CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS) Impresión Final
Impresión Final
CIERRE PERIODO ACTUAL IMPORTE
REF CIERRE AÑO ANTERIOR
IMPORTE CUENTA / SUBCUENTA
10000000 ACTIVOS TOTALES 41,832,568 42,608,640
11000000 ACTIVOS CIRCULANTES 17,645,104 18,336,142
11010000 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 1,111,938 1,338,555
11020000 INVERSIONES A CORTO PLAZO 0 0
11020010 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 0 0
11020020 INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA NEGOCIACIÓN 0 0
11020030 INSTRUMENTOS FINANCIEROS CONSERVADOS A SU VENCIMIENTO 0 0
11030000 CLIENTES (NETO) 4,677,625 4,850,107
11030010 CLIENTES 5,019,179 5,177,964
11030020 ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES -341,554 -327,857
11040000 OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) 4,097,170 4,111,749
11040010 OTRAS CUENTAS POR COBRAR 4,097,170 4,111,749
11040020 ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES 0 0
11050000 INVENTARIOS 7,439,709 7,644,130
11051000 ACTIVOS BIOLÓGICOS CIRCULANTES 0 0
11060000 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 318,662 391,601
11060010 PAGOS ANTICIPADOS 226,273 167,739
11060020 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 92,389 120,562
11060030 ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA 0 103,300
11060050 DERECHOS Y LICENCIAS 0 0
11060060 OTROS 0 0
12000000 ACTIVOS NO CIRCULANTES 24,187,464 24,272,498
12010000 CUENTAS POR COBRAR (NETO) 148,378 153,855
12020000 INVERSIONES 156,961 156,015
12020010 INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 149,861 148,881
12020020 INVERSIONES CONSERVADAS A SU VENCIMIENTO 0 0
12020030 INVERSIONES DISPONIBLES PARA SU VENTA 0 0
12020040 OTRAS INVERSIONES 7,100 7,134
12030000 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) 17,750,186 17,904,972
12030010 INMUEBLES 9,076,281 9,062,275
12030020 MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL 25,333,314 25,209,073
12030030 OTROS EQUIPOS 1,442,851 1,592,570
12030040 DEPRECIACIÓN ACUMULADA -18,854,772 -18,731,772
12030050 CONSTRUCCIONES EN PROCESO 752,512 772,826
12040000 PROPIEDADES DE INVERSIÓN 0 0
12050000 ACTIVOS BIOLÓGICOS NO CIRCULANTES 0 0
12060000 ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) 2,587,475 2,631,101
12060010 CRÉDITO MERCANTIL 2,444,634 2,472,691
12060020 MARCAS 0 39,110
12060030 DERECHOS Y LICENCIAS 0 7
12060031 CONCESIONES 0 0
12060040 OTROS ACTIVOS INTANGIBLES 142,841 119,293
12070000 ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 403,422 287,668
12080000 OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES 3,141,042 3,138,887
12080001 PAGOS ANTICIPADOS 0 0
12080010 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 0 0
12080020 BENEFICIOS A EMPLEADOS 0 0
12080021 ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA 3,109,013 3,109,013
12080040 CARGOS DIFERIDOS (NETO) 0 0
12080050 OTROS 32,029 29,874
20000000 PASIVOS TOTALES 26,795,861 28,181,780
21000000 PASIVOS CIRCULANTES 9,884,440 11,350,442
21010000 CRÉDITOS BANCARIOS 2,698,684 3,275,897
21020000 CRÉDITOS BURSÁTILES 0 0
21030000 OTROS PASIVOS CON COSTO 0 0
21040000 PROVEEDORES 2,980,220 3,547,498
21050000 IMPUESTOS POR PAGAR 1,466,671 1,928,054
21050010 IMPUESTOS A LA UTILIDAD POR PAGAR 1,432,298 1,525,933
21050020 OTROS IMPUESTOS POR PAGAR 34,373 402,121
21060000 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 2,738,865 2,598,993
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS) Impresión Final
Impresión Final
CIERRE PERIODO ACTUAL IMPORTE
REF CIERRE AÑO ANTERIOR
IMPORTE CUENTA / SUBCUENTA
21060010 INTERESES POR PAGAR 40,506 51,924
21060020 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 31,662 71,540
21060030 INGRESOS DIFERIDOS 72,364 52,381
21060050 BENEFICIOS A EMPLEADOS 28,068 16,970
21060060 PROVISIONES 54,010 53,980
21060061 PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA CIRCULANTES 0 0
21060080 OTROS 2,512,255 2,352,198
22000000 PASIVOS NO CIRCULANTES 16,911,421 16,831,338
22010000 CRÉDITOS BANCARIOS 13,176,227 13,096,443
22020000 CRÉDITOS BURSÁTILES 0 0
22030000 OTROS PASIVOS CON COSTO 0 0
22040000 PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 2,060,003 2,046,118
22050000 OTROS PASIVOS NO CIRCULANTES 1,675,191 1,688,777
22050010 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 0 0
22050020 INGRESOS DIFERIDOS 0 0
22050040 BENEFICIOS A EMPLEADOS 627,838 629,043
22050050 PROVISIONES 300,253 323,803
22050051 PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA NO CIRCULANTES 0 0
22050070 OTROS 747,100 735,931
30000000 CAPITAL CONTABLE 15,036,707 14,426,860
30010000 CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA 13,607,640 12,973,064
30030000 CAPITAL SOCIAL 5,363,595 5,363,595
30040000 ACCIONES RECOMPRADAS 0 0
30050000 PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES 0 0
30060000 APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 0 0
30070000 OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO 0 0
30080000 UTILIDADES RETENIDAS (PERDIDAS ACUMULADAS) 8,363,619 7,741,678
30080010 RESERVA LEGAL 0 0
30080020 OTRAS RESERVAS 0 0
30080030 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 7,741,678 4,578,545
30080040 RESULTADO DEL EJERCICIO 621,941 3,163,133
30080050 OTROS 0 0
30090000 OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS) -119,574 -132,209
30090010 GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES 0 0
30090020 GANANCIAS (PERDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES 0 0
30090030 RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS -95,904 -28,317
30090040 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 0 0
30090050 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS -23,670 -103,892
30090060 CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS 0 0
30090070 PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS 0 0
CONJUNTOS
30090080 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 0 0
30020000 CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA 1,429,067 1,453,796
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS) Impresión Final
Impresión Final
CIERRE PERIODO ACTUAL IMPORTE
REF CIERRE AÑO ANTERIOR
IMPORTE CUENTA / SUBCUENTACONCEPTOS
91000010 PASIVOS MONEDA EXTRANJERA CORTO PLAZOPASIVOS MONEDA EXTRANJERA CORTO PLAZO 5,250,673 6,522,832 91000020 PASIVOS MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZOPASIVOS MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZO 9,197,030 9,118,609
91000030 CAPITAL SOCIAL NOMINALCAPITAL SOCIAL NOMINAL 5,363,595 5,363,595
91000040 CAPITAL SOCIAL POR ACTUALIZACIÓNCAPITAL SOCIAL POR ACTUALIZACIÓN 0 0
91000050 FONDOS PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDADFONDOS PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD 0 0
91000060 NUMERO DE FUNCIONARIOS (*)NUMERO DE FUNCIONARIOS (*) 0 0
91000070 NUMERO DE EMPLEADOS (*)NUMERO DE EMPLEADOS (*) 7,104 7,095
91000080 NUMERO DE OBREROS (*)NUMERO DE OBREROS (*) 12,113 12,107
91000090 NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*)NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*) 432,749,079 432,749,079
91000100 NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*)NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*) 0 0
91000110 EFECTIVO RESTRINGIDO (1)EFECTIVO RESTRINGIDO (1) 0 0
91000120 DEUDA DE ASOCIADAS GARANTIZADADEUDA DE ASOCIADAS GARANTIZADA 0 0
(*) DATOS EN UNIDADES
(1) ESTE CONCEPTO SE DEBERÁ LLENAR CUANDO SE HAYAN OTORGADO GARANTÍAS QUE AFECTEN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
REF CUENTA / SUBCUENTA
ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE
AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR
40010000 INGRESOS NETOS 13,397,819 13,397,819 13,057,863 13,057,863
