Grupos Financieros
Presidente
Lic. Jonathan Davis Arzac
Secretario
Lic. María Teresa Fernández Labardini
Secretario Suplente
Lic. Jorge L. González García
Vocales Propietarios
Vocales Suplentes
Lic. José Francisco Gil Díaz
C. Claudia María Bazua Witte
C. Alonso Pascual García Tamés
Lic. Gerardo Rodríguez Regordosa
Lic. Luis Felipe Mancera de Arrigunaga
Lic. Luis Urrutia Corral
Lic. Guillermo Zamarripa Escamilla
Lic. Felipe Alberto Izaguirre Navarro
Dr. José Antonio González Anaya
Dr. Alejandro Mariano Werner Wainfeld
Dr. Guillermo Ortiz Martínez
Dr. José Gerardo Quijano León
Lic. Everardo Elizondo Almaguer
Lic. Francisco Joaquín Moreno y Gutiérrez
Dr. Jesús Marcos Yacamán
Lic. Fernando Luis Corvera Caraza
Lic. Manuel Aguilera Verduzco
Lic. Manuel Agustín Calderón de las Heras
Lic. Mario Gabriel Budebo
Lic. Isaac Volin Bolok Portnoy
Vicepresidentes
Presidente
Lic. Jonathan Davis Arzac
Vicepresidentes
Lic. Benjamín Vidargas Rojas
C.P. José Ángel Escobar Arvizu
Lic. José Luis Ochoa Bautista
Lic. María Teresa Fernández Labardini
Lic. Mauricio Basila Lago
Lic. Miguel Ángel Garza Castañeda
Lic. Pablo Santiago Escalante Tattersfield
Lic. Patricio Bustamante Martínez
Titular del Organo Interno de Control en la CNBV
C.P. Gregorio Guerrero Pozas
Secretario de la Presidencia
Lic. Pablo Gómez del Campo Gurza
Elaboración y Publicación:
Supervisión en Jefe de Análisis
tels. 57-24-64-21 y 22
Supervisión de Difusión
tel. 57-24-64-49.
Insurgentes Sur 1971, Torre Norte piso 6, México, D. F.
Distribución:
Insurgentes Sur 1971, Torre Sur piso 9, México, D. F. tel. 57-24-60-00 ext. 5554 y 5556.
Presentación ... 7
Cuadro de Conformación ... 9
Nota Técnica ... 11
Evolución de los Grupos Financieros ... 15
Participación en el Mercado ... 32
Indicadores Financieros ... 33
Estados Financieros ... 34
Grupo Financiero BBVA Bancomer ... 34
Grupo Financiero Banamex ... 40
Grupo Financiero Santander Serfín ... 44
Grupo Financiero HSBC ... 50
Grupo Financiero Banorte ... 54
Grupo Financiero ScotiaBank Inverlat ... 60
Grupo Financiero Inbursa ... 64
Grupo Financiero Bank of America ... 70
ING Grupo Financiero ... 74
GE Capital Grupo Financiero ... 78
Grupo Financiero Ixe ... 82
J.P. Morgan Grupo Financiero ... 88
Grupo Financiero Afirme ... 92
Grupo Financiero Invex ... 100
Grupo Financiero Mifel ... 104
Grupo Financiero Credit Suisse First Boston ... 108
Grupo Financiero Associates ... 112
Grupo Financiero Caterpillar Mexico ... 118
Grupo Financiero Monex ... 122
Grupo Financiero GBM Atlántico ... 126
Value Grupo Financiero ... 130
Multivalores Grupo Financiero ... 134
Grupo Financiero Finamex ... 138
Grupo Financiero Asecam ... 142
L
a Comisión Nacional Bancaria y de Valores emite el presente Boletín para cumplir con lo
dispuesto por la fracción XXIII del Artículo 4º de la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores.
Mediante la difusión de información financiera se persigue promover la transparencia y
autorregulación de los Grupos Financieros, así como proveer a los mercados y al público en
general, información suficiente y confiable que permita el análisis y seguimiento de estos
conglomerados y de los mercados en que participan.
De esta manera, y considerando los datos contenidos en los Reportes establecidos por la
circulares 1477, 1486 y 1489, la Comisión pretende divulgar toda aquella información que sea
relevante y que no se oponga a los preceptos legales. Por lo que la información que se consulta
a través de la página de Internet incluye, además de la que tradicionalmente se publica, un
mayor nivel de detalle acerca de las principales operaciones de los Grupos Financieros.
En este sentido, y dado que la información ya se encuentra en Internet, en el presente boletín
solo se incluye la información que permite tener una visión de la situación general de los Grupos
Financieros, y consta de los siguientes apartados:
Cuadro de Conformación de los Grupos Financieros
Nota Técnica de los Grupos Financieros
Nota de Análisis sobre el comportamiento de estos conglomerados financieros en el
periodo.
Cuadros de información sobre la participación de mercado de cada uno de los conglomerados
y los principales indicadores financieros de cada grupo.
Los Estados Financieros Básicos (Estado de Contabilidad y Estado de Resultados) mostrando
información de los últimos cinco trimestres del total del sector de grupos financieros; aquí
se consideran los datos consolidados, es decir, una vez eliminadas las operaciones
intragrupo.
Los Estados de Contabilidad y Resultados del periodo al que se refiere el boletín para cada
uno de los grupos financieros, presentando la información de cada una de sus subsidiarias,
de la controladora y del consolidado del Grupo.
Es importante tener en cuenta que los estados financieros y otros cuadros que se presentan
sobre los diferentes grupos financieros, no incluyen la información de las subsidiarias que no
son supervisadas por la CNBV, debido a que no tienen la obligación de enviarla a éste
Organismo.
Por otra parte, y considerando que para los usuarios es relevante conocer las modificaciones
a la normatividad aplicable a los grupos financieros, se anexa una relación de las circulares y
otras disposiciones emitidas por la CNBV durante los últimos años, que podrán ser adquiridas
en las oficinas de este Organismo o consultadas en la página de Internet.
Cabe señalar que los datos consignados, se han obtenido de la información que los Grupos
Financieros envían a esta Comisión. Su contenido y autenticidad son estricta responsabilidad
de ellos; sin embargo, dicha información está sujeta a nuestros procesos selectivos de revisión
para determinar su razonabilidad y apego a los criterios de registro contable establecidos.
INFORMACIÓN ESTADÍSTICA Y FINANCIERA DE LOS GRUPOS FINANCIEROS EN INTERNET
www.cnbv.gob.mx
Con objeto de facilitar a los usuarios el acceso a la información sobre los grupos financieros,
se encuentran disponibles en Internet de manera gratuita, una serie de cuadros de indicadores
y conformación del sector, notas de análisis y el boletín estadístico de Grupos Financieros bajo
el siguiente esquema:
El boletín estadístico de Grupos Financieros a través de Internet se puede consultar en
formato PDF, el cual permite obtener una impresión idéntica a la versión que tiene en sus
manos.
La información de los Estados Financieros a través de Internet se presenta con mayor detalle
para su consulta.
Se presenta un cuadro sobre la conformación de cada uno de los grupos financieros. Esta
sección tiene ligas a la información de las subsidiarias, o a las páginas de Internet de la
Comisión Nacional de Seguros y Fianzas y la CONSAR, en caso de ser entidades supervisadas
por estas.
Para cualquier duda o aclaración sobre la información contenida en este boletín, comunicarse
a la Supervisión de Análisis de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, Insurgentes Sur
1971, Torre Norte 6
°
. Piso, Col. Guadalupe Inn. C. P. 01020, México, D. F. Tel. 57-24-64-21,
Fax. 57-24-68-77.
