1
Conference Call:
Fecha: 17 de agosto 2018 | Hora: 10:00 am EST / 11:00 am Santiago
Participantes llamando desde: US (toll free): 1-888-317-6003 | Chile (toll free): 1230-020-0479 Internacional: 1-412-317-6061
Participant Elite Entry Number: 2430915
https://services.choruscall.com/links/parque180817.html
Contactos:
Sarah Inmon (Head of Investor Relations)
Francisco Moyano (Gerente Corporativo de Finanzas) Claudio Chamorro Carrizo (CFO)
Tel: (562) 22990510 | Correo: [email protected]
REPORTE DE RESULTADOS
2 Este documento ha sido preparado por Parque Arauco con el propósito de entregar
información general de la compañía. La Compañía no asume ninguna responsabilidad, ni efectúa ninguna representación o garantía, expresa o tácita, con respecto a la exac-titud, adecuación y/o integridad de la información contenida en este documento. La Compañía se exime de cualquier responsabilidad basada en la información y/o errores u omisiones de la misma.
Esta presentación incluye ciertas declaraciones, estimaciones y proyecciones proporcio-nadas por la Compañía con respecto a su rendimiento futuro y contiene importantes elementos de juicio subjetivo y análisis que pueden o no pueden llegar a ser exactos o correctos. No hay ninguna garantía de que estas declaraciones, estimaciones y proyec-ciones sean los resultados alcanzados, pudiendo éstos diferir materialmente de lo que se estima en este documento.
La información contenida en este documento ha sido preparada para apoyar a las partes interesadas en hacer su propia evaluación de la Compañía y no pretende ser exhaustiva o contener toda la información que una contraparte potencial pueda desear. En todos los casos, las partes interesadas deberán llevar a cabo su propia investigación y análisis independientes de la Compañía. Las partes interesadas sólo podrán confiar en el resul-tado de su propia investigación y en las declaraciones y garantías realizadas en cualquier acuerdo definitivo que pueda ser otorgado.
NOTA
IMPORTANTE
3 » Ventas de los locatarios aumentaron 2,9% durante
el segundo trimestre de 2018 alcanzando Ch$ 457.201 millones, impulsado por las ventas en Perú y Colombia.
» Ingresos aumentaron 1,3% durante el segundo trimestre de 2018, alcanzando Ch$ 44.349 millones, impactado por la apreciación del peso chileno con respecto al sol peruano y peso colombiano.
» EBITDA creció 2,3% durante el segundo trimestre de 2018, alcanzando Ch$ 31.628 millones, principalmente explicado por crecimiento del negocio en Colombia y eficiencias en Chile.
» El margen EBITDA mejoró de 70,6% en el segundo trimestre de 2017 a 71,3% en el segundo trimestre de 2018, alcanzando una mejora de 71 puntos base durante el periodo.
» Net Operating Income (NOI) creció 3,3% durante el segundo trimestre de 2018, alcanzando Ch$ 35.100 millones.
» AFFO atribuible a la participación controlada aumentó 17,0% durante el segundo trimestre de 2018, alcanzando Ch$ 21.056 millones, debido a menores impuestos corrientes, mayores ingresos financieros y menores costos financieros.
» Utilidad atribuible a la participación controladora
aumentó 5,1% durante el segundo trimestre, alcanzando Ch$ 13.147 millones.
» Utilidad por acción aumentó 4,8% durante el segundo trimestre de 2018, alcanzando Ch$ 14,66 por acción.
» Área Bruta Locataria (ABL) aumentó 2,8%, alcanzando 1.017.500 m2, gracias a la incorporación en los últimos doce meses de MegaPlaza Villa El Salvador II, Premium Outlet Arauco Sopó y Viamix Colonial.
» La tasa de ocupación consolidada se mantuvo estable en 92,4% durante el segundo trimestre de 2018.
» Parque Arauco firma un acuerdo vinculante con el Grupo Wiese para una combinación de negocio. La ejecución de este acuerdo requiere varias reestructuraciones y pasos legales, considerando adicionalmente la existencia de un call y put option para Parque Arauco y Grupo Wiese, respectivamente.
RESUMEN
EJECUTIVO
4
Desarrollos
Futuros
Banco
de Terrenos
Caso
de Estudio
Estados Financieros
Consolidados
Análisis de Riesgo
de Mercado
Glosario
30
32
33
36
39
40
Análisis
de Resultados
Balance
Resumido
Flujo Efectivo
Resumido
Principales Indicadores
Financieros
Portafolio
Resultados
por Propiedad
Hitos
por País
5
16
18
19
21
23
27
CONTENIDO
5
RESULTADOS CONSOLIDADOS
Ch$ Miles
Resultados Consolidados 2T18 2T17 Var. % 1S18 1S17 Var. % UDM 2T18 UDM 2T17 Var. %
Ingresos ordinarios 44.348.709 43.779.321 1,3% 88.466.074 86.767.655 2,0% 183.913.487 171.377.626 7,3%
(+) Costo de ventas (9.821.479) (9.685.013) 1,4% (19.840.352) (20.010.477) -0,9% (39.176.590) (39.230.512) -0,1%
Margen bruto 34.527.230 34.094.308 1,3% 68.625.722 66.757.178 2,8% 144.736.896 132.147.114 9,5%
(+) Gastos de administración (3.570.292) (4.137.597) -13,7% (7.092.905) (8.149.166) -13,0% (15.495.746) (16.126.891) -3,9%
(+) Otros ingresos por función 154.206 362.899 -57,5% 31.675.932 599.509 5.183,6% 34.065.914 2.314.678 1371,7%
(+) Otros egresos por función (1.405.941) (1.528.180) -8,0% (4.029.181) (2.621.587) 53,7% (7.951.335) (7.257.328) 9,6%
Resultado directo de la operación 29.705.203 28.791.429 3,2% 89.179.567 56.585.934 57,6% 155.787.776 111.077.573 40,3%
(+) Ingresos financieros 1.786.342 1.386.436 28,8% 3.512.919 3.527.549 -0,4% 5.715.532 7.141.244 -20,0%
(+) Costos financieros (9.231.112) (9.300.361) -0,7% (18.187.652) (19.647.837) -7,4% (36.626.556) (38.431.292) -4,7%
(+) Participación empresas relacionadas 1.982.688 1.930.122 2,7% 4.450.400 4.304.999 3,4% 11.809.309 10.526.040 12,2%
(+) Diferencias de cambio 4.965 (38.903) -112,8% (83.876) (39.038) 114,9% (125.352) (61.292) 104,5%
(+) Unidades de reajuste (4.166.398) (3.887.286) 7,2% (7.678.562) (6.399.229) 20,0% (11.993.325) (11.593.206) 3,5%
(+) Ganancias (perdidas) que surgen del la
diferencia entre el valor libro y el valor justo - - N/A - - N/A 51.569.506 55.842.657 -7,7%
Ganancia (pérdida) antes de impuestos 20.081.687 18.881.437 6,4% 71.192.796 38.332.378 85,7% 175.704.843 134.501.725 30,6%
(+) Gasto por impuestos corrientes (3.306.584) (3.996.549) -17,3% (17.042.499) (6.755.422) 152,3% (23.644.245) (15.283.935) 54,7%
(+) Gasto por impuestos diferidos (2.247.343) (301.081) 646,4% (4.443.513) (2.869.651) 54,8% (31.594.050) (27.753.919) 13,8%
Total utilidad (pérdida) 14.527.760 14.583.806 -0,4% 49.706.784 28.707.805 73,1% 120.466.548 91.464.370 31,7%
Utilidad (pérdida) integral atribuible a:
Participación controladora 13.147.183 12.509.841 5,1% 46.427.695 24.811.211 87,1% 110.606.013 72.884.385 51,8%
Participación minoritaria 1.380.577 2.073.965 -33,4% 3.279.089 3.896.594 -15,8% 9.860.535 18.579.985 -46,9%
Total utilidad (pérdida) 14.527.760 14.583.806 -0,4% 49.706.784 28.707.805 73,1% 120.466.548 91.464.370 31,7%
1.380.577 2.073.965 -33,4% 1.380.577 2.073.965 -15,8% 9.860.535 18.579.985
EBITDA 2T18 2T17 Var, % 1S18 1S17 Var, % UDM 2T18 UDM 2T17 Var, %
Ingresos ordinarios 44.348.709 43.779.321 1,3% 88.466.074 86.767.655 2,0% 183.913.487 171.377.626 7,3% (+) Costo de ventas (9.821.479) (9.685.013) 1,4% (19.840.352) (20.010.477) -0,9% (39.176.590) (39.230.512) -0,1% (+) Gastos de administración (3.570.292) (4.137.597) -13,7% (7.092.905) (8.149.166) -13,0% (15.495.746) (16.126.891) -3,9% (-) Amortización y depreciación (670.955) (955.753) -29,8% (1.328.818) (1.920.883) -30,8% (3.317.590) (3.957.240) -16,2% EBITDA 31.627.891 30.912.464 2,3% 62.861.635 60.528.895 3,9% 132.558.740 119.977.463 10,5%
ANÁLISIS DE RESULTADOS
6
Indicadores de Desempeño 2T18 2T17 Var. UDM 2T18 UDM 2T17 Var.
Margen EBITDA (%) 71,3% 70,6% 71 72,1% 70,0% 207
Margen Ganancias (%) 32,8% 33,3% -55 65,5% 53,4% 1.213
NOI (Ch$ millones) 35.100 33.987 3,3% 146.575 133.019 10,2%
FFO Controlado (Ch$ millones)1 13.764 13.682 0,6% 92.969 74.734 24,4%
FFO Ajustado Controlado (Ch$ millones) 2 21.056 17.994 17,0% 88.800 72.220 23,0%
Margen FFO Ajustado (%) 52,7% 49,0% 378 53,5% 44,6% 889
Ventas Locatarios Consolidados (Ch$ millones) 3 457.201 444.397 2,9% 1.875.925 1.725.271 8,7%
NOI propio de activos (Ch$ millones)4 34.993 34.525 1,4% 151.243 136.066 11,2%
ABL total (m²)5 1.017.500 989.500 2,8% 1.017.500 989.500 2,8%
ABL propio (m²) 843.184 818.985 3,0% 843.184 818.985 3,0%
Número promedio de acciones (millones) 897,8 893,9 0,4% 897,8 893,9 0,4%
Utilidad por Acción (Ch$)6 14,66 13,99 4,8% 51,8 27,8 86.5%
Precio Acción (Ch$) 1.832,3 1.671,0 9,7% 1.832,3 1.671,0 9,7%
Capitalización bursátil (Ch$ million) 1.645.032 1.499.787 10,1% 1.645.032 1.499.787 10,1%
Monto transado diario promedio (Ch$ millones) 1.498,6 1.899,5 -21.1% 1.992,7 1.680,4 18,6%
« Destaca en el segundo trimestre de 2018 las sólidas ventas de locatarios, las cuales aumentaron 2,9% a nivel consolidado. Cabe destacar el buen desempeño de las ventas de Perú, los cuales aumentaron 7,1% en moneda local y las ventas de Colombia, las cuales aumentaron 14,8% en moneda local durante el trimestre.
