BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

(1)

ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B.

DE C.V.

CERAMIC

CLAVE DE COTIZACIÓN: TRIMESTRE: 03 AÑO: 2011

CONSOLIDADO

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2011, 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 01 DE ENERO DE 2010 (MILES DE PESOS)

Impresión Final

TRIMESTRE AÑO ACTUAL CIERRE AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE

INICIO AÑO ANTERIOR IMPORTE SUB-CUENTA

CUENTA

ACTIVOS TOTALES 4,994,400 4,991,718 5,415,468

ACTIVOS CIRCULANTES 2,547,187 2,420,840 2,554,351

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 232,825 335,443 381,393

INVERSIONES A CORTO PLAZO 0 0 0

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA

SU VENTA 0 0 0

INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA

NEGOCIACIÓN 0 0 0

INSTRUMENTOS FINANCIEROS CONSERVADOS A

SU VENCIMIENTO 0 0 0

CLIENTES (NETO) 387,763 341,970 405,690

CLIENTES 515,207 438,588 519,922

ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES -127,444 -96,618 -114,232

OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) 45,585 30,315 26,540

OTRAS CUENTAS POR COBRAR 45,585 30,315 26,540

ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES 0 0 0

INVENTARIOS 1,647,276 1,613,357 1,512,666

OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 233,738 99,755 228,062

PAGOS ANTICIPADOS 161,509 57,474 82,684

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 0 0 0

ACTIVOS DISPONIBLES PARA SU VENTA 0 0 0

OPERACIONES DISCONTINUADAS 0 0 0

DERECHOS Y LICENCIAS 0 0 0

OTROS 72,229 42,281 145,378

ACTIVOS NO CIRCULANTES 2,447,213 2,570,878 2,861,117

CUENTAS POR COBRAR (NETO) 0 0 0

INVERSIONES 26,400 9,101 9,602

INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS

CONJUNTOS 26,400 9,101 9,602

INVERSIONES CONSERVADAS A SU VENCIMIENTO 0 0 0

INVERSIONES DISPONIBLES PARA SU VENTA 0 0 0

OTRAS INVERSIONES 0 0 0

PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) 2,272,722 2,405,764 2,674,773

INMUEBLES 1,895,437 2,200,887 2,196,062

MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL 3,139,075 3,055,886 3,238,907

OTROS EQUIPOS 678,315 694,891 664,836

DEPRECIACIÓN ACUMULADA -3,473,606 -3,567,145 -3,434,019

CONSTRUCCIONES EN PROCESO 33,501 21,245 8,987

PROPIEDADES DE INVERSIÓN 0 0 0

ACTIVOS BIOLÓGICOS 0 0 0

ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) 73,203 93,501 121,832

CRÉDITO MERCANTIL 42,576 65,399 78,241

MARCAS 0 0 0

DERECHOS Y LICENCIAS 0 0 0

OTROS ACTIVOS INTANGIBLES 30,627 28,102 43,591

ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 0 0 0

OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES 74,888 62,512 54,910

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 0 0 0

BENEFICIOS A EMPLEADOS 0 0 0

CARGOS DIFERIDOS (NETO) 42,295 35,942 35,637

OTROS 32,593 26,570 19,273

PASIVOS TOTALES 2,815,813 2,764,683 3,122,938

PASIVOS CIRCULANTES 1,003,086 724,512 711,140

CRÉDITOS BANCARIOS 407,165 247,600 189,080

CRÉDITOS BURSÁTILES 0 0 0

OTROS PASIVOS CON COSTO 0 0 0

PROVEEDORES 283,601 169,417 225,397

IMPUESTOS POR PAGAR 69,552 90,025 69,758

IMPUESTOS A LA UTILIDAD POR PAGAR 24,874 33,288 20,055

OTROS IMPUESTOS POR PAGAR 44,678 56,737 49,703

(2)

DE C.V.

CERAMIC

CONSOLIDADO

CUENTA

INTERESES POR PAGAR 2,164 2,805 12,578

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 0 3,850 17,921

ANTICIPOS Y DEPOSITOS DE CLIENTES 2,833 34,736 31,173

OTROS INGRESOS DIFERIDOS 0 0 0

BENEFICIOS A EMPLEADOS 0 0 0 PROVISIONES 204,388 160,102 149,918 OPERACIONES DISCONTINUADAS 0 0 0 OTROS 33,383 15,977 15,315 PASIVOS NO CIRCULANTES 1,812,727 2,040,171 2,411,798 CRÉDITOS BANCARIOS 1,310,668 1,564,523 1,908,730 CRÉDITOS BURSÁTILES 0 0 0

OTROS PASIVOS CON COSTO 0 0 0

PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 392,496 376,900 421,241

OTROS PASIVOS NO CIRCULANTES 109,563 98,748 81,827

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 0 0 2,532

ANTICIPOS Y DEPOSITOS DE CLIENTES 0 0 0

OTROS INGRESOS DIFERIDOS 0 0 0

BENEFICIOS A EMPLEADOS 108,129 98,748 79,295

PROVISIONES 0 0 0

OTROS 1,434 0 0

CAPITAL CONTABLE 2,178,587 2,227,035 2,292,530

CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN

CONTROLADORA 1,920,804 1,939,038 1,947,415

CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN NO

CONTROLADORA 257,783 287,997 345,115

CAPITAL SOCIAL 531,479 531,479 531,479

ACCIONES RECOMPRADAS 0 0 0

PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES 1,346,960 1,346,960 1,346,960

APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE

CAPITAL 0 0 0

OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO 0 0 0

UTILIDADES RETENIDAS (PERDIDAS

ACUMULADAS) 38,925 97,015 82,703

RESERVA LEGAL 72,751 72,751 72,751

OTRAS RESERVAS 180,600 180,600 180,600

RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES -156,336 -171,512 -170,648

RESULTADO DEL EJERCICIO -58,090 15,176 0

OTROS 0 0 0

OTRAS PARTIDAS DE LA UTILIDAD (PERDIDA)

INTEGRAL ACUMULADA 3,440 -36,416 -13,727

SUPERAVIT POR REVALUACIÓN 0 0 0

GANANCIAS (PERDIDAS) ACTUARIALES POR

OBLIGACIONES LABORALES -9,175 -9,175 0

RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS

EXTRANJERAS 12,615 -24,816 0

CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS

FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 0 0 0

CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS

FINANCIEROS DERIVADOS 0 -2,425 -13,727

CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS

ACTIVOS 0 0 0

METODO DE PARTICIPACIÓN DE ASOCIADAS Y

NEGOCIOS CONJUNTOS 0 0 0

(3)

DE C.V.

CERAMIC

CONSOLIDADO

Impresión Final DATOS INFORMATIVOS

CUENTA CUENTA

420,595

650,688 258,642

PASIVOS MONEDA EXTRANJERA CORTO PLAZO

1,564,523

1,310,668 1,908,730

PASIVOS MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZO

81,332

81,332 81,332

CAPITAL SOCIAL NOMINAL

450,147

450,147 450,147

CAPITAL SOCIAL POR ACTUALIZACIÓN

0

0 0

FONDOS PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD

12 11 11 NUMERO DE FUNCIONARIOS (*) 2,234 2,156 2,232 NUMERO DE EMPLEADOS (*) 1,819 1,828 1,625 NUMERO DE OBREROS (*) 162,664,124 162,664,124 162,664,124

NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*)

0

0 0

NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*)

0

0 0

EFECTIVO RESTRINGIDO (1)

0

0 0

DEUDA DE ASOCIADAS GARANTIZADA

(*) DATOS EN UNIDADES

(4)

ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES

Impresión Final CONSOLIDADO INTERNACIONAL DE CERAMICA,

S.A.B. DE C.V.

