Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión

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Schroder Corto Plazo

Fondo Común de Inversión

Estados Contables

correspondientes al período de tres meses finalizado el

31 de marzo de 2012 presentados en forma comparativa.

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Schroder Corto Plazo

Fondo Común de Inversión

Estados Contables

correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012 presentados en forma comparativa.

Indice

Balance General Estado de Resultados

Estado de Evolución del Patrimonio Neto Estado de Flujo de Efectivo

Notas Anexos

Informe de Revisión Limitada

Informe de la Comisión Fiscalizadora

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Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2012

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. T°1 - F°17

1

Denominación: Schroder Corto Plazo Fondo

Común de Inversión

Actividad principal: Invertir por cuenta de tenedores de cuotapartes en instrumentos de renta fija de corto plazo, con una duración de cartera menor a un año.

Estados Contables

Correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012 presentados en forma comparativa

Fecha de inscripción del Reglamento de

Gestión en el Registro Público de Comercio: 8 de octubre de 1999 Número de Inscripción en el Registro de

Fondos Comunes de Inversión de la Comisión

Nacional de Valores: 373

Fecha en que finaliza la duración del Fondo

Común: Tiempo indeterminado

Denominación de la Sociedad Gerente: Schroder S.A. Sociedad

Gerente de Fondos Comunes de Inversión

Domicilio Legal: Ing. Enrique Butty 220 Piso 12° - Ciudad

Autónoma de Buenos Aires

Actividad principal: Dirección y Administración de Fondos

Comunes de Inversión

Denominación de la Sociedad Depositaria: Banco de Valores S.A.

Domicilio: Sarmiento 310 – Ciudad Autónoma de Buenos

Aires

Actividad Principal: Banco Comercial

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PRICE WATERHOUSE & CO S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

Santiago Mignone Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 233 F° 237

Carlos R. Solans Por Comisión Fiscalizadora

Ruperto Roberto Sword Presidente

2

Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión

Balance General

al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011 (Nota 2)

31.03.12 31.12.11

$ $ $ $

ACTIVO PASIVO

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

Bancos (Nota 4 y Anexo II) 1.535.423 463.206 Cuentas por pagar (Notas 7 y 8) 121.646 120.875 Inversiones (Nota 5, Anexo I y II) 209.727.618 223.748.903 Total del Pasivo Corriente 121.646 120.875

Créditos (Nota 6 y 8) - 8.700 Total del Pasivo 121.646 120.875

Total del Activo Corriente 211.263.041 224.220.809 PATRIMONIO NETO (Nota 10) 211.141.395 224.099.934 Total del Activo 211.263.041 224.220.809 Total del Pasivo y Patrimonio Neto 211.263.041 224.220.809

Las Notas y Anexos que se acompañan son parte integrante de los estados contables.

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3

Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión

Estado de Resultados

correspondiente a los períodos de tres meses iniciados el

1° de enero de 2012 y 2011 y finalizados el 31 de marzo de 2012 y 2011 (Nota 2)

31.03.12 31.03.11

$ $

Resultados por tenencia acciones – Ganancia 17.708.989 5.488.504

Intereses ganados - 188.248

Subtotal Resultados financieros y por tenencia - Ganancia 17.708.989 5.676.752

Honorarios y Gastos Sociedad Gerente (330.860) (191.286)

Honorarios y Gastos Sociedad Depositaria (53.380) (30.861)

Honorarios por custodia (81.839) (31.435)

Otros egresos e ingresos netos (2.360) 172

Resultado del período – Ganancia 17.240.550 5.423.342

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4

Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión

Estado de Evolución del Patrimonio Neto correspondiente a los períodos de tres meses iniciados el

1° de enero de 2012 y 2011 y finalizados el 31 de marzo de 2012 y 2011 (Nota 2)

Rubros

Total del patrimonio neto 31.03.12 31.03.11

$ $

Saldos al inicio del ejercicio 224.099.934 107.238.725

Suscripciones de cuotapartes 71.927.870 51.584.477

Rescates de cuotapartes (102.126.959) (4.373.382)

Resultado del período – Ganancia 17.240.550 5.423.342 Saldos al cierre del período 211.141.395 159.873.162

