300.713

(9)

NOTA 2006 2005

Otros Ingresos de Operación 2

Por comisiones por servicios 7 3.769.190.123 4.518.168.068

Por bienes realizables 2 1.569.456.456 343.165.905

Por participaciones en el capital de otras empresas 579.002.548 0

Ingresos por cambio y arbitraje de divisas 967.054.007 998.361.947

Por otros ingresos operativos 7 393.992.778 492.536.898

Total Otros Ingresos de Operación 7.278.695.912 6.352.232.818

Otros Gastos de Operación

Por comisiones por servicios 627.217.843 416.322.477

Por bienes realizables 2 783.894.318 1.065.524.725

Por participaciones de capital en entidades 86.643.936 0

Por bienes diversos 0 13.241.364

Por amortización de activos intangibles 370.189.607 405.342.379

Gastos por cambios y arbitraje de divisas 570.044.349 701.977.011

Impuestos, patentes y contribuciones obligatorias 228.096.951 436.412.165

Por otros gastos operativos 178.052.505 323.558.466

Total Otros Gastos de Operación 7 2.844.139.509 3.362.378.587

RESULTADO OPERACIONAL BRUTO 14.182.235.490 15.956.154.944

(10)

(Finaliza …)

NOTA 2006 2005

Gastos Administrativos

Gastos de Personal 2 7.954.541.519 9.212.107.431

Otros Gastos de Administración 2 3.617.187.101 4.064.019.041

Total Gastos Administrativos 7 11.571.728.620 13.276.126.472

RESULTADO OPERACIONAL NETO ANTES DE IMPUESTOS Y PARTICIPACIONES SOBRE LA

UTILIDAD 2.610.506.870 2.680.028.472

Participaciones sobre la Utilidad 2-19 446.674.678 387.986.993

Impuesto sobre la renta 2-19 23.188.961 4.256.106

RESULTADO NETO DE IMPUESTOS SOBRE LA RENTA

Y PARTICIPACIONES SOBRE LA UTILIDAD 2.140.643.231 2.287.785.373

RESULTADO NETO DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 2.140.643.231 2.287.785.373

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BANCO CREDITO AGRICOLA DE CARTAGO "y subsidiarias" ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

NOTA 2006 2005

Flujo de efectivo de las actividades de

operación

Resultados del período 2.140.643.231 2.287.785.373

Partidas aplicadas a resultados que no

requieren uso de fondos

Ganancia o pérdida por venta de activos recibidos en dación de pago y de la propiedad,

mobiliario y equipo. (785.562.138) 722.358.820

Ganancias o pérdidas por diferencias de cambio,

netas (234.808.496) 556.913.091

Pérdidas por estimación para créditos incobrables 808.249.714 1.861.881.736

Pérdidas por otras estimaciones 34.344.628 87.604.735

Gastos por provisión para prestaciones sociales,

neto de pagos 147.107.602 153.956.623

Depreciaciones y amortizaciones 1.155.108.665 1.393.087.694

Participación minoritaria en la utilidad neta de

subsidiaria (57.789.474) 399.064.527

Ajustes a períodos anteriores (1) 0 (614.734)

Ajuste no efectivos en inversiones en valores y

depósitos a plazo 7 (922.525.484) 25.125.485.449

Subtotal de partidas aplicadas a resultados

que no requieren uso de fondos 144.125.016 30.299.737.941

Variación en los activos, (aumento) o

disminución

Valores Negociables (42.952.469) 6.637.426

Créditos y avances de efectivo (7.695.236.459) (13.309.243.238)

Otras cuentas por cobrar (1) (200.292.333) (76.799.672)

Bienes realizables 550.911.645 (2.515.707.881)

Productos por cobrar 460.036.684 1.480.950.445

Otros activos 1.359.183.298 (942.540.082)

Subtotal de variación en los activos, (aumento)

o disminución (5.568.349.634) (15.356.703.002)

Nota:

(12)

(Finaliza…)

BANCO CREDITO AGRICOLA DE CARTAGO "y subsidiarias" ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

NOTA 2006 2005

Variación neta en los pasivos, aumento o

(disminución)

Obligaciones a la vista y a plazo 21.041.861.805 (14.506.147.625) Otras cuentas por pagar y provisiones (520.643.837) 1.034.392.324

Productos por pagar 450.130.183 (304.826.444)

Otros pasivos (510.810.069) (110.597.332)

Subtotal variación en los pasivos, aumento o

(disminución) 20.460.538.082 (13.887.179.077)

Flujos netos de efectivo de actividades de

operación: 17.176.956.695 3.343.641.235

Flujos netos de efectivo usados en actividades

de inversión

Aumento en Depósitos y valores (excepto

valores negociables) (670.605.934.252) (328.062.133.643)

Disminución en depósitos y valores (excepto

valores negociables) 665.055.000.202 369.022.189.620

Adquisición de propiedades, mobiliario y equipo. (317.817.596) 430.772.061 Participaciones en efectivo en el capital de otras

empresas 7.625.199 0

de inversión (5.861.126.446) 41.390.828.038

de financiamiento

Otras obligaciones financieras nuevas (5.974.823.015) (48.609.210.000)

de financiamiento (5.974.823.015) (48.609.210.000)

Aumento neto en efectivo y equivalentes 5.341.007.235 (3.874.740.727)

Efectivo y equivalentes al inicio del año 2-7 37.663.898.309 41.538.639.036

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BANCO CREDITO AGRICOLA DE CARTAGO "y subsidiarias" ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Para los períodos terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005

(En colones sin céntimos)

Descripción Notas Capital Social

Aportes patrimoniales

no capitalizados

Ajustes al

Patrimonio Patrimoniales Reservas

Ganancias o Pérdidas acumuladas al principio del período Total Saldo al 01 de enero de 2005 2.550.782.302 9.400.000 3.893.258.083 4.432.838.703 2.545.919.219 13.432.198.307

Resultado del período año 2005 2 0 0 0 0 2.287.785.373 2.287.785.373

Reservas legales y otras reservas estatutarias 0 0 0 723.617.561 (724.232.295) (614.734)

Superávit por revaluación de inmuebles 2-7 0 0 333.503.480 0 0 333.503.480

Ajuste por cambio razonable de las inversiones en valores disponibles para la venta, neto del

impuesto sobre la renta 0 0 (438.038.762) 0 0 (438.038.762)