Seguimos nuestra tendencia del último año, mejorando el margen EBITDA consolidado de Parque Arauco, aumentando este indicador a 71.3% durante el trimestre, representando una mejora de 71 puntos base.
Debido al sólido desempeño no operacional de la compañía, fuimos capaces
de aumentar la utilidad atribuible a la participación controladora en 5.1% y el Adjusted FFO atribuible a la participación controladora en 17,0%. Finalmente, destaco que nuestra tasa de ocupación se mantuvo estable en el trimestre, alcanzando un nivel de 92,2%, a pesar de nuevas aperturas en los últimos doce meses a MegaPlaza Villa El Salvador II, Premium Outlet Arauco Sopó y Viamix Colonial.»
Juan Antonio Álvarez, Vicepresidente Ejecutivo
(1) NOI = Ingresos ordinarios + Costo de ventas + Gastos de Administración - Depreciación y Amortización + NOI Empresas relacionadas. FFO = Total utilidad (pérdida) - Depreciación y Amortización - Participación + FFO Empresas relacionadas.
(2) FFO Ajustado = Total utilidad (pérdida) - Depreciación y Amortización - Participación - Otras ganancias (pérdidas) - Diferencias de Cambio - Unidades de Reajuste - Valor justo propiedades de inversión + FFO Ajustado empresas relacionadas.
(3) Ventas locatarios = ventas de los locatarios de los activos consolidados.
(4) Suma del NOI propio de los activos de Parque Arauco más el NOI de la participación de Grupo Marina. (5) ABL de Grupo Marina no incluido (6) Utilidad por acción = utilidad participación controladora/número de accio-nes promedio ponderado últimos doce meses.
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NOI 2T18 2T17 Var. % 1S18 1S17 Var. % UDM 2T18 UDM 2T17 Var. %
Ingresos ordinarios 44.348.709 43.779.321 1,3% 88.466.074 86.767.654 2,0% 183.913.487 171.377.626 7,3%
(+) Costo de ventas (9.821.479) (9.685.013) 1,4% (19.840.352) (20.010.476) -0,9% (39.176.590) (39.230.512) -0,1%
(+) Gasto de administración (3.570.292) (4.137.597) -13,7% (7.092.905) (8.149.165) -13,0% (15.495.746) (16.126.891) -3,9%
(-) Depreciación y amortización (670.954) (955.753) -29,8% (1.328.818) (1.920.883) -30,8% (3.317.590) (3.957.240) -16,2%
(+) NOI Empresas relacionadas 3.471.798 3.074.347 12,9% 6.965.172 6.473.413 7,6% 14.016.531 13.041.548 7,5%
NOI 35.099.689 33.986.811 3,3% 69.826.806 67.002.309 4,2% 146.575.271 133.019.011 10,2%
FFO 2T18 2T17 Var, % 1S18 1S17 Var, % UDM 2T18 UDM 2T17 Var, %
Total ganancia (pérdida)1 14.525.525 14.583.806 -0,4% 29.526.176 28.707.805 2,9% 100.285.940 91.464.370 9,6%
(-) Depreciación y amortización (670.954) (955.753) -29,8% (1.328.818) (1.920.883) -30,8% (3.317.590) (3.957.240) -16,2%
(-) Participación empresas relacionadas 1.982.688 1.930.122 2,7% 4.450.400 4.304.999 3,4% 11.809.309 10.526.040 12,2%
(+) FFO Empresas relacionadas 2.019.570 1.959.981 3,0% 4.523.928 4.368.329 3,6% 11.968.372 10.652.718 12,4%
FFO 15.233.361 15.569.418 -2,2% 30.928.522 30.692.017 0,8% 103.762.592 95.548.287 8,6%
FFO Atribuible a:
FFO Participación minoritaria 1.469.216 1.887.351 -22,2% 3.580.975 3.828.675 -6,5% 10.711.621 18.814.030 -43,1%
FFO Participación controladora 13.764.145 13.682.067 0,6% 27.347.547 26.863.342 1,8% 93.050.972 76.734.257 21,3%
FFO 15.233.361 15.569.418 -2,2% 30.928.522 30.692.017 0,8% 103.762.592 95.548.287 8,6%
AFFO 2T18 2T17 Var, % 1S18 1S17 Var, % UDM 2T18 UDM 2T17 Var, %
EBITDA 31.627.891 30.912.464 2,3% 62.861.635 60.528.895 3,9% 132.558.740 119.977.463 10,5%
(+) Ingresos Financieros 1.786.342 1.386.436 28,8% 3.512.919 3.527.549 -0,4% 5.715.532 7.141.244 -20,0%
(+) Costos Financieros (9.231.112) (9.300.361) -0,7% (18.187.652) (19.647.837) -7,4% (36.626.556) (38.431.292) -4,7%
(+) Impuestos Corrientes2 (3.306.584) (3.996.549) -17,3% (7.291.302) (6.755.421) 7,9% (13.893.048) (15.283.935) -9,1%
(+) FFO Ajustado Empresas Relacionadas 2.514.962 2.432.945 3,4% 5.394.448 5.142.831 4,9% 10.649.385 11.202.627 -4,9%
AFFO 23.391.499 21.434.935 9,1% 46.290.048 42.796.017 8,2% 98.404.054 84.606.105 16,3%
AFFO Atribuible a:
FFO Ajustado participación minoritaria 2.335.038 3.440.623 -32,1% 4.960.257 6.075.814 -18,4% 9.603.907 12.386.198 -22,5%
FFO Ajustado participación controladora 21.056.461 17.994.311 17,0% 41.329.791 36.720.201 12,6% 88.800.147 72.219.907 23,0%
AFFO 23.391.499 21.434.935 9,1% 46.290.048 42.796.015 8,2% 98.404.054 84.606.105 16,3%
CONCILIACIÓN DE NOI Y FFO
MILES DE CLP
ANÁLISIS DE RESULTADOS
(1) No incluye utilidad relacionada con la venta del terreno en Perú en el primer trimestre de 2018.
8
Los Same Store Sales (SSS) del segundo trimestre 2018 mostraron un desempeño positivo en Perú y Colombia, con aumentos de 3,6% y 2,5%, respectivamente. En Chile, los SSS disminuyeron 3,1% debido a la menor influencia de turismo percibido en el segundo trimestre de 2018, comparado con el segundo trimestre de 2017.
Los Same Store Rent (SSR) fueron positivos en los tres países y aumentaron en Perú un 3,4% y en Colombia un 4,3% y en Chile los SSR aumentaron un 0,1%, a pesar de la disminución en los SSS durante el trimestre.
(1) Same Store Sales y Same Store Rent en el cuarto trimestre de 2016 y 2017 no incluyen a Larcomar debido a contingencias.
1,2 -2,2 1T18 2T17 3T17 4T17 2,1 -1,5 2,6 1,7 3,4 -0,5 2T18 0,1 -3,1 CHILE
SAME STORE SALES Y SAME STORE RENT
Same Store Sales Nominal (Var%) Same Store Rent Nominal (Var%)
3,8 6,6 6,1 2,8 3,0 4,2 4,1 1,6 1T18 2T17 3T17 4T17 3,4 3,6 2T18 PERÚ1
Same Store Sales Nominal (Var%) Same Store Rent Nominal (Var%)
4,3 2,5
2T18
COLOMBIA
Same Store Sales Nominal (Var%) Same Store Rent Nominal (Var%)
5,3 0,3 -0,9 -0,2 -0,9 0,2 1T18 2T17 3T17 4T17 10,7 7,4
9
El costo locatario es una medida de desempeño relevante en el sector de rentas inmobiliarias porque permite medir la salud financiera de los contratos de arriendo a sus locatarios que ofrece Parque Arauco.
Este indicador mide el costo en que incurren los locatarios para tener disponible el espacio inmobiliario que arriendan, en relación a sus ventas. Específicamente, se calcula como la suma de arriendo mínimo, arriendo variable, gasto común, y el fondo de promoción que pagan los locatarios a Parque Arauco, dividido por sus ventas.
Comparado con el segundo trimestre de 2017, el costo locatario aumentó levemente en Chile alcanzando 10,6%, disminuyó levemente en Perú a 7,2%, y disminuyó en Colombia alcanzando12,7% luego de la apertura de Parque La Colina, que se encuentra en proceso de estabilización.
Las diferencias entre los países se explican principalmente por el peso relativo que tienen las tiendas anclas en los centros comerciales de cada país. En los países en que una mayor parte de la superficie se arrienda a tiendas anclas, como Perú, el costo locatario es menor debido al menor arriendo pagado respecto a sus ventas totales.
2T18 2T18 2T17 2T18 2T17 2T18
Chile
Perú
Colombia
10,2% 10,6%
7,5% 7,2%
13,9%
12,7%
1) Cálculo de costo de locatario: (arriendo fijo+ arriendo variable + gastos comunes + fondo de promoción)/ ventas
COSTO LOCATARIO 1 / %
10
Los ingresos del segundo trimestre de 2018 aumentaron 1,3% en relación al 2017, llegando a Ch$ 44.349 millones. Durante los últimos doce meses el aumento fue de 7,3%, alcanzando a Ch$ 183.913 millones. El peso colombiano promedio se depreció un 4,9% durante el segundo trimestre del 2018 y el sol peruano promedio un 6,6%, con respecto al peso chileno. El aumento en ingresos durante el año y el trimestre provienen principalmente del aumento de ABL. El ABL total de 1.017.500 m2 al término del segundo trimestre 2018 representa un
incremento de 2,8% respecto del año anterior. Durante los últimos doce meses hemos incorporado nuevos activos incluyendo a MegaPlaza Villa El Salvador II, Premium Outlet Arauco Sopó y Viamix Colonial.
El aumento en ingresos también ha sido impulsado por buenas ventas de nuestros locatarios durante el periodo. Durante el trimestre ventas de locatarios aumentó Las ventas totales de los locatarios durante el trimestre aumentaron 2,9% en comparación al mismo periodo del año anterior, alcanzando los Ch$457.201 millones. Se destaca los buenos resultados de Colombia, con la maduración de La Colina, donde las ventas de locatarios aumentaron 14,8% durante el trimestre en moneda local. La tasa de ocupación consolidada a fines del segundo trimestre 2018 cerró en 92,4%, levemente menor a la ocupación de 92,8% del segundo trimestre del año anterior.
