ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

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82

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Banco del Estado de Chile y sus Filiales

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83 ÍNDICE

Estados Financieros Consolidados

Balances Generales 84

Estados de Resultados 86

Estados de Flujo de Efectivo 87

Notas a los Estados Financieros 89

Informe de los Auditores Independientes 114

$ = Pesos Chilenos

MM$ = Millones de Pesos Chilenos US$ = Dólares Estadounidenses UF = Unidades de Fomento

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BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS

Banco del Estado de Chile y sus Filiales

Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2007 y 2006

2007 2006

ACTIVOS MM$ MM$

DISPONIBLE 1 . 0 2 1 .6 1 5 ,1 1.028.602,8

COLOCACIONES:

Préstamos comerciales 3 . 1 2 9 .9 7 4 ,0 2 . 7 4 1 .790,0

Préstamos para comercio exterior 264.5 9 9 ,3 3 1 1 . 2 3 8 ,5

Préstamos de consumo 8 8 2 . 7 8 5 ,0 7 9 8 .5 9 5 ,6

Colocaciones en letras de crédito 1 . 9 5 3 .350,2 2 . 1 3 6 .994,4

Contratos de leasing 208.708,1 1 4 9 . 1 7 0 ,4

Colocaciones contingentes 3 3 5 .848,9 3 8 1 . 1 7 1 , 9

Otras colocaciones vigentes 1 . 5 3 2 . 9 5 6 ,4 9 8 9 . 1 6 7 ,9

Cartera vencida 94.260,2 56.693,5

Total colocaciones 8.402.482,1 7 . 564.822,2

Menos: Provisiones sobre colocaciones ( 1 6 1 .769,9 ) ( 1 2 5 .445,2 )

Total colocaciones netas 8.240. 7 1 2 ,2 7.439. 3 7 7 ,0

OTRAS OPERACIONES DE CRÉDITO:

Préstamos a instituciones financieras - 4 7 . 7 2 4 ,5

Créditos por intermediación de documentos 7.248,4 49.080,8

Total otras operaciones de crédito 7.248,4 96.805,3

INSTRUMENTOS PARA NEGOCIACIÓN 285.227,4 290. 1 3 8 ,7

INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN:

Disponibles para la venta 3 . 1 7 5 .5 2 4 ,7 2 . 6 4 1 .053,9

Hasta el vencimiento 1 8 5 . 8 3 8 ,7 208. 5 4 1 ,1

Total instrumentos de inversión 3. 3 6 1 .3 6 3 ,4 2.849.595,0

CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS 201.0 2 1 ,4 85.885,8

OTROS ACTIVOS 374.3 3 6 ,9 2 7 3 . 1 6 3 ,7

ACTIVO FIJO:

Activo fijo físico 1 4 6 .2 4 5 ,1 1 3 8 .692,6

Inversiones en sociedades 3.893,0 4.530,1

Total activo fijo 1 5 0.1 3 8 ,1 1 4 3 .222,7

Total Activos 13.6 4 1 .662,9 12.206.7 9 1 ,0

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85 Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2007 y 2006

2007 2006

PASIVOS Y PATRIMONIO MM$ MM$

PASIVOS

CAPTACIONES Y OTRAS OBLIGACIONES:

Acreedores en cuentas corrientes 2. 2 4 7 .060,0 1.889.927,1

Depósitos y captaciones 5 . 5 6 5 .3 0 7,3 5 . 1 7 7 .680,4

Otras obligaciones a la vista o a plazo 3 6 8 .003,6 3 1 5 .288,0

Obligaciones por intermediación de documentos 9 1 0 .2 5 7 ,3 5 6 5 .984,5

Obligaciones por letras de crédito 2 . 0 7 5 .407,8 2 . 2 2 5 .202,0

Obligaciones contingentes 3 3 7 . 3 6 7 ,0 3 8 3. 1 5 2 ,3

Total captaciones y otras obligaciones 11.503.403,0 10.5 5 7.234,3

OBLIGACIONES POR BONOS:

Bonos corrientes 5 0 7 . 8 1 2 ,9 1 74 .310,3

Bonos subordinados 3 3 9 . 7 2 3 ,5 2 9 1 .564,0

Total obligaciones por bonos 847.536,4 465.874,3

PRÉSTAMOS OBTENIDOS DE ENTIDADES FINANCIERAS Y BANCO CENTRAL DE CHILE:

Líneas de crédito Banco Central de Chilepara reprogramaciones -

-Otras obligaciones con el Banco Central de Chile - 120.454,1

Préstamos de instituciones financieras del país 4. 5 1 5 ,0 95.309,1

Obligaciones con el exterior 2 5 6. 9 1 8 ,1 1 1 5 .422,5

Otras obligaciones 14.304,9 30.301,9

Total préstamos de entidades financieras 2 7 5 .738,0 3 6 1 .487,6

CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS 1 8 7 .228,0 70.652,7

OTROS PASIVOS 240.5 5 5 ,0 205.433,7

Total pasivos 13.054.460,4 11.660.682,6

INTERÉS MINORITARIO: 1.380,3 1.322,0

PATRIMONIO NETO:

Capital y reservas 5 4 3 . 8 3 8 ,0 492.701,4

Otras cuentas patrimoniales ( 10.984,8 ) ( 1.708,4 )

Utilidad del ejercicio 52.969,0 53.793,4

Total patrimonio neto 5 8 5 .822,2 544.786,4

Total Pasivos y Patrimonio 1 3 . 6 4 1 .662,9 12.206.791,0

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ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS

Banco del Estado de Chile y sus Filiales

Por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2007 y 2006

2007 2006

MM$ MM$

RESULTADOS OPERACIONALES:

Ingresos por intereses y reajustes 1.123.623,2 806.971,7

Utilidad por diferencia de precio 409.147,3 222.109,8

Ingresos por comisiones 1 1 7 .760,0 1 1 1 .970,2

Utilidad de cambio neta - 4.538,0

Otros ingresos de operación 3.005,3 3.859,4

Total ingresos de operación 1.653.535,8 1.149.449,1

Menos:

Gastos por intereses y reajustes ( 725.769,3 ) ( 437.506,7 )

Pérdida por diferencias de precio ( 393.910,3 ) ( 200.417,4 )

Gastos por comisiones ( 9.828,1 ) ( 8.399,5 )

Pérdida de cambio neta ( 2.944,8 )

-Otros gastos de operación ( 2.705,9 ) ( 2.057,8 )

Margen bruto 518.377,4 501.067,7

Remuneraciones y gastos del personal ( 188.405,7 ) ( 197.676,7 )

Gastos de administración y otros ( 89.327,3 ) ( 85.337,7 )

Depreciaciones y amortizaciones ( 19.825,3 ) ( 19.079,5 )

Margen neto 220.819,1 198.973,8

Provisiones por activos riesgosos ( 82.502,3 ) ( 52.776,6 )

Resultado operacional 138.316,8 146.197,2

RESULTADOS NO OPERACIONALES:

Ingresos no operacionales 11.105,0 7.453,4

Gastos no operacionales ( 6. 841,2 ) ( 25.073,7 )

Resultado por inversiones en sociedades ( 2.136,2 ) 569,9

Corrección monetaria ( 25.813,5 ) ( 3.992,7 )

Resultado antes de impuestos 1 1 4 .630,9 125.154,1

Provisión para impuestos ( 55. 251,0 ) ( 65.875,7 )

Resultado después de impuestos 59.379,9 59.278,4

Interés minoritario ( 6.410,9 ) ( 5.485,0 )

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2007 2006

MM$ MM$

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN:

Cargos (abonos) a resultados que no significan movimientos de efectivo:

Depreciaciones y amortizaciones 19.876,0 19.079,5

Provisiones por activos riesgosos 82.502,9 52.776,6

Provisión ajuste a valor de mercado de inversiones no permanentes ( 13.984,6 ) 1.537,9

(Utilidad) pérdida por inversión en sociedades 2.232,4 ( 485,8 )

(Utilidad) neta en venta de bienes recibidos en pago ( 75,3 ) ( 1 4 1 ,4 )

(Utilidad) pérdida en venta de activos fijos 84,3 ( 340,1 )

Castigos de activos recibidos en pago 3.830,6 6.289,7

Corrección monetaria 25.813,2 3.992,7

Interés minoritario 6.410,9 5.485,0

Otros cargos que no significan movimiento de efectivo 13.605,8 17.385,5

Variación neta de intereses, reajustes y comisiones

devengados sobre activos y pasivos ( 29.502,7 ) ( 47.977,0 )