Saldo al 31 de diciembre de 2005 2.550.782.302 9.400.000 3.788.722.801 5.156.456.264 4.109.472.297 15.614.833.664

Saldo al 01 de enero de 2006 2.550.782.302 9.400.000 3.788.722.801 5.156.456.264 4.109.472.297 15.614.833.664

Ajuste por cambio razonable de las inversiones

en valores disponibles para la venta, neto del

impuesto sobre la renta 0 0 752.101.650 0 0 752.101.650

Resultado del período año 2006 2 0 0 0 0 2.140.643.231 2.140.643.231

Reservas legales y otras reservas estatutarias 0 0 0 1.337.886.183 (1.337.886.183) 0

Superávit por revaluación de inmuebles 2-7 0 0 1.051.801.974 0 0 1.051.801.974

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BANCO CREDITO AGRICOLA DE CARTAGO "y subsidiarias" (Institución Autónoma del Estado)

Notas a los Estados Financieros Al 31 de diciembre de 2006 y 2005

(En colones sin céntimos) Nota 1- Información general

El Banco Crédito Agrícola de Cartago y subsidiarias es una institución autónoma de derecho público, con personería jurídica propia e independiente en materia de administración. Como banco estatal, sus operaciones y actividades están establecidas y reguladas en la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica (BCCR), la Ley General de Control Interno, entre las más importantes y por la Constitución Política de la República de Costa Rica. Está sujeto a la fiscalización del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF), la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF), y de la Contraloría General de la República (CGR). Las Oficinas Centrales se encuentran en Cartago, Costa Rica.

Depósito Agrícola de Cartago, S.A. (el Depósito), es una sociedad propiedad total del Banco (100% capital accionario), constituida en octubre de 1936 bajo las leyes de la República de Costa Rica e inició operaciones en 1938. Su principal actividad es la conservación de bienes muebles de procedencia nacional y extranjera, la expedición de certificados de depósito y vales de prenda y la concesión de préstamos con la garantía de estos documentos. El Depósito es a su vez propietaria de 100% del capital acciones de la sociedad Almacén Fiscal Agrícola de Cartago, S.A., cuya actividad es la custodia y bodegaje de mercancías sobre las que no se han pagado impuestos de importación. Las Oficinas Centrales se encuentran en Cartago, Costa Rica.

INS Bancrédito Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A., es una sociedad propiedad total del Banco (100% capital accionario); fue constituida en setiembre de 1999 e inició operaciones en mayo de 2000. Su principal actividad es la administración de fondos de inversión. Para operar normalmente en Costa Rica se rige por las regulaciones emitidas por la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL), la Ley Reguladora del Mercado de Valores, por el Código de Comercio y sus reformas y por las cláusulas del contrato. Las Oficinas Centrales se encuentran en San José, Costa Rica.

INS - Bancrédito Valores Puesto de Bolsa, S.A., es una sociedad cuya actividad principal es la operación de un puesto de bolsa, a través del cual realiza transacciones con títulos valores por cuenta de terceros en el mercado costarricense de valores. Tales transacciones son reguladas por la Bolsa Nacional de Valores, S.A. (B.N.V.), la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL) y la Ley Reguladora del Mercado de Valores. La participación del Banco en esta entidad asciende a 25% de su capital accionario y surgió como resultado de la alianza estratégica contemplada en acuerdo suscrito con el Instituto Nacional de Seguros (INS), por medio de la cual el Banco adquirió una participación en ese negocio bursátil inicialmente propiedad total del INS.

(15)

Teléfono: (506) 283-2525 Fax: (506) 283-2323 E-mail: [email protected] Web: www.despachocarvajal.com 15 Mediante oficio SUGEF 4723/200509775 del 30 de noviembre 2004, la SUGEF resuelve registrar como una cuenta por cobrar y su correspondiente estimación al 100%, el monto que el Banco ha registrado por el método de participación del patrimonio de dicha sociedad, debido al diferendo existente entre el Banco Crédito Agrícola de Cartago y el Instituto Nacional de Seguros en cuanto a sí el primero es accionista del Puesto y el reconocimiento de los aportes efectuados por el Banco a esa sociedad, lo cual conlleva a una incertidumbre y en relación con la naturaleza y verdadero valor del activo mencionado.

Todos los saldos y transacciones de importancia entre las compañías consolidadas han sido eliminados en el proceso de consolidación.

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el Banco cuenta con 39 y 85 oficinas, entre Centros de Negocios y Puntos Comerciales, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el Banco posee 29 y 31 cajeros automáticos bajo su control. Además, dentro del proceso de la alianza con el Banco de Costa Rica se encuentran disponibles 193 cajeros automáticos.

Su sitio Web es el siguiente: www.bancreditocr.com

El número de empleados al 31 de diciembre de 2006 y 2005 es de 732y 810, respectivamente, incluye a las subsidiarias.

Nota 2- Base de preparación de los estados financieros y principales políticas contables utilizadas

2.1. Base de preparación

Los estados financieros consolidados han sido preparados con apego a las disposiciones legales, reglamentarias y normativa emitida por el Banco Central de Costa Rica (BCCR), el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF), la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF), relacionadas con la actividad de intermediación financiera. El Colegio de Contadores Públicos de Costa Rica adoptó las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC´s), emitidas por el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad. Esas normas rigen a partir del 1 de octubre de 2000 para las entidades con cierre fiscal al 30 de setiembre de 2000 y rigen a partir del 1 de enero de 2001 para las que cierran al 31 de Diciembre de 2000. Para las entidades reguladas por la SUGEF rigen a partir del 01 de enero de 2003. En los aspectos no provistos se aplican las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC´s) relacionadas con la actividad de intermediación financiera. El CONASSIF dispuso que las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) se adopten parcialmente a partir del 01 de enero de 2004. (Véase nota 2.29.)

(16)

Principales políticas contables utilizadas: 2.2. Efectivo y equivalentes a efectivo

Las actividades de operación del estado de flujos de efectivo, se preparan conforme con el método indirecto y para este propósito se considera como efectivo y equivalentes de efectivo, el saldo del rubro de disponibilidades, los depósitos a la vista y a plazo y los valores invertidos con la intención de convertirlos en efectivo en un plazo no mayor a dos meses, negociables en la Bolsa Nacional de Valores, S.A. (B.N.V.).