CLAVE DE COTIZACIÓN: CERAMIC TRIMESTRE: 03 AÑO 2011

POR LOS PERIODOS DE NUEVE Y TRES MESES TERMINADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2011 Y 2010 (MILES DE PESOS)

CUENTA SUB-CUENTA

ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR

INGRESOS NETOS 4,219,970 1,508,572 4,201,796 1,464,272 SERVICIOS 0 0 0 0 VENTA DE BIENES 4,219,970 1,508,572 4,201,796 1,464,272 INTERESES 0 0 0 0 REGALIAS 0 0 0 0 DIVIDENDOS 0 0 0 0 ARRENDAMIENTO 0 0 0 0 OTROS 0 0 0 0 COSTO DE VENTAS 2,730,683 968,219 2,699,969 936,389 GASTOS GENERALES 1,171,715 396,162 1,312,510 444,688

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OTROS INGRESOS Y GASTOS, NETO

317,572 144,191 189,317 83,195

OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO -14,780 -6,900 -13,622 -4,032

UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (*) 302,792 137,291 175,695 79,163

INGRESOS FINANCIEROS 11,973 5,200 89,332 49,088

INTERESES GANADOS 11,973 5,200 12,240 4,062

UTILIDAD POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 0 0 77,092 45,026

UTILIDAD POR DERIVADOS, NETO 0 0 0 0

VARIACIÓN DE VALOR RAZONABLE EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS

0 0 0 0

OTROS INGRESOS FINANCIEROS 0 0 0 0

GASTOS FINANCIEROS 186,957 224,307 88,513 28,324

INTERESES PAGADOS 64,040 21,477 88,513 28,324

PÉRDIDA POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 122,917 202,830 0 0

PÉRDIDA POR DERIVADOS, NETO 0 0 0 0

AMORTIZACIÓN DE GASTOS POR EMISIÓN 0 0 0 0

VARIACIÓN DE VALOR RAZONABLE EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS

0 0 0 0

OTROS GASTOS FINANCIEROS 0 0 0 0

INGRESOS (GASTOS) FINANCIEROS NETO -174,984 -219,107 819 20,764

PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

-11,983 -3,776 0 0

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD

115,825 -85,592 176,514 99,927

IMPUESTOS A LA UTILIDAD 137,848 45,000 102,711 36,939

IMPUESTO CAUSADO 139,942 46,650 101,848 37,252

IMPUESTO DIFERIDO -2,094 -1,650 863 -313

UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES CONTINUAS

-22,023 -130,592 73,803 62,988

OPERACIONES DISCONTINUADAS 0 0 0 0

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA -22,023 -130,592 73,803 62,988

PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA

36,067 16,331 37,766 15,516

PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA

-58,090 -146,923 36,037 47,472

UTILIDAD (PÉRDIDA) BÁSICA POR ACCIÓN -0.36 -0.90 0.22 0.29

(5)

S.A.B. DE C.V.

OTRAS PARTIDAS DE UTILIDAD (PERDIDA) INTEGRAL (NETOS DE IMPUESTOS)

ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA -22,023 -130,592 73,803 62,988

SUPERAVIT POR REVALUACIÓN 0 0 0 0

GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES

0 0 0 0

RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS

37,431 59,862 -21,531 -13,176

CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA

0 0 0 0

CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

2,695 576 7,551 -594

CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS

0 0 0 0

METODO DE PARTICIPACIÓN DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

0 0 0 0

OTROS RESULTADOS INTEGRALES 0 0 0 0

TOTAL DE OTRAS PARTIDAS INTEGRALES 40,126 60,438 -13,980 -13,770

UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL 18,103 -70,154 59,823 49,218

UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA

-18,233 -86,543 22,124 33,754

UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA

(6)

S.A.B. DE C.V.

DATOS INFORMATIVOS

ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE

CUENTA AÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR

225,871 75,207 244,514 81,371

DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA

2,250 750 2,250 750

(7)

S.A.B. DE C.V.

DATOS INFORMATIVOS (12 MESES)

ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTRE CUENTA

ACTUAL ANTERIOR

AÑO ACTUAL AÑO AÑO ANTERIOR

INGRESOS NETOS (**) 5,653,659 5,613,143

UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (**) 315,415 254,869

PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA(**) -78,951 106,038

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA (**) -26,423 164,306

DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA (**) 299,973 303,284

(*) DEFINIRA CADA EMPRESA

(8)

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODO INDIRECTO)

INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B. DE C.V.

CERAMIC

CONSOLIDADO

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2011 Y 2010 (MILES DE PESOS)

SUB-CUENTA TRIMESTRE AÑO ACTUAL

IMPORTE

CUENTA TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

IMPORTE

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA ANTES DE IMPUESTOS A LA

UTILIDAD 115,825 176,514

+(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO 320,603 67,488

0 0

+ ESTIMACIÓN DEL PERIODO

44,285 66,157

+PROVISIÓN DEL PERIODO

276,318 1,331

+ (-) OTRAS PARTIDAS NO REALIZADAS +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE

INVERSIÓN 226,105 243,110

225,871 244,514

+ DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL PERIODO

234 -1,404

(-) + UTILIDAD O PERDIDA EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO

0 0

+(-) PÉRDIDA (REVERSIÓN) POR DETERIORO

0 0

(-)+PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

0 0 (-)DIVIDENDOS COBRADOS 0 0 (-)INTERESES A FAVOR 0 0 (-)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA 0 0 (-) +OTRAS PARTIDAS +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE

FINANCIAMIENTO 0 0 0 0 (+)INTERESES DEVENGADOS 0 0 (+)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA 0 0

(+)OPERACIONES FINANCIERAS DE DERIVADOS

0 0

+ (-) OTRAS PARTIDAS FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A

LA UTILIDAD 662,533 487,112

FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN -430,124 -175,825

-76,619 46,998

+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CLIENTES

-160,195 -81,675

+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS

-149,297 -53,922

+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS CIRCULANTES

114,184 -30,304

+ (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES

-34,969 26,889

+ (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS

-123,228 -83,811

+ (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE

OPERACIÓN 232,409 311,287

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE

INVERSIÓN 12,080 -46,900

0 0

(-)INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE

0 0

+DISPOSICIONES DE INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE

-75,683 -47,580

(-)INVERSION EN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

917 978

+VENTA DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

0 0

(-) INVERSIONES TEMPORALES

0 0

+DISPOSICION DE INVERSIONES TEMPORALES

0 -298

(-)INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

0 0

+DISPOSICION DE ACTIVOS INTANGIBLES

0 0 (-)ADQUISICIONES DE NEGOCIOS 86,846 0 +DISPOSICIONES DE NEGOCIOS 0 0 +DIVIDENDOS COBRADOS 0 0 +INTERESES COBRADOS 0 0

+(-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS

0 0

+ (-) OTRAS PARTIDAS

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE

FINANCIAMIENTO -347,108 -302,722 0 0 + FINANCIAMIENTOS BANCARIOS 0 0 + FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES 0 0 + OTROS FINANCIAMIENTOS -234,550 -135,460

(-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS

0 0

(-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES

0 0

(-) AMORTIZACIÓN DE OTROS FINANCIAMIENTOS

0 0

+ (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL

-66,550 -85,960

(9)

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODO INDIRECTO)

INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B. DE C.V.