UDM 2T17 171.378 UDM 2T18 183.913 2T17 43.779 2T18 44.349 444.397 457.201 1.725.271 1.875.925 UDM 2T17 UDM 2T18 2T17 2T18
*Ventas locatarios de Perú y Colombia expresadas en CLP utilizando los siguientes tipos de cambio: US$ 1 = CLP 611,80 US$ 1 = PEN 3,245; US$ 1 = COP 2.847,71.
INGRESOS / CH$ MILLONES VENTAS LOCATARIOS / CH$ MILLONES
+8,7% +2,9%
+1,3% +7,3%
11
En línea con su estrategia de expansión regional, Parque Arauco ha aumentado la diversificación de su ABL e ingresos, creciendo sus operaciones de Perú y Colombia. De hecho, al cierre del segundo trimestre de 2018 el ABL de estos países representó 55,2% del ABL total.
Durante el segundo trimestre de 2018, los ingresos provenientes de Perú y Colombia representaron un 40,8% del total, porcentaje levemente menor al 41,5% del mismo trimestre del año pasado. Este trimestre Colombia logró incrementar su participación en nuestros
ingresos consolidados, aumentando de 13,1% en el segundo trimestre de 2017 a 14,2% en el segundo trimestre de 2018.
Así, los ingresos en Chile fueron Ch$ 26.275 millones, en Perú Ch$ 11.773 millones y por último en Colombia Ch$ 6.301 millones durante el trimestre y para el periodo comprendido por los últimos doce meses, los ingresos en Chile fueron Ch$ 109.476 millones, en Perú Ch$ 50.270 millones y en Colombia Ch$ 24.167 millones.
13,1% 10,2% 28,4% 29,1% 58,5% 60,7%
INGRESOS
INGRESOS POR PAÍS 2T17 INGRESOS POR PAÍS UDM 2T17ANÁLISIS DE RESULTADOS
Chile Perú Colombia
DIVERSIFICACIÓN DE INGRESOS 14,2% 13,2% 26,6% 27,3% 59,2% 59,5% INGRESOS POR PAÍS 2T18 INGRESOS POR PAÍS UDM 2T18
12
El EBITDA del segundo trimestre de 2018 fue de Ch$ 31.628 millones, aumentando 2,3% en comparación al mismo periodo el año anterior. Durante los últimos doce meses, el EBITDA creció 10,5%, alcanzando Ch$ 132.559 millones. En el segundo trimestre de 2018 el margen EBITDA consolidado alcanzó 71,3%, mostrando una mejora de 71 puntos base en comparación al 70,6% del segundo trimestre de 2017. Durante los últimos doce meses el margen EBITDA mejoró 207 puntos base, alcanzando un 72,1%.
La mejora en el margen EBITDA durante el trimestre se explica por un menor gasto de administración. Los gastos de administración disminuyeron un 13,7% durante el segundo trimestre del año, alcanzando Ch$ 3.570 millones. El menor gasto de administración se explica por menores amortizaciones durante el periodo. La suma de costo de ventas y gastos de administración disminuyó un 3,1%, llevando el margen EBITDA a 71,3% en el segundo trimestre de 2018.
Adicionalmente, en el primer trimestre hemos realizado cambios en la presentación de nuestro estado de resultado para aumentar el detalle de nuestra información. La cuenta otras ganancias y pérdidas ahora se refleja en la parte operacional, abierto otros ingresos por función y otros egresos por función. Cabe destacar que estos rubros no están considerado en el cálculo de EBITDA de la compañía. En el segundo trimestre de 2018, la cuenta otros ingresos por función alcanza Ch$ 154 millones, siendo la variación de esta cuenta debida principalmente por devoluciones de seguros durante el periodo. La cuenta otros egresos por función alcanza Ch$ 1.406 millones y la variación corresponde principalmente a costos relacionados a nuevos proyectos.
La contribución de Perú y Colombia al EBITDA consolidado de la compañía disminuyó levemente durante el trimestre, de 40,3% en el segundo trimestre de 2017 a 39,4% en el mismo periodo del 2018. Colombia mejoró su participación durante el trimestre, alcanzando una participación de 13,5%. Durante el segundo trimestre 2018 el EBITDA de Chile alcanzó los Ch$ 19.174 millones, el de Perú los Ch$ 8.173 millones y el de Colombia los Ch$ 4.281 millones.
UDM 2T17 119977 UDM 2T18 132.559 2T17 30.912 2T18 31.628 13,5% 13,1% 25,9% 27,2% 60,6% 59,7% EBITDA / CH$ MILLONES DIVERSIFICACIÓN DE EBITDA +2,3% +10,5%
RESULTADO OPERACIONAL
EBITDA POR PAÍS 2T18 EBITDA POR PAÍS 2T17Chile Perú Colombia
12,7% 9,5% 26,8% 27,3% 60,5% 63,2% EBITDA POR PAÍS UDM 2T18 EBITDA POR PAÍS UDM 1T17
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En los últimos años, hemos llevado a cabo numerosas iniciativas para mejorar los niveles de eficiencia de nuestra compañía. En el último año estas iniciativas han comenzado a mostrar sus frutos. Durante el segundo trimestre de 2018 el margen EBITDA de Chile mejoró desde un 72,1% a un 73,0%. En Perú el margen EBITDA mejoró de 67,6% en el segundo trimestre de 2017 a 69,4%. En Colombia el margen EBITDA se bajó levemente de 70,7% a 67,9% . A nivel consolidado el margen EBITDA mejoró 71 puntos base llegando a 71,3% para el trimestre. Un rubro relevante en los costos de Parque Arauco es el de mantención, aseo y seguridad. En el último tiempo, nos hemos enfocado en fortalecer el proceso de licitaciones de estos servicios, buscando un objetivo doble de mejorar los niveles de servicio y al mismo tiempo reducir los costos unitarios. Específicamente, en Chile hemos mejorado las condiciones de los servicios de mantenimiento, y en Perú y Colombia hemos obtenido mejoras similares en los servicios de aseo y seguridad.
Otro rubro relevante en la estructura de costos de Parque Arauco es el de energía eléctrica. En relación a este tema, nos hemos preocupado de generar condiciones de competencia en la licitación de nuestros empalmes eléctricos, logrando ahorros relevantes en esta materia. Por último, nos hemos enfocado en mejorar la productividad de nuestro equipo de administración, siendo capaces de incorporar Parque La Colina en Colombia, sin efectuar modificaciones relevantes a nuestro equipo. De igual forma, en Chile la incorporación de Arauco Coronel no implicó cambios en nuestra estructura de costos administrativos ya que lo maneja el mismo equipo de Arauco Chillán. En Perú, realizamos modificaciones al equipo de administración que permitieron mejorar nuestros niveles de productividad.
Consolidado 2T17 67,6% 2T18 69,4% 2T17 72,1% 2T18 73,0% 2T17 70,7% 2T18 67,9% 2T17 70,6% 2T18 71,3% MARGEN EBITDA / %
EXCELENCIA OPERACIONAL
Chile Perú Colombia
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La cuenta “Participación en empresas relacionadas” refleja principalmente la evolución de nuestra inversión en la sociedad Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A (“Grupo Marina”). Esta sociedad chilena, controlada en partes iguales por Parque Arauco S.A. y Ripley Corp S.A. es propietaria de los centros comerciales Mall Marina (59.000 m2 de ABL), Boulevard
(10.500 m2 de ABL) y Mall Curicó (49.000 m2 de ABL).
De acuerdo a la Norma Internacional de Información Financiera N°11 (NIIF 11) y a la Norma Internacional de Contabilidad N°28 (NIC 28), la inversión en Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. no se consolida en los estados financieros de Parque Arauco S.A. Es contabilizada por el método de la participación y presentada en el Estado de Resultados de Parque Arauco S.A. en la cuenta “Participación en empresas relacionadas” y en el Balance en la cuenta “Inversiones en asociadas”.
Durante el segundo trimestre de 2018, los ingresos proporcionales de Mall Viña del Mar S.A. aumentaron un 9,9% en relación al mismo periodo año anterior, a Ch$ 3.811 millones, impulsado por mayores ingresos por estacionamiento. El EBITDA proporcional del segundo trimestre de 2018 alcanzó los Ch$ 3.472 millones, aumentando un 12,9 % en comparación al mismo periodo del año anterior. Finalmente, la utilidad proporcional del trimestre aumentó un 2,7%, a Ch$ 1.983 millones.
UDM 2T18 14.850 UDM 2T17 15.964 2T18 3.469 2T17 3.811 UDM 2T18 13.042 UDM 2T17 14,017 2T18 3.074 2T17 3.472
Inm. Viña del Mar (MCh) 2T18 2T17 Var. % UDM 2T18 UDM 2T17 Var. %
Ingresos proporcionales 3.811.077 3.468.705 9,9% 15.963.906 14.849.964 7,5%
EBITDA proporcional 3.471.798 3.074.347 12,9% 14.016.532 13.041.547 7,5%
Utilidad proporcional 1.982.688 1.930.194 2,7% 11.810.004 10.529.460 12,2%
Deuda Financiera
Neta proporcional 64.843.728 38.785.278 67,2% 64.843.728 38.785.278 67,2%
INGRESOS PROPORCIONALES EBITDA PROPORCIONAL CH$ MILLONES
+7,5% +12,9% +7,5%
+9,9%
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Durante el primer trimestre de este año hemos realizado cambios en la presentación de nuestro estado de resultados para mejorar la transparencia de nuestra información. La cuenta otras ganancias y pérdidas de la parte no operacional se refleja en el resultado operacional, abierta otros ingresos por función y otros egresos por función.
La cuenta ingresos financieros aumentó 28,8% en comparación al segundo trimestre 2017, alcanzando los Ch$ 1.786 millones. El mayor ingreso financiero se debe principalmente al hecho que la caja promedio durante el segundo trimestre fue 75,6% mayor que el segundo trimestre de 2017. A pesar de la mayor caja durante el trimestre, también hubo una menor rentabilidad de nuestra caja durante el trimestre, en línea con la menor rentabilidad que tuvieron los fondos de money market en el mercado financiero.
La cuenta de costos financieros disminuyó un 0,7% durante el trimestre alcanzando los Ch$ 9.231 millones. Nuestra deuda financiera bruta durante el trimestre aumentó 5,4% a Ch$ 876.409 millones. Nuestro costo financiero ha disminuido a pesar el aumento en la deuda porque hemos sido capaces de tomar nueva deuda a tasas más bajas.
