BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

(1)

GRUPO INDUSTRIAL SALTILLO, S.A.B. DE C.V. BALANCE GENERAL CLAVE DE COTIZACIÓN: (MILES DE PESOS) AÑO: TRIMESTRE: 01 2011 CONSOLIDADO Impresión Final AL 31 DE MARZO DE 2011 Y 2010 GISSA IMPORTE % IMPORTE %

TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR CONCEPTOS REF S s01 s02 s03 s04 s06 s07 s05 s08 s09 s10 s11 s12 s13 s16 s15 s14 s18 s17 s20 s21 s22 s23 s26 s25 s24 s29 s28 s27 s32 s31 s30 s33 s34 s35 s36 s79 s41 s40 s39 s44 s42 s80

EFECTIVO E INVERSIONES DISPONIBLES

CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES (NETO) ACTIVO CIRCULANTE

OTROS ACTIVOS CIRCULANTES INVENTARIOS

OTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR(NETO)

ACTIVO A LARGO PLAZO

CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR (NETO)

INVERSIONES EN ACCIONES DE SUBS. NO CONSOLIDADAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOC.

OTRAS INVERSIONES

INMUEBLES

INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)

OTROS EQUIPOS

MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL

DEPRECIACIÓN ACUMULADA CONSTRUCCIONES EN PROCESO PASIVO TOTAL PASIVO CIRCULANTE CRÉDITOS BANCARIOS PROVEEDORES

IMPUESTOS POR PAGAR CRÉDITOS BURSÁTILES

OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO

CRÉDITOS BANCARIOS PASIVO A LARGO PLAZO

CRÉDITOS BURSÁTILES

CRÉDITOS DIFERIDOS

OTROS CRÉDITOS CON COSTO

OTROS PASIVOS LARGO PLAZO SIN COSTO CAPITAL CONTABLE

CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN NO

CONTROLADORA ACTIVO TOTAL

CAPITAL CONTRIBUIDO CAPITAL SOCIAL PAGADO

APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL PRIMA EN VENTA DE ACCIONES

CAPITAL GANADO (PERDIDO)

OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADO

RESULTADOS ACUMULADOS Y RESERVAS DE CAPITAL

RECOMPRA DE ACCIONES s103 OTROS CRÉDITOS CON COSTO

s19

ACTIVOS INTANGIBLES Y CARGOS DIFERIDOS (NETO) OTROS ACTIVOS 12,373,016 6,110,524 1,922,753 2,478,833 406,815 1,298,458 3,665 12,508 12,508 0 0 4,354,465 3,114,042 10,026,630 321,600 9,202,523 94,716 522,502 1,373,017 7,169,091 3,251,634 1,731,151 62,023 1,458,460 0 495,321 52,144 1,462,937 0 5,203,925 282,133 4,921,792 3,823,680 3,518,131 305,549 0 1,098,112 888,591 209,521 0 2,454,520 1,486,442 420,613 0 11,343,728 4,548,357 1,429,570 1,927,782 156,027 1,016,732 18,246 17,346 17,346 0 0 4,822,330 3,120,658 10,073,872 405,001 8,895,101 117,900 593,397 1,362,298 6,719,025 3,728,437 2,220,460 61,717 1,446,260 0 395,644 134,870 986,966 0 4,624,703 235,514 4,389,189 3,823,667 3,506,964 316,703 0 565,522 378,626 186,896 0 2,003,622 1,084,793 388,315 0 100 49 16 20 3 10 0 0 0 0 0 35 25 81 3 74 1 4 11 100 34 21 6 0 0 1 7 45 20 1 0 20 24 100 5 95 73 68 6 0 21 17 4 0 100 40 13 17 1 9 0 0 0 0 0 43 28 89 4 78 1 5 12 100 30 16 6 0 0 2 6 55 22 1 0 15 33 100 5 95 83 76 7 0 12 8 4 0

(2)

GRUPO INDUSTRIAL SALTILLO, S.A.B. DE

C.V. BALANCE GENERAL

CLAVE DE COTIZACIÓN:

(MILES DE PESOS)

DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS

AÑO:

TRIMESTRE: 01 2011

CONSOLIDADO Impresión Final GISSA

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

REF S CONCEPTOS

IMPORTE %

TRIMESTRE AÑO ACTUAL

s03 s46 s47 s81 s82 s83 s85 s50 s104 s87 s86 s21 s52 s53 s26 s89 s88 s07 s48 s49 s51 s18 s19 s32 s66 s91 s92 s69 s79 s38 s37 s90 s68 s58 s27 s60 s59 s31 s67 s65 INVERSIONES DISPONIBLES EFECTIVO OPERACIONES DISCONTINUADAS

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS OTROS

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS

IMPUESTOS DIFERIDOS

OTROS

OPERACIONES DISCONTINUADAS

PASIVO CIRCULANTE

PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA PASIVO EN MONEDA NACIONAL

OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO INTERESES POR PAGAR

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS EFECTIVO E INVERSIONES DISPONIBLES

OTROS ACTIVOS CIRCULANTES

CRÉDITO MERCANTIL

GASTOS AMORTIZABLES (NETO) OTROS

ACTIVOS INTANGIBLES Y CARGOS DIFERIDOS (NETO)

OTROS ACTIVOS

OTROS PASIVOS LARGO PLAZO SIN COSTO IMPUESTOS DIFERIDOS

BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS OPERACIONES DISCONTINUADAS OTROS PASIVOS

CAPITAL SOCIAL PAGADO

ACTUALIZACIÓN NOMINAL

OPERACIONES DISCONTINUADAS PROVISIONES

OTROS PASIVOS CIRCULANTES

PASIVO A LARGO PLAZO PASIVO EN MONEDA NACIONAL PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA

CRÉDITOS DIFERIDOS OTROS CRÉDITO MERCANTIL 1,922,753 985,360 937,393 3,665 0 0 3,665 522,502 169,054 353,448 0 1,373,017 0 1,277,190 59,390 0 36,437 2,454,520 1,012,040 1,442,480 495,321 377 5,966 0 0 488,978 3,251,634 1,176,645 2,074,989 0 0 0 1,462,937 1,189,444 237,037 0 36,456 3,518,131 3,518,131 0 1,429,570 1,300,781 128,789 18,246 9,118 0 9,128 593,397 239,949 353,448 0 1,362,298 0 1,225,938 109,610 0 26,750 2,003,622 878,958 1,124,664 395,644 38,246 9,318 0 0 348,080 3,728,437 1,451,317 2,277,120 0 0 0 986,966 777,435 194,366 0 15,165 3,506,964 2,814,505 692,459 100 51 49 100 0 0 100 100 32 68 0 100 0 93 4 0 3 100 41 59 100 0 1 0 0 99 100 36 64 100 0 0 100 81 16 0 2 100 100 0 100 91 9 100 50 0 50 100 40 60 0 100 0 90 8 0 2 100 44 56 100 10 2 0 0 88 100 39 61 100 0 0 100 79 20 0 2 100 80 20

(3)

C.V. BALANCE GENERAL

(MILES DE PESOS)

AÑO: TRIMESTRE: 01 2011 CONSOLIDADO Impresión Final GISSA REF S CONCEPTOS IMPORTE % IMPORTE

TRIMESTRE AÑO ACTUAL

% TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

s42 s93 s95 s94 s43 s45 s100 s44 s70 s97 s96 s71 s98

RESULTADOS ACUMULADOS Y RESERVAS DE CAPITAL RESERVA LEGAL

OTRAS RESERVAS

RESERVA PARA RECOMPRA DE ACCIONES RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES RESULTADO DEL EJERCICIO

OTROS

OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADO

RESULTADO ACUMULADO POR POSICIÓN MONETARIA

EFECTO ACUMULADO POR CONVERSIÓN

RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO MONETARIOS

EFECTO ACUMULADO POR VALUACIÓN DE INST. FIN. DERIVADOS

RESULTADO POR IMPUESTOS DIFERIDOS

888,591 432,486 234,089 0 86,627 135,389 209,521 0 0 223,667 -14,146 0 0 378,626 432,486 234,089 0 -343,745 55,796 186,896 0 0 254,930 -68,034 0 0 100 49 26 0 10 15 100 0 0 107 -7 0 0 100 114 62 0 -91 15 100 100 0 0 136 -36 0 0

(4)

GRUPO INDUSTRIAL SALTILLO, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE RESULTADOS CLAVE DE COTIZACIÓN: (MILES DE PESOS) AÑO: TRIMESTRE:

DEL 1 DE ENERO AL 31 DE MARZO DE 2011 Y 2010 CONSOLIDADO Impresión Final 2011 01 GISSA REF R CONCEPTOS IMPORTE % IMPORTE %

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR TRIMESTRE AÑO ACTUAL

r01 r02 r03 r04 r06 r05 r08 r09 r10 r11 r12 r14 r19 r18 r20 r48

UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA GASTOS GENERALES COSTO DE VENTAS

RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO UTILIDAD ( PÉRDIDA) DE OPERACIÓN OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD IMPUESTOS A LA UTILIDAD

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE LAS OPERACIONES DISCONTINUADAS

PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE SUBS. NO CONSOLIDADAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS.

