PARA HACER NEGOCIOS EN COLOMBIA

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PARA HACER NEGOCIOS EN COLOMBIA

Libertady Orden

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LOS CONTENIDOS DE ESTA GUÍA FUERON REVISADOS POR:

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G U Í A L E G A L - 2 017

Índice

Introducción i

Capítulo 1. Protección a la Inversión Extranjera. 1 Capítulo 2. Régimen de Cambios Internacionales. 11 Capítulo 3. Asuntos Corporativos. 29 Capítulo 4. Comercio Exterior y Aduanas. 53 Capítulo 5. Régimen Laboral. 73 Capítulo 6. Régimen Migratorio Colombiano. 93 Capítulo 7. Régimen Tributario Colombiano. 113 Capítulo 8. Régimen Ambiental Colombiano. 143 Capítulo 9. Régimen de la Propiedad Intelectual. 159 Capítulo 10. Regulación Inmobiliaria. 173 Capítulo 11. Contratación Estatal. 183 Capítulo 12. Regulación Contable para empresas. 201 Capítulo 13. Cumplimiento Regulatorio. 213 Capítulo 14. Sistema de Facilitación de

Internalización de las Empresas - SIFAI 235

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G U Í A L E G A L - 2 017

Introducción

Colombia es una República democrática, con una localización privilegiada y estratégica en América Latina y gran riqueza en recursos naturales. Es actualmente uno de los principales destinos de inversión de la región, en gran parte por las oportunidades comerciales que ofrece y por su estabilidad jurídica, siendo catalogado por el Banco Mundial como el país con los mayores progresos en América Latina para establecer el ambiente ideal para hacer negocios.

El crecimiento del PIB en Colombia ha sido en la última década significativamente superior al promedio mundial y, en los últimos años, el país se ha caracterizado por su estabilidad económica y por haber controlado de manera apropiada su índice de inflación. Recientemente, las principales calificadoras de riesgo han asignado a Colombia mejores índices de confianza.

Con el ánimo de brindar a los inversionistas extranjeros una pauta general sobre los principales aspectos en materia legal, ProColombia y la firma EY, han elaborado conjuntamente la presente Guía Legal para hacer Negocios en Colombia. El contenido de este documento ha sido preparado y actualizado en enero de 2017 y ha tenido en cuenta la información y normatividad vigente para dicho momento.

Advertencia

Este documento es puramente informativo y no pretende otorgar asesoría legal. En razón de lo anterior, las personas que hagan uso del mismo, no tendrán acción alguna o derecho de reclamo contra ProColombia ni contra sus directores, funcionarios, empleados, agentes, asesores y consultores, derivados de cualquier gasto y costo en que hayan incurrido o por cualquier compromiso o promesa que hayan adquirido con ocasión de la información contenida en la presente Guía. Tampoco tendrán el derecho a pretender indemnizaciones por parte de ProColombia ni de parte de EY, relacionadas con cualquier decisión que se tome teniendo como base el contenido o información de la Guía.

Recomendamos que los inversionistas, lectores o personas que hagan uso de la Guía, tengan sus propios asesores y consultores profesionales en materia legal para invertir en Colombia.

Cifras de la Guía

Es importante tener en cuenta que: i) la información expresada en dólares ha sido calculada con una tasa de cambio equivalente a COP 3000=USD 1; y ii) el salario mínimo mensual legal vigente (S.M.M.L.V.) en Colombia para el año 2017 es de COP $737.717 (aprox. USD 245).

Así mismo, la tasa de cambio varía diariamente conforme con la oferta y la demanda del mercado y el S.M.M.L.V. se ajusta a final de cada año calendario (diciembre) para el año siguiente.

Confiamos que esta publicación sea de la mayor utilidad para invertir en Colombia.

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C A P Í T U L O 1 - P R O T E C C I Ó N A L A I N V E R S I Ó N E X T R A N J E R A 1

“Seleccionamos a Bogotá por su capacidad para evolucionar y responder al desafío de la paz… Bogotá será declarada Capital Mundial de la Paz.”

Ekaterina Zagladina, presidenta del secretariado que organiza la Cumbre de Mundial de Premios Nobel de Paz, nombró a Bogotá como “Capital Mundial de la Paz.”

P R O T E C C I Ó N

A L A I N V E R S I Ó N E X T R A N J E R A

U N O

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C A P Í T U L O 1 - P R O T E C C I Ó N A L A I N V E R S I Ó N E X T R A N J E R A

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Cinco cosas que un inversionista debe saber sobre la protección a la Inversión Extranjera Directa (IED) en Colombia:

De conformidad con la Constitución Política, la inversión extranjera recibe el mismo trato que la inversión nacional salvo limitadas restricciones las cuales, de conformidad con el índice de restricciones a la IED de la OCDE, Colombia se encuentra por debajo del promedio de limitaciones que aplican los países OCDE y no OCDE a las inversiones extranjeras.

La red de Acuerdos Internacionales de Inversión celebrados por Colombia garantiza un marco justo y transparente para las inversiones extranjeras, demostrando el compromiso del país y todas sus entidades por la protección y respeto de las inversiones internacionales.

La inversión extranjera es permitida en todos los sectores de la economía salvo en actividades de defensa y seguridad nacional, y el procesamiento disposición y desecho de basuras tóxicas, peligrosas o radiactivas, no producidas en el país. No hay, por regla general, límites a los porcentajes de inversión extranjera con algunas limitadas excepciones, como es el caso de inversión en servicios de televisión donde esta no puede ser superior al 40% del total del capital social de la concesionaria del servicio.

La inversión extranjera en Colombia no requiere de autorización previa ni de concepto alguno por parte de alguna autoridad nacional, salvo muy contadas excepciones.

Para llevar a cabo la IED, esta debe registrarse de manera obligatoria ante el Banco Central (Banco de la República), aunque dicho registro se lleve simplemente para fines estadísticos.

Colombia cuenta con instrumentos adicionales que complementan todo tipo de actividad económica que se realice en el país. Colombia ha logrado acceso a más de 64 mercados a través de la red de Tratados de Libre Comercio y demás acuerdos comerciales actualmente vigentes. Igualmente, Colombia ha celebrado acuerdos internacionales tendientes a evitar que el inversionista sea gravado fiscalmente dos veces a través de los Acuerdos para evitar la Doble Tributación.

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C A P Í T U L O 1 - P R O T E C C I Ó N A L A I N V E R S I Ó N E X T R A N J E R A 3 El ordenamiento jurídico colombiano establece un régimen de las inversiones extranjeras que se basa en cuatro principios básicos, los cuales son:

Igualdad en el trato

La Constitución Política de Colombia establece que los extranjeros y los nacionales gozarán de los mismos derechos y garantías. Esto significa que la inversión extranjera se puede realizar en Colombia en todos los sectores de la economía, con algunas excepciones. Así mismo, bajo este principio de igualdad de trato, los inversionistas extranjeros tendrán acceso a los beneficios o incentivos para las inversiones que establezca el Gobierno. En resumen, la inversión extranjera recibe, para todos los efectos, el mismo tratamiento que la inversión nacional. No se admite, por lo tanto, la imposición de condiciones o tratamientos discriminatorios.