BANCA AFIRME FACTORAJE ARRENDADORA ALMACENADORA VALORES SEGUROS VALORES AFIRME AFIRME AFIRME AFIRME AFIRME AFIRME GE CAPITAL BANK GE CAPITAL GE CAPITAL FACTORING LEASING ARRENDADORA ASESORIA F IANZAS ASECAM CAMBIARIA, ASECAM CASA DE CAMBIO SERVICIOS DE ARRENDADORA * SOCIEDAD ASSOCIATES FACTORAJE FINANCIERA FINANCIERA SERVICIOS DE ASSOCIATES ASSOCIATES ASSOCIATES, MÉXICO
* CRÉDITO FAMILIAR, * HIPOTECARIA ASSOCIATES
BANCO NACIONAL ARRENDADORA * ACCIONES SEGUROS * IMPULSORA DE DE MÉXICO BANAMEX Y VALORES BANAMEX FONDOS BANAMEX, BANAMEX * SERVIFONDOS
* CASA DE BOLSA BANAMEX
BANK OF BANC OF BANK OF AMERICA MÉXICO AMERICA AMERICA ASSET SECURITIES MANAGEMENT * BANCO DEL FACTOR ARRENDADORA ALMACENADORA CASA DE BOLSA FIANZAS SEGUROS PENSIONES CRÉDITOS CENTRO, BANORTE BANORTE BANORTE BANORTE BANORTE BANORTE BANORTE PRONEGOCIO * BANCO GENERALI
MERCANTIL DEL NORTE * BBVA
CASA DE * SEGUROS PENSIONES * BBVA BANCOMER HIPOTECARIA * GFB SERVICIOS BANCOMER BOLSA BBVA BANCOMER BANCOMER GESTION NACIONAL * BBVA BANCOMER SERVICIOS, BANCOMER * PREVENTIS SERVICIOS * BBVA ADMINISTRATIVOS BANCOMER CATERPILLAR CATERPILLAR CATERPILLAR GFCM SERVICIOS FACTORAJE ARRENDADORA CRÉDITO FINANCIERO F INANCIERA BANCO CREDIT CASA DE BOLSA CREDIT SUISSE SUISSE FIRST CREDIT SUISSE FIRST BOSTON BOSTON FIRST BOSTON SERVICIOS FINAMEX CASA FINAMEX CASA OPERADORA DE INMOBILIARIA DE CAMBIO DE BOLSA FONDOS FINAMEX FINAMEX ARRENDADORA GRUPO OPERADORA GBM GBM BURSÁTIL MEXICANO * HSBC MÉXICO HSBC CASA DE HSBC FIANZAS HSBC SEGUROS HSBC HSBC OPERADORA HSBC AFORE (2) * HSBC BANK BOLSA BANCOMER PENSIONES DE FONDOS PANAMÁ (2) BANCO INBURSA ARRENDADORA INVERSORA FIANZAS SEGUROS PENSIONES OPERADORA * OUT SOURCING FINANCIERA BURSÁTIL GUARDIANA INBURSA INBURSA INBURSA DE INBURNET INBURSA SOCIEDADES DE INVERSION BANCO INTERACCIONES ASEGURADORA INTERACCIONES SERVICIOS INTERACCIONES CASA DE BOLSA INTERACCIONES SOCIEDAD CORPORATIVOS OPERADORA DE INTERACCIONES SOCIEDADES DE INVERSIÓN BANCA MIFEL FACTORAJE ARRENDADORA OPERADORA MIFEL MIFEL F INANCIERA MIFEL BANCO CASA DE BOLSA SEGUROS GESTION SANTANDER SANTANDER SANTANDER SANTANDER SERFIN SERFIN SERFIN M EXICO SCOTIABANK SCOTIA SCOTIA FONDOS INVERLAT
INVERLAT CASA DE BOLSA
ING BANK ING CASA DE ING INVESTMENT BOLSA MANAGEMENT BANCO INVEX INVEX CASA DE INVEX OPERADORA INVEX SERVICIOS BOLSA CORPORATIVOS IXE BANCO IXE IXE CASA DE IXE FONDOS ARRENDADORA BOLSA IXE SERVICIOS BANCO J.P. J.P. MORGAN J.P. MORGAN MORGAN CASA DE BOLSA SERVICIOS MONEX DIVISAS MONEX CASA MONEX MONEX DE BOLSA OPERADORA DE FINANCIERA FONDOS MULTIVALORES MULTIVALORES MULTIVALORES MULTIVALORES ARRENDADORA CASA DE BOLSA SOCIEDAD SERVICIOS OPERADORA DE CORPORATIVOS SOCIEDADES DE INVERSIÓN VALUE VALUE VALUE CASA DE VALUE FACTORAJE ARRENDADORA BOLSA CONSULTORES
GRUPOS FINANCIEROS SUPER
VISADOS POR LA
CNBV
ACTUALIZADO HASTA EL 25 DE MAYO DE 2005
BANCO FACTORAJE ARRENDADORA ALMACENADORA CASA DE CAMBIO CASA DE BOLSA AFIANZADORA (1) ASEGURADORA (1) PENSIONES (1) SOC. OPERAD. SOC. FIN. DE AFORE (1) SERV. CORP. (2) INMOBILIARIA (2) FINANCIERO FINANCIERA DE SOC. INV. OBJETO LIM.
ANTECEDENTES
En 1924 se constituyó la Comisión Nacional Bancaria como órgano de vigilancia oficial de la
banca y, un año después el Banco de México como el responsable de la emisión y regulación
de la moneda y el crédito, el control de cambios y moderador de las tasas de interés. Con estas
iniciativas se logró tener un sistema bancario ordenado, regulado y supervisado y, se le dio
formalidad y seriedad a la actividad bancaria.
A partir de entonces y hasta 1970, operó en México la figura de banca especializada la cual tenía
dentro de sus funciones principales la de Depósito; la Financiera y la Hipotecaria y en las
secundarias la de Ahorro y la Fiduciaria. Cada uno de los ramos principales necesitaba una
autorización especial de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y la única manera
de operar más de una de las anteriores actividades, era combinado una de las funciones
principales con las secundarias.
Para poder realizar más de una operación principal, los banqueros recurrieron a la compra de
otras concesiones; es decir, si tenían un Banco Hipotecario adquirían acciones representativas
del capital de una Financiera o de un Banco de Depósito, con lo cual integraban en un grupo
las diferentes actividades de intermediación. Algunos de los grupos que se conformaron
fueron:
BANCOMER
ATLANTICO
INTERNACIONAL
Banco de Comercio
Banco del Atlántico
Banco Internacional
Financiera Bancomer
Financiera del Atlántico
Financiera Internacional
Hipotecaria Bancomer
Hipotecaria del Atlántico
Hipotecaria Internacional
Es hasta diciembre de 1970 que la figura de los grupos financieros es reconocida en las
reformas a la abrogada Ley General de Instituciones de Crédito y Organizaciones Auxiliares, en
donde se definían a través del artículo 99 bis que expresaba lo siguiente; "Las agrupaciones de
Instituciones de Crédito que se obliguen a seguir una política financiera coordinada y, en las
cuales existan nexos patrimoniales de importancia, podrán ostentarse ante el público con el
carácter de Grupos Financieros, siempre que cumplan con los siguientes requisitos: ..."
Sin embargo, éstas asociaciones eran solamente interbancarias en las que participaban
instituciones especializadas de Depósito, Financieras, Hipotecarias y de Capitalización que eran
las contempladas en la Ley antes mencionada, en la cual se obligaba a las entidades del Grupo
a seguir una política financiera coordinada, como se mencionó anteriormente, y a establecer
un sistema de garantías recíprocas entre los miembros en caso de pérdida de sus capitales
pagados.
En marzo de 1976, la SHCP expidió las Reglas para el establecimiento y operación de bancos
múltiples, con lo que las asociaciones anteriores o grupos se transformaron en esta nueva figura
del sistema financiero mexicano. Estas instituciones continuaron con la tendencia de incorporar
nuevos servicios financieros, y esta vez lo hicieron mediante su participación en el capital de
intermediarios financieros no bancarios: Casas de Bolsa, Arrendadoras Financieras, Empresas
de Factoraje, Instituciones de Seguros, etc., lo que les permitió ser "accionistas" de estas
entidades.
Con la Nacionalización de la banca privada en 1982, el marco jurídico limitó la participación
de las instituciones de crédito en el capital social de las Casas de Bolsa, de las Instituciones de
Seguros y de las Afianzadoras, pero siguió permitiendo la inversión en acciones de Almacenes
Generales de Depósito, Arrendadoras Financieras, Empresas de Factoraje Financiero, Casas de
Cambio, Sociedades de Inversión y Sociedades Operadoras. Esto propició la constitución de
Grupos Financieros, limitados a la posibilidad de tener una casa de bolsa, una aseguradora y
una afianzadora.
Aunque las reformas de 1989 a la Ley Reglamentaria del Servicio Público de Banca y Crédito
dio un impulso a la conformación de este tipo de agrupaciones, fue hasta junio de 1990 que
el Congreso de la Unión aprobó una reforma constitucional a los artículos 28 y 123, con el fin
de introducir un régimen jurídico que permitiese la inversión privada mayoritaria en las
instituciones de banca múltiple.