Total flujos originados en actividades de la operación 163.762,5 1 1 1 .396,0

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:

Variaciones que afectan el flujo de efectivo:

(Aumento) neto en colocaciones ( 1.848.683,0 ) ( 1.043.625,2 )

Disminución neta en inversiones 315.425,1 691.344,4

(Aumento) disminución neta en otras operaciones de crédito ( 272.560,6 ) 53. 813,8

Compras de activos fijos ( 31.252,9 ) ( 39.432,2 )

Ventas de activos fijos 4.610,2 16.294,7

Inversiones en sociedades ( 3.109,0 )

-Dividendos recibidos de inversiones en sociedades 103,5 62,7

(Aumento) neto de otros activos y pasivos ( 54.843,2 ) ( 37.835,6 )

Total flujos utilizados en actividades de inversión ( 1.890.309,9 ) ( 359.377,4 )

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS

Banco del Estado de Chile y sus Filiales

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88

2007 2006

MM$ MM$

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:

Aumento (disminución) neta de acreedores en cuentas corrientes 467.290,4 459.008,7

Aumento (disminución) de depósitos y captaciones neto 7 1 9.452,4 55.625,0

Aumento (disminución) neto de otras obligaciones a la vista o a plazo 28. 932,5 ( 1 1 5 .072,3 )

Aumento (disminución) neto de otras obligaciones por

intermediación de documentos 363. 378,4 ( 1 2 1 .991,8 )

Disminución de préstamos del exterior (corto plazo) ( 66. 477,4 ) ( 29.936,6 )

Disminución neta en obligaciones por letras de crédito ( 538,6 ) ( 13.433,8 )

Aumento de otros pasivos de corto plazo 40.8 3 1 , 2 15.949,4

Préstamos obtenidos del Banco Central de Chile (largo plazo) - ( 739,0 )

Pago préstamos obtenidos del Banco Central de Chile (largo plazo) ( 1 1 9. 572,1 ) 24.444,6

Emisión de bonos 71.440,8 95.044,2

Rescate de bonos 357.663,8 93. 7 1 1 , 3

Préstamos de instituciones financieras (largo plazo) ( 84.075,5 ) 8 . 1 3 3 , 4

Pago de utilidades del ejercicio anterior a beneficio fiscal ( 2. 504,0 ) ( 2 . 1 1 9 , 1 )

Total flujos originados por actividades de financiamiento 1.775.8 2 1 ,9 468.624,0

Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente ( 56.262,1 ) ( 4.780,9 )

Variación del efectivo y efectivo equivalente durante el ejercicio ( 6.987,7 ) 215.861,7

Saldo inicial del efectivo y efectivo equivalente 1.028.602,8 812. 741,1

Saldo final del efectivo y efectivo equivalente 1.021.615,1 1.028.602,8

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS

Banco del Estado de Chile y sus Filiales

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89

Nota

1 - Principales Criterios Contables Utilizados

a) Información proporcionada

Los presentes estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con las normas contables dispuestas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, las cuales, en el caso de los presentes estados, concuerdan con principios contables generalmente aceptados en Chile.

En relación con los saldos del ejercicio 2006, éstos han sido actualizados según la variación del Índice de Precios al Consumidor utilizada para efectos de corrección monetaria, ascendente a 7,4%.

b) Criterios de consolidación

Los presentes estados financieros consideran la consolidación de las filiales en las cuales el banco posee una participación superior a un 50%, incluyendo para estos efectos la Sucursal en Nueva York, cuyo detalle es el siguiente:

(*) Sociedades fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Las demás Sociedades son fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros. (1) En abril de 2007 se produjo la disolución de la sociedad.

(2) La Sociedad inició sus operaciones en febrero del 2007.

Todos los saldos y transacciones significativas entre el Banco, sus filiales y la Sucursal de Nueva York, y entre estas últimas, han sido eliminados en la consolidación. La participación de terceros en el patrimonio y los resultados de las filiales ascienden a $ 1.380,3 millones, originando un cargo a resultados por $ 6.410,9 millones, importes que se presentan en el rubro “Interés minoritario” del Balance General Consolidado y del Estado de Resultados Consolidado, respectivamente (en 2006 el interés minoritario alcanzó a $ 1.322,0 millones, generándose un cargo a resultados por $ 5.485,0 millones).

Los activos e ingresos de operación de las filiales representan, en su conjunto, un 9,7% y un 7,2%, respectivamente, del total de los activos e ingresos de operación consolidados (4,9% y 7,2% en 2006, respectivamente).

Para efectos de consolidación, los estados financieros de la Sucursal de Nueva York han sido convertidos a pesos chilenos al tipo de cambio de $ 496,89 por US$ 1 al 31 de diciembre de 2007 ($ 534,43 por US$ 1 en 2006), de acuerdo con las normas establecidas por el Boletín Técnico Nº64 (Colegio de Contadores de Chile A.G.), relacionadas con la valorización de inversiones en el exterior en países con estabilidad económica.

c) Intereses y reajustes

Las colocaciones, inversiones y obligaciones incluyen los intereses y reajustes devengados hasta la fecha de cierre del ejercicio. Sin embargo, en el caso de las colocaciones vencidas y de las vigentes con alto riesgo de irrecuperabilidad se ha seguido el criterio prudencial de suspender el devengo de intereses y reajustes.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Banco del Estado de Chile y sus Filiales

Participación directa

2007 2006

SOCIEDAD % %

BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa 99,9996 99,9996

BancoEstado Microempresas S.A. Asesorías Financieras (*) 99,8900 99,8900

BancoEstado Corredores de Seguros S.A. 50,1000 50,1000

BancoEstado Servicios de Cobranza S.A. (*) 99,9000 99,9000

BancoEstado S.A. Administradora General de Fondos 99,9900 99,9900

BancoEstado Contacto 24 Horas S.A. (*) 99,9000 99,9000

Globalnet S.A. (1) - 63,1579

BancoEstado Centro de Servicios S.A. (*) 99,9000 99,9000

BancoEstado - Sucursal Nueva York (*) 100,0000 100,0000

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-90

d) Corrección monetaria

El capital propio financiero, el activo fijo y otros saldos no monetarios, se presentan actualizados de acuerdo con la variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC). La aplicación de este mecanismo de ajuste significó un cargo neto a resultados ascendente a $ 25.813,5 millones ($ 3.992,7 millones en 2006).

Las cuentas de resultado no se presentan corregidas monetariamente.

e) Moneda extranjera

Los activos y pasivos en moneda extranjera se muestran a su valor equivalente en pesos, calculados al tipo de cambio de $ 496,89 por US$1 ($ 534,43 por US$1 en 2006).

El saldo de $ 2.944,8 millones correspondiente a la pérdida de cambio neta que se muestra en el Estado de Resultados (utilidad de cambio neta de $4.538,0 millones en 2006), incluye el reconocimiento de los efectos de la variación del tipo de cambio en los activos y pasivos en moneda extranjera o reajustables por el tipo de cambio, y el resultado realizado por las operaciones de cambio del banco.

f) Inversiones financieras

Las inversiones financieras son clasificadas y valoradas de acuerdo al siguiente detalle:

• Instrumentos para negociación:

Los instrumentos para negociación corresponden a valores adquiridos con la intención de generar ganancias por la fluctuación de precios en el corto plazo o a través de márgenes en su intermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe un patrón de toma de utilidades de corto plazo.

Los instrumentos para negociación se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre del balance. Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valoración a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro “Utilidad (pérdida) por diferencias de precio” del Estado de Resultados. Los intereses y reajustes devengados son informados como “Ingresos por intereses y reajustes” del Estado de Resultados.

En el caso de Banco Estado S.A. Corredores de Bolsa y de Banco Estado S.A. Administradora General de Fondos, este ajuste se registra contra resultados y sólo cuando el valor de mercado resulta inferior.

Todas las compras y ventas de instrumentos para negociación que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociación, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo. Cualquier otra compra o venta es tratada como derivado (forward) hasta que ocurra la liquidación.

• Instrumentos de inversión

:

Los instrumentos de inversión son clasificados en dos categorías: Inversiones al vencimiento e Instrumentos disponibles para la venta. La categoría de Inversiones al vencimiento incluye sólo aquellos instrumentos en que el banco tiene la capacidad e intención de mantenerlos hasta su fecha de vencimiento. Los demás instrumentos de inversión se consideran como disponibles para la venta.