2.3. Instrumentos financieros

De acuerdo con el plan de cuentas para entidades financieras, comprende los valores y cualquier otro derecho de contenido económico o patrimonial, incorporado o no en un documento, que por su configuración jurídica propia y régimen de transmisión puedan ser objeto de negociación en un mercado financiero o bursátil y sus depósitos se registran en las cuentas a una fecha futura fija y la intención de la entidad es mantenerlo hasta el vencimiento.

La normativa actual permite mantener las inversiones en valores clasificadas de la siguiente forma:

• Para negociación.

• Valoradas a mercado a través del estado de resultados. • Disponibles para la venta.

• Mantenidas al vencimiento.

Las inversiones para negociación, las valoradas a mercado a través del estado de resultados y las disponibles para la venta se valoran a precio de mercado utilizando el vector de precios proporcionado por la Bolsa Nacional de Valores, S.A. Las inversiones que se mantienen al vencimiento se registran a su costo amortizado el cual se aproxima a su valor de mercado.

El efecto de la valoración a precio de mercado de las inversiones para negociación y las valoradas a mercado a través del estado de resultados se incluye directamente en resultados. El efecto de la valoración a precios de mercado de las inversiones disponibles para la venta se incluye en una cuenta patrimonial.

Las inversiones en participaciones de Fondos de inversión abiertos se clasifican como activos financieros valorados a mercado en la categoría denominada. El producto de su valoración se registra en resultados.

La compra o venta de activos financieros por la vía ordinaria se reconoce por el método de la fecha de liquidación, que es aquella en que se entrega o recibe un activo por parte del Banco.

(17)

Teléfono: (506) 283-2525 Fax: (506) 283-2323 E-mail: [email protected] Web: www.despachocarvajal.com 17 Los instrumentos financieros son medidos inicialmente al costo, incluyendo los costos de transacción. Para los activos financieros, el costo es el valor justo de la contrapartida entregada. Los costos de transacción son aquellos que se originan en la compra de la inversión.

Las inversiones en participaciones de Fondos de inversión abiertos supervisados por la SUGEVAL se clasifican como activos financieros valorados a mercado en la categoría denominada inversiones en valores negociables.

Un activo financiero es dado de baja cuando el Banco no tenga control sobre los derechos contractuales que componen al activo. Esto ocurre cuando los derechos se realizan, expiran o ceden a un tercero.

Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación especificada en el contrato haya sido pagada, cancelada o haya expirado.

Las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar se registran al costo amortizado el cual se aproxima o es igual a su valor de mercado.

La gestión de inversiones del Banco Crédito Agrícola de Cartago, esta normada por las “Facultades y Limites de Inversión en Títulos Valores del Mercado Nacional e Internacional” aprobada por Junta Directiva en sesión número 7924/06, artículo 13 de fecha 10 de abril de 2006. Asimismo existe el “Convenio para la prestación de Servicios de Tesorería, Asesoría en Inversiones y Custodio, celebrado entre el Banco Crédito Agrícola de Cartago y el Banco de Costa Rica”, refrendado y aprobado por la Contraloría General de la República mediante Oficio número 14851, (Véase nota 14, punto3).

Adicional al tema de la normativa interna se tiene la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, referente al artículo 61 limites de Inversión. La Ley Orgánica del BCCR, en el artículo 135 correspondiente a los límites de 20% del patrimonio para operaciones activas directas e indirectas. Acuerdos SUGEF 04-04 y SUGEF 05-04 los cuales regulan límites de inversión para grupos de interés económico y grupos vinculados a la Entidad.

Dicha gestión involucra la necesidad de mantener una rentabilidad adecuada, un manejo de liquidez apropiado para enfrentar sus obligaciones y un control de riesgos acordes con la actividad de intermediación financiera.

2.4. Cartera de créditos y la respectiva estimación de incobrabilidad

La SUGEF 1-05 define:

Operación Crediticia: Toda operación, cualquiera que sea la modalidad de instrumentación o documentación, excepto inversiones en valores, mediante la cual –asumiendo un riesgo de crédito- una entidad provee o se obliga a proveer Fondos o facilidades crediticias, adquiere derechos de cobro o garantiza frente a terceros el cumplimiento de obligaciones.

(18)

Teléfono: (506) 283-2525 Fax: (506) 283-2323 E-mail: [email protected] Web: www.despachocarvajal.com 18 Operación crediticia especial: Operación crediticia que por sus condiciones contractuales de pago pueda ser utilizada para evitar la mora o que por las modificaciones a sus condiciones contractuales de pago puedan estar ocultando la mora de la operación.

La cartera de créditos al 31 de diciembre de 2006 y 2005 se valúa de conformidad con las disposiciones establecidas por la SUGEF en el Acuerdo SUGEF 1-05 y SUGEF 1-95 y sus reformas, respectivamente.

Acuerdo SUGEF 1-05:

Establece dos grupos de deudores en función del monto total adeudado:

El Grupo 1, que comprende a los deudores con saldos mayores a ¢50 millones. Serán calificados con base a tres criterios: la capacidad de pago, el comportamiento de pago histórico y la morosidad. Dicho límite puede ser modificado por el Superintendente mediante resolución razonada.

El Grupo 2, los deudores con saldos iguales o menores a ¢50 millones. Se calificaran únicamente con base en su morosidad y su comportamiento de pago histórico. Dicho límite puede ser modificado por el Superintendente mediante resolución razonada.

Las garantías reducen la exposición al riesgo de crédito, por lo que es razonable tomar en cuenta su efecto como mitigador del riesgo, en el tanto las mismas estén bien constituidas y bien valoradas. Por lo tanto, el porcentaje de estimación que corresponda a la calificación del deudor se aplicaría sobre el saldo al descubierto. Asimismo se considera razonable la aceptación de la garantía como mitigador del riesgo aun en las categorías de mayor riesgo, pero ponderando su valor a menos de un cien por ciento.

