Presentación de Resultados BVC 1Q16 /
BVC 1Q16 Results Presentation
1
Cláusula de Exención de Responsabilidad:
Las opiniones contenidas en esta presentación no necesariamente reflejan la posición institucional de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC). La
información aquí contenida solamente es precisa para la fecha en la cual fue producida, puede ser actualizada, eliminada o modificada de cualquier
manera por posteriores presentaciones, reportes y/o cualquier comunicación realizada por la BVC. Dado que esta información puede estar sujeta a
cambios la BVC no se encuentra obligada a informarlos.
Esta presentación puede contener declaraciones con proyección a futuro que involucran una serie de riesgos, incertidumbres y otros factores fuera del
control de la BVC, que pueden causar que los resultados reales difieran materialmente de aquellos proyectados y no garantizan el desempeño de la BVC.
Dichos factores incluyen, sin limitarse a, i. condiciones y fluctuaciones económicas, políticas y de mercado; ii. cambios en la regulación local e internacional;
y iii. políticas adoptadas por el Gobierno relacionadas con el mercado de valores.
Los estados financieros contenidos en esta presentación comprenden el periodo allí descrito y son meramente para uso informativo. La BVC no es
responsable por el uso que terceros le den a la información aquí contenida. Los Estados Financieros más recientes aprobados por el Consejo Directivo de la
BVC corresponden a los publicados con corte a [IV] trimestre de 2015.
La BVC advierte que la información aquí contenida no debe considerarse como suficiente para la toma de decisiones de inversión.
Disclaimer:
The views expressed in this presentation not necessarily reflect the institutional view of the Colombian Stock Exchange (BVC for its acronym in Spanish).
The information contained herein is only accurate as of the date thereof, may be updated, supplemented, amended or otherwise altered by subsequent
presentations, reports and/or any communication made by the BVC. Since the information is subject to change the BVC will not necessarily inform you of
such changes.
This presentation may contain forward-looking statements that involve a number of risks and uncertainties or other factors beyond BVC’s control that
could cause actual results materially differ from those projected and do not guarantee any future BVC performance. These factors include, but are not
limited to i. economic, political and market conditions and fluctuations; ii. changes in domestic and foreign regulation; and iii. adoption of government
policies related to the securities markets.
The financial statements contained in this document are for the period herein described and are provided for informational purposes. The BVC is not liable
for the use that third parties give to the information contained herein. The most recent financial statements approved by the Board of the BVC are those
published for the [IV] quarter of 2015.
BVC cautions the investor that the information set forth in this communication cannot be consider as sufficient in order to make investment decisions.
Ingresos
/ Revenues
:
COP$ 33.411
+60%
BVC:
COP$ 15.687
+3%
Filiales
/ Subsidiaries:
COP$ 17.724
+210%
Gastos / Expenses:
COP$25.731
+95%
BVC
1:
COP$ 12.374
+27%
Filiales
/ Subsidiaries
1:
COP$ 12.280
+268%
EBITDA:
COP$9.453
+32%
Ut. Neta / Net Profits:
COP$5.659
+3%
Activos
/ Assets:
COP$178.387
+19%
Pasivos / Liabilities:
COP$69.723
+35%
Patrimonio
/ Equity:
COP$108.663
+11%
Dividendos Decretados 2016 COP$16.619
Approved Dividends 2016
COP$0,89 per share
Dividend Yield
25,2%
Financieros / Financial
(Millones COP / COP Millions)
BVC Financial Highlights YTD 1Q16
Estados Financieros consolidados en IFRS / Consolidated Financial figures in IFRS.
1Gastos Ordinarios / Ordinary Expenses
2Dividend Yield calculado con el precio de cierre el 31-12-2015 / Dividend Yield calculated with the closing price as of 12-31-2015 3Ingresos por Negociación incluye: Renta Variable, Renta Fija, Derivados, Set Icap FX y Set Icap Securities / Trading Revenues includes:
17
%
Margen Neto /
Net Margin
29
%
Margen EBITDA /
EBITDA Margin
60
%
Ingresos no
Transaccionales /
Non Trading Revenues
40
%
Ingresos por Negociación
3
/ Trading Revenues
Exitosa Estrategia de Diversificación de Ingresos
/
Successful Revenues Diversification Strategy
Recuperación en el Desempeño Financiero y de los Mercados /
Recovery in Financial Performance and Markets
YTD 1Q15
YTD 1Q16
278,9
244,6
Renta Fija /
Fixed Income
YTD 1Q15
YTD 1Q16
73,8
72,7
Divisas /
FX
(USD Billions)
YTD 1Q15
YTD 1Q16
9,9
10,4
Renta Variable /
Equity Market
YTD 1Q15
YTD 1Q16
103,3
135,5
Derivados /
Derivatives Market
BVC Market Highlights YTD 1Q16
Incluye: acciones, repos y TTVs.
Includes: cash equities, repos and securities lending.
Incluye: transaccional, registro y los volúmenes Set Icap Securities.
Includes: electronic, OTC and Set Icap Securities volume.
Incluye futuros de: TES, dólares, IBR, inflación , índice, acciones y OTC.
Includes futures of: Gov bonds, USD, interbank rates, indices , stocks and OTC.
A través de la filial Set Icap FX.
Through the subsidiary Set Icap FX
1Q16 vs 1Q15: -14,0%
1Q16 vs 1Q15: +4,7%.
1Q16 vs 1Q15: +31,1%
1Q16 vs 1Q15: -1,6%
4
Volumen Negociado / Traded Volume*
(COP Billones / COP Trillions)
I. Seguimiento a la Estrategia
Strategy Follow Up
II. Evolución de los Mercados 1Q16
Markets’ Evolution 1Q16
III. Resultados Financieros BVC 1Q16
BVC Financial Results 1Q16
I.