CERAMIC

CONSOLIDADO

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2011 Y 2010 (MILES DE PESOS)

SUB-CUENTA TRIMESTRE AÑO ACTUAL

IMPORTE

CUENTA TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

IMPORTE

0 0

+ PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES

0 0

+ APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL

-46,008 -81,302 (-)INTERESES PAGADOS 0 0 (-)RECOMPRA DE ACCIONES 0 0 + (-) OTRAS PARTIDAS INCREMENTO (DISMINUCION) DE EFECTIVO Y

EQUIVALENTES DE EFECTIVO -102,619 -38,335

CAMBIOS EN EL VALOR DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE

EFECTIVO 0 0

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL

PERIODO 335,444 381,393

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL

(10)

INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B.

DE C.V. _{ESTADOS DE VARIACIONES EN EL CAPITAL}

CONTABLE AÑO: TRIMESTRE: 03 2011 Impresión Final CONSOLIDADO UTILIDADES O PÉRDIDAS ACUMULADAS

CONCEPTOS CAPITAL SOCIAL ACCIONES

RECOMPRADAS PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO RESERVAS UTILIDADES RETENIDAS (PÉRDIDAS ACUMULADAS) OTRAS PARTIDAS DE LA UTILIDAD (PERDIDA) INTEGRAL ACUMULADA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA TOTAL DE CAPITAL CONTABLE

APLICACIÓN DE LA UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL A UTILIDADES RETENIDAS AJUSTES RETROSPECTIVOS

CONSTITUCIÓN DE RESERVAS

(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL RECOMPRA DE ACCIONES

DIVIDENDOS DECRETADOS

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN LA INVERSIÓN DE LA NO CONTROLADORA

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES RESULTADO INTEGRAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -864 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -85,960 0 0 0 -3,050 0

SALDO FINAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DEL 2010

0 0 0 0 0 0 36,037 -13,913 59,822

SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 2011 AJUSTES RETROSPECTIVOS

APLICACIÓN DE LA UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL A UTILIDADES RETENIDAS CONSTITUCIÓN DE RESERVAS DIVIDENDOS DECRETADOS

(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL RECOMPRA DE ACCIONES

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN LA INVERSIÓN DE LA NO CONTROLADORA

RESULTADO INTEGRAL

SALDO FINAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DEL 2011 531,479 0 0 0 0 0 0 0 0 531,479 531,479 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,346,960 0 0 0 0 0 0 0 0 1,346,960 1,346,960 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 253,351 253,351 0 0 0 0 0 0 0 0 253,351 -214,426 -58,090 0 0 0 0 0 0 0 -135,475 -156,336 -36,417 -27,640 0 0 0 0 0 0 0 39,857 3,440 2,178,587 18,103 0 0 0 0 -66,550 0 0 2,263,342 2,227,034

SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 2010 531,479 0 1,346,960 0 0 253,351 -170,648 -13,727 2,292,530

OTROS MOVIMIENTOS OTROS MOVIMIENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -18,233 1,920,804 1,939,037 1,968,675 22,124 0 -864 0 0 0 0 0 0 0 1,947,415 37,698 0 -2,186 0 0 0 -85,960 0 0 0 294,667 345,115 287,997 0 0 0 -66,550 0 0 0 0 0 36,336 257,783

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COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE

OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA CLAVE DE COTIZACIÓN: 1 AÑO: TRIMESTRE: 03 2011 CONSOLIDADO Impresión Final CERAMIC INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B. DE C.V. PAGINA / 2

INTERCERAMIC REPORTA LOS RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2011

UN CRECIMIENTO SOSTENIDO DE LAS VENTAS EN MÉXICO Y UNA IMPORTANTE REDUCCIÓN EN LOS GASTOS DE OPERACIÓN, FUERON LOS PRINCIPALES IMPULSORES DEL SÓLIDO DESEMPEÑO DE

INTERCERAMIC EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2011. LAS VENTAS CONSOLIDADAS DEL TRIMESTRE DE $120.5 MILLONES DE DÓLARES, RESULTARON UN 5 POR CIENTO MAYORES A LAS VENTAS DE $114.7 MILLONES DE DÓLARES REGISTRADAS EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2010. AL IGUAL QUE EL

TRIMESTRE ANTERIOR, EL LOGRO MÁS IMPORTANTE DURANTE ESTE TRIMESTRE FUE EN LA UTILIDAD DE OPERACIÓN, LA CUAL AUMENTÓ UN 77.8 POR CIENTO CON RESPECTO AL TERCER TRIMESTRE DE 2010, DE $6.2 MILLONES DE DÓLARES EN 2010, A $11.0 MILLONES DE DÓLARES EN 2011. DURANTE EL 2011, LOS GASTOS DE OPERACIÓN COMO PORCENTAJE SOBRE VENTAS SE HAN REDUCIDO DE MANERA CONTINUA EN COMPARACIÓN CON AÑOS ANTERIORES. EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2011, ESTE PORCENTAJE SE REDUJO A 26.2 POR CIENTO CON RESPECTO AL 30.4 POR CIENTO REGISTRADO DURANTE EL MISMO PERIODO DE 2010, UNA REDUCCIÓN DE 4.1 PUNTOS PORCENTUALES ENTRE AMBOS PERIODOS. EL MARGEN DE OPERACIÓN SE INCREMENTÓ DE 5.4 POR CIENTO EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2010, A 9.2 POR CIENTO DURANTE EL TERCER TRIMESTRE DE 2011, SIENDO ESTE ÚLTIMO, EL MARGEN DE OPERACIÓN MÁS ALTO ALCANZADO EN MUCHO TIEMPO.

EL EBITDA DEL TRIMESTRE SE INCREMENTÓ CONSIDERABLEMENTE CON RESPECTO AL TERCER TRIMESTRE DE 2010 ALCANZANDO UN NIVEL RECORD. EL EBITDA DE $17.6 MILLONES DE DÓLARES REGISTRADO DURANTE EL TERCER TRIMESTRE DE 2011, FUE UN 37.1 POR CIENTO MAYOR AL EBITDA DE $12.8 MILLONES DE DÓLARES REGISTRADO DURANTE EL TERCER TRIMESTRE DE 2010. NUESTRAS PRINCIPALES RAZONES FINANCIERAS MOSTRARON UNA MEJORA ACORDE A LOS RESULTADOS

MENCIONADOS. LA RAZÓN DE COBERTURA DE INTERESES DE 7.4 VECES REGISTRADA AL CIERRE DEL TERCER TRIMESTRE DE 2011 SE COMPARÓ FAVORABLEMENTE CON LA REGISTRADA AL CIERRE DEL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR LA CUAL FUE DE 4.2 VECES. LA RAZÓN DE DEUDA A EBITDA AL CIERRE DEL TERCER TRIMESTRE DE 2011 FUE DE 2.6 VECES COMPARADA CON UNA RAZÓN DE 3.4 VECES REGISTRADA AL CIERRE DEL TERCER TRIMESTRE DEL AÑO ANTERIOR.

MÉXICO, EL MAYOR DE NUESTROS DOS PRINCIPALES MERCADOS, CONTINUA CON UN ALENTADOR CRECIMIENTO EN VENTAS. LAS VENTAS EN MÉXICO PARA EL TERCER TRIMESTRE DE 2011 DE $1,028.1 MILLONES DE PESOS FUERON UN 7.8 POR CIENTO MAYORES A LAS VENTAS DE $953.7 MILLONES DE PESOS REGISTRADAS DURANTE EL MISMO TRIMESTRE DEL AÑO ANTERIOR. MEDIDO EN DÓLARES, EL CRECIMIENTO EN VENTAS ENTRE AMBOS PERIODOS FUE DE 9.9 POR CIENTO, DE $74.7 MILLONES DE DÓLARES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2010 A $82.1 MILLONES DE DÓLARES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2011.

