Informe de Consejo
Febrero 2017
1. Incentivos de Trump a la producción automotriz
• Menos Impuestos
• La rebaja del Impuesto de Sociedades es una de las grandes promesas de Trump al sector privado.
• “En la actualidad ese impuesto asciende a un promedio de 35%, pero puede ser mayor en algunos estados.
• El presidente prome@ó bajarlo a 15%; es decir, 20 puntos porcentuales menos”
• Otra de las promesas fue simplificar el esquema tributario y reducir el @po marginal máximo del Impuesto Sobre la Renta, desde 39.6% hasta 33%.
Fuente: Manufactura.mx
• Desregulación
• Proteccionismo • Rechazo al TPP
• Establecer impuestos fronterizos a productos mexicanos
• Renegociar el TLCAN
Fuente: Manufactura.mx
• “Las regulaciones están fuera de control”
• “Se trata de racionalizar el incómodo, largo, horrible proceso de permisos y reducir las cargas regulatorias para la industria manufactura”
Confianza del Consumidor y Ventas
5to. Componente
Enero 2017
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24
02/01/1992 02/07/1992 02/01/1993 02/07/1993 02/01/1994 02/07/1994 02/01/1995 02/07/1995 02/01/1996 02/07/1996 02/01/1997 02/07/1997 02/01/1998 02/07/1998 02/01/1999 02/07/1999 02/01/2000 02/07/2000 02/01/2001 02/07/2001 02/01/2002 02/07/2002 02/01/2003 02/07/2003 02/01/2004 02/07/2004 02/01/2005 02/07/2005 02/01/2006 02/07/2006 02/01/2007 02/07/2007 02/01/2008 02/07/2008 02/01/2009 02/07/2009 02/01/2010 02/07/2010 02/01/2011 02/07/2011 02/01/2012 02/07/2012 02/01/2013 02/07/2013 02/01/2014 02/07/2014 02/01/2015 02/07/2015 02/01/2016 02/07/2016 02/01/2017
2. Efectos inmediatos en la economía mexicana
• Depreciación del peso frente al dólar
Tipo de cambio FIX (pesos por dólar)
Fuente: EstadísEcas del Banco de México
Feb 20
$20.4
16.0000 17.0000 18.0000 19.0000 20.0000 21.0000 22.0000 23.0000
01/01/2016 09/01/2016 17/01/2016 25/01/2016 02/02/2016 10/02/2016 18/02/2016 26/02/2016 05/03/2016 13/03/2016 21/03/2016 29/03/2016 06/04/2016 14/04/2016 22/04/2016 30/04/2016 08/05/2016 16/05/2016 24/05/2016 01/06/2016 09/06/2016 17/06/2016 25/06/2016 03/07/2016 11/07/2016 19/07/2016 27/07/2016 04/08/2016 12/08/2016 20/08/2016 28/08/2016 05/09/2016 13/09/2016 21/09/2016 29/09/2016 07/10/2016 15/10/2016 23/10/2016 31/10/2016 08/11/2016 16/11/2016 24/11/2016 02/12/2016 10/12/2016 18/12/2016 26/12/2016 03/01/2017 11/01/2017 19/01/2017 27/01/2017 04/02/2017 12/02/2017 20/02/2017
Tipo de cambio (MXN/USD)
Elaborado por AMDA con datos de Banxico. Datos al 20 de enero de 2017 Suspensión de las
subastas de dólares
Elecciones en E.U.
Toma de posesión de Trump
• Durante el 2016, el peso se depreció un 19.2%, cerrando el año en 20.6 pesos por dólar. La depreciación en 2015 fue de 16.8% y en 2014de 11.24%.
• En lo que va del 2017, el peso se ha recuperado en un 1.6% respecto al primero de enero de 2017.
• Depreciación del peso frente al dólar
Inflación: consumidor - productor
La variación anual y mensual del Índice Nacional Precios al Productor en enero se observa por encima de la variación del Índice Nacional de Precios al Consumidor
Fuente: Elaborado por AMDA con datos de INEGI.
