Clase 11
Tema 7. El orden económico multilateral
1. El orden económico internacional de Bretton Woods
• La construcción del orden económico internacional después de la Segunda Guerra Mundial: principios inspiradores
• Causas económicas de la guerra
• La Conferencia de Bretton Woods (1944)
• El reflejo institucional de la hegemonía financiera norteamericana: la adopción del Plan White en lugar del Plan Keynes (reinvertir superávit en, o importar desde, países con déficit)
• Principios inspiradores y incardinación del liberalismo en las instituciones de Bretton Woods (comercio libre + estado bienestar + demand management)
• Objetivos de Bretton Woods:
- Evitar devaluaciones competitivas
- Reconstruir paises despues de la Guerra - Promover comercio libre
- Open Door - Estabilidad (FMI), Tipos fijos (FMI), Economias abiertas (GATT y condicionalidad del FMI) y creacion de mercados (BM)
- FMI - utilizar recursos de miembros para supervisar tipos y prestar dinero x aliviar balanza de pagos
• Fases de la evolución del sistema de Bretton Woods: - 1944-1958
o Definición de las normas e instituciones
o Se consigue la convertibilidad de las monedas occidentales o Financiación del desarrollo de la posguerra
- 1959-1971
o Crecimiento regular de las economías occidentales y japonesa o Inicio de la pérdida de competitividad industrial de EEUU o Problemas de reservas
o Financiación de países en vías de desarrollo - 1971 y después
o Fin del sistema monetario de Bretton Woods o Inestabilidad cambiaria
§ 1971, primera devaluación del $
§ 1973, segunda devaluación del $. Fin de la convertibilidad del $/oro § 1975, Acuerdos de Jamaica para pasar a un sistema de cambios
flotantes
2. El Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento y el
Fondo Monetario Internacional (FMI)
• El orden financiero y monetario: el FMI: - Las funciones iniciales
o Fijación de paridades: patrón oro y dólar como patrón de facto o 35$/onza
o Financiación a corto plazo para desequilibrios de las balanzas de pagos de los miembros
o Convertibilidad de las monedas
- La coordinación entre bancos centrales a través del Banco de Pagos Internacionales
- EE.UU. puede ajustar política monetaria sin preocuparse por tipo de cambio. Otros países tienen que seguir EE.UU.
• Patrón oro de cambio:
- EE.UU. puede incrementar oferta de $, tipo de interés baja o Si incrementa, la oferta baja el precio
o El precio del dinero es el tipo de interés - Inversores compran Yen
- Valor Yen sube
- Japón tiene que incrementar oferta Yen para bajar tipo i parar flujos de capital
- → EE.UU. tiene libertad en política monetaria - PERO necesita oro para convertir
- Tiene que tener déficit balanza de pagos para mantener liquidez global - $ globales crecen más que EE.UU. reservas de oro (1961)
- No sostenible. Sistema ya no servía intereses de EEUU - 1973 tipos de cambio flotantes
- G7 se formó en 1975 para regular esto
• Hegemonía y Globalización:
- Divisas se compran en mercados controlados por estados – deregulación de mercados – globalización
- Facilita la financiación de déficit de EE.UU.