Los instrumentos de inversión son reconocidos inicialmente al costo, el cual incluye los costos de transacción.

Los instrumentos disponibles para la venta son posteriormente valorados a su valor razonable según los precios de mercado o valorizaciones obtenidas del uso de modelos. Las utilidades o pérdidas no realizadas originadas por el cambio en su valor razonable son reconocidas con cargo o abono a cuentas patrimoniales. Cuando estas inversiones son enajenadas o se deterioran, el monto de los ajustes a valor razonable acumulado en patrimonio es traspasado a resultados y se informa bajo “Utilidad por diferencias de precio” o “Pérdidas por diferencias de precio”, según corresponda.

Las Inversiones al vencimiento se registran a su valor de costo más intereses y reajustes devengados, menos las provisiones por deterioro constituidas cuando su monto registrado es superior al monto estimado de recuperación.

Los intereses y reajustes de las Inversiones al vencimiento y de los Instrumentos disponibles para la venta se incluyen en el rubro “Ingresos por intereses y reajustes”.

Los instrumentos de inversión que son objeto de coberturas contables son ajustados según las reglas de contabilización de coberturas.

Las compras y ventas de instrumentos de inversión que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, se reconocen en la fecha de negociación, en la cual se compromete la compra o venta del activo. Las demás compras o ventas se tratan como derivados (forward) hasta su liquidación.

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91 El banco ha evaluado su cartera clasificada bajo el rubro “Instrumentos de Inversión” al 31 de diciembre de 2007 y 2006 para verificar si existen indicadores de deterioro, dicha evaluación incluye evaluaciones económicas, rating de crédito de los emisores en deuda y la intención y la capacidad de la Administración de mantener estas inversiones hasta el vencimiento. En base a la evaluación de la Administración se considera que estas inversiones no presentan deterioro.

g) Contratos de derivados financieros

Los contratos de derivados son clasificados y valorizados de acuerdo al siguiente detalle:

Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, futuros de tasa de interés, swaps de monedas y tasa de interés, opciones de monedas y tasa de interés y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente en el Balance General a su costo (incluidos los costos de transacción) y posteriormente valorados a su valor razonable. El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorización de opciones según corresponda. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros “Contratos de derivados financieros”.

Ciertos derivados incorporados en otros instrumentos financieros, son tratados como derivados separados cuando su riesgo y características no están estrechamente relacionados con las del contrato principal y éste no se registra a su valor razonable con sus utilidades y pérdidas no realizadas incluidas en resultados. Al momento de la suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por el banco como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable.

Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyen en el rubro “Utilidad por diferencia de precio” o “Pérdidas por diferencias de precio”, según corresponda, en el Estado de Resultados.

Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser: (1) una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien (2) una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas. Una relación de cobertura para propósitos de contabilidad de cobertura, debe cumplir todas las condiciones siguientes: (a) al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la relación de cobertura; (b) se espera que la cobertura sea altamente efectiva; (c) la eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y (d) la cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma continua a lo largo de toda la relación de cobertura.

Ciertas transacciones con derivados que no clasifican para ser contabilizadas como derivados para cobertura son tratadas e informadas como derivados para negociación, aún cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta última se registra a su valor razonable en relación con el riesgo específico cubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio.

Si el ítem cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del ejercicio. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Cuando se adquiere un activo o pasivo como resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorización a valor razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el Balance General.

Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción inefectiva se reconoce directamente en los resultados del ejercicio. Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos períodos en que activos o pasivos cubiertos afectan los resultados.

Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de intereses para una cartera, y el ítem cubierto es un monto de moneda en vez de activos o pasivos individualizados, las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio, pero la medición a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el balance bajo “Otros Activos” u “Otros Pasivos”, según cual sea la posición de la cartera cubierta en un momento del tiempo.

h) Operaciones con pacto

El banco y sus filiales efectúan operaciones de pacto de retrocompra como una forma de financiamiento. Al respecto, las inversiones del banco que son vendidas sujetas a una obligación de retrocompra y que sirven como garantía para el préstamo son clasificadas como “Documentos intermediados” y valorizadas al valor

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inicial del contrato más intereses y reajustes devengados. La obligación de recompra de la inversión es clasificada como “Obligaciones por intermediación de documentos”, reconociéndose los intereses y reajustes devengados a la fecha de cierre.

El banco también efectúa operaciones de pacto de retroventa como una forma de inversión. Los instrumentos financieros que el banco compra de acuerdo a esta modalidad, son incluidos como activos en el rubro “Créditos por intermediación de documentos”.

i) Uso de estimaciones

La preparación de los estados financieros, requiere que la Administración efectúe algunas estimaciones y supuestos que afectan los saldos informados de activos y pasivos, las revelaciones de contingencias respecto de activos y pasivos a la fecha de los estados financieros, así como los ingresos y gastos durante el período. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.

j) Contratos de leasing

Se presenta bajo este rubro el valor nominal de todos los contratos de leasing vigentes netos de intereses no devengados y del impuesto al valor agregado. Las provisiones se presentan por separado, incluidas bajo el rubro “Provisión sobre Colocaciones”.

Los bienes adquiridos para operaciones de leasing se presentan bajo el rubro “Otros Activos” al valor de adquisición más corrección monetaria.

k) Provisiones por activos riesgosos

Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de crédito de los activos, han sido constituidas de acuerdo con las normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Los activos se presentan netos de tales provisiones o demostrando la rebaja, en el caso de las colocaciones.

Los modelos establecidos por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras para la determinación de provisiones, se resumen como sigue:

Modelos basados en el análisis individual de los deudores:

El análisis individual de los deudores es necesario cuando se trate de empresas que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición con la entidad, sea preciso conocer integralmente. Asimismo, requiere la asignación para cada deudor y sus respectivas colocaciones de una categoría de riesgo, la que debe considerar a lo menos los siguientes factores de riesgo:

• Industria o sector. • Socios y administración.

• Situación financiera y capacidad de pago. • Comportamiento de pago.

Finalizado el análisis, cada deudor y colocación deberá estar clasificado en una de las siguientes categorías:

Cartera de Deudores con Riesgo Normal:

• Categorías A1, A2 y A3 corresponden a deudores cuya capacidad de pago es suficiente para cubrir sus obligaciones en las condiciones pactadas y sin riesgos apreciables.

• Categorías B corresponden a deudores cuya capacidad de pago es suficiente para cubrir sus obligaciones en las condiciones pactadas, pero que presentan algún riesgo.

Cartera de Deudores con Riesgo Superior al Normal:

• Categorías C1, C2, C3, C4, D1 y D2 corresponden a deudores con capacidad de pago insuficiente.

Para determinar las provisiones sobre los deudores clasificados en A1, A2, A3 y B, el banco utiliza los porcentajes de provisión aprobados por su Comité Ejecutivo. Por su parte, a los deudores clasificados en C1, C2, C3, C4, D1 y D2 se les determinó, conforme a la normativa, los siguientes niveles de provisiones:

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93 Modelos de evaluación grupal:

Por su parte, el análisis grupal se utiliza para analizar un alto número de operaciones cuyos montos individuales son bajos, tratándose por lo general de personas naturales o empresas de tamaño pequeño. Para estos efectos, el banco usa modelos basados en los atributos de los deudores y sus créditos.

Castigo de colocaciones:

El castigo de colocaciones, se efectúa una vez que se han agotado los medios de cobro para obtener su recuperación, dentro de los plazos normativos dispuestos por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, y que son los siguientes:

- Los créditos de consumo son castigados en un 100% cumplidos 6 meses de impaga la primera cuota vencida.

- Los créditos comerciales se castigan al cumplir 24 meses desde su ingreso a cartera vencida para préstamos sin garantía real, y 36 meses desde su ingreso a cartera vencida para préstamos con garantía real.

Recuperación de colocaciones castigadas

Las recuperaciones de colocaciones que fueron castigadas, son reconocidas directamente como ingresos bajo el rubro “Provisiones por activos riesgosos”, neteando el gasto de provisiones del ejercicio.