40010010 SERVICIOS 0 0 0 0
40010020 VENTA DE BIENES 13,397,819 13,397,819 13,057,863 13,057,863
40010030 INTERESES 0 0 0 0
40010040 REGALIAS 0 0 0 0
40010050 DIVIDENDOS 0 0 0 0
40010060 ARRENDAMIENTO 0 0 0 0
40010061 CONSTRUCCIÓN 0 0 0 0
40010070 OTROS 0 0 0 0
40020000 COSTO DE VENTAS 8,864,577 8,864,577 8,894,947 8,894,947
40021000 UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA 4,533,242 4,533,242 4,162,916 4,162,916
40030000 GASTOS GENERALES 3,104,704 3,104,704 3,185,315 3,185,315
40040000 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OTROS INGRESOS Y GASTOS, NETO 1,428,538 1,428,538 977,601 977,601
40050000 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO -7,159 -7,159 12,282 12,282
40060000 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (*) 1,421,379 1,421,379 989,883 989,883
40070000 INGRESOS FINANCIEROS 26,226 26,226 305,142 305,142
40070010 INTERESES GANADOS 4,538 4,538 5,516 5,516
40070020 UTILIDAD POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 0 0 296,237 296,237
40070030 UTILIDAD POR DERIVADOS, NETO 18,603 18,603 0 0
40070040 UTILIDAD POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
0 0 0 0
40070050 OTROS INGRESOS FINANCIEROS 3,085 3,085 3,389 3,389
40080000 GASTOS FINANCIEROS 298,808 298,808 306,605 306,605
40080010 INTERESES DEVENGADOS A CARGO 214,651 214,651 254,983 254,983
40080020 PÉRDIDA POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 45,364 45,364 0 0
40080030 PÉRDIDA POR DERIVADOS, NETO 0 0 5,878 5,878
40080050 PÉRDIDA POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
15,525 15,525 37,637 37,637
40080060 OTROS GASTOS FINANCIEROS 23,268 23,268 8,107 8,107
40090000 INGRESOS (GASTOS) FINANCIEROS NETO -272,582 -272,582 -1,463 -1,463
40100000 PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
978 978 1,006 1,006
40110000 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 1,149,775 1,149,775 989,426 989,426
40120000 IMPUESTOS A LA UTILIDAD 367,824 367,824 462,519 462,519
40120010 IMPUESTO CAUSADO 468,079 468,079 301,996 301,996
40120020 IMPUESTO DIFERIDO -100,255 -100,255 160,523 160,523
40130000 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES CONTINUAS 781,951 781,951 526,907 526,907
40140000 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES DISCONTINUAS, NETO -134,665 -134,665 -356,329 -356,329
40150000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 647,286 647,286 170,578 170,578
40160000 PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 25,345 25,345 -38,616 -38,616
40170000 PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 621,941 621,941 209,194 209,194
40180000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA BÁSICA POR ACCIÓN 1.44 1.44 0.46 0.46
40190000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA POR ACCIÓN DILUIDA 0.00 0.00 0.00 0.00
REF CUENTA / SUBCUENTA
ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE
AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR
40200000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 647,286 647,286 170,578 170,578
PARTIDAS QUE NO SERAN RECLASIFICADAS A RESULTADOS
40210000 GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES 0 0 0 0
40220000 GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES 0 0 0 0
40220100 PARTICIPACIÓN EN RESULTADOS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
0 0 0 0
PARTIDAS QUE PUEDEN SER RECLASIFICADAS SUBSECUENTEMENTE A RESULTADOS
40230000 RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS -66,700 -66,700 46,308 46,308
40240000 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA
0 0 0 0
40250000 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 80,222 80,222 -410,584 -410,584
40260000 CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS 0 0 0 0
40270000 PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
0 0 0 0
40280000 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 0 0 0 0
40290000 TOTAL DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES 13,522 13,522 -364,276 -364,276
40300000 UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL 660,808 660,808 -193,698 -193,698
40320000 UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA
26,232 26,232 68,634 68,634
40310000 UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA
634,576 634,576 -262,332 -262,332
REF CUENTA / SUBCUENTA
ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE
AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR
92000010 DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA 387,401 387,401 385,132 385,132
REF CUENTA / SUBCUENTA
ACUMULADOACTUALTRIMESTRE ACUMULADOANTERIORTRIMESTRE AÑO ACTUAL AÑO AÑO ANTERIOR
92000030 INGRESOS NETOS (**) 54,446,261 54,435,911
92000040 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (**) 5,262,094 3,355,562
92000060 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA (**) 3,786,677 1,649,359
92000050 PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA(**) 3,575,879 1,240,686
92000070 DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA (**) 1,683,950 1,650,493
(*) DEFINIRA CADA EMPRESA (**) INFORMACIÓN ULTIMOS 12 MESES
ACUMULADAS
CONCEPTOS CAPITAL SOCIAL ACCIONES
RECOMPRADAS
PRIMA EN EMISIÓN DE
ACCIONES
APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE
CAPITAL
OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO
RESERVAS
UTILIDADES RETENIDAS (PÉRDIDAS ACUMULADAS)
RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS
(NETOS DE IMPUESTOS)
PARTICIPACIÓN CONTROLADORA
PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA
TOTAL DE CAPITAL CONTABLE
APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS AJUSTES RETROSPECTIVOS
CONSTITUCIÓN DE RESERVAS
(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL RECOMPRA DE ACCIONES
DIVIDENDOS DECRETADOS
(DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA (DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES
RESULTADO INTEGRAL
0
0
0 0 0 0
0
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0 0 0 0
0
0
0
0
0
0 0 0 0
0
-1,057,497
0
SALDO FINAL AL 31 DE MARZO DEL 2013
0 0 0 0 0 0 209,194 -471,526 -193,698
SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 2014
AJUSTES RETROSPECTIVOS APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS CONSTITUCIÓN DE RESERVAS DIVIDENDOS DECRETADOS
(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL RECOMPRA DE ACCIONES
(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES
(DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA
RESULTADO INTEGRAL
SALDO FINAL AL 31 DE MARZO DEL 2014 5,363,595 0 0 0 0 0 0 0 0 5,668,079
5,363,595 0
0
0
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0
0
0
0 8,363,619
621,941 0 0 0 0 0 0 0 5,570,519
7,741,678 -132,209 -199,264
0
0
0 0 0
0
0
12,635
-119,574 15,036,707
660,808 0 0 0 0 -50,961 0 0 13,082,522 14,426,860
SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 2013 5,668,079 0 0 0 0 0 5,361,325 272,262 14,333,717
OTROS MOVIMIENTOS
OTROS MOVIMIENTOS
0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0
0
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0
0 0
0 634,576 13,607,640 12,973,064 11,039,334 -262,332 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11,301,666
68,634 0 -1,057,497 0 0 0 0 0 0 0
2,043,188 3,032,051
1,453,796 0
0
0 -50,961 0
0 0
0
0 26,232 1,429,067
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS) Impresión Final
Impresión Final
CUENTA/SUBCUENTA AÑO ACTUAL
IMPORTE
REF AÑO ANTERIOR
IMPORTE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
50010000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 1,149,775 989,426
50020000 +(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO 0 0
50020010 + ESTIMACIÓN DEL PERIODO 0 0
50020020 +PROVISIÓN DEL PERIODO 0 0
50020030 + (-) OTRAS PARTIDAS NO REALIZADAS 0 0
