Impactos en el mercado de maíz
PANORAMA
INTERNACIONAL DEL
MERCADO DE MAIZ
MARKET INTELLIGENCE
INTL FCStone Financial Inc. – FCM
Division
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Impactos en el mercado de maíz
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a
Largo Plazo--->
<---Corto Plazo
Exportaciones
Cosecha de Brasil
Guerra Comercial
Análisis
Técnico
Cosecha
Clima
Inventarios
Margenes de Etanol
Uso Forraje
US Dólar
China / Inventarios
Mandato
de Etanol
Hay
muchos
factores
que
influyen
en
el
Mercado
del
maíz
tanto
a
corto
como
largo plazo
Mapa Mundial de Producción de
Maíz
Porcentaje de
Producción Mundial:
Estados Unidos: 35%
China: 21%
Brasil: 9%
Unión Europea: 6%
Antigua Unión Soviética:
4%
Argentina: 4%
Sudeste de Asia: 3%
México: 2%
Canada: 1%
Sudáfrica: 1%
Egipto: 1%
Otros: 13%
La
segunda
cosecha
mas
grande
en
los
últimos 20 años.
Crecimiento constante en el
uso
Forrajero,
proyectando
para 18/19 671.4 Mtm
Incremento en el uso total de
31 mtm (2.8% vs 17/18)
Disminución
en
Inventarios
Finales 18/19 por 37.8 mtm vs
17/18
Disponible para el 19/20 155.5
mtm, equivalente para 1.7 meses
de consume (14%) por abajo del
10,11 y 12
EE.UU. Demanda de Maíz
La
producción
de
etanol
consume
una
gran
parte
del
suministro de maíz de
los EE. UU. La cantidad
utilizada
para
la
producción
de
etanol
en 2017/18 (37%) casi
se
duplicó
en
comparación con la de
2007/08.
EE.UU. Parte del comercio
mundial de maíz
El
porcentaje
de
exportaciones
de
USA han disminuido
con el tiempo debido
a una competencia
más
fuerte
en
el
mercado mundial del
maíz.
Los
altos
precios de la última
década
estimularon
una
rápida
expansión
en
la
región del Mar Negro
y en América del Sur,
convirtiéndolos
ahora
en
serios
competidores en el
mercado global.
Argentina / Producción y
Exportaciones
Se
estima
que
la
producción de maíz
de la Argentina 2018
tendrá
una
recuperación
significativa de 33 a
41 Mtm.
Se espera que las
exportaciones
establezcan
un
nuevo
récord
27
Brasil / Producción de Maíz
Se pronostica que la
producción brasileña
de
maíz
se
recuperará en 2018
con un escenario de
clima
normal,
con
grandes
aumentos
de
producción
en
ambas
cosechas
Brasil / Exportaciones de Maíz
Proyectamos que las
exportaciones
de
maíz
de
Brasil
se
mantendrán
fuertes
en 2018/19, con 29
Mtm
lo
que
representa más del
30%
de
la
producción anual.
EE.UU. Vs Brasil / Exportaciones
de Maíz
Las
exportaciones
semanales de maíz
de
Brasil
comenzarán
a
disminuir
estacionalmente
en
enero
y
febrero,
mientras
que
las
exportaciones
de
maíz
de
Estados
Arancel de China sobre
productos agrícolas
seleccionados.
Before July 6 MFN(Most-favored Nation) In effect July 6 2018 Additional 25% In effect May 1st 2018 VAT(Value added tax)In effect Jan 12 2017 Anti-dumping, anti-subsidy Soybeans 3% 28% 10% Corn 1% 26% 10% Wheat 1% 26% 10% Sorghum 2% 27% 10% Rice 1% 26% 10% DDGs 5% 30% 0% 42.2%-53.7%；11.2%-12.0% Hay 9% 34% 0% Cotton linters 4% 29% 10% Uncombed cotton 0% 25% 10% Beef 20% 45% 10% Pork 20% 45% 10%
chicken 1.30 yuan/kg 1.63 yuan/kg 10%
Turkey 20% 45% 10% Duck 20% 45% 10% Goose 20% 45% 10% Milk 15% 40% 16% Yogurt 10% 35% 16% Buttermilk 20% 45% 16% Whey 6% 31% 16% Butter 10% 35% 16%
Fresh cheese, curb 12% 37% 16% Cream sauce 10% 35% 16%
China / Venta de Reservas
de Maíz
China
ha
vendido
más de 60 millones
de toneladas de maíz
de
sus
reservas
estatales. Se estima
que
China
sigue
teniendo más de 100
millones
de
toneladas
de
existencias
China / Precios de Futuros
de Maíz
Las grandes ventas
de
maíz
de
las
reservas
estatales
han
tenido
poco
impacto
en
los
precios
domésticos
del
maíz,
lo
que
indica
una
fuerte
disposición
interna
de
productos
domésticos
y
la
posibilidad
de
una
gran
demanda
de
importaciones en el
futuro.
China / Uso de Maíz
El
gobierno
chino
anunció
que
implementará
un
mandato
de
fusión
E10 para 2020 como
parte
de
su
estrategia
para
reducir sus grandes
reservas de maíz y,
al
mismo
tiempo,
reducir
la
contaminación
del
aire.
El
país
está
instalando
la
infraestructura
para
impulsar
su
producción de etanol
para
satisfacer
la
demanda.
China / Producción de Maíz
El USDA estima que
a China le quedarán
85
días
de
suministro al final de
la
campaña
de
comercialización
2018/19.
Observe la tendencia
más reciente de la
disminución de las
existencias debido a
las ventas de China
de
las
reservas
Mundial / Producción de
Maíz
La mayoría de las
existencias
finales
mundiales
de
maíz
son propiedad de los
Estados
Unidos
y
China.
Los
suministros
mundiales
y
los
suministros
excedentes fuera de
los Estados Unidos y
China
han
17% 7%
18% 4%
2%