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5

Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión

Estado de Flujo de Efectivo

correspondiente a los períodos de tres meses iniciados el

1° de enero de 2012 y 2011 y finalizados el 31 de marzo de 2012 y 2011 (Nota 2)

31.03.12 31.03.11

$ $

VARIACIONES DEL EFECTIVO

Efectivo al inicio del ejercicio 224.212.109 109.506.647

Efectivo al cierre del período 211.263.041 172.408.785

(Disminución) / Aumento neto del efectivo (12.949.068) 62.902.138

CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO ACTIVIDADES OPERATIVAS

Resultado del período – Ganancia 17.240.550 5.423.342

Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo:

Disminución / (Aumento) neto de deudores por operaciones pendientes de liquidar 8.700 (1.500.000) Aumento neto de acreedores por operaciones pendientes de liquidar - 11.743.275

Aumento neto de honorarios y gastos a pagar 771 24.426

Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas 17.250.021 15.691.043 ACTIVIDADES DE FINANCIACION

Suscripciones de cuotapartes 71.927.870 51.584.477

Rescates de cuotapartes (102.126.959) (4.373.382)

Flujo neto de efectivo (aplicado en) /generado por las actividades de financiación (30.199.089) 47.211.095

(Disminución) / Aumento neto del efectivo (12.949.068) 62.902.138

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(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. T°1 - F°17 Carlos R. Solans Ruperto Roberto Sword

Por Comisión Fiscalizadora Presidente

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Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión

Notas a los Estados Contables

correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012 presentadas en forma comparativa

NOTA 1: ORGANIZACIÓN Y OBJETIVOS DEL FONDO

Schroder Corto Plazo F.C.I. (el “Fondo”) fue constituido en Buenos Aires con fecha 8 de octubre de 1999 como un fondo abierto de duración ilimitada. El Fondo constituye un condominio indiviso sin personalidad jurídica de propiedad de los cuotapartistas. El Fondo ofrece una sola clase de cuotapartes escriturales.

El objetivo de inversión es obtener los beneficios de la renta y evolución favorable de los títulos públicos de riesgo soberano, letras, notas y pases emitidas por el Banco Central de la República Argentina en pesos, de las obligaciones negociables emitidas por empresas de primera línea, títulos de deuda fiduciaria de Fideicomisos Financieros, depósitos a plazo fijo, cuentas a la vista y demás instrumentos emitidos por entidades financieras autorizadas por el BCRA, cauciones y demás colocaciones pasivas en operaciones autorizadas en los mercados autorregulados. No menos del 75% del haber del fondo deberá invertirse en activos de renta fija cuya duración sea de corto plazo.

NOTA 2: PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

Los presentes Estados Contables, están expresados en pesos argentinos, y fueron confeccionados

conforme a las normas contables de exposición y valuación contenidas en las Resoluciones

Técnicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias

Económicas, aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad

Autónoma de Buenos Aires y de acuerdo con las resoluciones emitidas por la Comisión Nacional

de Valores.

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Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión

Notas a los Estados Contables (Continuación)

(Socio)

7

NOTA 2: PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (Cont.)

2.1. Información Comparativa

Los saldos al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2011, que se exponen en estos estados contables a efectos comparativos, surgen de los estados contables a dichas fechas.

Se han efectuado ciertas reclasificaciones no significativas sobre los saldos al 31 de diciembre de 2011, a efectos de hacer comparativa la presentación con los correspondientes al 31 de marzo de 2012.

NOTA 3: NORMAS CONTABLES

A continuación se detallan las normas contables más relevantes utilizadas por Schroder S.A.

Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión para la preparación de los presentes Estados Contables, las que han sido aplicadas uniformemente respecto del período / ejercicio anterior.

3.1. Estimaciones Contables

La preparación de estados contables a una fecha determinada requiere que la gerencia de Schroder S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha, como así también, los ingresos y egresos registrados en el período / ejercicio, según corresponda. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.

3.2. Consideración de los efectos de la inflación

De acuerdo con normas contables profesionales y con requerimientos de los organismos de

contralor, los presentes estados contables han sido preparados sin reconocer los cambios en el

poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de diciembre de 2001. Desde el 1° de enero de 2002 y

de acuerdo con la Resolución N° 3/2002 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la

Ciudad Autónoma de Buenos Aires y la Resolución N° 415 de la Comisión Nacional de Valores,

se inicio el reconocimiento de los efectos de la inflación, considerando que las mediciones

contables que tuviesen fecha de origen anterior al 31 de diciembre de 2001 se encontraban

expresadas en moneda de esa fecha.