NUESTRA OPERACIÓN EN EL MERCADO INTERNACIONAL, PRINCIPALMENTE EN ESTADOS UNIDOS, SE HA REDUCIDO EN LOS ÚLTIMOS PERIODOS COMO RESULTADO DE LOS ESFUERZOS DE CONSOLIDACIÓN Y DE REDUCCIÓN DE COSTOS Y GASTOS EN ESTE MERCADO. LAS VENTAS INTERNACIONALES DE $38.4

MILLONES DE DÓLARES REGISTRADAS EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2011 FUERON UN 4.0 POR CIENTO MENORES A LAS VENTAS DE $40.0 MILLONES REGISTRADAS EN EL MISMO PERIODO DEL AÑO

ANTERIOR. DE MANERA POSITIVA, EL CRECIMIENTO DE VENTAS EN MISMAS OPERACIONES DURANTE EL TERCER TRIMESTRE DE 2011, FUE DE UN 8.0 POR CIENTO CON RESPECTO AL MISMO PERIODO DE 2010. LOS ESFUERZOS PARA EFICIENTAR Y REDUCIR NUESTRA OPERACIÓN EN ESTADOS UNIDOS ESTÁN TENIENDO EL EFECTO ESPERADO, AUNQUE ES EVIDENTE QUE CONTINUAMOS ENFRENTANDO UNA DIFÍCIL SITUACIÓN EN ESTE MERCADO. DURANTE EL TERCER TRIMESTRE DE ESTE AÑO, LAS

OPERACIONES EN ESTADOS UNIDOS IMPACTARON DE MANERA ADVERSA EN $0.4 MILLONES DE DÓLARES EL EBITDA CONSOLIDADO DE LA COMPAÑÍA, IMPACTO SIGNIFICATIVAMENTE MENOR AL REGISTRADO DURANTE EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2011, EL CUAL FUE DE $1.3 MILLONES DE DÓLARES. EN LOS RESULTADOS ACUMULADOS, LA PÉRDIDA ATRIBUIBLE A NUESTRA OPERACIÓN EN ESTADOS UNIDOS FUE DE $5.5 MILLONES DE DÓLARES, LA CUAL SE COMPARÓ FAVORABLEMENTE CON LA PÉRDIDA DE $9.9 MILLONES DE DÓLARES REGISTRADA EN EL MISMO PERIODO DE 2010.

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COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE

OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA CLAVE DE COTIZACIÓN: 2 AÑO: TRIMESTRE: 03 2011 CONSOLIDADO Impresión Final CERAMIC INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B. DE C.V. PAGINA / 2

CON LA ESTABILIDAD Y BUEN DESEMPEÑO DE NUESTRA OPERACIÓN EN MÉXICO Y CON UN MAYOR

CONTROL DE NUESTRA OPERACIÓN EN ESTADOS UNIDOS, NOS SENTIMOS SATISFECHOS CON LA MEJORA LOGRADA EN NUESTROS RESULTADOS DE OPERACIÓN. CONTINUAREMOS CON NUESTRA ESTRATEGIA

ACTUAL EN LOS PRÓXIMOS PERIODOS, BUSCANDO OFRECER PRODUCTOS Y SERVICIOS MÁS ATRACTIVOS PARA NUESTROS CLIENTES Y REDUCIENDO EN LA MEDIDA POSIBLE, NUESTROS COSTOS Y GASTOS DE OPERACIÓN. EN MÉXICO CONTINUAMOS SIENDO LÍDERES EN EL MERCADO, CON LANZAMIENTOS DE NUEVOS E INNOVADORES PRODUCTOS Y CONCENTRANDO ESFUERZOS EN FORTALECER NUESTRO

INDISCUTIBLE LIDERAZGO Y POSICIONAMIENTO EN EL SEGMENTO ALTO DEL MERCADO. EL OBJETIVO ES QUE ESTE 2011 SEA UN AÑO MUCHO MEJOR QUE CUALQUIER OTRO DESDE LA CRISIS FINANCIERA QUE DIERA INICIOS EN 2008, Y NOS MANTENEMOS OPTIMISTAS EN QUE EL GIRO QUE SE HA DADO ES LO SUFICIENTEMENTE FIRME PARA CONTINUAR CON BUENOS RESULTADOS. COMO SIEMPRE,

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NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA

CONSOLIDADO Impresión Final CERAMIC

INTERNACIONAL DE CERAMICA,

S.A.B. DE C.V. PAGINA 1 / 16

1.INFORMACIÓN GENERAL SOBRE LA ENTIDAD

LA EMISIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DEL GRUPO CORRESPONDIENTES AL

PERIODO INTERMEDIO DE TRES MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2011 SE AUTORIZÓ DE CONFORMIDAD CON UNA RESOLUCIÓN DICTADA POR EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN EL 21 DE

OCTUBRE DE 2011.

INTERNACIONAL DE CERÁMICA, S.A.B. DE C.V. (INTERCERAMIC) Y SUS SUBSIDIARIAS SE DEDICAN A LA PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE LOSETA CERÁMICA PARA PISOS Y RECUBRIMIENTOS, COMERCIALIZACIÓN DE MUEBLES PARA BAÑO Y A LA EXTRACCIÓN DE MATERIA PRIMA PARA LA

FABRICACIÓN DE LOSETA DE CERÁMICA. DENTRO DE SUS ACTIVIDADES SE ENCUENTRAN TAMBIÉN LA PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE PRODUCTOS PARA LA INSTALACIÓN DE PISOS Y

RECUBRIMIENTOS Y LA DISTRIBUCIÓN DE GRANITO, MÁRMOL Y OTROS PRODUCTOS DE PIEDRA NATURAL PARA USOS DECORATIVOS.

EN MÉXICO, LA COMPAÑÍA PRODUCE Y VENDE SUS PRODUCTOS PRINCIPALMENTE EN EL MERCADO NACIONAL Y LOS DISTRIBUYE EXCLUSIVAMENTE A TRAVÉS DE FRANQUICIATARIOS. EN LOS ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMÉRICA LOS DISTRIBUYE PRINCIPALMENTE POR MEDIO DE SU RED DE TIENDAS PROPIAS LLAMADAS “INTERCERAMIC TILE AND STONE GALLERIES” (“ITS”), Y MANTIENE UNA RED AMERICANA Y CANADIENSE DE 49 DISTRIBUIDORES INDEPENDIENTES CON UN COMBINADO DE 172 LOCALIDADES.

EN LOS SIGUIENTES PÁRRAFOS A INTERNACIONAL DE CERÁMICA, S.A.B. DE C.V. Y A SUS SUBSIDIARIAS SE LES IDENTIFICA COMO “LA COMPAÑÍA”.

2.BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A)ADOPCIÓN DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA

A PARTIR DEL 1O. DE ENERO DE 2011, LA COMPAÑÍA TOMÓ LA DECISIÓN DE ADOPTAR LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF) EMITIDAS POR EL CONSEJO DE NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD (IASB, POR SUS SIGLAS EN INGLÉS), COMO BASE NORMATIVA PARA LA PREPARACIÓN DE SUS ESTADOS FINANCIEROS. POR LO TANTO, LA INFORMACIÓN

FINANCIERA QUE SE PRESENTA HA SIDO PREPARADA CONSIDERANDO LAS NORMAS, ADECUACIONES E INTERPRETACIONES EMITIDAS POR EL IASB EFECTIVAS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2011, INCLUIDOS LOS LINEAMIENTOS DE LA IFRS 1 “ADOPCIÓN POR PRIMERA VEZ DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA”, DEBIDO A QUE SON PARTE DE LOS PRIMEROS ESTADOS FINANCIEROS ANUALES QUE SE PREPARARÁN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011.