INPP excluyendo petróleo por sector y subsector de actividad económica de origen (base 2010=100)
Enero"2017""
I1"
I0.5"
0"
0.5"
1"
1.5"
2"
2.5"
0"
2"
4"
6"
8"
10"
12"
2008/ 2009/ 2010/ 2011/ 2012/ 2013/ 2014/ 2015/ 2016/ Va r&%& m en su al &
Va ria ci ón &%& an ua l&
INPP"(Var"%"anual)"
INPC"(Var"%"anual)"
INPP"(Var"%"mensual)"
4.72&
9.81&
INPC" INPP"
Variación&(%)&Anual&
1.70&
2.08&
INPC" INPP"
Variación&(%)&Mensual&
• Inflación: INPC e INPP
2. Efectos inmediatos en la economía mexicana
Enero 2017
Inflación en Sector Automotriz
La inflación general al mes de enero de 2017 se sitúa por debajo de la inflación de vehículos. En cuanto a su variación mensual, la inflación de vehículos se situó también por encima de la inflación general.
Fuente: Elaborado por AMDA con datos de INEGI.
-1 -0.5 0 0.5 1 1.5
-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Ene 2 00 8 Ene 2 00 9 Ene 2 01 0 Ene 2 01 1 Ene 2 01 2 Ene 2 01 3 Ene 2 01 4 Ene 2 01 5 Ene 2 01 6 Va ria ci ón (%) Me ns ua l
Va ria ci ón (%) An ua l
Inflación General y de Vehículos
Enero 2017
General (Var % Anual ) Vehículos (Var % Anual) Vehículos (Var % Mensual)
4.72
6.96
General Vehículos
Variación (%) Anual
1.70
1.90
General Vehículos
Variación (%) Mensual
2. Efectos inmediatos en la economía mexicana
Perspectivas Económicas 2017 4
Índice del Dólar (DXY) 1/
Índice 1-ene-2013=100
Tasas de Interés
%
1/ Se refiere al índice DXY estimado por Intercontinental Exchange (ICE) basado en un promedio ponderado del valor del dólar comparado con una canasta de 6 monedas importantes: EUR: 57.6%, JPY: 13.6%, GBP: 11.9%, CAD: 9.1%, SEK: 4.2%, y CHF: 3.6%. Fuente: Bloomberg.
Fuente: Departamento del Tesoro de Estados Unidos
75 78 81 84 87 90 93 96 99 102
en e.- 13 ab r. -13 ju l. -13 oct .- 13 en e.- 14 ab r. -14 ju l. -14 oct .- 14 en e.- 15 ab r. -15 ju l. -15 oct .- 15 en e.- 16 ab r. -16 ju l. -16 oct .- 16 en e.- 17
Depreciación
Enero
0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5
e n e.- 1 3 ab r.- 13 ju l.-1 3 o ct .-1 3 e n e.- 1 4 ab r.- 14 ju l.-1 4 o ct .-1 4 e n e.- 1 5 ab r.- 15 ju l.-1 5 o ct .-1 5 e n e.- 1 6 ab r.- 16 ju l.-1 6 o ct .-1 6 e n e.- 1 7
Enero
10 años
1 año
1 día
Estados Unidos 1.1 Sector Externo
El dólar continuó apreciándose frente a la mayoría de las divisas, impulsado por la perspectiva de un mayor crecimiento en Estados Unidos en 2017 ante la previsión de una política fiscal expansionista y el aumento de las tasas de interés actual y esperado en ese país.
15 25 35 45 55 65 75 85 95 105 115 125
20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18
Mezcla Mexicana
WTI
Cotización de Futuros 1/
Por su parte, los precios internacionales del petróleo han aumentado. Adicionalmente, los flujos de capitales a economías emergentes se desaceleraron notoriamente a partir de las elecciones en Estados Unidos.
Precios del Petróleo Dólares por barril
Economías Emergentes: Flujos Acumulados de Fondos (Deuda y Acciones) 2/
Miles de millones de dólares
1/ Información disponible al 20 de enero de 2017.
Fuente: Bloomberg.
2/ La muestra cubre fondos utilizados para la compra-venta de acciones y bonos de países emergentes, registrados en países avanzados. Los flujos excluyen el desempeño de la cartera y variaciones en el tipo de cambio.