Seguimiento a la Estrategia
Strategy Follow Up
BVC – 1Q16
Resultados de la Asamblea General de Accionistas BVC/
BVC’s Shareholders General Assembly Results
La Asamblea General de Accionistas de la BVC aprobó el proyecto
de distribución de dividendos así /
BVC’s Shareholders General
Assembly approved de dividend distribution project in the
following terms:
Pago de Dividendos 2016** /
Dividend Payout in 2016**
COP$16.619,
COP$0,89 per share
Dividend Yield***
5,2%
Fechas de Pago/
Payment Dates:
**Dividendos aprobados por la Asamblea el 30 de Marzo 2016 / Dividends approved by the General Shareholders’ Meeting on March 30, 2016
***Dividend Yield calculado con el precio de cierre el 31-12-2015 / Dividend Yield calculated with the closing price as of 31-12-2015
29-04-2016 COP$ 0,45 per share
30-06-2016 COP$ 0,44 per share
Elección de KPGM LTDA, como Revisor Fiscal de la entidad por el
periodo abril 2016 – marzo 2017/
Election of KPGM LTDA as
statutory auditor of the Company for the period April 2016 –
March 2017
Elección del Consejo Directivo para el periodo abril 2016 – marzo
2017 /
Election of Board of Directors’ members for the period
April 2016 – March 2017
Miembros Independientes/
Independent Members:
1.
Sergio Clavijo
2.
Julián Domínguez
3.
Carlos Eduardo Jaimes
4.
Javier Jaramillo Velásquez
5.
Roberto Junguito
6.
Santiago Montenegro
7.
Juan Camilo Vallejo
Miembros No
Independientes/
Non-Independent Members:
1.
Mauricio Rosillo
2.
Aura Arcila
3.
Germán Salazar
4.
Rafael Aparicio
5.
Diego Jiménez
6.
Juan Luis Franco
La Asamblea General de Accionistas de la BVC aprobó
modificación de los Estatutos Sociales de la Compañía así como
también la modificación del Reglamento de la Asamblea /
BVC’s
Shareholders General Assembly approved the amendment of the
Corporate bylaws and the Shareholder´s Assembly rules
Renta Variable/ Equity Market
•
Promover la liquidez /
Promote liquidity
–
TTVs/
Securities Lending
–
Ordenes genéricas/
Generic orders
–
Retefuente (TTVs + Extranjeros)/
Withholding Tax
(Securities Lending + Foreigners)
–
Modificación decreto apalancamiento/
Amendment of leverage´s decree
•
Mejorar la confianza/
Fostering confidence
–
Cámara de acciones (Repos + TTVs) /
CCP for Equities
(Repos + Securities lending)
•
Atraer nuevos emisores /
Attracting New Issuers
–
Empresas públicas/
State owned companies
–
Gestión personalizada/
Customized relationship
management
Renta Fija/ Fixed Income Market
•
Repotenciar mercado de TES /
TES Market
strengthening
–
Simultáneas a CRCC/
Sell buy back transactions C&S at
CCRC
–
Cambios en la plataforma de negociación/
Changes in
the trading platform
•
Recuperar liquidez en mercado deuda privada/
Recover private debt market liquidity
–
Visionarios BVC/
BVC visionaries
–
Elegibilidad para inversionistas institucionales/
Eligibility for institutional investors
–
Reducción de costos a la intermediación (IRL)/
Reducing Intermediary Costs (IRL)
–
Mesa de corretaje (brokerage) deuda privada/
Trading
Desk for private debt
•
Nuevos emisores y emisores recurrentes /
New
issuers and recurring issuers
Plan de Acción 2016: Lo que Estamos Haciendo/
2016 Action Plan: What We're Doing
9
Derivados / Derivates Market
•
Nuevos productos/
New products
–
Opciones/
Options
–
Swaps OIS UVR IBR
–
OTC
•
Alistamiento operativo/
Operating readiness
•
Énfasis en implementación de futuros como
instrumento de inversión y cobertura en los
gestores de activos/
Emphasis on implementing
futures as an investment and hedge instrument
among asset managers
•
Educación/
Education
FX
•
NDFs
–
Brokers de SET-Icap en NY/
SET-Icap Brokers in NY
–
Aprovechamiento de relaciones de Icap/
Take
Advantage of Icap costumer relationships
•
Información/
Information
–
Incorporación de información sobre el mercado de
USD en productos de la BVC/
Incorporation of USD
market information on BVC products
–
Creación de herramienta para el manejo de
información de mercado para participantes/
Creating
market management tools for participants
•
Extranjeros/
Foreigners
Plan de Acción 2016: Lo que Estamos Haciendo/
Entorno Macro/ Macro Environment
– Nacional /
Local
•
Sistema tributario /
Tax Framework
•
Alta dependencia del precio del petróleo/
High dependence on oil prices
– Internacional /
International
•Apetito de riesgo en emergentes /
Risk
appetite in emerging markets
•Costo de fondos /
Cost of funds
•Incertidumbre /
Uncertainty
10
Plan de Acción 2016: Los Retos/
Action Plan 2016: The Challenges
Regulación/ Regulation
– Nacional /
Local
•
Velocidad/
Speed
•
Agenda regulatoria abultada/
Big regulatory
agenda
– MILA
•
Armonización /
Harmonization
•
Coordinación /
Coordination
Otros – Estructura del mercado/ Others
-Market Structure
– Competencia /
Competition
•
MILA como solución /
MILA as a solution
– Educación /
Education
– Situación SCBs /
Brokers Situation
•
Perdiendo dinero /
Losing money
•
Necesidad de inversión en TI y
conocimiento /
IT and knowledge
investment needs
–
Altos costos /
High costs
–
Dependencia del fondeo de los bancos /
Dependence on bank´s funding
–
MdE integración corporativa BVC – Deceval /
Estrategia de Largo Plazo/
Long-Term Strategy
• Promoción de la liquidez – Bolsa y OTC /
Promotion of liquidity
-Exchange and OTC
• Nuevos productos y posibilidades de acceso /
New products and
accessibility
• Elegibilidad y calidad – estándares internacionales /
Eligibility and
quality - international standards
• Regulación alineada a las necesidades de los mercados
/
Regulation aligned to the needs of the markets
• Generación de confianza /
Building trust
• Más y mejores emisores /
More and better issuers
Incrementando el crecimiento del
negocio “core”… / Increasing business
growth "core " ...