El resultado de la participación en empresas relacionadas, donde se encuentra la inversión en Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A., aumentó 2,7%, alcanzando los Ch$ 1.983 millones durante el segundo trimestre de 2018. Este aumento se explica por los positivos resultados operacionales de esta sociedad.
La cuenta de diferencias de cambio se mantuvo estable con poca fluctuación el trimestre, llegando a un monto positivo de Ch$ 5 millones, reflejando mínimos descalces en monedas extranjeras.
La cuenta Unidades de Reajuste aumentó 7,2% en comparación al segundo trimestre de 2017, llegando a un monto negativo de Ch$ 4.166 millones debido a la mayor inflación durante el trimestre, en los países donde operamos y en comparación al mismo periodo del año anterior y también más deuda en UF en Chile.
Los impuestos corrientes disminuyeron 17,3% durante el segundo trimestre de 2018 principalmente debido devoluciones de impuestos. Los impuestos diferidos aumentaron
646,4% durante el trimestre llegando a Ch$ 2.247 millones.
La utilidad atribuible a la participación controladora aumentó en 5,1%. La ganancia por acción aumentó un 4,8%, desde Ch$13,99 a Ch$ 14,66. El número promedio de acciones en el trimestre aumentó 0,4% en comparación al mismo periodo del año pasado.
RESULTADO NO OPERACIONAL
ANÁLISIS DE RESULTADOS
16 Ch$ Millones 30.06.2018 31.12.2017 30.06.18 -31.12.17Var. %
Activos corrientes 268.982 230.267 16,8%
Activos no corrientes 1.880.891 1.848.307 1,8%
Total Activos 2.149.874 2.078.574 3,4%
Los activos corrientes aumentaron de Ch$ 230.367 millones al 31 de diciembre 2017, llegando a Ch$ 268.982 millones al 30 de junio 2018, lo que se explica principalmente por la cuenta efectivo y equivalentes al efectivo. Esta cuenta aumentó Ch$ 61.405 millones durante el periodo, principalmente por la recepción de los fondos relacionados a la venta de un terreno en Perú, durante el primer trimestre del año.
Los activos no corrientes aumentaron de Ch$ 1.848.307 millones al 31 de diciembre 2017, llegando a Ch$ 1.880.891 millones, al término del segundo trimestre de 2018. Este aumento se explica principalmente por la cuenta de propiedades de inversión, que aumentó Ch$ 51.647 millones durante el periodo debido a inversiones realizadas por la compañía durante el periodo en los tres países.
ACTIVOS
17
Los pasivos corrientes aumentaron de Ch$ 94.406 millones presentes al 31 de diciembre 2017 a Ch$ 212.452 millones al 30 de junio 2018. Este aumento se explica principalmente por el aumento de la cuenta otros pasivos financieros corrientes, la cual aumentó Ch$ 128.659 millones durante el periodo debido a la reclasificación de deuda de largo plazo a corto plazo. Los pasivos no corrientes disminuyeron de Ch$1.043.399 millones presentes al 31 de diciembre 2017 a Ch$ 932.954 millones al finales al 30 de junio 2018. Esta disminución se debe principalmente a la cuenta Otros pasivos financieros, no corrientes, la cual disminuyó Ch$ 120.166 millones debido a la reclasificación de deuda de largo plazo a corto plazo. El patrimonio total aumentó de Ch$ 940.769 millones al 31 de diciembre 2017 a Ch$ 1.004.468 millones al 30 de junio 2018. Este aumento se debe principalmente a la cuenta ganancias acumuladas, la cual aumentó Ch$ 30.435 millones durante el periodo a Ch$447.320 millones al 30 de junio 2018, por ganancias generadas durante el periodo.
BALANCE RESUMIDO
Ch$ Millones 30.06.2018 31.12.2017 30.06.18 -31.12.17Var. % Pasivos corrientes 212.452 94.406 125,0% Pasivos no corrientes 932.954 1.043.399 -10,6% Total Pasivos 1.145.406 1.137.805 0,7% Patrimonio 1.004.468 940.769 6,8%Total Pasivos y Patrimonio 2.149.874 2.078.574 3,4%
PASIVOS Y PATRIMONIO
18
Ch$ Millones 2T18 2T17 Var. % 1S18 1S17 Var. % UDM 2T18 UDM 2T17 Var. %
De la operación 27.713 25.037 10,7% 67.726 53.730 26,0% 130.384 106.465 22,5%
De la inversión 17.524 (18.088) N/A 56.949 (50.789) N/A 9.002 (118.018) N/A
Del financiamiento (48.042) (35.793) 34,2% (65.117) (58.737) 10,9% (33.877) (33.334) 1,6%
Variación tasa de cambio
efectivo y equivalentes 2.147 (620) N/A 1.845 904 104,2% (1.422) 1.984 N/A
Flujo del periodo (658) (29.464) -97,8% 61.405 (54.892) N/A 104.087 (42.902) N/A
Efectivo y equivalentes
al principio del periodo 208.662 133.380 56,4% 146.599 158.809 -7,7% 103.917 146.819 -29,2% Efectivo y equivalentes
al final del periodo 208.004 103.917 100,2% 208.004 103.917 100,2% 208.004 103.917 100,2%
El flujo de efectivo procedente de actividades de operaciones durante el segundo trimestre de 2018 aumentó en un 10,7% alcanzando los Ch$ 27.713 millones. Durante los primeros seis meses del año, el flujo de efectivo procedente de actividades de operaciones aumentó 26,0% alcanzando Ch$ 67.726 millones. Ese aumento durante el trimestre y semestre se explica por un incremento en la cuenta de cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios, impactado por el aumento de ingresos por arriendo de nuestros locatarios.
Las actividades de inversión durante el segundo trimestre de 2018 fueron positivas, aumentando a Ch$ 17.524 millones. Este resultado positivo se debe a dividendos recibidos por Inmobiliaira Mall Viña del Mar S.A. Las actividades de inversión durante el primer semestre de 2018 fueron positivos, aumentando a Ch$ 56.949 millones. Este aumento se debe al los dividendos recibidos en el segundo trimestre y por el ingreso por la venta del terreno en San Isidro, Perú durante el primer trimestre, lo cual está reflejado en la cuenta Importes procedentes de activos a largo plazo, clasificados como actividades de inversión. Finalmente, las actividades de financiamiento aumentaron 34,2% durante el segundo trimestre y 10,9% durante el primer semestre del año principalmente por el efecto del refinanciamiento de créditos bancarios en Colombia.
19 Indicadores Financieros Unidad 30.6.2018 31.12.2017 30.6.2017 Covenant Límite
Deuda Financiera Bruta Ch$ millones 876.409 823.947 831.567
Deuda Financiera Neta Ch$ millones 668.405 721.317 727.651
Deuda Financiera Neta Propia Ch$ millones 600.662 643.091 658.316
Deuda Financiera Neta/EBITDA (12 meses) veces 5,04 5,54 6,06
EBITDA/Gastos Financieros (12 meses) veces 3,62 3,42 3,12 >2,5
Pasivos/Patrimonio veces 1,14 1,21 1,16 <1,4
Deuda Financiera Neta / Patrimonio veces 0,67 0,77 0,79 <1,5
Pasivos Corrientes/Pasivos Totales % 19% 8% 7%
Pasivos No Corrientes/Pasivos Totales % 81% 92% 93%
La deuda financiera neta alcanzó los Ch$ 668.405 millones al 30 de junio 2018. La compañía continúa cumpliendo con holgura sus covenants financieros, con un indicador de Pasivos/Patrimonio de 1,14 veces; debajo del límite máximo de 1,4 veces; con un indicador de Deuda Financiera Neta/Patrimonio de 0,67, debajo del límite de 1,5 veces; y con un indicador de EBITDA/Gastos Financieros de 3,62, encima del límite mínimo de 2,5 veces. El indicador de Deuda Financiera Neta/ EBITDA alcanzó 5,04 veces, caída que se explica por el aumento en la caja después de la venta del terreno en Perú durante el trimestre.
PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS
_ _ _
20
Indicador Descripción Unidad 30.6.2018 31.12.2017 30.6.2017
Liquidez corriente Activos corrientes / pasivos corrientes veces 1,27 2,44 2,19
Proporción deuda corto plazo Pasivos corrientes / total pasivos % 22,77% 8,30% 7,44%
Proporción deuda largo plazo Pasivos no corrientes / total pasivos % 1,72% 91,70% 92,56%
Ganancia después de impuestos Ganancia (pérdida) Ch$ MM 62.932 99.468 28.708
Ganancia por acción básica Ganancia (pérdida) propietarios de la controladora / Numero de acciones – acciones tesorería Ch$ 66,52 99,37 27,77
Rentabilidad del patrimonio Ganancia (pérdida) propietarios controladora / Patrimonio controladora promedio1 % 15,34% 11,44% 9,66%
Rentabilidad del activo Ganancia (pérdida) / total activos promedio1 % 6,49% 4,99% 4,79%
Rendimiento activos
operacionales Ganancia (pérdida) / activos operacionales promedio (PI+PPE)2 % 8,33% 6,32% 6,15%
Retorno de dividendos Dividendos pagados UDM / precio de la acción al cierre % 1,91% 1,68% 1,92%
Margen operacional Utilidad operacional / ingresos operacionales % 101,1% 69,3% 67,5%
1) Los indicadores operacionales y financieros presentados se calculan de acuerdo a las normas impuestas por la comisión de Mercados Financieros en Chile, y no necesariamente coinciden con las fórmulas de cálculos utilizadas para calcular los covenants de deuda de la compañía.