Universalidad

La inversión extranjera es permitida en todos los sectores de la economía, salvo en los siguientes casos: i) actividades de defensa y seguridad nacional; ii) procesamiento, disposición y desecho de basuras tóxicas, peligrosas o radiactivas, no producidas en el país.

Colombia tiene restricciones sectoriales a la titularidad extranjera, las cuales tienen que ver con las actividades de transmisión de televisión y la industria pesquera.

Por razones de seguridad nacional, se prohíbe la inversión extranjera en las siguientes áreas: tenencia de tierras en la frontera; manufactura, posesión y uso de armas nucleares, biológicas y químicas y comercio de estos productos; y presencia extranjera en servicios de vigilancia y seguridad privada con armas. Colombia también impone condiciones con respecto a la organización empresarial y al personal de confianza en

transporte marítimo, prensa y radiodifusión. Se ejerce el monopolio público en la producción, importación, exportación, distribución y venta de licores y juegos de suerte y azar.

Automaticidad

Por regla general, la inversión de capital extranjero en Colombia no requiere autorización previa, excepto en los sectores asegurador y financiero, minero e hidrocarburos, en los que se requiere, en ciertos casos, autorización o reconocimiento previo por parte de las autoridades nacionales correspondientes (ej: la Superintendencia Financiera de Colombia, o Ministerio de Minas y Energía). La IED en Colombia debe registrarse ante el Banco de la República para fines estadísticos. El registro de la IED ante el Banco de la República garantiza al inversionista ciertos derechos cambiarios, entre los que se destaca el retorno de la inversión y de las utilidades de la misma, así como la posibilidad de reinvertir.

Estabilidad

Las condiciones para el reembolso de la inversión y para la remisión de las utilidades asociadas a la misma que estuvieren vigentes en la fecha de registro de la inversión extranjera no podrán ser modificadas de manera que afecten desfavorablemente al inversionista. Sin embargo, las condiciones de la inversión extranjera y los derechos que confiere el debido registro de la misma podrán modificarse afectando al inversionista extranjero únicamente cuando las reservas internacionales sean inferiores a tres (3) meses de importaciones.

1.1. Acuerdos Internacionales de Inversión

Con el objetivo de crear y mantener condiciones favorables para los inversionistas de otros Estados dentro del territorio colombiano, se ha implementado una política de negociación y celebración de Acuerdos Internacionales de Inversión (AII) de los cuales hacen parte los Acuerdos para la Promoción y Protección Recíproca de Inversiones (APPRI), así como los Tratados de Libre Comercio (TLC) que contienen capítulos de inversión.

Este tipo de acuerdos pretenden la creación de un marco jurídico justo y transparente con reglas claras y previsibles de protección a la IED para inversionistas extranjeros en Colombia y para inversionistas colombianos en el exterior. Este tipo de tratados tienen el efecto de reducir el riesgo no comercial del inversionista; es decir, el riesgo político.

Es importante tener en cuenta que un AII no constituye un compromiso por parte del Estado de no ejercer su potestad regulatoria o de mantener estático su ordenamiento jurídico a lo largo del tiempo. Un AII representa un importante compromiso por parte del Estado de tratar de manera adecuada y respetuosa las inversiones extranjeras en su territorio bajo estándares internacionalmente aceptados.

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1.1.1. Contenido de los AIIs suscritos por Colombia

En general, en los AIIs suscritos por Colombia podemos encontrar los siguientes tipos de cláusulas que conceden protección a los inversionistas extranjeros:

• Cobertura del Tratado

Esta sección se establecen las condiciones para que una inversión o un inversionista queden cubiertos bajo la protección del tratado. En este sentido, se establece que el tratado será aplicable a los inversionistas (personas naturales o jurídicas) que sean nacionales de otro Estado que hace parte del tratado, considerando entre otros factores, la existencia de doble nacionalidad y la realización de actividades sustanciales de negocios.

Igualmente, se establece que para que una inversión quede cubierta bajo el tratado debe involucrar el aporte de recursos económicos, una expectativa de ganancia y la asunción de un riesgo, y no estar prevista la actividad económica dentro de las exclusiones expresas que contenga el tratado.

• Protección de las inversiones internacionales

Dentro de esta sección se incluyen los compromisos que asumen los Estados en materia de protección y tratamiento de las inversiones extranjeras dentro de los cuales se tienen:

- Trato nacional

Consiste en el otorgamiento por parte de un Estado que es parte del tratado a los inversionistas de otro Estado parte y a sus inversiones un trato no menos favorable que el que conceda, en circunstancias similares, a los inversionistas nacionales.

- Trato de nación más favorecida

Consiste en el otorgamiento por parte de un Estado que es parte del tratado a los inversionistas de otro Estado parte del tratado y a sus inversiones un trato no menos favorable que el que conceda, en circunstancias similares, a los inversionistas de un tercer Estado.

- Nivel mínimo de trato

Consiste en otorgar a las inversiones extranjeras un nivel mínimo de trato a extranjeros de conformidad con la costumbre internacional comprendiendo un trato justo y equitativo, y protección y seguridad plenas. En términos generales, el trato justo y equitativo consiste en

otorgar a las inversiones un tratamiento no arbitrario, no intempestivo y ajustado al debido proceso legal. Por su parte, la protección y seguridad plenas consisten en general en una garantía de protección física de las inversiones extranjeras por parte del Estado, al mismo nivel que se garantiza la protección física de las inversiones nacionales.

- Prohibición de expropiación sin compensación

Bajo este estándar de protección de las inversiones, se prohíbe la expropiación a menos que se realice por motivos de utilidad pública o interés social, de manera no discriminatoria, de conformidad con el debido proceso y mediante el pago de una compensación o indemnización pronta, adecuada y efectiva. Los AIIs prevén dos modalidades de expropiación: i) expropiación directa, en la cual existe un acto administrativo (Decreto, Resolución) por parte del Estado en donde se declara la expropiación y se establece la compensación o indemnización; y ii) expropiación indirecta, en la cual, no existe un acto administrativo expropiatorio como tal, sino un acto, acción u omisión del Estado que, sin ser necesariamente expropiatoria, produce un impacto económico tal sobre la inversión que equivale a una expropiación directa.