En una sana administración del riesgo se estima conveniente definir a las operaciones crediticias cuyas condiciones de pago han sido modificadas con frecuencia o que cuentan con condiciones de pago especiales como operaciones especiales. En esos casos se les debe de mantener la calificación al deudor por un período de tiempo prudencial antes de mejorar su calificación, o mantener la calificación al deudor mientras tenga al menos una operación crediticia con condiciones de pago especiales.

Se estima conveniente aumentar el número de categorías de riesgo para calificar a los deudores, permitiendo así una medición más precisa del riesgo del deudor.

Es conveniente reunir bajo un solo cuerpo normativo lo relacionado con la estimación asociada a créditos, bienes adquiridos en pago de obligaciones y cuentas por cobrar.

Categorías de riesgo: La entidad debe calificar individualmente a los deudores en una de las ocho categorías de riesgo, las cuales se identifican con:

A1, A2, B1, B2, C1, C2, D y E, y le corresponde a la categoría A1 a la de menor riesgo de crédito y a la categoría E a la de mayor riesgo de crédito.

(19)

Análisis de la capacidad de pago: Se debe definir los mecanismos adecuados para determinar la capacidad de pago del Grupo 1.

Análisis del comportamiento de pago histórico: Se debe de determinar el comportamiento de pago histórico del deudor con base en el nivel de comportamiento de pago histórico asignado al deudor por el Centro de Información Crediticia de la SUGEF.

La entidad debe clasificar el comportamiento de pago histórico en tres niveles: Nivel 1: el comportamiento de pago histórico es bueno,

Nivel 2: el comportamiento de pago histórico es aceptable, y Nivel 3: el comportamiento de pago histórico es deficiente.

Calificación del deudor:

Grupo 1: Se clasifica de acuerdo con los parámetros de evaluación de morosidad,

comportamiento del pago histórico y capacidad de pago.

Grupo 2: Se clasifica de acuerdo con los parámetros de morosidad y comportamiento de pago

histórico, todo según el siguiente cuadro:

Categoría De riesgo Morosidad Comportamiento De pago histórico Capacidad De pago

A1 = o < 30 días Nivel 1 Nivel 1

A2 = o < 30 días Nivel 2 Nivel 1

B1 = o < 60 días Nivel 1 Nivel 1 o 2

B2 = o < 60 días Nivel 2 Nivel 1 o 2

C1 = o < 90 días Nivel 1 Nivel 1 o 2

C2 = o < 90 días Nivel 1 o 2 Nivel 1, 2 o 3

D = o < 120 días Nivel 1 o 2 Nivel 1, 2 o 3

Estimación estructural: Se debe de determinar el monto de las estimaciones de cada

operación crediticia según los siguientes porcentajes que se aplican sobre los saldos una vez excluidas la mitigación por garantías a la categoría del riesgo del deudor.

Categoría

de riesgo de estimación Porcentaje

A1 0.5% A2 2% B1 5% B2 10% C1 25% C2 50% D 75% E 100%

(20)

Uso de calificaciones: Se aceptan las calificaciones públicas de riesgo emitidas bajo criterio

internacional por Estándar & Poros, Moody´s, Fitch, y las calificaciones de las agencias calificadoras autorizadas por la SUGEVAL, las cuales deberán de estar dentro de su período de vigencia y deben ser homologadas a las calificaciones de las agencias internacionales.

Estimación de otros activos: Las cuentas y productos por cobrar no relacionados con

operaciones crediticias según la mora a partir del día siguiente a su exigibilidad, o en su defecto a partir de la fecha de registro contable, de acuerdo con el siguiente cuadro:

Mora _{de estimación}Porcentaje

= o < 30 días 2% = o < 60 días 10% = o < 90 días 50% = o < 120 días 75% Más de 120 días 100%

Los bienes realizables con más de 2 años a partir del día de su adquisición en un 100% de su valor.

Acuerdo SUGEF 1-95:

Todo intermediario financiero deberá mantener debidamente identificado el riesgo de su cartera, para esto deberá calificar a todos los deudores individualmente, incluyendo los tarjeta habientes, de conformidad con lo regulado en esta materia por la Superintendencia General de Entidades Financieras.

Criterio 1: Deudores con un endeudamiento total mayor a ¢17.0 millones. La calificación

de un deudor bajo este criterio dependerá del resultado del análisis de las garantías, de la capacidad y comportamiento de pago, tomándose en consideración para ello el entorno en que se desenvuelve el deudor y los aspectos positivos o negativos derivados de éstos, que afectan su situación financiera.

Criterio 2: Se clasifican bajo este criterio los deudores con un endeudamiento total igual o

inferior a ¢17.0 millones, excluyendo a aquellos que poseen solamente créditos para vivienda. La calificación de los deudores bajo este criterio se realiza en función de su grado de morosidad.

Criterio 3: Se clasifican bajo este criterio los deudores que poseen únicamente créditos para

vivienda, y su calificación al igual que el anterior se realiza en función de los días de atraso que muestre el deudor.

El Superintendente General de Entidades Financieras tendrá la potestad de variar el monto antes indicado cada doce meses, para lo cual se basará en los índices de precios al consumidor que

(21)

Teléfono: (506) 283-2525 Fax: (506) 283-2323 E-mail: [email protected] Web: www.despachocarvajal.com 21 calcula el Instituto Nacional de Estadística y Censo. La última revisión se realizó el 01 de febrero de 2004.

La estimación por deterioro e incobrabilidad para cartera de créditos contingentes se presenta en la sección de pasivo del balance general, en el rubro de Otros Pasivos.

Las categorías de clasificación y los porcentajes de estimación requeridos al mes de diciembre de 2006 y 2005 para cada criterio son las siguientes:

Criterio 1

Categoría Descripción Porcentaje

A De riesgo normal 0.5%

B1 De riesgo circunstancial 1%

B2 De riesgo medio 10%

C1 De alto riesgo 20%

D Con pérdidas esperadas significativas 60%

E De dudosa recuperación 100%

Criterios 2 y 3

Porcentaje

Categoría Descripción Rango de morosidad

C. 2 C. 3

A De riesgo normal Entre 0 y 30 días 0.5% 0.5%

B1 De riesgo circunstancial Entre 31 y 60 días 1% 1%

B2 De riesgo medio Entre 61 y 90 días 10% 5%

C1 De alto riesgo Entre 91 y 120 días 20% 10%

C2 De alto riesgo Entre 121 y 360 días 20% 10%

C3 De alto riesgo Sin argumentos técnicos 20% 10%

D Con significativas pérdidas esperadas Entre 121 y 180 días 60% 30% E De dudosa recuperación Atraso superior a 180 días. 100% 50% En el caso del Banco, al 31 de diciembre de 2006 y 2005 la estimación se ha registrado con base en el porcentaje de estimación que corresponde a un 2,82%y 2,45% respectivamente; resulta en un monto mayor de estimación que si se aplican los criterios de los acuerdos SUGEF anteriores, y que la administración considera más conservador. La SUGEF revisa la estimación periódicamente como parte integral de sus exámenes, y puede requerir que se reconozcan estimaciones adicionales con base en la evaluación de la información disponible a la fecha de sus exámenes.