21
CHILE / PERÚ / COLOMBIA
RESULTADOS
POR ACTIVO
22
Total ABL (m2) % propiedad ABL Propio (m2) % ocupación
Parque Arauco Kennedy 111.000 100% 111.000 99,1% Arauco Maipú 72.500 100% 72.500 96,4% Arauco Chillán 35.000 100% 35.000 93,5% Arauco Estación 67.000 83% 55.610 96,2% Arauco San Antonio 28.500 70% 19.922 95,5% Arauco Express (Stripcenters Chile)1 33.000 53% 17.602 85,1% Arauco Premium Outlets2 47.000 100% 47.000 95,5% Arauco Quilicura 32.000 100% 32.000 99,4% Arauco Coronel 30.000 100% 30.000 96,8%
Total Chile 456.000 92% 420.634 96,1%
MegaPlaza Norte 111.500 50% 55.750 96,4% MegaPlaza Express Villa 8.000 50% 4.000 97,4% Larcomar 27.000 100% 27.000 80,3% Parque Lambramani 30.000 100% 30.000 89,5% MegaPlaza Chimbote 28.000 50% 14.000 92,3% MegaPlaza Express Villa El Salvador 9.500 50% 4.750 93,1% MegaPlaza Express Chincha 10.500 50% 5.250 90,5% InOutlet (Premium Outlets) and Viamix (Strip Centers)3 25.000 100% 25.000 78,3% MegaPlaza Cañete 16.500 50% 8.250 98,8% MegaPlaza Express Barranca 10.000 50% 5.000 80,0% MegaPlaza Pisco 14.500 50% 7.250 95,5% El Quinde Cajamarca 32.500 100% 32.500 92,9% El Quinde Ica 36.000 100% 36.000 99,3% Plaza Jesus María 14.500 100% 14.500 38,4% MegaPlaza Express Jaén 14.500 50% 7.250 94,1% MegaPlaza Huaral 9.000 50% 4.500 67,9% MegaPlaza Villa El Salvador II 9.000 50% 4.500 81,7%
Total Perú 406.000 70% 285.500 89,7%
Parque Arboleda 41.000 55% 22.550 96,6% Parque Caracolí 38.500 100% 38.500 87,1% Parque La Colina 62.500 100% 62.500 93,9% Premium Outlet Arauco (Sopó) 13.500 100% 13.500 42,9%
Total Colombia 155.500 88% 137.050 88,5%
Total 4 1.017.500 83% 843.184 92,4%
(1) Incluye 14 strip centers: ubicados en: Santiago (11), Viña del Mar(1), Calama (1) y Antofagasta(1) . (2) Incluye cuatro Premium Outlets ubicados en: Santiago, Concepción, Coquimbo y Curauma. (3) Incluye InOutlet Premium Faucett, InOutlet Premium Lurín, Viamix Chorillos, Viamix Las Malvinas y Viamix Colonial.
(4) Sólo incluye ABL de activos consolidados. La compañía mantiene más de 400.000 m² de ABL además de la propiedad de todos sus Activos Relevantes.
Fuente: Parque Arauco PARQUE LA COLINA / BOGOTÁ
23 Chile en MMCLP/ Perú en MPEN
/ Colombia en MMCOP
ABL Ventas Ingresos NOI
30.6.18 30.6.17 Var. % 2T18 2T17 Var. % 2T18 2T17 Var. % 2T18 2T17 Var. %
Parque Arauco Kennedy 111.000 112.500 -1,3% 94.736 100.998 -6,2% 10.856 10.751 1,0% 10.843 10.455 3,7% Arauco Maipu 72.500 74.000 -2,0% 47.906 49.215 -2,7% 3.487 3.440 1,4% 3.455 3.420 1,0% Arauco Chillan 35.000 32.000 9,4% 21.288 21.192 0,5% 1.612 1.571 2,6% 1.331 1.293 3,0% Arauco Estacion 67.000 66.500 0,8% 29.337 29.899 -1,9% 3.844 3.700 3,9% 3.313 3.400 -2,6% Arauco San Antonio 28.500 28.500 0,0% 10.171 9.150 11,2% 1.091 1.001 9,0% 789 720 9,5% Arauco Express (Strip Centers Chile) 33.000 33.000 0,0% 12.496 9.094 37,4% 1.275 1.207 5,7% 768 908 -15,5% Arauco Premium Outlets 47.000 47.000 0,0% 23.633 23.561 0,3% 2.184 2.106 3,7% 1.725 1.696 1,7% Arauco Quilicura 32.000 32.000 0,0% 13.925 13.740 1,3% 1.052 1.036 1,5% 867 831 4,4% Arauco Coronel 30.000 30.000 0,0% 12.536 12.020 4,3% 879 797 10,4% 695 546 27,2%
Total Chile 456.000 455.500 0,1% 266.027 268.870 -1,1% 26.280 25.608 2,6% 23.786 23.268 2,2%
MegaPlaza Norte 111.500 111.500 0,0% 328.682 312.400 5,2% 22.891 23.212 -1,4% 19.150 20.154 -5,0% MegaPlaza Express Villa 8.000 8.000 0,0% 21.717 20.011 8,5% 1.502 1.507 -0,4% 1.158 1.247 -7,2% Larcomar 27.000 26.500 1,9% 64.440 60.410 6,7% 8.359 8.895 -6,0% 6.911 5.866 17,8% Parque Lambramani 30.000 29.500 1,7% 35.208 31.374 12,2% 2.543 2.796 -9,0% 1.543 1.768 -12,7% MegaPlaza Chimbote 28.000 28.000 0,0% 67.087 60.859 10,2% 3.226 3.263 -1,1% 2.576 2.898 -11,1% MegaPlaza Express Villa El Salvador 9.500 9.500 0,0% 14.198 15.346 -7,5% 1.313 1.424 -7,8% 678 1.123 -39,7% MegaPlaza Express Chincha 10.500 9.000 16,7% 8.893 7.288 22,0% 844 1.063 -20,6% 600 780 -23,0% InOutlet (Premium Outlets) and Viamix (Strip Centers) 25.000 23.000 8,7% 29.802 35.473 -16,0% 4.369 3.991 9,5% 3.684 3.162 16,5% MegaPlaza Cañete 16.500 16.500 0,0% 29.472 27.039 9,0% 1.633 1.574 3,7% 1.235 1.127 9,6% MegaPlaza Express Barranca 10.000 10.000 0,0% 11.709 11.882 -1,5% 1.077 1.340 -19,6% 743 1.028 -27,7% MegaPlaza Pisco 14.500 14.500 0,0% 22.944 21.158 8,4% 1.608 1.617 -0,5% 1.272 1.240 2,6% El Quinde Cajamarca 32.500 31.000 4,8% 35.357 31.443 12,4% 3.578 3.386 5,6% 2.720 2.356 15,5% El Quinde Ica 36.000 36.500 -1,4% 59.887 55.223 8,4% 5.291 4.859 8,9% 5.154 4.598 12,1% Plaza Jesus Maria 14.500 14.500 0,0% - - N/A 293 671 -56,3% (125) (510) -75,5% MegaPlaza Express Jaen 14.500 14.500 0,0% 22.744 18.234 24,7% 1.171 935 25,2% 687 552 24,5% MegaPlaza Huaral 9.000 9.000 0,0% 7.120 . N/A 629 - N/A 283 - N/A MegaPlaza Villa El Salvador II 9.000 - N/A 6.788 - N/A 535 - N/A (243) - N/A
Total Perú 406.000 391.500 3,7% 766.048 715.065 7,1% 60.861 61.172 -0,5% 48.024 47.787 0,5%
Parque Arboleda 41.000 41.000 0,0% 55.766 51.283 8,7% 6.249 5.866 6,5% 4.923 4.513 9,1% Parque Caracolí 38.500 38.500 0,0% 37.493 35.049 7,0% 5.448 4.613 18,1% 2.725 2.880 -5,4% Parque La Colina 62.500 63.000 -0,8% 119.663 103.539 15,6% 16.711 14.690 13,8% 14.844 13.335 11,3% Premium Outlet Arauco (Sopó) 13.500 - N/A 5.065 - N/A 368 - N/A 160 - N/A
Total Colombia 155.500 142.500 9,1% 217.988 189.870 14,8% 28.776 25.169 14,3% 22.653 20.728 9,3%
Fuente: Parque Arauco
RESULTADOS TRIMESTRALES
24 Chile en CLP/ Perú en PEN
/ Colombia en COP 30.6.18 Ocupación30.6.17 Var. p.b. 2T18 Margen NOI2T17 Var. p.b. 2T18Ventas mensuales por m²2T17 Var. % 2T18Ingresos mensuales por m²2T17 Var. %
Parque Arauco Kennedy 99,1% 96,8% 232 99,9% 97,2% 263 287.133 309.623 -7,3% 32.904 32.957 -0,2% Arauco Maipú 96,4% 99,2% -280 99,1% 99,4% -31 222.927 224.167 -0,6% 16.225 15.670 3,5% Arauco Chillán 93,5% 99,9% -645 82,6% 82,3% 26 217.025 220.921 -1,8% 16.436 16.375 0,4% Arauco Estación 96,2% 97,1% -89 86,2% 91,9% -570 150.189 154.285 -2,7% 19.677 19.093 3,1% Arauco San Antonio 95,5% 95,7% -15 72,3% 71,9% 34 124.436 112.091 11,0% 13.351 12.261 8,9% Arauco Express (Stripcenters Chile) 85,1% 82,2% 287 60,2% 75,3% -1.505 149.592 112.651 32,8% 15.267 14.949 2,1% Arauco Premium Outlets 95,5% 92,7% 279 79,0% 80,5% -151 175.054 186.959 -6,4% 16.178 16.712 -3,2% Arauco Quilicura 99,4% 100,0% -60 82,5% 80,2% 225 145.481 143.129 1,6% 10.989 10.789 1,9% Arauco Coronel 96,8% 93,5% 332 79,0% 68,5% 1.046 143.790 142.828 0,7% 10.085 9.467 6,5%
Promedio Chile 96,1% 95,9% 17 90,5% 90,9% -35 201.318 206.189 -2,4% 19.888 19.638 1,3%
MegaPlaza Norte 96,4% 98,2% -186 84,8% 86,8% -199 1.013 954 6,2% 71 71 -0,4% MegaPlaza Express Villa 97,4% 96,5% 91 78,0% 82,7% -470 929 859 8,1% 64 65 -0,7% Larcomar 80,3% 92,8% -1.244 82,7% 65,9% 1.673 993 806 23,2% 129 119 8,6% Parque Lambramani 89,5% 88,2% 134 60,7% 63,2% -257 437 411 6,4% 32 37 -13,7% MegaPlaza Chimbote 92,3% 94,3% -202 81,3% 88,8% -746 862 765 12,7% 41 41 1,1% MegaPlaza Express Villa El Salvador 93,1% 96,4% -329 52,4% 78,9% -2.650 533 553 -3,5% 49 51 -3,8% MegaPlaza Express Chincha 90,5% 76,8% 1.374 72,0% 73,3% -138 361 333 8,5% 34 49 -29,4% InOutlet (Premium Outlets) and Viamix (Strip Centers) 78,3% 76,1% 214 84,3% 79,2% 507 501 677 -26,1% 73 76 -3,7% MegaPlaza Cañete 98,8% 97,9% 93 77,2% 71,6% 560 606 558 8,7% 34 32 3,5% MegaPlaza Express Barranca 80,0% 98,7% -1.866 70,5% 76,7% -621 470 401 17,2% 43 45 -4,4% MegaPlaza Pisco 95,5% 97,3% -180 80,0% 76,7% 334 554 504 9,9% 39 38 0,8% El Quinde Cajamarca 92,9% 80,8% 1.217 76,0% 69,6% 648 394 424 -7,1% 40 46 -12,7% El Quinde Ica 99,3% 96,5% 282 97,4% 94,6% 278 566 523 8,3% 50 46 8,7% Plaza Jesus María 38,4% 47,7% -926 -42,7% -76,1% 3.343 - - N/A 18 29 -38,8% MegaPlaza Express Jaén 94,1% 82,8% 1.128 58,7% 59,0% -33 555 506 9,7% 29 26 10,1% MegaPlaza Huaral 67,9% 65,6% 227 45,7% 62,9% -1.713 388 310 25,4% 34 36 -4,7% MegaPlaza Villa El Salvador II 81,7% - N/A -47,1% - N/A 309 - N/A 24 - N/A
