Memoria y Balance Anual 2005 4 7 8 5 9 2 26 2 4 6 48 52 55 68 84 88 9 206
Exposición del Presidente Directorio
Administración Síntesis Histórica:
Una Empresa regional que se torna global CSAV y la Comunidad
Descripción de la Empresa y del Sector Industrial El Grupo CSAV en 2005
Servicios de CSAV
Servicios de Norasia Container Lines Ltd. Servicios de Companhia Libra de Navegaçao y Montemar Marítima S.A.
Otras Actividades del Ejercicio Información de Carácter General Hechos Esenciales
Compañías Filiales de CSAV Otras Filiales y Coligadas
Resumen de Propiedad de las Filiales
Proporción que Representa la Inversión en el Activo Total Estados Financieros
Declaración de Responsabilidad
Memoria y Balance Anual
China
Hong Kong
India
New Delhi
Señores Accionistas:
Me dirijo a ustedes para comentar el desarrollo de las actividades sociales en el ejercicio 2005.
CSAV obtuvo una utilidad de US$ 2.0.67,- que es la segunda más elevada de su historia, a pesar que en el último trimestre, se produjeron pérdidas, por las razones que comentaremos.
Nuevamente CSAV tuvo un incremento en sus ventas consolidadas de US$ 2.685.886.778,- a US$ .894.960.977,- lo que representa un alza de 45%.
La cantidad de contenedores transportados por la Compañía aumentó en un 29,9%, lo que nos permitió pasar a ser la empresa naviera número 4 en este negocio.
Este incremento se debe a un desarrollo satisfactorio de la economía mundial que creció 4,5% (nuestro pronóstico era 4,2%) y al desarrollo también satisfactorio de la economía chilena que, con una nueva metodología de cálculo, habría crecido 6,% (nuestro pronóstico con el sistema antiguo era de 5,8%).
El incremento en el transporte de contenedores se observó prácticamente en todos los tráficos, pero fue esencialmente importante en los relacionados con China, cuyo aumento fue de un promedio ponderado de 27,2%. La economía de China creció 9,9% el 2005.
SAAM continuó con resultados satisfactorios. Igualmente satisfactorio fue el desempeño de nuestra filial Odjfell y Vapores S.A. y de nuestra coligada Belden Shipping Pte. Std.
¿Cómo veo el año 2006? Pienso que desde el punto de vista de la economía debería ser algo inferior al 2005. Sin embargo, desde el punto de vista del negocio de fletes en los barcos portacontenedores será un muy mal año.
El problema de los barcos portacontenedores ya ha sido explicado a los accionistas, en las FECU de septiembre de 2005 y de diciembre de 2005. Es muy simple: existe un desajuste en el mercado de este tipo de fletes entre la demanda y la oferta. La oferta ha aumentado y sigue aumentando porque prácticamente todos los navieros, al observar los buenos resultados y alza de tarifas en los años 2004 y gran parte de 2005, ordenaron la construcción de nuevos barcos y muchos de ellos de mayor capacidad que los existentes. La demanda, en cambio, no ha subido en la misma proporción.
Memoria y Balance Anual 2005 5
Este desajuste ha provocado una fuerte caída en las tarifas que continuará, desgraciadamente, por un tiempo.
El problema anterior no es el único que nos preocupa. El precio del petróleo continúa afectando al negocio naviero y a la economía mundial en general. Hay nuevos motivos de preocupación con el problema de Irán.
Sigue latente la amenaza terrorista. A las acciones que afectaron a Nueva York y Madrid se agregó Londres. El terrorismo marítimo ha estado más activo.
Motivo de gran preocupación es la posible guerra proteccionista entre los Estados Unidos de América y China, países líderes en el desarrollo de la economía mundial. De concretarse ciertas iniciativas en este sentido, es posible pensar que está en peligro el proceso de globalización mundial y existe el riesgo de una recesión.
El Proyecto Siglo XXI ha continuado avanzando y, con satisfacción algo tardía, debo informar que el “Proyecto Integra” ha avanzado bastante. Ahora estamos preocupados de aplicarlo en Norasia.
Agradecimientos
Al igual que en años anteriores, dejo constancia de los agradecimientos del Directorio y del suscrito al personal de la Compañía, que ha contribuido a obtener los resultados de este ejercicio.
Memoria y Balance Anual 2005 7
Directorio
PRESIDENTE Ricardo Claro Valdés Abogado
Integra el Directorio desde abril de 986 Rut: .58.999-
VICEPRESIDENTE Felipe Lamarca Claro Ingeniero Comercial
Integra el Directorio desde abril de 200 Rut: 4.779.25-
DIRECTORES Luis Alvarez Marín Ingeniero Agrónomo
Integra el Directorio desde abril de 979 Rut: .490.52-5
Baltazar Sánchez Guzmán Ingeniero Comercial
Integra el Directorio desde julio de 990 Rut: 6.060.760-5
Joaquín Barros Fontaine Director de empresas
Integra el Directorio desde abril de 2000 Rut: 5.89.26-0
Christoph Schiess Schmitz
Ingeniero Comercial y Bachelor of Commerce Integra el Directorio desde abril de 996 Rut: 6.7.875-0
Juan Andrés Camus Camus Ingeniero Comercial
Integra el Directorio desde abril de 2004 Rut: 6.70.84-0
Patricio Valdés Pérez Director de empresas
Integra el Directorio desde abril de 988 Rut: 7.44.809-
Arturo Claro Fernández Ingeniero Agrónomo
Integra el Directorio desde abril de 987 Rut: 4.08.676-9
Jaime Claro Valdés Ingeniero Civil Industrial
Integra el Directorio desde abril de 997 Rut: .80.078-
PRESIDENTE HONORARIO José Luis Cerda Urrutia Ingeniero Civil
Rut: .66.990-6 Patricio García Domínguez
Contador General
Integra el Directorio desde abril de 988 Rut: .09.849-9
SECRETARIO DIRECTORIO Alexander Tavra Checura Ingeniero Naval de Sistemas Rut: 6.25.67-9
Cambios en el Directorio
Durante el presente año no hubo cambios en el Directorio.
Comité de Directores
Administración
Jefe Departamento Legal
Beltrán Sáez Martínez de Morentín Abogado
Rut: 2.89.04-0
Abogados externos:
Antonio Pedrals García de Cortázar Estudio Claro y Cía.
Juan Carlos Osorio y Cía.
Harasic y Cía.
