Quantica XXII - Nota 28 febrero 2021 1
QUANTICA XXII – NOTA 28 FEBRERO 2021
RENTABILIDAD A28 FEBRERO 2021
La rentabilidad de QUANTICA XXII acumulada en el mes hasta 28 febrero 2021 es de +2.8%. La rentabilidad acumulada en el último año es de +27,2%.
La rentabilidad acumulada en el mismo periodo hasta cierre febrero por el índice S&P500 es de +1,5% y el índice EuroStoxx50 +1,8%.
En el mes de febrero, la cartera de QUANTICA XXII tiene un avance de +2,6%. La selección de empresas ha seguido manteniendo una aportación positiva. En el mismo periodo, el S&P500 ha subido +2,6% y el EuroStoxx50 +4,5%.
Fondos e Indices
% Rentabilidad Acumulada dd
31/12/2019
% Rentabilidad Acumulada Año en Curso
% Variación en mes 28/2/2021
QUANTICA XXII 27.2% 2.8% 2.6%
S&P500 18.0% 1.5% 2.6%
EuroStoxx50 -2.9% 1.8% 4.5%
Capital Group New Perspectives 27.2% 4.9% 4.4%
Bestinver Internacional 6.3% 8.4% 6.0%
Sparinvest Global Value 6.2% 12.9% 10.4%
AZValor Internacional 5.3% 12.7% 8.5%
Magallanes European Equity 4.7% 8.2% 6.8%
Amundi Internacional 1.8% 1.1% 2.5%
Cobas Internacional -11.5% 10.6% 7.4%
Kersio Capital -16.1% 3.0% 0.0%
Fuente: Bloomberg y elaboración propia
Fuente: Bloomberg y elaboración propia 70
75 80 85 90 95 100 105 110 115 120
Evolución últimos 12 meses
GARIM WORLD EQUITY EuroStoxx50 S&P500
Quantica XXII - Nota 28 febrero 2021 2 COMENTARIO COMPONENTES CARTERA y PERFORMANCE ATTRIBUTION
Destacamos diversas posiciones de cartera que han contribuido positivamente al comportamiento en el mes de febrero 2021. Durante el mes, destacamos la revalorización de Freeport McMoran (minería cobre), Deere & Co (maquinaria agrícola y de obra civil), Instalco (constructora sueca), Paypal (sistemas de pago), Alphabet (software, buscadores como Google) y Trimble (semiconductores especializado en localización).
EMPRESAS CON MEJOR CONTRIBUCION EN EL MES
EN CURSO
SECTOR % EN
CARTERA
% VARIACION
MES
% VARIACION
1 AÑO
FREEPORT McMORAN Mining 4.3% 29.7% 34.1%
DEERE & CO New Consumers 4.7% 24.5% 33.6%
INSTALCO New Consumers 2.8% 16.4% 24.3%
PAYPAL Financial Services 3.9% 16.8% 16.8%
ALPHABET Software & IT Services 2.7% 13.4% 18.8%
TRIMBLE Semiconductors Equipment 3.5% 17.7% 16.2%
S&P 500 2.6% 18.0%
EUROSTOXX50 4.5% -2.9%
Fuente: Elaboración propia
PERFORMANCE ATTRIBUTION 28/02/2021
Quantica XXII - Nota 28 febrero 2021 3 El mejor comportamiento de la cartera por comparación a los índices y, sobre todo, a otros fondos de renta variable comparables por tipo de inversión en el año en curso podemos atribuirlo a:
1. Empresas con excelentes fundamentales, generadoras de flujos de caja elevados, posición de liderazgo en su sector, ratios de endeudamiento moderados, con negocios poco expuestos al ciclo económico. Por ejemplo, Microsoft, Adobe o Visa.