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Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión

Notas a los Estados Contables (Continuación)

(Socio)

8

NOTA 3: NORMAS CONTABLES (Cont)

3.2. Consideración de los efectos de la inflación (Cont.)

Con fecha 25 de marzo de 2003, el Poder Ejecutivo Nacional emitió el Decreto N° 664 que estableció que los estados contables de ejercicios que cierran a partir de dicha fecha sean expresados en moneda nominal. En consecuencia, y de acuerdo con la Resolución N° 441 emitida por la Comisión Nacional de Valores, la gerencia de Schroder S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión discontinuó la reexpresión de los estados contables a partir del 1°

de marzo de 2003.

3.3. Criterios de valuación a. Bancos

Se ha computado a su valor nominal.

b. Activos en moneda extranjera

Los activos en moneda extranjera han sido valuados a la cotización comprador del Banco de la Nación Argentina al cierre del período / ejercicio, según corresponda.

c. Inversiones

Tal como lo establece el Reglamento de Gestión del Fondo, las inversiones se valúan de acuerdo con los siguientes criterios:

- Obligaciones Negociables y Fideicomisos Financieros

Las obligaciones negociables, los títulos de deuda y certificados de participación en fideicomisos financieros fueron valuados a su valor de mercado más los intereses a cobrar a la fecha de cierre del período / ejercicio, según corresponda.

- Fondos Comunes de Inversión:

La tenencia en Fondos Comunes de Inversión han sido valuados a su cotización al cierre del período / ejercicio, según corresponda.

- Títulos públicos con cotización en mercados del país:

Fueron valuados a la cotización de cierre del Mercado Abierto Electrónico de Buenos Aires

registrada en el último día hábil del período / ejercicio, según corresponda.

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Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión

Notas a los Estados Contables (Continuación)

(Socio)

9

NOTA 3: NORMAS CONTABLES (Cont.) 3.3. Criterios de valuación (Cont.)

c. Inversiones (Cont.)

- Títulos públicos en dólares con cotización en mercados del exterior:

Fueron valuados a la cotización de cierre registrada en el mercado del exterior que surge de la pantalla de Bloomberg al cierre del período / ejercicio, según corresponda.

Los valores de las inversiones fueron calculados netos de los gastos estimados de venta.

d. Créditos por cobrar y cuentas por pagar

Los créditos por cobrar y las cuentas por pagar han sido valuadas en base a la mejor estimación posible de la suma a cobrar y a pagar al vencimiento.

e. Impuesto a las ganancias

Los Fondos Comunes de Inversión carecen de personería jurídica y no son sujetos a los efectos

de las leyes fiscales.

f. Cuentas del patrimonio neto

Los movimientos de las cuentas del patrimonio neto han sido reexpresados, siguiendo los lineamientos detallados en la nota 3.2.

g. Cuentas del estado de resultados Los resultados se exponen a valores nominales.

h. Estado de Flujo de Efectivo

Se considera efectivo a las disponibilidades más las inversiones corrientes.

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Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión

Notas a los Estados Contables (Continuación)

(Socio)

10

NOTA 4: BANCOS

Al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la composición del rubro es la siguiente:

31.03.12 31.12.11

$ $

Citibank USD (Anexo II) 41.389 185.996

Banco de Valores 1.494.034 277.210

Total 1.535.423 463.206

NOTA 5: INVERSIONES

Al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la composición del rubro es la siguiente:

31.03.12 31.12.11

$ $

Títulos Públicos en pesos (Anexo I) 45.223.902 52.919.828

Titulos Públicos en dólares (Anexo I y II) 38.432.308 92.778.422 Obligaciones Negociables en pesos (Anexo I) 36.267.167 33.533.578 Obligaciones Negociables en dólares (Anexo I y II) 15.060.865 12.563.869

Fideicomisos Financieros (Anexo I) 18.246.731 14.135.044

Fondos Comunes de Inversión en pesos (Anexo I) 49.330.348 11.511.323 Fondos Comunes de Inversión en dólares (Anexo I y II) 6.748.529 5.989.402 Rentas y Amortización de Títulos Públicos (Anexo I) 417.768 317.437