Correa y Lyon Abogados Ltda. Jaime Santibáñez Guarello Gerente General
Juan Antonio Álvarez Avendaño Abogado
Rut: 7.0.770-
Subgerente General
Domingo Cruzat Amunátegui Ingeniero Civil Industrial Rut: 6.989.04-K Gerente de Sistemas
Roberto Aguiló Ríos Ingeniero Civil Rut: 6.065.462-K
Gerente Líneas Costa Oeste Sudamérica Luis Álvarez Ríos
Ingeniero Civil Rut: 7.75.692 – 0
Gerente Armatorial Héctor Arancibia Sánchez Ingeniero Naval Mecánico Rut: 4.80.268-0 Gerente Líneas Libra y Montemar
Enrique Arteaga Correa Ingeniero Civil Industrial Rut: 9.77.86-9
Gerente Líneas Costa Este Gonzalo Baeza Solsona Ingeniero Civil Industrial Rut: 6.955.062-2
Gerente Chartering y Graneles Santiago Bielenberg Vásquez Ingeniero Comercial
Rut: 5.05.578-8 Gerente Operaciones y Logística
Fernando Bustamante Feres Ingeniero Ejecución Electrónico Rut: 6.622.925-4
Gerente Recursos Humanos Guillermo Cobo González Diplomado en Administración Rut: 4.756.86-
Gerente Regional Costa Oeste Sudamérica Eugenio Cruz Novoa
Ingeniero Civil Rut: 7.08.89-8 Gerente Región Norteamérica
Mario Da-Bove Andrade Ingeniero Comercial Rut: 4.75.284-K
Gerente Proyecto Siglo XXI y Control de Gestión Rodrigo de la Cuadra Infante
Ingeniero de Alimentos Rut: 8.96.078-7
Gerente Servicios a la Carga Rafael Della Maggiora Silva Ingeniero Civil Industrial Rut: 6.999.7-2 Gerente Contralor
Gabriel Escobar Pablo Ingeniero Comercial Rut: 7.58.066-
Gerente Administración y Finanzas Rafael Ferrada Moreira Ingeniero Comercial Rut: 0.02.9-2
Gerente Líneas Norasia Guillermo Ginesta Bascuñán Ingeniero Civil Industrial Rut: 7.0.275-2 Gerente Procesos
Patrick Horn García Ingeniero Civil Industrial Rut: 6.728.2-6
Gerente Región Asia Alejandro Pattillo Moreira Licenciado en Economía Rut: 7.4.5-5
Gerente Región Europa Arturo Ricke Guzmán Ingeniero Comercial Rut: 6.994.49-0 Gerente Frigoríficos y Automóviles
Cristóbal Rollán Rodríguez Ingeniero Comercial Rut: 7.554.67-
Gerente Marketing y Comercial Francisco Subiabre Vergara Ingeniero Comercial Rut: 5.589.92-5
Gerente Frigoríficos Jorge Villagra Mendoza Capitán Marina Mercante Nacional Rut: 5.752.2-2
Global Customer Support Manager Ricardo Waidele Cortés Ingeniero Agrónomo Rut: 5.22.28-2
Subgerente Técnico Guillermo Baltra Aedo Ingeniero Naval Rut: 6.004.82-0
Subgerente Ventas Arturo Castro Miranda
Ingeniero en Ejecución de Transporte Rut: 6.997.529-
Subgerente Seguros y Reclamos Ignacio Jiménez Olmo Ingeniero Civil Industrial Rut: 6.06.6-K
Subgerente Estudios Vivien Swett Brown Ingeniero Comercial Rut: 8.57.420-
Subgerente Recursos Humanos Juan Carlos Valenzuela Aguirre Licenciado en Filosofía Rut: 9.805.849-4 Subgerente Logística de Contenedores
Fernando Valenzuela Diez Ingeniero Electrónico Rut: 7.75694-7
Abogado Jefe Cristián Araya Maggi Abogado
Rut: 8.7.87-9
Jefe Departamento Legal Internacional Renaud Fabri
Memoria y Balance Anual 2005 9
Organigrama
Directorio Estudios Gerencia General Recursos Humanos Contraloría Subgerencia General Operaciones y Logística Líneas Libra y Montemar Administración y Finanzas Sistemas Líneas Costa Este Sudamérica Líneas Norasia Región Europa Región Norteamérica Región Asia Marketing y Comercial Ventas CSAV Chile Logística de Contenedores Legal Operaciones Frigoríficos Seguros y Reclamos Chartering yGraneles Frigoríficos yAutomóviles
Jefe Departamento Legal
Beltrán Sáez Martínez de Morentín Abogado
Rut: 2.89.04-0
Abogados externos:
Antonio Pedrals García de Cortázar Estudio Claro y Cía.
Juan Carlos Osorio y Cía.
Harasic y Cía.
Correa y Lyon Abogados Ltda. Jaime Santibáñez Guarello
Secretaría General Líneas Costa Oeste Sudamérica Comité Directores Proyecto S. XXI y Control de Gestión Región Brasil Global Customer Support
Armatorial Procesos Servicios a la
carga Consorcios Automóviles Región Costa Oeste Sudamérica Gerente General
Juan Antonio Álvarez Avendaño Abogado
Rut: 7.0.770-
Subgerente General
Domingo Cruzat Amunátegui Ingeniero Civil Industrial Rut: 6.989.04-K Gerente de Sistemas
Roberto Aguiló Ríos Ingeniero Civil Rut: 6.065.462-K
Gerente Líneas Costa Oeste Sudamérica Luis Álvarez Ríos
Ingeniero Civil Rut: 7.75.692 – 0
Gerente Armatorial Héctor Arancibia Sánchez Ingeniero Naval Mecánico Rut: 4.80.268-0 Gerente Líneas Libra y Montemar
Enrique Arteaga Correa Ingeniero Civil Industrial Rut: 9.77.86-9
Gerente Líneas Costa Este Gonzalo Baeza Solsona Ingeniero Civil Industrial Rut: 6.955.062-2
Gerente Chartering y Graneles Santiago Bielenberg Vásquez Ingeniero Comercial
Rut: 5.05.578-8 Gerente Operaciones y Logística
Fernando Bustamante Feres Ingeniero Ejecución Electrónico Rut: 6.622.925-4
Gerente Recursos Humanos Guillermo Cobo González Diplomado en Administración Rut: 4.756.86-
Gerente Regional Costa Oeste Sudamérica Eugenio Cruz Novoa
Ingeniero Civil Rut: 7.08.89-8 Gerente Región Norteamérica
Mario Da-Bove Andrade Ingeniero Comercial Rut: 4.75.284-K
Gerente Proyecto Siglo XXI y Control de Gestión Rodrigo de la Cuadra Infante
Ingeniero de Alimentos Rut: 8.96.078-7
Gerente Servicios a la Carga Rafael Della Maggiora Silva Ingeniero Civil Industrial Rut: 6.999.7-2 Gerente Contralor
Gabriel Escobar Pablo Ingeniero Comercial Rut: 7.58.066-
Gerente Administración y Finanzas Rafael Ferrada Moreira Ingeniero Comercial Rut: 0.02.9-2
Gerente Líneas Norasia Guillermo Ginesta Bascuñán Ingeniero Civil Industrial Rut: 7.0.275-2 Gerente Procesos
Patrick Horn García Ingeniero Civil Industrial Rut: 6.728.2-6
Gerente Región Asia Alejandro Pattillo Moreira Licenciado en Economía Rut: 7.4.5-5
Gerente Región Europa Arturo Ricke Guzmán Ingeniero Comercial Rut: 6.994.49-0 Gerente Frigoríficos y Automóviles
Cristóbal Rollán Rodríguez Ingeniero Comercial Rut: 7.554.67-
Gerente Marketing y Comercial Francisco Subiabre Vergara Ingeniero Comercial Rut: 5.589.92-5
Gerente Frigoríficos Jorge Villagra Mendoza Capitán Marina Mercante Nacional Rut: 5.752.2-2
Global Customer Support Manager Ricardo Waidele Cortés Ingeniero Agrónomo Rut: 5.22.28-2
Subgerente Técnico Guillermo Baltra Aedo Ingeniero Naval Rut: 6.004.82-0
Subgerente Ventas Arturo Castro Miranda
Ingeniero en Ejecución de Transporte Rut: 6.997.529-
Subgerente Seguros y Reclamos Ignacio Jiménez Olmo Ingeniero Civil Industrial Rut: 6.06.6-K
Subgerente Estudios Vivien Swett Brown Ingeniero Comercial Rut: 8.57.420-
Subgerente Recursos Humanos Juan Carlos Valenzuela Aguirre Licenciado en Filosofía Rut: 9.805.849-4 Subgerente Logística de Contenedores
Fernando Valenzuela Diez Ingeniero Electrónico Rut: 7.75694-7
Abogado Jefe Cristián Araya Maggi Abogado
Rut: 8.7.87-9
Jefe Departamento Legal Internacional Renaud Fabri
Memoria y Balance Anual 2005
Síntesis Histórica:
Una Empresa Regional que se Torna Global
Memoria y Balance Anual 2005
Con la fusión entre la Compañía Chilena de Vapores y la Compañía Nacional de Vapores tuvo su origen en el puerto de Valparaíso, el 9 de octubre de 872, la Compañía Sud Americana de Vapores (CSAV). El decreto que dio existencia legal a la Compañía fue firmado por el Presidente de la República, Federico Errázuriz Zañartu, correspondiendo presidir su primer Directorio a don Maximiano Errázuriz y ejercer la Gerencia General a don Alfredo Lyon Santa María.
La Compañía realizó servicios de cabotaje en la primera fase de su desarrollo. En 87 vivió su primera experiencia internacional al establecer un servicio al puerto de Callao, Perú, que en 874 se extendió a Panamá. En esa época, las naves de CSAV constituían el único vínculo con apartadas regiones de Chile.
En 88, gracias a un acuerdo con la Compañía Inglesa de Vapores, el servicio hasta Panamá adquirió estabilidad y permanencia. Paralelamente, se crearon conexiones con otros puntos del mundo mediante convenios con diversas empresas extranjeras.
En 98, transcurrida la gran crisis mundial de 9, CSAV pone en servicio sus tres nuevas motonaves: “Copiapó”, “Imperial” y “Aconcagua”, de impresionantes diseños aerodinámicos, que permitieron consolidar la línea a Nueva York y extenderla a Europa. Esta extensión debió suspenderse por los serios riesgos que significó la Segunda Guerra Mundial (1939-945) a todo transporte marítimo, particularmente en el Océano Atlántico.