OPERACIONES DISCONTINUADAS

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA

PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA

PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA PARTIDAS NO ORDINARIAS VENTAS NETAS 3,183,767 707,611 418,830 288,781 -760 -67,820 0 -5,247 214,954 67,628 147,326 0 147,326 11,937 135,389 2,358,607 1,778,330 580,277 414,824 165,453 -5,649 -61,064 0 -5,483 93,257 46,313 46,944 0 46,944 55,796 100 78 22 13 9 0 -2 0 0 7 2 5 0 5 4 100 75 25 18 7 0 -3 0 0 4 2 2 0 2 0 2 2,476,156 -8,852 0

(5)

C.V. ESTADO DE RESULTADOS

(MILES DE PESOS)

AÑO: TRIMESTRE: CONSOLIDADO Impresión Final 2011 01 GISSA

TRIMESTRE AÑO ACTUAL REF R

IMPORTE %

CONCEPTOS

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

IMPORTE % r01 r21 r22 r24 r26 r42 r45 r46 r28 r34 r35 r25 r06 r10 r32 r33 r23 EXTRANJERAS INTERESES PAGADOS NACIONALES

UTILIDAD (PÉRDIDA) EN ACTUALIZACIÓN DE UDIS

INTERESES GANADOS OTROS GASTOS FINANCIEROS

OTROS PRODUCTOS FINANCIEROS

RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA P.T.U. CAUSADA

P.T.U. DIFERIDA

UTILIDAD (PÉRDIDA) EN CAMBIOS NETO VENTAS NETAS

RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO

IMPUESTO DIFERIDO IMPUESTO CAUSADO IMPUESTOS A LA UTILIDAD CONVERSIÓN EN DÓLARES (***)

(***) DATOS EN MILES DE DOLARES AL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE DEL TRIMESTRE QUE SE REPORTA r08 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.

r49 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.

3,183,767 1,242,626 1,941,141 162,992 -760 2 762 0 -67,820 60,055 0 0 15,885 0 -23,650 0 67,628 90,768 -23,140 2,358,607 1,146,018 1,212,589 94,958 -5,649 0 5,649 0 -61,064 69,302 0 0 4,220 0 4,018 0 46,313 49,284 -2,971 100 39 61 5 100 0 -100 0 100 -89 0 0 -23 0 35 0 100 134 -34 100 49 51 4 100 0 -100 0 100 -113 0 0 -7 0 -7 0 100 106 -6

(6)

GRUPO INDUSTRIAL SALTILLO, S.A.B. DE C.V.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (MÉTODO INDIRECTO) CLAVE DE COTIZACIÓN: (MILES DE PESOS) PRINCIPALES CONCEPTOS AÑO: TRIMESTRE: 01 2011 CONSOLIDADO Impresión Final GISSA REF E TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ANTERIOR IMPORTE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

e01 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 214,954 93,257

+(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO

e02 10,006 22,549

+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

e03 140,699 154,898

+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

e04 73,901 83,148

FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD e05

e06 FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN e07 439,560 -60,670 378,890 444,910 91,058 353,852 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

e08 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -67,954 -30,261

e09 EFECTIVO EXCEDENTE (REQUERIDO) PARA APLICAR EN ACTIVIDADES DE

FINANCIAMIENTO 310,936 414,649

e10 e11 e12 e13

e14 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO DIFERENCIA EN CAMBIOS EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO INCREMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y DEMÁS EQUIVALENTES DE EFECTIVO

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -213,951 96,985 0 1,825,768 1,922,753 1,429,570 1,218,114 0 211,456 -203,193

(7)

GRUPO INDUSTRIAL SALTILLO, S.A.B. DE C.V.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (MÉTODO INDIRECTO)

(MILES DE PESOS)

AÑO: TRIMESTRE: 01 2011 CONSOLIDADO Impresión Final GISSA REF E TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ANTERIOR IMPORTE

* EN CASO DE QUE DICHO IMPORTE SEA DIFERENTE A LA CUENTA R47 DEBERÁ EXPLICAR EN NOTAS.

e02 +(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO 10,006 22,549

-1,743 9,244

+ESTIMACIÓN DEL EJERCICIO e15

e16 +PROVISIÓN DEL EJERCICIO

e17 + (-) OTRAS PARTIDAS NO REALIZADAS

0

762 2,430

21,862

e03 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN e18 + DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL EJERCICIO *

e19 (-) + UTILIDAD O PÉRDIDA EN VENTA DE INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO

140,699 174,882

0 0

188,909 154,898

e20 + PÉRDIDA POR DETERIORO 0 0

0 0 -4,220 -15,885 0 0 (-)+PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

(-)DIVIDENDOS COBRADOS (-)INTERESES A FAVOR e23

e22 e21

e24 (-) +OTRAS PARTIDAS -18,298 -29,791

e04 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 73,901 83,148 e25 e26 +INTERESES DEVENGADOS + (-) OTRAS PARTIDAS 60,055 13,846 69,302 13,846

e06 FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN -60,670 91,058

e32 e31 e30 e29 e28 e27

+ (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES

+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS

+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS

+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CUENTAS POR COBRAR

-28,563 -162,200 117,563 123,945 -92,203 -19,212 -24,256 8,485 316,329 -17,931 -50,673 -140,896

e08 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -67,954 -30,261

e38 e37 e36 e35 e34 e33

+DISPOSICIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES -INVERSIÓN EN ACTIVOS INTANGIBLES +VENTA DE INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO -INVERSIÓN EN INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO

+DISPOSICIÓN DE ACCIONES CON CARÁCTER PERMANENTE - INVERSIÓN DE ACCS. CON CARÁCTER PERMANENTE

0 -3,537 0 -83,062 0 0 0 -9,842 0 -14,524 0 0 e44 e43 e42 e41 e40 e39 + (-) OTRAS PARTIDAS

+(-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS +INTERESES COBRADOS

+DIVIDENDOS COBRADOS

+DISPOSICIÓN DE OTRAS INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE -OTRAS INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE

18,645 0 0 0 0 0 -5,895 0 0 0 0 0

e10 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -213,951 -203,193

e50 e49 e48 e47 e46 e45

(-) AMORTIZACIÓN DE OTROS FINANCIAMIENTOS (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS + OTROS FINANCIAMIENTOS + FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES + FINANCIAMIENTOS BANCARIOS 0 0 0 0 0 -194,853 0 0 0 0 0 -157,618 e56 e55 e54 e53 e52 e51 -RECOMPRA DE ACCIONES -INTERESES PAGADOS

+ APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL + PRIMA EN VENTA DE ACCIONES

(-) DIVIDENDOS PAGADOS

+ (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL

0 -19,098 0 0 0 0 0 -45,574 0 0 0 -1 0 0 + (-) OTRAS PARTIDAS e57

(8)

COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE

OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA CLAVE DE COTIZACIÓN: 1 AÑO: TRIMESTRE: 01 2011 CONSOLIDADO Impresión Final GISSA

GRUPO INDUSTRIAL SALTILLO,

S.A.B. DE C.V. PAGINA / 9

GRUPO INDUSTRIAL SALTILLO S.A.B. DE C.V. (GISSA) REPORTA INFORMACIÓN FINANCIERA AL PRIMER TRIMESTRE 2011

SALTILLO, MÉXICO, 14 DE ABRIL DEL 2011 -- GRUPO INDUSTRIAL SALTILLO, S.A.B. DE C.V. (BMV: GISSAA) (“LA COMPAÑÍA”, “GIS” O “GISSA”), ANUNCIA RESULTADOS AL PRIMER TRIMESTRE DEL 2011.

TABLA RESUMEN TRIMESTRAL (MILLONES DE PESOS) 1T111T10VAR % VENTAS NETAS3,1842,35935% UAFIR28916575% UAFIRDA46435431% UTILIDAD NETA13556143%

DEUDA NETA A UAFIRDA 10.92.4 COBERTURA DE INTERESES 210.55.4

•EN EL PRIMER TRIMESTRE DEL AÑO LAS VENTAS TOTALIZARON $3,184 MILLONES DE PESOS, CIFRA QUE REPRESENTÓ UN INCREMENTO DE 35% EN RELACIÓN A LO REGISTRADO EN EL 1T10. EL SECTOR FUNDICIÓN CON UN AUMENTO DE 83% EN SUS INGRESOS, FUE EL PRINCIPAL CONTRIBUYENTE DE ESTE CRECIMIENTO. NUESTROS INGRESOS DE EXPORTACIÓN REPRESENTARON EL 61% DE LOS INGRESOS TOTALES, REFLEJANDO EN TÉRMINOS ABSOLUTOS UN CRECIMIENTO DE 60% RESPECTO A LOS OBTENIDOS EL 1T10.

•UNA MAYOR DEMANDA PARA NUESTROS NEGOCIOS DE FUNDICIÓN DADA LA REACTIVACIÓN DE LA INDUSTRIA AUTOMOTRIZ Y LA OBTENCIÓN DE NUEVOS CONTRATOS HAN PROVOCADO UN INCREMENTO EN LOS NIVELES DE UTILIZACIÓN DE LAS PLANTAS. EL MAYOR VOLUMEN Y LA CONSTANTE DISCIPLINA EN LA EXCELENCIA OPERATIVA PERMITIERON QUE LA UTILIDAD DE OPERACIÓN, UAFIR, DEL 1T11 ASCENDIERA A $289 MILLONES DE PESOS, CIFRA QUE REFLEJA UN CRECIMIENTO DE 75% RESPECTO A LA UTILIDAD DE $165 MILLONES DE PESOS DEL 1T10.

•LA UAFIRDA DEL 1T11 SE UBICÓ EN $464 MILLONES DE PESOS, 31% SUPERIOR A LOS $354 MILLONES DE PESOS OBTENIDOS EN EL 1T10. EL DESARROLLO Y LA EJECUCIÓN DE UN PROGRAMA INTEGRAL DE MEJORA CONTINUA HA SIDO LA BASE PARA PROPICIAR EL CRECIMIENTO SOSTENIBLE EN LOS RESULTADOS.