- Libre transferencia

Bajo este estándar, el Estado garantiza para las inversiones e inversionistas del otro Estado que es parte del tratado la libertad para realizar las transferencias; esto es, de ingresar o sacar del país sus inversiones, utilidades o rentas producidas por la inversión, el producto de la venta o liquidación de la misma, o la indemnización o compensación percibida por una expropiación o cualquier otro tipo de indemnizaciones. Se garantiza la libre transferencia de capitales siempre que se cumpla con el ordenamiento jurídico interno, reservando las potestades del Estado para establecer restricciones a las transferencias en caso de desequilibrio grave en la balanza de pagos, serias dificultades macroeconómicas o la amenaza de los mismos.

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• Solución de controversias por incumplimiento de los compromisos adquiridos en un AII

Los AIIs contienen mecanismos jurídicos para la solución de controversias que puedan surgir entre los inversionistas extranjeros y el Estado colombiano. Estos mecanismos le dan la posibilidad al inversionista de demandar al Estado ante tribunales internacionales de arbitraje cuando considere que se ha violado alguno de los compromisos asumidos por los Estados mediante estos acuerdos.

1.2. Acuerdos para evitar la doble tributación suscritos por Colombia

Los Acuerdos para evitar la Doble Tributación internacional (ADT), son convenios bilaterales o multilaterales entre diferentes Estados, encaminados a establecer reglas claras que eviten o mitiguen la doble tributación sobre ingresos o patrimonio, que en circunstancias normales, estarían gravados con los mismos o similares tributos en ambas jurisdicciones. Estos tratados se rigen por principios de derecho internacional público y también sirven para el fomento de la cooperación entre Estados para combatir la evasión fiscal y promover el intercambio comercial entre los países involucrados.

Los ADT funcionan como un instrumento de atracción de inversión extranjera y de promoción de la inversión de colombianos en el exterior, en la medida en que representan los siguientes beneficios:

i) Estabilidad tributaria sobre las condiciones mínimas de operación entre residentes fiscales de dos países particulares.

ii) Reducción de la carga tributaria efectiva consolidada, vía acceso a tasas de retención reducidas.

iii) La posibilidad de exonerar un ingreso determinado de tributación, por lo general en el país de la fuente, en la medida en que no exista una presencia suficiente en dicho país por parte de la compañía del exterior.

Los ADT usualmente se limitan al impuesto sobre la renta y, en algunos casos, incluyen el impuesto al patrimonio;

por lo general, impuestos indirectos como el impuesto sobre las ventas (IVA) no están contemplados en estos instrumentos. Tampoco, se incluyen impuestos territoriales como el impuesto de industria y comercio (ICA).

En la evaluación realizada por los inversionistas, además de incluir la expectativa de retorno de la inversión y del riesgo, el impacto tributario juega un papel preponderante. Por ello, el régimen tributario, y en particular los ADT, se convierten en aspectos decisivos a la hora de escoger los potenciales destinos de inversión.

Los inversionistas buscan evitar la doble tributación, cuyo problema principal surge por discrepancias en la definición de términos como residencia, fuente del ingreso o de limitaciones para que los impuesto pagados en el extranjero por ingresos de fuente en el otro país, se permitan tomar un crédito fiscal en el país de la residencia, o se trate el mismo como una renta exenta en dicho país de la residencia; lo que tiene como consecuencia que dos países graven el mismo ingreso durante un mismo periodo imponible y por la misma causa. Para resolver este problema, una solución es que los países establezcan principios comunes de equidad

en la distribución del ingreso, incentivando así las transacciones internacionales.

En este sentido, un indicador de la aplicación de principios comunes entre países y desarrollo tributario es el número de ADTs suscritos, ya que estos incrementan los niveles de retorno para el inversionista y fomentan la seguridad jurídica. De esta forma una red de ADTs constituye una herramienta de atracción para la inversión extranjera.

Adicionalmente, un amplio número de ADTs le permitirá al país contar con fuentes de información sobre el fisco de otros países, favoreciendo la labor de verificación de las operaciones que realizan los contribuyentes en cada uno de ellos.

Colombia ha seguido la tendencia mundial de adoptar como base de las negociaciones un modelo de tratado que, en términos generales, podría ser el desarrollado por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) o el de la Organización de las Naciones Unidas (ONU).

1.3. Colombia y los convenios internacionales de protección de la inversión extranjera

En materia de acuerdos internacionales de carácter plurilateral en materia de inversiones extranjeras, Colombia es parte del Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a las Inversiones (CIADI / ICSID por sus siglas en inglés), y reconoce las garantías que otorga el Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones (OMGI / MIGA por sus siglas en inglés) y la Corporación de Inversiones Privadas en el Extranjero (OPIC).

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Cada uno de estos convenios constituye una herramienta importante dentro del sistema de derecho internacional de las inversiones, a saber:

- La OPIC tiene como objetivo principal promover y fomentar las inversiones desde los Estados Unidos de América hacia los países en desarrollo. Para lograr este fin, la OPIC brinda seguridad y financiación a proyectos de inversión contra riesgos políticos, entre otros.

- El CIADI es una institución del Banco Mundial, especialmente diseñada para propiciar la solución de controversias relativas a inversiones que se susciten entre inversionistas y los Estados. Es posible recurrir a este mecanismo siempre y cuando exista un tratado o cualquier otro instrumento suficiente que así lo permita.

- El MIGA es un organismo multilateral que brinda respaldo contra riesgos no comerciales, como los disturbios y guerras civiles, inconvertibilidad de divisas y expropiación discriminatoria. Está dirigido a proveer servicios a inversionistas extranjeros que invierten en países emergentes que hacen parte de este organismo.

Adicionalmente, provee información sobre cada uno de los países emergentes para respaldar el proceso de inversión desde su etapa inicial.

1.4. Acuerdos Internacionales de Inversión y Acuerdos para evitar la Doble Tributación suscritos, vigentes o en negociación por Colombia

1.4.1. Acuerdos Internacionales de Inversión vigentes, suscritos o en negociación 1.4.1.1. Vigentes

¹

MÉXICO

PAÍS VIGENCIA TÍTULO DEL ACUERDO

Vigente desde 1995. Ley 172 de 1994. Aprobado mediante sentencia C-178 de 1995. Decreto 2676 de 2011 y Protocolo modificatorio Ley 1457 de 2011. Aprobado mediante sentencia C-051 de 2012.

Tratado de Libre Comercio entre la República de Colombia y los Estados Unidos Mexicanos.

CHILE

AELC

Vigente desde el 8 de mayo de 2009.

Ley 1189 de 2008. Aprobado mediante sentencia C-031 de 2009.

Tratado de Libre Comercio entre la República de Colombia y la República de Chile.

Vigente. Con Guatemala está vigente desde el 12 de noviembre de 2009, con El Salvador desde el 1 de febrero de 2010 y con Honduras desde el 27 de marzo 2010.

