REPORTE COOPERATIVO CRECIMIENTO ECONÓMICO

(1)

REPORTE COOPERATIVO

Boletín trimestral de la Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú

1. ENTORNO ECONÓMICO

CRECIMIENTO ECONÓMICO

Siguiendo con la tendencia creciente del segundo trimestre, en el tercer trimestre del 2017 el Producto Bruto Interno (PBI), respecto al mismo trimestre del periodo anterior se incrementó en 2.5%, por la favorable evolución de la demanda interna, impulsada por el mayor consumo y una importante

recuperación de la inversión. En el crecimiento del PBI incidió tanto el incremento del consumo final privado (2.3%) como el aumento del consumo del gobierno (5.9%), así como, la recuperación de la inversión privada (4.0%) y la inversión pública (4.6%). Esta sincronía entre el consumo y la inversión se reflejó en el crecimiento de la demanda interna en 4.0%, tasa mayor a las registradas desde el segundo trimestre de 2014. La mayoría de sectores muestran un comportamiento favorable, destacando minería e hidrocarburos, construcción, telecomunicaciones, comercio y agropecuario ya que contribuyeron con el 69% del resultado del mes; en cambio, los sectores Pesca y Manufactura mostraron comportamiento negativo.

Es así que, se ha identificado que la demanda externa aumentó, al crecer las exportaciones reales en 17.7%, tanto de productos tradicionales como los mineros, petróleo y gas natural y de los no tradicionales como los metalmecánicos, textiles, químicos y agropecuarios. Asimismo, creció la demanda interna, evidenciada en el aumento de la importación de bienes de consumo no duradero en 14.6%, las ventas minoristas en 1.95% y los créditos de consumo 1.38%. La producción nacional en el periodo

enero-setiembre de 2017 creció en 2.38% y durante los últimos doce meses, octubre 2016-setiembre 2017, creció en 2.55%. El Índice de la Producción Pesquera en setiembre 2017 registró una disminución de -29.96% respecto a similar periodo del año anterior, esto se debe a un menor

desembarque de especies de origen marítimo,

específicamente las destinadas al consumo humano directo en todas sus formas: congelado, fresco, enlatado y curado, por oleajes anómalos en la costa peruana. En cambio, creció el desembarque de especies para la fabricación de harina y aceite de pescado.

La Producción Minera y de Hidrocarburos, en setiembre de 2017 registró un aumento de 7.13%, por la expansión de la actividad minera metálica basada en la mayor producción de cobre, zinc, molibdeno, hierro y oro; dicha evolución ascendente de la minería metálica refleja la consolidación de las operaciones cupríferas de gran envergadura en el país, como Cerro Verde y Las Bambas. Además, la puesta en marcha de nuevas unidades mineras de oro, plata, plomo, hierro y zinc.

El sector construcción creció 8.94%, acumulando 4 meses de resultados positivos, además dicho crecimiento es el más alto en lo que va del año. El avance físico de obras que registró un aumento de 23.75%, así como también el mayor consumo interno de cemento en 4.19%, sostienen el crecimiento del sector. El avance físico de obras fue impulsado por la mayor inversión en el ámbito del gobierno nacional en 8.71%, del gobierno regional en 39.85% y del gobierno local en 29.13%. El consumo interno de cemento fue mayor en 4.19%, sustentado en la mayor inversión en obras del sector minero, edificaciones para oficinas, hoteles, universidades, centros comerciales y edificaciones de condominios.

A partir de setiembre del 2016, la actividad económica nacional se ha venido

desacelerando debido a la moderación de la demanda interna, originada por la

contracción de la inversión privada y pública, pues existió un fuerte impacto tras las medidas de consolidación fiscal, los casos de corrupción asociados a empresas

constructoras brasileñas y el Fenómeno El Niño Costero (sobre todo en el primer trimestre del de 2017). Sin embargo, cabe

señalar que a partir de mayo la demanda interna comenzó a recuperarse junto a la confianza empresarial, se presentó además una menor contracción del gasto público, asociada a las medidas del gobierno para destrabar la inversión pública. Asimismo, las

exportaciones continuaron siendo la principal fuente de crecimiento del PBI.

Debido a este escenario, se ha mantenido la proyección del crecimiento del PBI en 2.8 por ciento para este año y en 4.2 por ciento para 20181_{. Este nivel de crecimiento se mantendría en}

2019, en un contexto de aceleración de la inversión privada y menor crecimiento de la producción minera y la inversión pública.