•LA UTILIDAD NETA DEL 1T11 FUE DE $135 MILLONES DE PESOS, UN INCREMENTO DE 143% RESPECTO A LOS $56 MILLONES DE PESOS DEL 1T10.

•LA CONSTANTE MEJORA EN LOS RESULTADOS PERMITIÓ QUE A MARZO 2011, LA DEUDA NETA DE CAJA A UAFIRDA DE GISSA FUERA DE 0.9 VECES, NIVEL QUE DEMUESTRA UNA SANA POSICIÓN FINANCIERA Y UNA MEJORA RESPECTO A LA RELACIÓN DE 2.4 VECES A MARZO 2010. LA COBERTURA DE

INTERESES AL 1T11 EQUIVALE A 10.5 VECES, NIVEL MUY SUPERIOR AL OBTENIDO EN EL 1T10 DE 5.4 VECES.

(9)

“CONTINUAREMOS IMPULSANDO LAS MEJORAS EN NUESTROS PROCESOS COMERCIALES, PRODUCTIVOS Y ADMINISTRATIVOS REFORZANDO LA POSICIÓN COMPETITIVA DE LOS NEGOCIOS. MANTENDREMOS EL ENFOQUE AL MERCADO, SATISFACIENDO LOS REQUERIMIENTOS DE NUESTROS CLIENTES E

INCREMENTANDO EL VALOR PARA NUESTROS ACCIONISTAS.”

TENDENCIA

(MILLONES DE PESOS)

TRIMESTRE ÚLTIMOS DOCE MESES 1T091T101T11 MAR-09MAR-10MAR-11

VENTAS NETAS2,0982,3593,1849,5858,15211,892 UAFIR (82)165289 (187)2101,141

UAFIRDA1053544646031,0811,875

UT. NETA (144)56135 (2,515) (266)411

•COMO SE PUEDE APRECIAR EN ESTA TABLA, LA IMPORTANTE RECUPERACIÓN DE NUESTROS VOLÚMENES Y LOS BENEFICIOS DE OPERAR CON PUNTOS DE EQUILIBRIO MÁS BAJOS, NOS HAN PERMITIDO

CONSOLIDAR UNA TENDENCIA DE RESULTADOS FAVORABLES PARA LA COMPAÑÍA.

•DURANTE EL PRIMER TRIMESTRE DEL AÑO, DESTINAMOS $195 MILLONES DE PESOS AL PAGO DE DEUDA.

•LA FUERTE GENERACIÓN DE RECURSOS Y UNA EFICIENTE ADMINISTRACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO NOS PERMITIERON QUE EL RUBRO DE EFECTIVO A MARZO 2011 SE UBICARA EN $1,923 MILLONES DE PESOS. ESTE NIVEL REPRESENTA UN INCREMENTO DE CASI $100 MILLONES DE PESOS RESPECTO A DICIEMBRE 2010.

REFERENCIAS TABLA PÁGINA 1:

1 DEUDA NETA A UAFIRDA: DEUDA BANCARIA TOTAL – EFECTIVO / UAFIRDA DE LOS ÚLTIMOS 12 MESES

(10)

FINANCIEROS 1T11

RESUMEN DE RESULTADOS CONSOLIDADO

(CIFRAS EXPRESADAS EN MILLONES)

TABLA RESUMEN CONSOLIDADO 1T11 1T10 VAR %

VENTAS NETAS EN PS.3,1842,35935% VENTAS NETAS EN USD26318543% UAFIR EN PS.28916575%

UAFIR EN USD241384% UAFIRDA EN PS.46435431% UAFIRDA EN USD382838%

UTILIDAD NETA EN PS.13556143% UTILIDAD NETA EN USD114156%

BASES DE PRESENTACIÓN:

•LAS CIFRAS DE 2011 Y 2010 DE ESTE REPORTE SE ENCUENTRAN EXPRESADAS EN PESOS NOMINALES.

•TODAS LAS CIFRAS DEL ESTADO DE RESULTADOS EN DÓLARES, ESTÁN EN US DÓLARES NOMINALES Y SE HAN OBTENIDO DIVIDIENDO LAS CIFRAS EN PESOS NOMINALES DE CADA TRIMESTRE POR EL RESPECTIVO TIPO DE CAMBIO PROMEDIO PARA ESE TRIMESTRE.

•COMO PARTE DE SUS PROCESOS DE MEJORA Y OPTIMIZACIÓN A SUS SISTEMAS DE INFORMACIÓN, LA COMPAÑÍA REALIZÓ ADECUACIONES A SU SISTEMA DE COSTOS. LOS ESTADOS FINANCIEROS

CORRESPONDIENTES AL 2009 FUERON REFORMULADOS PARA HACERLOS CONSISTENTES CON LOS REPORTADOS DE 2010 EN ADELANTE. EL AJUSTE REALIZADO A LAS CIFRAS DEL 1T10 IMPLICARON QUE LA UAFIR REPORTADA EN SU MOMENTO DE $164 MILLONES DE PESOS PASARA A $165 MILLONES DE PESOS.

INFORMACIÓN FINANCIERA SELECCIONADA RESULTADOS POR SECTOR

(CIFRAS EXPRESADAS EN MILLONES) TABLA 1: VENTAS NETAS

(11)

VENTAS (MILL. DE PESOS)3,1842,35935% SECTOR FUNDICIÓN DE HIERRO1,71293383% SECTOR CONSTRUCCIÓN1,1641,1283%

SECTOR HOGAR3133004%

VENTAS (MILL. DE DÓLARES)26318543% SECTOR FUNDICIÓN DE HIERRO1427394% SECTOR CONSTRUCCIÓN96889%

SECTOR HOGAR262310%

TABLA 2: UAFIR 1T11 1T10 VAR %

UAFIR (MILLONES DE PESOS) CONSOLIDADO28916575% MARGEN9%7%

SECTOR FUNDICIÓN DE HIERRO14535316% MARGEN8%4% SECTOR CONSTRUCCIÓN988416% MARGEN8%7% SECTOR HOGAR4555 (18%) MARGEN14%18% TABLA 3: UAFIRDA 1T11 1T10 VAR %

UAFIRDA (MILLONES DE PESOS) CONSOLIDADO46435431%

MARGEN15%15%

SECTOR FUNDICIÓN DE HIERRO25215365% MARGEN15%16%

SECTOR CONSTRUCCIÓN1531437% MARGEN13%13%

SECTOR HOGAR5363 (16%) MARGEN17%21%

SECTOR FUNDICIÓN DE HIERRO

LAS VENTAS DEL SECTOR FUNDICIÓN DE HIERRO EN EL 1T11 REPRESENTARON EL 54% DE LOS INGRESOS TOTALES CONSOLIDADOS. ESTA PROPORCIÓN REFLEJÓ UN AUMENTO SIGNIFICATIVO RESPECTO AL 39% QUE ESTE SECTOR REPRESENTABA SOBRE LA VENTA CONSOLIDADA DEL 1T10. COMO SE MENCIONÓ PREVIAMENTE, ESTE EFECTO SE DERIVA DEL AUMENTO EN VOLÚMENES QUE SE HA PRESENTADO, TANTO POR RECUPERACIÓN DE LA DEMANDA EN ESTA INDUSTRIA COMO POR LA

(12)

REQUERIMIENTOS DE NUESTROS CLIENTES.

LAS VENTAS DEL SECTOR FUNDICIÓN DE HIERRO SE INTEGRAN COMO SIGUE:

VENTAS DEL SECTOR FUNDICIÓN DE HIERRO

TABLA 4: VENTAS - SECTOR FUNDICIÓN DE HIERRO 1T11 1T10 VAR %

VENTAS (MILL. DE PESOS)*1,71293383% VENTAS (MILL. DE DÓLARES)*1427394% FUNDICIÓN AUTOMOTRIZ7235102%

FUNDICIÓN INDUSTRIAL (DIESEL)7638102%

* VENTA CONSOLIDADA SECTOR FUNDICIÓN, 100% DOLARIZADA.

LOS INGRESOS DEL 1T11 SE INCREMENTARON UN 94%, MEDIDOS EN DÓLARES, RESPECTO AL NIVEL DE VENTAS DEL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR.

ESTE LOGRO ES EL RESULTADO DE LA FLEXIBILIDAD QUE HAN MOSTRADO LAS PLANTAS PARA ADAPTARSE CON OPORTUNIDAD Y COMPETETIVIDAD A LAS NUEVAS CONDICIONES DE MERCADO,

UAFIR Y UAFIRDA DEL SECTOR FUNDICIÓN DE HIERRO

TABLA 5: UAFIR - SECTOR FUNDICIÓN DE HIERRO 1T11 1T10 VAR %

UAFIR

MILLONES DE PESOS14535316% MARGEN8%4%

MILLONES DE DÓLARES123339%

TABLA 6: UAFIRDA - SECTOR FUNDICIÓN DE HIERRO 1T11 1T10 VAR %

UAFIRDA

MILLONES DE PESOS25215365% MARGEN15%16%

EL SECTOR FUNDICIÓN HA DESARROLLADO EXITOSAMENTE NUEVOS PRODUCTOS REQUERIDOS POR SUS CLIENTES, CONSOLIDANDO EL PORTAFOLIO Y ATENDIENDO AL MERCADO CON NIVELES DE CALIDAD Y PRODUCTIVIDAD IGUALES O SUPERIORES A LOS DE COMPETIDORES EN OTRAS REGIONES DEL MUNDO.