Concluido este conflicto bélico, los servicios de la Compañía experimentaron un vigoroso desarrollo, incorporándose puertos de Alemania, Bélgica, Holanda e Inglaterra. En ese período se procedió a convertir en cámaras frigoríficas las bodegas de algunas naves, lo que permitió iniciar el transporte de fruta en sus servicios regulares a los Estados Unidos y Europa. El desarrollo de esta actividad convirtió a Sud Americana de Vapores en líder del transporte de productos refrigerados.
El transporte de carga a granel adquirió relevancia a partir de 94 y, posteriormente, en 974, tuvo un fuerte impulso al consolidar su condición de servicio internacional. En 96 fue creada, con capitales de CSAV, Agencias Aéreas y Marítimas S.A. (SAAM), para el agenciamiento aéreo y marítimo.
La promulgación, en 979, del Decreto Ley N° .059, de Fomento de la Marina Mercante Nacional, originó una etapa de gran dinamismo y crecimiento en las actividades de la Compañía. A partir de 1984, se establecieron nuevos tráficos y se modificaron los servicios existentes al Norte de Europa, Lejano Oriente y Japón, Mediterráneo, América Pacífico y Sudeste Asiático. Asimismo, se generó un crecimiento importante de los servicios especializados para cargas refrigeradas, vehículos y graneles.
Desde comienzos de la década de 990, la Compañía debió enfrentar nuevos y mayores desafíos como consecuencia de la apertura a la competencia que establecieron los gobiernos de la gran mayoría de los países latinoamericanos.
Con el fin de aprovechar la oportunidad que significó este enorme cambio en el escenario competitivo, la Empresa y sus filiales establecieron e incrementaron sus actividades en Perú, Colombia, Ecuador, Argentina, México y Brasil, con más y mejores servicios, con nuevas rutas y actividades conexas al transporte marítimo.
En 996, se llegó a acuerdo con la empresa noruega Kristian Gerhard Jebsen Skipsrederi A/S para participar en partes iguales en la operación de siete naves OBO del tipo Aframax. Estas unidades de doble propósito permiten el transporte de petróleo y sus derivados y graneles. Posteriormente, se amplió la flota a un total de 11 naves, las cuales operan en los principales mercados del Atlántico.
En 997, se llegó a un acuerdo con Odfjell ASA, líder mundial en su rubro, para explotar el transporte de productos químicos en Chile y otros países de la Costa Oeste de Sudamérica. Con estas inversiones se expanden las actividades de la Compañía y sus filiales a nuevas áreas de gran dinamismo dentro del transporte marítimo mundial.
Memoria y Balance Anual 2005
Durante el año 2000 ocurrieron importantes hechos, entre los cuales se destacan el comienzo de las operaciones portuarias de las empresas concesionarias San Antonio Terminal Internacional S.A. y San Vicente Terminal Internacional S.A, cuyos contratos de concesión fueron firmados en noviembre de 999, por las empresas propiedad de Sudamericana, Agencias Aéreas y Marítimas S.A. (SAAM) y la norteamericana SSA Holding International (SSA), y el inicio de la operación portuaria de la empresa concesionaria Iquique Terminal Internacional S.A., cuyo contrato de concesión fue firmado en el mes de mayo, empresa propiedad de SAAM conjuntamente con Urbaser, del Grupo Dragados de España. CSAV adquiere también en el año 2000 los principales activos de la empresa naviera maltesa Norasia Lines Ltd., que le permite entrar en las rutas Este–Oeste, y la firma Norasia China Ltd., constituida en Hong Kong, con operaciones en varias ciudades de la República China.
El año 2003, CSAV firmó a través de una de sus filiales, y asociada con Peter Döhle Schiffahrtskontor KG, el mayor contrato de construcción de naves de su historia. Se trata de 22 barcos portacontenedores cuya capacidad total es de 08.700 Teus. SAAM, por su parte, se adjudicó por 20 años la operación de dos terminales del puerto de Antofagasta.
Durante el año 2004, CSAV concretó una asociación con Drylog Bulk Carriers Ltd., Bocimar International N.V. y AMN Shipventure Inc. para operar naves graneleras y se vendió la participación en las sociedades SKS OBO Holding Limited, Bermuda, SKS OBO Limited, Bermuda y OBO MAR AS, Noruega. SAAM, por su parte, se adjudicó por 20 años, en conjunto con otros socios, la concesión para operar dos terminales del puerto de Arica. Durante el año 2005, el crecimiento promedio de la capacidad a flote operada por los diferentes operadores portacontenedores fue de .9%, mientras que el de CSAV alcanzó a 7.5%. De esta forma, CSAV se posicionó como una de las compañías de mayor crecimiento durante el año. Por su parte, SAAM continuó consolidando su posición como operador portuario y de servicio de remolcadores dentro del país y la región, principalmente a través de inversiones, remolcadores y terminales en Brasil, de operaciones portuarias en Florida, Estados Unidos, y de mejoras y renovaciones de equipos e instalaciones en Chile.
Memoria y Balance Anual 2005 5
Memoria y Balance Anual 2005 5
CSAV y la Comunidad
Durante el año 2005, CSAV continuó con su política de estrechar vínculos con la comunidad nacional e internacional. En este sentido, incrementó su política de apoyo a instituciones y proyectos de ayuda social, educacional, deportiva, cultural y de fomento a la investigación, a la ciencia y a la tecnología.
En el plano cultural, CSAV auspició en el mes de Abril, la exposición “Oro de Colombia: Chamanismo y Orfebrería”, que se presentó en el Museo Chileno de Arte Precolombino. La valiosa muestra incluyó más de 00 piezas hechas fundamentalmente en oro, elaboradas por culturas prehispánicas. A la inauguración, asistieron: autoridades, empresarios, ejecutivos y clientes de Compañía Sudamericana de Vapores.
El acontecimiento cultural más importante del año, fueron las presentaciones de la Orquesta Filarmónica de Israel con la dirección del maestro Zubin Mehta.
En ésta, su terceravisitaa nuestro país, la Orquesta
Sala CSAV en la nueva Biblioteca de Santiago en calle Matucana.
Ricardo Claro V., Presidente de CSAV; Verónica Villarroel, soprano; y María Luisa Vial de Claro.
En el mes de Octubre, en el Teatro Municipal, con la participación de la Orquesta Filarmónica, dirigida por Maximiano Valdés y un elenco encabezado por la soprano chilena Verónica Villarroel, se realizó el estreno en Chile, de la ópera de Francis Poulenc, “Diálogos de Carmelitas”. A esta presentación asistieron más de 900 personas -autoridades, empresarios, ejecutivos y clientes- de la Compañía Sudamericana de Vapores, Cristalerías de Chile y Elecmetal.
La Compañía normalmente no efectúa donaciones para obras del Estado. Sin embargo, considerando la imperiosa necesidad de estimular la lectura, con objeto de mantener un nivel cultural aceptable, por excepción hizo una contribución importante para financiar una sala en la nueva Biblioteca de Santiago, en calle Matucana.
CSAV también auspició, una vez más, la Temporada de Conciertos organizada por la Universidad Técnica Federico Santa María. En materia educacional, CSAV continuó con sus donaciones a escuelas y colegios de excelencia que enseñan a niños de escasos recursos, a través de la Fundación Barnechea, la Sociedad de Asistencia y Capacitación y la Fundación de Educación Nocedal. También CSAV colaboró con
la Universidad de Chile, la PontificiaUniversidad
Católica de Chile, la Universidad Finis Terrae y la Universidad de los Andes.
Memoria y Balance Anual 2005 7 Bruno Philippi, Presidente de SOFOFA; S.E.Ricardo Lagos E., Presidente de la
República; y Juan Antonio Alvarez, Gerente General de la Compañía Sudamericana de Vapores.
Michael Grasty, Presidente Amcham entrega la distinción a Ricardo Claro V., Presidente de CSAV.
Michael Grasty, señaló que “se otorga esta distinción, entre otros numerosos logros del homenajeado, por los importantes lazos que ha ayudado a forjar entre Chile y Estados Unidos, su valioso apoyo a las negociaciones entre ambos países para conseguir un tratado de libre comercio y su dimensión de empresario moderno y visionario”.
Otro gran aporte de CSAV a la comunidad, es la incorporación como miembro cooperador del Capítulo Chileno de Transparencia Internacional, asumiendo el compromiso de rechazar la corrupción en todas sus manifestaciones y apoyar los esfuerzos para alcanzar los estándares éticos más elevados.
Finalmente destacamos que la obra “Historia Naval del Reino de Chile 520-826”, del historiador chileno Isidoro Vázquez de Acuña y García del Postigo, editada en 2004 con financiamiento de CSAV, obtuvo el Premio de Historia Colonial Silvio Zavala, que otorga el Instituto Panamericano de Geografía e Historia, con sede en México, el que hace un reconocimiento especial a CSAV.