B)TRANSICIÓN A IFRS

LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA COMPAÑÍA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 FUERON PREPARADOS DE CONFORMIDAD CON LAS NORMAS MEXICANAS DE INFORMACIÓN FINANCIERA. LA FECHA DE TRANSICIÓN A LAS NIIF ES EL 1O. DE ENERO DE 2010, POR LO TANTO LAS POLÍTICAS CONTABLES QUE LA COMPAÑÍA UTILIZÓ EN LA PREPARACIÓN DE LOS PRIMEROS ESTADOS FINANCIEROS BAJO NIIF, DIFIEREN DE LAS UTILIZADAS EN LA MISMA FECHA PARA LA PREPARACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA BAJO LA NORMATIVIDAD ANTERIOR, HACIENDO NECESARIO RECONOCER TALES AJUSTES EN LA FECHA DE TRANSICIÓN DIRECTAMENTE EN LOS RESULTADOS ACUMULADOS.

LA NIIF 1 REQUIERE QUE UNA ENTIDAD CUMPLA CON CADA UNA DE LAS NIIF VIGENTES AL FINAL DEL PRIMER PERIODO SOBRE EL QUE SE INFORMA. EN PARTICULAR, REQUIERE QUE AL PREPARAR EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA DE APERTURA, EL CUAL, SIRVE DE PUNTO DE PARTIDA PARA LA CONTABILIDAD SEGÚN LAS NIIF, SE RECONOZCAN TODOS LOS ACTIVOS Y PASIVOS CUYO

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RECONOCIMIENTO ES REQUERIDO POR LAS NIIF, NO RECONOCER PARTIDAS COMO ACTIVOS O PASIVOS SI LAS NIIF NO LO PERMITEN Y RECLASIFICAR PARTIDAS RECONOCIDAS SEGÚN LA NORMATIVIDAD ANTERIOR COMO UN TIPO DE ACTIVO, PASIVO O COMPONENTE DEL PATRIMONIO, PERO QUE CONFORME A LAS NIF SON UN TIPO DIFERENTE DE ACTIVO, PASIVO O COMPONENTE DEL PATRIMONIO Y APLICAR LAS NIIF AL MEDIR TODOS LOS ACTIVOS Y PASIVOS RECONOCIDOS.

EN LA PREPARACIÓN DE LOS PRIMEROS ESTADOS FINANCIEROS DE LA COMPAÑÍA BAJO NIIF, SE HAN APLICADO LAS DISPOSICIONES DE TRANSICIÓN A LAS CIFRAS PREVIAMENTE REPORTADAS BAJO NIF. AUN Y CUANDO LA NIIF 1 GENERALMENTE REQUIERE LA APLICACIÓN RETROSPECTIVA DE LAS NORMAS E INTERPRETACIONES APLICABLES A LA FECHA DEL PRIMER REPORTE, DE CONFORMIDAD CON LAS NIIF 1, SE PERMITEN CIERTAS EXCEPCIONES EN LA APLICACIÓN DE ALGUNAS NORMAS A LA FECHA DE TRANSICIÓN.

A CONTINUACIÓN SE MENCIONAN LAS EXENCIONES OBLIGATORIAS A LA APLICACIÓN RETROACTIVA REALIZADAS POR LA COMPAÑÍA:

•APLICÓ LA EXENCIÓN OBLIGATORIA PARA ESTIMACIONES CONTABLES, YA QUE SE CONSIDERAN COHERENTES CON LAS ESTIMACIONES REALIZADAS PARA LA MISMA FECHA SEGÚN LA NORMATIVIDAD ANTERIOR.

•RESPECTO A LOS INSTRUMENTOS DE COBERTURA, CONSIDERÓ EL IMPORTE ORIGINAL A LA FECHA INICIAL DE LA DESIGNACIÓN DE COBERTURA.

RESPECTO A LAS EXCEPCIONES OPCIONALES DE ADOPCIÓN POR PRIMERA VEZ APLICADAS POR LA COMPAÑÍA, ÉSTAS SE DESCRIBEN A CONTINUACIÓN:

•DETERMINÓ QUE TRATÁNDOSE DE LAS DISPOSICIONES RELATIVAS A OPERACIONES DE COMBINACIÓN DE NEGOCIOS, ÉSTAS SE APLICARÁN DE FORMA PROSPECTIVA A PARTIR DE LA FECHA DE

TRANSICIÓN.

•ELIGIÓ REVALUAR ALGUNOS INMUEBLES A LA FECHA DE TRANSICIÓN. EL MONTO REVALUADO REPRESENTA EL VALOR RAZONABLE COMO COSTO ATRIBUIDO, INCLUYENDO LA DEPRECIACIÓN ACUMULADA.

•DECIDIÓ RECONOCER A LA FECHA DE TRANSICIÓN, LAS GANANCIAS Y/O PÉRDIDAS ACTUARIALES NO RECONOCIDAS BAJO LA NORMATIVIDAD ANTERIOR.

•DECIDIÓ CONSIDERAR NULAS A LA FECHA DE LA TRANSICIÓN LAS DIFERENCIAS DE CONVERSIÓN TRANSFIRIENDO EL SALDO A LA CUENTA DE RESULTADOS ACUMULADOS.

•RESPECTO A LAS INVERSIONES EN ACCIONES DE SUBSIDIARIAS, ASOCIADAS Y OTROS ELIGIÓ RECONOCER EL IMPORTE EN LIBROS A LA FECHA DE TRANSICIÓN DETERMINADOS BAJO LA

NORMATIVIDAD ANTERIOR.

C)CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INCLUYEN LOS ESTADOS FINANCIEROS DE INTERNACIONAL DE CERÁMICA, S.A.B. DE C.V. Y LOS DE SUS SUBSIDIARIAS AL 30 DE JUNIO DE 2011.

LAS SUBSIDIARIAS SE CONSOLIDAN TOTALMENTE A PARTIR DE LA FECHA DE ADQUISICIÓN, QUE ES LA FECHA EN LA QUE LA COMPAÑÍA OBTIENE EL CONTROL, Y CONTINÚAN SIENDO CONSOLIDADAS HASTA LA FECHA EN LA QUE TAL CONTROL TERMINA. LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LAS SUBSIDIARIAS SE PREPARAN PARA EL MISMO PERIODO DE INFORMACIÓN QUE EL DE LA ENTIDAD CONTROLADORA, APLICANDO POLÍTICAS CONTABLES UNIFORMES. LOS SALDOS Y OPERACIONES IMPORTANTES ENTRE LAS ENTIDADES CONSOLIDADAS, HAN SIDO ELIMINADOS EN ESTOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS.

(15)

D)CONVERSIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS DE SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO

DADO QUE LAS SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO SE ENCUENTRAN EN UN ENTORNO ECONÓMICO NO INFLACIONARIO, SUS ESTADOS FINANCIEROS HAN SIDO CONVERTIDOS A PESOS (MONEDA DE INFORME), COMO SIGUE:

-LOS ACTIVOS Y PASIVOS SE CONVIRTIERON A PESOS MEXICANOS UTILIZANDO EL TIPO DE CAMBIO VIGENTE AL CIERRE DEL PERIODO QUE SE REPORTA Y EL CAPITAL CONTABLE AL TIPO DE CAMBIO HISTÓRICO.