(13)

ROBUSTOS PROCESOS DE MANUFACTURA ESBELTA Y ENFOQUE AL CLIENTE LE HAN PERMITIDO CONTAR CON PUNTOS DE EQUILIBRIO DE OPERACIÓN MÁS BAJOS.

EN EL 1T11, EL SECTOR FUNDICIÓN ALCANZÓ UNA UTILIDAD DE OPERACIÓN DE $12 MILLONES DE DÓLARES, CIFRA QUE REPRESENTA UN AUMENTO DE 339% RESPECTO A LOS $3 MILLONES DE DÓLARES DEL MISMO PERIODO DEL AÑO PREVIO.

LA UAFIRDA REFLEJA TAMBIÉN UN CRECIMIENTO SOSTENIDO. PARA EL 1T11, ESTE RUBRO TOTALIZÓ US$21 MILLONES, QUE SUPERAN EN 74% A LA UTILIDAD DE US$12 MILLONES DEL 1T10.

LAS INVERSIONES AUTORIZADAS PARA AUMENTAR LA CAPACIDAD DEL NEGOCIO DE AUTOPARTES NOS PERMITIRÁN APROVECHAR LAS OPORTUNIDADES QUE SE HAN GENERADO POR LA MAYOR DEMANDA DEL MERCADO AUTOMOTRIZ DE NORTEAMÉRICA.

SECTOR CONSTRUCCION

LAS VENTAS DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN EN EL 1T11 REPRESENTARON EL 36% DE LAS VENTAS CONSOLIDADAS, CIFRA QUE PRESENTA UNA DISMINUCIÓN CON RESPECTO A LA PROPORCIÓN DEL 48% OBSERVADA EN EL 1T10. ESTE EFECTO ES EL RESULTADO DE LA MAYOR CONTRIBUCIÓN QUE EL SECTOR FUNDICIÓN GENERA EN EL PORTAFOLIO ACTUAL, COMO RESULTADO DE LA REACTIVACIÓN DE LA INDUSTRIA Y EL CIERRE DE NUEVOS CONTRATOS PARA GIS.

LAS VENTAS DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN SE INTEGRAN COMO SIGUE:

VENTAS DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN

TABLA 7: VENTAS - SECTOR CONSTRUCCIÓN 1T11 1T10 VAR %

VENTAS (MILL. DE PESOS) *1,1641,1283% RECUBRIMIENTOS CERÁMICOS682699 (2%) CALENTADORES PARA AGUA40036111% FLUIDA857218%

* CIFRAS EXPRESADAS EN MILLONES DE PESOS, DADO QUE LAS VENTAS AL MERCADO DOMÉSTICO REPRESENTARON EN EL 1T11 EL 82% DE LAS VENTAS TOTALES DE ESTE SECTOR.

LOS INGRESOS DEL PRIMER TRIMESTRE DEL AÑO 2011 DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN AUMENTARON 3% COMPARADOS CON EL MISMO PERIODO DEL AÑO PREVIO, IMPULSADOS POR EL NEGOCIO DE

CALENTADORES PARA AGUA QUE HA CONSOLIDADO EL LIDERAZGO DE SUS MARCAS: CALOREX Y CINSA EN LOS DIFERENTES MERCADOS EN QUE PARTICIPA. DE IGUAL FORMA, EL NEGOCIO FLUIDA

CONTRIBUYÓ AL ALZA DEL SECTOR, APOYADOS POR EL FORTALECIMIENTO DE LAS LÍNEAS DE CONEXIONES Y TUBERÍA DE CPVC.

UAFIR Y UAFIRDA DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN

(14)

S.A.B. DE C.V. PAGINA / 9 1T11 1T10 VAR % UAFIR CONSTRUCCIÓN MILLONES DE PESOS988416% MARGEN8%7% MILLONES DE DÓLARES8723%

TABLA 9: UAFIRDA - SECTOR CONSTRUCCIÓN 1T11 1T10 VAR %

UAFIRDA CONSTRUCCIÓN MILLONES DE PESOS1531437% MARGEN13%13%

LA UAFIR DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN PARA EL 1T11 SE UBICÓ EN $98 MILLONES DE PESOS, CIFRA QUE REPRESENTA UN CRECIMIENTO DE 16% RESPECTO A LA UTILIDAD DE $84 MILLONES DE PESOS ALCANZADA EN EL 1T10.

ES IMPORTANTE DESTACAR QUE EL FORTALECIMIENTO EN EL RESULTADO DE OPERACIÓN SE HA LOGRADO A TRAVÉS DE MEJORAS EN PRODUCTIVIDAD Y EFICIENCIA EN LAS OPERACIONES. LA UAFIRDA DEL 1T11 SE UBICÓ COMO CONSECUENCIA EN $153 MILLONES DE PESOS, NIVEL 7% SUPERIOR A LOS $143 MILLONES DE PESOS REGISTRADOS EN EL MISMO PERIODO DEL AÑO PREVIO.

SECTOR HOGAR

LAS VENTAS DEL SECTOR HOGAR EN EL 1T11 REPRESENTARON EL 10% DE LAS VENTAS CONSOLIDADAS, MIENTRAS QUE EN EL 1T10 REPRESENTARON EL 13%.

VENTAS DEL SECTOR HOGAR

TABLA 10: VENTAS - SECTOR HOGAR 1T11 1T10 VAR %

VENTAS (MILL. DE PESOS)3133004%

* CIFRAS EXPRESADAS EN MILLONES DE PESOS, DADO QUE LAS VENTAS AL MERCADO DOMÉSTICO REPRESENTARON EN EL 1T11 EL 92% DE LAS VENTAS TOTALES DE ESTE SECTOR.

•LOS INGRESOS DEL 1T11 EN ESTE SECTOR REFLEJARON UN CRECIMIENTO DEL 4% RESPECTO AL NIVEL DE VENTA DEL MISMO PERIODO DEL AÑO PREVIO. CON ESTA TENDENCIA, EL NEGOCIO HOGAR CONTINÚA SU ESTRATEGIA DE POSICIONAMIENTO EN EL MERCADO DE ENSERES PARA EL HOGAR Y LA COCINA.

(15)

UAFIR Y UAFIRDA DEL SECTOR HOGAR TABLA 11: UAFIR - SECTOR HOGAR 1T11 1T10 VAR %

UAFIR HOGAR

MILLONES DE PESOS4555 (18%) MARGEN14%18%

MILLONES DE DÓLARES44 (14%)

TABLA 12: UAFIRDA - SECTOR HOGAR 1T11 1T10 VAR %

UAFIRDA HOGAR

MILLONES DE PESOS5363 (16%) MARGEN17%21%

MILLONES DE DÓLARES45 (11%)

LA UAFIR Y UAFIRDA DE ESTE SECTOR PRESENTARON EN EL 1T11 UNA DISMINUCIÓN VS EL AÑO PREVIO, DE 18% Y 16% RESPECTIVAMENTE, EN VIRTUD DE EFECTOS ADVERSOS EN PRECIO Y MEZCLA. ESTADO DE RESULTADOS

BALANCE GENERAL

ACERCA DE GRUPO INDUSTRIAL SALTILLO

GRUPO INDUSTRIAL SALTILLO MANUFACTURA Y COMERCIALIZA PRODUCTOS PARA LOS SECTORES

FUNDICIÓN DE HIERRO (BLOCKS Y CABEZAS EN HIERRO GRIS PARA MOTORES A DIESEL Y GASOLINA Y AUTOPARTES EN HIERRO NODULAR), DE LA CONSTRUCCIÓN (CALENTADORES PARA AGUA, PISOS Y RECUBRIMIENTOS CERÁMICOS) Y DE HOGAR (ARTÍCULOS PARA COCINA Y MESA).

ESTE COMUNICADO CONTIENE CIERTAS DECLARACIONES E INFORMACIÓN A FUTURO RELACIONADA CON GRUPO INDUSTRIAL SALTILLO S.A.B., DE C.V Y SUS SUBSIDIARIAS (COLECTIVAMENTE, LA

“COMPAÑÍA”) QUE ESTA SUJETA A RIESGOS E INCERTIDUMBRES QUE PUEDEN CAUSAR QUE LOS RESULTADOS DE LA COMPAÑÍA DIFIERAN MATERIALMENTE DE LAS ACTUALES EXPECTATIVAS DE LA ADMINISTRACIÓN. ESTOS RIESGOS E INCERTIDUMBRES INCLUYEN, SIN LIMITANTE: EL DESARROLLO

(16)

DE NUEVOS PRODUCTOS Y SU COMERCIALIZACIÓN; DEMANDA Y ACEPTACIÓN DE LOS PRODUCTOS DE LA COMPAÑÍA; PRODUCTOS Y PRECIOS DE LA COMPETENCIA; CONDICIONES ECONÓMICAS EN LOS MERCADOS DE PRODUCTOS Y GEOGRÁFICOS DE LA COMPAÑÍA Y FLUCTUACIONES DE MONEDA EXTRANJERA.

NOTA: ESTE REPORTE INCLUYE GRÁFICOS Y TABLAS QUE NO PUEDEN SER COPIADOS EN ESTE FORMATO, POR TAL RAZÓN SE ADJUNTA VERSIÓN PDF

(17)

NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA

CLAVE DE COTIZACIÓN: TRIMESTRE: 01 AÑO: 2011

S.A.B. DE C.V. PAGINA 1 / 9

EN ADICIÓN A LAS NOTAS QUE SE REVELAN EN ESTE APARTADO, SE ADJUNTA ARCHIVO "ICSSTRIM" EN FORMATO PDF QUE CONTIENE LOS SIGUIENTES ANEXOS AL PRIMER TRIMESTRE DEL 2011:

* COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA.