+

Los incrementos en la estimación por deterioro e incobrabilidad para cartera de créditos que resulten de lo anterior se incluyen en los registros de contabilidad con la autorización del gasto, al final de cada semestre de parte de la SUGEF.

(22)

2.5. Participaciones en el capital de otras empresas

Las participaciones en el capital de otras empresas sobre las cuales se ejerce control total o influencia en la administración se valúan por el método de participación patrimonial o de costo, dependiendo del porcentaje de participación patrimonial (igual o mayor al 51%) y grado de control que la entidad financiera mantenga sobre la otra.

Las NIIF requieren que se consoliden los estados financieros de todas las subsidiarias incluyendo los derechos, obligaciones, restricciones, y resultados de operación de la sociedad controladora y sus subsidiarias, ya que se consideran como una sola entidad económica, una vez eliminados todos los saldos de las transacciones realizadas entre las entidades que conforma el Grupo Financiero.

Para el período terminado el 31 de diciembre de 2006 y 2005 un resumen de la información financiera disponible de las compañías subsidiarias y asociadas es el siguiente:

a) Control total al 31 de diciembre de 2006

Depósito Agrícola de Cartago, S.A. y subsidiaria (1) INS Bancrédito Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. (1) Total de activos 211.206.687 198.145.775 Total de pasivos 14.482.346 11.746.432

Total del patrimonio neto 196.724.341 186.399.343

Resultado Financiero 21.807.381 17.335.318

Resultado operacional bruto 224.955.704 179.013.966

Resultado operacional neto antes de

impuestos y participaciones (3.538.818) 14.672.674

Resultado neto de impuesto sobre la renta y

participaciones sobre la utilidad (3.727.779) 14.672.674

(23)

Control total al 31 de diciembre de 2005

Depósito Agrícola de Cartago, S.A. y subsidiaria (1) INS Bancrédito Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. (1) Total de activos 251.064.916 182.076.348 Total de pasivos 50.612.796 10.349.679

Total del patrimonio neto 200.452.120 171.726.669

Resultado financiero 23.168.778 20.226.821

Resultado operacional bruto 235.249.815 126.906.859

Resultado operacional neto antes de impuestos y

participaciones 16.860.739 (21.928.327)

Resultado neto de impuestos sobre la renta y

participaciones sobre la utilidad 12.604.632 (21.928.327)

Resultado del período 12.604.632 (21.928.237)

b) Control total, parcial o influencia en su administración al 31 de diciembre de 2006 Depósito Agrícola de Cartago, S.A. y Subsidiaria INS Bancrédito Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A.

Porcentaje de participación en el capital y

clase de acciones. 100% (2) 100% (2)

Monto de utilidades no distribuidas por la emisora a la entidad, o de pérdidas no

cubiertas. ¢99.459.641 (¢7.332.326)

Monto de utilidades o pérdidas del período que están afectando el estado de resultados

(24)

Control total, parcial o influencia en su administración al 31 de diciembre de 2005 Depósito Agrícola de Cartago, S.A. y Subsidiaria INS Bancrédito Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. Porcentaje de participación en el

capital y clase de acciones. 100% (2) 100% (2)

Monto de utilidades no distribuidas por la emisora a la entidad, o de

pérdidas no cubiertas. ¢90.582.788 ¢14.596.001

Monto de utilidades o pérdidas del período que están afectando el estado

de resultados del período. ¢12.604.632 (¢21.928.327) (1)_{Subsidiaria, se valúan por el método de participación.}

(2)_{Acciones comunes y nominativas.}

2.6. Propiedad, mobiliario y equipo en uso

Se registran al costo más ajuste por revaluación, establecido mediante la utilización del Índice de Precios al Productor Industrial (IPPI), publicado por el Banco Central de Costa Rica (B.C.C.R.). Según circular externa SUGEF-006-2005 del 04 de febrero de 2005, “aclara que IPPI que debe de utilizarse como factor de corrección monetaria para efectos de la revaluación a que se hace referencia en el Plan de Cuentas para Entidades Financieras, en la cuenta código 170 “Propiedad, Mobiliario y Equipo en Uso”, subtítulo “Valuación de la propiedad, mobiliario y equipo”, tercer párrafo, corresponde al Índice de precios al productor industrial con combustible.”

Bienes de uso: edificios, mobiliario y equipo se deprecian por el método de línea recta para propósitos financieros y fiscales, con base en la vida útil estimada de los activos respectivos. Las mejoras a las propiedades arrendadas se amortizan por el método de línea recta de acuerdo con los años de vida útil estimada.

La revaluación con el IPPI con combustible, se realiza mensualmente, los créditos resultantes se registran como depreciación acumulada en la cuenta respectiva de bienes y el resto en la sección del patrimonio, en la cuenta denominada Ajustes al Patrimonio por Revaluación de Bienes de Uso.

Según disposiciones de la SUGEF, el ajuste por revaluación trimestral para bienes inmuebles debe calcularse con la aplicación del IPPI con combustible. Por lo menos cada cinco años, las entidades financieras deben realizar un avalúo por un perito independiente en que conste el valor neto de realización de los bienes inmuebles; si el valor de realización es menor al incluido en los registros contables; se debe ajustar el valor contable y llevarlo al valor resultante de ese avalúo. En los períodos 2006 y 2005 se realizaron avalúos con perito independiente a algunos bienes

(25)

Teléfono: (506) 283-2525 Fax: (506) 283-2323 E-mail: [email protected] Web: www.despachocarvajal.com 25 inmuebles para ajustar el saldo de esta cuenta a su valor razonable. La revaluación se llevó a cabo de acuerdo con los lineamientos de la NIC 16, que establece que se deben revaluar el costo y la depreciación acumulada y la diferencia resultante se debe incluir en una cuenta patrimonial.