- Flujos especulativos. Menos controles sobre capital
• El grupo del Banco Mundial: instituciones financieras vinculadas a la financiación de la reconstrucción posbélica y el desarrollo económico:
- El Plan Marshall y la Organización Europea de Cooperación Económica / Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE)
- El Grupo del Banco Mundial
o BIRD / BIRF – Banco Internacional de Reconstrucción y Desarrollo / Fomento
o AIF / AID – Asociación Internacional de Fomento / Desarrollo o CFI – Corporación Financiera Internacional
o OMGI – Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones
o CIADI – Centro Internacional de Arreglo de Diferencias relativas a Inversiones
- La creación del Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF): objetivos y funciones iniciales
- La estructura de poder: cuotas y ponderación de votos. 85% por cambios o USA tiene un 17% de cuota, así que USA tiene poder total para decidir
cosas, porque el resto no suma el 85% - Presta dinero con tipos muy bajos
o El BM puede emitir bonos, que son muy seguros porque detrás están todos los países del mundo
o También puede invertir en los países que tengan un tipo de interés bajo o Así, puede prestar dinero a otro país con un tipo de interés bajo
- BIRD – préstamos
- AIF/AID – prestamos/donaciones a países MUY pobres - CFI – proyectos con empresas
- OMGI – avalista
- CIADI – mediación, arbitraje, resolución de conflictos
- Ser miembro de FMI condición necesaria para estar en el BM - Influencia depende de cuota
- Presidente de EEUU
- Objetivo – crecimiento y desarrollo (IDH) - Líneas de Trabajo
- Otorgar prestamos y proyectos
- Donaciones, créditos blandos (AIF/AID) - Asesoría técnica
- Compartir conocimiento - Emite deuda donde i mas bajo - Recursos propios de cuotas
- S.XXI – mas enfoque en medioambiente, educacion, tecnologia (antes grandes proyectos de infrastructura)
BIRD / BIRF – Banco Internacional de Reconstrucción y Desarrollo / Fomento
-Creado en 1944
-Concede préstamos y asistencia para el desarrollo a países de ingreso medio y a los países más pobres con capacidad de pago
CFI – Corporación Financiera Internacional
-Creada en 1956
-Principal fuente de financiación multilateral en forma de préstamos y participación de capital en proyectos del sector privado en el mundo en desarrollo
AIF / AID – Asociación Internacional de Fomento / Desarrollo
-Creada en 1960
-Concede a países con graves problemas “créditos” a interés 0% con un período de gracia de 10 años y con la posibilidad de devolverlos en un período de 35-40 años
CIADI – Centro Internacional de Arreglo de Diferencias relativas a Inversiones
-Creado en 1966
-Promueve la IED en los PVD mediante procedimientos de conciliación y arbitraje orientados a resolver las diferencias entre inversores y países receptores
OMGI – Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones -Creado en 1988
-Promueve la IED en las economías en desarrollo emergentes:
a) otorga garantías a las inversiones extranjeras contra pérdidas provocadas por riesgos no comerciales
b) ofrece servicios de asesoría a los gobiernos de los PVD para atraer IED c) difunde información sobre las oportunidades de inversión en los PVD
3. La evolución del orden financiero: del hundimiento del
sistema de Bretton Woods al Consenso de Washington
• Políticas del Consenso de Washington: - 1. Disciplina fiscal
- 2. Reordenación de las prioridades de gasto público - 3. Reforma Impositiva
- 4. Liberalización de los tipos de interés - 5. Tipos de cambio competitivo
- 6. Liberalización del comercio
- 7. Liberalización de la entrada de IED - 8. Privatización
- 9. Desregulación
- 10. Derechos de propiedad
4. El G8 y el G20 como mecanismos de gobernanza económica
mundial
• Agrupación y poder de Estados con intereses comunes
• Las agrupaciones semi-formales más importantes:
- G-10, desde 1962 con Alemania, Bélgica, Canadá, EE.UU., Francia, Holanda, Italia, Japón, Reino Unido y Suecia
- G-5, desde 1973 con Alemania, EE.UU., Francia, Japón y Reino Unido (los DEG se calculan con sus monedas)
- G-24, a partir del “G77” en los años sesenta y formalmente desde 1972, con países pobres de América Latina, África y Asia
- G-7/G-8 con los G-5, Canadá (1975) e Italia (1977), y Rusia desde 1998 (suspendido)
- G-20, desde 1999 tras las crisis asiática y rusa, reagrupa al G8, la Unión Europea y once países emergentes (Argentina, Australia, Arabia Saudita, Brasil, China, Corea del Sur, India, Indonesia, México, Sudáfrica y Turquía
• G20:
- 85% del PIB mundial, 2/3 de la población mundial - Broad membership
- Puertas cerradas
- Foro informal para cooperación económica/financiera
- España invitado permanente: no puede participar en la toma de decisiones, pero puede dar su voz
- 2009 acuerdo inyección de 1.1trillón $ a la economía global - Refleja intereses de los miembros más poderosos
• Críticas a las instituciones financieras internacionales durante los 1990: - Secretismo y falta de transparencia
- Ausencia de mecanismos de rendición de cuentas