Al 31 de diciembre de 2007 las recuperaciones de colocaciones ascendieron a $ 24.294,4 millones ($ 23.393,5 millones en 2006).

l) Activo fijo físico

El activo fijo se presenta valorizado al costo corregido monetariamente y neto de depreciaciones calculadas linealmente sobre la base de los años de vida útil de los respectivos bienes.

m) Operaciones de factoring

El banco efectúa operaciones de factoring con sus clientes, mediante las cuales recibe facturas y otros instrumentos de comercio representativos de crédito, con o sin responsabilidad del cedente, anticipando al cedente un porcentaje del total de los montos a cobrar al deudor de los documentos cedidos.

Las colocaciones por factoring se valorizan al valor de adquisición de los créditos. La diferencia de precios generada en la cesión, se devenga en el período de financiamiento. La responsabilidad por el pago de los créditos es del cedente.

En el rubro “Otras colocaciones vigentes” se incluyen $ 83.921,5 millones al 31 de diciembre de 2007 ($ 43.722,9 millones en 2006), correspondiente al monto anticipado al cedente más intereses devengados netos de los pagos recibidos.

n) Bienes recibidos en pago

Los bienes recibidos en pago se presentan al menor valor entre su valor de incorporación corregido monetariamente y el valor de tasación de dichos bienes, y netos de los castigos normativos. Los castigos normativos son requeridos por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras si el activo no es vendido en el plazo de un año desde su recepción.

o) Inversiones en sociedades

Las acciones o derechos en sociedades en las cuales la Institución tiene una participación igual o superior al 10%, o pueda elegir o designar a lo menos un miembro en su Directorio o Administración, se encuentran registradas en el activo a su valor patrimonial (V.P.).

Las otras inversiones minoritarias, se registran a su costo de inversión inicial, corregido monetariamente.

Categoría Rango de pérdida estimada Provisión

% C1 Hasta 3% 2 C2 Más de 3% hasta 19% 10 C3 Más de 19% hasta 29% 25 C4 Más de 29% hasta 49% 40 D1 Más de 49% hasta 79% 65 D2 Más de 79% 90

(13)

94

p) Conversión de los estados financieros de Sucursal en el exterior

El banco convierte los registros contables de su Sucursal en Nueva York a pesos chilenos desde dólares estadounidenses de acuerdo a instrucciones establecidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, las cuales son consistentes con el Boletín Técnico N° 64 “Contabilización de Inversiones Permanentes en el Exterior”, emitido por el Colegio de Contadores de Chile A.G.. Todos los montos del Estado de Resultados y del Balance General son convertidos a pesos chilenos de acuerdo al tipo de cambio indicado en la nota 1 b). De acuerdo a esta norma las inversiones en el extranjero son corregidas monetariamente, reflejando el efecto en resultados, mientras que las utilidades o pérdidas por diferencia de tipo de cambio entre el peso chileno y el dólar estadounidense, son registradas en patrimonio en el rubro “Otras cuentas patrimoniales”.

q) Impuesto a la renta y diferidos

La provisión para impuesto a la renta se ha determinado en conformidad a las disposiciones legales vigentes.

Los efectos de impuestos diferidos por las diferencias temporales entre el balance tributario y el balance financiero, se registran sobre base devengada, según los Boletines Técnicos N°s 60, 69, 71 y 73 del Colegio de Contadores de Chile A.G..

r) Vacaciones del personal

El costo anual de vacaciones y los beneficios del personal se reconocen sobre base devengada.

s) Intangibles

El banco valoriza sus activos intangibles conforme a lo dispuesto en la Circular N° 3.029 emitida por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Las inversiones en software son los principales activos intangibles mantenidos por el banco, las cuales se amortizan en un plazo no superior a 6 años, y se presentan netos de amortizaciones en el rubro “Otros Activos” (ver Nota 22).

t) Efectivo y efectivo equivalente

Conforme a las disposiciones específicas aplicables a instituciones financieras, se ha considerado como efectivo y efectivo equivalente sólo el saldo del rubro Disponible demostrado en el Balance General. El Estado de Flujo de Efectivo se ha preparado según el método indirecto.

Nota

2 - Cambios Contables

Durante el presente ejercicio, no se han producido cambios contables en la aplicación de criterios contables que puedan afectar la interpretación de estos estados financieros consolidados.

Nota

3 - Hechos Relevantes

Cambio Gerente General Ejecutivo

Con fecha 31 de diciembre de 2007 el señor José Manuel Mena Valencia, renunció al cargo de Gerente General Ejecutivo del banco. En su reemplazo se designó al señor Pablo Piñera Echenique, quién asumirá el cargo a contar del 7 de marzo de 2008.

Cambio de Directores en el Consejo Directivo

Con fecha diciembre de 2007, presentó su renuncia al cargo de Director del banco, el señor Francisco Vidal Salinas.

• Emisión de Bonos Subordinados

Durante el mes de mayo de 2007 el banco emitió bonos subordinados por un monto de 2,5 millones de UF a 24,5 años plazo y a una tasa de emisión de 4,0% anual con pago de intereses semestrales, con un período de gracia para el capital de 5 años (amortización semestral a contar del sexto año).

(14)

95 • Emisión de Bonos Bancarios

Durante el año 2007 el banco emitió bonos bancarios de acuerdo al siguiente detalle:

Serie Tipo Monto en Tasa de Plazo en Mes de

UF millones emisión años colocación

C Bancario 5,0 4,00% 5,00 Enero 2007

D Bancario 6,0 4,00% 10,00 Agosto 2007

E Bancario 4,0 3,75% 5,00 Octubre 2007

F Bancario 2,0 4,25% 20,00 Octubre 2007

Nota

4 - Operaciones con Partes Relacionadas

De conformidad con las disposiciones de la Ley General de Bancos y las instrucciones impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, se consideran vinculadas a las personas naturales o jurídicas que se relacionan con la propiedad o gestión de la Institución, directamente o a través de terceros.

a) Créditos otorgados a personas relacionadas

Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 los créditos otorgados a personas relacionadas se componen como sigue:

Cartera Vigente Cartera Vecina Total Garantías (*)

2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

A empresas productivas 22.790,2 42.031,3 - - 22.790,2 42.031,3 -

-A personas naturales (**) 1.480,0 1.325,6 - - 1.480,0 1.325,6 1.451,3 1.262,2

Total 24.270,2 43.356,9 - - 24.270,2 43.356,9 1.451,3 1.262,2

(*) Incluye sólo aquellas garantías válidas para el cálculo de límites individuales de crédito de que trata el artículo 84 de la Ley General de Bancos, valorizadas para ese efecto de acuerdo con las instrucciones de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

(15)

96

A juicio de la Administración, todas estas transacciones con partes relacionadas se efectuaron a precios normales de mercado, a la fecha de su realización.

Gastos Ingresos

2007 2006 2007 2006

SOCIEDADES MM$ MM$ MM$ MM$

Nexus S.A.

- Asesoría Apoyo Computacional 2.568,8 2.175,0 -

-Empresa de Correos de Chile

- Franqueo de correspondencia - 741,1 -

-Transbank

- Administradora de Tarjetas de Créditos 420,5 619,7 -

-Empresa Nacional de Telecomunicaciones S.A.

- Servicio de telefonía - 222,9 -

-Ingeniería Informática Kibernum S.A.

- Recursos externos - 285,0 -

-Sistema Nacional de Comunicaciones Financieras S.A.

- Comunicaciones financieras 292,5 294,3 -

-Televisión Nacional de Chile

- Publicidad 493,5 381,1 -

-Fundación Asistencial y de Salud

- Arriendo de oficinas 89,8 115,3 -

-Subtotal 3.865,1 4.834,4 -

-Operaciones menores o iguales a UF 1.000

- Publicidad y otros - 28,3 -

-- Ingresos por arriendos - - 398,2 153,0

Totales 3.865,1 4.862,7 398,2 153,0

b) Otras operaciones con partes relacionadas

Durante los años 2007 y 2006, el banco ha efectuado las siguientes transacciones con partes relacionadas por montos superiores a 1.000 Unidades de Fomento.