2.7. Deterioro en el valor de los activos

Las normas internacionales de información financiera requieren que se estime el importe recuperable de los activos cuando exista una indicación de que puede haberse deteriorado su valor. Se requiere reconocer pérdida por deterioro siempre que el importe en libros del activo sea mayor que su importe recuperable. Esta pérdida debe tratarse como un cargo al estado de resultados si los activos en cuestión se contabilizan por su precio de adquisición o costo de producción, y como disminución de las cuentas de superávit por revaluación si el activo se contabiliza por su valor revaluado.

El importe recuperable se define como el mayor entre el precio de venta neto y su valor de uso; se calcularía trayendo a valor presente los flujos de efectivo que se espera surjan de la operación continua del activo a lo largo de la vida útil. El importe recuperable se puede estimar tomando en cuenta lo que se denomina una unidad generadora de efectivo, que es el más pequeño grupo identificable que incluya el que se está considerando y cuya utilización continuada genera entradas de efectivo que sean en buena medida independiente de las entradas producidas por otros activos o grupos de activos.

2.8. Método de contabilización de productos por cobrar

La contabilización de los intereses por cobrar es por el método de devengado. En atención a la normativa vigente no se acumulan productos en operaciones de crédito con atraso superior a 180 días, el producto financiero de estos créditos se registra contra su cobro.

2.9. Bienes realizables

Los bienes realizables corresponden a los bienes adquiridos en recuperación en pago de créditos, y adjudicación en remates, los bienes adquiridos o producidos para la venta, propiedad planta y equipo fuera del uso y otros bienes realizables. Se registran a su costo de adquisición o su valor de tasación, el que sea menor. La estimación por pérdida es registrada con cargo a los gastos del período y se calcula con base en la recuperabilidad de los bienes adquiridos, según los lineamientos de la SUGEF. Estos bienes deben estar estimados a 100% una vez transcurridos dos años de su registro contable.

2.10. Valuación de activos intangibles

En esta cuenta se registra el costo del software adquirido para uso de la entidad y se establece un plan de amortización por el método de línea recta a un plazo máximo de cinco años. Para el gasto por amortización correspondiente a cada semestre se le solicita autorización a la SUGEF, para su aprobación.

(26)

2.11. Ingresos y gastos por intereses

Los intereses sobre las colocaciones, inversiones en valores, y otras cuentas por cobrar y obligaciones se registran por el método de acumulación o devengado, con base en el saldo principal pendiente y la tasa de interés pactada.

En los créditos y otras cuentas por cobrar con atraso de más de 180 días, se sigue el criterio de suspender el registro del ingreso hasta que se haga efectivo el cobro y los intereses acumulados por esas colocaciones y otras cuentas por cobrar requieren una estimación conforme las disposiciones de la SUGEF.

La amortización de las primas y descuentos sobre las inversiones mantenidas al vencimiento se registra por el método del interés efectivo a partir del 31 de diciembre de 2004.

2.12. Ingresos por comisiones

Cuando se generan comisiones por el otorgamiento de créditos, se trataran como ajuste al rendimiento efectivo. Si existe exceso de los ingresos sobre los costos para generar estas comisiones, se deberá diferir en el plazo de los créditos.

2.13. Transacciones en monedas extranjeras

Los estados financieros y sus notas se expresan en colones (¢), la unidad monetaria de la República de Costa Rica.

La paridad del colón con el dólar de los Estados Unidos de América se determina en un mercado cambiario libre bajo la supervisión del Banco Central de Costa Rica (B.C.C.R.). Al 31 de diciembre de 2006 el tipo de cambio se estableció en ¢515,70 para la compra y ¢519,69 para la venta por cada US $1,00 y al 31 de diciembre de 2005 el tipo de cambio se estableció en ¢495,65 para la compra y ¢497,71 para la venta por cada US $1,00.

Valuación de activos y pasivos en monedas extranjeras al 31 de diciembre de 2006

Activo / Pasivo Valuación Criterio

Activo Tipo de cambio de compra

de ¢515,70 por US $1.00. La valuación toma como referencia el tipo de cambio de compra establecido por el BCCR al último día hábil del mes de diciembre de 2006.

Pasivo Tipo de cambio de compra

de ¢515,70 por US $1.00. La valuación toma como referencia el tipo de cambio de compra establecido por el BCCR al último día hábil del mes de diciembre de 2006.

(27)

Valuación de activos y pasivos en monedas extranjeras al 31 de diciembre de 2005

Activo / Pasivo Valuación Criterio

Activo Tipo de cambio de compra de ¢495,65 por US $1.00. La valuación toma como referencia el tipo de cambio de compra establecido por el BCCR al último día hábil del mes de diciembre de 2005.

Pasivo Tipo de cambio de compra de ¢495,65 por US $1.00. La valuación toma como referencia el tipo de cambio de compra establecido por el BCCR al último día hábil del mes de diciembre de 2005.

2.14. Fianzas, avales y garantías

Las fianzas, avales y garantías representan cuentas contingentes que se registran en cuentas de orden y se valúan según el Acuerdo SUGEF 1-05 y el Acuerdo SUGEF 1-95, al 31 de diciembre de 2006 y 2005, respectivamente.

2.15. Cambios en políticas contables

Los cambios en las políticas contables se reconocen retroactivamente, a menos que los importes de cualesquiera ajustes resultantes relacionados con períodos anteriores no puedan ser determinados razonablemente.

Los ajustes resultantes que corresponden al período corriente son incluidos en la determinación del resultado del período corriente, o tratados como modificaciones a los saldos iniciales de las utilidades acumuladas al inicio del período cuando el ajuste se relacione con cambios en políticas contables de períodos anteriores.

2.16. Errores fundamentales

La corrección de errores fundamentales que se relacionen con períodos anteriores se ajusta contra los saldos de utilidades acumuladas al inicio del período. Si la corrección que se determine es del período corriente, es incluida en el resultado del período.