-LOS INGRESOS, COSTOS Y GASTOS SE CONVIRTIERON AL TIPO DE CAMBIO PROMEDIO MENSUAL. -EL EFECTO POR CONVERSIÓN QUE SE PRODUCE DERIVADO DE LO ANTERIOR, SE RECONOCE COMO “EFECTO ACUMULADO POR CONVERSIÓN” DENTRO DEL CAPITAL CONTABLE Y FORMANDO PARTE DEL RESULTADO INTEGRAL.

-AL MOMENTO DE CONSOLIDAR, CUALQUIER VARIACIÓN ENTRE EL CAPITAL CONTABLE DE LA OPERACIÓN EXTRANJERA Y LA INVERSIÓN EN LA OPERACIÓN EXTRANJERA RECONOCIDA POR LA ENTIDAD INFORMANTE TAMBIÉN SE RECONOCE EN EL “EFECTO ACUMULADO POR CONVERSIÓN”.

E)RESULTADO INTEGRAL

ES LA MODIFICACIÓN DEL CAPITAL CONTABLE DURANTE EL EJERCICIO POR CONCEPTOS QUE NO SON DISTRIBUCIONES Y MOVIMIENTOS DEL CAPITAL CONTRIBUIDO Y ESTÁ CONSTITUIDA POR LA UTILIDAD NETA DEL PERÍODO MÁS LOS EFECTOS POR CONVERSIÓN DE SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO,

CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS Y SU IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO, QUE HAN SIDO APLICADOS DIRECTAMENTE AL CAPITAL CONTABLE.

3.RESUMEN DE POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS APLICADAS

LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS HAN SIDO PREPARADOS SOBRE LA BASE DEL MODELO DE COSTO HISTÓRICO, A EXCEPCIÓN DE LAS PROPIEDADES DE INVERSIÓN, LOS TERRENOS Y LOS

EDIFICIOS, LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS Y LOS ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA QUE HAN SIDO MEDIDOS A SU VALOR RAZONABLE. LOS IMPORTES EN LIBROS DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS RECONOCIDOS QUE SON DESIGNADOS COMO PARTIDAS CUBIERTAS EN COBERTURAS DEL VALOR RAZONABLE, QUE DE OTRO MODO SE CONTABILIZARÍAN A SU COSTO AMORTIZADO, HAN SIDO AJUSTADOS PARA REGISTRAR LOS CAMBIOS EN LOS VALORES RAZONABLES ATRIBUIBLES A LOS RIESGOS QUE SE CUBREN EN LAS RELACIONES DE COBERTURAS EFICACES.

LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS SE PRESENTAN EN PESOS Y TODOS LOS VALORES SE REDONDEAN A LA UNIDAD DE MIL MÁS PRÓXIMA, SALVO CUANDO SE INDIQUE LO CONTRARIO. A)RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN

LA COMPAÑÍA RECONOCE LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN ECONOMÍAS HIPERINFLACIONARIAS: ES DECIR, EN DONDE LA INFLACIÓN DE LOS ÚLTIMOS TRES AÑOS SUPERIOR AL 100%.

B)EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

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INVERSIONES DIARIAS DE EXCEDENTES DE EFECTIVO CON DISPONIBILIDAD INMEDIATA. EL

EFECTIVO SE VALÚA A SU VALOR NOMINAL Y LOS EQUIVALENTES SE VALÚAN A SU VALOR RAZONABLE. EL REPRESENTADO POR MONEDA EXTRANJERA SE VALÚA AL TIPO DE CAMBIO APLICABLE A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS, RECONOCIENDO EN LOS RESULTADOS DEL PERIODO LA FLUCTUACIÓN GENERADA.

C)INVENTARIOS Y ESTIMACIÓN PARA INVENTARIOS DE LENTO MOVIMIENTO Y OBSOLETO

LOS INVENTARIOS SE VALÚAN AL COSTO O VALOR NETO DE REALIZACIÓN, EL QUE RESULTE MENOR. EL VALOR NETO DE REALIZACIÓN ES EL PRECIO DE VENTA ESTIMADO MENOS LOS COSTOS NECESARIOS ESTIMADOS PARA EFECTUAR LA VENTA. LA ESTIMACIÓN PARA INVENTARIOS DE LENTO MOVIMIENTO Y OBSOLETO SE DETERMINA CON BASE EN LA EVALUACIÓN DE UNA SERIE DE FACTORES CUALITATIVOS TALES COMO, LA ANTIGÜEDAD E INVENTARIOS DE LENTO MOVIMIENTO, ENTRE OTROS.

D)PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

LAS PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO SE VALÚAN AL COSTO, NETO DE LA DEPRECIACIÓN ACUMULADA Y/O DE LAS PÉRDIDAS POR DETERIORO DEL VALOR ACUMULADAS, SI LAS HUBIERA. TAL COSTO INCLUYE EL COSTO DE REEMPLAZAR PARTE DE LA PLANTA Y EL EQUIPO, Y LOS COSTOS DE

PRÉSTAMOS POR PROYECTOS DE CONSTRUCCIÓN A LARGO PLAZO, SI SE CUMPLEN LOS REQUISITOS DE RECONOCIMIENTO. CUANDO LOS COMPONENTES SIGNIFICATIVOS DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO SE DEBAN REEMPLAZAR EN DETERMINADOS INTERVALOS, LA COMPAÑÍA RECONOCE TALES COMPONENTES COMO ACTIVOS INDIVIDUALES, CON VIDAS ÚTILES ESPECÍFICAS Y SUS RESPECTIVAS

DEPRECIACIONES. DEL MISMO MODO, CUANDO SE EFECTÚA UNA INSPECCIÓN DE GRAN IMPORTANCIA, SU COSTO SE RECONOCE COMO REEMPLAZO EN EL IMPORTE EN LIBROS DE LA PLANTA Y EL EQUIPO, SI SE CUMPLEN LOS CRITERIOS DE RECONOCIMIENTO. TODOS LOS DEMÁS COSTOS DE REPARACIÓN Y MANTENIMIENTO SE RECONOCEN EN EL ESTADO DE RESULTADOS A MEDIDA QUE SE INCURREN.

LA DEPRECIACIÓN SE CALCULA EN FORMA LINEAL A LO LARGO DE LA VIDA ÚTIL ESTIMADA DEL ACTIVO. UN COMPONENTE DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO Y CUALQUIER PARTE SIGNIFICATIVA RECONOCIDA INICIALMENTE, SE DA DE BAJA ANTE SU DISPOSICIÓN O CUANDO NO SE ESPERA OBTENER BENEFICIOS ECONÓMICOS FUTUROS POR SU USO O DISPOSICIÓN. LA GANANCIA O PÉRDIDA QUE SURJA AL DAR DE BAJA EL ACTIVO (CALCULADO COMO LA DIFERENCIA ENTRE EL PRODUCTO NETO DE LA DISPOSICIÓN Y EL IMPORTE EN LIBROS DEL ACTIVO) SE INCLUYE EN EL ESTADO DE

RESULTADOS CUANDO SE DA DE BAJA EL ACTIVO.

LOS VALORES RESIDUALES, VIDAS ÚTILES Y MÉTODOS DE DEPRECIACIÓN DE LOS ACTIVOS SE REVISAN Y AJUSTAN PROSPECTIVAMENTE EN CADA CIERRE DE EJERCICIO, SEGÚN CORRESPONDA.