Hay que acotar que no solo la economía peruana viene

recuperándose en el presente trimestre, se destaca un repunte de la actividad económica a nivel mundial. En 2016 el crecimiento mundial registró la tasa más baja desde la crisis financiera internacional, con 3.2%; sin embargo, se estima un incremento a 3.6% en 2017 y a 3.7% en 20182_{. Los pronósticos de crecimiento,}

tanto para 2017 como para 2018, exceden en 0.1 puntos porcentuales a las proyecciones realizadas por el Fondo Monetario Internacional en el primer trimestre del 2017. Este ente ha revisado al alza el crecimiento de la zona Euro, Japón, las economías emergentes de Asia, las economías emergentes de Europa y Rusia; cabe mencionar que dichos crecimientos compensan cómodamente

Diciembre 2017

(2)

INFLACIÓN

La tendencia descendente de la inflación registrada desde abril se interrumpió brevemente por el alza del precio del limón (julio/agosto) y el alza de las tarifas de agua (agosto), eventos que impulsaron la inflación a 3.17% anual en agosto, por encima del rango meta. A pesar de ello, las expectativas de inflación a doce meses han seguido descendiendo, ubicándose dentro del rango meta en el último trimestre lo que refleja una correcta lectura por parte de los agentes económicos sobre la temporalidad del reciente choque de oferta. Si es que no se toma en cuenta a los sectores alimentos y energía, la inflación continúa con una tendencia decreciente, mostrada desde el mes de mayo de 2016; esta medida de inflación tendencial ascendió a 2.57% en agosto. Por su parte, el precio promedio de alimentos y energía se elevó 3.87%

A setiembre 2017, el BCRP bajó la tasa de interés de referencia a 3.5%3_{, esto es compatible con la proyección de la inflación dentro}

del rango meta durante el 2017-2018.

En el trimestre comprendido entre los meses de

julio-agosto-septiembre de 2017, se estima que existían 23 millones 833 mil 500 personas que tienen edad para desempeñar una actividad económica. De este total, 17 millones 470 mil 900 pertenecen a la población económicamente activa (PEA), es decir el 73.3%. Comparado con similar trimestre del año anterior, la PEA a nivel nacional se incrementó en 2.9% que equivale a 496 mil 800 personas.

Comparado con similar trimestre del año 2016, la población ocupada del país se incrementó en 2,9%, que equivale a 468 mil 400 personas más con empleo. Al analizar por área de residencia, se observa que se incrementó en el área urbana en 3.2% que equivale a 399 mil 800 personas y en el área rural en 1.8% (68 mil 600 personas).

En el III Trimestre del año 2017, la tasa de desempleo a nivel nacional se ubicó en 4.0%, es decir, 692 mil 700 personas buscan activamente un empleo. Comparado con similar trimestre del año anterior, la tasa de desempleo no mostró variación significativa. Cabe mencionar que el desempleo, afecta más a las mujeres, así el 4.2% de ellas

económicamente activas se encuentran desempleadas, siendo 0.5 punto porcentual más que los hombres (3.7%). Asimismo, el desempleo afecta más a la población joven (10.2%) y a los que tienen educación universitaria 5.8%.

EMPLEO

Practicamos la solidaridad y

ayuda mutua

tanto para 2017 como para 2018, exceden en 0.1 puntos porcentuales a las proyecciones realizadas por el Fondo Monetario Internacional en el primer trimestre del 2017. Este ente ha revisado al alza el crecimiento de la zona Euro, Japón, las economías emergentes de Asia, las economías emergentes de Europa y Rusia; cabe mencionar que dichos crecimientos compensan cómodamente las revisiones a la baja para Estados Unidos y el Reino Unido.

Para dichas proyecciones se ha tenido en cuenta que el

incremento de precios de algunos alimentos y de las tarifas de agua en agosto tendrán un efecto transitorio en la inflación además de notar que el crecimiento de la actividad económica se mantiene por debajo de su potencial, con miras de que se recupere por un mayor dinamismo del gasto público y privado.

TIPO DE CAMBIO

En el período de junio a agosto de 2017, el tipo de cambio registró una apreciación de 0.95%, pasando de S/ 3,271 a S/ 3,240 por dólar. Con ello, el sol registra una apreciación de 3.5% en lo que va del año. Esta evolución se dio en un contexto de debilitamiento del dólar a nivel global, junto con el ingreso neto de capitales de inversionistas no residentes a activos locales en busca de mayores rendimientos, y una mejora de las cuentas externas favorecidas por la recuperación sostenida de los precios de los commodities. Dado este escenario, el BCRP compró dólares en la mesa de negociación por US$ 2 426 millones entre junio y agosto para así reducir la volatilidad del tipo de cambio.

