CON
VISIÓN DE FUTURO
CON
VISIÓN GLOBAL
CON
ENFOQUE
Optimización de costos y beneficios – Oportunidades para
la promoción y el financiamiento de parques eólicos
MERCADO SECUNDARIO PARA AEROGENERADORES
El mercado de energía chileno está, en gran medida, liberalizado. Debido al incremento de las ca-pacidades de producción y la reducción de las tasas de crecimiento en las industrias claves como la minería, en los últimos años las tasas de retorno en el sector de la electricidad se han reducido significativamente. La construcción de parques eólicos y parques solares está relacionada con un riesgo económico considerable para los inversionistas.
En este contexto, el mercado secundario ofrece una interesante oportunidad de adquirir aeroge-neradores a condiciones económicas muy atractivas en el mercado centro-europeo. La incorpo-ración de éstos en parques eólicos en Chile permite bajar los CAPEX de los proyectos de forma significativa.
Básicamente, este modelo de negocio está basado en los siguientes principios:
VentusVentures adquiere aerogeneradores en el mercado centro-europeo según las necesidades del cliente y en base a un modelo de negocios previamente acordado.
VentusVentures se asegura de que todas las garantías técnicas queden fijadas mediante un contrato.
VentusVentures se encarga de importar – junto con un socio local – las respectivas turbinas eólicas a Chile.
En Chile, el socio comercial recibe los aerogeneradores en el puerto, los despacha y – según necesidades del cliente – construye el respectivo parque eólico. VentusVentures contrata a una empresa experimentada para el
reacondicionamiento de los aerogeneradores.
Si desea en recibir más información, nuestros asesores estarán a su disposición para presentarle nuestro modelo de negocio con mayor detalle!
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OPTIMIZACIÓN TÉCNICA Y FINANCIERA DE
PARQUES EÓLICOS –
BENCHMARKING DE COSTOS Y GANANCIAS
La optimización de costos es fundamental, tanto en la fase del desarrollo de un proyecto como en su ejecución. VentusVentures dispone de profundos conocimientos en el benchmarking de costos y ganancias de parques eólicos y le ofrece su expertise tanto en la fase del desarrollo – como de ejecución de su parque eólico.
Revisamos y analizamos diversos indicadores tanto en el ámbito de la inversión y de los costos operativos, como en el diseño de financiamiento.
¿En qué ámbito su parque eólico dispone de potencial de optimización?
• Arriendos • Mantenimiento
• Gestión técnica y comercial • Seguros
Costos operativos (OPEX)
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• Opciones de financiamiento • Opciones de refinanciaciónFinanciamiento
• Optimización técnica • ProducciónGanancias
• Derechos de proyecto • Costos de construcción • Conexión a la red • Consultorías y permisosEl objetivo de este análisis es la identificación de potenciales de ahorro junto con las respectivas probabilidades de realización.
Según solicitud, calculamos la renta de su proyecto ex ante – y ex post de la optimización junto con todos los indicadores de renta relevantes.
¿Está interesado en recibir más información? Nuestros asesores estarán a su disposición para presentarle nuestro modelo de optimización y benchmarking con mayor detalle!
AGRUPACIÓN DE ACTIVOS Y OPTIMIZACIÓN DE UNA
CARTERA DE PARQUES EÓLICOS
Presentación del problema
El cliente ha estructurado el financiamiento de deuda para una cartera de varios megavatios de energía eólica en Chile. Además del financiamiento de la deuda, el cliente podría ostentar acciones en esta cartera de parques eólicos. Los siguientes problemas llevan a una discusión del potencial de optimización: debido a un sistema de incentivos ajustados en Chile y por consiguiente, unos ingresos de la cartera reducidos, los flujos de efectivo de los proyectos no logran solventar la deuda, lo que puede llevar a situaciones de impago.
Por consiguiente, el rendimiento de la inversión puede optimizarse. Deben abordarse dos temas principales: la reestructuración financiera de la cartera de parques eólicos del cliente y la optimi-zación de los gastos de explotación para mejorar los rendimientos.
Objetivos y posibles soluciones:
Agrupación de activos en una empresa final “HoldCo.” (sociedad holding).
Exclusión del financiamiento de los parques eólicos fuera del balance.
Optimización de la estructura de beneficios, rentabilidad, costos y por ende, del flujo de efectivo. Desarrollo de una estructura fuera de balance.
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• VentusVentures constituye una sociedad holding que incorpora la respectiva cartera de parques eólicos.
• Todos los parques eólicos incluidos están situados en Chile y son actualmente propiedad, total o parcial, del cliente.
• La holding pertenece al cliente.
• La holding se financia mediante capital mezzanine, proporcionado por un inversionista institucional.
• Los parques eólicos se financian adicionalmente con deuda.
Figura 1: recomendación para la estructura de propiedad y financiación.
La agrupación de la cartera de parques eólicos en una sociedad holding crea una fuerte posición de mercado y negociadora frente a todos los proveedores de servicios implicados en la cartera de parques eólicos.
En cuanto a la reestructuración de la estructura financiera, recomendamos constituir una socie-dad holding para toda la cartera (véase la figura 1). Esto va en paralelo con la creación de una estructura fuera de balance para los activos.
ESTRUCTURA DE FINANCIACIÓN MEZZANINE SOCIEDAD HOLDING FINANCIACIÓN BANCARIA PARQUES EÓLICOS 1–X
VentusVentures GmbH
Quartier am Zeughaus · Christoph-Probst-Weg 3 · 20251 Hamburg · Alemania www.ventusventures.com/en MARTIN HEIMES Socio Director T. +49 40 22 65 923 71 [email protected] PHILIPP JANTZ Apoderado
Responsable de Gestión de Proyectos T. +49 40 22 65 923 74 [email protected] NURIA HARTMANN Consultora T. +56 9 77 65 46 34 [email protected] Miembro de Promoter
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Somos una empresa que ofrece diversas soluciones individuales en el ámbito de las energías renovables. Nuestras actividades se alinean a lo largo de toda la cadena de valor de proyectos ERNC con un enfoque en el desarrollo de proyectos sostenibles.
Entre otros, somos expertos en:
• La estructuración financiera y optimización de rendimientos de parques eólicos • La re-estructuración de instalaciones existentes
• Asesoramiento a dueños de terrenos en el desarrollo de proyectos eólicos • Desarrollo de soluciones en procesos de otorgación de permisos • Introducción de nuevos servicios y componentes al mercado.
VentusVentures es una empresa protagonista en el mercado europeo que desde 2011 ha reali-zado diversos proyectos. Disponemos de una alta expertise y actualmente estamos entrando al mercado chileno.