Fuente: Emerging Portfolio Fund Research.
Perspectivas Económicas 2017 7
-90 -70 -50 -30 -10 10 30 50 70 90 110
1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52
Semanas
2008 2009
2015
2016
18-ene.
2017
1.1 Sector Externo
EUA. Tasas de Interés Economías emergentes: flujos acumulados de fondos. (Deuda y Acciones)
Miles de millones de dólares
Fuente: Banco de México con información del Departamento del Tesoro de Estados Unidos
Fuente: Banco de México con información de Emerging Por_olio Fund Research
Los incrementos en las tasas de interés en EUA han coincidido con la disminución de
flujos de fondos hacia países emergentes
• México: Tasa de interés
2. Efectos inmediatos en la economía mexicana
Fuente: Banco de México.
1/ Meta establecida por el Banco de México para la tasa de interés en operaciones de fondeo interbancario a un día..
3.75 5.75
5.75
6.25 6.25 6.25 6.25 6.25 6.25
3.00 3.50 4.00 4.50 5.00 5.50 6.00 6.50
20/02/2016' 31/12/2016' 31/01/2017' 15/02/2017' 16/02/2017' 17/02/2017' 18/02/2017' 19/02/2017' 20/02/2017'
Tasa objeQvo
Tasa objetivo 1/
20/02/2016' 3.75
31/12/2016' 5.75
31/01/2017' 5.75
15/02/2017' 6.25
16/02/2017' 6.25
17/02/2017' 6.25
18/02/2017' 6.25
19/02/2017' 6.25
20/02/2017' 6.25
2.5 puntos porcentuales
• Percepción empresarial y del consumidor
2. Efectos inmediatos en la economía
mexicana
0 10 20 30 40 50 60 70
45,000 65,000 85,000 105,000 125,000 145,000 165,000 185,000 205,000
E-06 E-07 E-08 E-09 E-10 E-11 E-12 E-13 E-14 E-15 E-16 E-17 Pu nt os
Ven ta s
Ventas Confianza empresarial
Indicador de Confianza Empresarial y Ventas
Enero 2017
Fuente: Elaborado por AMDA con datos de INEGI.
Nota: referido al sector menufacturero.
Rescata la percepción del empresariado sobre:
Momento adecuado para invertir, situación económica presente y futura del país, situación económica presente y futura de la empresa.
ICEM
• Variación % anual ene 2017- ene 2016: -12.8%
• Variación % mensual ene 2017 - dic 2016: -10.0%
Confianza del Consumidor y Ventas
5to. Componente Enero 2017
Fuente: Elaborado por AMDA con datos de INEGI.
ICC 5º Componente
• Variación % anual ene 2017- ene 2016: -31.6%
• Variación % mensual ene 2017 - dic 2016: -26.1%
ICC Complementario
• Variación % anual ene 2017- ene 2016: -16.3%
• Variación % mensual ene 2017 - dic 2016: -16.3%
¿Algún miembro de este hogar o usted están planeando comprar un automóvil nuevo o usado en los proximos 2 años?
Comparando la situación económica actual con la de hace un año ¿cómo considera en el momento actual las posibilidades de que usted o alguno de los integrantes de este hogar realice compras tales como muebles, televisor, lavadora, otros aparatos electrodomésFcos, etc.?
0 20 40 60 80 100 120 140
40 60 80 100 120 140 160 180 200 220
E-0 6 E-0 7 E-0 8 E-0 9 E-1 0 E-1 1 E-1 2 E-1 3 E-1 4 E-1 5 E-1 6 E-1 7 ICC
V en ta s (U ni da des )
Ventas 5º componente ICC ICC Complementario
Negociaciones Comerciales
• El Presidente Enrique Peña Nieto anunció el inicio de consultas por 90 días con los sectores produc@vos para fijar parámetros que guiarán la revisión y profundización del TLCAN.
• El Presidente Peña reconoció la existencia de “diferencias puntuales”
con el gobierno de Trump.
• La Secretaría de Economía coordinará las negociaciones con el sector
produc@vo.