(3)

Reporte cooperativo

Al cierre del tercer trimestre del año 2017, las principales cuentas de las COOPAC mantuvieron comportamientos favorables. La dinámica de crecimiento de los activos totales alcanzó un índice del 11.36% respecto a setiembre del 2016.

Las colocaciones mantuvieron un crecimiento positivo (10.51%) para el período de análisis, a pesar de haber mostrado una ligera desaceleración.

2. PRINCIPALES CUENTAS

E INDICADORES

Gráfico N° 01

Evolución de los activos, colocaciones y depósitos

(En millones de soles)

Fuente y elaboración: FENACREP

Los depósitos reportan una dinámica similar, creciente y favorable para el sistema cooperativo, creciendo en el orden del 11.36%, lo cual permite un fondeo sostenible para las actividades crediticias de las COOPAC.

Cuadro N° 01

Principales cuentas del sistema COOPAC

**(En millones de soles*)**

Solo operamos con nuestros socios

2.1. ACTIVOS

A setiembre del 2017, el total de los activos reportados fueron de S/ 12,564 millones con una tasa de crecimiento del 11.36% con respecto a Setiembre del 2016. En cuanto al análisis regional, se aprecia que Lima continúa mostrando un rol dinámico en el sector, puesto que concentra el 62.42% de los activos totales; mientras que las regiones de Ayacucho, San Martín, Cusco, Moquegua, Cajamarca y Huánuco representan en conjunto el 26.85%.

Gráfico N° 02

Total activos en las COOPAC

(por regiones)

tanto para 2017 como para 2018, exceden en 0.1 puntos porcentuales a las proyecciones realizadas por el Fondo Monetario Internacional en el primer trimestre del 2017. Este ente ha revisado al alza el crecimiento de la zona Euro, Japón, las economías emergentes de Asia, las economías emergentes de Europa y Rusia; cabe mencionar que dichos crecimientos compensan cómodamente las revisiones a la baja para Estados Unidos y el Reino Unido.

Principales

cuentas set- 16 set - 17 crecimiento%

Activos* Disponible* Créditos* Depósitos* Patrimonio* Reserva* Morosidad Protección N° socios N° de Coopac Capital social* 11,283 12,564 11.36% 2,246 2,473 10.10% 8,322 9,197 10.51% 7,947 8,849 11.36% 2,177 2,365 8.63% 544 607 11.50% 6.46% 6.64% -125.58% 128.14% -1,674,098 1,639,435 -163 157 -1,577 1,676 6.33% 8,849 12,564 9,197 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000

Set-12 Set-13 Set-14 Set-15 Set-16 Set-17

sot is óp e D y sot id ér c , so vit c A

Depósitos Activos Colocaciones

61.42% 7.61% 5.98% 4.82% 3.82% 2.42% 2.20%11.73%

Lima Ayacucho San Martín Cusco Moquegua Cajamarca Huánuco Otros

Fuen

te y elabor

ación: FENA

(4)

Estamos al servicio de las

cooperativas de ahorro y crédito

El desarrollo de las COOPAC en provincias se debe a la variedad de productos financieros que ofrecen, además de diversos esfuerzos para mantener su posicionamiento y la confianza lograda con sus socios a través de los años Es así que, en regiones como Huánuco (27.8%), Amazonas (23.7%) y Cajamarca (21.28%) la tasa de crecimiento es mucho mayor al crecimiento promedio nacional (4.38%), siendo también importante mencionar a regiones como Pasco (17.3%), Tacna (15.05%), San Martín (12.77%) y Junín (12.6%). Lima alcanzó un crecimiento de 14.23%.

2.2. CRÉDITOS

A setiembre del 2017, las colocaciones de las COOPAC alcanzaron los S/ 9,197 millones, cifra superior en 10.51%, respecto al segundo trimestre del 2017.

Los créditos de las COOPAC ubicadas en la región Lima mantuvieron una mayor participación con el 61.68%, seguidos de las regiones de Ayacucho (7.16%) y San Martín (6.45%). Son las regiones de Amazonas (24.58%), Pasco (24.3%) y Cajamarca (22.53%) las que aumentaron en mayor medida el saldo de sus créditos con respecto al año anterior.

Los créditos otorgados a setiembre del presente año son utilizados en su mayoría para actividades comerciales (29.34%), tanto para pequeñas y microempresas. El objetivo de estos créditos es financiar actividades productivas y de servicios, entre otros. Es importante señalar la participación de los créditos otorgados para actividades inmobiliarias, empresariales, de agricultura y ganadería, junto al sector transportes, almacenamiento, comunicaciones y construcción, quienes en su conjunto representan el 49.38% del total de créditos otorgados.

