2.5 Financiamiento a Corto
Plazo:
Deudas comerciales: Dinero que se debe a los proveedores.
Crédito comercial: Crédito otorgado por un negocio a otro.
◦ Cuentas Abiertas (aparece en el balance general del comprador como cuentas por pagar)
◦ Letras o Pagarés
◦ Aceptaciones Comerciales
Orden de pago: Orden escrita y firmada mediante la cual la primera parte (quien ordena el pago) instruye a la segunda (el que paga) a pagar una cantidad específica de dinero a una tercera parte (el tenedor). Con frecuencia, quien ordena el pago y el tenedor son la misma parte.
Financiamiento Espontáneo – Cuentas por Pagar
Cuentas por pagar demoradas: Pagos de una cantidad que se adeuda a los proveedores y los cuales se posponen más allá del fin del periodo neto (de crédito). Genera un financiamiento a corto plazo adicional. Los costos posibles de demorar las cuentas por pagar incluyen:
◦ El costo de no aceptar el descuento por pago en efectivo (si lo hay).
◦ Las penalizaciones o los intereses por pago tardío que “pueden”
cobrarse.
◦ El deterioro posible en la calificación de crédito, junto con la capacidad de la empresa para obtener créditos futuros.
Gastos acumulados: Montos de dinero que se deben y que aún están pendientes de pago, como salarios, impuestos, intereses y dividendos. Es un pasivo de corto plazo.
Financiamiento Espontáneo – Cuentas por Pagar
Papel comercial: Pagarés, no garantizados y a corto plazo emitidos generalmente por corporaciones grandes, es más barato que el préstamo a corto plazo de un banco comercial.
Carta de crédito (C/C): Una promesa de un tercero (banco) de que pagará en el caso de que se cumplan ciertas condiciones. Garantiza al inversionista que la obligación de la compañía será pagada.
Aceptaciones bancarias (AC): Notas comerciales de promesa de pago a corto plazo por las que un banco, al
“aceptarlas”, se compromete a pagar al portador el valor nominal al vencimiento.
Financiamiento Negociado – Crédito
Préstamos no garantizados: Una forma de deuda por el dinero prestado que no está respaldada por activos específicos.
Préstamos garantizados: Una forma de deuda por el dinero prestado en la que activos específicos se comprometen como garantía del préstamo.
Línea de crédito (con un banco): Acuerdo informal entre el banco y su cliente que especifica la cantidad máxima de crédito que el banco permitirá que le deba la empresa en un momento dado.
Acuerdo de crédito continuo: Acuerdo formal y legal para extender el crédito hasta una cantidad máxima durante un periodo establecido.
Cuota de compromiso: Cuota que cobra el prestamista por acordar mantener el crédito disponible.
Financiamiento Negociado – Préstamo
Tasa preferencial: Tasa de interés a corto plazo cobrada por los bancos a sus clientes grandes y solventes. También se conoce simplemente como preferencial.
London Interbank Offered Rate (LIBOR): Tasa de interés que los grandes bancos en Londres pagan unos a otros en las operaciones con eurodólares.
Saldo de compensación: Depósitos a la vista que mantiene una empresa para compensar a un banco por los servicios proporcionados, las líneas de crédito y los préstamos.