En el mes de Octubre, CSAV y Viña Santa Rita auspiciaron la Regata “Off Valparaíso”, que tradicionalmente organiza la Escuela Naval. En su versión XXXII participaron 400 tripulantes en 40 embarcaciones.
La Compañía Sudamericana de Vapores, recibió en el mes de Noviembre, el Premio Sofofa “Empresa Destacada 2005”. En la Cena Anual de Sofofa, y a la que asistieron más de 00 personas, el Presidente de la República, Ricardo Lagos Escobar y el Presidente de Sofofa, Bruno Philippi, hicieron entrega de esta distinción a CSAV “en reconocimiento a su notable liderazgo y exitosa internacionalización del comercio y transporte naviero chileno, así como también, por su aporte al desarrollo exportador del país mediante significativas inversiones, apertura de nuevas rutas y su consolidación como una de las compañías navieras más importantes y competitivas del mundo”.
Memoria y Balance Anual 2005 9
Descripción de la
Empresa y del Sector Industrial
CSAV y sus filiales Libra, Montemar y Norasia participan en el transporte marítimo de carga en contenedores. Del mismo modo, CSAV participa directamente o por intermedio de filiales en el transporte de graneles líquidos y sólidos, cargas refrigeradas y de automóviles. La filial Sudamericana, Agencias Aéreas y Marítimas S.A. (SAAM) ofrece servicios portuarios y de logística terrestre en diversos puertos de América Latina.
En los últimos 25 años, la actividad naviera mundial ha experimentado un considerable crecimiento, explicado por el desarrollo económico y la globalización, el fuerte impulso exportador de las economías asiáticas y la desregulación del comercio exterior en general y del transporte naviero en particular. Esta tendencia se ha dado en las economías latinoamericanas a partir de los comienzos del decenio de 990, cuando la gran mayoría de ellas desregularon sus economías.
La actividad de transporte marítimo es muy competitiva y se caracteriza por su sensibilidad a la evolución de la actividad económica. Los desfases entre ésta y la oferta de capacidad de carga originan una alta volatilidad en las tarifas de transporte marítimo y de arriendo de naves.
Los servicios de transporte marítimo se pueden dividir en siete segmentos principales:
Servicio de Transporte de Contenedores Servicio de Transporte de Automóviles Servicio de Transporte de Graneles Sólidos Servicio de Transporte de Carga Refrigerada Servicio de Transporte de Cemento
Servicio de Transporte de Petróleo y Derivados Servicio de Transporte de Productos Químicos y Gas
El segmento de mayor importancia para CSAV es el transporte de carga en contenedores. Los principales mercados en el transporte de contenedores son los denominados Este-Oeste, que comprenden los tramos de Asia-Europa, Transpacífico y Transatlántico. Después continúan los tráficos denominados Norte-Sur, entre los que destacan por su importancia aquellos que cubren los tramos entre Sudamérica y Asia, Norteamérica, Europa y el Mediterráneo.
La actividad de transporte de contenedores ha vivido un fuerte proceso de consolidación durante los últimos años, caracterizado por la formación de alianzas o fusiones y adquisiciones, que buscan ampliar la cobertura de servicios y reducir los costos.
(Fuente: Clarkson Research Studies) Marco Regulatorio
El marco regulatorio vigente en Chile está dado principalmente por las siguientes leyes:
D.L. N° 2.222, del de mayo de 978, que regula las actividades concernientes a la navegación y las relacionadas con ella, y que ha sido modificada por las leyes 8.454, del de noviembre de 985; 8.680, del de enero de 988, y 8.692 , del 9 de febrero de 988.
El DL .059, del 22 de diciembre de 979, que contiene un nuevo texto de la Ley sobre Protección de la Marina Mercante Nacional.
Ley N° 8.680, del de enero de 988, que sustituyó la legislación marítima comercial de Chile en su totalidad y promulgó el nuevo Libro Tercero del Código del Comercio, denominado De la Navegación y el Comercio Marítimo, en el cual se establecen, entre otros aspectos, las obligaciones y responsabilidades de los transportistas y usuarios en la operación marítima de la carga.
Existen otras normas contenidas en diferentes cuerpos legales, entre ellas la Ley 9.9, que modificó totalmente las disposiciones del DL 211 sobre protección a la libre competencia, pero que opera coordinadamente con las reglas contenidas en el referido DL .059, de 979.
En el ámbito internacional existe un conjunto de regulaciones que cubren diversos aspectos del negocio naviero. Cabe destacar aquellas que establecen normas medioambientales que impactan desde la construcción hasta la operación de las naves; aduaneras, que definen las prácticas de comercio que deben observar las partes; de inmigración, que regulan las actividades de las tripulaciones; de operación portuaria y, más recientemente, normas antiterroristas, que han adquirido una relevante importancia en la operación de la carga.
El Entorno Competitivo
El segmento de transporte de carga general en contenedores ha tenido desde sus comienzos un fuerte crecimiento. El rendimiento y calidad en el servicio que ofrece el contenedor ha permitido su desarrollo como alternativa a otros medios de transporte, lo que explica que el crecimiento de este segmento supere al comercio exterior en general. Con posterioridad a la recesión que afectó en 200 en forma más o menos simultánea a las principales economías del mundo, y a partir del segundo semestre de 2002, la demanda por transporte en contenedores se recuperó vigorosamente. Durante el año 2005 el crecimiento de la demanda alcanzó a 0,2%, cifra, no obstante, inferior al crecimiento de ,4% logrado en 2004.
Durante 2005, al igual que en el año anterior, destacó el fuerte crecimiento en los tráficos desde Asia a Europa y desde Asia a Norteamérica, cuyos volúmenes de contenedores transportados se estima que aumentaron más de 2% respecto del año 2004. De este modo, continuó el impulso principal dado por el fuerte incremento en la demanda por transporte de China, tanto en la importación de insumos como en la exportación de productos con mayor valor agregado.
Memoria y Balance Anual 2005 2
Evolución Histórica del Arriendo de Naves
35.000 2000 2001 2002 1999 1998 1997 1996 1995 1994 US$/día 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 1993
Containership 2750 teus Tanker Aframax SH 95.000 tons Bulkcarrier Handymax 40.000 tons 40.000
(Fuente: Clarkson Research Studies)
2003 2004
La oferta de naves portacontenedores ha crecido continuamente en los últimos 0 años, aumentando tanto el tamaño como la velocidad de las naves, lo que ha permitido mejorar la calidad del servicio y reducir los costos. La capacidad global de transporte de contenedores aumentó en 0,6% durante el año 2005, cifra superior al 7,9% alcanzado durante 2004. A diferencia de los tres años anteriores en que el crecimiento de la demanda superó el crecimiento de la oferta, durante el año 2005 el crecimiento de la oferta superó el crecimiento de la demanda. La tendencia al alza de las tarifas de flete observada durante el año 2004 se detuvo durante el 2005, y ha comenzado un deterioro a partir del segundo semestre del año. El arriendo de naves, aun cuando en promedio fue superior al observado en 2004, mostró una tendencia a la baja a partir del segundo semestre de 2005. En relación con los segmentos de transportes especiales, el comportamiento de estos mercados fue diferente según los tipos de naves.
Las naves graneleras sufrieron una importante caida en sus niveles de arriendo, respecto a las cifras record mostradas el año 2004, aun así los niveles de mercado del año 2005 son rentables y altos, comparados con los niveles históricos para dichas naves. Las naves que transportan petróleo, enfrentaron un mercado muy favorable a fines del 2004, niveles que bajaron durante el año para retomar niveles altos, pero inferiores al record alcanzado el año anterior.
Las naves frigoríficas mostraron un fuerte incremento en sus valores durante la temporada de carga frigorífica, que tiene su origen en el movimiento de carga refrigerada del hemisferio sur al hemisferio norte. Después de dicho período los valores de arriendo bajaron a niveles históricos e inferiores al año 2004. Debido a la antiguedad de la flota que por problemas de rentabilidad de la industria no se ha renovado, existe una fuerte diferencia de precio para las naves dependiendo de su año de construcción.
Flota Mundial de Naves Portacontenedores
Nota: Teus: Unidad equivalente a un contenedor de 20 pies. (Fuente: Clarkson Research Studies)
1.000 1.200 1.400 400 600 800 200 1.600 1.800 2.000 2.200 2.400 2.600 2.800 2000 2001 2002 2003 1998 1997 1996 1995 2004 0 1994 1993
Total Ventas Consolidadas de CSAV
Millones de US$ Nominales
Memoria y Balance Anual 2005 2
El Grupo CSAV en 2005
Memoria y Balance Anual 2
Análisis de los resultados
El resultado del ejercicio 2005 presenta una utilidad de 2 millones 0 mil dólares, lo que representa una disminución con respecto a la utilidad de 207 millones 24 mil dólares registrada en el ejercicio anterior.