En millones de s/

Gráfico N° 03

Evolución de los créditos

9,197 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000

Saldo Tasa var. anual

En po rc en ta je

El Gráfico Nº 05 muestra los créditos de consumo promedio, al mes de setiembre de los años 2014, 2015, 2016 y 2017. Se aprecia un crecimiento sostenible en dicho indicador, durante los años menciona-dos, de S/. 6,255 en el 2014 a S/. 7,064 en el 2017.

Gráfico N° 04

Distribución de la Cartera de Crédito por Destino

(setiembre 2017)

64.21% 0.54% 28.28% 6.97% Creditos Productivos Consumo Revolvente Con No Revolvente Hipotecario para vivienda

Gráfico N° 05

Escala de créditos de consumo promedio

(setiembre 2014 - setiembre 2017 / en soles)

6,255 6,393 6,889 7,064 5,800 6,000 6,200 6,400 6,600 6,800 7,000 7,200

Set-14 Set-15 Set-16 Set-17

(5)

Reporte cooperativo

Integramos a más de 20 mil

micros y pequeñas empresas

Referente a los créditos hipotecarios promedio, el Gráfico Nº 06 nos muestra los montos promedio al cierre de setiembre entre el 2014 y 2017. Este indicador, como se puede apreciar, muestra un comportamiento creciente y favorable para el sector, lo que va de la mano con la participación del mismo dentro de la cartera de créditos otorgados en setiembre.

Gráfico N° 06

Escala de créditos hipotecarios promedio

(setiembre 2014 – setiembre 2017)

Gráfico N° 07

Escala de créditos promedio microempresa

(setiembre 2014 – setiembre 2017)

59,614 69,999 71,942 76,076 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000

5,111 _4,924 5,933 5,026 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000

A setiembre del 2017, los créditos promedio microempresa alcanzaron los S/ 5,026, cifra inferior a la alcanzada en el mismo periodo del 2016, siendo este de S/ 5,933. A pesar de esta ligera disminución las COOPAC mantienen una tasa de interés atractiva a sus socios.

Cuadro N° 02

Créditos promedio en las COOPAC

(setiembre 2017 / en soles)

El índice de morosidad del sector presentó durante el periodo analizado un desenvolvimiento variable, tal como se muestra en el Gráfico N° 08: Al inicio, se presenta una tendencia a la baja, luego se evidenció un ligero deterioro de la cartera producto de los incrementos moderados de la morosidad como consecuencia de la desaceleración del crecimiento económico de nuestro país en los últimos años.

El índice de morosidad reportado a setiembre 2017 fue de 6.64%, presentando un ligero incremento de 0.17 puntos porcentuales, respecto a setiembre 2016 (6.46%).

Gráfico N° 08

Morosidad del sector cooperativo, 2000-2017

setiembre 2016 setiembre 2017 5,933 5,026 71,942 6,889 7,064 76,076 TIPO DE CRÉDITO Microempresas Consumo

Hipotecario para vivienda

0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% Se t-00 Se t-01 Se t-02 Se t-03 Se t-04 Se t-05 Se t-06 Se t-07 Se t-08 Se t-09 Se t-10 Se t-11 Se t-12 Se t-13 Se t-14 Se t-15 Se t-16 Se t-17 Morosidad Morosidad desestacionalizada 6.64%

(6)

Las cooperativas seguirán

creciendo de manera sostenida

En cuanto a la composición de depósitos, destaca en su estructura la participación de los depósitos a plazo, 83.11%, respecto de los depósitos a la vista y de ahorros, 16.89%. Es notoria la preferencia por los depósitos a plazo, debido a las atractivas tasas de interés pasivas que ofrece el sistema cooperativo, siendo su promedio 8.17%, en moneda nacional.

Gráfico N° 11

Evolución de socios de las COOPAC

(setiembre 2017)

2.4. MEMBRESÍA

A setiembre 2017, el sistema cooperativo integra a 1,639,435 socios, presentando un decrecimiento de -2.07 %, respecto a setiembre del año anterior. Este decrecimiento se debe a que el número de COOPAC activas ha bajado de 163 (setiembre 2016) a 157 (setiembre 2017).

La membresía en las COOPAC se encuentra distribuida en las 24 regiones del país, siendo Lima la región con mayor concentración de socios, representando el 27.57% de participación, seguida de la región Ayacucho con 18.62% y San Martín con 11.04%.