Total 209.727.618 223.748.903

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Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión

Notas a los Estados Contables (Continuación)

(Socio)

11

NOTA 6: CRÉDITOS

Al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la composición del rubro es la siguiente:

31.03.12 31.12.11

$ $

Deudores por operaciones pendientes de liquidar en pesos - 8.700

Total - 8.700

NOTA 7: CUENTAS POR PAGAR

Al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, la composición del rubro es la siguiente:

31.03.12 31.12.11

$ $

Honorarios a pagar – Sociedad Depositaria 104.747 104.083

Honorarios y gastos a pagar - Sociedad Gerente 16.899 16.792

Total 121.646 120.875

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Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión

Notas a los Estados Contables (Continuación)

(Socio)

12

NOTA 8: TASAS DE INTERÉS, VENCIMIENTOS Y PAUTAS DE

ACTUALIZACIÓN DE COLOCACIONES DE FONDOS, CRÉDITOS Y DEUDAS

La composición de los créditos y deudas al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre 2011, según su plazo estimado de pago y sus pautas de actualización, se detalla en el siguiente cuadro:

NOTA 9: HONORARIOS POR GESTIÓN

De acuerdo con disposiciones reglamentarias del Fondo, la Sociedad Gerente percibirá por su gestión como máximo un honorario anual equivalente al 6% anual. El porcentaje se aplicará sobre el Patrimonio Neto diario del Fondo, devengado diariamente y percibido mensualmente. La Sociedad Depositaria percibirá por el desempeño de sus funciones un honorario que no podrá superar el porcentaje máximo anual de 2,40%, el que se aplicará sobre el Patrimonio Neto diario del Fondo, devengado diariamente y percibido mensualmente.

Los honorarios por el período de tres meses iniciado el 1° de enero de 2012 y finalizado el 31 de marzo de 2012 que se devengaron a favor de las Sociedades Gerente y Depositaria fueron de:

Sociedad Depositaria: 0,0968%

Sociedad Gerente: 0,60%

Créditos Créditos Cuentas por pagar

Cuentas por pagar 31.03.12

$

31.12.11

$

31.03.12

$

31.12.11

$ A vencer

1er. Trimestre - 8.700 121.646 120.875

Total - 8.700 121.646 120.875

No devengan intereses - 8.700 121.646 120.875

Total - 8.700 121.646 120.875

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Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión

Notas a los Estados Contables (Continuación)

(Socio)

13

NOTA 10: CARACTERISTICAS DE LAS CUOTAPARTES

Al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la cantidad y el valor de las cuotapartes es el siguiente:

Cuotapartes

Cantidad de Cuotapartes al 31.03.12

Valor de Cuotaparte

al 31.03.12

Total al 31.03.12

Cantidad de Cuotapartes al 31.12.11

Valor de Cuotaparte

al 31.12.11

Total al 31.12.11

Clase U 124.600.141 1,694552 211.141.395 142.962.537 1,567543 224.099.934

Total 124.600.141 211.141.395 142.962.537 224.099.934

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Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión

Al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011 Inversiones

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. T°1 - F°17

Ruperto Roberto Sword Presidente 14

Anexo I Títulos Públicos en Pesos:

Denominación Cantidad Precio Valor

efectivo

$ (*) $

BONAR 2014 17.066.598 1,0480 17.885.795

BONAR 2015 18.285.378 1,2750 23.313.857

LETRA DE TESORERIA DE LA MUNIC RIO IV SERI 6 500.000 0,9138 456.900 LETRA PROV DE BS AS 175 DIAS + B 320 1.500.000 1,0309 1.546.350 LETRA PROV. BS. AS. 350 D V 31/01/13 1.000.000 1,0210 1.021.000 LETRA PROVINCIA DE CHACO SERIE II 1.000.000 1,0000 1.000.000

Total al 31.03.12 45.223.902

Total al 31.12.11 52.919.828

(*) Determinado conforme a lo expuesto en Nota 3.3.c.

Títulos Públicos en Dólares:

efectivo

$ (*) $

BODEN 2015 2.430.000 4,8800 11.858.400

BONAR X EN USD 5.564.426 4,6200 25.707.648 BONO CIUDAD BS. AS. 2017 200.000 4,3313 866.260

Total al 31.03.12 38.432.308

Total al 31.12.11 92.778.422

(17)

(Socio)

15

Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión

Al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011 Inversiones (Cont.)