50030000 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 478,709 362,073
50030010 + DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL PERIODO 387,400 385,132
50030020 (-) + UTILIDAD O PERDIDA EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO -1,761 5,613
50030030 +(-) PÉRDIDA (REVERSIÓN) POR DETERIORO 0 0
50030040 (-)+PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS -978 -1,006
50030050 (-)DIVIDENDOS COBRADOS 0 0
50030060 (-)INTERESES A FAVOR -2,423 -2,921
50030070 (-)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA 96,471 -24,745
50030080 (-) +OTRAS PARTIDAS 0 0
50040000 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 160,775 1,203
50040010 (+)INTERESES DEVENGADOS A CARGO 219,590 259,878
50040020 (+)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA -51,107 -271,492
50040030 (+)OPERACIONES FINANCIERAS DE DERIVADOS -7,708 12,817
50040040 + (-) OTRAS PARTIDAS 0 0
50050000 FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 1,789,259 1,352,702
50060000 FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN -1,294,250 -862,293
50060010 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CLIENTES -260,335 483,971
50060020 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS 219,340 293,321
50060030 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS -59,820 -105,955
CIRCULANTES
50060040 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES -576,538 -1,077,088
50060050 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS -232,830 -315,179
50060060 + (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS -384,067 -141,363
50070000 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 495,009 490,409
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
50080000 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -98,170 -387,885
50080010 (-)INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE 0 0
50080020 +DISPOSICIONES DE INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE 0 0
50080030 (-)INVERSION EN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO -220,171 -241,865
50080040 +VENTA DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 19,941 60,315
50080050 (-) INVERSIONES TEMPORALES 0 0
50080060 +DISPOSICION DE INVERSIONES TEMPORALES 0 0
50080070 (-)INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES -329 -2,008
50080080 +DISPOSICION DE ACTIVOS INTANGIBLES 0 0
50080090 (-)ADQUISICIONES DE NEGOCIOS 0 0
50080100 +DISPOSICIONES DE NEGOCIOS 0 0
50080110 +DIVIDENDOS COBRADOS 0 0
50080120 +INTERESES COBRADOS 2,423 2,774
50080130 +(-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS 0 0
50080140 + (-) OTRAS PARTIDAS 99,966 -207,101
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
50090000 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -591,210 -416,708
50090010 + FINANCIAMIENTOS BANCARIOS 1,400,387 1,120,620
50090020 + FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES 0 0
50090030 + OTROS FINANCIAMIENTOS 18,606 -6,086
50090040 (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS -1,784,387 -1,273,306
50090050 (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES 0 0
50090060 (-) AMORTIZACIÓN DE OTROS FINANCIAMIENTOS 0 0
50090070 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL 0 0
50090080 (-) DIVIDENDOS PAGADOS 0 0
50090090 + PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES 0 0
50090100 + APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 0 0
50090110 (-)INTERESES PAGADOS -225,816 -257,936
50090120 (-)RECOMPRA DE ACCIONES 0 0
50090130 + (-) OTRAS PARTIDAS 0 0
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS) Impresión Final
Impresión Final
CUENTA/SUBCUENTA AÑO ACTUAL
IMPORTE
REF AÑO ANTERIOR
IMPORTE
50100000 INCREMENTO (DISMINUCION) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO -194,371 -314,184
50110000 CAMBIOS EN EL VALOR DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO -32,246 -35,047
50120000 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO 1,338,555 1,287,369
50130000 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO 1,111,938 938,138
GRUMA REPORTA RESULTADOS DEL PRIMER TRIMESTRE DE 2014 DATOS SOBRESALIENTES
EN LOS PRIMEROS MESES DE 2014 GRUMA DIO CONTINUIDAD A LAS INICIATIVAS ORIENTADAS A MEJORAR LA CREACIÓN DE VALOR Y FORTALECER SU DESEMPEÑO EN EL LARGO PLAZO. CON BASE EN LAS ACCIONES TOMADAS PARA MEJORAR EL DESEMPEÑO, LA COMPAÑÍA LOGRÓ UN INCREMENTO DE 44%
EN UTILIDAD DE OPERACIÓN, 32% EN UAFIRDA Y UNA REDUCCIÓN DE DEUDA POR US$40 MILLONES DURANTE EL TRIMESTRE.
LA UTILIDAD NETA MAYORITARIA MEJORÓ CASI 200% DEBIDO PRINCIPALMENTE AL MEJOR DESEMPEÑO OPERATIVO Y MENORES IMPUESTOS.
DATOS FINANCIEROS RELEVANTES (MILLONES DE PESOS)
1T14 1T13 VAR.
VOLUMEN DE VENTAS (MILES DE TONELADAS) 1,039 1,032 1%
VENTAS NETAS 13,398 13,058 3%
UTILIDAD DE OPERACIÓN 1,421 990 44%
MARGEN DE OPERACIÓN 10.6% 7.6% 300 PB UAFIRDA 1,809 1,375 32%
MARGEN UAFIRDA 13.5% 10.5% 300 PB UTILIDAD NETA MAYORITARIA 622 209 197%
DEUDA
(MILLONES DE DÓLARES)
MAR’14 DIC’13 VAR. VAR.(%) MAR’13 VAR. VAR.(%) 1,232 1,272 (40) (3)% 1,550 (318) (21)%
RESULTADOS CONSOLIDADOS 1T14 VERSUS 1T13
EL VOLUMEN DE VENTAS SUBIÓ 1% A 1,039 MILES DE TONELADAS PRINCIPALMENTE POR MAYORES VOLÚMENES EN LAS OPERACIONES EN ESTADOS UNIDOS DE GRUMA CORPORATION, POR LAS
OPERACIONES DE HARINA DE MAÍZ DE GIMSA Y POR MOLINERA DE MÉXICO.
LAS VENTAS NETAS CRECIERON 3% A PS.13,398 MILLONES DEBIDO A GRUMA CORPORATION Y
MOLINERA DE MÉXICO. ADICIONALMENTE, EL AUMENTO EN VENTAS NETAS SE DIO POR UN MAYOR TIPO DE CAMBIO PESO/DÓLAR.
EL COSTO DE VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORÓ A 66.2% DE 68.1% POR MEJOR DESEMPEÑO EN LA MAYORÍA DE LAS SUBSIDIARIAS, SIENDO IMPULSADO PARTICULARMENTE POR GRUMA CORPORATION. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, EL COSTO DE VENTAS SE MANTUVO EN PS.8,865 MILLONES.
LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORARON A 23.2%
DE 24.4% Y EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, BAJARON 3% A PS.3,105 MILLONES. ESTO PRINCIPALMENTE POR INICIATIVAS IMPLEMENTADAS EL AÑO PASADO TALES COMO: MENORES GASTOS DE MERCADOTECNIA POR A PROGRAMAS MÁS EFECTIVOS, REDUCCIONES DE PERSONAL Y LA TERMINACIÓN ANTICIPADA DEL ARRENDAMIENTO DE UN AVIÓN.
LA UTILIDAD DE OPERACIÓN CRECIÓ 44% A PS.1,421 MILLONES DEBIDO PARTICULARMENTE A GRUMA CORPORATION Y OTRAS SUBSIDIARIAS. EL MARGEN DE OPERACIÓN MEJORÓ A 10.6% DE 7.6%.
EL UAFIRDA SUBIÓ 32% A PS.1,809 MILLONES. EL MARGEN UAFIRDA SE EXPANDIÓ A 13.5% DE 10.5%.
EL COSTO DE FINANCIAMIENTO, NETO, FUE DE PS.273 MILLONES, PS.271 MILLONES MÁS DEBIDO A GANANCIAS CAMBIARIAS SOBRE LA DEUDA DENOMINADA EN DÓLARES DURANTE 1T13, ESTO EN
CONTRASTE CON PÉRDIDAS CAMBIARIAS DURANTE 1T14 POR LA DEPRECIACIÓN DEL PESO CONTRA EL DÓLAR.
LOS IMPUESTOS A LA UTILIDAD FUERON PS.368 MILLONES EN COMPARACIÓN CON PS.463 MILLONES.
LA TASA EFECTIVA DE IMPUESTOS DISMINUYÓ A 32.0% DE 46.7% EN 1T13. ESTO REFLEJA LA
AMORTIZACIÓN DE REGALÍAS PAGADAS A LA COMPAÑÍA TENEDORA POR EL USO DE LA MARCA MASECA®.
LA UTILIDAD NETA MAYORITARIA CRECIÓ 197% A PS.622 MILLONES DEBIDO AL MEJOR DESEMPEÑO OPERATIVO Y, EN MENOR MEDIDA, A LA DISMINUCIÓN EN IMPUESTOS Y A UNA COMPARACIÓN
FAVORABLE DE LAS OPERACIONES DISCONTINUADAS. LAS CIFRAS DE OPERACIONES DISCONTINUADAS PARA 1T13 REFLEJAN EL EFECTO DE LA DEPRECIACIÓN DEL BOLÍVAR SOBRE LAS SUBSIDIARIAS QUE TENÍA GRUMA EN VENEZUELA.
SITUACIÓN FINANCIERA
MARZO 2014 VERSUS DICIEMBRE 2013 DATOS SOBRESALIENTES DE BALANCE
LOS ACTIVOS TOTALES FUERON PS.41,833 MILLONES, UNA REDUCCIÓN DE 2% DEBIDO A (1) MENORES REQUERIMIENTOS DE CAPITAL DE TRABAJO POR MENORES COSTOS DE MATERIA PRIMA Y A (2) MENOR PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO YA QUE LAS INVERSIONES HAN SIDO MÁS BAJAS QUE LA
DEPRECIACIÓN DE LOS ACTIVOS FIJOS.