Promedio Perú 89,7% 90,2% -44 79,6% 78,1% 148 703 680 3,4% 57 58 -2,8%
Parque Arboleda 96,6% 95,3% 131 79,2% 76,9% 230 469.909 439.517 6,9% 52.660 50.274 4,7% Parque Caracolí 87,1% 87,8% -76 50,0% 62,4% -1.240 376.101 350.681 7,2% 54.649 46.156 18,4% Parque La Colina 93,9% 88,1% 574 88,8% 90,8% -195 681.993 663.194 2,8% 95.240 94.093 1,2% Premium Outlet Arauco (Sopó) 42,9% - N/A 43,5% - N/A 322.527 - N/A 21.156 - N/A
Promedio Colombia 88,5% 90,1% -162 78,8% 82,4% -354 532.289 509.383 4,5% 73.480 67.523 8,8%
Fuente: Parque Arauco
25 Chile en MMCLP/ Perú en MPEN
/ Colombia en MMCOP 30.6.18 30.6.17ABL Var. % UDM2T18 UDM2T17Ventas Var. % UDM2T18 UDM2T17Ingresos Var. % UDM2T18 UDM2T17NOI Var. %
Parque Arauco Kennedy 111.000 112.500 -1,3% 394.504 415.613 -5,1% 45.611 44.773 1,9% 44.768 42.761 4,7% Arauco Maipú 72.500 74.000 -2,0% 201.142 202.323 -0,6% 14.754 14.391 2,5% 14.437 14.200 1,7% Arauco Chillán 35.000 32.000 9,4% 86.905 85.678 1,4% 6.535 6.264 4,3% 5.497 5.175 6,2% Arauco Estación 67.000 66.500 0,8% 124.054 123.690 0,3% 15.865 15.478 2,5% 13.865 14.209 -2,4% Arauco San Antonio 28.500 28.500 0,0% 44.603 42.336 5,4% 4.524 4.269 6,0% 3.198 3.116 2,6% Arauco Express (Stripcenters Chile) 33.000 33.000 0,0% 44.837 33.634 33,3% 4.984 4.481 11,2% 3.177 3.171 0,2% Arauco Premium Outlets 47.000 47.000 0,0% 105.055 95.527 10,0% 9.516 8.445 12,7% 7.677 6.548 17,2% Arauco Quilicura 32.000 32.000 0,0% 55.613 54.859 1,4% 4.323 4.228 2,2% 3.541 3.420 3,5% Arauco Coronel 30.000 30.000 0,0% 48.921 23.528 107,9% 3.355 1.519 120,9% 2.697 1.058 154,8%
Total Chile 456.000 455.500 0,1% 1.105.634 1.077.188 2,6% 109.468 103.848 5,4% 98.858 93.660 5,6%
MegaPlaza Norte 111.500 111.500 0,0% 1.312.081 1.239.125 5,9% 95.676 91.834 4,2% 87.443 81.287 7,6% MegaPlaza Express Villa 8.000 8.000 0,0% 84.760 79.397 6,8% 5.916 5.907 0,1% 4.986 4.842 3,0% Larcomar 27.000 26.500 1,9% 254.163 222.205 14,4% 40.361 37.124 8,7% 32.096 25.232 27,2% Parque Lambramani 30.000 29.500 1,7% 137.281 130.991 4,8% 11.311 11.278 0,3% 7.068 4.906 44,1% MegaPlaza Chimbote 28.000 28.000 0,0% 254.911 237.720 7,2% 12.894 13.350 -3,4% 10.549 12.199 -13,5% MegaPlaza Express Villa El Salvador 9.500 9.500 0,0% 57.959 67.621 -14,3% 5.540 6.077 -8,8% 3.969 4.900 -19,0% MegaPlaza Express Chincha 10.500 9.000 16,7% 31.351 30.178 3,9% 3.811 4.302 -11,4% 2.618 2.963 -11,6% InOutlet (Premium Outlets) and Viamix (Strip Centers) 25.000 23.000 8,7% 151.079 139.677 8,2% 17.817 15.515 14,8% 13.912 12.408 12,1% MegaPlaza Cañete 16.500 16.500 0,0% 122.814 114.208 7,5% 6.423 6.548 -1,9% 5.117 4.976 2,8% MegaPlaza Express Barranca 10.000 10.000 0,0% 46.999 47.822 -1,7% 4.782 5.443 -12,2% 3.341 4.103 -18,6% MegaPlaza Pisco 14.500 14.500 0,0% 93.343 83.645 11,6% 6.451 6.311 2,2% 5.300 5.061 4,7% El Quinde Cajamarca 32.500 31.000 4,8% 139.582 132.572 5,3% 14.625 14.740 -0,8% 10.846 10.511 3,2% El Quinde Ica 36.000 36.500 -1,4% 242.290 216.569 11,9% 21.212 19.996 6,1% 20.620 17.698 16,5% Plaza Jesus María 14.500 14.500 0,0% - - N/A 1.619 4.770 -66,1% (1.002) 112 N/A MegaPlaza Express Jaén 14.500 14.500 0,0% 89.601 59.133 51,5% 4.430 4.408 0,5% 2.596 2.115 22,7% MegaPlaza Huaral 9.000 9.000 0,0% 28.626 6.925 313,4% 2.536 638 297,6% 1.435 401 258,1% MegaPlaza Villa El Salvador II 9.000 - N/A 13.576 - N/A 993 - N/A (446) - N/A
Total Perú 406.000 391.500 3,7% 3.060.416 2.807.789 9,0% 256.397 248.242 3,3% 210.448 193.714 8,6%
Parque Arboleda 41.000 41.000 0,0% 240.089 218.743 9,8% 25.540 25.079 1,8% 20.889 20.019 4,3% Parque Caracolí 38.500 38.500 0,0% 159.145 158.129 0,6% 20.293 19.656 3,2% 11.160 13.591 -17,9% Parque La Colina 62.500 63.000 -0,8% 492.442 177.155 178,0% 63.890 27.797 129,8% 58.489 24.858 135,3% Premium Outlet Arauco (Sopó) 13.500 - N/A 9.626 - N/A 695 - N/A 85 - N/A
Total Colombia 155.500 142.500 9,1% 901.301 554.027 62,7% 110.418 72.532 52,2% 90.623 58.468 55,0%
Fuente: Parque Arauco
RESULTADOS ÚLTIMOS DOCE MESES
26 Chile en CLP/ Perú en PEN
/ Colombia en COP 30.6.18 Ocupación30.6.17 Var. p.b. UDM2T18 UDM2T17 Var. p.b. UDM2T18 UDM2T17Margen NOI Ventas mensuales por m²Var. % UDM2T18 UDM2T17Ingresos mensuales por m²Var. %
Parque Arauco Kennedy 99,1% 96,8% 232 98,2% 95,5% 265 299.508 310.835 -3,6% 34.628 33.485 3,4% Arauco Maipu 96,4% 99,2% -280 97,9% 98,7% -81 230.461 231.392 -0,4% 16.904 16.459 2,7% Arauco Chillan 93,5% 99,9% -645 84,1% 82,6% 150 224.703 223.308 0,6% 16.898 16.327 3,5% Arauco Estacion 96,2% 97,1% -89 87,4% 91,8% -441 159.144 159.877 -0,5% 20.352 20.006 1,7% Arauco San Antonio 95,5% 95,7% -15 70,7% 73,0% -229 136.318 130.744 4,3% 13.826 13.184 4,9% Arauco Express (Strip Centers Chile) 85,1% 82,2% 287 63,7% 70,8% -703 135.945 110.319 23,2% 15.113 14.697 2,8% Arauco Premium Outlets 95,5% 92,7% 279 80,7% 77,5% 313 196.048 193.807 1,2% 17.759 17.134 3,6% Arauco Quilicura 99,4% 100,0% -60 81,9% 80,9% 101 144.999 143.036 1,4% 11.271 11.024 2,2% Arauco Coronel 96,8% 93,5% 332 80,4% 0,0% 8.037 142.709 - N/A 9.788 - N/A
Promedio Chile 96,1% 95,9% 17 90,3% 90,2% 12 209.581 215.069 -2,6% 20.750 20.734 0,1%
MegaPlaza Norte 96,4% 98,2% -186 91,7% 88,5% 318 1.001 974 2,8% 73 72 1,2% MegaPlaza Express Villa 97,4% 96,5% 91 84,5% 82,0% 258 913 861 6,1% 64 64 -0,5% Larcomar 80,3% 92,8% -1.244 79,5% 68,0% 1.156 901 752 19,8% 143 126 13,9% Parque Lambramani 89,5% 88,2% 134 62,5% 43,5% 1.899 429 416 3,1% 35 36 -1,3% MegaPlaza Chimbote 92,3% 94,3% -202 82,2% 91,4% -919 814 745 9,3% 41 42 -1,6% MegaPlaza Express Villa El Salvador 93,1% 96,4% -329 71,9% 80,6% -875 535 606 -11,8% 51 54 -6,2% MegaPlaza Express Chincha 90,5% 76,8% 1.374 68,9% 68,9% 1 352 349 0,8% 43 50 -14,1% InOutlet (Premium Outlets) and Viamix (Strip Centers) 78,3% 76,1% 214 78,1% 80,0% -189 667 719 -7,2% 79 80 -1,5% MegaPlaza Cañete 98,8% 97,9% 93 80,1% 76,0% 409 634 587 8,0% 33 34 -1,5% MegaPlaza Express Barranca 80,0% 98,7% -1.866 70,2% 75,4% -516 436 404 8,1% 44 46 -3,4% MegaPlaza Pisco 95,5% 97,3% -180 82,4% 80,2% 220 561 504 11,4% 39 38 2,0% El Quinde Cajamarca 92,9% 80,8% 1.217 74,2% 71,3% 285 418 409 2,2% 44 45 -3,7% El Quinde Ica 99,3% 96,5% 282 97,2% 88,5% 870 571 511 11,6% 50 47 5,9% Plaza Jesus Maria 38,4% 47,7% -926 -61,9% 2,3% -6.422 - - N/A 23 38 -39,1% MegaPlaza Express Jaen 94,1% 82,8% 1.128 58,6% 48,0% 1.060 575 413 39,2% 28 31 -7,6% MegaPlaza Huaral 67,9% 0,66 227 56,8% 62,9% -603 - - N/A - - N/A MegaPlaza Villa El Salvador II 81,7% - N/A - - N/A - - N/A - - N/A
Promedio Perú 89,7% 90,2% -44 82,2% 78,0% 421 708 669 5,8% 59 59 0,2%
Parque Arboleda 96,6% 95,3% 131 81,9% 79,8% 208 513.866 470.873 9,1% 54.664 53.985 1,3% Parque Caracolí 87,1% 87,8% -76 55,0% 69,1% -1.415 398.070 388.106 2,6% 50.760 48.244 5,2% Parque La Colina 93,9% 88,1% N/A 91,5% - N/A 715.547 709.205 N/A 92.835 111.280 -16,6% Premium Outlet Arauco (Sopó) 42,9% - N/A 12,2% - N/A - - N/A - N/A
Promedio Colombia 88,5% 90,1% -162 82,1% 80,6% 149 559.886 438.864 27,6% 68.591 57.455 19,4%
Fuente: Parque Arauco
27
Parque Arauco Chile se mantuvo su ABL con un crecimiento de 0,1% durante el segundo trimestre del año. Las ventas de locatarios disminuyeron 1,1% mientras que los ingresos y EBITDA tuvieron resultados positivos con ingresos aumentando 2,6% y EBITDA aumentando 2,2%.