(16)

97

Nota

5 - Inversiones en Sociedades

En el activo fijo se presentan inversiones en sociedades por $ 3.893,0 millones ($ 4.530,1 millones en 2006), según el siguiente detalle:

(1) El 21 de diciembre de 2007, mediante Junta General Extraordinaria de Accionistas, la sociedad Administrador Financiero Transantiago S.A. acordó la capitalización de los créditos en cuenta corriente mercantil que mantenía dicha sociedad con sus accionistas, por un total de $ 10.200,0 millones. BancoEstado posee el 21% de dicha sociedad, por lo que su aporte ascendió a MM$ 2.142,0. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, se encuentra en proceso de autorización por parte de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras dicha capitalización, como también de la formalización mediante escritura pública de dicha capitalización. Con fecha 10 de enero de 2008, los accionistas del Administrador Financiero del Transantiago (AFT) emitieron, a prorrata de su participación accionaria, un comfort letter a favor de BBVA por el financiamiento de las boletas de garantía que AFT debe constituir a favor de la Subsecretaria de Transportes, por hasta un máximo de UF 760.000.

(2) Con fecha 14 de noviembre de 2007 se aprobó la constitución de la Sociedad filial BancoEstado Administradora de Fondos de Inversión de Capital de Riesgo S.A., cuyo giro será la administración de fondos de inversión en capital de riesgo. BancoEstado será socio mayoritario con el 99,9% de las acciones mientras que el restante 0,1% será de propiedad de BancoEstado S.A. Administradora General de Fondos. Esta filial comenzará sus operaciones durante el año 2008. Al 31 de diciembre de 2007 no se había constituido dicha Sociedad.

Nota

6 - Disponible

En el rubro Disponible, se incluyen depósitos mantenidos por el banco en distintos bancos locales y extranjeros, incluido el Banco Central de Chile. De acuerdo con las normas establecidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, el banco debe mantener ciertos saldos obligatorios de depósitos no generadores de intereses en sus cuentas con el Banco Central. Los saldos requeridos se basan en criterios específicos relacionados con el nivel de los depósitos del banco, las cantidades de sus préstamos extranjeros y sus obligaciones promedio. Estos fondos ascendían a $ 302.182,0 millones al 31 de diciembre de 2007 ($148.381,7 millones en 2006).

Participación de Patrimonio de la Inversión

la Institución Sociedad Valor de la inversión Resultados

2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006

SOCIEDADES % % MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Transbank S.A. 8,7188 8,7188 5.650,5 5.638,2 492,7 491,6 75,8 75,1

Operadora de Tarjetas de

Créditos Nexus S.A. 12,9030 12,9030 4.678,9 5.074,2 603,7 654,7 1 1 7,0 1 2 7,1

Sociedad Operadora de la Cámara de Compensación de Pagos

de Alto Valor S.A. 11,6600 11,6600 3.636,1 3.215,8 418,9 370,4 48,3 62,3

Bolsa de Comercio

de Santiago 2,0833 2,0833 16.3 7 1 ,2 16.193,0 341,1 337,4 107,2 79,5

Bolsa Electrónica de Chile 2,5000 2,5000 3.427,1 3.276,7 85,7 82,0 3,8 4,6

Administrador Financiero

Transantiago S.A. (1) 21,0000 21,0000 4.103,1 6.428,9 861,6 1.350,0 ( 2.630,9 ) ( 106,9 )

Subtotales 2.803,7 3.286,1 ( 2.278,8 ) 241,7

Acciones o derechos en otras sociedades 1.089,3 1.244,0 142,6 328,2

(17)

98

Nota

7 - Provisiones para Cubrir Activos Riesgosos

Al 31 de diciembre de 2007 el banco mantiene provisiones por un total de $161.960,0 millones ($125.489,9 millones en 2006), para cubrir eventuales pérdidas. El movimiento registrado durante 2007 y 2006 en las cuentas de provisiones, se resume como sigue:

A juicio de la Administración, las provisiones constituidas cubren todas las eventuales pérdidas que pueden derivarse de la no recuperación de activos, según los antecedentes examinados por la Institución.

Provisiones sobre

Bienes

recibidos Otros

Colocaciones en pago activos Total

MM$ MM$ MM$ MM$ Saldos al 31 de diciembre de 2005 97.559,8 29,7 15,7 97.605,2 Aplicación de provisiones ( 51.415,9 ) - ( 267,6 ) ( 51.683,5 ) Provisiones constituidas 70.658,0 4,8 259,0 70.921,8 Saldos al 31 de diciembre de 2006 116.801,9 34,5 7,1 116.843,5 Saldos al 31.12.2006 actualizados en

un 7,4% para fines comparativos 125.445,2 37,1 7,6 125.489,9

Saldos al 31 de diciembre de 2006 116.801,9 34,5 7,1 116.843,5

Aplicación de provisiones ( 61.671,2 ) ( 6,8 ) - ( 61.678,0 )

Provisiones constituidas 106.639,2 15,1 140,2 106.794,5

(18)

99

Nota 8 - Patrimonio

a) Patrimonio contable

A continuación se resume el movimiento de las cuentas patrimoniales durante los ejercicios 2007 y 2006

(1) Corresponde al ajuste a valor de mercado de la cartera de inversiones disponibles para la venta (Nota 1 f)).

(2) Corresponde a las diferencias de conversión originadas por el registro de la inversión en la Sucursal Nueva York (Nota 1 p)).

La aplicación de los nuevos criterios contables y de valorización para instrumentos financieros normados en Circular N°3.345 e instrucciones posteriores, afectaron retroactivamente el patrimonio al 1° de enero de 2006, ajustando las diferencias de valorización determinadas al 31 de diciembre de 2005, generando un cargo ascendente a MM$ 6.987,0. El banco registró un cargo neto a los resultados de 2007 por MM$ 189,9 (abono neto a resultados al 31.12.06 de MM$ 15.298,4).

Distribución de la utilidad ejercicio 2006:

De acuerdo al Decreto Supremo N°553 de fecha 24 de abril de 2007, del Ministerio de Hacienda, de la utilidad 2006 ascendente a $ 50.087,0 millones, se destinaron $ 2.504,0 millones a beneficio fiscal (en el año 2006 se destinaron $ 1.973,1 millones de la utilidad 2005 ascendente a $ 39.462,1 millones). Los $ 47.583,0 millones restantes ($ 37.489,0 millones en 2006) fueron destinados a incrementar las reservas del banco. Las cifras mencionadas se presentan en valores históricos.

Revalorización del capital propio:

El monto de la revalorización del ejercicio correspondiente al capital pagado se presenta en el rubro Reservas, debido a que de acuerdo con la Ley Orgánica del banco, el capital autorizado sólo podrá ser aumentado por Decreto Supremo.

Capital Otras cuentas Utilidad

pagado Reservas patrimoniales del año Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Saldos al 31.12.2005 4.000,0 414.243,2 ( 13.029,3 ) 39.462,1 444.676,0

Distribución utilidad 2005 - - - ( 1.973,1 ) ( 1.973,1 )

Capitalización utilidad 2005 - 37.489,0 - ( 37.489,0 ) -

Revalorización del capital propio - 9.527,0 - - 9.527,0

Ajuste cambio normativo Circular N° 3.345 - ( 6.505,6 ) - - ( 6.505,6 )

Ajustes por valoración de inversiones -

disponibles para la venta (1) - - 11.263,4 - 11.263,4

Ajuste por diferencia de conversión (2) - - 175,2 - 175,2

Utilidad ejercicio 2006 - - - 50.087,0 50.087,0

Saldos al 31.12.2006 4.000,0 454.753,6 ( 1.590,7 ) 50.087,0 507.249,9

Saldos al 31.12.2006 actualizados en

un 7,4% para fines comparativos 4.296,0 488.405,4 ( 1.708,4 ) 53.793,4 544.786,4

Saldos al 31.12.2006 4.000,0 454.753,6 ( 1.590,7 ) 50.087,0 507.249,9

Distribución utilidad 2006 - - - ( 2.504,0 ) ( 2.504,0 )

Capitalización utilidad 2006 - 47.583,0 - ( 47.583,0 ) -

Revalorización del capital propio - 37.501,4 - - 37.501,4

Ajustes por valoración de inversiones

disponibles para la venta - - ( 5.943,5 ) - ( 5.943,5 )

Ajuste por diferencia de conversión (2) - - ( 3.450,6 ) - ( 3.450,6 )

Utilidad ejercicio 2007 - - - 52.969,0 52.969,0

(19)

100

Utilidad del ejercicio 2007:

La utilidad del ejercicio 2007 alcanzó a $ 52.969,0 millones. S.E. la Presidenta de la República podrá, a proposición del Consejo Directivo del Banco del Estado de Chile, destinar toda o parte de la utilidad del ejercicio a beneficio fiscal, según lo dispone la Ley Orgánica del Banco del Estado de Chile.

b) Capital básico y patrimonio efectivo

De acuerdo con lo dispuesto en la Ley General de Bancos, el capital básico mínimo de una institución financiera no puede ser inferior al 3% de los activos totales, a la vez que el patrimonio efectivo no puede ser inferior al 8% de sus activos ponderados por riesgo. Al cierre de cada ejercicio, estos índices han sido determinados sobre el total de activos ponderados por riesgo sobre bases consolidadas, de acuerdo a lo establecido por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Esta Institución presenta la siguiente situación:

El capital básico es equivalente, para estos efectos, al capital pagado y reservas del banco. El Patrimonio efectivo y los activos se consideran sobre base consolidada con las subsidiarias. El Patrimonio efectivo se determina a partir del capital básico con los siguientes ajustes: a) Se suman los bonos subordinados con tope del 50% de ese capital básico y las provisiones adicionales y aquellas constituidas sobre la cartera de riesgo normal, con tope de 1,25% de los activos ponderados por riesgo. b) Se deducen, el saldo de los activos correspondientes a goodwill o sobreprecios pagados y a inversiones en sociedades que no participan en la consolidación.