Como resultado de estas reformas, se promulgaron la Ley de Instituciones de Crédito, que
abroga a la Ley Reglamentaria del Servicio de Banca y Crédito, y la Ley para Regular las
Agrupaciones Financieras en julio de 1990, las cuales dieron cause a la conformación de los
Grupos Financieros por medio de una Sociedad Controladora, o bien por la inversión de una
Institución de Banca Múltiple o una Casa de Bolsa en el Capital social de intermediarios
financieros no bancarios.
MARCO NORMATIVO ACTUAL
En los últimos años, la tendencia en los mercados financieros internacionales hacia la
integración de los servicios que prestan los diferentes intermediarios permanece. En este
sentido, en el país se han realizado importantes cambios en la legislación aplicable a todas las
entidades y agrupaciones que participan en el Sistema Financiero Mexicano, con el objeto de
adecuarlas al entorno económico mundial. Las propias autoridades del sector, la SHCP, el
Banco de México y las Comisiones Supervisoras han modernizado sus estructuras, readecuando
funciones que permitan un mejor desempeño del Sistema Financiero.
En lo que se refiere a los Grupos Financieros, las reformas llegaron a través de la adecuación
de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, la cual menciona en su artículo 7º que
estos conglomerados deben de estar constituidos por una Sociedad Controladora y por alguna
de las entidades financieras siguientes: Almacenes Generales de Depósito, Arrendadoras
Financieras, Empresas de Factoraje Financiero, Casas de Cambio, Instituciones de Fianzas,
Instituciones de Seguros, Sociedades Financieras de Objeto Limitado, Casas de Bolsa, Instituciones
de Banca Múltiple, así como Sociedades Operadoras de Inversión y Administradoras de Fondos
para el Retiro".
de Seguros. En caso de que no se cumpla con este requisito, debe incluir por lo menos a tres
de las entidades mencionadas en el párrafo anterior y que no sean Sociedades Operadoras de
Inversión o Administradoras de Fondos de Retiro.
Las entidades financieras integrantes de un Grupo pueden actuar de manera conjunta, ofrecer
servicios complementarios y utilizar para sus operaciones las oficinas de atención al público de
otros miembros del grupo, excepto las de la controladora. Con estas disposiciones los grupos
financieros se han integrado de manera muy diversa y de acuerdo a esto, la SHCP es la
responsable de determinar cual debe ser el Organo supervisor para cada uno de estos
conglomerados, tomando en cuenta cual es la institución preponderante en cada uno de ellos.
El avance hacia la conformación de los Grupos financieros, ha tenido como objetivo el mejorar
la operatividad, eficiencia y comodidad en el ofrecimiento de los servicios financieros por parte
de los intermediarios, aprovechando economías de escala que les permitan abatir costos de
operación y administración. Por otro lado, se ha buscado que el usuario de este tipo de servicios
encuentre las diferentes opciones en un solo lugar, sin que ello implique opciones limitadas,
ya que como se puede apreciar en los cuadros de conformación de los grupos financieros que
se presentan en este boletín, se han autorizado suficientes conglomerados con la idea de
promover la sana competencia.
Este proceso de modernización del sistema financiero también ha implicado, como ya se
mencionó anteriormente, cambios en la estructura y funciones de las autoridades del sector.
En lo que se refiere a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, la manera de realizar la
vigilancia y supervisión se ha venido adecuando a estos cambios, y en el caso particular de los
grupos financieros se ha tomado como punto focal el analizar al conjunto de empresas que
componen a cada uno de estos conglomerados, como una unidad económico-financiera.
Se han llevado a cabo avances en este sentido con las siguientes estrategias: la homogeneización
de la normatividad y las disposiciones regulatorias, con la finalidad de evitar la evasión de su
cumplimiento al desplazar operaciones entre las empresas del grupo; la evaluación de la
concentración de riesgos en cada una de las empresas y el riesgo conjunto del conglomerado,
así como regulando y vigilando las operaciones intragrupo y eliminándolas del proceso de
consolidación contable, de manera que no se dupliquen y cumplan con las características de
revelación y suficiencia.
En lo que se refiere a las prácticas contables, los principios y criterios para la presentación de
los estados financieros y otra información se han adecuado con las normas internacionales,
buscando una estandarización que permita la comparación en el desempeño de las entidades
y grupos a nivel internacional. Estos cambios se pueden consultar en la sección de Normatividad
-> Circulares, para los diferentes sectores, incluyendo a los Grupos financieros, que se
encuentra en la página de Internet de la CNBV.
Grupos Financieros
Eventos Relevantes en el Sector
❒
A partir de enero del 2005, se incorporó la información de la Sociedad Financiera de Objeto
Limitado Hipotecaria Nacional a los estados financieros del Grupo Financiero BBVA
Bancomer. Este movimiento representó un incremento en los activos totales del grupo de
5.7% y en el capital contable del 2.8%
❒
El 1º de enero del 2005, se consolidó la información de Banco Santander Mexicano y Banca
Serfin, por lo que a partir de este trimestre se presentan las cifras consolidadas en Banco
Santander Mexicano. Asimismo, este banco emitió obligaciones subordinadas preferentes,
no garantizadas y voluntariamente convertibles en acciones, en febrero del 2005, por 50
millones de dólares (mdd); y en marzo del mismo año por 150 mdd
❒
Durante el primer trimestre del 2005 (1T05), el Banco Nacional de México (Banamex) llevó
a cabo una bursatilización de valores que se encontraban registrados en títulos disponibles
para la venta, por lo que fueron sustituidos por efectivo y certificados bursátiles, con el
objeto de negociar como operaciones de reporto, dichos certificados
❒
En el mismo periodo, Banco Interacciones reconoció en cartera de crédito, $730 millones
de pesos (mdp) de Derechos Carreteros, que tenía registrados en títulos de deuda
Eventos macroeconómicos relevantes durante el primer trimestre de 2005
❒
Al cierre del 1T05 la inflación acumulada fue de 0.79%, cifra menor que la reportada en igual
trimestre de 2004 (1.57%). La tasa anual en marzo fue de 4.39%, misma que se compara
menor en 0.80 puntos porcentuales (pp) con respecto al dato observado al cierre de 2004
que fue de 5.19%
❒
En el 1T05 la Reserva Federal de los Estados Unidos modificó en dos ocasiones las tasas
de interés de corto plazo, como parte del proceso de astringencia monetaria, por lo
que la tasa de Fondos Federales subió 50 puntos base (pb), colocándose en 2.75% al
cierre del trimestre
❒
Dentro de este marco, el Banco de México aumentó en tres ocasiones el “corto”
durante el trimestre, al pasar de 69 mdp al final de diciembre de 2004 a 79 mdp al cierre
de marzo de 2005
❒
Debido al incremento de las tasas de interés internacionales y al aumento del “corto” en el
plano nacional, las tasas de interés internas registraron movimientos al alza durante el
trimestre. La tasa primaria de los Cetes 28 días fue 9.57% al final de marzo del presente año,
promediando 9.05% durante el 1T05, lo que significó un incremento de 90 pb con respecto
al promedio del 4T04. Por su parte la TIIE 28 días promedio del trimestre fue de 9.41%, con
un incremento de 88 pb con respecto a la del 4T04, y con un nivel de 9.91% al cierre de
marzo de 2005
❒
El saldo promedio de la base monetaria al cierre de marzo de 2005 fue de 315,346 mdp,
lo que representa un incremento en términos reales de 9.89% en relación con el mismo
periodo de 2004. Este aumento se ubica en línea con los Programas Económico y Monetario
para el presente año, que indican un proceso de remonetización esperado en la economía
a una tasa anual de 5.4%
❒
Por otra parte, al cierre del 1T05 el saldo de las reservas internacionales netas llegó a
61,739 millones de dólares, e implica una acumulación en el trimestre de 242 millones.