LOS PASIVOS TOTALES FUERON PS.26,796 MILLONES, UNA DISMINUCIÓN DE 5% PRINCIPALMENTE POR LA REDUCCIÓN DE DEUDA Y MENORES SALDOS EN PROVEEDORES POR MENORES PRECIOS DE GRANOS.
EL CAPITAL CONTABLE FUE DE PS.15,037 MILLONES, 4% MÁS QUE EN DICIEMBRE DE 2013.
PERFIL DE DEUDA
LA DEUDA DE GRUMA FUE DE US$1,232 MILLONES, US$40 MILLONES MENOS QUE EN DICIEMBRE DE 2013. LAS MEJORAS EN GENERACIÓN DE EFECTIVO Y LAS REDUCCIONES DE INVERSIONES
PERMITIERON A LA COMPAÑÍA CONTINUAR DISMINUYENDO SU DEUDA. APROXIMADAMENTE 65% DE LA DEUDA DE GRUMA ESTÁ DENOMINADA EN DÓLARES.
DEUDA
(MILLONES DE DÓLARES)
MAR’14 DIC’13 VAR. VAR.(%) MAR’13 VAR. VAR.(%) 1,232 1,272 (40) (3)% 1,550 (318) (21)%
AMORTIZACIONES DE DEUDA (MILLONES DE DÓLARES)
TASA 2014 2015 2016 2017 2018 2019…
TOTAL
BONO PERPETUO 7.75% 300 300
CRÉDITO SINDICADO RABOBANK LIBOR+1.5%-3% 11 22 33 33 121 220 CRÉDITO SINDICADO INBURSA MXP TIIE+1.625%-2.625% 8.8 17.6 26.4 26.4 96.7 175.8 CRÉDITO SINDICADO BBVA LIBOR+1.5%-3% 25 100
125
CRÉDITO SINDICADO BBVA MXP TIIE+1.375%-2.625% 4.6 9.2 41.3 36.7 91.7
CRÉDITO GRUMA CORP BOFA LIBOR+1.375%-2% 110 110
CRÉDITO BANCOMEXT MXP TIIE+1.375%-2.625% 2.3 4.6 20.6 18.3 45.9
OTROS 4.21% (PROM.) 150.6 12.7 0.3 163.6
TOTAL 4.70% (PROM.) 170.4 84.2 283.4 121.3 272.7 300 1,231.9
PROGRAMA DE INVERSIONES
DURANTE 1T14 LAS INVERSIONES DE GRUMA FUERON US$17 MILLONES, LA MAYORÍA DE ELLAS ASIGNADAS A (1) GRUMA CORPORATION, PARA EXPANSIONES DE CAPACIDAD, ESPECIALMENTE EN TORTILLA DE HARINA DE TRIGO; (2) GIMSA, PARA MANTENIMIENTO Y EQUIPO DE TRANSPORTE; Y (3) OTRAS SUBSIDIARIAS, PARA EQUIPO DE AUTOMATIZACIÓN DE EMPAQUE EN LA PLANTA DE AUSTRALIA.
RESULTADOS POR SUBSIDIARIA 1T14 VERSUS 1T13
GRUMA CORPORATION
EL VOLUMEN DE VENTAS SE MANTUVO EN 402 MILES DE TONELADAS, ESTO COMO RESULTADO DE UN INCREMENTO DE 3% EN LAS OPERACIONES DE ESTADOS UNIDOS, LO CUAL FUE CONTRARRESTADO POR REDUCCIONES EN LAS OPERACIONES DE MOLIENDA DE MAÍZ EN EUROPA DEBIDO A VENTAS
EXTRAORDINARIAS DE MAÍZ DURANTE 1T13.
LAS VENTAS NETAS CRECIERON 1% A PS.7,030 MILLONES, COMO RESULTADO DEL EFECTO POSITIVO DE (1) EL CAMBIO EN LA MEZCLA DE VENTAS HACIA PRODUCTOS Y SEGMENTOS DE MAYOR PRECIO POR UNIDAD; (2) MENORES DESCUENTOS POR LA ESTRATEGIA DE OPTIMIZACIÓN DE LOS MISMOS; Y (3) EL CAMBIO EN LA MEZCLA DE VENTAS EN EUROPA POR MENORES VOLÚMENES DE MAÍZ, EL CUAL ES UN PRODUCTO DE PRECIO BAJO. PARTE DE ESTOS EFECTOS POSITIVOS FUERON CONTRARRESTADOS POR REDUCCIONES DE PRECIO EN EL NEGOCIO DE HARINA DE MAÍZ POR LOS MENORES PRECIOS DE MAÍZ.
EL COSTO DE VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORÓ A 62.0% DE 63.6%, IMPULSADO PRINCIPALMENTE POR LAS OPERACIONES DE TORTILLA DE ESTADOS UNIDOS Y, EN MENOR MEDIDA, POR LAS OPERACIONES DE EUROPA. LA MEJORA EN EL NEGOCIO DE TORTILLA DE ESTADOS UNIDOS FUE RESULTADO PRINCIPALMENTE DE (1) EL ENFOQUE HACIA PRODUCTOS DE MAYOR MARGEN Y
VOLUMEN (COMO EN EL CASO DE LAS TORTILLAS DE TRIGO, PRESENTACIONES PEQUEÑAS DE
TORTILLAS DE MAÍZ Y LA ELIMINACIÓN DE SNACKS COMPRADOS A TERCEROS); (2) LA REDUCCIÓN DE DESCUENTOS; Y (3) LA DISMINUCIÓN DE PESO EN ALGUNAS PRESENTACIONES DE PRODUCTOS DE MAÍZ. EUROPA MEJORÓ PRINCIPALMENTE POR MENORES COSTOS DE MATERIA PRIMA. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, EL COSTO DE VENTAS DISMINUYÓ 2% A PS.4,359 MILLONES.
LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS BAJARON
LIGERAMENTE A 28.7% DE 28.8% POR UNA MEJOR ABSORCIÓN. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, LOS GASTOS SE MANTUVIERON EN PS.2,015 MILLONES YA QUE LAS REDUCCIONES EN PERSONAL, MERCADOTECNIA Y PUBLICIDAD FUERON CONTRARRESTADOS POR AMORTIZACIONES DE REGALÍAS A GRUMA POR EL USO DE LA MARCA MASECA®.
LA UTILIDAD DE OPERACIÓN CRECIÓ 25% A PS.657 MILLONES Y EL MARGEN OPERATIVO MEJORÓ A 9.3% DE 7.5%.
EL UAFIRDA SUBIÓ 17% A PS.908 MILLONES. EL MARGEN UAFIRDA SE EXPANDIÓ A 12.9% DE 11.1%.
GIMSA
EL VOLUMEN DE VENTAS BÁSICAMENTE SE MANTUVO EN 443 MIL TONELADAS. EL VOLUMEN DE VENTAS DE HARINA DE MAÍZ CRECIÓ 2%, SIENDO CONTRARRESTADO POR MENORES VENTAS DE SUBPRODUCTOS PARA CONSUMO ANIMAL DEBIDO A LA DECISIÓN DE LA COMPAÑÍA DE AMINORAR LA VENTA DE ESTE TIPO DE PRODUCTOS DE BAJO MARGEN.
LAS VENTAS NETAS DISMINUYERON 5% A PS.3,763 MILLONES DEBIDO A REDUCCIONES DE PRECIO IMPLEMENTADAS DURANTE EL TRIMESTRE PARA REFLEJAR LOS MENORES COSTOS DE MAÍZ.
EL COSTO DE VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORÓ A 71.0% DE 71.9% Y, EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, CAYÓ 6% A PS.2,673 MILLONES, PRINCIPALMENTE POR MENORES COSTOS DE MATERIA PRIMA Y POR LA MENCIONADA REDUCCIÓN DE PRODUCTOS DE BAJO MARGEN.
LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS SUBIERON A 15.2%
DE 14.0% POR MENOR ABSORCIÓN Y MAYORES GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN, LOS CUALES SUBIERON 4% A PS.573 MILLONES. ESTE INCREMENTO FUE PRINCIPALMENTE RESULTADO DE LA AMORTIZACIÓN DE REGALÍAS RELACIONADA CON EL CONTRATO DE LICENCIAMIENTO DE USO DE LA MARCA MASECA® ENTRE GRUMA Y GIMSA.