Nota

9 - Instrumentos para Negociación

El detalle de los instrumentos designados como instrumentos financieros para negociación es el siguiente:

Al 31 de diciembre de

2007 2006

INSTRUMENTOS DEL ESTADO Y DEL BANCO CENTRAL DE CHILE MM$ MM$

Instrumentos del Banco Central de Chile 68.5 1 8,8 39.940,7

Instrumentos de la Tesorería General de la República 1.959,7 1.577,6

Otros instrumentos fiscales 0,5 0,5

Subtotal 70.479,0 41.518,8

OTROS INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Pagarés de depósitos en bancos del país 214.748,4 248.351,4

Letras hipotecarias de bancos del país - 268,5

Bonos de bancos del país -

-Bonos de otras empresas del país -

-Otros instrumentos emitidos en el país -

-Instrumentos de gobiernos o bancos centrales del exterior -

-Otros instrumentos del exterior -

-Subtotal 214.748,4 248.619,9 Total 285.227,4 290.138,7 Al 31 de diciembre de 2007 2006 MM$ MM$ Capital básico 532.853,2 490.993,0

Activos totales computables 13.777.570,7 12.370.190,3

Porcentaje 3,87% 3,97%

Patrimonio efectivo 837.703,1 760.770,8

Activos ponderados por riesgo 7.770.961,4 6.8 3 2 .601,0

(20)

101

Nota

10 - Instrumentos de Inversión

El detalle de los instrumentos que el banco y sus filiales ha designado como inversiones disponibles para la venta y como inversiones al vencimiento es el siguiente:

Bajo Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de MM$700.373,0 y MM$387.015,3 al 31 de diciembre de 2007 y 2006, respectivamente. Los pactos de recompra tienen un vencimiento promedio de 24 días al cierre del ejercicio (17 días en 2006).

Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 la cartera de instrumentos disponibles para la venta incluye una pérdida neta no realizada de MM$ 17.226,7 y MM$ 3.822,2 respectivamente, registrada como ajustes de valorización en el patrimonio.

2007 2006

INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA: MM$ MM$

INSTRUMENTOS DEL ESTADO Y DEL BANCO CENTRAL DE CHILE

Instrumentos del Banco Central de Chile 1.080.053,1 1.644.120,3

Otros instrumentos fiscales -

-Subtotal 1.140.326,4 1.658.970,8

Pagarés de depósitos en bancos del país 1.852.221,9 890.603,2

Letras hipotecarias de bancos del país -

-Bonos de bancos del país -

-Bonos de empresas del país 13.146,9 15.594,8

Otros instrumentos emitidos en el país -

-Instrumentos de gobiernos o bancos centrales del exterior 58.939,6

-Otros instrumentos del exterior 110.889,9 75.885,1

Subtotal 2.035.198,3 982.083,1

Total 3.175.524,7 2.641.053,9

2007 2006

INVERSIONES MANTENIDAS AL VENCIMIENTO: MM$ MM$

INSTRUMENTOS DEL ESTADO Y DEL BANCO CENTRAL DE CHILE

Otros instrumentos fiscales 2.963,8 22.493,3

Subtotal 89.681,5 126.696,4

Pagarés de depósitos en bancos del país 12.645,9

-Bonos de bancos del país 37.506,6 37.5 1 2 ,6

Bonos de empresas del país 4.895,3 6.761,5

Instrumentos de gobiernos o bancos centrales del exterior 612,5

-Otros instrumentos del exterior 40.496,9 37.570,6

Subtotal 96.157,2 81.844,7

(21)

102

Nota

12 - Contratos de Derivados Financieros

El banco utiliza los siguientes instrumentos derivados para propósitos de cobertura contable y negociación:

Nota

11 - Activo Fijo

Las principales categorías de activos fijos físicos, netos de su correspondiente depreciación acumulada, son las siguientes:

2007 2006

MM$ MM$

Terrenos y edificios 100.026,2 93.737,6

Muebles y útiles 1 1 .079,9 14.202,5

Equipos computacionales y otros 30.134,0 25.314,7

Otros 5.005,0 5.437,8

Total 146.245,1 138.692,6

Al 31 de diciembre de 2007

Monto nocional del contrato con Valor razonable

vencimiento final en Activos Pasivos

Menos de Entre 3 meses Más de

3 meses y un año un año

MM

$

MM

$

MM

$

MM

$

MM

$

Derivados mantenidos para Cobertura de flujo (f)

cobertura contable o valor razonable (VR)

Forwards de monedas - - - -

-Swaps de tasas de interés - - - -

-Swaps de monedas - - - -

-Swaps de monedas y tasas - - - -

-Opciones call de monedas - - - -

-Opciones call de tasas - - - -

-Opciones put de monedas - - - -

-Opciones put de tasas - - - -

-Futuros de tasas de interés - - - -

-Total activos (pasivos) por derivados

mantenidos para cobertura - - - -

-Derivados mantenidos para negociación

Forwards de monedas 4.256.629,9 3.908.586,5 553.434,4 103.778,6 108.622,7

Swaps de tasas de interés 7 7 5 .790,2 1.878.634,8 5.040. 5 7 2 ,5 97.242,8 78.595,4

Swaps de monedas - - - -

-Opciones call de tasas - - - - 9,9

Opciones put de monedas - - - -

mantenidos para negociación 5.032.420,1 5.787.221,3 5.594.006,9 201.021,4 187.228,0

(22)

103

Al 31 de diciembre de 2006

Monto nocional del contrato con Valor razonable

vencimiento final en Activos Pasivos

Menos de Entre 3 meses Más de

3 meses y un año un año

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Derivados mantenidos para Cobertura de flujo (f)

cobertura contable o valor razonable (VR)

Forwards de monedas - - - -

-Swaps de tasas de interés - - - -

-Swaps de monedas - - - -

mantenidos para cobertura - - - -

-Derivados mantenidos para negociación

Forwards de monedas 4.271.592,6 2.973.062,1 371.059,3 39.987,6 42.890,9

Swaps de tasas de interés 443.972,4 1.460.681,9 3.330.077,8 45.898,2 27.761,8

Swaps de monedas - - - -

mantenidos para negociación 4.715.565,0 4.433.744,0 3.701.137,1 85.885,8 70.652,7

(23)

104

Nota

13 - Vencimientos de Activos y Pasivos

a) Vencimiento de colocaciones y otros activos financieros

A continuación se muestran las colocaciones y otros activos financieros agrupados según sus plazos remanentes, incluyendo los intereses devengados hasta el 31 de diciembre de 2007. Al tratarse de instrumentos para negociación o disponibles para la venta, éstos se incluyen por su valor razonable y dentro del plazo en que pueden ser vendidos.

Al cierre del ejercicio 2006, los saldos fueron los siguientes:

(*) Considera sólo los créditos efectivos vigentes al cierre del ejercicio. Por consiguiente, se excluyen las colocaciones contingentes, los créditos traspasados a cartera vencida, como asimismo los créditos morosos que no han sido traspasados a cartera vencida que ascendían a $ 35.812,9 millones, ($ 59.283,3 millones en 2006) de los cuales $ 23.943,6 millones ($ 44.680,8 millones en 2006) tenían una morosidad inferior a 30 días.