Tratado de Libre Comercio entre la República de Colombia y las

Repúblicas de El Salvador, Guatemala y Honduras.

TRIÁNGULO NORTE (GUATEMALA, EL SALVADOR Y HONDURAS)

Vigente con Suiza y Liechtenstein desde el 1 de julio de 2011. El 1 de septiembre de 2014 entró en vigencia el acuerdo con Noruega. El 1 de octubre entró en vigencia con Islandia.

Tratado de Libre Comercio entre la República de Colombia y los Estados AELC (EFTA).

UNIÓN EUROPEA

Suscrito 26 de junio de 2012.

Sancionado mediante Ley 1669 del 16 de julio de 2013. Aprobado por la Corte Constitucional mediante sentencia C-335 del 4 de junio de 2014.

Acuerdo Comercial entre la Unión Europea (y sus estados miembros) y Colombia y Perú.

CANADÁ Vigente desde el 15 de agosto de 2011. Ley 1363 de 2009. Aprobado mediante sentencia C–608 de 2010.

Tratado de Libre Comercio entre la República de Colombia y Canadá.

ESPAÑA

Vigente desde el 22 de septiembre de 2007. Ley 1069 de 2006. Aprobado mediante sentencia C–309 de 2007.

Acuerdo entre la República de Colombia y el Reino de España para la Promoción y Protección Recíproca de Inversiones.

PERÚ

Vigente desde diciembre 30 de 2010.

Ley 1342 del 31 de julio de 2009.

Aprobado mediante sentencia C-377 de 2010.

Acuerdo entre el Gobierno de la República de Colombia y el Gobierno de la República del Perú sobre promoción y protección recíproca de inversiones.

CHINA

Vigente desde el 2 de julio 2012.

Firmado en noviembre de 2008. Ley 1462 de 2011. Aprobado mediante sentencia C-199 de 2012

Acuerdo Bilateral para la Promoción y Protección de Inversiones entre el Gobierno de la República de Colombia y el Gobierno de la República Popular China.

INDIA

Vigente desde el 3 de julio de 2012.

Firmado el 10 de Noviembre de 2009.

Acuerdo para la Promoción y Protección de Inversiones entre la República de Colombia y la República de la India.

REINO UNIDO Vigente desde octubre 10 de 2014. Ley 1464 de 2011. Aprobado mediante sentencia C-169 de 2012.

Acuerdo Bilateral para la Promoción y Protección de Inversiones.

JAPÓN Vigente desde septiembre 11 de 2015.

Ley 1720 de 2014. Sentencia C – 286 de 2015.

COREA DEL SUR Vigente desde julio 15 de 2016. Ley 1747 de 2014. Sentencia C-184 de 2016.

Tratado de Libre Comercio entre la República de Colombia y la República de Corea.

COSTA RICA Vigente desde Agosto 1 de 2016. Ley 1763 de 2015. Sentencia C- 157 de 2016.

Tratado de Libre Comercio entre la República de Colombia y Costa Rica.

Vigente desde mayo 1 de 2016. Ley 1721 del 27 de junio de 2014.

Sentencia C-620 de 2015.

Protocolo Adicional al Acuerdo Marco de la Alianza del Pacífico entre la República de Colombia, la República de Chile, los Estados Unidos

Mexicanos y la República del Perú.

ALIANZA PACÍFICO (PROTOCOLO ADICIONAL )

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C A P Í T U L O 1 - P R O T E C C I Ó N A L A I N V E R S I Ó N E X T R A N J E R A 7 MÉXICO

PAÍS VIGENCIA TÍTULO DEL ACUERDO

CHILE

AELC

UNIÓN EUROPEA

ESPAÑA

PERÚ

CHINA

INDIA

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1.4.1.2. Suscritos

MÉXICO

PAÍS VIGENCIA TÍTULO DEL ACUERDO

CHILE

AELC

UNIÓN EUROPEA

ESPAÑA

PERÚ

CHINA

INDIA

PANAMÁ

PAÍS ESTADO TIPO DEL ACUERDO

Firmado el 20 de septiembre de 2013.

Pendiente proceso interno de aprobación.

ratado de Libre Comercio entre la República de Colombia y Panamá.

ISRAEL Firmado el 30 de septiembre de 2013.

Pendiente proceso interno de aprobación.

Tratado de Libre Comercio entre la República de Colombia e Israel.

FRANCIA

Suscrito el 10 de julio de 2014.

En trámite legislativo. Acuerdo entre el Gobierno de la República de Colombia y el Gobierno de la República Francesa sobre el fomento y protección recíprocos de inversiones.

SINGAPUR

Suscrito el 17 de julio de 2013. En

trámite legislativo Acuerdo entre el Gobierno de la República de Singapur y el Gobierno de la República de Colombia sobre promoción y protección de

inversiones.

TURQUÍA

Suscrito el 28 de julio de 2014.

En trámite legislativo. Acuerdo entre el Gobierno de la República de Turquía y el Gobierno de la República de Colombia sobre promoción y protección recíproca de inversiones.

BRASIL Suscrito el 9 de octubre de 2015.

Pendiente trámite interno de aprobación.

Acuerdo sobre Cooperación y Facilitación de Inversiones entre la República federativa de Brasil y la Republica de Colombia

1.4.1.3. Negociaciones de AII en Curso

Actualmente se están adelantando negociaciones para la celebración de APPRI por parte de Colombia con los siguientes países:

• Qatar

• Emiratos Árabes Unidos

• Azerbaiyán

• Rusia

• Kuwait

1. Es importante señalar que los Acuerdos con la AELC y la Unión Europea no contienen un capítulo de inversión con la profundidad de un AII estándar. Sin embargo, por contener reglas relativas a inversiones, son citados en este listado.

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1.4.2. Acuerdos de doble tributación suscritos

Adicional a los ADTs que se encuentran listados a continuación, Colombia tiene suscritos convenios para evitar la doble tributación sobre las rentas y patrimonio derivado del ejercicio del transporte y/o navegación marítima y/o aérea con Alemania, Argentina, Brasil, Chile, Estados Unidos, Francia, Italia, Panamá, Turquía y Venezuela.

PAÍS ESTADO TIPO DE ACUERDO

Vigente. Decisión 578 de la Comisión de la

CAN COMUNIDAD ANDINA

DE NACIONES (PERÚ, ECUADOR Y BOLIVIA

Vigente desde el 23 de octubre de 2008.

Ley 1082 de 2006. Sentencia de constitucionalidad C- 383 de 2008.

Acuerdo para evitar la Doble Tributación

ESPAÑA

Vigente desde el 22 de diciembre de 2009. Ley 1261 de 2008

Sentencia de constitucionalidad C- 577 de 2009

CHILE

Vigente desde el 1 de enero de 2012.