•Integración a lo largo de la Cadena de Valor /
Integration along the
value chain
•Servicios de valor agregado en C & L/
Value-added services in C & S
Impulsando el crecimiento en servicios y
productos post-transaccionales… / Push
up growth in post-trade services and
products ...
•Atracción de inversionistas extranjeros /
Attracting foreign
investors
•Oportunidades de crecimiento en la región/
Growth opportunities
in the region
Estrategia de Largo Plazo/
Long-Term Strategy
•Servicios habilitadores de tecnología: Sophos /
Technology
enabling services : Sophos
•Valor agregado en Servicios de Información/
Value added
Information Services
• Nuevos productos y servicios /
New products and services :
• Crowd funding
• Facturas electrónicas /
Electronic invoices
• Back office en modalidad SaaS/
Back office services for Broker in
SaaS format
Diversificando las fuentes de
ingresos…/ Diversifying the sources of
revenues ...
Consolidando el crecimiento regional y
el posicionamiento internacional… /
Strengthening regional growth and
international positioning …
II.
Evolución de los Mercados
Markets’ Evolution
39%
2%
22%
38%
Renta Fija / Fixed Income
Renta Variable / Equities
Derivados / Derivatives
Divisas / FX
YTD 1Q15
YTD 1Q16
575
625
Total Negociado /
Total Traded
Total Negociado / Total Traded
*
(COP Billones / COP Trillions)
1Q16 vs 1Q15: +8,8%
1Q16 vs 4Q15: +22,4%
1Q16 vs 1Q15: +8,8%
Incluye: Renta Variable ( Acciones, Repos y TTVs), Renta Fija ( Transaccional y Registro) , Derivados Y Divisas.
Includes: Equity Market (Cash equities, Repos and Securities lending), Fixed Income Market (Electronic and OTC) , Derivatives Market and FX.
Volumen Trimestral
/ Quarterly Volume
Distribución del Volumen
/ Volume Distribution
COP$625
Total Emisiones
/ Total Issuances
1Q16 vs 1Q15: -10,2%
Incluye emisiones: Renta Variable, Renta Fija, Ofertas Públicas .
Includes issuances: Equity Market , Fixed Income Market, Public Offerings and SOE.
14
YTD 1Q15
YTD 1Q16
3,0
2,7
$ 170
$ 220
$ 270
$ 320
$ 370
$ 420
$ 470
$ 520
$ 570
$ 620
$ 670
1Q15
2Q15
3Q15
4Q15
1Q16
575
516
588
511
625
91
74
75
65
77
-20.000 40.000 60.000 80.000$ 0
$ 20
$ 40
$ 60
$ 80
$ 100
1Q15
2Q15
3Q15
4Q15
1Q16
3,1
2,8
2,4
2,4
2,8
1,5
1,3
1,2
1,1
1,3
1Q15
2Q15
3Q15
4Q15
1Q16
Registro / OTC
Transaccional / Electronic
1Q16 vs 1Q15: -39,3%
1Q16 vs 4Q15: +28,6%
1Q16 vs 1Q15: -11,1%
1Q16 vs 4Q15: +16,8%
Transaccional
/ Electronic
Renta Fija / Fixed Income Market
(COP Billones / COP Trillions)
1Q16 vs 1Q15: -15,1%
1Q16 vs 4Q15: +17,8%
Registro
/ OTC
Volumen Promedio Diario
/ ADTV
1Q16 vs 1Q15: -13,7%
1Q16 vs 4Q15: +17,8%
1Q16 vs 1Q15: -10,4%
1Q15 vs 4Q15: +16,8%
Emisiones de Reta Fija
/ Fixed Income Issuances
1Q15
2Q15
3Q15
4Q15
1Q16
3,0
1,2
0,4
1,4
1,8
188
161
149
143
167
-10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 80.000$ 0
$ 20
$ 40
$ 60
$ 80
$ 100
$ 120
$ 140
$ 160
$ 180
$ 200
1Q15
2Q15
3Q15
4Q15
1Q16
1,7
1,8
1,8
1,5
1,3
0,07
0,13
0,10
0,17
0,23
$
-$ 0,4
$ 0,8
$ 1,2
$ 1,6
$ 2,0
1Q15
2Q15
3Q15
4Q15
1Q16
TTVs / Sec Lending
REPOS
1Q15
2Q15
3Q15
4Q15
1Q16
329
326
296
293
313
1Q16 vs 1Q15: +10,1% 1Q16 vs 4Q15: +25,6%Volumen Promedio Diario
/ ADTV
(COP Millones
/ COP Billion)
Renta Variable / Equity Market
(COP Billones / COP Trillions)
Capitalización Bursátil
/ Market Cap
1Q16 vs 1Q15: - 4,9%
1Q16 vs 4Q15: +7,1%
Acciones
/ Cash Equities
1Q16 vs 1Q15: -8,3%
1Q16 vs 4Q15: +25,6%
Repos + TTVs
/ Repos + Securities Lending
1Q16 vs 1Q15: +207% 1Q16 vs 4Q15: +33% 1Q16 vs 1Q15: -10,8% 1Q16 vs 4Q15: -9,9%
16
1Q16 vs 1Q15: -22% 1Q16 vs 4Q15: -15%Repos
TTVs
8,2
9,5
7,8
7,0
8,8
-20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 140.000 160.000 180.000 200.000$ 0
$ 1
$ 2
$ 3
$ 4
$ 5
$ 6
$ 7
$ 8
$ 9
$ 10
1Q15
2Q15
3Q15
4Q15
1Q16
Traded Volume (COP Trillions) Transactions
28.348
32.860
30.321
28.069
25.288
133.806
163.558
124.123
117.259
147.328
1Q15
2Q15
3Q15
4Q15
1Q16
1Q15
2Q15
3Q15
4Q15
1Q16
0,47
0,07
0,61
0,25
0,22
6,49
Renta Variable / Equity Market
(COP Billones / COP Trillions)
Compradores Netos
/ Net Buyers YTD 1Q16
Otros/Others: Fondos de Inversión y ADRs / Mutual Funds and ADRs.