Reporte de Mercado Interno Automotor
Enero 2017
Comercialización Vehículos Ligeros
Vehículos ligeros comercializados
En enero de 2016 y 2017
1Camiones pesados incluye: F450, F550.
En enero de 2017 se registra la primera tasa positiva del año.
Enero Variación
2016 2017 Unidades Porcentaje
Subcompactos 41,005 44,219 3,214 7.8%
Compactos 29,048 30,704 1,656 5.7%
De lujo 5,821 5,992 171 2.9%
Deportivos 960 785 -175 -18.2%
Usos múltiples 27,679 24,413 -3,266 -11.8%
Camiones ligeros 15,112 16,921 1,809 12.0%
Camiones pesados 1 68 226 158 232.4%
Total 119,693 123,260 3,567 3.0%
!96,227!!!97,673!!!96,844!!
!69,664!!
!64,064!!!68,766!!
!75,297!! !84,269!!!85,504!!
!103,697!!
!119,693!! 123,260!
2006! 2007! 2008! 2009! 2010! 2011! 2012! 2013! 2014! 2015! 2016! 2017!
3. 0%!
3. 1%! 1. 5%! /0 .8 %!
/28.1 %! /8 .0 %! 7. 3%! 9. 5%! 11 .9 %! 1. 5%! 21 .3 %! 15 .4 %!
En los meses de enero
Fuente: Elaborado por AMDA.
Comercialización Vehículos Ligeros
Comercialización de vehículos ligeros de 2006 a 2017
-3 .4 %
Comercialización 2017 vs 2006 28.1%
Comercialización 2017 vs 2007 26.2%
Comercialización 2017 vs 2008 27.3%
Comercialización 2017 vs 2009 76.9%
Comercialización 2017 vs 2010 92.4%
Comercialización 2017 vs 2011 79.2%
Comercialización 2017 vs 2012 63.7%
Comercialización 2017 vs 2013 46.3%
Comercialización 2017 vs 2014 44.2%
Comercialización 2017 vs 2015 18.9%
Comercialización 2017 vs 2016 3.0%
Miles de unidades
Fuente: Elaborado por AMDA con información de AMIA.
Comercialización Vehículos Ligeros
Factores de impacto negativo en el consumidor
(Serie anualizada de 1999 a 2017)
600#
650#
700#
750#
800#
850#
900#
950#
1,000#
1,050#
1,100#
1,150#
1,200#
1,250#
1,300#
1,350#
1,400#
1,450#
1,500#
1,550#
1,600#
1,650#
1,700#
ene99$dic99( abr99$mar00( jul99$jun00( oct99$sept00( ene00$dic00( abr00$mar01( jul00$jun01( oct00$sept01( ene01$dic01( abr01$mar02( jul01$jun02( oct01$sept02( ene02$dic02( abr02$mar03( jul02$jun03( oct02$sept03( ene03$dic03( abr03$mar04( jul03$jun04( oct03$sept04( ene04$dic04( abr04$mar05( jul04$jun05( oct04$sept05( ene05$dic05( abr05$mar06( jul05$jun06( oct05$sept06( ene06$dic06( abr06$mar07( jul06$jun07( oct06$sept07( ene07$dic07( abr07$mar08( jul07$jun08( oct07$sept08( ene08$dic08( abr08$mar09( jul08$jun09( oct08$sept09( ene09$dic09( abr09$mar10( jul09$jun10( oct09$sept10( ene10$dic10( abr10$mar11( jul10$jun11( oct10$sept11( ene11$dic11( abr11$mar12( jul11$jun12( oct11$sept12( ene12$dic12( abr12$mar13( jul12$jun13( oct12$sept13( ene13$dic13( abr13$mar14( jul13$jun14( oct13$sep14( ene14$dic14( abr14$mar15( jul14$jun15( oct14$sep15( ene15$dic15( abr15$mar16( jul15$jun16( oct15$sep16( ene16$dic16(
Desconfianza y endeudamiento del consumidor
Crisis
Internacional
04-05 06-07 09-10
Importación indiscriminada
07-08 02-04
99-02 11-13
Recuperación
14-17
72%$
24%$
4%$ 772,320&
&
250,832&
43,831&
68%$
27%$
5%$
226,972& 44,229&
566,358&
Fuente: AMDA con información de JATO Dynamics.