Durante el trimestre seguimos con la construcción de la expansión de Parque Arauco Ken-nedy, proyecto que en su totalidad incluye la adición de 21.000 m2 de retail, el centro de
convenciones más grande en un hotel en Chile y también un Hotel Hilton con 401 habita-ciones. También seguimos avanzando con la construcción del Bazar Gourmet a un costado del distrito de lujo, un nuevo concepto de comida, el cual debe abrirse al público durante el segundo semestre de 2018.
Dimos la bienvenida a varios locatarios nuevos durante el trimestre incluyendo la cadena de comida internacional Chili’s, Domino’s Pizza, Pin Your Travel Map, Lippi, Lápiz López y Creado en Chile.
Destacamos las siguientes actividades y nuevos servicios durante el segundo trimestre del año:
» Celebración de un día descuento denominado “Day Off” en varios de nuestros centros comerciales del país incluyendo a Parque Arauco Kennedy, Arauco Maipú, Arauco Chillán, y Arauco Coronel, entre otros.
» Varios eventos especiales enfocados en gastronomía incluyendo ferias de vino y pisco en Parque Arauco Kennedy.
» Una campaña de vacunación contra la influenza en Arauco Maipú.
» Actividades para celebrar el día del Padre en nuestros centros comerciales a través del país con regalos espaciales.
» Inauguramos una nueva parada en el traslado de turistas al Arauco Premium Outlet Buenaventura, iniciando el servicio desde Parque Arauco Kennedy.
En temas de sostenibilidad destacamos lo siguiente:
» Implementamos un programa de reciclaje de vidrio, papel, cartón, plásticos y latas a partir de contenedores dispuestos para visitantes y locatarios en Parque Arauco Kennedy. » Parque Arauco es líder del sector Inversiones e Inmobiliarias por sus prácticas de transpa-rencia y calidad de la información según el Premio Informe Reporta Chile 2018.
CHILE
ARAUCO MAIPÚ / SANTIAGO
ARAUCO CHILLÁN / CHILLÁN ARAUCO QUILICURA / SANTIAGO
28
Perú
Nuestros centros comerciales en Perú tuvieron un aumento en el ABL de 3,7% comparado con el segundo trimestre de 2017 con la apertura de MegaPlaza Villa El Salvador II y Viamix Colonial. Durante el trimestre las ventas de locatarios aumentaron 7,1%, los ingresos dismi-nuyeron 0,5% y el EBITDA mejoró 0,5%.
Como es costumbre, realizamos varias actividades, servicios y nuevas aperturas en todos nuestros comerciales en Perú durante el trimestre. Destacamos las siguientes:
» Actividades para celebrar el equipo nacional de Perú que estaba jugando en el mundial de fútbol con celebraciones y partidos en vivo en varios de nuestros centros comerciales incluyendo a MegaPlaza Norte, Larcomar, entre otros.
» Estamos realizando un proyecto de remodelación en MegaPlaza Barranca. Se trata de una nueva zona comercial denominada “El Patio” y consiste en ampliar la oferta general y
convocatoria de la zona dando lugar a emprendedores de la zona a exponer sus productos.
» Un nuevo concepto de entretenimiento en MegaPlaza Chincha y MegaPlaza Huaral, Me-gaFun, que incluye juegos de diversión para toda la familia.
» En Parque Lambramani inauguramos nuevo Wifi en el patio de comidas como servicio gratuito para todos nuestros clientes. También realizamos una maratón para la inclusión en las afueras del centro comercial durante el trimestre.
En temas de sostenibilidad, durante el trimestre abrimos una tienda con impacto social en Larcomar, Pietá. Pietá es una marca de ropa urbana que ocupa materiales naturales, orgáni-cos y reciclados que son confeccionados por 90 internos de algunas de las cárceles de Lima.
PERÚ
LARCOMAR / LIMA EL QUINDE CAJAMARCA/ CAJAMARCA
29
El ABL de Colombia aumentó 9,1% en comparación al segundo trimestre de 2017 con la apertura de Arauco Premium Outlet en Sopó a finales de 2017. Las ventas de locatarios au-mentaron 14,8%, los ingresos 14,3% y el EBITDA 9,3% durante el primer trimestre de 2018. Durante el trimestre realizamos varias actividades en Parque La Colina incluyendo la cele-bración del Día de Padre en el centro comercial con un show de stand up comedy y regalos para los papás durante un horario extendido. Además celebramos al equipo nacional de Colombia en el mundial de fútbol con una muestra de camisetas del mundial en el centro comercial. Finalmente, abrió la cadena chilena de muebles y colchones, Rosen, en Parque La Colina.
En Parque Caracolí realizamos esfuerzos para integrar el Hotel Sonesta al centro comercial, y entregamos 10 noches románticas en el hotel para los top 10 clientes que registren mayor monto de compras. También realizamos actividades de diversión para los niños en el centro comercial con juegos de escaleras jenga y tiro al blanco durante el mes de abril. Dimos la bienvenida a Bubble Gummers en este centro comercial durante el trimestre.
En Parque Arboleda celebramos el mundial de fútbol durante el mes de junio, con un “fan cave”, que fue un espacio VIP con juegos de fútbol, tenis y una pantalla gigante para la tras-misión de partidos del mundial y otros eventos. También realizamos un mercadillo gourmet durante junio con expositores emprendedores de la zona. Además, es destacable la apertura de Invicta en el centro comercial.
En el Premium Outlet Arauco en Sopó dimos la bienvenida a varias marcas nuevas durante el trimestre incluyendo a Purificación García, Timberland y Prochampions.
En temas de sostenibilidad, iniciamos un programa de apoyo al emprendimiento en alianza con la Cámara de Comercio de Bucaramanga, Fundesan y Ecomcon. Este programa busca brindar acceso a pequeños emprendimientos a capacitaciones y mentoring, con el objetivo de perfeccionarlos y abrirles nuevas oportunidades de crecimiento y desarrollo.
COLOMBIA
PARQUE LA COLINA / BOGOTÁ PARQUE CARACOLÍ / BUCARAMANGA
30 Proyectos Nuevos Tipo País Formato apertura Fecha total m²ABL % propiedad propio m²ABL Inversión total moneda local¹ Inversión total USDMM2
Parque Angamos Desarrollo Chile Vecinal 3T18 11.000 55% 6.050 886.000 36 Arauco Express Coquimbo Desarrollo Chile Strip Center 2S18 3.000 53% 1.590 155.000 6 La Molina Desarrollo Perú Vecinal Por definir 19.500 100% 19.500 180.000 55
Subtotal 33.500 27.140 97
Expansiones Tipo País Formato apertura Fecha total m²ABL % propiedad propio m²ABL Inversión total moneda local¹ Inversión total USDMM2
Parque Arauco Kennedy - Fase 1³ Expansión Chile Regional / Hotel 2S21 11.000 100% 11.000 5.355.000 223 Parque Arauco Kennedy - Fase 24 Expansión Chile Regional /Torre 2S24 10.000 100% 10.000 2.200.000 90 Bazar Gourmet- Parque
Arauco Kennedy Expansión Chile Regional 2S18 N/A 100% N/A 120.000 5 Arauco Express Ossandón Expansión Chile Srip Center 1S19 1.000 53% 530 71.500 3 Arauco Premium Outlet
Buenaventura Espansión Chile Outlet 2S19 2.000 100% 2.000 97.000 4
Subtotal 24.000 23.530 325
Combinación de Negocio Tipo País Formato estimadaFecha total m²ABL % propiedad propio m²ABL Inversión total moneda local¹ Inversión total USDMM2
MegaPlaza5 Interés
Minoritario Perú Varios 2S19 N/A 50% 120.500 583.450 178
Subtotal - 120.500 178
Proyectos incorporados en 2018 Tipo País Formato Incorporación Fecha total m²ABL % propiedad propio m²ABL Inversión total moneda local¹ Inversión total USDMM2
Viamix Colonial Desarrollo Perú Vecinal 1T18 3.000 100% 3.000 25.000 7 El Quinde Cajamarca Expansión Perú Regional 2T18 2.500 100% 2.500 40.000 12
Subtotal 5.500 5.500 19
Total 63.000 176.670 619
Restante por invertir 487
1) Proyectos en Chile en UF, en Perú en MPEN, en Colombia en MMCOP
2) Utilizando tipo de cambio al 30 de junio 2018: 27.166,91 CLP/UF, 651,21 CLP/USD, 2.930,61 COP/USD, 3,28 PEN/USD. 3) Además de los 11.000 m2 de ABL, esta expansión incluye un hotel Hilton by Hilton de 401 habitaciones y el principal
centro de convenciones en un hotel en Santiago. 4) Este proyecto también incluye un torre de 15.000 m2
5) De acuerdo con el hecho esencial del 1 de junio de 2018, esto se relaciona con un acuerdo vinculante con el Grupo Wiese para una combinación de negocio. La ejecución de este acuerdo require varias reestructuraciones y pasos legales, considerando adicionalmente la existencia de un call y put de Parque Arauco y Grupo Wiese, respectivamente.