Emisiones de Acciones
/ Public Offerings
LATAM Indices
Extranjeros / Foreigners 21% SCB / Brokerage Firms 26% Fondos de Pensiones / Pension Funds 14% Persona Natural / Retail 19% Sector Real / Real Sector 11% Otros / Others 7% ADR Programs 2%60
65
70
75
80
85
90
95
100
105
110
115
120
Jan
-15
Fe
b
-15
Ma
r-15
Ap
r-15
Ma
y-15
Ju
n
-15
Ju
l-15
Au
g-15
Se
p
-15
Oct
-15
N
o
v-15
De
c-15
Jan
-16
Fe
b
-16
Ma
r-16
COLCAP
IPSA
SPBLPGPT
IBOV
MEXBOL
INDEX
Var%
YoY Mar16
Var%
YTD Mar16
Var%
Mar16/Feb16
IPSA
0,5%
7,0%
6,0%
COLCAP
2,4%
15,8%
7,4%
SPBLPGPT
-3,2%
22,4%
12,2%
MEXBOL
4,9%
6,8%
3,8%
IBOV
-2,1%
15,5%
11,5%
1,2
1,2
1,6
1,5
1,7
0,53
0,46
0,55
0,45
0,54
1Q15
2Q15
3Q15
4Q15
1Q16
Registro /OTC Futuros /Futures
Derivados / Derivatives Market
(COP Billones / COP Trillions)
1Q16 vs 1Q15: +1,8%
1Q16 vs 4Q15: +19,4%
Volumen Promedio Diario
/ ADTV
Volumen Total
/ Total Volume
Distribución del Volumen
/ Volume Distribution
1Q16 vs 1Q15: +31,1%
1Q16 vs 4Q15: +15,0%
1Q16 vs 1Q15: +17,9%
1Q16 vs 4Q15: +41,7%
No. de Contratos de Futuros
/ No. of Futures Contracts
18
1Q15
2Q15
3Q15
4Q15
1Q16
286.895
256.846
265.577
238.810
338.370
103
96
138
117
135
-50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000 350.000 400.000 $ 0 $ 20 $ 40 $ 60 $ 80 $ 100 $ 120 $ 140 $ 1601Q15
2Q15
3Q15
4Q15
1Q16
Volumen Negociado (USD Billones) / Traded Volume (COP Trillions) Contratos / Contracts
$ 0
$ 20
$ 40
$ 60
$ 80
$ 100
$ 120
$ 140
1Q15
2Q15
3Q15
4Q15
1Q16
71
69
103
91
103
13
14
22
17
22
19
12
11
9
9
0,6
1,6
0,9
1,8
0,2
0,2
0,2
0,3
0,3
Registro / OTC Futuro USD / USD Futures Futuro Tasa de Interes / Interest Rates Futures Futuro IBR / Interbank Rates Future Futuro de Acciones / Stock Futures
1Q16 vs 1Q15: +47,6%
1Q16 vs 4Q15: +13,7%
Volumen negociado a través de la BVC y la filial Set Icap FX .
Traded Volume through of the BVC and the subsidiary Set Icap FX.
1Q16 vs 1Q15: -1,6%
1Q16 vs 4Q15: +24,5%
74
70
73
58
73
-20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 140.000 $ 0 $ 10 $ 20 $ 30 $ 40 $ 50 $ 60 $ 70 $ 801Q15
2Q15
3Q15
4Q15
1Q16
Volume Negociado (USD Billones) / Traded Volume (USD Billions) Transacciones / Transactions
1.211
1.200
1.164
973
1.211
1Q15
2Q15
3Q15
4Q15
1Q16
Mercado de Divisas / FX Market
(USD Billions)
Volumen Promedio Diario
/ ADTV (USD Millions)
Volumen
/ Volume
1Q16 vs 1Q15: +0,1%
1Q16 vs 4Q15: +24,5%
No. de Transacciones
/ No. of Transactions
1Q16 vs 1Q15: +3,1%
1Q16 vs 4Q15: +30,3%
Evolución Tasa de Cambio
/ Exchange Rate Evolution
Volumen negociado través de la filial Set Icap FX.
Traded Volume through the subsidiary Set Icap FX.
Fuente: BanRep
Source: Colombian Central Bank
USD/COP Rate
YoY YTD Mar 16 Mar16 / Feb16
17,3% -4,0% -8,6%
2.200
2.400
2.600
2.800
3.000
3.200
3.400
3.600
Jan
-15
Fe
b
-15
Ma
r-15
Ap
r-15
May
-15
Ju
n
-15
Ju
l-15
Au
g-15
Se
p
-15
Oct
-15
N
o
v-15
De
c-15
Jan
-16
Fe
b
-16
Ma
r-16
1Q15
2Q15
3Q15
4Q15
1Q16
118.891
104.607
114.915
94.047
122.562
III.