Cuadro N° 03

Estructura de los depósitos de las COOPAC

(setiembre 2017)

Tipo de déposito Participación

Depósitos a la vista y de ahorro 16.89%

Dépositos a plazo 83.11%

Al cierre del tercer trimestre del año, los depósitos de las COOPAC fueron S/ 8,849 millones, obteniendo un crecimiento del 11.36%, respecto al segundo trimestre del 2016 (S/ 7,947 millones), siendo un crecimiento moderado con respecto a anteriores trimestres.

2.3. DEPÓSITOS

Gráfico N° 09

Evolución de los depósitos

Lima continúa concentrando el mayor monto de depósitos (61.83%), seguidas, por un amplio margen de diferencia, de las regiones Ayacucho y Cusco, con porcentajes del 7.66% y 5.69%, respectivamente. 8,849 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 10,000

Saldo Tasa Var. anual

S/ ed se noll i M n E _En porce nt aj e

Gráfico N° 10

Depósitos en las COOPAC por regiones

61.83% 7.66% 5.68% 5.69% 4.33%1.81% 2.27% 10.72%

Lima Ayacucho San Martín Cusco Moquegua Cajamarca Huánuco Otros

0 200,000 400,000 600,000 800,000 1,000,000 1,200,000 1,400,000 1,600,000 1,800,000

Set-11 Set-12 Set-13 Set-14 Set-15 Set-16 Set-17

515,971 588,968 649,859 720,675 817,439 864,340 857,530 437,312 506,482 567,238 641,247 720,131 789,511 761,341 10,689 14,362 16,489 17,668 18,823 20,247 20,564

N° de socios Hombres N° de socios Mujeres N° de socios Persona juridica

1,639,435 963,972

(7)

Reporte cooperativo

Somos parte de la familia

más grande a nivel mundial

3. TASAS DE INTERÉS

Las tasas promedio de interés pasivas de las COOPAC ofrecieron una rentabilidad en moneda nacional de 6.93%, y en moneda extranjera de 4.29%, las tasas de interés promedio tanto en depósitos de ahorro como en depósitos a plazos se observan en el cuadro N° 05.

Las tasas promedio de interés activas de las COOPAC fueron de 21.67% en moneda nacional y 9.97% en moneda extranjera, respecto a las tasas efectivas anuales promedio por tipo de crédito de operaciones activas al cierre del tercer trimestre del 2017, se muestran en el cuadro N° 06.

Cuadro N° 04

Distribución de los socios por regiones

Región Número de _socios Participación Lima Ayacucho San Martín Apurímac Cusco Cajamarca La Libertad Huánuco Arequipa Otros Total 452.051 305.294 181.036 128.643 124.679 123.901 77.549 53.706 29.889 162.687 1,639.435 27.57% 18.62% 11.04% 7.85% 7.60% 7.56% 4.73% 3.28% 1.82% 9.92% 100%

Cuadro N° 06

Tasa de costo efectivo anual promedio en

operaciones activas

(setiembre 2016 - setiembre 2017)

Valores a setiembre 2017 Valores a setiembre 2016 Moneda extranjera Moneda nacional Moneda extranjera Moneda nacional Tasa de interés por

tipo de crédito Pequeñas Empresas Consumo Microempresa Hipotecarios 28.31% 12.61% 27.46% 12.41% 29.45% 10.77% 31.12% 10.80% 22.85% 10.77% 22.02% 10.34% 15.14% 12.35% 14.36% 11.99%

Cuadro N° 05

Tasa de rendimiento efectiva anual promedio

en operaciones pasivas

(setiembre 2016 - setiembre 2017)

1.06% Valores a setiembre 2017 Valores a setiembre 2016 Moneda extranjera Moneda nacional Moneda extranjera Moneda nacional Operaciones pasivas 6.43% 4.59% 2.21% 5.87% 8.17% 1.00% 6.35% 4.70% 3.78% 7.35% 8.46% A. ahorro C. en garantía B. a plazo

(8)

Las coopac impulsan la

inclusión financiera

PUNTOS DE INTERÉS

ESPECIAL

A setiembre del 2017, el total de los

activos reportados fueron de S/ 12,564

millones con una tasa de crecimiento del

11.36% con respecto a Setiembre del

2016.

Al cierre del tercer trimestre del año, los

depósitos de las COOPAC fueron S/ 8,849

millones, obteniendo un crecimiento del

11.36%, respecto al segundo trimestre del

2016.

A setiembre del 2017, las colocaciones de

las COOPAC alcanzaron los S/ 9,197

millones.

Francesca Luna: [email protected]

Israel Capuñay: [email protected]

Christian Alvarez: [email protected]

CONTACTOS

Este documento es una publicación de la Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú (FENACREP) exclusivamente para fines informativos.