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Operador del hotel
Empresa constructora
ANUNCIAMOS EL DESARROLLO DE UNA EXPANSIÓN DE PARQUE ARAUCO KENNEDY
DESARROLLOS FUTUROS
2018 EN ADELANTE
Detalles de Fase I Inicio de construcción: 2017 Fecha de apertura: 2021 Inversión: UF 5.355.000 Hotel 5 estrellas: Hilton by Hilton Habitaciones: 401 Centro de convenciones: 3.000 m2 Estacionamiento adicional: 700 ABL adicional: 11.000 m2 Detalles de Fase II Inicio deconstrucción: 2021 Fecha de apertura: 2024
Inversión: UF
2.200.000 ABL adicional: 10.000 m2
Torre: 15.000 m2
Nueva tienda de Falabella de 25.000 m2
32
Nombre m2 % propiedad Costo total
(moneda local)1 (USD MM)Costo total 2
Quilicura 25.486 100% 78.000 3 Buenaventura 115.864 100% 455.000 19 Chicureo 47.614 100% 206.000 9 Los Andes 39.254 100% 117.000 5 Otros en Chile 55.567 100% 445.000 19 Total Chile 283.785 100% 1.301.000 55 Chimbote 42.657 100% 18.000 5 Talara 30.675 100% 9.400 3 Ica 12.643 100% 13.500 4 Chiclayo 6.609 100% 6.300 2 Pomalca Chiclayo 45.042 100% 6.565 2 Lambayeque- MegaPlaza 25.260 50% 18.900 6
San Juan de Lurigancho- MegaPlaza 80.000 50% 10.415 3
Otros MegaPlaza 106.157 50% 85.685 24 Total Peru 349.043 70% 168.765 50 Neiva 49.537 100% 18.000 6 Valledupar 46.000 100% 30.000 10 Barranquilla 56.166 100% 76.000 26 Total Colombia 151.703 100% 124.000 42 Total 784.531 87% 147
1) Banco de terreno en Chile en UF, en Perú en MPEN, en Colombia en MMCOP.
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Uso Mixto
Las nuevas tendencias en el sector de real estate a nivel internacional han llevado a convertir los centros comerciales tradicionales a centros comerciales de uso mixto. Esta tendencia se ha visto no sólo en Estados Unidos, sino también en América Latina con proyectos emblemáticos en Brasil, México y Chile. El uso mixto surge al existir un desarrollo urbano que combine uso comercial, residencial, oficinas, hoteles y/o centros médicos los cuales se integran física y funcionalmente. Los primeros ejemplos de uso mixto fueron torres urbanas tradicionales con retail en la planta baja y uso residencial u oficinas en los pisos superiores. Este tipo de proyectos se han desarrollado con fuerza y muchos son el re-desarrollo o expansión de un inmueble existente, como por ejemplo un centro comercial.
Uso Mixto en Centros Comerciales
Existen varios elementos que refuerzan la visión de profundizar el crecimiento hacia otros formatos de real estate en un centro comercial a través de uso mixto incluyendo sinergias entre formatos, la densificación de ubicaciones urbanas, las nuevas necesidades de los clientes y la necesidad de crear espacios de encuentro y conectividad.
Existen varias sinergias entre formatos de retail real estate y otros tipos de real estate como por ejemplo residencial, oficina y hoteles. Estos tipos de real estate ofrecen sinergias al aumentar el tráfico en el centro comercial. Por ejemplo, un hotel ofrece muchos clientes potenciales para un centro comercial, dada la alta rotación de personas en un hotel.
También la densificación de ubicaciones estratégicas en zonas urbanas es una buena manera de rentabilizar terrenos. Los buenos centros comerciales que antes estaban fuera de la ciudad hoy en día están dentro de las ciudades. Para aprovechar la buena ubicación, es muy rentable construir arriba de los centros comerciales cuando el área de influencia ya está densificada.
Antiguamente, a la gente le gustaba vivir en lugares que eran solo residenciales en vez de lugares con una mezcla con industrial y comercial por temas de ruido y una falta de privacidad. Esta pensamiento está cambiando y el desarrollo de uso mixto está ayudando a la gente relacionar con otra gente. En
USO MIXTO
CASO DE ESTUDIO
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Tendencias 2017
Caso de estudio
un mundo donde la gente tiene mucho contacto de manera virtual con el mundo, los espacios de uso mixto resultan ser ambientes que establecen contacto y relaciones con otras personas.
En un mundo de economías enfocados en servicios, más gente está trabajando desde la casa, y estos espacios de uso mixto ofrece una comunidad para esta gente. Lugares de uso mixto que ofrece retail, centros médicos, restaurantes y entretención responde a las necesidades de la gente.
Uso Mixto en Parque Arauco
Parque Arauco comenzó sus operaciones en el año 1982 con el primer centro comercial de modalidad renta en Chile. Desde ese entonces, Parque Arauco siempre ha sido un centro de innovación para la compañía. En el año 1997 inauguramos un centro médico en Parque Arauco Kennedy, comenzando así los primeros pasos de uso mixto. Hoy en día Parque Arauco tiene 9 casos de uso mixto en su portafolio. La compañía tiene oficinas en los activos de Parque Arauco Kennedy, Arauco Chillán y también en Colombia en Parque Arboleda y Parque Caracolí. Después del éxito del centro médico en Parque Arauco Kennedy también inauguramos centros médicos en MegaPlaza Norte en Perú y luego en Arauco Quilicura en Chile. Finalmente, se han inaugurado hoteles en Arauco San Antonio en Chile y Parque Caracolí en Colombia, este último abrió sus puertas en octubre de 2017.
Expansión Parque Arauco Kennedy
Considerando los factores ya mencionados, analizamos nuestro icónico centro comercial en Parque Arauco Kennedy y tomamos la decisión de construir verticalmente en el centro comercial. Al analizar el entorno, es fácil notar la alta densificación de toda la zona con múltiples oficinas, edificios residenciales y hoteles a su alrededor. Es por esta razón que la mejor forma de aprovechar la ubicación estratégica de Parque Arauco Kennedy es la construcción en altura.
USO MIXTO
CASO DE ESTUDIO
35
USO MIXTO
CASO DE ESTUDIO
La primera fase de expansión consiste en la construcción de un hotel Hilton, el cual tendrá 401 habitaciones y un centro de convenciones de 3.000 m2, siendo el centro de convenciones hotelero
más importante del país. Además, tendrá la tienda flagship de Falabella a nivel internacional. La fecha de apertura será en 2021.
La segunda fase de expansión comenzará en 2021 y consiste en la construcción de una torre de 15.000 m2 y se agregarán 10.000 m2 de retail a Parque Arauco Kennedy. Se estima que la fecha de apertura
será en 2024.
Mucho Más que Comprar
Parque Arauco ha sido capaz de incorporar nuevos proyectos de uso mixto en su portafolio desde hace más de 20 años y actualmente ya tiene 9 ejemplos exitosos. Con el anuncio de la expansión de Parque Arauco Kennedy, la compañía está mostrando su compromiso de tener activos exitosos en áreas de alta densidad. Estamos convencidos que el resultado de las sinergias entre los distintos tipos de real estate llevará a que nuestros clientes finales vivan una experiencia que sea “mucho más que comprar”.
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Activos 30.6.2018Ch$ miles 31.12.2017Ch$ miles
Activos Corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 208.003.707 146.599.021 Otros Activos Financieros, Corrientes 2.357 2.315 Otros Activos No Financieros, Corrientes 30.257.691 26.932.0543 Deudores Com. y Otras Cuentas
por Cobrar, Neto, Cor. 24.451.626 28.990.488 Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas, Corrientes 2.154 3.963.250 Activos por impuestos corrientes 6.264.926 7.365.468
Total activos corrientes en operación 268.982.461 213.852.595
Activos no corrientes
mantenidos para la venta - 16.414.324
Total activos corrientes 268.982.461 230.266.919
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros, no corrientes 4.286.534 4.566.674 Otros activos no financieros no corrientes 37.449.409 35.964.751 Derechos por cobrar no corrientes 55.802 56.940 Cuentas por Cobrar a Entidades
Rel., no corrientes 6.140.294 1.699.267 Inversiones en Asociadas 85.342.997 113.466.856 Activos Intangibles distintos de la Plusvalía 15.278.285 14.136.589 Plusvalía 15.571.752 14.881.438 Propiedades, Planta y Equipo, Neto 11.051.773 10.222.368 Propiedades de Inversión 1.656.140.501 1.604.493.473 Activos por Impuestos Diferidos 49.573.729 48.818.915
Total activos no corrientes 1.880.891.076 1.848.307.271
Total activos 2.149.873.537 2.078.574.190
Pasivos y Patrimonio Ch$ miles30.6.2018 31.12.2017Ch$ miles Pasivos Corrientes
Otros pasivos financieros corrientes 161.796.760 33.137.658 Cntas. por pagar comerciales
y otras cntas. por pagar 24.708.846 41.203.712 Cuentas por Pagar a Entidades
Relacionadas, cor. - 2.676.599 Otras provisiones 1.003.537 1.895.703 Pasivos por Impuestos corrientes 12.499.506 3.401.183 Provisiones por beneficios
a los empleados, cor. 2.779.704 3.701.448 Otros pasivos no financieros corrientes 9.663.325 8.389.473
Total Pasivos Corrientes 212.451.678 94.405.776
Pasivos No Corrientes
Otros pasivos financieros, no corrientes 714.612.184 834.778.444 Cuentas por pagar a entidades
rel., no corrientes 2.918.238 - Pasivos por Impuestos Diferidos 199.362.731 191.594.351 Otros pasivos no financieros, no corrientes 16.061.058 17.026.200
Total Pasivos No corrientes 932.954.211 1.043.398.995
Total Pasivos 1.145.405.889 1.137.804.771 Patrimonio Capital Emitido 416.092.195 416.047.240 Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas) 447.319.824 416.884.616 Primas de Emisión 289.355 289.355 Otras Reservas (8.602.060) (35.046.341) Patrimonio atrib. a los propietarios
de controladora 855.099.314 798.174.870 Participaciones no controladoras 149.368.335 142.594.549
Patrimonio Total 1.004.467.648 940.769.419
Patrimonio Neto Y Pasivos, Total 2.149.873.537 2.078.574.190