* INFORMACIÓN CON REFERENCIA A INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS.

* REPORTE DE AVANCES EN LA IMPLEMENTACIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA.

* REPORTE DE AVANCES EN LA IMPLEMENTACIÓN DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA SOLICITADO POR EL CINIF.

RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES

-LA PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS REQUIERE QUE -LA ADMINISTRACIÓN EFECTÚE

ESTIMACIONES Y SUPOSICIONES QUE AFECTAN LOS IMPORTES REGISTRADOS DE ACTIVOS Y PASIVOS Y LA REVELACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS, ASÍ COMO LOS IMPORTES REGISTRADOS DE INGRESOS Y GASTOS DURANTE EL EJERCICIO. LOS RUBROS IMPORTANTES SUJETOS A ESTAS ESTIMACIONES Y SUPOSICIONES INCLUYEN EL VALOR EN LIBROS DE LOS INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, ACTIVOS INTANGIBLES; LAS ESTIMACIONES DE VALUACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR, ESTIMACIÓN DE FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS, INVENTARIOS, DETERIORO DE ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN, ACTIVOS POR IMPUESTOS A LA UTILIDAD DIFERIDOS Y LA

VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS. LOS RESULTADOS REALES PUEDEN DIFERIR DE LAS ESTIMACIONES Y SUPOSICIONES. LAS ESTIMACIONES ESTÁN BASADAS EN EL MEJOR JUICIO DE LA ADMINISTRACIÓN DE LA COMPAÑÍA.

LA ADMINISTRACIÓN EVALÚA DE MANERA CONTINUA LOS ESTIMADOS UTILIZANDO EXPERIENCIA

HISTÓRICA, ENTRE OTROS FACTORES, ASÍ COMO LA SITUACIÓN ECONÓMICA ACTUAL Y CONSIDERA QUE ESTAS ESTIMACIONES SON RAZONABLES DADAS LAS CIRCUNSTANCIAS. LA ADMINISTRACIÓN AJUSTA LOS ESTIMADOS CUANDO LOS FACTORES Y CIRCUNSTANCIAS ASÍ LO DICTAN. LOS CAMBIOS, EN CASO DE EXISTIR, EN ÉSTAS ESTIMACIONES, QUE RESULTEN DE LA CONTINUA EVALUACIÓN DE LA

SITUACIÓN ECONÓMICA ACTUAL SE VERÁN REFLEJADOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS DE FUTUROS PERÍODOS.

PARA PROPÓSITOS DE REVELACIÓN EN LAS NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS, CUANDO SE HACE REFERENCIA A PESOS Ó “$”, SE TRATA DE MILES DE PESOS MEXICANOS. AL HACER REFERENCIA A “US $” Ó DÓLARES, SON MILES DE DÓLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS O E.U.A.

LAS POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS APLICADAS EN LA PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS SON LAS SIGUIENTES:

(A)RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN

-LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS QUE SE ACOMPAÑAN FUERON PREPARADOS DE CONFORMIDAD CON LAS NORMAS DE INFORMACIÓN FINANCIERA MEXICANAS (NIF) EN VIGOR A LA FECHA DEL

BALANCE GENERAL, LOS CUALES DEBIDO A QUE LA COMPAÑÍA OPERA EN UN ENTORNO NO INFLACIONARIO, INCLUYEN EL RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LA

INFORMACIÓN FINANCIERA HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 CON BASE EN EL ÍNDICE NACIONAL DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (INPC), EMITIDO POR EL BANCO DE MÉXICO. CON BASE EN LAS

DISPOSICIONES DE LA NIF B-10, LA INFLACIÓN DEBERÁ RECONOCERSE NUEVAMENTE CUANDO EL ÍNDICE DE INFLACIÓN ACUMULADO, POR LOS ÚLTIMOS TRES AÑOS, SEA IGUAL O MAYOR DEL 26%. EL PORCENTAJE DE INFLACIÓN ACUMULADO EN LOS ÚLTIMOS TRES EJERCICIOS, INCLUYENDO EL QUE SE INDICA, SE MUESTRA A CONTINUACIÓN:

(18)

INFLACIÓN

31 DE DICIEMBRE DEINPCDEL AÑOACUMULADA (1) 2010144.6394.40%15.19%

2009138.5413.57%14.48% 2008133.7616.52%15.01% (1) ULTIMOS TRES AÑOS. (B)BASES DE CONSOLIDACIÓN

-LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INCLUYEN -LOS DE GRUPO INDUSTRIAL SALTILLO, S. A. B. DE C. V. Y LOS DE SUS SUBSIDIARIAS EN LAS QUE POSEE MÁS DEL 50% DEL CAPITAL SOCIAL Y/O EJERCE CONTROL INCLUYENDO ENTIDADES CON PROPÓSITO ESPECIFICO (EPE). LOS SALDOS Y OPERACIONES IMPORTANTES ENTRE LAS COMPAÑÍAS DEL GRUPO SE HAN ELIMINADO EN LA

PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS. LA CONSOLIDACIÓN SE EFECTUÓ CON BASE EN LOS ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS DE LAS COMPAÑÍAS SUBSIDIARIAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009, LOS QUE SE PREPARARON DE ACUERDO CON LAS NIF MEXICANAS. LAS PRINCIPALES SUBSIDIARIAS SON LAS SIGUIENTES:

SECTORTENENCIA

ACCIONARIAACTIVIDAD PRINCIPAL 20102009

FUNDICIÓN

SERVICIOS DE PRODUCCIÓN SALTILLO,

S. A. DE C. V.:100%100%ACCIONISTA MAYORITARIO EN VARIAS SUBSIDIARIAS DEL SECTOR FUNDICIÓN QUE PRODUCEN COMPONENTES DE HIERRO GRIS, MALEABLE Y NODULAR.

CIFUNSA DIESEL, S. A. DE C. V. 100%100%FABRICACIÓN DE COMPONENTES DE HIERRO GRIS PARA LA INDUSTRIA DE MOTORES A DIESEL Y GASOLINA.

CIFUNSA DEL BAJÍO, S. A. DE C. V.100%100%PRODUCCIÓN DE COMPONENTES DE HIERRO GRIS, MALEABLE Y NODULAR.

CIFUNSA, S. A. DE C. V.100%100%PRESTACIÓN DE SERVICIOS DE ASESORÍA TÉCNICA Y ADMINISTRATIVA A PARTES RELACIONADAS.

TECHNOCAST, S. A. DE C. V.67%67%FABRICACIÓN DE MONOBLOCKS Y CABEZAS DE HIERRO PARA MOTORES A DIESEL.

SERVICIOS INDUSTRIALES TECHNOCAST,

S. A. DE C. V.67%67%PRESTACIÓN DE SERVICIOS DE ASESORÍA TÉCNICA Y ADMINISTRATIVA A PARTES RELACIONADAS.

CONSTRUCCIÓN

MANUFACTURAS VITROMEX, S. A. DE C. V.:

(19)

100% 100%

ACCIONISTA MAYORITARIO DE VARIAS SUBSIDIARIAS DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN Y FABRICACIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE RECUBRIMIENTOS CERÁMICOS.

VITROMEX DE NORTEAMÉRICA, S. A.

DE C. V. 100%100%PRESTACIÓN DE SERVICIOS DE ASESORÍA TÉCNICA Y ADMINISTRATIVA A PARTES RELACIONADAS.

CALENTADORES DE AMÉRICA S. A. DE C.V.:

100%100%ACCIONISTA MAYORITARIO DE VARIAS SUBSIDIARIAS DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN Y FABRICACIÓN DE CALENTADORES PARA AGUA, ELÉCTRICOS Y DE GAS.

CALENTADORES DE NORTEAMÉRICA, S. A. DE C. V.

100% 100%

PRESTACIÓN DE SERVICIOS DE ASESORÍA TÉCNICA Y ADMINISTRATIVA A PARTES RELACIONADAS. FLUIDA S. A. DE C. V.

100% 100%

COMERCIALIZACIÓN DE LÍNEAS DE CONEXIONES DE HIERRO MALEABLE Y NIPLES DE ACERO QUE SE UTILIZAN EN INSTALACIONES HIDRÁULICAS EN LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN.

HOGAR

CINSA, S. A. DE C. V.:100%100%ACCIONISTA MAYORITARIO DE VARIAS SUBSIDIARIAS DEL SECTOR HOGAR Y FABRICACIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE ARTÍCULOS PARA COCINA EN ACERO PORCELANIZADO Y VAJILLAS DE CERÁMICA.

CINSA SANTA ANITA EN CASA, S. A. DE

C. V. 100%100%COMERCIALIZACIÓN DE ARTÍCULOS PRINCIPALMENTE PARA COCINA Y MESA EN ACERO PORCELANIZADO, VAJILLAS DE CERÁMICA Y PRODUCTOS PARA EL HOGAR.

CINSA ENASA PRODUCTOS PARA

EL HOGAR, S. A. DE C. V. 100%100%PRESTACIÓN DE SERVICIOS DE ASESORÍA TÉCNICA Y ADMINISTRATIVA A PARTES RELACIONADAS.

CERÁMICA CERSA, S. A. DE C. V.100%100%PRESTACIÓN DE SERVICIOS DE ASESORÍA TÉCNICA Y ADMINISTRATIVA A COMPAÑÍAS RELACIONADAS.