LA UTILIDAD DE OPERACIÓN DISMINUYÓ 5% A PS.509 MILLONES Y COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS BAJÓ A 13.5% DE 13.6%.
EL UAFIRDA CRECIÓ 11% A PS.691 MILLONES. EL MARGEN UAFIRDA MEJORÓ A 18.4% DE 15.7%.
PARA MAYOR INFORMACIÓN, VER “RESULTADOS DEL PRIMER TRIMESTRE DE 2014” DE GIMSA, EL CUAL ESTÁ DISPONIBLE EN EL WEBSITE DE GRUMA, WWW.GRUMA.COM.
MOLINERA DE MÉXICO
EL VOLUMEN DE VENTAS CRECIÓ 5% A 150 MIL TONELADAS DEBIDO PRINCIPALMENTE A (1) NUEVOS CLIENTES MAYORISTAS POR UN MAYOR ENFOQUE Y COBERTURA EN LA REGIÓN NORESTE DE MÉXICO;
(2) NUEVOS CLIENTES DE PANADERÍAS POR UN MAYOR ENFOQUE EN LA REGIÓN DEL CENTRO DE MÉXICO; Y (3) NUEVOS TIPOS DE HARINA PARA PRODUCTORES DE SNACKS Y PANADERÍAS DE SUPERMERCADOS.
LAS VENTAS NETAS SUBIERON 6% A PS.1,299 MILLONES, PRIMORDIALMENTE COMO RESULTADO DEL
MENCIONADO AUMENTO EN VOLUMEN DE VENTAS.
EL COSTO DE VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORÓ A 83.3% DE 84.4% DEBIDO PRINCIPALMENTE A MENORES COSTOS DE TRIGO. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, EL COSTOS DE VENTAS CRECIÓ 5% A PS.1,082 MILLONES, ESTO DEBIDO AL MAYOR VOLUMEN DE VENTAS.
LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORARON A 12.9%
DE 14.4% POR EL AUMENTO EN VENTAS NETAS Y MENORES GASTOS, LOS CUALES DISMINUYERON 4% A PS.168 MILLONES. ESTO BÁSICAMENTE POR REDUCCIONES DE PERSONAL, ESPECIALMENTE EN LA ALTA ADMINISTRACIÓN, Y POR MENORES GASTOS DE PUBLICIDAD.
LA UTILIDAD DE OPERACIÓN CRECIÓ A PS.49 MILLONES DE PS.14 MILLONES, Y EL MARGEN OPERATIVO MEJORÓ A 3.8% DE 1.2%.
EL UAFIRDA AUMENTÓ 129% A PS.65 MILLONES. EL MARGEN UAFIRDA SE EXPANDIÓ A 5% DE 2.3%.
GRUMA CENTROAMÉRICA
EL VOLUMEN DE VENTAS PRÁCTICAMENTE SE MANTUVO SIN CAMBIO EN 48 MIL TONELADAS.
LAS VENTAS NETAS SE INCREMENTARON 3% A PS.813 MILLONES. ESTO ESPECIALMENTE POR AUMENTOS DE PRECIO DURANTE EL AÑO PASADO Y, EN MENOR MEDIDA, POR MAYORES VENTAS DE PALMITO, PRODUCTO QUE TIENE UN PRECIO MAYOR QUE LA HARINA DE MAÍZ.
EL COSTO DE VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS MEJORÓ A 65.8% DE 69.0% Y, EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, CAYÓ 2% PRINCIPALMENTE POR MENORES COSTOS DE MAÍZ Y POR UN MEJOR RENDIMIENTO EN ARROZ.
LOS GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS BAJARON A 28.1% DE 28.3% POR UNA MEJOR ABSORCIÓN. EN TÉRMINOS ABSOLUTOS, LOS GASTOS DE VENTA Y
ADMINISTRACIÓN SUBIERON 2% DEBIDO, EN GRAN MEDIDA, A MAYORES GASTOS DE PROMOCIÓN Y PUBLICIDAD PARA ENFRENTAR A LA CRECIENTE COMPETENCIA EN HARINA DE MAÍZ.
LA UTILIDAD DE OPERACIÓN CAYÓ 10% A PS.50 MILLONES Y EL MARGEN OPERATIVO BAJÓ A 6.1% DE 7.0% YA QUE DURANTE 1T13 LA COMPAÑÍA REPORTÓ GANANCIAS EN COBERTURAS DE MATERIA PRIMA EN EL RENGLÓN DE OTROS INGRESOS.
EL UAFIRDA DISMINUYÓ 9% A PS.72 MILLONES. EL MARGEN UAFIRDA SE REDUJO A 8.8% DE 9.9%.
OTRAS SUBSIDIARIAS Y ELMINACIONES
LA UTILIDAD DE OPERACIÓN MEJORÓ PS.300 MILLONES A PS.157 MILLONES. ESTO FUE RESULTADO DE LA REDUCCIÓN DE PERSONAL Y DE GASTOS, PRINCIPALMENTE A NIVEL CORPORATIVO, Y POR REGALÍAS A LA COMPAÑÍA TENEDORA POR EL USO DE LA MARCA MASECA®. ADEMÁS, DURANTE 1T13 LA COMPAÑÍA REPORTÓ GASTOS EXTRAORDINARIOS RELACIONADOS CON EL CIERRE DE PARTE DE LAS OPERACIONES DE TORTILLA EN MÉXICO.
PROCEDIMIENTOS CONTABLES
TODAS LAS CANTIDADES CONSOLIDADAS HAN SIDO PREPARADAS DE ACUERDO CON LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF).
LA NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD 29 (NIC 29), DEFINE LOS CRITERIOS PARA
CONSIDERAR CUANDO UNA ENTIDAD OPERA BAJO UN ENTORNO ECONÓMICO HIPERINFLACIONARIO, LOS CUALES SON:
* LA POBLACIÓN EN GENERAL PREFIERE CONSERVAR SU RIQUEZA EN FORMA DE ACTIVOS NO
MONETARIOS, O BIEN EN UNA MONEDA EXTRANJERA RELATIVAMENTE ESTABLE. LAS CANTIDADES DE MONEDA LOCAL OBTENIDAS SON INVERTIDAS INMEDIATAMENTE PARA MANTENER LA CAPACIDAD ADQUISITIVA DE LA MISMA;
* LA POBLACIÓN EN GENERAL NO TOMA EN CONSIDERACIÓN LAS CANTIDADES MONETARIAS EN TÉRMINOS DE MONEDA LOCAL, SINO QUE LAS VE EN TÉRMINOS DE OTRA MONEDA EXTRANJERA RELATIVAMENTE ESTABLE. LOS PRECIOS PUEDEN ESTABLECERSE EN ESTA OTRA MONEDA;
* LAS VENTAS Y COMPRAS A CRÉDITO TIENEN LUGAR A PRECIOS QUE COMPENSAN LA PÉRDIDA DE PODER ADQUISITIVO ESPERADA DURANTE EL APLAZAMIENTO, INCLUSO CUANDO EL PERIODO ES CORTO;
* LAS TASAS DE INTERÉS, SALARIOS Y PRECIOS SE LIGAN A LA EVOLUCIÓN DE UN ÍNDICE DE PRECIOS; Y
* LA TASA ACUMULADA DE INFLACIÓN EN TRES AÑOS SE APROXIMA O SOBREPASA EL 100%.
EN BASE A LO ANTERIOR, LAS CIFRAS CONSOLIDADAS SE DETERMINAN DE LA SIGUIENTE MANERA:
LAS CIFRAS DE LAS SUBSIDIARIAS EN MÉXICO, ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA, EUROPA,
CENTROAMÉRICA, ASIA Y OCEANÍA OPERAN EN UN ENTORNO NO HIPERINFLACIONARIO, POR LO QUE NO SE LES RECONOCE EFECTOS DE INFLACIÓN. LAS SUBSIDIARIAS EXTRANJERAS QUE OPERAN EN UN ENTORNO NO HIPERINFLACIONARIO SE CONVIERTEN A PESOS MEXICANOS APLICANDO EL TIPO DE CAMBIO HISTÓRICO.