Ley 1344 de 2009

Sentencia de constitucionalidad C-460 de 2010.

SUIZA

Vigente desde el 12 de junio de 2012.

Ley 1459 de 2011

CANADÁ

Vigente desde el 1 de agosto de 2013.

Ley 1568 de 2012

MÉXICO

Vigente desde el 3 de julio de 2014. Ley 1667 de 2013

COREA DEL SUR

Ley 1692 de 2013

PORTUGAL

Sentencia de constitucionalidad C-238 de 2014. Ley 1668 de 2013

INDIA

Vigente desde mayo de 2015.

Aprobado mediante Ley 1690 de 2013 y sentencia C-049/15

REPÚBLICA CHECA

Firmado el 25 de junio de 2015.

Pendiente de trámites internos de aprobación

FRANCIA

Firmado en noviembre 2 de 2016.

Acuerdo para evitar la Doble Tributació

REINO UNIDO

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1.4.2.1. Negociaciones de ADT en Curso

Actualmente se están adelantando negociaciones para la celebración de ADT por parte de Colombia con los siguientes países:

• Bélgica

• Estados Unidos

• Panamá

• Alemania

• Países Bajos

• Japón

PAÍS ESTADO TIPO DE ACUERDO

Vigente. Decisión 578 de la Comisión de la

CAN COMUNIDAD ANDINA

DE NACIONES (PERÚ, ECUADOR Y BOLIVIA

Vigente desde el 23 de octubre de 2008.

Ley 1082 de 2006. Sentencia de constitucionalidad C- 383 de 2008.

ESPAÑA

Vigente desde el 22 de diciembre de 2009. Ley 1261 de 2008

CHILE

Ley 1344 de 2009

SUIZA

Vigente desde el 12 de junio de 2012.

Ley 1459 de 2011

CANADÁ

Vigente desde el 1 de agosto de 2013.

Ley 1568 de 2012

MÉXICO

Vigente desde el 3 de julio de 2014. Ley 1667 de 2013

COREA DEL SUR

Ley 1692 de 2013

PORTUGAL

Sentencia de constitucionalidad C-238 de 2014. Ley 1668 de 2013

INDIA

REPÚBLICA CHECA

Firmado el 25 de junio de 2015.

FRANCIA

Firmado en noviembre 2 de 2016.

Acuerdo para evitar la Doble Tributació

REINO UNIDO

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C A P Í T U L O 2 - R É G I M E N D E C A M B I O S I N T E R N A C I O N A L E S 11

“... la capital, cada vez más segura (Bogotá), está en la cúspide de convertirse en el destino más atractivo de América del Sur.”

Forbes Travel Guide.

R É G I M E N D E

C A M B I O S I N T E R N A C I O N A L E S

D O S

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C A P Í T U L O 2 - R É G I M E N D E C A M B I O S I N T E R N A C I O N A L E S

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Cinco cosas que un inversionista debe saber sobre el régimen de cambios internacionales:

Existe libertad de negociación de divisas y libre convertibilidad de la moneda. La regulación cambiaria establece una serie de procedimientos y obligaciones de reporte para diferentes operaciones de cambio, cuya finalidad es obtener estadísticas sobre la entrada y salida de divisas del país.

Existe control y obligación de canalización de divisas a través del mercado cambiario (esto es, a través de los intermediarios del mercado cambiario¹ o mediante una cuenta de compensación del titular de la operación²), sobre las siguientes operaciones de cambio:

- Inversión extranjera en Colombia y colombiana en el exterior - Importaciones de bienes

- Exportaciones de bienes

- Endeudamiento externo, activo y pasivo - Otorgamiento de avales y garantías - Operaciones de derivados

Las obligaciones derivadas de las operaciones de cambio que deban canalizarse obligatoriamente a través del mercado cambiario no pueden ser compensadas entre sí ni con otro tipo de obligaciones.

El registro de una inversión extranjera ante el Banco de la República otorga a su titular, entre otros derechos, el de remitir al exterior las utilidades que le genere las sumas producto de la enajenación o liquidación de la misma, así como el derecho a reinvertirla.

Los residentes colombianos pueden obtener créditos en moneda extranjera por parte de no residentes o de intermediarios del mercado cambiario, y así mismo, pueden otorgar créditos a no residentes. En todo caso, las sucursales de sociedades extranjeras no podrán celebrar operaciones de endeudamiento externo directamente con su oficina principal.

1. De acuerdo con el artículo 58 de la Resolución 8 de 2000, expedida por la Junta Directiva del Banco de la República: “Son intermediarios del mercado cambiario los bancos comerciales, los bancos hipotecarios, las corporaciones financieras, las compañías de financiamiento, la Financiera de Desarrollo Nacional, el Banco de Comercio Exterior de Colombia S.A. –BANCOLDEX–, las cooperativas financieras, las sociedades comisionistas de bolsa y las sociedades de intermediación cambiaria y servicios financieros especiales (antes casas de cambio).

2. Son cuentas en moneda extranjera en bancos del exterior, cuyos titulares son residentes colombianos y que deben registrarse como tal ante el Banco de la República. Sus titulares tendrán la obligación de informarle a la DIAN y al Banco de la República, los movimientos correspondientes a las operaciones efectuadas a través de las mismas, de manera periódica.

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C A P Í T U L O 2 - R É G I M E N D E C A M B I O S I N T E R N A C I O N A L E S 13 Colombia tiene un régimen de cambios internacionales regulado, en el cual el Banco de la República ejerce la función de autoridad reguladora, mientras que la Superintendencia de Sociedades y la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN) son las entidades encargadas de vigilar su cumplimiento, dependiendo de la operación de la que se trate y, por lo tanto, de imponer las sanciones derivadas de su incumplimiento.

La normatividad cambiaria es aplicable tanto a los residentes en Colombia como a los no residentes que adelanten operaciones en el mercado cambiario colombiano. El mercado cambiario está compuesto por la totalidad de entrada y salida de divisas del país, y se divide en: i) el mercado cambiario, y ii) el mercado no regulado o también llamado mercado libre.

2.1. Mercado Cambiario

El mercado cambiario está constituido por la totalidad de las divisas que deben canalizarse obligatoriamente a través de los intermediarios del mercado cambiario o de las cuentas de compensación. Asimismo, forman parte del mercado cambiario las divisas que, estando exentas de la obligación antes indicada, se canalicen voluntariamente a través del mismo.

Todas las operaciones que se realicen a través del mercado cambiario deberán ser reportadas ante el Banco de la República, mediante la presentación de los datos mínimos requeridos por tipo de operación (Declaración de Cambio), bien sea ante el intermediario del mercado cambiario o el Banco de la República directamente, según el medio usado para la canalización de las divisas. La exigencia de estos reportes le permite al Banco de la República hacer seguimiento a la balanza cambiaria.