Lo anterior es resultado de los altos ingresos petroleros y de la colocación de deuda
pœblica externa al inicio del año, a pesar de que Banco de México introdujo al mercado
de cambios 1,380 mdd
❒
El tipo de cambio mostró una tendencia a la baja la mayor parte del 1T05, alcanzando el
8 de marzo un nivel mínimo de 10.9815 pesos por dólar. Dicha tendencia fue interrumpida
en la primera quincena de marzo, debido a una mayor aversión al riesgo de los inversionistas
internacionales, lo que presionó la cotización del peso. Al cierre del 1T05 el tipo de cambio
se ubicó en 11.1670 pesos por dólar, lo que representa una depreciación de 0.14% durante
el trimestre
❒
Por su parte, el Índice de Precios y Cotizaciones (IPyC) cerró el 1T05 en 12,676.9 puntos,
lo que significa una pérdida de 1.87% con respecto al cierre del 4T04. En la mayor parte del
trimestre el IPyC mantuvo la tendencia a la alza que se observó a lo largo del año anterior,
alcanzando un nivel máximo histórico el 7 de marzo con 13,877.7 unidades
❒
Al cierre del 1T05, el indicador de riesgo-país (EMBI+) de México fue de 188 puntos, cifra
superior en 14 pb con respecto a la observada al final del 4T04, lo que implica un cambio
en la tendencia descendente que se observó durante el año anterior; el valor mínimo se
registró el 8 de marzo (152 pb). De esta manera, el indicador de México se compara
favorable con el de otros países de América Latina, ya que al final del trimestre Brasil y
Argentina registraron índices de riesgo soberano de 5,105 pb y 455 pb, respectivamente.
En contraste, al final de marzo de 2005 el índice de riesgo-país de Chile se ubicó en 71 pb
Panorama general de los Grupos Financieros
2
A marzo del 2005 la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) supervisó 25 grupos
financieros, de los cuales: 17 tenían por lo menos un banco y de estos, 15 contaban con
casa de bolsa; de los 8 grupos sin banco, 5 tenían como cabeza del grupo a una casa de
bolsa; los tres grupos restantes (Asecam, Caterpillar y Associates) se conformaron
principalmente por Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito y Sociedades
Financieras de Objeto Limitado (Sofoles)
3.
Los grupos que presentaron una mayor diversidad de entidades financieras integradas a la
sociedad controladora son Banorte, BBVA Bancomer e Inbursa. Sin embargo, otros grupos
prestan servicios financieros adicionales con empresas asociadas, o con empresas que están
integradas al banco, tal es el caso de las Afores.
En el periodo antes mencionado se redujo el número de grupos que presenta la operación de
dos bancos, ya que Santander Serfín integró la información de Banca Serfin y de Santander
Mexicano, solo quedaron BBVA Bancomer y Banorte. También destaca, el que Grupo
Financiero Associates cuente con tres Sofoles que abarcan el otorgamiento de crédito personal,
a la pequeña y mediana empresa y el dirigido a la compra de vivienda.
Si se considera la participación mayoritaria en el capital social por procedencia, aquellos grupos
financieros en los que predomina el capital de origen extranjero poseen el 84.64% de los activos
totales del sector. El 15.36% restante corresponde a conglomerados cuyo capital es
preponderantemente de mexicanos.
Por otro lado, en el 1T05 los siete grupos de mayor tamaño, BBVA Bancomer, Banamex,
Santander Serfín, HSBC, Banorte, Scotiabank Inverlat e Inbursa, tienen el 91.95% de los activos
totales de estos conglomerados financieros, mientras que en el mismo trimestre del año
anterior este porcentaje fue de 92.22%.
1 Cifras en millones de pesos (mdp) y tasas de crecimiento en términos reales, utilizando como factor de actualización la variación en el Índice
Nacional de Precios al Consumidor (INPC).
2 Los grupos Financieros contemplados en la presente nota de análisis, son los supervisados por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
3 Para mayor información sobre la manera en la que están estructurados los grupos financieros, ver cuadro de conformación de grupos financieros
En el total de grupos financieros, el negocio bancario participó con el 83.67% de los activos
totales
4en marzo del 2005, mientras que en el mismo trimestre del año anterior lo hizo con el
85.92%. En este mismo orden, las controladoras representaron el 12.25% y 12.03%, y las otras
entidades el 4.09% y 2.05%, en los mismos periodos.
4 Para calcular esta participación, se considera la información antes de las eliminaciones. De esta manera, al no considerar las operaciones intragrupo,
se garantiza que la suma sea igual a 100%.
Controladoras Bancos Particip. Controla- Particip. Otras* Particip.
y Subsidiarias Horizont. doras Horizont. Horizont.
(100%) (%) (%) (%)
Activo 2,426,339 2,030,014 83.67 297,181 12.25 99,144 4.09
Pasivo 1,871,607 1,792,802 95.79 2,719 0.15 76,086 4.07
Capital contable 554,732 237,212 42.76 294,462 53.08 23,057 4.16
Ingresos por intereses 73,061 62,912 86.11 285 0.39 9,865 13.50
Gastos por intereses 43,640 35,125 80.49 19 0.04 8,497 19.47
Margen financiero 28,358 26,901 94.86 194 0.69 1,262 4.45
Comisiones netas 14,547 12,602 86.63 0 0.00 1,946 13.38
Gastos admón. y prom. 26,222 22,975 87.62 102 0.39 3,145 11.99
Resultado neto 22,902 10,239 44.71 11,835 51.68 828 3.62
*Incluye: Casas de bolsa, Organizaciones y actividades auxiliares del crédito, Sociedades de inversión y otras entidades que conforman a los grupos financieros, y que son supervisadas por la CNBV.
Participación por área de negocio en el total de grupos financieros
Marzo 2005 (millones de pesos)
Participación en el activo (mdp) 0% 20% 40% 60% 80% 100% Otros Inbursa Scotiabank Inverlat Banorte HSBC Santander Serfín Banamex BBVA Bancomer Marzo 05 Marzo 04 485,469 452,347 263,295 196,027 211,931 91,956 81,975 150,476 568,014 467,778 331,794 231,295 172,249 110,203 102,621 173,684
5 Para un mayor detalle, sobre la participación de cada uno de los grupos financieros en el activo y otros conceptos importantes, consultar cuadro de Participación de Mercado en este mismo boletín.
A Marzo del 2005, los activos de los grupos financieros, eliminadas las operaciones intragrupo,
ascendieron a 2,157,638 mdp, lo que significó un incremento real de 6.91% con respecto al
mismo mes del año anterior. Por grupo, destacan los crecimientos de J.P. Morgan con 40.78%,
GE Capital 37.89%, Invex 34.00% e IXE con 33.55%.
En el otro sentido, los grupos que presentan una variación negativa en el activo son: Credit
Suisse First Boston (-46.97%), GBM Atlántico (-33.14%), Banorte (-22.14%), ING (-5.22%),
Banamex (-0.93%) y Monex (-0.64%).
En el mismo periodo, los activos de BBVA Bancomer y Banamex representaron el 48.01% del
total del sector, mientras que los 18 grupos con menor tamaño que reportaron información a
marzo del 2005, participaron con el 8.05%
5.
Disponibilidades e Inversiones en valores
En lo que se refiere a la conformación del activo del total de grupos financieros, las
disponibilidades representaron el 17.03% a marzo del 2005, mientras que en el mismo trimestre
del año anterior participaron con el 15.99%. De esta manera, el crecimiento anual real de estos
activos de fácil realización fue de 13.85%, pasando de 309,192 mdp a 367,440 mdp.
Marzo 2004 Participación Marzo 2005 Participación Variación
mdp % mdp % anual real
(%)
Activo total 1,933,476 100.00 2,157,638 100.00 6.91
Disponibilidades 309,192 15.99 367,440 17.03 13.85
Inversiones en valores 408,249 21.11 367,685 17.04 (13.72)
Títulos para negociar 212,534 10.99 166,846 7.73 (24.79)
Títulos disponibles para la venta 97,127 5.02 110,524 5.12 9.01 Títulos conservados al vencimiento 98,589 5.10 90,315 4.19 (12.24)
Cartera de crédito vigente 947,706 49.02 1,088,275 50.44 10.01
Cartera de crédito vencida 32,216 1.67 27,512 1.28 (18.19)
Provisiones preventivas para riesgos crediticios 52,758 2.73 52,897 2.45 (3.95)
Otras cuentas por cobrar (neto) 124,366 6.43 169,528 7.86 30.59
Grupos Financieros Consolidados
6 IMOR = Cartera vencida / Cartera total *100
Por otra parte, la participación porcentual de las inversiones en valores en el activo disminuyó
de 21.11% a 17.04%, y presentaron un decremento en términos reales de 13.72%, al pasar de
408,249 mdp a 367,685 mdp.