EN LA SECCIÓN RESULTADOS POR SUBSIDIARIA Y EN LA TABLA INFORMACIÓN FINANCIERA POR
SUBSIDIARIA DE ESTE REPORTE, LAS CIFRAS DE GRUMA CORPORATION FUERON CONVERTIDAS A PESOS USANDO CONVERSIÓN SIMPLE AL TIPO DE CAMBIO DE PS.13.0837/DÓLAR AL 31 DE MARZO DE 2014.
LAS DIFERENCIAS ENTRE EL USO DE CONVERSIÓN SIMPLE Y EL TIPO DE CAMBIO HISTÓRICO SE REFLEJAN EN “OTRAS SUBSIDIARIAS Y ELIMINACIONES”.
SOBRE GRUMA
FUNDADA EN 1949, GRUMA S.A.B. DE C.V. (“GRUMA”) ES UNO DE LOS PRODUCTORES MÁS GRANDES DE HARINA DE MAÍZ Y TORTILLAS EN EL MUNDO. GRUMA SE DEDICA PRINCIPALMENTE A LA
PRODUCCIÓN DE HARINA DE MAÍZ, TORTILLAS Y HARINA DE TRIGO. CON MARCAS LÍDERES EN LA MAYORÍA DE SUS MERCADOS, GRUMA OPERA PRINCIPALMENTE EN LOS ESTADOS UNIDOS, MÉXICO, CENTROAMÉRICA, EUROPA, ASIA Y OCEANÍA Y EXPORTA A MÁS DE 100 PAÍSES EN EL MUNDO. LA COMPAÑÍA TIENE SUS OFICINAS CORPORATIVAS EN SAN PEDRO GARZA GARCÍA, MÉXICO, Y CUENTA CON ALREDEDOR DE 19,000 EMPLEADOS Y 84 PLANTAS. EN 2013, GRUMA LOGRÓ VENTAS NETAS DE APROXIMADAMENTE US$4,100 MILLONES (EXCLUYENDO LAS OPERACIONES DE VENEZUELA), DE LAS CUALES EL 61% PROVINIERON DE LAS OPERACIONES EN EL EXTRANJERO. PARA MAYOR INFORMACIÓN, FAVOR DE VISITAR WWW.GRUMA.COM.
ESTE REPORTE PUEDE CONTENER CIERTAS DECLARACIONES DE EXPECTATIVAS E INFORMACIÓN
REFERENTE A GRUMA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS (GRUMA), QUE SE BASAN EN LAS CREENCIAS DE SU ADMINISTRACIÓN, ASÍ COMO EN SUPUESTOS HECHOS CON INFORMACIÓN DISPONIBLE PARA GRUMA EN ESE MOMENTO. TALES DECLARACIONES REFLEJAN PUNTOS DE VISTA DE GRUMA CON
RESPECTO A ACONTECIMIENTOS FUTUROS Y ESTÁN SUJETAS A CIERTOS RIESGOS, INCERTIDUMBRES Y SUPUESTOS. MUCHOS FACTORES PODRÍAN HACER QUE LOS RESULTADOS, EL DESEMPEÑO O LOGROS REALES DE GRUMA SEAN MATERIALMENTE DIFERENTES A LOS RESULTADOS HISTÓRICOS O A CUALQUIER RESULTADO, DESEMPEÑO O LOGROS FUTUROS QUE SE PUEDAN EXPRESAR O ESTAR IMPLÍCITOS EN TALES DECLARACIONES DE EXPECTATIVAS. TALES FACTORES INCLUYEN, ENTRE OTROS, CAMBIOS ECONÓMICOS, POLÍTICOS, SOCIALES, GUBERNAMENTALES, COMERCIALES U OTROS FACTORES CON REPERCUSIÓN GLOBAL O EN MÉXICO, ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA, LATINOAMÉRICA U OTROS PAÍSES EN LOS CUALES GRUMA REALIZA NEGOCIOS; ASÍ COMO CAMBIOS EN LOS PRECIOS INTERNACIONALES
DEL MAÍZ O DEL TRIGO. SI UNO O MÁS DE ESTOS RIESGOS O INCERTIDUMBRES SE MATERIALIZA, O SI LAS BASES SOBRE LAS CUALES SE HICIERON LOS SUPUESTOS RESULTAN SER INCORRECTAS, LOS RESULTADOS REALES PUEDEN SER SUSTANCIALMENTE DIFERENTES DE LOS RESULTADOS DESCRITOS EN ESTE DOCUMENTO SEGÚN LOS MISMOS FUERON ANTICIPADOS, CREÍDOS, ESTIMADOS, ESPERADOS O TRAZADOS. GRUMA NO PRETENDE NI ASUME LA OBLIGACIÓN DE ACTUALIZAR O REVISAR Y HACER PÚBLICO NINGUNA DE LAS DECLARACIONES DE EXPECTATIVAS, YA SEA COMO RESULTADO DE INFORMACIÓN NUEVA, ACONTECIMIENTOS FUTUROS O DE CUALQUIER OTRA COSA.
DE ACUERDO A LO ESTABLECIDO POR EL REGLAMENTO INTERIOR DE LA BOLSA MEXICANA DE VALORES EN EL ARTÍCULO 4.033.01 FRACC. VIII, INFORMAMOS QUE ACTINVER, BBVA, BARCLAYS, BTG PACTUAL, DEUSTCHE BANK, GBM, MORGAN STANLEY, SANTANDER Y UBS, ENTRE OTROS, DAN COBERTURA DE ANÁLISIS A LOS VALORES DE LA COMPAÑÍA.
GRUMA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS NOTAS COMPLEMENTARIAS
AL 31 DE MARZO DE 2014
(CIFRAS EN MILES DE PESOS MEXICANOS, EXCEPTO DONDE SE INDIQUE LO CONTRARIO)
1. OPERACIONES DISCONTINUADAS A) PÉRDIDA DE CONTROL DE VENEZUELA
EL 12 DE MAYO DE 2010, LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA (LA “REPÚBLICA”) PUBLICÓ EL DECRETO NÚMERO 7,394 EN LA GACETA OFICIAL DE VENEZUELA (EL “DECRETO DE
EXPROPIACIÓN”), CON FECHA DEL 27 DE ABRIL DE 2010, EN EL CUAL ANUNCIÓ LA ADQUISICIÓN FORZOSA DE TODOS LOS BIENES MUEBLES E INMUEBLES DE LA SUBSIDIARIA DE LA COMPAÑÍA EN VENEZUELA, MOLINOS NACIONALES, C.A. (“MONACA”). LA REPÚBLICA HA MANIFESTADO A LOS REPRESENTANTES DE GRUMA QUE EL DECRETO DE EXPROPIACIÓN ES EXTENSIVO A LA SUBSIDIARIA DERIVADOS DE MAÍZ SELECCIONADO, DEMASECA, C.A. (“DEMASECA”).
CONFORME A LO ESTABLECIDO EN EL DECRETO DE EXPROPIACIÓN Y DE ACUERDO CON LA LEY DE EXPROPIACIÓN DE VENEZUELA (“LEY DE EXPROPIACIÓN”) LA TRANSMISIÓN DE LOS DERECHOS DE PROPIEDAD PUEDE OCURRIR, YA SEA, A TRAVÉS DE UN “ACUERDO ADMINISTRATIVO AMIGABLE” O BIEN MEDIANTE UNA “ORDEN JUDICIAL”. CADA UNA REQUIERE CIERTOS PASOS SEGÚN SE SEÑALA EN LA LEY DE EXPROPIACIÓN, NINGUNA DE LAS CUALES HA OCURRIDO. CONSECUENTEMENTE, A ESTA FECHA, LA TRANSFERENCIA FORMAL DEL DOMINIO DE LOS BIENES SUJETOS AL DECRETO DE EXPROPIACIÓN NO HA TENIDO LUGAR A LA FECHA.
LA INVERSIÓN DE GRUMA EN MONACA Y DEMASECA SE DETENTA A TRAVÉS DE DOS COMPAÑÍAS ESPAÑOLAS, VALORES MUNDIALES, S.L. (“VALORES MUNDIALES”) Y CONSORCIO ANDINO, S.L.
