Por qué el Sistema Financiero Español es el más m s eficiente de Europa?

(1)

Asociación Española de Banca

¿ ¿ Por qu Por qu é é el Sistema Financiero Espa el Sistema Financiero Espa ñ ñ ol ol es el m

es el m á á s eficiente de Europa? s eficiente de Europa?

Miguel Martín Fernández Presidente

Asociación Española de Banca. AEB

Universidad Internacional Menéndez Pelayo Santander, 20 de junio de 2007

(2)

F. 1

F. 1 -- IntermediacióIntermediación financieran financiera F. 2

F. 2 -- ValoraciValoracióón y gestión y gestión del riesgon del riesgo F. 3

F. 3 -- TransmisiTransmisióón de la poln de la políítica monetariatica monetaria F. 4

F. 4 -- ProvisiProvisióón de medios de pagon de medios de pago F. 5

F. 5 -- Estabilidad financieraEstabilidad financiera

Funciones esenciales de los Sistemas Financieros

(3)

Asociación Española de Banca 3

““El sector financiero es vibrante, fuerte y resistente, El sector financiero es vibrante, fuerte y resistente, altamente competitivo y bien supervisado y regulado.

altamente competitivo y bien supervisado y regulado.””

Puntos fuertes:

• Alto nivel de intermediación (F.1)

• Eficiente movilización y asignación del ahorro (F.1 y F.2)

• Márgenes de intermediación bajos (F.1, F.2 y F.3)

• Entidades bien capitalizadas y gestionadas (F.5)

• El sistema de pagos cumple todos los Core Principles (F.4)

Financial System Stability Assessment

International Monetary Fund. Junio 2006

Valoración del Sistema Financiero Español

(4)

““La solidez y dinamismo del sistema financiero espaLa solidez y dinamismo del sistema financiero españñol y ol y su fuerte supervisi

su fuerte supervisióón y regulacin y regulacióón continn continúúan siendo an siendo uno de uno de los puntos fuertes de la econom

los puntos fuertes de la economííaa..””

Article IV Consultation .

International Monetary Fund. Abril 2007

En resumen:

El Sistema Financiero Espa

El Sistema Financiero Espa ñ ñ ol cumple ol cumple sus funciones con eficacia y eficiencia.

sus funciones con eficacia y eficiencia.

Valoración del Sistema Financiero Español

(5)

Las entidades de crédito han dotado a la economía española con un elevado grado de bancarización.

Función de intermediación

Indicadores de intermediación financiera.

2004

0 40 80 120

Francia Alemania Italia España *

en % del PIB

Depósitos de residentes / PIB Crédito a Residentes / PIB

*Total sistema

Fuente: FMI. FSSA, junio 2006

(6)

Crédito a residentes (no EC)

0 250.000 500.000 750.000 1.000.000 1.250.000 1.500.000

1996 1998 2000 2002 2004 2006

en millones de €

Crédito a residentes (no EC) / PIB

0%

30%

60%

90%

120%

150%

1996 1998 2000 2002 2004 2006

en porcentaje del PIB

PIB nominal

En un periodo de fuerte crecimiento del PIB, los bancos españoles han suministrado a la economía la financiación que demandaba, dando lugar a un notable incremento de la relación Crédito / PIB.

Total sistema

Bancos Bancos

Total sistema

(7)

Depósitos de residentes (no EC) / PIB

0%

25%

50%

75%

100%

125%

1996 1998 2000 2002 2004 2006

Efecto CBE 4/2004.

Titulizaciones

Para ello, ha apelado al ahorro doméstico, captando recursos, vía depósitos de la clientela, …

Fuente: Banco de España

Bancos

Total sistema

(8)

… aunque esta forma de financiación ha resultado insuficiente, en términos relativos, para afrontar la fuerte demanda crediticia.

Cartera crediticia NO financiada con depósitos

Saldos con residentes (no EC)

-16%

-8%

0%

8%

16%

24%

1996 1998 2000 2002 2004 2006

(Crédito - Depósitos) / Crédito

Bancos

Total sistema

(9)

Fuente: FMI.Financial Soundness Indicators

No obstante, el sistema bancario español presenta un nivel de financiación vía depósitos más elevado que el de los países de nuestro entorno.

*Total sistema

Depósitos sobre préstamos (no interbancarios)

81% 79% 76% 72%

67% 62%

107%

España * Francia Holanda Alemania Italia Reino Unido

USA

(10)

Captación de recursos del exterior por parte de las IFM.

(en porcentaje del PIB)

0 25 50

1997 2000 2003 2006

Función de intermediación. Financiación exterior

Total recursos del exterior

Depósitos

Valores

Dada la insuficiencia de los depósitos y del ahorro interno, las entidades han tenido que recurrir, con éxito, al mercado exterior, tanto mediante la captación de depósitos interbancarios como con la emisión de valores.