Si excluimos de las inversiones en valores a los títulos conservados a vencimiento, que son los
activos de este tipo que presentan mayor dificultad de realización, y les sumamos las
disponibilidades, el porcentaje de activos líquidos, que son los que se utilizan para afrontar los
compromisos de corto plazo, respecto al activo total pasó de 32.01% a 29.88%. En esta
variación fue determinante el decremento de los títulos para negociar en 24.79%.
Cartera de crédito
Debido a la preponderancia del negocio bancario dentro de las actividades de los grupos
financieros, el concepto de mayor importancia es el de cartera de crédito, con una participación
porcentual en el activo de 51.71% en marzo del 2005, mientras que en el mismo mes del 2004
fue de 50.68 %.
En la composición de la cartera total, la parte vigente presentó un incremento de 10.01%,
mientras que la vencida disminuyó 18.19%, pasando de 32,216 mdp a 27,512 mdp en el
periodo de estudio. Así, el Indice de Morosidad
6(IMOR) del total de conglomerados financieros
disminuyó de 3.29% a 2.47%.
En los resultados por grupo, los que presentan una mayor proporción de cartera vencida
respecto a la total son los siguientes: Associates, Caterpillar, Banamex, Value y GE Capital, como
se muestra en la gráfica.
0
* Se excluyen de la gráfica a GBM Atlántico por cuestiones de escala, su IMOR asciende a 67.82%, y, por otro lado a J.P. Morgan, ING, Credit Suisse First Boston, Monex y Finamex los cuales no presentan cartera vencida en marzo del 2005, y por lo tanto su IMOR es de cero.
2 4 6 8 10 12 Bank of America Interacciones Inbursa Santander Serfí n Ixe Asecam Afirme BBV A Bancomer Banorte Invex Mifel ScotiaBank Inverlat TOTA L HSBC Multivalores GE Capital Valu e Banamex Caterpillar Associates
IMOR (%)*
Marzo 2005192.76% de marzo del 2004 al mismo mes del 2005, y en los resultados individuales sobresalen
Afirme, IXE y Santander Serfin por tener los más altos niveles de cobertura, excluyendo a los que
por tener una cartera vencida muy baja, tienen un ICOR muy alto (Inbursa, Interacciones y Bank
of America).
En otro sentido, Multivalores y Value no alcanzan a cubrir su saldo de cartera vencida con las
provisiones realizadas, mientras que GBM Atlántico se encuentra en el margen (100.0%) como
se aprecia en la gráfica.
PASIVOS
Captación de recursos
Debido a que los bancos son las únicas entidades del sistema financiero autorizadas para captar
recursos de manera directa del público, y al predominio del negocio bancario dentro de los
grupos financieros, en la conformación del pasivo, el concepto de mayor importancia es este
tipo de captación (depósitos de exigibilidad inmediata, a plazo y bonos bancarios) la cual,
representó en marzo del 2005 el 61.88% del activo, y tuvo un crecimiento anual de 1.71%.
7 ICOR = Estimaciones preventivas para riesgos crediticios / Cartera vencida *100
0 100
* Se excluyen de la gráfica a Credit Suisse First Boston, Finamex, Monex, ING y J.P. Morgan debido a que no presentan cartera vencida y por lo tanto su ICOR es igual a cero. También se excluye, a Inbursa, Interacciones y Bank of America, que presentan los Indices de Cobertura más altos debido a lo bajo de su cartera vencida y, en relación a ella, altas provisiones.
200 300 400 500 Afirme Ixe Santander Serf ín BBV A Bancomer Invex TOTAL ScotiaBa nk Inverlat Mifel HSBC Caterpill ar Banorte GE Capital Associates Asecam Banamex GBM Atl ántico Valu e Multivalores ICOR (%)* Marzo 2005
8 Se mide como una relación de capital contable a activo, ya que no existen reglas de capitalización para todas las subsidiarias donde se depuren y ponderen los activos y el capital contable a considerar en el cómputo.
La captación vía depósitos de exigibilidad inmediata creció 6.93%, de marzo del 2004 al mismo
mes del 2005, mientras que los depósitos a plazo lo hicieron en 8.45%. Por su parte, los
préstamos bancarios y de otros organismos, que representaron el 10.58% del activo en marzo
del 2005, tuvieron una variación real de 14.33% en el año.
Otros pasivos
En las cifras consolidadas de los grupos financieros, las otras cuentas por pagar representan un
concepto importante dentro del pasivo, ya que a marzo del 2005 significaron el 9.34% del
activo, y en el año tuvieron un crecimiento de 28.74%.
CAPITAL CONTABLE
En el periodo de estudio, el concepto que destaca por su comportamiento dentro del capital
contable es el de resultados de ejercicios anteriores, el cual pasó de 108,103 mdp a 136,768
mdp, lo que significó un crecimiento en términos reales de 21.20%.
Respecto a la capitalización
8, hace mayor sentido analizar el comportamiento de los diferentes
grupos financieros que hablar del sector, de esta manera los conglomerados que presentan un
menor soporte de sus operaciones con recursos propios a marzo del 2005 son: Bank of America
4.16%, HSBC 9.11%, ING 9.13%, y Santander Serfin 9.89%.
Por otro lado, los que presentan una mayor proporción de capital contable respecto al activo
son: Finamex 62.37%, Multivalores 60.22%, Value 58.42%, GBM Atlántico 57.86%, Asecam
57.84%, y Monex 56.40%, como se muestra en la gráfica.
Marzo 2004 Participación Marzo 2005 Participación Variación mdp respecto al mdp respecto al anual real
activo (%) activo (%) %
Pasivo Total 1,664,752 86.10 1,854,339 85.94 6.71
Captación 1,257,586 65.04 1,335,129 61.88 1.71
Depósitos de exigibilidad inmediata 590,341 30.53 658,926 30.54 6.93
Depósitos a plazo 666,563 34.47 675,113 31.29 (2.97)
Bonos bancarios 682 0.04 1,090 0.05 53.14
Préstamos bancarios y de otros organismos 191,240 9.89 228,241 10.58 14.33
Otras cuentas por pagar 149,926 7.75 201,472 9.34 28.74
Grupos Financieros Consolidados
RESULTADOS
Margen financiero
A marzo del 2005, el margen financiero acumulado del total de grupos financieros ascendió
a 28,047 mdp, lo que significó un crecimiento real respecto al mismo periodo del año anterior
de 38.29%. Esto, a pesar del mayor dinamismo de los gastos por intereses (49.28%) que el de
los ingresos por intereses (41.78%), ya que en montos absolutos los segundos son mayores. Los
gastos pasaron de 26,090 mdp a 40,656 mdp, mientras que los ingresos lo hicieron de 47,139
mdp a 69,766 mdp.
Ingresos no financieros y Gastos de administración y promoción
Las comisiones y tarifas cobradas fuera del margen financiero representaron el 23.69% de los
ingresos por intereses en el 1T05, mientras que en el 1T04 significaron el 30.84%. Sin embargo,
esas comisiones presentaron un crecimiento real de 8.89% respecto al año anterior, alcanzando
el flujo un nivel de 16,525 mdp en el primer trimestre del 2005.
Por su parte, las tarifas y comisiones pagadas crecieron 25.40% real en el año, y aunque
presentan un mayor dinamismo que su contraparte descrita en el párrafo anterior, las
comisiones netas pasaron de 12,706 mdp en el primer trimestre del 2004 a 14,126 mdp en el
mismo periodo del año en curso.
0 20 40 60 80 Finamex Multivalores Valu e GBM Atl ántico Asecam Monex Associates Inbursa
Credit Suisse First Boston Invex Banamex Mifel Interacciones GE Capital Caterpillar SISTEMA BBV A Bancomer Ixe ScotiaBank Inverlat J.P. Morgan Banorte Afirme Santander Serfín ING HSBC Bank of America Marzo 2005
9 Eficiencia operativa = Gastos de administración y promoción anualizados / Activo total promedio * 100
En lo que se refiere a los gastos de administración, estos tuvieron un incremento de 8.51% en
el año, pasando de 22,260 mdp en el 1T04 a 25,213 mdp en el 2T05. En su desempeño por
grupo, los que presentan una menor eficiencia operativa
9en el 1T05 son; Monex (43.18%),
Multivalores (39.56%), Value (32.02%), Associates (28.83%), y Finamex (21.13%). En cambio
J.P. Morgan (1.38%), Bank of America (1.52%), ING (1.66%) e Inbursa (1.71%), son las
agrupaciones financieras que muestran una menor proporción de gastos operativos en
relación a su activo.