Anexo I (Cont.) Fideicomisos Financieros:

efectivo

$ (*) $

FF ALBANESI GAS 1 1.700.000 0,5312 903.040 FF AMFAYS VI B 400.000 0,2399 95.960 FF BANCO PIANO XXI 400.000 0,7293 291.720 FF BANCO PIANO XXIV B 1.000.000 1,0286 1.028.600 FF BANEX 55 B 1.000.000 0,9849 984.900 FF BANEX XL TASA VARIABLE 450.000 0,0571 25.695 FF BANEX XLI TASA VARIABLE 400.000 0,4124 164.960 FF BANEX XLIII 600.000 0,6597 395.820 FF BANEX XXXIX 400.000 0,1503 60.120 FF BEST CONSUMER XVIII A 250.000 0,4746 118.650 FF CGM LEASING 14 A TASA FIJA 2.000.000 0,6516 1.303.200 FF CGM LEASING XVI A 700.000 0,8088 566.160 FF COOPERATIVA 2001 I A 500.000 0,5634 281.700 FF FALABELLA XXX 800.000 0,4861 388.880 FF FIDEBICA XX A 950.000 0,7604 722.380 FF LA VITALICIA IX A 500.000 0,6731 336.550 FF MUNICIPALIDAD DE RIO CUARTO SERIE II 360.000 0,4703 169.308 FF MUNICIPALIDAD RIO CUARTO SERIE I 1.000.000 0,2681 268.100 FF PLUNA I 500.000 0,8531 426.550 FF PVCRED IX A TV 930.000 0,9831 914.283 FF PVCRED SERIE X VRDA TV 1.000.000 1,0300 1.030.000 FF PVCRED VI A TV 500.000 0,2143 107.150 FF RED MUTUAL XVI VDFS 900.000 0,4350 391.500 FF RED MUTUAL XXII S 2.000.000 0,9464 1.892.800 FF RHUO II A 400.000 0,5247 209.880 FF RIBEIRO LII B 500.000 1,0389 519.450 FF SB PERSONALES 4 1.000.000 0,4425 442.500 FF SISVIAL VRD CLASE 1 50.000 1,0387 51.935

Transporte 14.091.791

(18)

(Socio)

16

Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión

Al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011 Inversiones (Cont.)

Anexo I (Cont.) Fideicomisos Financieros (Cont.):

Transporte 14.091.791

FF SUPERVIELLE CRÉDITOS 56 B 1.000.000 0,9981 998.100 FF SUPERVIELLE CRÉDITOS 57 B 2.000.000 0,9295 1.859.000 FF SUPERVIELLE CRÉDITOS BANEX 54 A 600.000 0,4444 266.640 FF SUPERVIELLE PERSONALES 5 B 1.000.000 0,9888 988.800 FF TINUVIEL IX VDF A 500.000 0,0848 42.400

Total al 31.03.12 18.246.731

Total al 31.12.11 14.135.044

Obligaciones Negociables en dólares:

efectivo

$ (*) $

CEMEX FINANCE 9 1/2 2016 650.000 4,4848 2.915.120 ON ARCOR SERIE I TF 40.000 5,3735 214.940 ON BANCO GALICIA CLASE 1 350.000 4,9296 1.725.360 ON BANCO MACRO 510.000 4,5138 2.302.038 ON CERAMICA SAN LORENZO 299.124 4,5525 1.361.762 ON GALICIA 11 01/19 661.000 4,9481 3.270.694 ON IMPSA 11 1/4 2014 320.000 3,4063 1.090.016 ON LIAG ARGENTINA S.A. SERIE II 225.000 4,3896 987.660 ON TARJETA NARANJA CLASE XIII 250.000 4,7731 1.193.275

Total al 31.03.12 (Anexo II) 15.060.865

Total al 31.12.11 (Anexo II) 12.563.869

(19)

(Socio)

17

Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión

Al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011 Inversiones (Cont.)