(“CONSORCIO ANDINO”). EN 2010, VALORES MUNDIALES Y CONSORCIO ANDINO (CONJUNTAMENTE LOS
“INVERSIONISTAS”) INICIARON NEGOCIACIONES CON LA REPÚBLICA CON LA INTENCIÓN DE LOGRAR UN ACUERDO AMIGABLE. A TRAVÉS DE LOS INVERSIONISTAS, GRUMA HA PARTICIPADO EN ESTAS NEGOCIACIONES CON MIRAS A (I) CONTINUAR SU PRESENCIA EN VENEZUELA A TRAVÉS DE LA POSIBLE CELEBRACIÓN DE UN CONVENIO DE COLABORACIÓN CONJUNTA (JOINT VENTURE) CON EL GOBIERNO VENEZOLANO; Y/O (II) OBTENER UNA COMPENSACIÓN POR LOS ACTIVOS SUJETOS A EXPROPIACIÓN.
LA REPÚBLICA Y EL REINO DE ESPAÑA SON PARTES DE UN ACUERDO PARA LA PROMOCIÓN Y
PROTECCIÓN RECÍPROCA DE INVERSIONES, DE FECHA 2 DE NOVIEMBRE DE 1995 (EL “TRATADO DE INVERSIÓN”), BAJO EL CUAL LOS INVERSIONISTAS TIENEN DERECHO AL ARBITRAJE DE DISPUTAS RELATIVAS A INVERSIONES FRENTE AL CENTRO INTERNACIONAL DE ARREGLO DE DIFERENCIAS RELATIVAS A INVERSIONES (“CIADI”). EL 9 DE NOVIEMBRE DE 2011, LOS INVERSIONISTAS, MONACA Y DEMASECA NOTIFICARON FORMALMENTE A LA REPÚBLICA QUE UNA DISPUTA RELATIVA A INVERSIONES HABÍA SURGIDO A CONSECUENCIA DEL DECRETO DE EXPROPIACIÓN Y A MEDIDAS RELACIONADAS TOMADAS POR LA REPÚBLICA. EN DICHA NOTIFICACIÓN, LOS INVERSIONISTAS, MONACA Y DEMASECA TAMBIÉN CONSINTIERON SOMETER A ARBITRAJE ANTE EL CIADI DICHA DISPUTA SI LAS PARTES NO LOGRARAN LLEGAR A UN ACUERDO AMIGABLE.
EL MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA RELACIONES INTERIORES Y JUSTICIA PUBLICÓ EL 22 DE ENERO DE 2013 LA PROVIDENCIA ADMINISTRATIVA NÚMERO 004-13 DE FECHA 21 DE ENERO DEL MISMO AÑO (LA “PROVIDENCIA”) EN LA GACETA OFICIAL DE LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA. LAS DISPOSICIONES CONTENIDAS EN LA PROVIDENCIA ENTRAN EN VIGOR A PARTIR DE SU FECHA DE PUBLICACIÓN EN LA GACETA OFICIAL.
POR MEDIO DE ESTA PROVIDENCIA SE DESIGNARON ADMINISTRADORES ESPECIALES PARA MONACA Y DEMASECA. EL PREÁMBULO DE LA PROVIDENCIA INDICA QUE EL OBJETIVO DE LA MISMA ES DOTAR A
“LOS ADMINISTRADORES ESPECIALES […] DE LAS MÁS AMPLIAS FACULTADES PARA EJECUTAR TODAS AQUELLAS ACCIONES NECESARIAS A OBJETO DE PROCURAR LA CONTINUIDAD Y LA NO INTERRUPCIÓN DEL FUNCIONAMIENTO DE LAS EMPRESAS BAJO ADMINISTRACIÓN.” EL ARTÍCULO 2 DE LA
PROVIDENCIA OTORGA A LOS ADMINISTRADORES ESPECIALES “LAS MÁS AMPLIAS FACULTADES DE ADMINISTRACIÓN PARA GARANTIZAR LA POSESIÓN, GUARDA, CUSTODIA, USO Y CONSERVACIÓN DE LOS BIENES MUEBLES E INMUEBLES DE [MONACA Y DEMASECA], EN TAL SENTIDO, DEBERÁN CUSTODIAR LOS ACTIVOS, BIENES Y DERECHOS QUE FORMEN PARTE DE LAS EMPRESAS INDICADAS, DIRIGIDOS A LA OPERATIVIDAD DE LAS MISMAS.” ASIMISMO, EL ARTÍCULO 4 ORDENA QUE LOS ADMINISTRADORES ESPECIALES “DEBERÁN PRESENTAR AL CIERRE DE SU EJERCICIO ECONÓMICO LOS ESTADOS
FINANCIEROS CORRESPONDIENTES DE LA GESTIÓN REALIZADA [, Y DEBERÁN] […] AJUSTAR SU ACTUACIÓN A LAS POLÍTICAS PÚBLICAS QUE EN CUANTO A LA ACTIVIDAD AGROALIMENTARIA, EMANE EL MINISTERIO CON COMPETENCIA EN ALIMENTACIÓN EN CUYO CONTEXTO DEBERÁN INFORMAR A ÉSTE LA INFORMACIÓN QUE SE LE SOLICITE.”
DERIVADO DE LA EMISIÓN DE LA PROVIDENCIA, LA DESIGNACIÓN DE LOS ADMINISTRADORES
ESPECIALES Y LAS AMPLIAS FACULTADES QUE LES FUERON CONFERIDAS POR LA REPÚBLICA, GRUMA CONSIDERA QUE PERDIÓ EL CONTROL DE MONACA Y DEMASECA. TENIENDO EN CUENTA LOS HECHOS Y CIRCUNSTANCIAS DESCRITOS ANTERIORMENTE Y SIGUIENDO LAS DISPOSICIONES SEÑALADAS POR LAS NIIF, LA COMPAÑÍA PERDIÓ LA HABILIDAD DE AFECTAR LOS RENDIMIENTOS VARIABLES Y CONCLUYE QUE HA SIDO DESPOJADA DEL CONTROL DE MONACA Y DEMASECA EL 22 DE ENERO DE 2013. EN CONSECUENCIA Y COMO RESULTADO DE DICHA PÉRDIDA DE CONTROL, LA COMPAÑÍA PROCEDIÓ A LO SIGUIENTE:
A) DEJÓ DE CONSOLIDAR LA INFORMACIÓN FINANCIERA DE MONACA Y DEMASECA A PARTIR DEL 22 DE ENERO DE 2013 Y DIO DE BAJA LAS CUENTAS DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS RELATIVOS A DICHAS COMPAÑÍAS DEL ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA. PARA PROPÓSITOS DE REVELACIÓN Y PRESENTACIÓN, LA COMPAÑÍA HA CONSIDERADO QUE ESTAS SUBSIDIARIAS ERAN UN SEGMENTO SIGNIFICATIVO Y POR LO TANTO, LE SON APLICABLES LOS REQUERIMIENTOS DE LA NIIF 5, PARA DARLE TRATAMIENTO DE OPERACIÓN DISCONTINUADA, POR LO ANTERIOR, LOS RESULTADOS Y LOS FLUJOS DE EFECTIVO GENERADOS POR LAS COMPAÑÍAS VENEZOLANAS POR LOS PERÍODOS QUE SE PRESENTAN FUERON CLASIFICADOS COMO OPERACIONES DISCONTINUADAS.
B) LOS IMPORTES RECONOCIDOS EN OTRO RESULTADO INTEGRAL EN RELACIÓN CON ESTAS EMPRESAS SE RECLASIFICARON AL RESULTADO DEL PERIODO EN EL ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS COMO PARTE DE LOS RESULTADOS DE LAS OPERACIONES DISCONTINUADAS, DADO QUE SE CONSIDERA QUE MONACA Y DEMASECA YA HAN SIDO DISPUESTAS DEBIDO A LA PÉRDIDA DE CONTROL.