- Ausencia de participación local en la utilización de los préstamos del BM y el FMI
- Priorización inadecuada de objetivos: prestar a cambio de ajuste estructural, en lugar de prestar a cambio de políticas de mejora socioeconómica de les poblaciones
- Incompetencia
o SAP = ajustes estructurales (Structural Adjustement Plans)
o Damos dinero pero a cambio seguís nuestra lógica, de Washington Consensus
- Problema resultado de malas políticas domésticas, no factores estructurales
- Solución siempre la misma – one size fits all
- Malinterpreto Crisis Asiática - de liquidez, no estructural
- Stiglitz (presidente banco Mundial) – menos gasto público, menos educación, menos crecimiento, es malo porque no hay capital humano para desarrollar el país → no hay crecimiento económico
- BM hace trabajo del FMI
- Contribución a la degradación medioambiental con proyectos de construcción de infraestructuras insostenibles y/o contradictorios con objetivos y políticas de UN
- Fracaso de las estrategias de crecimiento: reorientación de las instituciones financieras internacionales y énfasis en la lucha contra la pobreza desde 1999
- Falta de conocimiento - Epistemic community
• El enfoque de Bretton Woods vs el enfoque de Naciones Unidas: Postulados de Bretton Woods
La distancia entre ricos y pobres se está reduciendo
Las causas de la pobreza son sobre todo endógenas, más que exógenas, y por tanto la responsabilidad para reducirla la tienen los gobiernos de los países pobres, que pueden ser
Postulados de Naciones Unidas La distancia entre ricos y pobres se está ampliando y crecen las desigualdades
Los países en desarrollo se encuentran en una posición de debilidad estructural que los hace vulnerables en los mercados internacionales
ayudados desde el exterior
Necesidad de reducir la pobreza: el crecimiento económico es el objetivo fundamental para reducir la pobreza.
Las políticas liberales de adecuación al funcionamiento de los mercados contribuyen a reducir la pobreza
La liberalización del comercio internacional y la libre circulación de capitales son fuentes de crecimiento y contribuyen al desarrollo de todos los participantes
Necesidad de tratar específicamente la desigualdad, además de la pobreza: la pobreza y el desarrollo no son situaciones y procesos sólo económicos, sino que comprenden dimensiones sociológicas y éticas fundamentales
Las políticas liberales de adecuación al funcionamiento de los mercados pueden debilitar a los gobiernos de los países en desarrollo a la hora de adoptar políticas sociales; en ocasiones, liberalización y desregulación tienen efectos negativos sobre las poblaciones de muchos países
• Algunos desafíos actuales del sistema financiero global:
- Incapacidad gubernamental para adaptarse al ritmo de las transformaciones del sistema financiero global
- La deuda externa de los Países Pobres Más Endeudados
- La utilización del sistema financiero por grupos y organizaciones de criminalidad transnacional organizada
- Inestabilidad, crisis y riesgos sistémicos
- La utilización del G20 como respuesta a la crisis del 2008: ¿una nueva arquitectura financiera internacional?
5. El sistema multilateral de comercio en el marco del GATT y
la creación de la Organización Mundial del Comercio (OMC)
• Las ideas inspiradoras del sistema multilateral de comercio:
- Del mercantilismo al liberalismo: el fin a las políticas de empobrecimiento del vecino
o Mercantilismo: mediante exportaciones y ganar en aranceles etc - Los intentos fallidos de crear una Organización Internacional de Comercio - La relación entre comercio libre y crecimiento económico
- GATT: General Agreement on Tarifs and Trade
- Objetivos del GATT: la liberalización del comercio mundial
o Reducción de las barreras arancelarias y no arancelarias al comercio o Facilitación de los intercambios comerciales internacionales
- Ronda de Uruguay – extensión de libre comercio a nuevas áreas (agricultura, textiles, servicios, propiedad intelectual). 1986-1994
- Creación de la OMC (1995)
- General Agreement on Trade and Services - GATT es un acuerdo, no una organización - Dispute settlement
- Trade Related Aspects of Intellectual Property (TRIPS)
- Crítica – TRIPS y aranceles industriales favorecen países desarrollados, no considera desarrollo humano
• Principios de GATT / OMC:
- No discriminación (nación más favorecida) – extender régimen bilateral de aranceles más liberal a todos los socios + trato nacional de los bienes extranjeros (homologaciones etc.)
- Reciprocidad – yo te abro mi mercado si tú me abres el tuyo - Reciprocidad – comercio bilateral
- No discriminación – comercio mundial
- OMC acepta bloques regionales – generan más comercio del que desvían - Prohibición de subvenciones a la exportación
- Transformar protección invisible a visible – cuotas por aranceles - Reducir aranceles
- Mecanismo de resolución de conflictos - Sanciones contra país que viola acuerdos
- Permite bloqueos comerciales por infringir TRIPS - GATT tratado/OMC organización