Anexo I (Cont.) Obligaciones Negociables en pesos:

efectivo

$ (*) $

BANCO MACRO ON BMAAR10 3/4 6/12 780.000 3,3309 2.598.102 ON BANCO SAENZ SERIEII 1.000.000 1,0334 1.033.400 ON CÍA. FINANCIERA ARG CLASE V SERIE 2 2.300.000 0,9508 2.186.840 ON CORDIAL 1 1.250.000 1,0369 1.296.125 ON FIAT SERIE II 1.500.000 0,6765 1.014.750

ON GPAT 6 1.000.000 1,0103 1.010.300

ON IMPSA III 500.000 0,1136 56.800

ON IRSA III 1.500.000 1,0203 1.530.450

ON MERCEDES BENZ 7 500.000 0,6864 343.200 ON MERCEDES BENZ SERIE 9 3.000.000 1,0379 3.113.700 ON PSA FINANCE SERIE 5 TV 1.500.000 1,0270 1.540.500 ON ROMBO 8 500.000 0,5054 252.700 ON ROMBO SERIE 11 1.000.000 1,0000 1.000.000 ON ROMBO SERIE 12 1.000.000 1,0009 1.000.900 ON SANTANDER I 400.000 1,0255 410.200 ON STANDARD BANK I 4.000.000 1,0356 4.142.400 ON SUPERVIELLE CLASE 2 5.000.000 1,0078 5.039.000 ON TARJETA CUYANA CLASE 7 SERIE 2 1.000.000 1,0310 1.031.000 ON TARJETA NARANJA CLASE XIV SERIE II 2.000.000 1,0076 2.015.200 ON TARSHOP CLASE IV 1.000.000 1,0134 1.013.400 ON TOYOTA 5 FIJA 500.000 1,0116 505.800 ON TOYOTA CLASE 3 4.000.000 1,0331 4.132.400 Total al 31.03.12

36.267.167

Total al 31.12.11 33.533.578

(20)

(Socio)

18

Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión

Al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011 Inversiones (Cont.)

Anexo I (Cont.) Fondos Comunes de Inversión en pesos:

efectivo

$ (*) $

AL AHORRO PLUS CLASE B 7.155.875 1,3076 9.357.022

ARGENFUNS AHORRO PESOS 5.000.000 1,0033 5.016.500

COHEN RENTA FIJA $ FCI 1.483.080 1,3880 2.058.515

FCI OPTIMUM RENTA FIJA ARGENTINA 11.929.893 1,1392 13.590.534 FONDO PREMIER RENTA PLUS-CLASE A (SUPERVIELLE) 5.235.291 1,8464 9.666.440

GPS SAVINGS CLASE A FCI 1.270.641 1,6292 2.070.128

HF PESOS PLUS CLASE I FCI 3.312.118 1,8999 6.292.693

OPTIMUM FAE FCI 1.121.407 1,1401 1.278.516

Total al 31.03.12 49.330.348

Total al 31.12.11 11.511.323

(21)

(Socio)

19

Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión

Al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011 Inversiones (Cont.)

Anexo I (Cont.) Fondos Comunes de Inversión en dólares:

efectivo

$ (*) $

MONEDA LATAM DEUDA LOCAL 26.473 254,9212 6.748.529

Total al 31.03.12 (Anexo II) 6.748.529

Total al 31.12.11 (Anexo II) 5.989.402

Total Rentas y amortización de títulos públicos al 31.03.12 417.768 Total Rentas y amortización de títulos públicos al 31.12.11 317.437

Total Inversiones al 31.03.12 209.727.618

Total Inversiones al 31.12.11 223.748.903

(22)

(Socio)

20

Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión

Al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011 Activo en Moneda Extranjera

Anexo II

Denominación

Monto y clase de la

Cotización

Monto en moneda argentina

moneda extranjera 31.03.12 31.12.11

(1) $ $

ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE

Bancos (Nota 4) U$S 9.493 4,36 41.389 185.996

Inversiones (Anexo I) U$S 13.816.904 4,36 60.241.702 111.331.693

Total del Activo Corriente 60.283.091 111.517.689

Total del Activo 60.283.091 111.517.689

(1) U$S = Dólar Estadounidense.

(23)

INFORME DE REVISON LIMITADA A los señores Presidente y Directores de Schroder S.A. Sociedad Gerente

de Fondos Comunes de Inversión

Domicilio Legal: Ing. Enrique Butty 220 Piso 12°

Cuit N° 30-61683686-9

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

1. Hemos efectuado una revisión limitada del balance general de Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión al 31 de marzo de 2012, de los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2012 y 2011, y de las notas 1 a 10 y anexos I y II que los complementan. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de Schroder S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión.