(11)

Todo ello ha sido posible gracias, entre otras cosas, a la muy buena percepción del mercado de la prima de riesgo de los bancos españoles.

Fuente: Banco de España. Informe de Estabilidad Financiera, mayo 2007

(12)

-8 -7 -6 -5 -4 -3 -2

00 01 02 03 04 05 06 07

Neces. finan. Total

En porcentaje del PIB

-9 -8 -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3

00 01 02 03 04 05 06 07

Neces. finan. Por sectores

Hogares

Soc. no financ.

AA.PP.

Déficit exterior creciente.

Las entidades de crédito están captando el ahorro exterior preciso para cubrir la creciente Necesidad de Financiación de la economía española.

(13)

-70 -60 -50 -40 -30 -20

0 40 80 120 160 200

96 98 00 02 04 06

Posición invers. internac.

neta (PIIN)

Activos Pasivos

Neta (e.izq.)

En % del PIB

-45 -40 -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5

96 98 00 02 04 06

PIIN entidades de crédito frente resto mundo

En % del PIB

Posición de inversión internacional neta (PIIN).

La acumulación de los déficits anuales ha llevado a una PIIN negativa muy voluminosa y creciente, que se traslada a las entidades de crédito.

(14)

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

1996 1998 2000 2002 2004 2006

Valoración y gestión integral de los riesgos

La adecuada valoración y gestión de los riesgos tienen su expresión más inmediata en el índice de morosidad, que se sitúa en mínimos históricos.

OSR.-

Otros sectores residentes

Bancos Total sistema

Activos Dudosos / Crédito OSR

Morosidad

(15)

150%

200%

250%

300%

350%

0,6%

0,8%

1,0%

1,2%

dic-00 dic-02 dic-04 dic-06

El índice de morosidad viene a demostrar que el fuerte crecimiento crediticio ha sido sano, ayudado por una notable diversificación y prudentemente provisionado.

Coberturas totales / Activos Dudosos

Activos Dudosos / Crédito OSR

OSR.-

Otros sectores residentes

Morosidad y coberturas

Bancos

Total sistema

(16)

Esto sitúa a los bancos españoles en una envidiable situación en comparación con los de otros países.

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

Italia Alemania Francia Bélgica Holanda Reino Unido

USA España *

40%

90%

140%

190%

240%

Activos dudosos sobre total créditos

Provisiones sobre dudosos (escala derecha)

Datos referidos a diciembre 2005

* Total sistema

(17)

Tipos sintéticos

(nuevas operaciones)

0%

2%

4%

6%

1997 2000 2003 2006

tipos sintéticos

Transmisión de la política monetaria

Tipo de

intervención BCE Operaciones activas

Operaciones pasivas

La banca española ha sabido transmitir con rapidez los impulsos de la política monetaria.

(18)

Intermediación y transmisión de la política monetaria

Lo ha hecho eficientemente, como muestra el descenso tendencial del diferencial de tipos activos y pasivos, …

Diferencial Tipos sintéticos (nuevas operaciones)

1,5 2,5 3,5 4,5

1997 2000 2003 2006

puntos porcentuales

Tipo de intervención

BCE

Diferencial tipos sintéticos

(19)

370 353

323 310

301

205

145

80 120 160 200 240 280 320 360

Italia Alemania Holanda Portugal Reino Unido

España * Bélgica

puntos básicos

DIFERENCIAL DE TIPOS DE REFERENCIA PARA PRÉSTAMOS Y DEPÓSITOS

Fuente: FMI. Financial Soundness Indicators

… se aprecia con claridad al compararlo con la realidad de otros estados miembros de la Unión Europea, …

* Total sistema

(20)

0 1 2 3 4 5 6

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

en porcentaje sobre ATM

… y se refleja en el paulatino estrechamiento del margen financiero.

Intereses y rendimientos asimilados

Intereses y cargas asimiladas

Margen Financiero

EVOLUCIÓN DEL MARGEN FINANCIERO BANCOS ESPAÑOLES

ATM.

Activos totales medios

(21)

Provisión y gestión de medios de pago

Los bancos españoles han contribuido al desarrollo de eficientes sistemas de pagos:

En 1990 comienza a funcionar al SNCE, en paralelo a las Cámaras de compensación bancaria

En 1996 se suprimen las Cámaras provinciales, manteniendo la de Madrid como cámara única para todo el país.

En 2005 la gestión del SNCE pasa a la Sociedad Española de Sistemas de Pagos (Iberpay) cuyos miembros son las entidades de crédito

A partir de 2008 la Single Euro Payments Area (SEPA) estandarizará la operativa y compensación en toda Europa.

(22)

SNCE

Cámara Única

SESP (Iberpay)

SEPA

1990 1996 2005 2008

Los bancos españoles han contribuido al desarrollo de eficientes sistemas de pagos

(23)

El elevado nivel de desarrollo de los sistemas de pagos está avalado por los datos. Basta compararnos con países de nuestro entorno tanto en domiciliaciones, …

Fuente: BCE. Blue Book 0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

España Francia Italia Reino Unido Alemania Holanda

Domiciliaciones Transferencias Cheques Otros

(24)

… como en la implantación de tarjetas con función de caja, sistemas electrónicos u otros indicadores que, en general, ofrecen la imagen de uno de los sistemas de pagos más avanzados del mundo.