Al analizar el porcentaje en el que las comisiones netas cubren los gastos de administración y
promoción se observa que los grupos que tienen una mejor proporción son: Inbursa (86.76%),
BBVA Bancomer (73.08%), Banamex (62.94%) y Santander Serfin (59.36%).
En el otro sentido, existen agrupaciones cuyo monto de comisiones pagadas es superior a las
cobradas, por tanto sus comisiones netas son negativas y por ende la relación de estas respecto
a los gastos administrativos. Los grupos financieros con esta situación son; Finamex (-13.65%),
Associates (-0.96%), Asecam (-0.48%) y Caterpillar (-0.13%).
Eficiencia Operativa (%) 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 Monex Multivalores Value Associates Finamex GBM Atlántico Asecam Caterpillar GE Capital Ixe Invex HSBC Banorte Interacciones ScotiaBank Inverlat Banamex Afirme Credit Suisse First Boston
SISTEMA Mifel BBVA Bancomer Santander Serfín Inbursa ING Bank of America J.P. Morgan Primer trimestre 2005
10 ROA = Flujo trimestral de la utilidad neta anualizado / Activos promedio * 100
Resultado neto
Durante el 1T05 la utilidad neta del total de grupos financieros fue de 12,077 mdp, que
comparados con los 9,671 mdp del 1T04 significaron un incremento en términos reales de
19.63%.
Solo tres grupos financieros presentaron pérdidas en el 1T05; GE Capital (89.4 mdp), J.P.
Morgan (15.4 mdp) y Credit Suisse First Boston (3.5 mdp). Por su parte, las agrupaciones que
presentan las mayores utilidades son; Banamex (2,865.4 mdp), BBVA Bancomer (1,926.7
mdp), Santander Serfin (1,603.0 mdp) y HSBC (643.2 mdp).
Rentabilidad
En lo que se refiere al Rendimiento de los Activos medido por el ROA
10, los grupos que presentan
mejores resultados en el 1T05 son: Monex (13.05%), Finamex (11.96%), Associates (10.66%),
y Value (8.88%), mientras los que presentan un resultado negativo, debido a pérdidas en el
periodo son: Credit Suisse First Boston (-3.36%), GBM Atlántico (–2.93%), Invex (–2.68%),
Multivalores (-1.90%) y J.P. Morgan (–1.19%).
(20) 0 20 40 60 80 100 Inbursa BBVA Bancomer Banamex Santander Serfín SISTEMA Banorte GE Capital HSBC GBM Atlántico Multivalores Ixe Invex ScotiaBank Inverlat Value Interacciones Mifel ING J.P. Morgan Afirme Credit Suisse First Boston Bank of America Monex Caterpillar Asecam Associates Finamex11 ROE = Flujo trimestral de la utilidad neta anualizado / Capital contable promedio * 100
12 Ver cuadro de Indicadores financieros en este mismo boletín
13 MIN = Margen financiero ajustado por riesgos crediticios del trimestre anualizado / Activo total promedio * 100
El comportamiento de la Rentabilidad sobre el Capital (ROE)
11es similar al del indicador anterior.
Sin embargo, de su análisis vale la pena resaltar los casos de Banorte con 27.46%, ScotiaBank
Inverlat 24.83%, Associates 23.93%, Caterpillar 23.63% y Monex con 23.05%
12. Estas son las
agrupaciones que presentan los mejores resultados.
Por último, en el análisis del Margen de Interés Neto (MIN)
13al 1T05 se puede observar lo
siguiente: Finamex con (80.62%), Associates (55.44%), Asecam (29.90%) y Caterpillar (18.84%)
presentan los resultados más altos, mientras que cuatro agrupaciones tienen un margen
financiero ajustado por riesgos crediticios negativo, el cual se refleja en un MIN con ese mismo
signo, estos grupos son; Multivalores, Monex, GBM Atlántico e Interacciones.
(10) (5) 0 5 10 15 Monex Finamex Associates Value Asecam Inbursa Caterpillar ScotiaBank Inverlat Banorte Banamex SISTEMA HSBC GE Capital Santander Serfín Mifel BBVA Bancomer ING Ixe Interacciones Afirme Bank of America J.P. Morgan Multivalores Invex GBM Atlántico Credit Suisse First Boston
ROA(%)
(200) (150) (100) (50) 0 50 100 Finamex Associates Asecam Caterpillar Banamex GE Capital Banorte HSBC BBVA Bancomer SISTEMA Mifel ING Ixe Afirme Value ScotiaBank Inverlat Invex Santander Serfín Bank of America Inbursa J.P. Morgan Credit Suisse First Boston Interacciones GBM Atlántico Monex Multivalores
Participación en el Mercado*
Marzo 2005
(Millones de pesos y porcentajes)
Capital
Ingresos por
Gastos por
Resultado
Activo
%
Pasivo
%
Contable
%
Intereses
%
Intereses
%
Neto
%
* Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas del grupo que pudieran ocasionar una doble contabilidad
TOTAL 2,157,638 100.00 1,854,339 100.00 303,299 100.00 69,766 100.00 40,656 100.00 11,896 100.00 BBVA Bancomer 568,014 26.33 494,634 26.67 73,380 24.19 16,851 24.15 8,955 22.03 2,572 21.62 Banamex 467,778 21.68 384,878 20.76 82,900 27.33 16,122 23.11 8,050 19.80 3,033 25.49 Santander Serfín 331,794 15.38 298,982 16.12 32,812 10.82 9,486 13.60 6,964 17.13 1,581 13.29 HSBC 231,295 10.72 210,230 11.34 21,065 6.95 5,761 8.26 2,151 5.29 1,153 9.69 Banorte 172,249 7.98 154,500 8.33 17,749 5.85 7,324 10.50 4,433 10.90 1,090 9.16 ScotiaBank Inverlat 110,203 5.11 97,718 5.27 12,484 4.12 4,382 6.28 2,837 6.98 750 6.30 Inbursa 102,621 4.76 63,085 3.40 39,536 13.04 3,806 5.46 2,939 7.23 1,319 11.09 Bank of America 35,574 1.65 34,094 1.84 1,480 0.49 966 1.39 757 1.86 5 0.05 ING (México) 28,216 1.31 25,641 1.38 2,575 0.85 809 1.16 532 1.31 113 0.95 GE Capital 11,566 0.54 9,821 0.53 1,744 0.58 615 0.88 194 0.48 59 0.49 Ixe 15,875 0.74 13,958 0.75 1,917 0.63 490 0.70 345 0.85 38 0.32 J.P. Morgan 29,705 1.38 26,487 1.43 3,218 1.06 396 0.57 330 0.81 (60) (0.50) Afirme 12,035 0.56 10,804 0.58 1,231 0.41 423 0.61 284 0.70 26 0.22 Interacciones 8,011 0.37 6,659 0.36 1,353 0.45 353 0.51 417 1.03 20 0.17 Invex 8,591 0.40 6,689 0.36 1,902 0.63 421 0.60 336 0.83 (21) (0.17) Mifel 6,137 0.28 5,079 0.27 1,058 0.35 377 0.54 260 0.64 31 0.26
Credit Suisse First Boston (México) 3,331 0.15 2,523 0.14 808 0.27 47 0.07 35 0.09 (32) (0.27)
Associates 4,228 0.20 2,289 0.12 1,939 0.64 566 0.81 37 0.09 112 0.94 Caterpillar Mexico 4,416 0.20 3,761 0.20 654 0.22 252 0.36 114 0.28 37 0.31 Monex 1,819 0.08 793 0.04 1,026 0.34 14 0.02 180 0.44 32 0.27 GBM Atlántico 1,673 0.08 705 0.04 968 0.32 5 0.01 98 0.24 0 0.00 Value 989 0.05 411 0.02 578 0.19 22 0.03 11 0.03 21 0.18 Multivalores 635 0.03 253 0.01 382 0.13 208 0.30 393 0.97 (3) (0.02) Finamex 627 0.03 236 0.01 391 0.13 55 0.08 0 0.00 16 0.13 Asecam 257 0.01 108 0.01 148 0.05 14 0.02 3 0 4 0.03
Capital
Gastos de
Comisiones
Contable/
Administración Netas/Gastos
IMOR (1)
ICOR (2)
Activo Total
ROA (3)
ROE (4)
MIN (5)
Activo (6)
de Administración
* Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas del grupo que pudieran ocasionar una doble contabilidad
(1) Cartera vencida / Cartera total
(2) Estimaciones preventivas para riesgos crediticios / Cartera vencida
(3) Utilidad neta del trimestre anualizada / Activo total promedio
(4) Utilidad neta del trimestre anualizada / Capital contable promedio
(5) Márgen financiero ajustado por riesgos crediticios del trimestre anualizada / Activos productivos promedio
(6) Gastos de administración del trimestre anualizados / Activos totales promedio
TOTAL 2.47 192.27 14.06 2.26 16.22 5.41 4.72 56.03 BBVA Bancomer 1.56 250.28 12.92 1.87 14.77 5.93 4.00 73.08 Banamex 5.73 115.28 17.72 2.55 15.01 7.35 5.28 62.94 Santander Serfín 0.78 314.89 9.89 1.96 19.17 2.93 3.50 59.36 HSBC 2.77 186.38 9.11 2.04 22.37 6.37 6.36 47.52 Banorte 1.65 154.14 10.30 2.69 27.46 6.58 6.04 48.32 ScotiaBank Inverlat 2.38 192.12 11.33 2.78 24.83 3.36 5.34 32.92 Inbursa 0.66 1,759.27 38.53 5.17 13.65 2.02 1.71 86.76 Bank of America 0.03 7,411.31 4.16 0.07 1.71 2.47 1.52 4.33 ING (México) 0.00 0.00 9.13 1.59 17.94 5.20 1.66 19.28 GE Capital 4.13 142.55 15.08 2.03 13.87 7.18 9.50 47.95 Ixe 0.85 365.69 12.08 1.20 9.35 5.09 8.85 38.01 J.P. Morgan 0.00 0.00 10.83 (1.19) (7.41) 0.90 1.38 15.98 Afirme 1.23 475.82 10.23 0.94 8.51 4.69 5.22 15.84 Interacciones 0.39 1,067.97 16.89 0.97 5.92 (4.69) 5.99 29.29 Invex 1.96 238.37 22.14 (2.68) (11.06) 3.24 8.31 33.63 Mifel 2.28 187.72 17.24 1.95 11.83 5.29 4.20 20.56