Los ingresos consolidados alcanzan a tres mil 895 millones de dólares, lo que representa un aumento del 45% respecto del año 2004. Este importante crecimiento se explica por el aumento en los volúmenes transportados así como una mejora en los precios promedio de los fletes.
Los tráficos de líneas operados por CSAV para sus principales servicios (desde la Costa Oeste de América del Sur al Asia, Europa y Norteamérica, y desde y hacia la Costa Este de América del Sur, en particular el que cubre el Asia) mostraron aumentos tanto en volúmenes como en tarifas de fletes promedio. Adicionalmente, en estos tráficos se observó una mejora en los márgenes. Respecto de los servicios especiales, el transporte de automóviles aumentó el volumen transportado respecto del año anterior y los graneles sólidos continuaron su enfoque en negocios más rentables. El transporte de carga refrigerada a través de la filial CSAV Panamá aumentó levemente el volumen transportado respecto del año anterior con una ligera alza en sus tarifas promedio.
Los tráficos operados por Norasia Container Lines Ltd, que ofrece servicios en los tráficos Este-Oeste entre Asia y el Norte de Europa, el Mediterráneo, el Golfo Pérsico y el subcontinente indio, Asia y Norteamérica, mantienen la tendencia de crecimiento en los volúmenes transportados, mientras que las tarifas aumentaron moderadamente durante el mismo período.
Los tráficos operados por Companhia Libra de Navegaçao y Montemar Marítima, servicios de contenedores desde y hacia la Costa Atlántico de Sudamérica, mostraron un positivo desarrollo de sus operaciones tanto en volúmenes como en tarifas.
Los Gastos de Administración y Ventas del ejercicio corresponden a 64 millones de dólares, un 4% superiores a 2004. Este incremento, al igual que los costos de explotación, se explica principalmente por el mayor nivel de actividad del período respecto a igual período del año anterior; sin embargo, además se observan mayores gastos por el efecto negativo de la revaluación del peso chileno y real brasilero, lo que produce un aumento de los gastos en esas monedas medidas en dólares, y de los mayores gastos asociados con los cambios de los sistemas de información.
Con todo lo anterior, el Resultado de Explotación es 64 millones 577 mil dólares, lo que representa un aumento del 8% respecto del ejercicio del año anterior. Sin embargo, el análisis del Resultado de Explotación debe leerse en conjunto con el análisis de los capítulos Riesgos de Mercados y Situación de Mercado informados en las Fecus al 0 de septiembre y de diciembre de 2005, donde se expresaba lo siguiente:
“Se observan algunos signos preocupantes que podrían afectar negativamente los resultados del año 2006. La tendencia al alza de tarifas de flete que se observaba en períodos anteriores en general, se ha detenido y se ven signos de deterioro; la oferta de naves será mayor el próximo año; y los precios de los combustibles a futuro son elevados comparados con períodos recientes. Además, hay que recordar que los contratos de arriendo de la Compañía van desde los 6 meses hasta los 5 años con tarifa fija y los fletes fluctúan en el corto plazo. Es posible que se observen algunas señales de este fenómeno a partir del último trimestre del año 2005. Eventualmente, las condiciones de mercado pueden variar, mejorando el escenario anteriormente descrito”.
En carta de 5 de diciembre de 2005 dirigida al señor Intendente de Valores, contestando un oficio suyo, se agregó:
“Hasta la fecha, las tendencias de mercado no han mejorado y el fenómeno general de que da cuenta el párrafo precedente y que fue informada a través de la referida Fecu, probablemente significará, tal como se informó, que se observará un deterioro importante de los resultados de la Compañía a partir del último trimestre del 2005 y durante el ejercicio 2006”.
En la Fecu al de diciembre de 2005 se señaló:
“Efectivamente, tuvimos razón ya que en el último trimestre de 2005 tuvimos pérdidas.
Nuestro pesimismo respecto del año 2006 también se ha confirmado, ya que las tarifas de flete en diversos tráficos han tenido reducciones importantes que se reflejarán en los estados financieros de este año. La causa de esta baja en las tarifas se debe al aumento de la oferta de barcos portacontenedores. Como el negocio fue exitoso en los años 2004 y 2005, la mayoría de las compañías navieras ordenó la construcción de nuevos barcos, de mayor capacidad de carga, en astilleros de diversos países.
Mientras tanto, sin embargo, la demanda para el transporte de contenedores no ha subido en la proporción en que se ha elevado la oferta. La consecuencia no puede ser otra que la baja en los fletes.
Por otra parte, mientras las tarifas de flete bajan, el costo del petróleo ha subido durante el año 2005 y muy probablemente el costo promedio del combustible para el año 2006 será mayor que el del ejercicio 2005. En lo que se refiere al arriendo de naves, si bien no se esperan alzas del costo unitario, éste se mantendrá elevado durante el ejercicio 2006, como consecuencia de los contratos tomados a los mayores precios de mercado observados a partir del año 2003.
La Compañía tiene reservas líquidas importantes que le permitirán superar esta situación difícil, que podría prolongarse más allá de este año, pues quedan muchos barcos por entregar. Asimismo, la Compañía está trabajando en un plan de racionalización de costos, para compensar parcialmente los adversos efectos de la baja de los fletes y del aumento del costo de combustibles”.
Por su parte, la filial SAAM ha seguido generando resultados satisfactorios, que en el ejercicio alcanzaron a 7 mil 98 millones de pesos, equivalentes a 5 millones de dólares.
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Resumen de Carga Transportada
Año Tons. ()Pagantes Arrastre (2)(Teus) Miles US$Ventas () Días Operación Naves
(Días / Barcos) Naves Anuales Equivalentes (5) 995 8.029.5 28.690 87.60 9.82 5,0 996 8.569.76 5.457 944.60 8.262 50,0 997 9.679.59 402.959 .054.788 20.224 55,4 998 9.862.57 45.764 .02.52 9.74 52,5 999 2.68.896 594.42 .079.760 22.60 6,92 2000 9.020.56 94.50 .74.76 26.955 7,85 200 8.55.82 .045.88 .75.2 25.648 70,27 2002 9.4.62 .086.777 .674.948 26.4 72,4 200 20.77.28 .8.545 2.5.59 28.476 78,02 2004 2.045.72 .607.08 2.685.886 2.770 89,54 2005 29.805.926 2.087.644 .894.96 9.8 07,7
() Cálculo considera el total de servicios de CSAV (Servicios de Transporte de Contenedores, Granel Sólido, Granel Líquido y Automóviles) Toneladas pagantes : unidad de cobro del flete, básicamente mil kilos o, si se trata de volumen, un metro cúbico o 40 pies cúbicos.
(2) Arrastre calculado a base de operaciones de contenedores llenos en Servicios de Transporte de Contenedores y Frigoríficos. Las cifras de arrastre no incluyen operaciones de transbordo, a diferencia de las cifras presentadas anteriormente.
(3) Las ventas de Compañía Sud Americana de Vapores y sus filiales están expresadas en valores nominales.
Principales Indicadores Financieros
(de acuerdo a los Estados Financieros Consolidados)
Balance (millones de US$) 2005 2004 2003 2002 2001 2000
Activos Fijos 272, 245, 272, 262, 264, 28,7
Activos Totales .80, .608,9 .277,9 .079,5 .04,4 .082,4
Pasivos Circulante y de Largo Plazo 954,9 842,0 687,2 554,4 55,6 57,5
Patrimonio 827,0 746,4 568,6 502,4 482,6 482,
Estado de Resultados (millones de US$) 2005 2004 2003 2002 2001 2000
Ventas .895,0 2.685,9 2.5,5 .674,9 .75, .74,8
Resultado Operacional 64,6 40, 66,5 4,7 9, 4,
Resultado no Operacional 2,2 88,8 5,0 6,5 6,8 6,9
Utilidad Neta 2, 207, 72, 6,8 26, 4,
Utilidad Neta por Acción ( US$/00) 7,98 28,5 9,8 5,0 ,54 5,85
Otros Indicadores 2005 2004 2003 2002 2001 2000
Utilidad sobre Activos en % 7,7 4, 6,0 ,50 2,52 ,98
Utilidad sobre Patrimonio en % 6,8 ,5 ,50 7,50 5,40 9,8
Liquidez Corriente ,9 ,99 ,65 ,8 ,8 2,05
Razón de Endeudamiento ,6 , ,2 ,0 , ,9
Servicios de CSAV
Servicios de Línea
Los servicios de línea, orientados fundamentalmente al transporte de carga en contenedores, son la principal área de negocios de CSAV. El permanente crecimiento en el volumen de este tipo de transporte ha permitido a la Compañía convertirse en el más importante operador de América Latina.