OTRAS SUBSIDIARIAS

ASESORÍA Y SERVICIOS GIS, S. A. DE

C. V. 100%100%PRESTACIÓN DE SERVICIOS DE ASESORÍA TÉCNICA, ADMINISTRATIVA Y DE RECURSOS HUMANOS PRINCIPALMENTE A PARTES RELACIONADAS.

INGIS, S. A. DE C. V.100%100%PRESTACIÓN DE SERVICIOS DE ARRENDAMIENTO DE BIENES INMUEBLES, PRINCIPALMENTE A PARTES RELACIONADAS.

GIS HOLDING CO., INC.

(20)

ENTIDADES CON PROPÓSITO ESPECIFICO.

FIDEICOMISO GISSA AAA 100%100%CONTRATO CELEBRADO CON NAFIN CATALOGADO COMO VEHÍCULO INTERMEDIARIO NO BANCARIO QUE OTORGA FINANCIAMIENTO A LAS EMPRESAS EN QUE GIS ES PROVEEDOR O CLIENTE.

(C)CONVERSIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS DE OPERACIONES EXTRANJERAS

-LOS ESTADOS FINANCIEROS DE OPERACIONES EXTRANJERAS QUE SE CONSOLIDAN SE CONVIERTEN A LA MONEDA DE INFORME, IDENTIFICANDO INICIALMENTE SI LA MONEDA FUNCIONAL Y LA DE REGISTRO DE LA OPERACIÓN EXTRANJERA SON DIFERENTES Y, POSTERIORMENTE, SE REALIZA LA CONVERSIÓN DE LA MONEDA FUNCIONAL A LA DE INFORME, UTILIZANDO PARA ELLO, EL TIPO DE CAMBIO

HISTÓRICO O EL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE DEL EJERCICIO Y EL ÍNDICE DE INFLACIÓN DEL PAÍS DE ORIGEN, DEPENDIENDO DE SI LA INFORMACIÓN PROVIENE DE UN ENTORNO ECONÓMICO NO

INFLACIONARIO O INFLACIONARIO.

(D)EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

-EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES INCLUYEN DEPÓSITOS EN CUENTAS BANCARIAS, MONEDAS EXTRANJERAS Y OTROS SIMILARES DE INMEDIATA REALIZACIÓN. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 INCLUYE $382,636 Y $421,027 DE INVERSIONES DISPONIBLES A LA VISTA, RESPECTIVAMENTE. A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS, LOS INTERESES GANADOS Y LAS UTILIDADES O PÉRDIDAS EN

VALUACIÓN SE INCLUYEN EN LOS RESULTADOS DEL EJERCICIO, COMO PARTE DEL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO.

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO INCLUYEN EFECTIVO RESTRINGIDO POR $191,180 Y $78,301 (EQUIVALENTES A $5,990 MILES DE DÓLARES), RESPECTIVAMENTE. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 EL EFECTIVO RESTRINGIDO ESTÁ REPRESENTADO POR DEPÓSITOS EFECTUADOS PARA GARANTIZAR CARTAS DE CRÉDITO A PROVEEDORES EXTRANJEROS Y LAS CUALES SE EJECUTARÁN EN UN LAPSO DE UNO A SEIS MESES. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 EL EFECTIVO RESTRINGIDO ESTÁ REPRESENTADO POR LLAMADAS DE MARGEN QUE REALIZARON DOS

INSTITUCIONES FINANCIERAS PARA GARANTIZAR CIERTOS CONTRATOS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS LOS CUALES FUERON REESTRUCTURADOS CONFORME SE DESCRIBE EN LA NOTA 14.

AL 31 DE MARZO DE 2011, EL RUBRO DE EFECTIVO INCLUYE $215,401 (MILES DE PESOS) QUE SE ENCUENTRAN DEPOSITADOS EN DIVERSAS INSTITUCIONES FINANCIERAS, PARA SOPORTAR OPERACIONES RELACIONADAS CON CARTAS DE CRÉDITO. EN CONSECUENCIA ESTE MONTO NO ESTÁ DISPONIBLE PARA LA COMPAÑÍA.

(E)INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

-LA COMPAÑÍA Y SUS SUBSIDIARIAS RECONOCEN TODOS LOS ACTIVOS O PASIVOS QUE SURGEN DE -LAS OPERACIONES CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS EN EL BALANCE GENERAL A VALOR

RAZONABLE DE ACUERDO CON LAS NORMAS DE INFORMACIÓN FINANCIERA DE MÉXICO (NIF C-10 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS Y OPERACIONES DE COBERTURA). EL VALOR RAZONABLE SE DETERMINA CON BASE EN PRECIOS DE MERCADOS RECONOCIDOS Y CUANDO NO COTIZAN EN UN MERCADO ORGANIZADO, ESTE VALOR SE DETERMINA EN BASES TÉCNICAS E INSUMOS DE VALUACIÓN ACEPTADAS EN EL ÁMBITO FINANCIERO.

LA COMPAÑÍA Y SUS SUBSIDIARIAS REALIZAN OPERACIONES CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS

(21)

BALANCES O INCLUSO, EN TRANSACCIONES PRONOSTICADAS QUE AUN NO LLEGAN A RECONOCERSE EN LOS MISMOS. LA NORMATIVIDAD DE LA NIF C-10, PERMITE RECONOCER DICHAS OPERACIONES BAJO UNA CONTABILIDAD ESPECIAL DE COBERTURA, SIEMPRE Y CUANDO SE CUMPLAN TOTALMENTE LOS REQUERIMIENTOS ESTABLECIDOS EN DICHA NORMATIVIDAD. DE ESTA FORMA, LA COMPAÑÍA Y SUS SUBSIDIARIAS EVITAN QUE SE LLEVE AL ESTADO DE RESULTADOS UNA VOLATILIDAD POR LA VARIACIÓN EN LOS VALORES RAZONABLES, DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS.

ASIMISMO LA NORMATIVIDAD DE LA NIF C-10 CLASIFICA EL RECONOCIMIENTO DE LAS OPERACIONES CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS CON FINES DE COBERTURA EN TRES MODELOS DE

CONTABILIZACIÓN DE COBERTURA PERMISIBLES, (I) COBERTURAS DE VALOR RAZONABLE, (II) COBERTURAS DE FLUJO DE EFECTIVO Y (III) COBERTURA DE MONEDA EXTRANJERA SOBRE LA INVERSIÓN NETA EN SUBSIDIARIAS UBICADAS EN EL EXTRANJERO.

LA COMPAÑÍA Y SUS SUBSIDIARIAS TIENEN REGISTRADAS OPERACIONES CON INSTRUMENTOS DERIVADOS BAJO LA CLASIFICACIÓN DE COBERTURA, LAS CUALES APLICAN BAJO EL MODELO DE CONTABILIZACIÓN DE FLUJOS DE EFECTIVO, ASOCIADAS A EXPOSICIONES DE RIESGOS EN ACTIVOS O PASIVOS RECONOCIDOS EN EL BALANCE GENERAL O TRANSACCIONES PRONOSTICADAS ALTAMENTE

PROBABLES RECONOCIDAS EN LA CUENTA DE UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL EN EL CAPITAL CONTABLE, NETO DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO, SIN AFECTAR LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN. LOS EFECTOS EFICACES ALOJADOS POSTERIORMENTE EN LA UTILIDAD INTEGRAL, SON RECICLADOS HACIA RESULTADOS, INCIDIENDO PRECISAMENTE EN DONDE LA POSICIÓN PRIMARIA CUBIERTA ES RECONOCIDA.

LO ANTERIOR DEBIDO A QUE DICHAS OPERACIONES CUMPLEN EN SU TOTALIDAD CON LOS

REQUERIMIENTOS DE LA NORMATIVIDAD VIGENTE PARA SER REGISTRADAS CONTABLEMENTE COMO COBERTURA.

LA COMPAÑÍA Y SUS SUBSIDIARIAS RECLASIFICAN LA PORCIÓN INEFECTIVA DE UN INSTRUMENTO DERIVADO QUE CALIFICA COMO COBERTURA Y ES REPORTADA EN RESULTADOS CUANDO ESTE NO ES ALTAMENTE EFECTIVO DURANTE LA VIGENCIA DE LA RELACIÓN DE COBERTURA. ASÍ TAMBIÉN LA COMPAÑÍA Y SUS SUBSIDIARIAS DESCONTINÚAN LA RELACIÓN DE COBERTURA CUANDO SE DETERMINA QUE EL INSTRUMENTO DERIVADO, (I) EXPIRA (II) ES VENDIDO O ES EJERCIDO, (III) LA

POSICIÓN PRIMARIA ES LIQUIDADA DE MANERA ANTICIPADA, O CUANDO DE MANERA DISCRECIONAL, LA COMPAÑÍA DECIDE REVOCAR LA DESIGNACIÓN FORMAL DE COBERTURA A PARTIR DE CIERTA FECHA. (F)ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS

-LA COMPAÑÍA Y SUS SUBSIDIARIAS CUENTAN CON UN COMITÉ DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS COMPUESTO POR FUNCIONARIOS DE LA PROPIA COMPAÑÍA. DICHO COMITÉ SE ENCARGA DE DAR EL SEGUIMIENTO ADECUADO Y OPORTUNO A LOS INDICADORES FINANCIEROS, AL COMPORTAMIENTO DE LOS PRECIOS, SUS TENDENCIAS Y LOS FUTUROS DE DICHOS INDICADORES, APOYÁNDOSE EN

PUBLICACIONES, EN SERVICIOS DE INFORMACIÓN ESPECIALIZADOS, EN INTERMEDIARIOS

FINANCIEROS Y OTRAS REFERENCIAS QUE SEAN ÚTILES PARA TAL FIN. A PARTIR DEL AÑO 2009, LA COMPAÑÍA Y SUS SUBSIDIARIAS SOLO PUEDEN CELEBRAR OPERACIONES FINANCIERAS DERIVADAS QUE CALIFIQUEN COMO DE COBERTURA DE ACUERDO A LA POLÍTICA DE DERIVADOS DE LA COMPAÑÍA.