2. Nuestras revisiones se limitaron a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios que consisten, principalmente, en la aplicación de procedimientos analíticos sobre las cifras incluidas en los estados contables y en la realización de indagaciones a personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados contables y su posterior análisis. El alcance de estas revisiones es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados contables bajo examen. Consecuentemente, no expresamos opinión sobre la situación patrimonial, los resultados de las operaciones, las variaciones en el patrimonio neto ni del flujo de efectivo del Fondo.

3. En base a la labor realizada y a nuestro examen de los estados contables del Fondo por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, sobre los cuales emitimos nuestro informe sin salvedades de fecha 14 de febrero de 2012, manifestamos que:

a) los estados contables de Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión al 31 de marzo de 2012 y 2011, detallados en el punto 1., preparados de acuerdo con normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos observaciones que formular.

b) la información comparativa incluida en el balance general y en las notas y anexos complementarios en los estados contables adjuntos, se deriva de los estados contables de Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión al 31 de diciembre de 2011.

(24)

4. En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:

a) los estados contables de Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión se encuentran asentados en el libro "Inventarios y Balances" y cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;

b) los estados contables de Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;

c) al 31 de marzo de 2012 no existe deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino que surja de los registros contables de Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de mayo de 2012.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17

(25)

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

Señores Directores de Schroder S.A.

Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión

En nuestro carácter de Síndicos Titulares, y en cumplimiento de lo dispuesto por el inciso 5° del art. 294 de la Ley N° 19.550, informamos sobre el examen que hemos realizado de los documentos detallados en el apartado I siguiente. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad Gerente en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad se limita a expresar una opinión sobre dichos documentos basado en nuestro examen con el alcance que mencionamos en el apartado II.

I. DOCUMENTOS EXAMINADOS

Se han examinado los siguientes estados contables de Schroder Corto Plazo Fondo Común de Inversión:

a) Estado de situación patrimonial al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011.

b) Estado de resultados por los períodos intermedios de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2012 y 2011.

c) Estado de evolución del patrimonio neto por los períodos intermedios de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2012 y 2011.

d) Estado de flujo de efectivo por los períodos intermedios de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2012 y 2011.

e) Notas a los estados contables y cuadros anexos que forman parte integrante de los estados contables.

II. ALCANCE DEL EXAMEN

En ejercicio del control de legalidad que nos compete, de los actos decididos por los

órganos de la Sociedad Gerente que fueron expuestos en las reuniones de Directorio, hemos

examinado los documentos detallados en los ítems a) a e) del apartado I. Para el examen de

los documentos mencionados nos remitimos al Informe de Revisión Limitada de los

auditores. Por lo tanto, nuestro examen se circunscribe a la razonabilidad de la información

significativa de los documentos examinados y a su congruencia con la restante información

sobre las decisiones expuestas en actas y adecuación de dichas decisiones a la ley y los

estatutos. No hemos efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado

los criterios y decisiones empresarias de administración, financiación y comercialización,

cuestiones éstas de responsabilidad exclusiva del Directorio de la Sociedad Gerente.

(26)

III. MANIFESTACION DE LA COMISION FISCALIZADORA

Basados en nuestro examen y en el informe de revisión limitada de los auditores que emitieron con fecha 8 de mayo de 2012, informamos que:

a) Los Estados contables mencionados en I. contemplan todos los hechos que son de nuestro conocimiento.

b) No tenemos observaciones que formular sobre los referidos Estados Contables, en lo relativo a materias de nuestra competencia.

c) Durante el período intermedio de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012 hemos dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales.

d) Los Estados contables mencionados en 1. se encuentran asentados en el libro de

“Inventarios y Balances” y surgen de registros contables rubricados llevados en sus aspectos formales de conformidad con las normas legales que mantienen las condiciones de seguridad e integridad en base las cuales fueron autorizados por la Comisión Nacional de Valores.

Buenos Aires, 8 de mayo de 2012.

Por Comisión Fiscalizadora

Carlos R. Solans Sindico Titular Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 137 F° 127