2.17. Beneficios de empleados

Existe un Fondo creado por Ley número 1644 del 23 de setiembre de 1953, artículo número 55, el cual ha sido modificado en varias oportunidades, siendo la última modificación la incluida en la Ley número 7107 del 26 de octubre de 1988. De acuerdo con esta Ley, el Fondo se estableció como un sistema especial de garantías y jubilaciones de los empleados del Banco Crédito Agrícola de Cartago.

(28)

Teléfono: (506) 283-2525 Fax: (506) 283-2323 E-mail: [email protected] Web: www.despachocarvajal.com 28 El Fondo está conformado por partidas establecidas de acuerdo con las Leyes y reglamentos relativos y aportes mensuales realizados por el Banco, equivalentes a 10%, del total de los sueldos y salarios pagados a sus empleados y funcionarios.

El Fondo a partir del 08 de julio de 2004 se basa en un modelo de financiamiento de capitalización individual con sustento en la Ley de Protección al Trabajador, cuyos aportes se dan de conformidad con lo señalado en artículo 6 del Reglamento del Fondo de Capitalización Individual de los Empleados del Banco Crédito Agrícola de Cartago, aprobado por la Junta Administrativa en sesión número 180/04. De conformidad con el Transitorio I del Reglamento del Fondo y contando con la autorización de la Superintendencia de Pensiones, la Administración del Fondo ha sido trasladado a Popular Pensiones a partir del día 09 de diciembre de 2004.

El monto total trasladado al Fondo durante el período finalizado al 31 de diciembre de 2006 y 2005 asciende a ¢461.935.504 y ¢474.638.182, respectivamente.

Los recursos del Fondo provienen de lo dispuesto en el artículo 55, inciso 5) de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, se establece el Fondo de Garantías y Jubilaciones de los Empleados del BCAC, el cual con fundamento en el artículo número 75 de la Ley de Protección al Trabajador, mediante Asamblea de los afiliados, celebrada en el mes de marzo de 2004, se constituyó como un Fondo de Capitalización Individual. Estos recursos están constituidos por el “Aporte del Banco”, equivalente al 10% de los sueldos totales (ordinarios y extraordinarios) de los empleados y el aporte de empleados que consiste en una cuota del 1% de sus sueldos totales (ordinario y extraordinario).

Existe el retiro del régimen anticipadamente por renuncia con pago o sin pago de prestaciones, o por despido sin responsabilidad, o con responsabilidad patronal, para los afiliados que ingresaron al Fondo hasta el 17 de febrero del año 2000, antes de la entrada en vigencia de la Ley de Protección al Trabajador, con el beneficio del retiro de sus cuentas individuales a la totalidad de las sumas acumuladas y sus rendimientos.

Para los afiliados que ingresaron al Fondo a partir de 18 de febrero del año 2000, posterior a la entrada en vigencia de la Ley de Protección al Trabajador, existe igualmente el retiro del régimen anticipadamente por renuncia con pago o sin pago de prestaciones, o por despido sin responsabilidad, cuyo beneficio es el traslado de las sumas acumuladas y sus rendimientos a la Operadora de Pensiones complementarias seleccionada o en su defecto, lo que establezca la Ley.

2.18. Impuesto sobre la renta y participaciones

De acuerdo con la Ley del Impuesto sobre la Renta, el Banco debe presentar su declaración de impuesto por el período de doce meses que termina el 31 de diciembre de cada año. En los años terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005, el Banco no tuvo utilidad gravable para efectos fiscales, principalmente por la exclusión de los ingresos por intereses sobre inversiones en valores y depósitos a plazo que ya fueron gravados en la fuente y otros ingresos no gravables, así como por la consideración de aquellos gastos por provisiones autorizadas por la SUGEF. Según

(29)

Teléfono: (506) 283-2525 Fax: (506) 283-2323 E-mail: [email protected] Web: www.despachocarvajal.com 29 lo indicado por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) en nota número C.N.S. 269-04 del 13 de abril de 2004.

2.19. Valuación de otras cuentas por cobrar

Independientemente de la probabilidad de cobro, si una partida no es recuperada en un lapso de 180 días desde la fecha de su exigibilidad, se debe contabilizar una estimación de 100% del valor de registro.

2.20. Usos de estimaciones

La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NIIF y con la normativa emitida por CONASSIF y SUGEF requiere que la administración registre estimaciones y supuestos que afectan los importes registrados de ciertos activos y pasivos, así como la divulgación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, y los montos de los ingresos y gastos durante el período. Los resultados reales podrían diferir de esas estimaciones.

2.21. Arrendamientos

Los arrendamientos que tiene el Banco como tales, se originan en alquileres de bienes de uso para su operativa normal. Los términos económicos de los contratos son atendidos oportunamente y no existen contingencias que deban ser reveladas en los estados financieros.

2.22. Costos por intereses

Los costos por intereses son reconocidos como gastos en el período en que se incurren.

2.23. Provisión para litigios

El cálculo del monto de la provisión por riesgos legales es proporcionado por la Dirección Jurídica del Banco y se refiere a las contingencias por litigios.

2.24. Provisión para prestaciones legales y acumulación de vacaciones

La legislación costarricense requiere el pago de auxilio de cesantía al personal despedido sin justa causa, por muerte o pensión, igual a un mes de sueldo por cada año de servicio continuo, con un límite de ocho años. En el Banco tal límite se incrementa a veinte meses para el personal que haya laborado por más de veinte años.

El Banco traslada a la Asociación Solidarista del Banco Crédito Agrícola de Cartago (ASEBANCREDITO) el 3% de los salarios por concepto de prestaciones legales que le pertenecen a los Asociados. El monto total trasladado a la Asociación durante el año finalizado al 31 de diciembre de 2006 y 2005 asciende a ¢102.080.223 y ¢114.212.484, respectivamente. Además se traslada 3% para el Fondo de Capitalización Laboral a partir de marzo de 2003.

El Banco tiene la política de registro de las vacaciones devengadas, para lo cual ha creado una provisión del 100% que cubre las vacaciones pendientes a la fecha.