2007

Más de un Más de tres

Hasta año hasta años hasta Más de

un año tres años seis años seis años Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

COLOCACIONES: (*)

Préstamos comerciales y otros 1.711.577,3 845.493,2 804.1 3 3 ,1 1.577.422,9 4.938.626,5

Créditos hipotecarios para vivienda 90.407,4 202.453,8 3 5 1 .961,8 1.476.552,0 2.1 2 1.375,0

Préstamos de consumo 301.772,0 308.917,6 160.438,6 105.430,4 876.558,6

Préstamos a otras instituciones financieras - - - -

-Créditos por intermediación de documentos 7.248,4 - - - 7.248,4

INSTRUMENTOS PARA NEGOCIACIÓN 212.713,5 3.061,9 48.043,7 21.408,3 285.227,4

Disponibles para la venta 2.458.489,2 255.782,5 207.521,1 253. 7 3 1 ,9 3 . 1 7 5.524,7

Hasta el vencimiento: 51.094,3 93.321,4 23.896,1 17.526,9 185.838,7

CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS 128.668,9 47.205,6 23.777,5 1.369,4 201.021,4

2006

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

COLOCACIONES:

Préstamos comerciales y otros 1.583.427,5 693.052,1 644.941,0 1.082.684,7 4.004.105,3

Créditos hipotecarios para vivienda 97.080,4 217.852,4 378.464,7 1.575. 8 1 1 ,0 2.269.208,5

Préstamos de consumo 273.352,6 280.775,6 139.008,0 1 0 1 .223,5 794.359,7

Préstamos a otras instituciones financieras 47.724,5 - - - 47.724,5

Créditos por intermediación de documentos 49.080,8 - - - 49.080,8

INSTRUMENTOS PARA NEGOCIACIÓN 249.777,6 - 24.214,1 16.147,0 290.138,7

Disponibles para la venta 2.081.289,6 286.646,3 110.198,9 162.919,1 2.6 4 1.053,9

Hasta el vencimiento: 47.632,5 72.561,9 62.091,8 26.254,9 208.541,1

(24)

105 b) Vencimiento de las captaciones, préstamos y otras operaciones de financiamiento.

A continuación se muestran las captaciones, préstamos y otras obligaciones, agrupadas según sus plazos remanentes, incluyendo los intereses devengados hasta el 31 de diciembre de 2007.

Al cierre del ejercicio 2006 los saldos fueron los siguientes:

2007

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

CAPTACIONES Y OTRAS OBLIGACIONES: (*)

Depósitos y captaciones 2.750.174,1 562.929,4 1 5 1 .660,4 1.085,3 3.465.849,2

Otras obligaciones a plazo 27.955,2 - - - 27.955,2

Obligaciones por intermediación de documentos 910.257,3 - - - 910.257,3

Obligaciones por letras de crédito 209.469,9 300.023,8 297.108,0 1.268.806,1 2.075.407,8

OBLIGACIONES POR EMISIÓN DE BONOS 51.214,9 87.3 1 7,6 403.016,1 305.987,8 847.536,4

Línea de crédito por reprogramaciones - - - -

-Otras obligaciones con el Banco Central de Chile - - - -

-Préstamos de instituciones financieras del país 4.515,0 - - - 4. 5 1 5 ,0

Obligaciones con el exterior 2 3 1.953,6 24.964,5 - - 256.918,1

Otras obligaciones 14.304,9 - - - 14.304,9

CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS 130.132,2 33.588,5 22.253,4 1.253,9 187.228,0

2006

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

CAPTACIONES Y OTRAS OBLIGACIONES: (*)

Depósitos y captaciones 2.564.339,8 372.366,2 122.792,5 1.036,7 3.060.535,2

Otras obligaciones a plazo 41.896,1 - - - 41.896,1

Obligaciones por intermediación de documentos 565.984,5 - - - 565.984,5

Obligaciones por letras de crédito 202.659,3 308.737,7 307.123,9 1.406.681,1 2.225.202,0

OBLIGACIONES POR EMISIÓN DE BONOS 31.231,3 62.855,4 94.283,1 277.504,5 465.874,3

Línea de crédito por reprogramaciones - - - -

-Otras obligaciones con el Banco Central de Chile 120.454,1 - - - 120.454,1

Préstamos de instituciones financieras del país 95.309,1 - - - 95.309,1

Obligaciones con el exterior 1 1 5 .422,5 - - - 1 1 5.422,5

Otras obligaciones 30.301,9 - - - 30.301,9

(25)

106

Nota

14 - Saldos en Moneda Extranjera

En los Balances Generales se incluyen activos y pasivos en moneda extranjera o reajustables por la variación del tipo de cambio, por los montos que se indican a continuación:

* Comprende operaciones expresadas en moneda extranjera y pagaderas en pesos u operaciones reajustables por el tipo de cambio.

Pagaderos en

Moneda Extranjera Moneda Chilena(*) Total

2007 2006 2007 2006 2007 2006

US$ US$ US$ US$ US$ US$

Miles Miles Miles Miles Miles Miles

ACTIVOS Fondos disponibles 954.079,9 1.188.988,4 - - 954.079,9 1. 1 8 8 .988,4 Colocaciones efectivas 986.489,6 841.448,1 20.239,7 20.239,7 1.006.729,3 8 6 1.687,8 Colocaciones contingentes 335.786,6 454.382,8 - - 335.786,6 454.382,8 Instrumentos de inversión 476.949,9 258.430,7 50.752,1 50.752,1 527.702,0 309.1 8 2 ,8 Otros activos 130.762,4 51.987,8 - - 130.762,4 51.987,8 Total activos 2.884.068,4 2.795.237,8 70.991,8 70.991,8 2.955.060,2 2.866.229,6 PASIVOS Depósitos y captaciones 2.655. 8 2 3 ,1 1.634.624,1 - - 2.655.823,1 1.634.624,1 Obligaciones contingentes 339.709,7 454.624,6 - - 339.709,7 454.624,6

Obligaciones con bancos del país 34.250,5 56.908,0 - - 34.250,5 56.908,0

Obligaciones con bancos del exterior 5 1 7 .052,3 201.092,2 - - 5 1 7.052,3 201.092,2

Otros pasivos 441.6 1 9 ,6 251.573,1 - - 441.619,6 2 5 1.573,1

Total pasivos 3.988.455,2 2.598.822,0 - - 3.988.455,2 2.598.822,0

Nota

15 - Contingencias, Compromisos y Responsabilidades

a) Compromisos y responsabilidades contabilizadas en cuentas de orden

La Institución mantiene registrados en cuentas de orden los siguientes saldos relacionados con compromisos o con responsabilidades propias del giro:

2007 2006

MM$ MM$

Valores en custodia 850.343,6 740.524,5

Líneas de crédito obtenidas del exterior 194.658,3 222.513,8

Créditos aprobados y no desembolsados 309.088,1 239.968,8

Documentos en cobranza del país 28.041,8 26.250,1

Total 1.382.1 31,8 1.229.257,2

(26)

107 b) Juicios pendientes

Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el banco enfrenta diversos juicios originados en el curso normal de sus operaciones. Al cierre de ambos ejercicios se han provisionado las contingencias de pérdida sobre la base de las estimaciones efectuadas por lo asesores legales del banco. El monto provisionado al 31 de diciembre de 2007 ascendió a $ 5.372,1 millones ($ 5.956,5 millones en 2006).

c) Garantías por operaciones

BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa

Para el cumplimiento de la obligación de constituir una garantía por las operaciones establecidas en el artículo 30 de la Ley N° 18.045, la Sociedad tiene contratada una póliza de seguro en la Compañía de Seguros de Crédito Continental S.A., N°207103268, por un valor de UF 20.000 con vigencia desde el 22 de abril de 2007 hasta el 22 de abril de 2008, siendo el representante de los acreedores beneficiarios de la garantía, la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores. La Sociedad ha constituido prenda de primer grado sobre la acción de su propiedad en la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores, a fin de garantizar el fiel y oportuno cumplimiento de las obligaciones con esa Institución. Además, ha constituido prenda de segundo grado a favor de todos y cada uno de los Corredores de Bolsa, para garantizar las obligaciones que se tengan con éstos.

En relación al Seguro Integral para corredores, BancoEstado tiene contratada en la Interamericana Compañía de Seguros Generales S.A., póliza N° 0020049108 de fidelidad funcionaria, por un monto asegurado de US$ 10.000.000, con vigencia del 24 de enero de 2007 hasta 31 de enero de 2008.