Varios de estos servicios son operados en conjunto con otras navieras, las que acuerdan la forma en que se distribuye la capacidad ofrecida en una ruta determinada, normalmente en referencia a la provisión de naves, manteniendo la independencia comercial. El objetivo de los acuerdos es mejorar el servicio ofrecido a los clientes y lograr economías de escala.
1.1 Servicios de Transporte Marítimo desde y hacia la Costa Pacífico de Sudamérica, el Caribe y el Golfo de México-Estados Unidos
CSAV ofrece servicios desde y hacia la Costa Pacífico de Sudamérica al Norte de Europa, Mediterráneo, Norteamérica Atlántico y Pacífico, México Pacífico, Golfo de México-Estados Unidos, Asia, Costa Atlántico de Sudamérica, Caribe, Chile Centro/Sur y Chile Centro/Norte. Adicionalmente se ofrecen servicios desde y hacia el Caribe y el Golfo de México-Estados Unidos al Norte de Europa y Mediterráneo.
Hechos Relevantes del Ejercicio
El tráfico que une la Costa Pacífico de Sudamérica con Norteamérica registró un aumento en los ingresos totales producto tanto del alza en las tarifas de exportación como consecuencia de la alta demanda en este segmento, como también de mayores volúmenes transportados respecto del año 2004. Lo anterior, no obstante las alzas registradas en los costos de arriendo de nave y combustibles, permitió alcanzar un resultado satisfactorio durante el período.
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El servicio al Mediterráneo incrementó su utilización durante el presente ejercicio, observándose una recuperación de niveles de fletes en línea con los aumentos generales de arriendo de naves y combustibles. El resultado obtenido durante el presente año ha sido satisfactorio.
El servicio de CSAV desde la Costa Pacífico de Sudamérica al Norte de Europa incrementó su oferta de espacio por medio de la implementación, en forma paralela al Consorcio Eurosal en el cual ya participaba, del servicio EuroAndes. Este servicio adicional operó desde principios de año en forma independiente con cinco naves, orientándose a mejorar la rapidez de transporte y aumentar la oferta de espacio de CSAV entre Chile y Colombia con el Norte de Europa.
A comienzos del segundo semestre este servicio se fusionó con el servicio Eurosal, pasando éste de una operación conjunta de 0 naves a 5 naves. Esta fusión permitió a CSAV aumentar sus arrastres en el tráfico y mejorar los tiempos de tránsito entre la Costa Pacífico de Sudamérica y el Norte de Europa, obteniendo durante el ejercicio un resultado satisfactorio.
1.2 Servicios de Transporte Marítimo desde y hacia la Costa Atlántica de Sudamérica
CSAV ofrece servicios de transporte en contenedores, desde y hacia la Costa Este de Sudamérica a la Costa Atlántica de Estados Unidos, al Norte de Europa, la Costa Oeste de África, Sudáfrica y la región de Asia, incluyendo el Sudeste asiático, China y Japón.
Hechos relevantes del ejercicio
Durante el período 2005, el volumen de carga aumentó en 25%, comparado con el período anterior, destacándose el crecimiento en los servicios a Asia, donde el crecimiento total fue de 47%. El mercado también creció en este tráfico, pero en proporciones menores al crecimiento de CSAV, lo que le permitió tomar una posición de liderazgo, en términos de participación de mercado. Otra característica del mercado fue el aumento sustancial en la capacidad de carga instalada, especialmente en los servicios de Asia y Estados Unidos. Esta situación causó un exceso en la oferta de espacio, lo cual se tradujo en fuertes presiones sobre las tarifas en el mercado, especialmente impulsadas por los nuevos entrantes.
Otro hecho relevante del ejercicio es la creación y puesta en marcha de una agencia propia en Brasil, la cual entró en funciones en abril del año 2005. El objetivo planteado para este proyecto era una disminución de los costos de agenciamiento en la Costa Este de Sudamérica, además de una mejora en el servicio a los clientes y el posicionamiento de la marca CSAV, la que hasta esa fecha estaba muy disminuida detrás de la marca del agente. Este cambio también permitió la implementación de una plataforma tecnológica de servicio al cliente, de acuerdo con la estrategia global de la compañía (CRM), con muy buenos resultados.
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2. Servicios Especiales
2.1 Servicios de Transporte de Graneles Líquidos
CSAV ofrece servicios de transporte de ácido sulfúrico y otros productos químicos en Chile a través de la filial Odfjell y Vapores S.A., donde es socio de Odfjell Seachem, el principal operador de este tipo de productos.
Hechos Relevantes del Ejercicio
Durante el año 2005 se han extendido los contratos más importantes de la empresa, que permiten utilizar las naves “Bow Andes” y “Bow Pacífico” hasta fines del 2007.
2.2 Servicio de Transporte de Graneles Sólidos
La Compañía transporta concentrados de cobre desde la Costa Pacífico de Sudamérica con destino a Asia y al Norte de Europa. Las naves son posicionadas en la Costa Pacífico de Sudamérica con carbón térmico y metalúrgico, como asimismo granos de Canadá.
Hechos Relevantes del Ejercicio
2.3 Servicio de Transporte de Carga Refrigerada y Congelada
CSAV, a través de su filial CSAV Panamá, transporta fruta y productos congelados. Durante la temporada de exportación de fruta fresca se ofrece un servicio en naves refrigeradas arrendadas desde Chile hacia ambas costas de Estados Unidos, México, Europa y Asia. Este servicio se complementa con contenedores refrigerados, transportados en naves de Servicios de Línea.
Hechos Relevantes del Ejercicio
El transporte de cargas congeladas y refrigeradas en contenedores sigue mostrando aumentos hacia los diferentes destinos que sirve la compañía. En este sentido, el mercado de Perú ha continuado incrementando sus volúmenes, tanto en la exportación a Estados Unidos como hacia el Norte de Europa.
Memoria y Balance Anual 2005
2.4 Servicio de Transporte de Automóviles
Con naves especializadas del tipo Pure Car and Truck Carrier (PCTC), las cuales permiten el embarque y descarga de los vehículos mediante el desplazamiento sobre sus ruedas a través de rampas (roll on - roll off), CSAV atiende las siguientes rutas:
• Japón y Corea con destino a Chile y Perú.
• Argentina y Brasil hacia la Costa Este de México, Venezuela y el Caribe.
• Brasil y Argentina hacia la Costa Oeste de Sudamérica, América Central y México. • Brasil y Argentina en ambos sentidos (Mercosur).
• Costa Oeste de México y América Central hacia la Costa Oeste de Sudamérica. • Norte de Europa hacia la Costa Oeste de Sudamérica, América Central y México. • Costa Este de Estados Unidos hacia la Costa Oeste de Sudamérica.
Hechos Relevantes del Ejercicio
Brasil, seguido de México, lideran la región de América Latina, como los grandes países en volumen de producción y los mayores mercados de venta local de vehículos. Durante el año 2005, la producción y venta de automóviles en Brasil fue de 2.4 y .7 millones de unidades, respectivamente; México, en segundo lugar, alcanzó .6 y . millón, en su producción y ventas locales, respectivamente.
Por su parte, Chile finalizó el año 2005 con un récord de 183 mil automóviles vendidos, representando un crecimiento del 24 % sobre el 2004.
Servicios de Norasia Container Lines Ltd.
CSAV, a través de su filial Norasia Container Lines Ltd., ofrece servicios en los tráficos Este-Oeste entre Asia y el Norte de Europa, el Mediterráneo, el Golfo Pérsico, el subcontinente indio y Norte América.
Hechos Relevantes del Ejercicio
Los volúmenes del mercado Este-Oeste crecieron rápidamente en 2005, impulsados en gran medida por el desarrollo de las empresas manufactureras chinas. Norasia aumentó el tamaño y modernizó las naves de los servicios entre Asia y Europa. Asimismo, inició un servicio propio de ocho naves portacontenedores entre Asia y el Norte de Europa.
El volumen total de contenedores transportado y la gama de servicios ofrecidos le han permitido sobrepasar el crecimiento del mercado, donde el arrastre de contenedores creció 4% respecto del año 2004 y las ventas 9%, con un resultado satisfactorio.