Las operaciones de cambio que deben canalizarse obligatoriamente a través del mercado cambiario son las siguientes:

• Inversión extranjera en Colombia y colombiana en el exterior

• Importaciones de bienes

• Exportaciones de bienes

• Endeudamiento externo, activo y pasivo

• Otorgamiento de avales y garantías

• Operaciones de derivados

2.2. Mercado No Regulado o Libre

El mercado no regulado o libre está constituido por las demás operaciones de cambio que no son obligatoriamente canalizables a través del mercado cambiario, como es el caso de los pagos por la prestación de servicios y la transferencia de divisas por concepto de donaciones.

Este tipo de operaciones están exentas de registro ante el Banco de la República.

No obstante, pueden canalizarse voluntariamente a través del mercado cambiario, informando al intermediario del mercado o al Banco de la República, dependiendo del medio usado para la canalización voluntaria de las divisas, la información de los datos mínimos para las operaciones de servicios, transferencia y otros conceptos (Declaración de Cambio).

2.3. Inversiones Internacionales

Las inversiones internacionales comprenden i) las inversiones de capitales del exterior en el país (Inversión Extranjera en Colombia) y ii) las inversiones de capital colombiano en el exterior (Inversión Colombiana en el Exterior).

Para calificar una operación como inversión internacional, se deberá tener en cuenta:

- La fecha de la operación

- Verificar si el inversionista cumple la condición de residente o no residente, para efectos cambiarios - Verificar que sus aportes correspondan a cualquierade

las modalidades autorizadas por la normatividad cambiaria

- Que los recursos efectivamente se destinen a la realización de una inversión

2.3.1. Inversión Extranjera en Colombia

Son inversiones de capital del exterior la inversión directa y la inversión de portafolio.

Los inversionistas extranjeros en Colombia y los inversionistas colombianos en el exterior, deben registrar sus inversiones ante el Banco de la República. Para el caso de los inversionistas de capital del exterior es necesario que los mismos cuenten con un apoderado en Colombia.

La inversión extranjera en divisas se entenderá registrada automáticamente ante el Banco de la República, cuando se realice el suministro de la información de los datos

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mínimos exigidos para esta operación (Declaración de Cambio).

Para el registro de las demás modalidades de inversión diferentes a divisas, se requiere la presentación del Formulario No. 11 “Declaración de Registro de Inversiones Internacionales”, debidamente diligenciado, ante el Banco de la República, dentro de los doce (12) meses siguiente a la realización de la operación. Es importante señalar que no se requiere la presentación de los documentos soporte de la operación.

Si la inversión extranjera directa en Colombia se deriva de procesos de reorganización empresarial (fusiones y escisiones), se debe presentar únicamente el Formulario No. 11A “Declaración de Registro de Inversiones Internacionales por Reorganización Empresarial”, dentro de los doce (12) meses siguiente a la realización de la operación.

2.3.1.1 Inversión Extranjera Directa

Se considera inversión extranjera directa:

- La adquisición de participaciones, acciones, cuotas sociales, aportes representativos del capital de una empresa o bonos obligatoriamente convertibles en acciones.

- La adquisición de derechos o participaciones en negocios fiduciarios celebrados con sociedades fiduciarias sometidas a la inspección y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia.

- La adquisición de inmuebles, directamente o mediante la celebración de negocios fiduciarios, o como resultado de un proceso de titularización inmobiliaria de un inmueble o de proyectos de construcción.

- Los aportes que realice el inversionista mediante actos o contratos, tales como los de colaboración, concesión, servicios de administración, licencia o aquellos que impliquen transferencia de tecnología, cuando ello no represente una participación en una sociedad y las rentas que genere la inversión para su titular dependan de las utilidades de la empresa.

- Inversiones suplementarias al capital asignado de las sucursales.

- Inversiones en fondos de capital privado.

Las inversiones de capital del exterior podrán revestir, entre otras, las siguientes modalidades:

- Importación de divisas libremente convertibles para inversiones en moneda nacional.

- Importación de bienes tangibles introducidos al país como importación no reembolsable, tales como maquinaria, equipos u otros bienes físicos.

- Aportes en especie al capital de una empresa consistente en intangibles, tales como contribuciones tecnológicas, marcas y patentes.

- Recursos en moneda nacional con derecho a ser remitidos al exterior, derivados de operaciones de cambio obligatoriamente canalizables a través del mercado cambiarlo que se destinen a inversiones directas o de portafolio, así como regalías derivadas de contratos debidamente registrados.

- Recursos en moneda nacional provenientes de operaciones locales de crédito celebradas con establecimientos de crédito destinadas a la adquisición de acciones realizadas a través del mercado público de valores.

2.3.1.1.1. Sustitución de la Inversión Extranjera Directa

Se entiende por sustitución, el cambio de los titulares de la inversión extranjera por otros inversionistas extranjeros, así como el cambio en la destinación o en la empresa receptora de la inversión.

La sustitución de la inversión extranjera debe registrarse por el inversionista cedente y el cesionario o sus apoderados ante el Departamento de Cambios Internacionales del Banco de la República, con la presentación simultánea del Formulario No. 11 “Declaración de Registro de Inversiones Internacionales” y del Formulario No. 12 “Declaración de Registro de Cancelación”, dentro de un plazo máximo de doce (12) meses contados a partir de la fecha en que esta ocurra³.

Si la sustitución de la inversión extranjera directa se deriva de procesos de reorganización empresarial, se debe presentar únicamente el Formulario No. 11A

“Declaración de Registro de Inversiones Internacionales por Reorganización Empresarial”, dentro de un plazo máximo de doce (12) meses contados a partir de la fecha de la operación.

3. Remitirse al Anexo 9 de la Circular Reglamentaria Externa DCIN-83 de la Junta Directiva del Banco de la República.

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2.3.1.1.1.2 Plazos

*Con la entrada en vigencia del Decreto 119 de 2017 (a más tardar el 26 de julio de 2017) este plazo se disminuirá a 6 meses.

2.3.1.1.2. Cancelación de la Inversión Extranjera Directa

La cancelación, total o parcial, de la inversión extranjera, debe informarse por el inversionista o su apoderado al Departamento de Cambios Internacionales del Banco de la República, mediante la presentación del Formulario No. 12 “Declaración de Registro de Cancelación de Inversiones Internacionales”.

Si la cancelación de la inversión extranjera directa se deriva de procesos de reorganización empresarial, se debe presentar únicamente el Formulario No. 11A

“Declaración de Registro de Inversiones Internacionales por Reorganización Empresarial”.

El plazo para presentar la solicitud de cancelación de la inversión extranjera directa en Colombia, es de doce (12) meses contados a partir de la fecha de la operación.