Credit Suisse First Boston (México) 0.00 0.00 24.25 (3.36) (15.50) 0.50 5.07 7.21
Associates 10.32 125.86 45.87 10.66 23.93 55.44 28.83 (0.96) Caterpillar Mexico 6.10 171.22 14.82 3.55 23.63 18.84 10.34 (0.13) Monex 0.00 0.00 56.40 13.05 23.05 (44.23) 43.18 3.66 GBM Atlántico 67.82 100.00 57.86 (2.93) (4.68) (32.86) 17.35 46.30 Value 5.57 75.89 58.42 8.88 15.11 4.04 32.02 32.37 Multivalores 3.60 7.67 60.22 (1.90) (3.04) (180.57) 39.56 39.22 Finamex 0.00 0.00 62.37 11.96 16.25 80.62 21.13 (13.65) Asecam 1.02 117.56 57.84 6.65 11.21 29.90 15.95 (0.48)
Estados Financieros
(Cifras en Millones de pesos)Clave
Estado de Contabilidad
Activo
Disponibilidades Inversiones en valores
Títulos para negociar
Títulos para negociar sin restricción
Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta
Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos
o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento
Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente
Cartera de crédito vencida
Estimación preventiva para riesgos crediticios Otras cuentas por cobrar (neto)
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Bienes adjudicados
Inversiones permanentes en acciones Subsidiarias
Acciones de empresas en proceso de incorporación o fusión Obligaciones subordinadas de subsidiarias de
conversión. Obligatoria a Capital Otras
Impuestos diferidos (neto) ISR
Exceso de provisiones Pérdidas fiscales
Otras diferencias temporales activas Otras diferencias temporales pasivas PTU
Exceso de provisiones
Otras diferencias temporales activas Otras diferencias temporales pasivas Otros activos
Crédito mercantil (neto)
Otros activos, cargos diferidos e intangibles Cobertura de riesgo por amortizaciones en créditos
para vivienda vencidos, UDIS
Pasivo
Captación
Depósitos de exigibilidad inmediata Depósitos a plazo
Bonos bancarios
Préstamos bancarios y de otros organismos Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar
ISR y PTU por pagar
Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto)
Créditos diferidos
Exceso del valor en libros sobre el costo de las acciones Otros créditos diferidos
Capital contable
Capital contribuido Capital social
Prima en venta de acciones
Aportaciones para futuros aumentos de capital Acordados en la asamblea de accionistas
Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado
Reservas de capital
Resultado de ejercicios anteriores Interés minoritario al capital
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Resultado neto
Ajuste por beneficios laborales al retiro
Grupo Financiero BBVA Bancomer
Controladora
Casa de Bolsa
GFB Servicios
BBVA Bancomer
055011
013010
028046
67,468.07 1,099.15 88.90 30.82 23.17 48.86 6.82 0.02 1,631.39 782.97 21.52 12.99 1,631.39 782.97 21.52 12.99 1,631.39 782.97 21.52 12.99 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 10.23 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.22 101.43 59.46 7.76 0.00 14.03 0.84 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 60,220.48 92.75 0.37 0.00 60,220.48 92.75 0.37 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 48.26 0.00 0.00 0.00 48.26 0.00 0.00 0.00 48.26 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 5,592.82 0.63 (0.09) 10.05 5,592.82 0.00 0.00 0.00 0.00 0.63 (0.09) 10.05 0.00 0.00 0.00 0.00 295.69 263.14 65.65 26.31 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 11.68 0.00 0.00 0.07 0.00 0.00 295.69 263.07 53.98 26.31 0.08 0.13 0.15 0.57 295.62 262.94 53.83 25.73 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 67,172.38 836.00 23.25 4.52 43,719.50 648.16 15.50 0.06 8,557.31 625.33 15.50 0.06 35,162.18 22.84 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 23,452.89 187.84 7.75 4.45 252.03 37.02 1.41 0.01 20,498.58 126.39 5.96 3.76 0.00 2.65 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 189.92 (1.74) 0.01 0.00 2,512.35 23.53 0.36 0.69 0.00 0.00 0.00 0.00BBVA Bancomer
Servicios
Administrativos
Clave
Estado de Resultados
Ingresos por interesesIntereses a favor por créditos
Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida
Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar
Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de
reporto y préstamo de valores Intereses a favor por disponibilidades
Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor
Utilidad por valorización en Udis Utilidad en cambios
Utilidad por valorización de instrumentos indizados Retiro por excedentes de provisiones y margen de fideicomisos Udis Otros ingresos operativos
Gastos por intereses
Intereses a cargo por
Depósitos de exigibilidad inmediata Depósitos a plazo
Bonos bancarios
Préstamos de Bancos y otros organismos Comisiones a cargo por financiamientos recibidos (ajuste al costo)
Depósitos de exigibilidad inmediata Depósitos a plazo
Bonos bancarios
Préstamos de bancos y otros organismos Por emisión de obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de
reporto y préstamo de valores Premios a cargo
Pérdida por valorización de Udis Pérdida cambiaria
Perdida por valorización de instrumentos indizados Otros gastos operativos
Resultados por posición monetaria neto (margen financiero)
Margen financiero
Estimaciones preventivas para riesgos crediticios
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios
Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación
Resultado por valuación a valor razonable y decremento por títulos valuados al costo
Títulos para negociar
Títulos conservados al vencimiento Títulos a recibir en operaciones de reporto Títulos a entregar en operaciones de reporto Préstamo de valores
Instrumentos financieros derivados con fines de negociación Resultado por valuación de divisas
Resultado por valuación de metales
Liquidaciones en efectivo en operaciones de préstamo de valores Resultado por compraventa
Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados al vencimiento
Instrumentos financieros derivados con fines de negociación Resultado por compraventa de divisas
Resultado por compraventa de metales
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración y promoción
Remuneraciones y prestaciones al presonal y consejeros
Resultado de la operación
Otros productos Otros gastos
Resultado antes de IST y PTU
ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Amortización del crédito mercantil
Otros
Resultado por operaciones continuas
Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables
Resultado neto
Interés minoritario
Resultado neto mayoritario
Controladora
Casa de Bolsa
GFB Servicios
BBVA Bancomer
055011
013010
028046