C) RECONOCIÓ LA INVERSIÓN EN MONACA Y DEMASECA COMO UN ACTIVO FINANCIERO,
CLASIFICÁNDOLO COMO UN ACTIVO DISPONIBLE PARA LA VENTA. LA COMPAÑÍA CLASIFICÓ SU
INVERSIÓN EN ESTAS EMPRESAS COMO DISPONIBLE PARA LA VENTA DEBIDO A QUE SE CONSIDERÓ QUE ES EL TRATAMIENTO ADECUADO APLICABLE A LA DISPOSICIÓN INVOLUNTARIA DE ACTIVOS Y EL ACTIVO NO CUMPLE CON LOS REQUERIMIENTOS DE CLASIFICACIÓN DE OTRA CATEGORÍA DE
INSTRUMENTOS FINANCIEROS. SIGUIENDO LOS LINEAMIENTOS APLICABLES Y CONSIDERANDO QUE EL RANGO EN LAS ESTIMACIONES DE VALOR RAZONABLE ES SIGNIFICATIVO Y QUE LA PROBABILIDAD DE QUE DICHAS ESTIMACIONES NO PUEDAN SER RAZONABLEMENTE DETERMINADAS, LA COMPAÑÍA REGISTRÓ ESTE ACTIVO FINANCIERO A SU VALOR EN LIBROS CONVERTIDO A LA MONEDA FUNCIONAL DE LA COMPAÑÍA UTILIZANDO EL TIPO DE CAMBIO DE $2.9566 PESOS POR BOLÍVAR (BS. 4.30 POR DÓLAR ESTADOUNIDENSE), MISMO QUE SE ENCONTRABA VIGENTE A LA FECHA DE LA PÉRDIDA DE CONTROL, Y NO A SU VALOR RAZONABLE. LA INVERSIÓN EN MONACA Y DEMASECA ES SUJETA A PRUEBAS DE
DETERIORO AL FINAL DE CADA PERIODO CUANDO EXISTA EVIDENCIA OBJETIVA DE QUE EL ACTIVO FINANCIERO ESTÁ DETERIORADO. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013, NO SE HABÍA IDENTIFICADO UN DETERIORO EN ESTOS ACTIVOS.
NO OBSTANTE A QUE NUEVAS NEGOCIACIONES CON EL GOBIERNO PUEDAN LLEVARSE A CABO DE TIEMPO EN TIEMPO, NO SE PUEDE ASEGURAR QUE ÉSTAS SERÁN EXITOSAS, O QUE RESULTARÁN EN QUE LOS
INVERSIONISTAS RECIBAN UNA COMPENSACIÓN ADECUADA, DE HABER UNA, POR LAS INVERSIONES SUJETAS AL DECRETO DE EXPROPIACIÓN. ADICIONALMENTE, NO SE PUEDE PREDECIR LOS RESULTADOS DE CUALQUIER PROCEDIMIENTO ARBITRAL, O LAS RAMIFICACIONES QUE DISPUTAS LEGALES COSTOSAS Y PROLONGADAS PUDIERAN TENER EN LAS OPERACIONES O EN LA POSICIÓN FINANCIERA DE LA
COMPAÑÍA, O LA PROBABILIDAD DE COBRAR LOS MONTOS OTORGADOS EN UN LAUDO ARBITRAL FAVORABLE. LA COMPAÑÍA CONSERVA Y ES SU INTENCIÓN SEGUIR CONSERVANDO EL DERECHO A
BUSCAR LA COMPENSACIÓN TOTAL DE CUALQUIER Y TODOS LOS ACTIVOS E INVERSIONES EXPROPIADAS BAJO LOS REGÍMENES LEGALES APLICABLES, INCLUYENDO LOS TRATADOS DE INVERSIÓN Y EL
DERECHO INTERNACIONAL.
COMO CONSECUENCIA DE LOS EVENTOS ANTES MENCIONADOS EL 10 DE MAYO DE 2013 VALORES MUNDIALES Y CONSORCIO ANDINO PRESENTARON ANTE EL CIADI CON SEDE EN WASHINGTON, D.C., UNA SOLICITUD DE ARBITRAJE EN CONTRA DE LA REPÚBLICA. EL CIADI REGISTRÓ LA SOLICITUD EL 11 DE JUNIO DE 2013 BAJO EL CASO NÚMERO ARB/13/11. EL PANEL PARA EL ARBITRAJE YA FUE CONSTITUIDO. EL PROPÓSITO DEL ARBITRAJE ES SOLICITAR UNA COMPENSACIÓN POR LOS DAÑOS CAUSADOS POR LA VIOLACIÓN POR PARTE DE LA REPÚBLICA DE LOS ARTÍCULOS III (OBSTRUCCIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN, MANTENIMIENTO, DESARROLLO, USO, DISFRUTE, EXTENSIÓN, VENTA Y LIQUIDACIÓN DE LA INVERSIÓN), IV (CARENCIA DE TRATAMIENTO JUSTO Y EQUITATIVO) Y V (TRANSFERENCIA DE UTILIDADES DE LA INVERSIÓN, COMO REPATRIACIÓN DE CAPITAL, PAGO DE REGALÍAS) DEL TRATADO DE INVERSIÓN, EN PERJUICIO DE VALORES MUNDIALES Y CONSORCIO ANDINO, EN SU CAPACIDAD DE INVERSIONISTAS ESPAÑOLES. EN LA SOLICITUD DE ARBITRAJE PRESENTADA ANTE EL CIADI, VALORES MUNDIALES Y CONSORCIO ANDINO SE RESERVARON SUS
DERECHOS PARA EXTENDER LA DISPUTA EN CONTRA DE LA REPÚBLICA, EN CASO DE QUE SE EJECUTE EL DECRETO POR LA ADQUISICIÓN FORZOSA DE MONACA Y DEMASECA.
EN ESPERA DE LA RESOLUCIÓN DE ESTE ASUNTO Y SIGUIENDO LAS DISPOSICIONES SEÑALADAS POR LAS NIIF, GRUMA REALIZÓ PRUEBAS DE DETERIORO EN LAS INVERSIONES EN MONACA Y DEMASECA PARA DETERMINAR UN VALOR RECUPERABLE POTENCIAL, UTILIZANDO DOS TÉCNICAS DE VALUACIÓN:
1) UN ENFOQUE DE INGRESOS TENIENDO EN CUENTA LOS FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS ESTIMADOS COMO UN NEGOCIO EN MARCHA, DESCONTADOS A VALOR PRESENTE, UTILIZANDO UNA TASA DE
DESCUENTO APROPIADA (COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL) LA CUAL FUE DE 13.7%, ASÍ COMO UN TIPO DE CAMBIO FUTURO ESTIMADO PARA LA RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN DE $1.18293 PESOS POR BOLÍVAR (BS.11.3 POR DÓLAR ESTADOUNIDENSE), Y 2) UN ENFOQUE DE MERCADO, EN ESPECÍFICO, EL MÉTODO DE MÚLTIPLOS DE MERCADO DE COMPAÑÍAS PÚBLICAS, UTILIZANDO MÚLTIPLOS IMPLÍCITOS, COMO LA UTILIDAD ANTES DE INTERESES, IMPUESTOS, DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN, E INGRESOS DE COMPAÑÍAS COMPARABLES, AJUSTADOS POR LA LIQUIDEZ, CONTROL Y LOS COSTOS DE DISPOSICIÓN. EN AMBOS CASOS, LOS IMPORTES RECUPERABLES POTENCIALES USANDO EL ENFOQUE DE INGRESOS Y EL DE MERCADO FUERON SUPERIORES AL VALOR EN LIBROS DE ESTAS INVERSIONES, Y POR LO TANTO, NO SE CONSIDERÓ NECESARIO NINGÚN AJUSTE POR DETERIORO. CON RELACIÓN A LOS CÁLCULOS PARA DETERMINAR UN VALOR RECUPERABLE POTENCIAL, LA
ADMINISTRACIÓN DE LA COMPAÑÍA CONSIDERA QUE UN POSIBLE CAMBIO RAZONABLE EN LOS
SUPUESTOS CLAVE UTILIZADOS, NO CAUSARÍA QUE EL VALOR EN LIBROS DE LAS INVERSIONES EN MONACA Y DEMASECA EXCEDA MATERIALMENTE EL VALOR RECUPERABLE POTENCIAL ANTES DESCRITO.
LA INVERSIÓN NETA DE LA COMPAÑÍA EN EL VALOR HISTÓRICO DE MONACA Y DEMASECA AL 22 DE ENERO DE 2013, FECHA EN QUE LA COMPAÑÍA DEJÓ DE CONSOLIDAR LA INFORMACIÓN FINANCIERA DE MONACA Y DEMASECA, ASCIENDE A $2,913,760 Y $195,253, RESPECTIVAMENTE. LA COMPAÑÍA NO MANTIENE NINGÚN SEGURO QUE CUBRA EL RIESGO POR EXPROPIACIÓN DE SUS INVERSIONES.
A CONTINUACIÓN SE MUESTRA INFORMACIÓN FINANCIERA DE MONACA Y DEMASECA AL 22 DE ENERO DE 2013 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 (NO HAY TRANSACCIONES RELEVANTES ENTRE MONACA Y
DEMASECA Y LA COMPAÑÍA QUE NECESITEN SER ELIMINADAS):