Para satisfacer mejor las necesidades del servicio de Asia al mercado de la Costa Oeste de EE.U.U., Norasia inició la participación en un nuevo tráfico transpacífico. El servicio cuenta con cuatro naves de 3.000 Teus, de las cuales Norasia provee una.
Durante el 2005, Norasia consolidó su presencia en el servicio de Asia al mar Negro, posicionándose como uno de los líderes en el tráfico del Mediterráneo del Este que presenta un fuerte crecimiento y un interesante potencial.
Servicios de Companhia Libra de Navegaçao y Montemar Marítima S.A.
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Hechos Relevantes del Ejercicio
Se continuó con la consolidación y posicionamiento de la marca Libra en la Costa Este de Sudamérica. Se amplió la oferta de espacio en algunos servicios a través de la incorporación de naves adicionales para atender las necesidades del comercio exterior. En junio del presente año, Libra y Montemar incorporaron una nave adicional en el servicio desde la Costa Este de Sudamérica a la Costa Este de Norteamérica, pasando a proveer tres de las seis naves del servicio. En el servicio al Norte de Europa, sling dos, se completó en un 80% el cambio a naves de 2.500 Teus, permitiendo entregar un servicio competitivo en costos y de cumplimiento de itinerario. En el sling uno al Norte de Europa, Libra incorporó una segunda nave pasando a proveer dos de las cinco actuales.
El volumen de carga transportada y el valor de las ventas por Libra y Montemar durante 2005 fueron, respectivamente, 11% y 23% superior al 2004. Por su parte, los gastos fijos se incrementaron en 42% durante el mismo período, como consecuencia de un aumento general en los arriendo de las naves y combustibles.
Otras Actividades del Ejercicio
concretas que nos permitan entregar un mejor servicio a nuestros clientes. Cabe destacar que para este año se incorporó India al estudio, dada nuestra presencia en ese mercado y la gran relevancia y alto potencial de crecimiento que está adquiriendo. Estudio Calidad de Servicio Chile
Además del estudio a nivel global, se llevó a cabo una medición específica de la calidad de servicio de la unidad de servicio al cliente a nivel local (Chile). El resultado de este estudio fue positivo para CSAV, reflejando que el servicio al cliente que entrega está, en general, mejor evaluado que el promedio de la competencia. Además, proporcionó información concreta respecto de ciertas áreas donde se debe continuar llevando a cabo mejoras.
Marketing
Marketing Relacional
El plan de marketing de la compañía se basa en un enfoque al marketing relacional sustentado en una clara orientación al cliente, buscando generar y solidificar relaciones de largo plazo. Con este propósito, durante 2005 se llevaron a cabo importantes eventos para cada segmento de clientes, fortaleciendo la relación y mejorando el conocimiento de cómo agregar mayor valor a su negocio transformando a CSAV en un socio estratégico y parte integral de su cadena de valor. Estudio de Mercado a Nivel Global
Memoria y Balance Anual 2005 7
Adicionalmente, se implantó un nuevo sistema de booking y documentación en toda la red de agencias, el que permitirá aumentar la visibilidad de información a los procesos de negocio y favorecer la interacción con los clientes. Del mismo modo, se pusieron en marcha herramientas de análisis de información que proporcionan la visibilidad necesaria para apoyar significativamente la gestión de control de ingresos y costos del grupo CSAV.
Administración y Finanzas
Durante el año se consolidó y estabilizó la nueva plataforma de sistemas administrativos y contables en CSAV y en las filiales CSAV Panamá, Libra y Montemar. Los nuevos sistemas se orientan a fortalecer los procedimientos de control de costos, la calidad y visibilidad de la información de gestión, así como también a incrementar la productividad administrativa de la empresa.
Inversiones y Financiamiento
Durante 2005, a través de empresas coligadas, se recibieron dos barcos de 4.050 Teus y dos barcos de 5.500 Teus, correspondientes al proyecto de construcción conjunto de veintidós barcos con el armador alemán Peter Döhle Schiffahrts-KG. Estos barcos fueron financiados a través de préstamos a 12 años, que financian el 90% del valor de las naves a tasas muy competitivas, garantizados con una hipoteca sobre las naves y con una garantía adicional de los dueños (CSAV y Döhle) por hasta el 24% del valor de éstas (hasta 2% cada socio).
La compañía contrató una línea de crédito con el banco HSH Nordbank por hasta US$ 250 millones para ser utilizada en la eventual adquisición de naves en el futuro, de acuerdo con las necesidades de crecimiento de su flota. Este crédito, una vez girado, se amortiza semestralmente y en el plazo de hasta 5 años, dependiendo de la edad del barco correspondiente.
Customer Relationship Management
El proyecto CRM (Customer Relationship Management) ya se encuentra aplicado en Chile, en gran parte de China y en Brasil (para el carrier CSAV). Además, próximamente se implementará en México. El objetivo fundamental de este proyecto de carácter global es mejorar el conocimiento de los clientes a través de un registro integral de las interacciones con ellos, internalizando este conocimiento para establecer mejoras concretas y continuas al servicio.
Estrategia de Marca CSAV Group
Se finalizó el proyecto de estrategia de marca. Como resultado de esto se elaboró una recomendación para gestar una nueva plataforma estratégica de marca para el Grupo CSAV. Esta nueva plataforma de marca se traduce en una nueva propuesta de valor para los clientes. Adicionalmente, como parte de la implementación del proyecto de estrategia de marca, este año se dio comienzo al proceso de integración entre las marcas CSAV y Norasia.
Red de Agencias
Con el claro objetivo de alinear los canales de distribución con la estrategia de negocio del Grupo CSAV, se ha llevado a cabo un plan para ir asumiendo el control de agencias en países claves a nivel global. De esta manera se han incorporado agencias en México, Brasil e India. Durante 2006 se incorporarán las agencias de Alemania, Argentina y Corea. Con esto, CSAV obtiene la gestión y el control directo de aproximadamente un 70% de las ventas globales.
Sistemas
Los principales bancos con los que opera la Compañía y sus filiales son:
En Chile:
Banco de Chile Banco de Crédito e Inversiones Banco Santander Santiago
Bank Boston Bank of America BBVA
Citibank Deutsche Bank JP Morgan Chase
HSBC Scotiabank Sud Americano
En el Extranjero:
ABN AMRO Bank Bank Boston Bank of America
BNP Paribas Brown Brothers Harriman &Co. Banco Santander
CALYON Citibank, Credit Suisse
DNB Nor Bank Asa Deutsche Bank Deutsche Schiffsbank
DVB Bank Goldman Sachs HSBC
HypoVereinsBank HSH Nordbank ING Bank
JP Morgan Chase The Royal Bank of Scotland Scotiabank
UBS Rabobank
Administración de Riesgos
La Compañía lleva a cabo un programa completo de administración de riesgos operacionales, que comprende la labor de auditoría interna y externa y un plan de seguros. El trabajo de auditoría interna considera una revisión sistemática de las principales áreas de riesgo de la Compañía y sus filiales. Respecto de los seguros, cabe destacar en primer lugar que la flota de la Compañía se encuentra protegida contra siniestros de casco y maquinaria, riesgos marítimos y guerra. Asimismo, cuenta con cobertura de protección e indemnización para la carga y otros seguros para las diferentes actividades portuarias, contenedores y otros bienes de su activo fijo.
Uno de los desafíos que enfrenta CSAV es establecer una estrategia de arrendamiento de naves coherente con un mercado variable de tarifas de fletes. Los contratos de arriendo de la Compañía van desde los seis meses hasta los cinco años y los fletes fluctúan en el corto plazo. Durante el ejercicio hubo un incremento significativo en las tarifas y plazos de arrendamiento de naves, producto de la mayor actividad mundial en el transporte de contenedores.
Para enfrentar el riesgo de variación del precio de insumos básicos como el combustible consumido por las naves, la Compañía posee inventarios no significativos, y una porción de las tarifas que cobra a sus clientes se reajusta de acuerdo a las variaciones en los precios de los combustibles.
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Operaciones y Logística
Operaciones e Intermodal
El ejercicio 2005 estuvo marcado por un alza en los costos respecto igual período del año anterior, influida en gran parte por el aumento en el volumen transportado en el mundo y el déficit en infraestructura necesario para equilibrar el fuerte aumento de la demanda.
Pese a este escenario, se pudo contener esta tendencia, fortalecido por una mayor racionalización y una operación independiente de nuestros servicios, lo que contribuyó a neutralizar su efecto.
La mayor actividad en el transporte intermodal permitió influir favorablemente sobre las variables de costo, mejorando nuestra posición en sectores relevantes. No obstante lo anterior, el mayor precio de los combustibles y los valores de arriendo de naves continuaron siendo los factores determinantes que guiaron los precios al alza en sectores donde la capacidad de negociación es limitada.