Nº de cajeros automáticos (por millón de habitantes)

1.298

810

0 200 400 600 800 1.000 1.200

España Media UEM

Nº de terminales puntos de venta

(por millón de habitantes)

25.555

16.041

0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000

Nº de tarjetas con función de caja

(por millón de habitantes)

1.530.000

1.240.000

0 200.000 400.000 600.000 800.000 1.000.000 1.200.000 1.400.000

(25)

Estabilidad financiera

La solvencia de las entidades españolas se basa en su sólida rentabilidad, tanto sobre activos …

ROA

-0,4 0,0 0,4 0,8 1,2

2001 2002 2003 2004 2005

en porcentaje

USA

España

Reino Unido (before tax) Francia

Alemania

Fuente: FMI. Global Financial Stability Report

(26)

… como sobre recursos propios.

(Todo ello operando con un diferencial de tipos muy inferior al de los países europeos)

ROE

-4,0 0,0 4,0 8,0 12,0 16,0

2001 2002 2003 2004 2005

en porcentaje

España

USA

Francia

Reino Unido (before tax) Alemania

(27)

Ratios de solvencia

2%

4%

6%

8%

10%

12%

Italia Bélgica Francia Alem ania España Holanda Reino Unido

USA

Es esa rentabilidad la que ha permitido alcanzar unos confortables ratios de solvencia.

Tier 1

*

* Total sistema

(28)

Margen ordinario

Gastos de explotación

3.000 8.000 13.000 18.000 23.000 28.000

1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006

millones €

Eficiencia en el cumplimiento de sus funciones

Dado que el margen financiero es muy reducido, la rentabilidad de los bancos españoles se basa en su eficiencia.

La eficiencia requiere:

- Contención en los costes

- Generación de nuevas fuente de ingresos

59%

40%

Indicador de eficiencia AEB Bancos españoles

(29)

La eficiencia se ha convertido en una de las principales ventajas comparativas del sector bancario español frente al del resto del mundo.

* Total sistema

Ratio de eficiencia

68%

64%

62%

61%

57%

53%

Holanda Francia USA Alemania Italia Reino Unido España *

(30)

Ello es particularmente significativo por cuanto la especialización de los bancos españoles en banca minorista requiere un gran esfuerzo en red de oficinas y en plantillas.

Numero de empleados Numero de oficinas

100.000 125.000 150.000 175.000 200.000 225.000 250.000

1981 1984 1987 1990 1993 1996 1999 2002 2005

Total entidades de depósito

Bancos

10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000

1981 1984 1987 1990 1993 1996 1999 2002 2005 Total entidades de depósito

Bancos

(31)

... cuyos costes fijos solo pueden compensarse con una elevada productividad …

150 160 170 180 190 200 210 220 230 240 250

2003 2004 2005 2006 2007

Recursos gener. / empleado

Miles de eueros

1100 1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800

2003 2004 2005 2006 2007

Recursos gener. / sucursal

Los recursos generados incluyen los gastos de personal, las amortizaciones, las provisiones, las partidas de saneamiento y el beneficio antes de impuestos.

Fuente: AEB

(32)

… y capacidad para generar y gestionar negocio con un elevado rendimiento de los medios empleados

2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0 5.5 6.0 6.5 7.0

2003 2004 2005 2006 2007

Por empleado

Mill. euros

Créditos

Depósitos

15 20 25 30 35 40 45 50

2003 2004 2005 2006 2007

Por sucursal

Créditos

Depósitos

S aldos de los bancos. S istema crediticio y otros sectores residentes Fuente: B anco de E spaña, A EB y elaboración propia

(33)

Causas del éxito

1. Factores históricos

• Las crisis bancarias

1. 1977-1985 2. Banesto 1993

• La integración de España en Europa

1. 1986: Adhesión a la CEE 2. 1999: Integración en la UEM

(34)

2. Factores determinantes

2.1 Factores externos a las entidades

• Estabilidad macroeconómica

• Marco regulatorio y de supervisión

• Liberación y desregulación

• Apuesta por la competencia

• Énfasis en la solvencia y fortaleza de las entidades

• Elevado nivel de competencia

(35)

2. Factores determinantes

2.2. Factores internos

• Reestructuración permanente

• Acierto en la estrategia

• Acierto en el modelo de negocio

• Buen Gobierno

• Responsabilidad Social Corporativa

• Calidad y capacidad de dirección y gestión de las entidades

(36)

Muchas gracias por su atenci

Muchas gracias por su atenci ó ó n n

Universidad Internacional Menéndez Pelayo Santander, 20 de junio de 2007