BancoEstado Corredores de Seguros S.A.

En cumplimiento al artículo Nº 58 del Decreto con Fuerza de Ley Nº 251 de 1931 y a la Circular Nº 1.160 de la Superintendencia de Valores y Seguros, se mantiene una póliza de seguros con Chilena Consolidada Seguros Generales, por un monto de UF 500, con fecha vencimiento 14 de abril de 2008. Asimismo, esta Sociedad mantiene una póliza por la responsabilidad civil profesional para Corredores de Seguros en la mencionada Compañía Aseguradora por un monto de UF 60.000 y cuyo vencimiento es el 14 de abril de 2008.

Nota

16 - Comisiones

El monto de los ingresos y gastos por comisiones que se muestra en el Estado de Resultados corresponde a los siguientes conceptos:

Ingresos Gastos

2007 2006 2007 2006

MM$ MM$ MM$ MM$

Comisiones percibidas o pagadas por:

Cobranzas de documentos 22. 5 7 4 ,6 21.507,2 -

-Convenio de pago y recaudaciones 11.592,9 12.577,4 -

-Cuentas de ahorro 13.274,6 15.594,2 -

-Servicio de corretajes de seguros 19. 7 5 1 ,6 16.429,4 -

-Cuentas corrientes 8.684,0 9. 1 2 6 ,0 -

-Interbancarias interconexión Redbanc 6.339,9 - -

-Servicio de cobranza prejudicial 1 1 . 1 9 7 ,1 8. 5 7 1 ,1 -

-Tarjetas de cajeros automáticos 2.839,5 2.639,3 -

-Tarjetas de crédito 3. 3 3 8 ,3 2. 8 4 5 ,6 2.458,8 2.059,0

Líneas de crédito 2.003,6 1 . 5 3 8 ,9 -

-Comercio exterior 8 1 3 ,9 1.089,0 -

-Custodia y comisiones de confianza 9 1 4,0 1 . 1 9 7 ,7 -

-Vales vista y transferencias de fondos 2 9 1,7 309,4 -

-Cartas de crédito, avales, fianzas y

otras operaciones contingentes 290,8 2 3 3,8 -

-Derechos compensatorios por tasaciones 14,4 32,4 -

-Asesorías financieras - - 146,7 2.478,9

Otros 13.839,1 1 8 . 2 7 8,8 7.222,6 3. 8 6 1 ,6

(27)

108

Nota

17 - Ingresos y Gastos Operacionales

El detalle de los otros ingresos y gastos operacionales que se muestran en el Estado de Resultados corresponden a los siguientes conceptos:

a) Otros ingresos operacionales

2007 2006

MM$ MM$

Utilidad por bienes recibidos en pago 75,3 141,4

Subsidio originación vivienda nueva básica 330,9 746,2

Utilidad por bienes recuperados 8 5 5 ,8 9 1 1 ,8

Recuperacion de créditos castigados por cuenta del Fisco 1,2 483,1

Recepción subsidios BAF INDAP 482,1 635,8

Otros 1.260,0 941,1

Total 3.005,3 3.859,4

b) Otros gastos operacionales

2007 2006

MM$ MM$

Egresos por ajuste de pago o cobro del ejercicio anterior 1.704,1 1.024,3

Gastos por mantención y/o explotación de bienes

raíces recibidos en pago o adjudicados 471,4 465,2

Otros 530,4 568,3

(28)

109

Nota

18 - Ingresos y Gastos No Operacionales

El detalle de los ingresos y gastos no operacionales que se muestran en el Estado de Resultados corresponden a los siguientes conceptos:

a) Ingresos no operacionales

b) Gastos no operacionales

2007 2006

MM$ MM$

Ingresos por venta de bienes recibidos en pago

adjudicados previamente castigados 4.467,4 3.691,6

Saldo precio venta acciones 4.066,5 -

Recuperación de castigos varios 8,6 20,5

Ingresos por ajuste de pago o cobro de ejercicios anteriores 173,3 1.189,0

Ingresos por arriendo 155,1 110,8

Ingresos provenientes de ventas de activo fijo 25,0 449,5

Recuperación de gastos 216,4 216,5 Otros 1.992,7 1.775,5 Total 11.105,0 7.453,4 2007 2006 MM$ MM$

Provisiones por juicios pendientes 146,8 ( 1.100,6 )

Castigo de bienes recibidos en pago o adjudicados 3.71 7,2 5.933,1

Castigos de bienes recuperados leasing 113,4 356,5

Castigos varios 148,0 28,8

Indemnizaciones plan de egreso extraordinario convenio colectivo - 18.444,0

Pérdida por venta de activo fijo - -

Provisiones por VAR Corredora de Bolsa 1.037,5 -

Otros 1.678,3 1.4 1 1,9

(29)

110

Nota

19 - Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos

a) Impuesto a la renta

La provisión para impuesto a la renta se determinó a base de las disposiciones legales vigentes y se ha reflejado el pasivo correspondiente por $ 99.848,4 millones ($ 65.166,3 millones en 2006), el que se presenta neto de pagos provisionales en el Rubro “Otros Pasivos”. El detalle del impuesto es el siguiente:

b) Impuestos diferidos

Los saldos por impuestos diferidos se componen como sigue:

(1) No incluye el efecto por impuestos diferidos por MM$ 9.819,2 ajustado contra patrimonio referido al ajuste de la Circular N° 3.345 de la SBIF de valorización de las inversiones disponibles para la venta.

2007 2006

MM$ MM$

Impuesto 1ª Categoría (17%) 32.358,5 20.864,4

Impuesto Único Artículo 21 12,1 10,6

Impuesto Artículo 2° DL N° 2.398 (40%) 67. 4 1 3 ,6 44.251,9

Otros 64,2 39,4

Total 99.848,4 65.166,3

Saldos al

DIFERENCIAS TEMPORALES 31.12.2006 Variación Saldos

(históricos) año 2007 año 2007

MM$ MM$ MM$

ACTIVOS

Provisiones sobre colocaciones 47.963,0 18. 4 6 1 ,9 66.424,9

Intereses y reajustes suspendidos 29.166,1 21.963,1 5 1 . 1 2 9 ,2

Otras provisiones 18.574,8 5 . 8 6 5 ,2 24.440,0 Documentos intermediados 383,8 ( 3 8 3 ,8 ) - Provisión vacaciones 7.768,8 1 2 3 ,1 7.8 9 1,9 Otros 4 . 9 1 1 ,7 2.3 7 5 ,0 7.286,7 Activos Netos 108.768,2 48.404,5 157.1 7 2 ,7 (1) PASIVOS Contratos Leasing 3.433,2 536,6 3.969,8

Depreciación acelerada activo fijo físico 292,8 30,0 322,8

Ajuste valor de mercado inversiones 5.015,5 2.995,7 8. 0 1 1 ,2

Otros 8.345,0 3.476,9 11.821,9

(30)

111 c) Efecto en resultados

(1) Incluye efecto por liberación provisión Impuesto a la Renta año anterior por MM$ 3.227,9.

2007 2006

MM$ MM$

Provisión impuestos a la renta ( 99.848,4 ) ( 65.166,3 )

Efecto de impuestos diferidos del ejercicio (1) 44.597,4 ( 709,4 )

Cargo neto a resultados ( 55.251,0 ) ( 65.875,7 )

Nota

20 - Depósitos a la Vista y Depósitos a Plazo

Bajo los rubros acreedores en cuentas corrientes, depósitos y captaciones y otras obligaciones a la vista o a plazo se incluyen los siguientes conceptos:

2007 2006 MM$ MM$ Depósitos a la vista Cuentas corrientes 2.247.060,0 1.894.451,0 Otros depósitos 327.158,8 273.406,6 Depósitos a plazo Depósitos a plazo 3.465.849,2 3.189.605,2 Cuentas de ahorro 1.939.711,4 1.990.046,7 Total 7.979.779,4 7.347.509,5

Nota

21 - Gastos y Remuneraciones del Directorio

Durante los años 2007 y 2006 se han cargado a los resultados del banco los siguientes conceptos relacionados con estipendios a miembros del Consejo Directivo: 2007 2006 CONCEPTO MM$ MM$ Dietas 133,7 1 2 7 ,1 Gastos de representación 1 1 ,9 23,4 Viáticos 22,6 34,8 Total 168,2 185,3