(G)DERIVADOS IMPLÍCITOS

-LA COMPAÑÍA Y SUS SUBSIDIARIAS REVISAN LOS CONTRATOS QUE CELEBRAN PARA IDENTIFICAR -LA EXISTENCIA DE DERIVADOS IMPLÍCITOS. LOS DERIVADOS IMPLÍCITOS IDENTIFICADOS SE SUJETAN A UNA EVALUACIÓN PARA DETERMINAR SI CUMPLEN CON LAS CONDICIONES ESTABLECIDAS EN LA

NORMATIVIDAD; EN CASO AFIRMATIVO, SE SEPARAN DEL CONTRATO ANFITRIÓN Y SE DETERMINA SU VALOR RAZONABLE. LOS DERIVADOS IMPLÍCITOS SE CLASIFICAN CON FINES DE COBERTURA O CON FINES DE NEGOCIACIÓN DE ACUERDO A SUS CARACTERÍSTICAS, EN CUMPLIMIENTO CON LOS

(22)

RAZONABLE SE RECONOCE YA SEA EN LA CUENTA DE UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL EN EL CAPITAL CONTABLE O EN LOS RESULTADOS DEL PERIODO DENTRO DEL RIF.

(H)CUENTAS POR COBRAR

-LAS CUENTAS POR COBRAR AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 SE PRESENTAN A SU VALOR DE

REALIZACIÓN, NETO DE PROVISIONES PARA DEVOLUCIONES Y DESCUENTOS Y DE LA ESTIMACIÓN PARA PÉRDIDAS EN SU RECUPERACIÓN.

(I)INVENTARIOS Y COSTO DE VENTAS

-LOS INVENTARIOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 SE PRESENTAN AL COSTO ORIGINAL DETERMINADO POR EL MÉTODO DE COSTO PROMEDIO, O AL VALOR DE MERCADO, EL MENOR, SIEMPRE Y CUANDO ESTE ÚLTIMO NO SEA INFERIOR AL VALOR NETO DE REALIZACIÓN.

EL COSTO DE VENTAS REPRESENTA EL COSTO DE LOS INVENTARIOS AL MOMENTO DE LA VENTA INCREMENTADO, EN SU CASO, POR LAS REDUCCIONES EN EL COSTO O VALOR NETO DE REALIZACIÓN DE LOS INVENTARIOS DURANTE EL EJERCICIO.

LA COMPAÑÍA REGISTRA LAS ESTIMACIONES NECESARIAS PARA RECONOCER DISMINUCIONES EN EL VALOR DE SUS INVENTARIOS POR DETERIORO, OBSOLESCENCIA, LENTO MOVIMIENTO Y OTRAS CAUSAS QUE INDIQUEN QUE EL APROVECHAMIENTO O REALIZACIÓN DE LOS ARTÍCULOS QUE FORMAN PARTE DEL INVENTARIO RESULTARÁ INFERIOR AL VALOR REGISTRADO.

LOS INVENTARIOS DE REFACCIONES SE COMPONEN PRINCIPALMENTE POR REFACCIONES Y REPUESTOS DE SEGURIDAD DE LA MAQUINARIA Y EQUIPO Y SE CARGAN A RESULTADOS EN BASE A SU CONSUMO. (J)INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO

-LOS INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO SE REGISTRAN AL COSTO DE ADQUISICIÓN Y HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 SE ACTUALIZARON UTILIZANDO LOS ÍNDICES DE INFLACIÓN DEL PAÍS DE ORIGEN Y LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO EN RELACIÓN CON EL PESO.

LA DEPRECIACIÓN DE LOS INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO SE CALCULA USANDO EL MÉTODO DE LÍNEA RECTA, DE ACUERDO CON LA VIDA ÚTIL ESTIMADA DE LOS ACTIVOS CORRESPONDIENTES. LAS VIDAS ÚTILES TOTALES QUE SE UTILIZAN DE LOS PRINCIPALES GRUPOS DE ACTIVOS SON COMO SIGUE:

AÑOS

(PROMEDIO) EDIFICIOS20

MAQUINARIA Y EQUIPO12.5

LOS GASTOS DE MANTENIMIENTO Y REPARACIONES MENORES SE REGISTRAN EN LOS RESULTADOS CUANDO SE INCURREN.

(K)ACTIVOS INTANGIBLES

-LOS ACTIVOS INTANGIBLES CON VIDA ÚTIL INDEFINIDA INCLUYEN PRINCIPALMENTE MARCAS Y EL EXCESO DEL COSTO DE LAS ACCIONES DE SUBSIDIARIAS SOBRE EL VALOR EN LIBROS O CRÉDITO MERCANTIL; ÉSTE REPRESENTA EL EXCEDENTE DEL VALOR DE COMPRA DE LAS COMPAÑÍAS SOBRE EL IMPORTE IDENTIFICADO DE LOS ACTIVOS TANGIBLES E INTANGIBLES DE ESTAS COMPAÑÍAS. SE CONSIDERAN DE VIDA ÚTIL INDEFINIDA DEBIDO A QUE NO SE IDENTIFICAN FACTORES LEGALES,

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REGULATORIOS, CONTRACTUALES, COMPETITIVOS Y ECONÓMICOS, QUE LIMITEN SU VIDA ÚTIL Y SE SUJETAN A PRUEBAS DE DETERIORO ANUALMENTE, Y EN CUALQUIER MOMENTO EN QUE SE PRESENTE UN INDICIO DE DETERIORO.

LOS ACTIVOS INTANGIBLES CON VIDA ÚTIL DEFINIDA INCLUYEN PRINCIPALMENTE PROGRAMAS, SISTEMAS Y APLICACIONES DE EQUIPO DE CÓMPUTO Y ACTIVOS INTANGIBLES DERIVADOS DE LOS COSTOS DE DISEÑO Y DESARROLLO DE NUEVOS PRODUCTOS. LOS FACTORES QUE HAN DETERMINADO SU VIDA ÚTIL SON LOS DE USO TECNOLÓGICO Y DE MERCADO QUE LIMITAN SU VIDA ÚTIL.

LOS COSTOS DIRECTOS ASOCIADOS CON EL DESARROLLO DE SOFTWARE PARA USO INTERNO Y LOS COSTOS DE DISEÑO Y DESARROLLO DE NUEVOS PRODUCTOS SE CAPITALIZAN Y AMORTIZAN EN LÍNEA RECTA DURANTE LA VIDA ÚTIL DE LA APLICACIÓN, EN UN PLAZO NO MAYOR A 4 AÑOS. LOS COSTOS DIRECTOS ORIGINADOS EN LA EMISIÓN O CONTRATACIÓN DE DEUDA, SE AMORTIZAN AL GASTO

FINANCIERO DURANTE LA VIGENCIA DE CADA TRANSACCIÓN EN PROPORCIÓN AL VENCIMIENTO DE LOS MISMOS.

(L)DETERIORO DEL VALOR DE RECUPERACIÓN DE INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO Y OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES

-LA COMPAÑÍA EVALÚA PERIÓDICAMENTE LOS VALORES ACTUALIZADOS DE INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO Y OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES, PARA DETERMINAR LA EXISTENCIA DE INDICIOS DE QUE DICHOS VALORES EXCEDEN SU VALOR DE RECUPERACIÓN. EL VALOR DE RECUPERACIÓN REPRESENTA EL MONTO DE LOS INGRESOS NETOS POTENCIALES QUE SE ESPERA RAZONABLEMENTE OBTENER COMO

CONSECUENCIA DE LA UTILIZACIÓN O REALIZACIÓN DE DICHOS ACTIVOS. SI SE DETERMINA QUE LOS VALORES ACTUALIZADOS SON EXCESIVOS, LA COMPAÑÍA REGISTRA LAS ESTIMACIONES NECESARIAS PARA REDUCIRLOS A SU VALOR DE RECUPERACIÓN. CUANDO SE TIENE LA INTENCIÓN DE VENDER LOS ACTIVOS, ÉSTOS SE PRESENTAN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS A SU VALOR ACTUALIZADO O DE REALIZACIÓN, EL MENOR. LOS ACTIVOS DE UN GRUPO CLASIFICADO COMO DISPONIBLE PARA LA VENTA SE PRESENTAN POR SEPARADO EN EL BALANCE GENERAL.

(M)PROVISIONES

-LA COMPAÑÍA RECONOCE, CON BASE EN ESTIMACIONES DE -LA ADMINISTRACIÓN, PROVISIONES DE PASIVO POR AQUELLAS OBLIGACIONES PRESENTES EN LAS QUE LA TRANSFERENCIA DE ACTIVOS O LA PRESTACIÓN DE SERVICIOS SON VIRTUALMENTE INELUDIBLES Y SURGE COMO CONSECUENCIA DE EVENTOS PASADOS.