All rights reserved © JATO Dynamics 2016.
*Nota: Incluye información de la mayoría de las instituciones crediticias, por lo tanto es un indicador de tendencia.
Unidades
Financiamiento a la adquisición de vehículos
Participación en el total de unidades financiadas:
Enero-Diciembre de 2015 Enero-Diciembre de 2016
En el periodo enero-diciembre de 2016 se registraron 1 millón 66 mil 983 colocaciones lo que representa un incremento de 27.4% con respecto a 2015, lo que equivale a 229 mil 424 unidades más. Las cifras de este período están 51.7%
por encima de las registradas en 2007.
Del total de ventas en el periodo Ene-Dic 2016, 66.5% se financiaron*.
703,354'
608,182' 403,452'
399,123' 464,172'518,532'
598,296' 681,945'
837,559'
1,066,983'
2007' 2008' 2009' 2010' 2011' 2012' 2013' 2014' 2015' 2016'
Trabajadores asegurados permanentes y eventuales (personas)
Fuente: INEGI
Diciembre 2016 Vs Diciembre 2015 à 4.10% Diciembre 2016 Vs Noviembre 2016 à -1.69%
4.64
2.88
4.32
3.74
4.10
0
2,000,000 4,000,000 6,000,000 8,000,000 10,000,000 12,000,000 14,000,000 16,000,000 18,000,000 20,000,000
0 1 2 3 4 5 6
%
Variación %
Anual
Personas
Vehículos usados importados
(unidades)
Comercialización Vehículos Ligeros
Fuente: Administración General de Aduanas. SHCP.
Al mes de diciembre de 2016, la importación de autos usados fue de 147 mil 829 unidades, lo que equivale al 9.2% del total de ventas de vehículos nuevos.
La importación disminuyó 17.7% respecto a similar periodo de 2015, lo que representó 31 mil 748 unidades menos.
Unidades % Unidades %
Usados
importados 10,230 18,182 -7,952 -43.7% 147,829 179,577 -31,748 -17.7%
Diciembre Acumulado Enero a Diciembre
2016 2015 Variación
2016 2015 Variación
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Mercado interno enero-diciembre
2016
1,131,768 1,139,718 1,099,866 1,025,520 754,918 820,406 905,886 987,747 1,063,363 1,135,409 1,351,648 1,603,672 Usados
importados enero- diciembre 2016
776,077 1,575,150 1,291,845 1,031,048 272,909 470,483 596,889 458,114 644,209 455,372 179,577 147,829
% de usados importados en mercado interno
68.6% 138.2% 117.5% 100.5% 36.2% 57.3% 65.9% 46.4% 60.6% 40.1% 13.3% 9.2%
Estas siete marcas comercializan el 78.5% del total de vehículos en México.
Ranking de marcas enero de 2017
Participación de las marcas con mayor volumen
Comercialización Vehículos Ligeros
23.4%
14.9%
12.6%
7.8%
6.9%
6.5%
6.3%
21.5%
Regiones
Centro
Golfo Peninsular Metropolitana Noroeste Norte Occidente Sur
Fuente: AMDA con información de Urban Science.
Regionalización uElizada conforme a IRAES. Banamex
(Variación % Ene-Dic 2016 – Ene-Dic 2015)
Comercialización por región
ENE-DIC 2015
ENE-DIC 2016
Variación
%
Participación (%) 2015
Participación (%) 2016
CENTRO
312,325 370,328 18.6 23.1 23.1
GOLFO PENINSULAR
147,509 159,339 8.0 10.9 9.9
METROPOLITANA
280,227 290,448 3.6 20.7 18.1
NOROESTE
93,554 132,994 42.2 6.9 8.3
NORTE
214,612 275,308 28.3 15.9 17.2
OCCIDENTE
150,989 199,835 32.4 11.2 12.5
SUR
152,432 175,420 15.1 11.3 10.9
TOTAL 1,351,648 1,603,672 18.6 100.0 100.0