La cancelación de inversión extranjera en Colombia se puede generar por las siguientes causas:

• Liquidación de la empresa receptora colombiana.

• Disminución de capital, que implique cambio en el número de las participaciones, incluido el asignado a las sucursales de empresas extranjeras.

• Readquisición de acciones o derechos sociales.

• Calificación como inversionista nacional.

• Liquidación o deceso del inversionista extranjero.

• Terminación total o parcial de actos o contratos sin participación en el capital.

• Terminación de negocios fiduciarios celebrados con las sociedades fiduciarias.

• Liquidación total o parcial de fondos de capital privado.

• Enajenación a residentes (adjudicación o transferencia).

• Enajenación de inmuebles.

• Reorganización empresarial (fusiones y escisiones).

2.3.1.1.2.1 Plazos

*Con la entrada en vigencia del Decreto 119 de 2017 (a más tardar el 26 de julio de 2017) este plazo se disminuirá a 6 meses.

OPERACIÓN FORMULARIO PLAZO

Formulario No. 11 y 12 Sustitución por cambio de

inversionista extranjero, empresa receptora o destino de la inversión

12 meses a partir de la operación*

Formulario No. 11 A Sustitución derivada de procesos de

reorganización empresarial 12 meses a partir de la operación*

OPERACIÓN DECLARACIÓN DE CAMBIO PLAZO

Formulario No. 12

Cancelación 12 meses a partir de la operación*

Formulario No. 11ª Cancelación derivada de procesos

de reorganización empresarial 12 meses a partir de la operación*

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2.3.1.1.3. Actualización de la Inversión Extranjera Directa

Únicamente las empresas y sucursales del régimen general que al 31 de diciembre de cada ejercicio social tengan la condición de receptoras de inversión extranjera debidamente registrada ante el Banco de la República y que no estén en la obligación de transmitir estados financieros a la Superintendencia de Sociedades deberán presentar en documento físico o transmitir, vía electrónica, el Formulario No. 15 “Conciliación patrimonial - empresas y sucursales del régimen general”

al Departamento de Cambios Internacionales del Banco de la República antes del 30 de junio cada año. Este plazo no es prorrogable.

La obligación de presentar el Formulario No. 15 se mantendrá hasta el último ejercicio social en el cual la empresa mantenga la condición de receptora de inversión extranjera.

Las sociedades con acciones inscritas en la bolsa de valores deben enviar para fines estadísticos, por vía electrónica, el “Informe de conciliación patrimonial de sociedades con acciones inscritas en una bolsa de valores” antes del 30 de junio cada año.

Las sucursales de sociedades extranjeras sujetas al régimen cambiario especial deben presentar al Departamento de Cambios Internacionales del Banco de la República, el Formulario No. 13 “Registro de inversión suplementaria al capital asignado y actualización de cuentas patrimoniales - sucursales del régimen especial”.

Para estas sucursales, el término para solicitar el registro e informar la actualización de las cuentas patrimoniales es de seis (6) meses contados a partir del cierre del ejercicio anual al 31 de diciembre.

2.3.1.1.3.1. Plazos

2.3.1.1.4. Anticipos para Futuras Capitalizaciones

Los anticipos para futuras capitalizaciones que efectúen los no residentes en sociedades colombianas, se deben canalizar a través de un intermediario del mercado cambiario o a través de la cuenta de compensación del titular, suministrando los datos mínimos de la operación de cambio por inversiones internacionales (Declaración de Cambio), utilizando el numeral cambiario 4037

“Anticipo para futuras capitalizaciones” (ingreso).

Dentro de los doce (12) meses siguientes a la canalización del anticipo, el no residente deberá capitalizarlo, recibiendo las acciones o cuotas correspondientes e informándolas al Banco de la República mediante el procedimiento de modificación de la declaración de

cambio, indicando el numeral cambiario correspondiente y el número de las acciones o cuotas adquiridas.

De no realizarse la capitalización, dentro del plazo señalado se deberá retornar al exterior el equivalente en divisas del valor recibido como anticipo para futuras capitalizaciones a través de un intermediario del mercado cambiario o a través de la cuenta de compensación del titular, suministrando los datos mínimos de la operación de cambio por inversiones internacionales (Declaración de Cambio), utilizando el numeral cambiario 4565

“Inversión extranjera no perfeccionada”.

Bajo ninguna circunstancia los recursos de los anticipos pueden corresponder a un endeudamiento externo, ni generar el pago de intereses.

RECEPTORA DE LA INVERSIÓN FORMULARIO PLAZO

Formulario No. 15 Empresas y sucursales del régimen

general Hasta el 30 de junio del año

siguiente al del ejercicio social.

Formulario No. 13 Sucursales de sociedades extranjeras

sujetas al régimen cambiario especial 30 de junio del año siguiente al del ejercicio social.

Informe de conciliación patrimonial de sociedades con acciones inscritas en una bolsa de valores

Sociedades que tienen inscritas sus

acciones en una bolsa de valores 30 de junio del año siguiente al del

ejercicio social.

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2.3.1.2. Inversión de Portafolio

El régimen de cambios internacionales reglamenta los registros referentes a las distintas modalidades de inversión de portafolio, definidas como aquellas realizadas en valores inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores (RNVE), las participaciones en carteras colectivas, así como en valores listados en los sistemas de cotización de valores del extranjero.

Al igual que en las inversiones extranjeras directas, el inversionista de portafolio deberá contar con un apoderado en Colombia.

La regulación cambiaria establece que las entidades administradoras de dicho portafolio (ej. sociedades comisionistas de bolsa, sociedades fiduciarias y sociedades administradoras de inversión) hacen las veces de apoderados, y son quienes tienen la obligación de realizar los registros respectivos.

Adicionalmente, existen ciertas inversiones de portafolio que requieren de registro especial por parte de las entidades administradoras. Dichas operaciones son las siguientes:

- Inversiones de capital del exterior de portafolio realizadas en valores listados en sistemas de cotización de valores del extranjero mediante acuerdos o convenios de integración de bolsas de valores

- Programas sobre certificados representativos de valores (ej. ADRs / GDRs).

- Fondos Bursátiles.

2.3.1.3. Régimen Cambiario Especial

Existe un régimen de cambios especial para las sucursales de sociedades extranjeras que se dediquen a actividades de exploración y explotación de petróleo, gas natural, carbón, ferroníquel o uranio, o que se dediquen exclusivamente a la prestación de servicios inherentes al sector de hidrocarburos.

Las sucursales de sociedades extranjeras que tengan por objeto desarrollar actividades de exploración y explotación de petróleo, gas natural, carbón, ferroníquel o uranio, pertenecen al régimen especial teniendo en cuenta su objeto social; pero las sucursales de sociedades extranjeras dedicadas exclusivamente a prestar servicios inherentes al sector de hidrocarburos, solo pertenecen al régimen cambiario especial a partir de la expedición del certificado de dedicación exclusiva emitido por el Ministerio de Minas y Energía, que en todo caso deberá ser renovado cada año.