40.47 34.20 0.74 0.37 0.00 0.00 0.13 0.00 0.00 0.00 0.13 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 40.25 14.02 0.58 0.37 40.25 14.02 0.58 0.37 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.26 0.03 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 17.66 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.21 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2.25 0.00 0.00 0.00 15.87 0.21 0.00 0.00 1.33 0.21 0.00 0.00 1.29 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.04 0.21 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 14.49 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.05 0.00 0.00 (10.26) (5.06) (0.14) (0.02) 30.21 13.27 0.39 0.35 0.00 0.00 0.00 0.00 30.21 13.27 0.39 0.35 0.00 279.10 0.00 0.00 0.00 49.05 0.06 0.00 0.00 (2.92) 0.00 0.00 0.00 (0.88) 0.00 0.00 0.00 (0.50) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 (0.10) 0.00 0.00 0.00 (0.28) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 (2.04) 0.00 0.00 0.00 (1.22) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 (0.82) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 30.21 240.40 0.33 0.35 78.92 55.42 186.36 41.84 0.46 22.45 175.29 41.05 (48.71) 184.99 (186.03) (41.49) 1.83 13.47 188.64 43.03 89.18 109.17 2.15 0.45 (136.06) 89.29 0.46 1.10 0.00 4.50 0.09 0.41 0.00 65.08 0.00 0.00 (136.06) 19.71 0.36 0.69 2,718.45 4.14 0.00 0.00 70.04 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2,512.35 23.85 0.36 0.69 0.00 0.00 0.00 0.00 2,512.35 23.85 0.36 0.69 0.00 (0.32) (0.00) 0.00 2,512.35 23.53 0.36 0.69BBVA Bancomer
Servicios
Administrativos
Estados Financieros
(Cifras en Millones de pesos)Clave
Estado de Contabilidad
Activo
Disponibilidades Inversiones en valores
Títulos para negociar
Títulos para negociar sin restricción
Títulos para negociar restringidos o dados en garantía Títulos disponibles para la venta
Títulos disponibles para la venta sin restricción Títulos disponibles para la venta restringidos
o dados en garantía Títulos conservados al vencimiento
Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) Cartera de crédito vigente
Cartera de crédito vencida
Estimación preventiva para riesgos crediticios Otras cuentas por cobrar (neto)
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Bienes adjudicados
Inversiones permanentes en acciones Subsidiarias
Acciones de empresas en proceso de incorporación o fusión Obligaciones subordinadas de subsidiarias de
conversión. Obligatoria a Capital Otras
Impuestos diferidos (neto) ISR
Exceso de provisiones Pérdidas fiscales
Otras diferencias temporales activas Otras diferencias temporales pasivas PTU
Exceso de provisiones
Otras diferencias temporales activas Otras diferencias temporales pasivas Otros activos
Crédito mercantil (neto)
Otros activos, cargos diferidos e intangibles Cobertura de riesgo por amortizaciones en créditos
para vivienda vencidos, UDIS
Pasivo
Captación
Depósitos de exigibilidad inmediata Depósitos a plazo
Bonos bancarios
Préstamos bancarios y de otros organismos Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) Otras cuentas por pagar
ISR y PTU por pagar
Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto)
Créditos diferidos
Exceso del valor en libros sobre el costo de las acciones Otros créditos diferidos
Capital contable
Capital contribuido Capital social
Prima en venta de acciones
Aportaciones para futuros aumentos de capital Acordados en la asamblea de accionistas
Obligaciones subordinadas de conversión obligatoria Capital ganado
Reservas de capital
Resultado de ejercicios anteriores Interés minoritario al capital
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetario Resultado neto
Ajuste por beneficios laborales al retiro
BBVA
BBVA Bancomer
BBVA Bancomer
Hipotecaría
Bancomer
Servicios
Gestión
Nacional
040012
040017
070082
067021
527,712.12 4,614.73 381.72 32,209.74 80,051.89 1.56 0.00 207.74 69,783.13 2,496.73 130.41 620.75 19,603.89 2,342.13 130.41 614.59 13,398.09 2,342.13 130.41 588.34 6,205.80 0.00 0.00 26.25 13,346.78 154.60 0.00 0.00 13,346.78 154.60 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 36,832.46 0.00 0.00 6.15 11,940.49 0.00 0.00 0.00 300,478.93 0.00 0.00 30,224.46 4,404.71 0.00 0.00 750.31 12,071.11 0.00 0.00 594.94 37,513.07 234.79 158.35 675.09 14,499.15 121.63 0.00 147.21 1,124.48 23.42 0.00 191.64 2,614.81 18.17 92.95 0.00 2,614.81 18.17 92.95 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 14,215.85 1,718.44 0.00 (12.52) 12,371.16 1,718.44 0.00 (12.52) 12,371.16 1,718.44 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 (12.52) 1,844.68 0.00 0.00 0.00 2,006.57 0.00 0.00 0.00 (161.88) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3,156.72 0.00 0.00 0.00 1,619.79 0.00 0.00 0.00 1,536.93 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 470,903.75 368.08 152.37 30,134.12 376,915.39 0.00 0.00 0.00 187,796.81 0.00 0.00 0.00 189,118.59 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 47,873.16 0.00 0.00 29,377.59 16,532.99 0.00 0.00 0.00 26,899.85 327.84 152.37 732.25 151.66 0.00 14.80 64.02 26,748.18 327.84 137.57 668.23 2,658.88 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 23.49 40.24 0.00 24.28 0.00 0.00 0.00 0.00 23.49 40.24 0.00 24.28 56,808.37 4,246.66 229.35 2,075.62 30,559.86 2,904.05 1.16 565.55 14,906.81 2,879.11 1.16 565.55 15,653.05 24.94 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 26,248.51 1,342.61 228.19 1,510.07 4,556.52 573.29 0.34 218.79 13,519.10 621.12 201.48 1,159.38 6,207.17 0.00 0.00 0.00 (169.68) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 (34.29) (54.11) (6.42) 0.00 0.00 2,189.51 154.62 26.37 166.18 0.00 0.00 0.00 0.00Clave
Estado de Resultados
Ingresos por interesesIntereses a favor por créditos
Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida
Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores Intereses por títulos para negociar
Intereses por títulos disponibles para la venta Intereses por títulos conservados a vencimiento Intereses y rendimientos a favor en operaciones de
reporto y préstamo de valores Intereses a favor por disponibilidades
Comisiones a favor por operaciones de crédito (ajuste al rendimiento) Premios a favor
Utilidad por valorización en Udis Utilidad en cambios
Utilidad por valorización de instrumentos indizados Retiro por excedentes de provisiones y margen de fideicomisos Udis Otros ingresos operativos
Gastos por intereses
Intereses a cargo por
Depósitos de exigibilidad inmediata Depósitos a plazo
Bonos bancarios
Préstamos de Bancos y otros organismos Comisiones a cargo por financiamientos recibidos (ajuste al costo)
Depósitos de exigibilidad inmediata Depósitos a plazo
Bonos bancarios
Préstamos de bancos y otros organismos Por emisión de obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de
reporto y préstamo de valores Premios a cargo
Pérdida por valorización de Udis Pérdida cambiaria
Perdida por valorización de instrumentos indizados Otros gastos operativos
Resultados por posición monetaria neto (margen financiero)
Margen financiero
Estimaciones preventivas para riesgos crediticios
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios
Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación
Resultado por valuación a valor razonable y decremento por títulos valuados al costo
Títulos para negociar
Títulos conservados al vencimiento Títulos a recibir en operaciones de reporto Títulos a entregar en operaciones de reporto Préstamo de valores
Instrumentos financieros derivados con fines de negociación Resultado por valuación de divisas
Resultado por valuación de metales
Liquidaciones en efectivo en operaciones de préstamo de valores Resultado por compraventa
Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados al vencimiento
Instrumentos financieros derivados con fines de negociación Resultado por compraventa de divisas
Resultado por compraventa de metales
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración y promoción
Remuneraciones y prestaciones al presonal y consejeros
Resultado de la operación
Otros productos Otros gastos
Resultado antes de IST y PTU
ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Amortización del crédito mercantil
Otros
Resultado por operaciones continuas
Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables
Resultado neto
Interés minoritario
Resultado neto mayoritario