E)DETERIORO DEL VALOR DE ACTIVOS NO FINANCIEROS

A CADA FECHA DE PRESENTACIÓN, LA COMPAÑÍA EVALÚA SI EXISTE ALGÚN INDICIO DE QUE UN ACTIVO PUDIERA ESTAR DETERIORADO EN SU VALOR. SI EXISTE ALGÚN INDICIO, O CUANDO SE REQUIERAN PRUEBAS ANUALES DE DETERIORO DEL VALOR PARA UN ACTIVO, LA COMPAÑÍA ESTIMA EL IMPORTE RECUPERABLE DEL ACTIVO. EL IMPORTE RECUPERABLE DE UN ACTIVO ES EL VALOR MAYOR ENTRE EL VALOR RAZONABLE MENOS LOS COSTOS DE VENTA, YA SEA DE UN ACTIVO O DE UNA UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO, Y SU VALOR EN USO, Y SE DETERMINA PARA UN ACTIVO INDIVIDUAL, SALVO QUE EL ACTIVO NO GENERE FLUJOS DE EFECTIVO QUE SEAN SUSTANCIALMENTE

INDEPENDIENTES DE LOS DE OTROS ACTIVOS O GRUPOS DE ACTIVOS. CUANDO EL IMPORTE EN LIBROS DE UN ACTIVO O DE UNA UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO EXCEDA SU IMPORTE RECUPERABLE, EL ACTIVO SE CONSIDERA DETERIORADO Y SE REDUCE EL VALOR A SU MONTO

(17)

RECUPERABLE. AL EVALUAR EL VALOR EN USO, LOS FLUJOS DE EFECTIVO ESTIMADOS SE

DESCUENTAN A SU VALOR PRESENTE MEDIANTE UNA TASA DE DESCUENTO ANTES DE IMPUESTOS QUE REFLEJA LAS EVALUACIONES CORRIENTES DE MERCADO DEL VALOR TEMPORAL DEL DINERO Y LOS RIESGOS ESPECÍFICOS DEL ACTIVO. PARA DETERMINAR EL VALOR RAZONABLE MENOS LOS COSTOS DE VENTA SE EMPLEA UN MODELO DE VALORACIÓN ADECUADO. ESTOS CÁLCULOS SE VERIFICAN CONTRA MÚLTIPLOS DE VALORACIÓN Y OTROS INDICADORES DISPONIBLES DE VALOR RAZONABLE.

LAS PÉRDIDAS POR DETERIORO DEL VALOR DE OPERACIONES CONTINUAS SE RECONOCEN EN EL ESTADO DE RESULTADOS EN AQUELLAS CATEGORÍAS DE GASTOS QUE CORRESPONDAN CON LA FUNCIÓN DEL ACTIVO DETERIORADO, SALVO PARA LAS PROPIEDADES PREVIAMENTE REVALUADAS, DONDE LA REVALUACIÓN SE REGISTRÓ EN EL OTRO RESULTADO INTEGRAL. EN ESTE CASO, LA

DESVALORIZACIÓN TAMBIÉN SE RECONOCE EN OTRO RESULTADO INTEGRAL HASTA EL IMPORTE DE CUALQUIER REVALUACIÓN PREVIA.

PARA LOS ACTIVOS EN GENERAL, EXCEPTO EL CRÉDITO MERCANTIL, A CADA FECHA DE PRESENTACIÓN SE EFECTÚA UNA EVALUACIÓN SOBRE SI EXISTE ALGÚN INDICIO DE QUE LAS PÉRDIDAS POR

DETERIORO DEL VALOR RECONOCIDAS PREVIAMENTE YA NO EXISTEN O HAYAN DISMINUIDO. SI EXISTIESE TAL INDICIO, LA COMPAÑÍA EFECTÚA UNA ESTIMACIÓN DEL IMPORTE RECUPERABLE DEL ACTIVO O DE LA UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO. UNA PÉRDIDA POR DETERIORO DEL VALOR RECONOCIDA PREVIAMENTE SOLAMENTE SE REVIERTE SI HUBO UN CAMBIO EN LOS SUPUESTOS

UTILIZADOS PARA DETERMINAR EL IMPORTE RECUPERABLE DE UN ACTIVO DESDE LA ÚLTIMA VEZ EN QUE SE RECONOCIÓ LA ÚLTIMA PÉRDIDA POR DETERIORO DEL VALOR. LA REVERSIÓN SE LIMITA DE MANERA TAL QUE EL IMPORTE EN LIBROS DEL ACTIVO NO EXCEDA SU MONTO RECUPERABLE, NI EXCEDA EL IMPORTE EN LIBROS QUE SE HUBIERA DETERMINADO, NETO DE LA DEPRECIACIÓN, SI NO SE HUBIESE RECONOCIDO UNA PÉRDIDA POR DETERIORO DEL VALOR PARA EL ACTIVO EN LOS AÑOS ANTERIORES. TAL REVERSIÓN SE RECONOCE EN EL ESTADO DE RESULTADOS, SALVO QUE UN ACTIVO SE CONTABILICE A SU VALOR REVALUADO, EN CUYO CASO LA REVERSIÓN SE TRATA COMO UN

INCREMENTO DE REVALUACIÓN.

LOS SIGUIENTES CRITERIOS TAMBIÉN SON APLICADOS EN LA EVALUACIÓN DEL DETERIORO DE VALOR DE CIERTOS ACTIVOS ESPECÍFICOS:

CRÉDITO MERCANTIL

EL CRÉDITO MERCANTIL SE SOMETE A PRUEBAS DE DETERIORO PARA DETERMINAR SI EXISTE UN DETERIORO EN FORMA ANUAL (AL 31 DE DICIEMBRE) Y CUANDO LAS CIRCUNSTANCIAS INDIQUEN QUE SU IMPORTE EN LIBROS PUDIERA ESTAR DETERIORADO.

EL DETERIORO DEL VALOR PARA EL CRÉDITO MERCANTIL SE DETERMINA EVALUANDO EL IMPORTE RECUPERABLE DE CADA UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO (O GRUPO DE UNIDADES GENERADORAS DE EFECTIVO) A LAS QUE SE RELACIONE EL CRÉDITO MERCANTIL. CUANDO EL IMPORTE RECUPERABLE DE LA UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO ES MENOR QUE SU IMPORTE EN LIBROS, SE RECONOCE UNA PÉRDIDA POR DETERIORO DEL VALOR. LAS PÉRDIDAS POR DETERIORO DE VALOR RELACIONADAS CON EL CRÉDITO MERCANTIL NO SE PUEDEN REVERTIR EN PERIODOS FUTUROS.

ACTIVOS INTANGIBLES

LOS ACTIVOS INTANGIBLES CON VIDAS ÚTILES INDEFINIDAS SE SOMETEN A PRUEBAS PARA

DETERMINAR SI EXISTE ALGÚN DETERIORO DEL VALOR, YA SEA EN FORMA INDIVIDUAL O A NIVEL DE LA UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO, SEGÚN CORRESPONDA, EN FORMA ANUAL (AL 31 DE

DICIEMBRE) Y CUANDO LAS CIRCUNSTANCIAS INDICAN QUE SU IMPORTE EN LIBROS PUDIERA ESTAR DETERIORADO.

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LAS INVERSIONES DEL LA COMPAÑÍA EN ASOCIADAS SE CONTABILIZAN MEDIANTE EL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN. UNA ASOCIADA ES UNA ENTIDAD SOBRE LA CUAL LA COMPAÑÍA POSEE INFLUENCIA SIGNIFICATIVA.