RESULTADOS FINANCIEROS BVC
BVC FINANCIAL RESULTS
BVC – 1Q16
P&G Trimestral Consolidado /
Quarterly Consolidated P&L 1Q16
(COP Millones / COP Millions)
Estado financieros consolidados en IFRS / Consolidated Financial Statements in IFRS
YTD 1Q16 YTD 1Q15
Var%
Var$
Ingresos / Revenues
33.411
20.921
60%
12.491
Ingresos ordinarios / Ordinary revenues
32.366
19.511
66%
12.855
Ganancias / Other revenues
1.045
1.410
-26%
(365)
Gastos / Expenses
25.731
13.196
95%
12.535
Gastos ordinarios / Ordinary expenses
24.654
13.051
89%
11.603
Gastos de Actividades no Ordinarias /
Non Ordinary expenses
1.078
145
643%
933
Utilidad Operacional / Operating Profit
7.713
6.460
19%
1.253
Participación en las ganancias de asociadas
1.338
1.132
18%
206
Ganancias antes de Impuestos / Profit before taxes
9.018
8.856
2%
161
Gasto por impuestos a las ganancias / Income taxes
3.359
3.375
0%
(16)
Ganancia/Resultado integral total del periodo /
Total comprehensive income for the period
5.659
5.482
3%
177
37,2%
Ganancia atribuible a / Results attributable to:
Propietarios de la Controladora / Controlling Company
4.441
4.773
-7%
(333)
Participaciones no Controladoras /
Not to the Controlling Company
1.218
708
72%
510
5.659
5.482
3%
177
EBITDA Consolidado BVC / Consolidated EBITDA
9.453
7.182
32%
2.270
Margen EBITDA / EBITDA Margin
29%
37%
Margen Operacional / Operating Margin
23%
31%
Ingresos 1Q15 / Revenues Servicios Transaccional y Registro / Trading & OTC Services Información / Market Data Emisores / Issuers Ingresos Filiales / Subsidiary Revenues Otros Ingresos / Other Revenues Ganancias / Other Gains Ingresos 1Q16 / Revenues
20.921
+942
+557
+343
+11.039
- 26
-365
33.411
40%
9%
11%
36%
1%
3%
Servicios Transaccional y Registro / Trading & OTC Services Información / Market Data
Emisores / Issuers
Ingresos Filiales / Subsidiaries' Revenue Otros Ingresos / Other Revenues Ganancias / Other Gains
Total Ingresos / Total Revenues 1Q16
(COP Millones / COP Millions)
El crecimiento de los ingresos (+60% YoY) esta explicado por el buen desempeño de todos los negocios core
/
The Revenues’ growth (+60% YoY) is explained by the good performance of the core businesses
Total Ingreso /
Total Revenues
COP$ 33.411
22
Set Icap FX: +24% RV / Equities: +4% Infovalmer: +93% Sophos: +74% (-26%) (-7%) (+1.072%)Servicios Transaccionales y Registro incluye: Renta Variable, Renta Fija, Derivados, Set Icap FX y Set Icap Securities /
Trading and OTC Services includes: Equities, Fixed Income, Derivatives, Set Icap FX nad Set Icap Securities
Estado financieros consolidados en IFRS / Consolidated Financial Statements in IFRS
Total Ingresos / Total Revenues 1Q16
(COP Millones / COP Millions)
Acumulado / YTD
Var%
Var$
1Q16
1Q15
Ingresos / Revenues
33.411
20.921
60%
12.491
Ingresos de Actividades Ordinarias /
Revenues from Ordinary Activities
32.366
19.511
66%
12.855
Servicios Transaccional y Registro /
Trading & OTC Services
13.189
12.247
8%
942
Renta Fija / Fixed Income
2.656
2.746
-3%
-90
Renta Variable / Equity Market
3.983
3.835
4%
148
Derivados / Derivatives
894
987
-9%
-92
Set Icap FX
5.287
4.267
24%
1.020
Set Icap Securities
368
412
-11%
-44
Información / Market Data
3.125
2.568
22%
557
Terminales / Terminals
655
652
1%
4
Conexión SAE / Intermediary Access
444
406
10%
39
Publicación y Suscripción de Información /
Market Data
2.025
1.511
34%
514
Emisores / Issuers
3.656
3.313
10%
343
Inscripción y Sostenimiento de Títulos /
Securities Inscription & Maintenance
3.011
2.881
5%
130
Operaciones Especiales / Listing Services
645
432
49%
214
Ingresos Filiales / Subsidiary Revenues
12.068
1.030
1072%
11.039
Infovalmer / Securities Pricing Provider
1.990
1.030
93%
960
Sophos
10.078
0
n/a
10.078
Otros Ingresos / Other Revenues
328
354
-7%
-26
Educación / Education
314
298
5%
16
Otros Ingresos de Actividades Ordinarias /
Other Revenues from Ordinary Activities
13
55
-76%
-42
Gastos 1Q15 / Expenses Gastos por beneficios a los empleados / Employee Benefit Expenses Gastos por depreciación y amortización / Depreciation & Amortization Expenses Otros gastos Ordinarios / Other Ordinary Expenses Gastos de Actividades no Ordinarias / Non-Ordinary Activity Expenses Gastos 1Q16 / Expenses
13.196
+8.524
+958
+2.120
+933
25.731
60%
7%
29%
4%
Gastos por beneficios a los empleados / Employee Benefit Expenses
Gastos por depreciación y amortización / Depreciation & Amortization Expenses
Otros gastos Ordinarios / Other Ordinary Expenses
Gastos de Actividades no Ordinarias / Non-Ordinary Activity Expenses
Total Gastos /
Total Expenses
COP$25.731
Total Gastos / Total Expenses 1Q16
(COP Millones / COP Millions)
24
BVC: +21%
Filiales / Subsidiaries: +398%
El incremento del total de gastos (+95% YoY) esta explicado principalmente por incrementos en las filiales
/