(30)

2.25. Destino de las utilidades según la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional

De conformidad con el artículo número 12 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, las utilidades netas son dispuestas de la siguiente manera: 50% para la reserva legal, 5% para la Comisión Nacional de Préstamos para la Educación (CONAPE), según el artículo 20 de la Ley número 6041, 3% para la Comisión Nacional de Emergencias (CNE), según la Ley número 8488 publicada en la Gaceta el 11 de enero de 2006, y un 10% para incrementar el capital del Instituto Nacional de Fomento Cooperativo (INFOCOOP) una vez deducido el monto de la parte a favor de CONAPE, CNE y el impuesto sobre la renta (Carta Circular Externa SUGEF-043-2005) y el remanente para incrementar el capital del Banco.

Descripción 2006 2005

Resultado Operacional neto antes de Impuestos y de

participaciones sobre la utilidad 2.610.506.870 2.680.028.472

Sumas a distribuir: 2.610.506.870 2.680.028.472

Participación del Infocoop 237.849.246 254.198.375

Participación de Conape 130.515.895 133.788.618

Participación Fondo Nacional de Emergencia 78.309.537 0

Impuesto sobre la Renta 23.188.961 4.256.106

Reserva Legal 1.305.158.955 1.337.886.183

Capital Legal 835.484.276 949.899.190

Total de sumas a distribuir 2.610.506.870 2.680.028.472

2.26. Método de contabilización de absorciones y fusiones

A la fecha en el Banco no se han producido fusiones o absorciones de otras entidades.

2.27. Criterios y alcances de consolidación

Los estados financieros en este informe al 31 de diciembre de 2006 y 2005, corresponden a los consolidados del Banco Crédito Agrícola de Cartago (BANCREDITO) y subsidiarias, los cuales se emitieron para cumplir con lo dispuesto por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) con respecto al proceso de consolidación, que se llevó a cabo según los siguientes criterios:

(31)

2.27.1. La naturaleza de las subsidiarias y la proporción de participación en su capital social al

31 de diciembre de 2006 y 2005 es:

Nombre subsidiaria Domicilio legal Porcentaje de _{participación} _{derecho voto}Porcentaje

Depósito Agrícola de Cartago, S.A. y

subsidiaria Cartago, Costa Rica 100% 100%

INS-Bancrédito Sociedad Administradora de Fondos de

Inversión, S.A. (1) San José, Costa Rica 100% 100%

(1) _{Al 31 de diciembre de 2006 el proceso de venta al INS, falta aprobación del contrato de la}

Contraloría General de la República. El 18 de octubre de 2006, el Puesto de Bolsa del INS procede a efectuar el pago al BCAC de acuerdo al Finiquito Alianza de Cooperación entre el Instituto Nacional de Seguros y el Banco Crédito Agrícola de Cartago firmado por ambas partes el 21 de diciembre de 2005.

2.27.2. El Banco y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2006 y 2005 no presentan

operaciones en negocios conjuntos.

2.27.3. La consolidación de subsidiarias se llevó a cabo cumpliendo con principios de

contabilidad según los siguientes criterios:

• Se consolidó todas las subsidiarias donde exista directa o indirectamente control total. • En caso de existir restricciones a largo plazo tanto financieras como legales para el

traslado de recursos, o si el control fuese temporal, no se presentarían en forma consolidada.

• Las operaciones de consolidación que se llevaron a cabo son:

• Se eliminó el efecto del método de participación en el Banco sin consolidar.

• Los saldos de las cuentas transacciones intra grupo (recíprocas) del balance y del

estado de resultados se eliminaron en el proceso de consolidación.

• Para la consolidación se aplicaron políticas contables uniformes en las entidades del

grupo.

2.27.4. La consolidación se llevó a cabo eliminando las transacciones entre compañías, que

tuvieron efecto en su presentación en los estados financieros. Lo anterior se detalla en la hoja estándar de trabajo de consolidación.

2.27.5. No hubo transacciones entre subsidiarias que no fueran eliminadas. 2.27.6. No hay subsidiarias que se tuvieran que excluir de la consolidación.

(32)

2.27.7. No ocurren operaciones en el extranjero con afiliadas.

2.27.8. Las principales actividades de las entidades subsidiarias se detallan seguidamente: • Depósito Agrícola de Cartago, S.A. y subsidiaria.

Su principal actividad es la custodia de bienes muebles, de procedencia nacional o extranjera y vales de prenda. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 no hay saldo por concepto de bienes custodiados por el Depósito Agrícola de Cartago, S.A.

A partir de noviembre de 1991 el Depósito es propietario de 100% de las acciones comunes de la sociedad Almacén Fiscal Agrícola de Cartago, S.A., (subsidiaria) cuya actividad principal es la custodia y bodegaje de mercancías sobre las que no se han pagado los impuestos de importación.

• INS-Bancrédito Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A.

Su principal actividad consiste en administrar fondos y valores a través de la figura de fondos de inversión.

Un fondo de inversión es el patrimonio integrado por aportes de personas naturales o jurídicas para su inversión en valores u otros activos autorizados por la SUGEVAL, que administra una sociedad de fondos de inversión por cuenta y riesgo de los que participan en el fondo. Tales aportes en el fondo están documentados mediante certificados de títulos de participación. El objetivo de esos fondos es maximizar la plusvalía sobre el monto invertido a través de la administración de títulos valores, cuyo rendimiento está relacionado con el comportamiento del valor de mercado de tales títulos valores.

Al 31 de diciembre de 2006 se está en proceso de venta al Instituto Nacional de Seguros, y se espera de la aprobación del contrato de parte de la Contraloría General de la República.

2.28. Reservas de saneamiento y riesgo

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 los cargos a la cuenta de gastos por deterioro de inversiones en valores y estimación de incobrabilidad de cartera de crédito y otras cuentas por cobrar fueron por ¢843.547.172 y ¢1.949.486.471, respectivamente. Los gastos por bienes realizables con cargo a los resultados de esas fechas fueron por ¢783.894.318 y ¢1.065.524.725, respectivamente y el ingreso por bienes realizables con cargos a resultados de esas fechas fue por ¢1.569.467.360 y ¢343.165.905, respectivamente.

Las estimaciones mostradas en el Estado de flujos de efectivo pertenecen a gastos en efectivo, por lo cual no coinciden con los datos anteriores.

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 el Banco calificó y clasificó su cartera de crédito de acuerdo con los criterios del acuerdo SUGEF 1-05 y SUGEF 1-95, y sus modificaciones, respectivamente.