Ante un escenario poco favorable en los precios de combustible, cuyo efecto impacta directamente a la flota operada, se desarrolló una serie de iniciativas tendientes a racionalizar la operación de toma de combustible, optimizando la composición de puntos de toma y precios, lo cual derivó en importantes ahorros respecto de lo presupuestado.
Finalmente, con el propósito de cubrir las fluctuaciones en el precio del yen en el préstamo de aproximadamente US$ 202 millones, otorgado por la filial en Japón de American Life Assurance Co. of Colombus, CSAV ha contratado un seguro que cubre por 0 años un amplio espectro en la fluctuación de dicha moneda
Adicionalmente, la Compañía contrató coberturas de tasas de interés por un período de 0 años, con el objeto de cubrir créditos para la compra de las nuevas naves que comenzaron a ser entregados durante el presente año.
Clasificación de Riesgos
Los bonos en unidades de fomento mantuvieron su clasificación en A+ por la clasificadora de riesgo Humphreys Limitada y aumentaron en junio desde A hasta A+ por Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda. Por otro lado, S&P mantuvo la clasificación de riesgo de la Compañía en BBB (perspectivas estables).
Logística
En la primera parte del año 2005 se mantuvo como factor adverso el alto precio del acero, lo cual significó que los precios de contenedores se mantuvieron a los mismos valores del segundo semestre del año 2004. Sin embargo, durante el segundo semestre el aumento del tamaño y cantidad de las naves operadas en la industria permitió aumentar la eficiencia del transporte de contenedores vacíos y, por consiguiente, reducir la demanda de equipos nuevos. Esto generó un sobre stock de contenedores en fábricas y compañías de leasing, lo cual ha permitido llegar a fin de año a un nivel de precios de US$ .500 por contenedor de 20 pies, comparado con el valor de US$ 2.00 de principios de año. Los efectos de eficiencia en flota han permitido que con un crecimiento de viajes cercano al 20%, la flota de contenedores haya crecido en promedio un 5%.
El aumento de los costos del petróleo tuvo un efecto adverso en los costos de contenedores, lo cual, sumado a la polarización del comercio mundial en China, significó aumentar los costos de desbalance respecto del año anterior.
Nuestras proyecciones para el año 2006 prevén precios de contenedores estables o hacia la baja, y costos unitarios de desbalance a la baja, afectados en forma adversa por la mayor cantidad de unidades vacías que requerirán posicionamiento.
ISO
Continuando con la preocupación de CSAV por entregar un servicio de calidad y por la importancia que reviste el medio ambiente en su quehacer, en el mes de diciembre de 2005 recibió su certificación d e l a n o r m a d e gestión ambiental ISO 4.00.
Esta nueva certificación se suma a la norma ISO 900:2000 y QOS de Ford que mantiene la Compañía para su gestión de calidad.
Administración de Naves
Compra y Venta de Naves
Las operaciones de compra, venta y proyectos de naves más relevantes del año se indican a continuación:
Como parte del proyecto de construcción conjunta de naves de 5.500 y 4.050 Teus en el Astillero China Shipbuilding Corporation de Taiwan, con participación en partes iguales de CSAV y Peter Döhle Schiffahrts (PDS), se produjeron las siguientes entregas durante el año:
En febrero se recibió la M.N. “Choapa”, segunda nave de 5.500 Teus, la cual fue registrada en Liberia y entregada en administración a Southern Shipmanagement, filial de CSAV, entrando al servicio de Norasia Container Lines Limited. Durante marzo se recibió la M.N. “Loa”, primera nave de la serie de 4.050 Teus. Esta nave fue registrada en Liberia e ingresó al servicio de Norasia Container Lines Limited, siendo administrada por PDS.
En mayo se recibió la tercera nave de 5.500 Teus, buque que fue bautizado como “Chillán” e inscrito en el registro de Liberia. Esta nave entró al servicio de Norasia Container Lines Limited y es administrada por PDS.
También en mayo se recibió la M.N. “Limarí”, segunda nave de 4.050 Teus. Esta quedó inscrita en el registro de Liberia y entró, al igual que las demás, al servicio de Norasia Container Lines Limited. Este buque es administrado por la filial de CSAV, Southern Shipmanagement.
Memoria y Balance Anual 2005 4
Días de Operación de Naves Propias
Durante el ejercicio 2005, las naves que forman la flota de la Compañía y sus filiales tuvieron un total consolidado de .90 días disponibles, habiéndose utilizado 20 de ellos para efectuar labores de carena, mantenimiento y reparaciones. Es decir, .78 días para la operación comercial de las naves, lo que equivale al 96,9% del tiempo total disponible. Los días no operativos se explican principalmente por 5 días imputables a trabajos de carenas de las naves “Pacific Runner” y “Bow Pacífico”.
Administración de las Naves
La operación técnica de la flota de la Compañía y de sus filiales nacionales y extranjeras, compuesta por naves que navegan bajo bandera de Chile, Liberia e Islas Marshall, ha continuado radicada en la filial especializada Southern Shipmanagement (Southship), la que cuenta con una experiencia de 24 años y se mantiene en copropiedad con Wallem Shipmanagement Ltd., Hong Kong.
Por otro lado, la Companhia Libra de Navegacao continuó como armador de la M.N. “Braztrans I”, habiendo contratado el servicio de operación técnica (administración) de la nave con los Señores V.Ships – Brasil, a comienzos de marzo 2005. Los dos operadores técnicos ya mencionados
disponen de sistemas documentados de gestión,
sujetos a permanente revisión, y cuentancon la
certificación de cumplimiento de las normas del Código Internacional de Gestión de la Seguridad Operacional de la Nave y Prevención de la Contaminación de la OMI (Código ISM) y del Código Internacional para la Protección de los Buques y de las Instalaciones Portuarias (Código ISPS). Además, mantienen sus operaciones auditadas y certificadas según estándares internacionales de calidad ISO 900-2000 e ISO-400.
A fines de abril 2005 se dio término al proceso de validación del acuerdo C-TPAT (Customs – Trade Partnership Against Terrorism), firmado en 2002 con el U.S. Customs and Border Protection, que abarca los distintos operadores comerciales de la Compañía (CSAV, Norasia, Libra y Montemar). Este acuerdo tiene como objetivo primario el prevenir el transporte de ilícitos con fines terroristas en naves y cargas con destino a USA, por medio de la implantación de procedimientos de protección (security) en toda la cadena logística del transporte marítimo.
Todo lo anterior se traduce en una alta eficiencia económica y operacional y en gran confiabilidad técnica, que otorgan seguridad en la operación de las naves y permite brindar un buen servicio a los clientes.
Durante el año 2005, la Compañía y sus filiales tomaron en arrendamiento 138 naves que, complementando la flota propia, permitieron ofrecer los servicios de transporte marítimo en los diversos tráficos.
Flota de CSAV, Filiales y Coligadas
Tonelaje
Empresa peso muerto Velocidad Año de Naves Propietaria (Tons. Mét.) Tipo de Nave GRT (TM) en nudos Construcción
Norasia Alya Coligada 4.748 Portacontenedores 5.88 22,2 2004 Copiapó Coligada 68.228 Portacontenedores 68.280 24,4 2004 Choapa Coligada 68.228 Portacontenedores 68.280 24,4 2005 Chillán Coligada 68.228 Portacontenedores 68.280 24,4 2005 Limari Coligada 5.870 Portacontenedores 42.800 2,4 2005 Loa Coligada 5.870 Portacontenedores 42.800 2,4 2005 Pacific Runner Filial 17.830 Portavehículos 38.754 17,4 1977 Pacific Explorer Filial 17.800 Portavehículos 38.970 17,4 1978 Pacific Winner CSAV 23.485 Portavehículos 48.688 16,5 1987 Mapocho CSAV 2.82 Portacontenedores 6.986 9,0 999 Río Bueno CSAV .076 Portavehículos 26.07 6,5 980 Río Enco CSAV 7.426 Portavehículos 9.867 6,5 978 Río Blanco Filial 8.42 Portavehículos 4.208 7,0 98 Bow Andes Filial 28.022 Transporte de Químicos 7.56 6,0 977 Bow Pacifico Filial 18.657 Transporte de Químicos 12.198 15,2 1982 Bow Cóndor Filial 28.022 Transporte de Químicos 7.56 6,0 978 Atlixco Coligada 8.27 Portavehículos 4.697 8,0 982 Braztrans I Libra 8.86 Granelero-containero 22.0 5,0 980