The increase in total expenses (+95% YoY) is mainly explained by the increases in subsidiaries
BVC: +116%
Filiales / Subsidiaries: +206% BVC: +20%
Filiales / Subsidiaries: +95%
Otros Gastos ordinarios incluye: servicios, Mttos, honorarios, impuestos y mercadeo
Other Ordinary Expenses includes: services, maintenance, fees, taxes and marketing
(+39%) (+122%)
(+125%)
Total Gastos / Total Expenses 1Q16
(COP Millones / COP Millions)
Acumulado / YTD
Var%
Var$
BVC
Filiales / Subsidiaries
1Q16
1Q15
1Q16 1Q15 Var % Var$
1Q16 1Q15 Var % Var$
Gastos / Expenses
25.731
13.196
95%
12.535
Gastos de Actividades Ordinarias /
Expenses from Ordinary Activities
24.654
13.051
89%
11.602
12.374 9.714 27% 2.660 12.280 3.337 268% 8.942
Gastos por beneficios a los empleados /
Employee Benefit Expenses
15.336
6.811 125%
8.524
5.951 4.925 21% 1.026 9.385 1.886 397% 7.498
Gastos por depreciación y amortización /
Depreciation & Amortization Expenses
1.740
783 122%
958
1.571
727 116%
843
170
56 206%
114
Depreciaciones / Depreciations
682
488
40%
194
605
466 30%
140
76
22 243%
54
Amortizaciones / Amortizations
1.058
295 259%
764
965
262 269%
704
93
33 181%
60
Otros gastos Ordinarios / Other Ordinary
Expenses
7.578
5.457
39%
2.120
4.852 4.061 19%
791
2.725 1.395 95% 1.330
Servicios y Mtto / Services and Manteinance
2.344
1.773
32%
570
1.545 1.241 25%
304
799
533
50%
266
Honorarios / Fees
1.943
1.291
51%
652
1.104
780 42%
325
838
511
64%
328
Impuestos / Taxes
1.126
1.082
4%
44
890 1.003 -11% (112)
235
79 198%
156
Divulgación y Marca / Marketing and Branding
304
304
0%
0
275
304 -10%
(29)
30
-
n/a
30
Otros Gastos / Other Expenses
1.861
1.007
85%
854
1.037
734 41%
304
824
273 202%
551
Gastos de Actividades no Ordinarias /
Non-Ordinary Activity Expenses
1.078
145 643%
933
50%
34%
10%
5%
1%
BVC
Sophos
Set Icap FX
Infovalmer
Set Icap Securities
Balance Consolidado /
Consolidated Balance Sheet 1Q16
(COP Millones / COP Millions)
Estado financieros consolidados en IFRS / Consolidated Financial Statements in IFRS
26
1Q16
1Q15
Var%
Var$
Total Activo / Total Assets
178.387 149.959
19%
28.427
Activo Corriente / Current Assets
92.169
97.252
-5%
(5.083)
Activo no Corriente / Non Current Assets
86.217
52.707
64%
33.510
Total Pasivo / Total Liabilities
69.723
51.729
35%
17.993
Pasivo Corriente / Current Liabilities
55.928
47.302
18%
8.625
Pasivo no Corriente / Non Current Liabilities
13.795
4.427
212%
9.368
Total Patrimonio / Total Stockholders' Equity
108.663
98.230
11%
10.433
Pasivo + Patrimonio /
$10.185 +74% YoY
$1.948 +188% YoY
$663
+246% YoY
$1.993 +93% YoY
$701
+211% YoY
$365
+272% YoY
$8.985
-1% YoY
$17.018. -0,2% YoY
$5.478
-5% YoY
$3.238 +44% YoY
$1.045 +340% YoY
$802
+306% YoY
$2.600 +16% YoY
$765
-3% YoY
$365
-14% YoY
$49
-77% YoY
$-716
+16% YoY
$-799
+17% YoY
$462
-14% YoY
$104
+72% YoY
$74
+52% YoY
$1.711 +30% YoY
$2.994 +41% YoY
$5.462 +24% YoY
$14.642
$17.724
$1.045
$33.411
$1.338
27,64%
22,98%
29,74%
0,07%
50%
50%
50%
100%
51%
Grupo BVC / BVC Group
(COP Millones / COP Millions)
Filiales / Subsidiaries
Inversiones Permanentes /
Long Term Investments
Filiales / Subsidiaries
(COP Millones / COP Millions)
28
• Por línea de negocio el 61% de las ventas provienen de fabrica de
software, consultoría con el 27% y el fabrica de pruebas 12%.
/ By business
line 61% of sales come from software factory, consultancy with 27% and
from test factory 12%.
• Dividendos decretados: COP$4.413 millones, para BVC COP$2.251 millones
pagaderos en 4 pagos: Mayo 31, Jul 29, Sep 30 y Nov 30
/ decreed dividends:
COP$4.413 million, for BVC COP$2.251 million, in 4 payments on: May
31, Jul 29, Sep 30 and Nov 30.
La incorporación de Sophos fue en 2Q15 / The incorporation of Sophos was in 2Q15
5.864 7.674 12.714 10.104 10.185 676 2.068 6.490 3.647 1.948 -2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16
Ingresos Operacionales EBITDA
YTD 1Q16
YTD 1Q15
VAR $
VAR %
Total Ingresos /
Total Revenues
10.185
5.864
4.320
74%
Total Gastos /
Total Expenses
8.299
5.188
3.111
60%
Utilidad Operacional /
Operating Profit
1.885
676
1.209
179%
Ingresos no Operacionales /
Non-Operating Incomes
-
118
-
118
-100%
Gastos no Operacionales /
Non-Operating Expenses
317
478
-
161
-34%
Utilidad Antes de Impuestos /
Profit Before Taxes
1.568
317
1.251
395%
Impuesto de Renta /
Income Tax
905
125
780
624%
Utilidad Neta / Net Profit
663
192
471
246%
EBITDA
1.948
676
1.271
188%
Margen EBITDA / EBITDA Margin
19,1%
11,5%
1Q16
1Q15
VAR $
VAR %
Activos /
Assets
18.979
11.051
7.929
72%
Pasivos /
Liabilities
12.078
9.043
3.034
34%
Patrimonio /
Equity
6.902
2.007
4.894
244%
Total Pasivo y Patrimonio /
Total Liabilities & Equity
18.979
11.051
7.929
72%
P&G / P&L
SOPHOS
• En 1Q16 se realizaron 94.047 operaciones (+30% QoQ) a través de Set Icap
FX por un valor de USD $73 billones (+24,5% QoQ) y con un promedio diario
de USD $1.211 millones (+24,5% QoQ).