(N)BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS

-LOS BENEFICIOS POR TERMINACIÓN POR CAUSAS DISTINTAS A LA REESTRUCTURACIÓN Y AL RETIRO, A QUE TIENEN DERECHO LOS EMPLEADOS, SE RECONOCEN EN LOS RESULTADOS DE CADA EJERCICIO CON BASE EN CÁLCULOS ACTUARIALES. LA AMORTIZACIÓN DEL COSTO DE LOS SERVICIOS ANTERIORES QUE NO SE HA RECONOCIDO SE BASA EN LA VIDA LABORAL PROMEDIO REMANENTE DE LOS EMPLEADOS. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010, PARA EFECTOS DEL RECONOCIMIENTO DE LOS BENEFICIOS AL

RETIRO, LA VIDA LABORAL PROMEDIO REMANENTE DE LOS EMPLEADOS QUE TIENEN DERECHO A LOS BENEFICIOS DEL PLAN ES DE APROXIMADAMENTE14 AÑOS.

LAS REMUNERACIONES AL TERMINO DE LA RELACIÓN LABORAL, POR CAUSAS DISTINTAS A

REESTRUCTURA SE PRESENTAN EN LOS RESULTADOS COMO PARTE DE LAS OPERACIONES ORDINARIAS, EN EL COSTO DE VENTAS Y/O GASTOS DE OPERACIÓN SEGÚN CORRESPONDAN.

DURANTE LOS EJERCICIOS 2010 Y 2009 SE EFECTUARON PAGOS POR INDEMNIZACIONES POR $30,011 Y $46,454, RESPECTIVAMENTE COMO RESULTADO DE LA REESTRUCTURACIÓN Y REORGANIZACIÓN DE CIERTOS NEGOCIOS, LOS CUALES SE REGISTRARON EN EL ESTADO DE RESULTADOS DENTRO DE OTROS

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GASTOS.

LA GANANCIA O PÉRDIDA ACTUARIAL SE RECONOCE DIRECTAMENTE EN LOS RESULTADOS DEL PERIODO CONFORME SE DEVENGA.

(O)IMPUESTOS A LA UTILIDAD, (IMPUESTO SOBRE LA RENTA (ISR), IMPUESTO AL ACTIVO (IMPAC), IMPUESTO EMPRESARIAL A TASA ÚNICA (IETU) Y PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES EN LA UTILIDAD (PTU))

-EL ISR, IETU Y LA PTU CAUSADOS EN -EL AÑO SE DETERMINAN CONFORME A LAS DISPOSICIONES FISCALES VIGENTES.

EL ISR, IETU DIFERIDO, Y LA PTU DIFERIDA, SE REGISTRA DE ACUERDO CON EL MÉTODO DE ACTIVOS Y PASIVOS, QUE COMPARA LOS VALORES CONTABLES Y FISCALES DE LOS MISMOS. SE RECONOCEN IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (ACTIVOS Y PASIVOS) POR LAS CONSECUENCIAS FISCALES FUTURAS ATRIBUIBLES A LAS DIFERENCIAS TEMPORALES ENTRE LOS VALORES REFLEJADOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS EXISTENTES Y SUS BASES FISCALES RELATIVAS, Y EN EL CASO DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD, POR PÉRDIDAS FISCALES POR AMORTIZAR Y OTROS CRÉDITOS FISCALES POR RECUPERAR.

LOS ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS SE CALCULAN UTILIZANDO LAS TASAS ESTABLECIDAS EN LA LEY CORRESPONDIENTE, QUE SE APLICARÁN A LA UTILIDAD GRAVABLE EN LOS AÑOS EN QUE SE ESTIMA QUE SE REVERTIRÁN LAS DIFERENCIAS TEMPORALES. EL EFECTO DE

CAMBIOS EN LAS TASAS FISCALES SOBRE LOS IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS SE RECONOCE EN LOS RESULTADOS DEL PERÍODO EN QUE SE APRUEBAN DICHOS CAMBIOS.

(P)ACTUALIZACIÓN DE CAPITAL SOCIAL, OTRAS APORTACIONES Y RESULTADOS ACUMULADOS -HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 SE DETERMINÓ MULTIPLICANDO LAS APORTACIONES Y LOS RESULTADOS ACUMULADOS POR FACTORES DERIVADOS DEL INPC, QUE MIDEN LA INFLACIÓN ACUMULADA DESDE LAS FECHAS EN QUE SE REALIZARON LAS APORTACIONES Y SE GENERARON LOS RESULTADOS HASTA EL CIERRE DEL EJERCICIO DE 2007, FECHA EN QUE SE CAMBIO A UN ENTORNO ECONÓMICO NO INFLACIONARIO CONFORME A LA NIF B-10 “EFECTOS DE LA INFLACIÓN”. LOS IMPORTES ASÍ

OBTENIDOS REPRESENTARON LOS VALORES CONSTANTES DE LA INVERSIÓN DE LOS ACCIONISTAS. (Q)EFECTO ACUMULADO POR CONVERSIÓN

-REPRESENTA LA DIFERENCIA QUE RESULTA DE CONVERTIR A LAS OPERACIONES EXTRANJERAS, DE SU MONEDA FUNCIONAL A LA MONEDA DE INFORME.

(R)RECONOCIMIENTO DE INGRESOS

-LOS INGRESOS RELACIONADOS CON LA VENTA DE PRODUCTOS SE RECONOCEN CONFORME ÉSTOS SE ENTREGAN A LOS CLIENTES Y SE LES TRANSFIEREN LOS RIESGOS Y BENEFICIOS DE LOS MISMOS; LOS INGRESOS POR SERVICIOS SE RECONOCEN CONFORME SE PRESTAN. LAS ESTIMACIONES PARA PÉRDIDAS EN LA RECUPERACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR (QUE SE INCLUYEN EN GASTOS DE VENTA), PROVISIONES PARA DEVOLUCIONES Y DESCUENTOS (QUE SE DEDUCEN DE LAS VENTAS) Y COMISIONES SOBRE VENTAS (QUE SE INCLUYEN EN LOS GASTOS DE VENTA) SE REGISTRAN CON BASE EN ANÁLISIS Y ESTIMACIONES DE LA ADMINISTRACIÓN.

(S)CONCENTRACIÓN DE NEGOCIO

-DEL TOTAL DE INGRESOS Y CUENTAS POR COBRAR CONSOLIDADOS DE LA COMPAÑÍA, TRES DE LOS CLIENTES DEL SECTOR FUNDICIÓN REPRESENTAN 24% Y 13% EN 2010 Y 17% Y 6% EN 2009.

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(T)RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO (RIF)

-EL RIF INCLUYE LOS INTERESES, COMISIONES BANCARIAS, LAS DIFERENCIAS EN CAMBIOS, Y LOS EFECTOS DE VALUACIÓN DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, DEDUCIDOS DE LOS IMPORTES CAPITALIZADOS. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 NO HUBO IMPORTES

CAPITALIZADOS.

LAS OPERACIONES EN MONEDA EXTRANJERA SE REGISTRAN AL TIPO DE CAMBIO VIGENTE EN LAS FECHAS DE CELEBRACIÓN O LIQUIDACIÓN. LOS ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA SE CONVIERTEN AL TIPO DE CAMBIO VIGENTE A LA FECHA DEL BALANCE GENERAL. LAS DIFERENCIAS EN CAMBIOS INCURRIDAS EN RELACIÓN CON ACTIVOS O PASIVOS CONTRATADOS EN MONEDA EXTRANJERA SE LLEVAN A LOS RESULTADOS DEL EJERCICIO.

(U)CONTINGENCIAS

-LAS OBLIGACIONES O PÉRDIDAS IMPORTANTES RELACIONADAS CON CONTINGENCIAS SE RECONOCEN CUANDO ES PROBABLE QUE SUS EFECTOS SE MATERIALICEN Y EXISTAN ELEMENTOS RAZONABLES PARA SU CUANTIFICACIÓN. SI NO EXISTEN ESTOS ELEMENTOS RAZONABLES, SE INCLUYE SU REVELACIÓN EN FORMA CUALITATIVA EN LAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS. LOS INGRESOS, UTILIDADES O ACTIVOS CONTINGENTES SE RECONOCEN HASTA EL MOMENTO EN QUE EXISTE CERTEZA DE SU REALIZACIÓN (NOTA 22).

(V)UTILIDAD POR ACCIÓN

-LA UTILIDAD POR ACCIÓN BÁSICA SE CALCU-LA DIVIDIENDO -LA UTILIDAD NETA CONTRO-LADORA ENTRE EL PROMEDIO PONDERADO DE ACCIONES ORDINARIAS EN CIRCULACIÓN DURANTE EL AÑO.

(W)ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

-EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 EXCLUYE -EL EFECTO D-EL AUMENTO DEL CAPITAL SOCIAL Y PRIMA EN SUSCRIPCIÓN DE ACCIONES ASOCIADO A LA LIQUIDACIÓN DE LA DEUDA POR INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR $1,009,175 Y EN 2009 EXCLUYE EL EFECTO DEL

INTERCAMBIO DE LOS CERTIFICADOS BURSÁTILES $1,317,500 Y A LA CAPITALIZACIÓN DE LA PRIMA EN SUSCRIPCIÓN DE ACCIONES POR $571,783 QUE NO GENERARON O REQUIRIERON DE APLICACIÓN DE EFECTIVO.

NOTA: LAS NOTAS A QUE HACEN REFERENCIA LOS PARRAFOS DE ÉSTA SECCIÓN, CORRESPONDEN AL ÚLTIMO DICTAMEN DE GRUPO INDUSTRIAL SALTILLO, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009.