2. Creciente exposición a empresas representativas de las nuevas megatendencias (inteligencia artificial, ciberseguridad, robótica, comercio electrónico, plataformas financieras, nuevas energías, reciclaje, …). Por ejemplo, Deere & Co, Freeport McMoran, Nvidia, Adyen, Trimble, ServiceNow
ULTIMAS INCORPORACIONES A LA CARTERA
En febrero, consolidamos de nuevo beneficios mediante ventas parciales en Tesla, Crispr Therapeutics o Constellation Software. Hemos cerrado y vendido totalmente la posición en Cellnex, Kering, Topicus y Ferrari. Hemos incrementado posiciones en Trimble (fabricante microprocesadores de geolocalización), Deere & Co (maquinaria agrícola y construcción con un elevado componente tecnológico), Instalco AB (empresa construcción sueca con un atractivo componente de negocio), Freeport McMoran (una de las mineras más rentables y atractivas con una posición dominante en cobre).
La selección de valores ha generado un comportamiento positivo.
Tenemos un 8.2% de liquidez que seguimos utilizando para comprar selectivamente.
Sectores en expansión
Sectores que crecerán significativamente con la evolución tecnológica y las grandes megatendencias
Cuidados tercera edad Alimentación sana
Demografía
Basuras, agua,...
Rápida Urbanización
Polución
Cambio hábitos consumo Infrastructuras Economías Emergentes
Nuevas Energías Cambio Climático
Reciclaje
Inteligencia Artificial
Robotica
Digitalización Ciberseguridad
Cambio Tecnológico
Cambio y crecimiento E-commerce
Plataformas Nuevos consumidores Biotecnología
Recursos Naturales
Fintech
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Fuente: Thomson Reuters Eikon y elaboración propia Fuente: Thomson Reuters Eikon y elaboración propia
Fuente: Thomson Reuters Eikon y elaboración propia Fuente: Thomson Reuters Eikon y elaboración propia
Fuente: Thomson Reuters Eikon y elaboración propia Fuente: Thomson Reuters Eikon y elaboración propia
Fuente: Thomson Reuters Eikon y elaboración propia Fuente: Thomson Reuters Eikon y elaboración propia 50
70 90 110 130 150 170 190 210
ALPHABET- Últimos 24 meses
ALPHABET S&P500
60 80 100 120 140 160 180 200 220
TRIMBLE- Últimos 24 meses
TRIMBLE S&P500
80 130 180 230 280 330 380 430 480
INSTALCO - Últimos 24 meses
INSTALCO S&P500
60 80 100 120 140 160 180 200 220 240 260
DEERE - Últimos 24 meses
DEERE S&P500
50 100 150 200 250 300 350
FREEPORT McMORAN - Últimos 24 meses
FREEPORT McMORAN S&P500
50 100 150 200 250 300 350
PAYPAL - Últimos 24 meses
PAYPAL S&P500
40 60 80 100 120 140 160 180 200
ON SEMICONDUCTOR - Last 24 Months
ON SEMICONDUCTOR S&P500
80 100 120 140 160 180 200 220 240 260 280
IDEXX LABORATORIES - Last 24 Months
IDEXX LABORATORIES S&P500
Quantica XXII - Nota 28 febrero 2021 5 COMPOSICION POR SECTORES Y GEOGRAFÍAS
Las tablas muestran la distribución de la cartera por sectores, zonas geográficas y las diez principales posiciones en cartera.
Nombre Fondo Quantica XXII SICAV Código ISIN ES0145845030 Código Bloomberg S3283 SM Equity
Gestora Gesiuris Asset Management
Asesor GAR Investment Advisors EAF
Custodio Santander Securities Services
Auditor Deloitte
Liquidez Diaria
10 POSICIONES PRINCIPALES %
DEERE & CO New Consumers 4.7%
FREEPORT McMORAN Mining 4.3%
MICROSOFT Software & IT Services 4.0%
PAYPAL Financial Services 3.9%
NVIDIA Semiconductors Equipment 3.8%
ADYEN Financial Services 3.7%
SOLAREDGE TECHNOLOGIES Renewable Energy 3.5%
TRIMBLE Semiconductors Equipment 3.5%
ADOBE Software & IT Services 3.4%
BROADCOM Semiconductors Equipment 3.4%
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