/ In 1Q16 94.047 transactions were
made (+30% QoQ) through Set Icap FX by a amount of USD $ 73 Billion
(+24,5% YoY) with an ADTV of USD $1.2 Billion (+24,5% YoY).
• Dividendos decretados: COP$5.565 millones, para BVC COP$2.783 millones
pagaderos en 2 pagos: 70% Abril 20 y 30% Mayo 30
/ decreed dividends:
COP$5.565 million, for BVC COP$2.783 million, in 2 payments on: 70% on
April 20 and 30% on May 30.
Filiales / Subsidiaries
(COP Millones / COP Millions)
4.407 3.669 5.123 4.717 5.462 2.117 1.270 2.791 2.739 2.994 -1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16
Ingresos operacionales EBITDA
YTD 1Q16 YTD 1Q15
VAR $
VAR %
Total Ingresos /
Total Revenues
5.462
4.407
1.055
24%
Total Gastos /
Total Expenses
2.532
2.333
199
9%
Utilidad Operacional /
Operating Profit
2.930
2.074
855
41%
Utilidad Antes de Impuestos /
Profit Before Taxes
2.930
2.074
855
41%
Impuesto de Renta /
Income Tax
1.218
756
463
61%
Utilidad Neta / Net Profit
1.711
1.319
393
30%
EBITDA
2.994
2.117
877
41%
Margen EBITDA / EBITDA Margin
54,8%
48,0%
1Q16
1Q15
VAR $
VAR %
Activos /
Assets
13.183
9.256
3.927
42%
Pasivos /
Liabilities
5.163
7.194
-
2.030
-28%
Patrimonio /
Equity
8.020
2.062
5.958
289%
Total Pasivo y Patrimonio /
Total Liabilities & Equity
13.183
9.256
3.927
42%
P&G / P&L
SET-ICAP FX
• En 1Q16 Set Icap Securities el volumen negociado fue de COP $1,8
billones (+51% QoQ).
/ In 1Q16 Set Icap Securities the traded volume
totaled COP $ 1.8 trillion (+51% QoQ).
• Dividendos decretados: COP$299,8 millones, para BVC COP$149,9
millones pagaderos en un pago: Abril 20
/ decreed dividends:
COP$299,8 million, for BVC COP$149,9 million, in one payment on
April 20.
Filiales / Subsidiaries
(COP Millones / COP Millions)
30
539 272 396 347 462 61 -57 125 -94 104 -200 -100 -100 200 300 400 500 600 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16Ingresos Operacionales EBITDA
YTD 1Q16 YTD 1Q15
VAR $
VAR %
Total Ingresos / Total Revenues
462
539
-
77
-14%
Total Gastos / Total Expenses
363
485
-
123
-25%
Utilidad Operacional /
Operating Profit
99
54
45
84%
Utilidad Antes de Impuestos /
Profit Before Taxes
99
54
45
84%
Impuesto de Renta / Income Tax
25
5
20
374%
Utilidad Neta / Net Profit
74
49
26
52%
EBITDA
104
61
44
72%
Margen EBITDA / EBITDA Margin
22,6%
11,3%
1Q16
1Q15
VAR $
VAR %
Activos / Assets
2.819
2.142
677
32%
Pasivos / Liabilities
245
178
67
37%
Patrimonio / Equity
2.575
1.964
611
31%
Total Pasivo y Patrimonio /
Total Liabilities & Equity
2.819
2.142
677
32%
P&G / P&L
ICAP SECURITIES
Filiales / Subsidiaries
(COP Millones / COP Millions)
• Infovalmer: presta los servicios de: proveeduría de precios de instrumentos
financieros para todo el mercado de capitales y otros activos, proveé
herramientas de gestión de riesgos y portafolios e indices.
/ Infovalmer
provides price vendor services of financial instruments for all capitals
market funds and other assets, also risk and portfolio management tools
and indices.
• Dividendos decretados: COP$1.011 millones, en 2 pagos el 30 de Jun y 30 de
Oct
. / decreed dividends: COP$1.011 million, in 2 payments on: Jun 30 and
Oct 30
1.032 1.158 1.215 1.470 1.993 226 329 368 602 701 -500 1.000 1.500 2.000 2.500 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16Ingresos Operacionales EBITDA
YTD 1Q16
YTD 1Q15
VAR $
VAR %
Total Ingresos /
Total Revenues
1.993
1.032
960
93%
Total Gastos /
Total Expenses
1.329
886
443
50%
Utilidad Operacional /
Operating Profit
663
146
517
354%
Ingresos no Operacionales /
Non-Operating Incomes
26
28
-
2
-8%
Gastos no Operacionales /
Non-Operating Expenses
10
13
-
3
-24%
Utilidad Antes de Impuestos /
Profit Before Taxes
679
161
518
321%
Impuesto de Renta /
Income Tax
284
55
229
418%
Utilidad Neta / Net Profit
395
106
289
272%
EBITDA
701
226
476
211%
Margen EBITDA / EBITDA Margin
35,2%
21,9%
1Q16
1Q15
VAR $
VAR %
Activos /
Assets
3.817
2.768
1.049
38%
Pasivos /
Liabilities
2.571
1.569
1.003
64%
Patrimonio /
Equity
1.245
1.199
46
4%
Total Pasivo y Patrimonio /
Total Liabilities & Equity
3.817
2.768
1.049
38%
P&G / P&L
INFOVALMER
32
• Deceval: En 1Q16 custodió valores por COP $403 billones, (+9% QoQ).
También al cierre de 1Q16 administró valores por COP $27 billones (-6%
QoQ) y realizó 458.223 transacciones LP + DVP (+7% QoQ).