El régimen cambiario especial, permite:

- Recibir en el exterior, directamente por la oficina principal, el producto de sus ventas.

- Celebrar y pagar contratos en moneda extranjera, siempre que las divisas provengan de recursos generados en su operación.

- Contabilizar como inversión suplementaria al capital asignado, además de las disponibilidades de divisas y las disponibilidades de capital en forma de bienes o servicios.

Las sucursales de sociedades extranjeras sujetas al régimen cambiario especial no podrán acudir al mercado cambiario por ningún concepto, salvo para:

A. Girar al exterior el equivalente en divisas del monto de capital extranjero en caso de liquidación de la sucursal.

B. Girar al exterior el equivalente en divisas de las sumas recibidas en moneda legal con ocasión de las ventas internas de petróleo, gas natural o servicios inherentes al sector de hidrocarburos.

C. Reintegrar las divisas que requieran para atender gastos en moneda legal.

Los reintegros de divisas con destino al capital asignado o suplementario de las sucursales de sociedades extranjeras del sector de hidrocarburos y minería del régimen cambiario especial, deberán canalizarse a través de un intermediario del mercado cambiario, a quien se le deberá informar los datos mínimos exigidos para esta operación (Declaración de Cambio).

Así mismo, el giro al exterior del equivalente en divisas del monto de capital extranjero en caso de liquidación de la sucursal o del equivalente en divisas de las sumas recibidas en moneda legal con ocasión de las ventas internas de petróleo, gas natural o servicios inherentes al sector de hidrocarburos, deberán canalizarse a través de un intermediario del mercado cambiario a quien se le deberá informar los datos mínimos exigidos para esta operación (Declaración de Cambio).

Vale la pena mencionar que las sucursales de sociedades extranjeras que operen bajo el régimen cambiario especial y que con posterioridad no deseen acogerse a dicho régimen deberán informar de la renuncia a su aplicación a la Dirección de Cambios Internacionales del Banco de la República mediante comunicación escrita.

A partir de la fecha de la presentación de la respectiva

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comunicación, estas sucursales quedarán exceptuadas de la aplicación de las normas cambiarias del régimen especial, durante un término inmodificable mínimo de diez años y deberán operar bajo el régimen cambiario general.

2.3.1.4. Derechos cambiarios de la inversión extranjera en Colombia

La inversión extranjera debidamente registrada ante el Banco de la República, confiere al inversionista los siguientes derechos cambiarios:

- Remitir al exterior las utilidades que generen las inversiones registradas.

- Reinvertir las utilidades que generan las inversiones registradas.

- Remitir al exterior las sumas recibidas como producto de: i) la enajenación de la inversión dentro del país;

ii) la liquidación de la empresa o portafolio; o iii) la reducción del capital de la sociedad.

- Capitalizar las sumas con derecho a giro⁴, producto de obligaciones derivadas de la inversión.

2.3.2. Inversión Colombiana en el Exterior

Este tipo de inversión es definida por el régimen de cambios internacionales como: i) la vinculación a empresas en el extranjero de activos generados en Colombia que no tengan derecho a giro; y, ii) la reinversión o capitalización en el exterior de sumas con obligación de reintegro, provenientes de utilidades, intereses, comisiones, amortización de préstamos, regalías y otros pagos de servicios técnicos y reembolsos de capital.

Las modalidades permitidas de Inversión Colombiana en el Exterior son:

- Exportación de divisas como aporte de capital a una empresa.

- Exportación de bienes tangibles.

- Aportes mediante exportación de servicios, asistencia técnica, contribuciones tecnológicas e intangibles, cuyo valor en moneda extranjera no se reintegra al país.

- Reinversión o capitalización de sumas con obligación de reintegro provenientes de utilidades, intereses, comisiones, amortización de préstamos, regalías y otros pagos de servicios técnicos y reembolsos de capital.

- Aportes en divisas provenientes de créditos externos contratados para este efecto.

- Vinculación de recursos en el exterior, aunque ello no implique desplazamiento de recursos hacia el extranjero.

- Exportación de divisas, bienes y servicios, que no computen como aporte al capital de una empresa.

Por regla general, para registrar ante el Banco de la República una inversión de capital colombiano en el exterior en divisas, el inversionista deberá canalizarlas a través un intermediario del mercado cambiario o cuenta de compensación, informando los datos mínimos exigidos para esta operación (Declaración de Cambio).

En los casos específicos de inversión de capital colombiano en el exterior mediante aportes en especie o sumas con obligación de reintegro, se deberá presentar el Formulario No. 11 “Declaración de Registro de Inversiones Internacionales” ante el Banco de la República y el certificado del representante legal de la sociedad receptora, donde conste los datos de la inversión, forma, concepto, etc., dentro de los doce (12) meses siguientes a la fecha de la inversión⁵, con el fin de culminar el procedimiento de registro de este tipo de inversiones.

2.3.2.1. Sustitución de la Inversión Colombiana en el Exterior

La sustitución de la inversión colombiana directa en el exterior podrá dar lugar a la cancelación total o parcial del registro inicial y a la emisión de un nuevo registro, por lo cual debe solicitarse por el inversionista o su apoderado, con la presentación simultánea del Formulario No. 11 “Declaración de Registro de Inversiones Internacionales”, debidamente diligenciados, ante el Departamento de Cambios Internacionales del Banco de la República. Formulario No. 12 “Declaración de Registro de Cancelación de Inversiones Internacionales”.

Las sustituciones de inversiones colombianas en el exterior, derivadas de procesos de reorganización empresarial,

4.Las sumas con derecho a giro susceptibles de ser capitalizadas, comprenden las que se deriven de operaciones obligatoriamente canalizables a través del mercado cambiario, así como las regalías derivadas de contratos debidamente registrados.

5. La Circular Reglamentaria Externa DODM-144 de 2008 de la Junta Directiva del Banco de la República, en la Sección 2, establece que los agentes del exterior autorizados para realizar operaciones de derivados de manera profesional con los intermediarios del mercado cambiario son los no residentes que tengan suscrito con un intermediario del mercado cambiario un contrato marco para celebrar operaciones de derivados en el mercado mostrador, conforme a lo dispuesto por la Superintendencia Financiera de Colombia en la Circular Básica Contable y Financiera. Los agentes del exterior autorizados para realizar operaciones de derivados de manera profesional con los residentes, distintos de los intermediarios del mercado cambiario, son los no residentes que hayan realizado operaciones de derivados en el año calendario inmediatamente anterior a la operación por un valor nominal superior a mil millones de dólares de los Estados Unidos de América (USD 1.000.000.000).