/ Deceval: In
1Q16 custody service totaled COP $ 403 trillion (+9% QoQ). Also at the end
of 1Q16 managed securities by COP $ 27 trillion (-6% QoQ) and made
458.223 LP + DVP transactions (+7% QoQ).
• Dividendos decretados: COP$19.766 millones, para BVC COP$4.542 millones
pagaderos el 29 de Abr y 31 de Oct
. / decreed dividends: COP$19.766
million, for BVC COP$4.542 million, payment dates: Apr 29 and Oct 31
Inversiones Permanentes / Long-term Investments
(COP Millones / COP Millions)
16.979 16.824 17.088 16.804 17.018 9.058 9.343 9.149 8.425 8.985 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 18.000 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16
Proyectos 2016
/ Projects:
• Cámara de Acciones
/ CCP for equities
• Repos y TTVs
/ repos & Securities Lending
• Opciones
/ Options
• Swaps
• Dividendos: CRCC continuó reduciendo sus pérdidas de ejercicios anteriores con las
utilidades después de reservas de 2015 (COP$2.406 millones) las cuales disminuyeron a
COP$6.343 millones
/ Dividends: CRCC continued reducing its loses in the results from
prior period with the profits after reserves of 2015 (COP$2.406 million) which decreased
to COP$6.343 million.
Inversiones Permanentes / Long-term Investments
(COP Millones / COP Millions)
2.248 2.299 2.564 2.841 3.238 238 393 937 344 1.045 -500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16
Ingresos operacionales EBITDA
YTD1Q16
YTD1Q15
VAR $
VAR %
Total Ingresos /
Total Revenues
3.238
2.248
989
44%
Total Gastos /
Total Expenses
2.333
2.195
138
6%
Utilidad Operacional /
Operating Profit
904
53
851
1591%
Ingresos no Operacionales /
Non-Operating Incomes
498
397
101
26%
Gastos no Operacionales /
Non-Operating Expenses
170
3
167
5497%
Utilidad Antes de Impuestos /
Profit Before Taxes
1.233
447
786
176%
Impuesto de Renta /
Income Tax
431
249
182
73%
Utilidad Neta / Net Profit
802
198
604
306%
EBITDA
1.045
238
808
340%
Margen EBITDA / EBITDA Margin
32,3%
10,6%
1Q16
1Q15
VAR $
VAR %
Activos /
Assets
33.501.075
15.855.091
17.645.984
111%
Pasivos /
Liabilities
33.463.873
15.820.892
17.642.980
112%
Patrimonio /
Equity
37.202
34.198
3.004
9%
Total Pasivo y Patrimonio /
Total Liabilities & Equity
33.501.075
15.855.091
17.645.984
111%
CRCC
CRCC
BALANCE / BALANCE SHEET
34
• CCDC: En 1Q16 compensó y liquidó un volumen total de USD$1.301 millones (+4%
YoY) con promedio diario de 2.209 operaciones (+10% YoY) y finalizó con un ahorro
de liquidez de 85,9% (+3% YoY).
/ CCDC: in 1Q16, the CCDC cleared and settled
USD $1,3 billion (+4% YoY) with an 2.209 ADT transactions (+10% YoY) and ended
with a liquidity saving 85,9% (+3% YoY).
• Dividendos decretados: COP$1.200 millones, para BVC COP$357 millones
pagaderos en un pago: Marzo 31
/ Approved dividends: COP$1.200 million, for
BVC COP$357 million, in one payment on: March 31
Inversiones Permanentes / Long-term Investments
(COP Millones / COP Millions)
2.234 2.134 2.337 2.215 2.600 790 622 608 339 765 -500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16
• Resolución CREG 240B para comentarios en Mayo y resolución final en Julio
con impactos positivos por inclusión de los futuros que comienzan a formar
parte del precio de referencia de energía eléctrica y se igualan condiciones de
contratos de energía y los futuros financieros.
/ CREG 240B regulation for
comments in May and final approval in July with positive impacts due to the
inclusion of Futures becoming part of the reference price of the electricity
and match the conditions of the energy contracts and the financial futures.
Inversiones Permanentes / Long-term Investments
(COP Millones / COP Millions)
7 15 15 13 16 -189 -162 -219 -145 -150 -250 -200 -150 -100 -50 -50 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16
332.376
326.774
308.102
317.438
332.376
$ 295.000 $ 300.000 $ 305.000 $ 310.000 $ 315.000 $ 320.000 $ 325.000 $ 330.000 $ 335.0001Q15
2Q15
3Q15
4Q15
1Q16
Acción BVC / BVC Stock 1Q16
(COP Millones / COP Millions)
1Q16 vs 1Q15: -25,9%
1Q16 vs 4Q15: +5,8%
1Q16 vs 1Q15: 0,0%
1Q16 vs 4Q15: +4,7%
Volumen Promedio Diario
/ ADTV
(COP Million)
Volumen
/ Volume
Capitalización Bursátil
/ Market Cap
1Q16 vs 1Q15: -24,6%
1Q16 vs 4Q15: +5,8%
1.398
Accionistas /
Shareholders
36
17%
32%
19%
18%
7%
6%
1%
Firmas Comisionistas / Brokerage Firms Extranjeros / Foreigners
Fondos de Pensiones / Pension Funds Sector Real / Real Sector
Universidades / Universities Personas Naturales / Individuals Carteras Colectivas / Mutual Funds
Accionistas BVC
/ BVC Shareholders
402
725
329
286
303
1Q15
2Q15
3Q15
4Q15
1Q16
2
4
.5
0
9
4
2
.0
3
7
2
0
.7
4
5
17
.16
8
1
8
.1
6
6
17,8
17,5
16,5
17,0
17,8
$ 0 $ 5 $ 10 $ 15 $ 20 $ 25 $ -$ 5.000 $ 10.000 $ 15.000 $ 20.000 $ 25.000 $ 30.000 $ 35.000 $ 40.000 $ 45.000 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16Volumen Negociado (COP Millones) / Traded Volume (COP Millions)