SEGÚN EL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN, LA INVERSIÓN EFECTUADA EN LA ASOCIADA SE REGISTRA INICIALMENTE EN EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL COSTO, MÁS (MENOS) LOS CAMBIOS EN LA PARTICIPACIÓN DE LA COMPAÑÍA SOBRE LOS ACTIVOS NETOS DE LA ASOCIADA DESPUÉS DE LA FECHA DE ADQUISICIÓN. EL CRÉDITO MERCANTIL RELACIONADO CON LA ASOCIADA SE INCLUYE EN EL IMPORTE EN LIBROS DE LA INVERSIÓN Y NO SE AMORTIZA NI ESTÁ SUJETO A PRUEBAS DE

DETERIORO.

G)COSTO POR PRÉSTAMOS

LOS COSTOS POR PRÉSTAMOS QUE SENA DIRECTAMENTE ATRIBUIBLES A LA ADQUISICIÓN,

CONSTRUCCIÓN O PRODUCCIÓN DE UN ACTIVO QUE NECESARIAMENTE LLEVE UN PERIODO DE TIEMPO SUSTANCIAL PARA PREPARARLOS PARA SU USO DESTINADO O SU VENTA, SE CAPITALIZAN COMO PARTE DEL COSTO DE LOS ACTIVOS RESPECTIVOS. TODOS LOS DEMÁS COSTOS POR PRÉSTAMOS SE

CONTABILIZAN COMO GASTOS EN EL PERIODO EN QUE SE INCURREN. LOS COSTOS POR PRÉSTAMOS CONSISTEN EN INTERESES Y OTROS COSTOS EN LOS QUE INCURRE UNA ENTIDAD EN RELACIÓN CON EL PRÉSTAMO DE FONDOS.

H)ACTIVOS INTANGIBLES

LOS ACTIVOS INTANGIBLES ADQUIRIDOS EN FORMA SEPARADA SE MIDEN INICIALMENTE A SU COSTO. LOS ACTIVOS INTANGIBLES CON VIDAS ÚTILES DETERMINADAS SE AMORTIZAN A LO LARGO DE SU VIDA ÚTIL Y SE EVALÚAN PARA DETERMINAR SI TUVIERON ALGÚN DETERIORO DEL VALOR, SIEMPRE QUE HAYA UN INDICIO DE QUE EL ACTIVO INTANGIBLE PUDIERA HABER SUFRIDO DICHO DETERIORO. EL PERIODO DE AMORTIZACIÓN Y EL MÉTODO DE AMORTIZACIÓN PARA UN ACTIVO INTANGIBLE CON UNA VIDA ÚTIL DETERMINADA SE REVISAN AL MENOS AL CIERRE DE CADA EJERCICIO. LOS CAMBIOS EN LA VIDA ÚTIL ESPERADA SE CONTABILIZAN AL CAMBIAR EL PERIODO O MÉTODO DE

AMORTIZACIÓN, SEGÚN CORRESPONDA, Y SE TRATAN COMO CAMBIOS EN LAS ESTIMACIONES CONTABLES. EL GASTO DE AMORTIZACIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES CON VIDAS ÚTILES DETERMINADAS SE RECONOCE EN EL ESTADO DE RESULTADOS EN LA CATEGORÍA DE GASTOS QUE RESULTE COHERENTE CON LA FUNCIÓN DEL ACTIVO INTANGIBLE.

LOS ACTIVOS INTANGIBLES CON VIDA ÚTIL INDETERMINADA NO SE AMORTIZAN, SINO QUE SU VALOR ESTA SUJETO A PRUEBAS ANUALES DE DETERIORO, YA SEA A NIVEL INDIVIDUAL O A NIVEL DE LA UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO. LA EVALUACIÓN DE LA VIDA INDETERMINADA SE REVISA EN FORMA ANUAL PARA DETERMINAR SI DICHA VIDA INDEFINIDA SIGUE SIENDO SOSTENIBLE. EN CASO DE NO SERLO, EL CAMBIO DE LA VIDA ÚTIL DE INDEFINIDA A DETERMINADA SE REALIZA EN FORMA PROSPECTIVA.

I)CRÉDITO MERCANTIL

EL CRÉDITO MERCANTIL REPRESENTA LA DIFERENCIA ENTRE EL PRECIO DE COMPRA Y EL VALOR JUSTO DE LOS ACTIVOS NETOS ADQUIRIDOS A LA FECHA DE COMPRA. ANUALMENTE SE SOMETE A PRUEBAS PARA DETERMINAR SI EXISTE UN DETERIORO Y PUEDEN ANTICIPARSE SI SE PRESENTAN CIRCUNSTANCIAS QUE INDIQUEN QUE SU IMPORTE EN LIBROS PUDIERA ESTAR DETERIORADO.

(19)

EL DETERIORO DEL VALOR DEL CRÉDITO MERCANTIL SE DETERMINA EVALUANDO EL IMPORTE

RECUPERABLE DE CADA UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO (O GRUPO DE UNIDADES GENERADORAS DE EFECTIVO) A LAS QUE SE RELACIONE EL CRÉDITO MERCANTIL. CUANDO EL IMPORTE RECUPERABLE DE LA UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO ES MENOR QUE SU IMPORTE EN LIBROS, SE RECONOCE UNA PÉRDIDA POR DETERIORO DEL VALOR. NO SE PERMITE LA REVERSIÓN DE LAS PÉRDIDAS POR

DETERIORO RELACIONADAS CON EL CRÉDITO MERCANTIL EN PERIODOS FUTUROS.

J)ARRENDAMIENTOS

LA DETERMINACIÓN DE SI UN ACUERDO CONSTITUYE O CONTIENE UN ARRENDAMIENTO SE BASA EN LA ESENCIA DEL ACUERDO A SU FECHA DE INICIO: SI EL CUMPLIMIENTO DEL ACUERDO DEPENDE DEL USO DE UN ACTIVO O ACTIVOS ESPECÍFICOS, O SI EL ACUERDO CONCEDE UN DERECHO DE USO DEL ACTIVO.

LOS ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS QUE TRANSFIERAN A LA COMPAÑÍA SUSTANCIALMENTE TODOS LOS RIESGOS Y BENEFICIOS INHERENTES A LA PROPIEDAD DEL BIEN ARRENDADO, SE CAPITALIZAN AL MOMENTO DEL COMIENZO DEL ARRENDAMIENTO, YA SEA AL VALOR RAZONABLE DE LA PROPIEDAD

ARRENDADA O AL VALOR PRESENTE DE LOS PAGOS MÍNIMOS DEL ARRENDAMIENTO, EL QUE SEA MENOR. LOS PAGOS DE ARRENDAMIENTO SE DIVIDEN ENTRE LAS CARGAS FINANCIERA Y LA REDUCCIÓN DE LA DEUDA REMANENTE CON EL FIN DE LOGRAR UNA PROPORCIÓN CONSTANTE DE INTERÉS SOBRE EL SALDO REMANENTE DE PASIVO. LAS CARGAS FINANCIERAS SE RECONOCEN EN EL ESTADO DE RESULTADOS. LOS ACTIVOS ARRENDADOS SE DEPRECIAN A LOS LARGO DE LA VIDA ÚTIL DEL ACTIVO. SIN

EMBARGO, SI NO EXISTIERA CERTEZA RAZONABLE DE QUE LA COMPAÑÍA OBTENDRÁ LA PROPIEDAD AL TÉRMINO DEL PLAZO DEL ARRENDAMIENTO, EL ACTIVO SE DEPRECIARÁ A LO LARGO DE SU VIDA ÚTIL ESTIMADA O EN EL PLAZO DEL ARRENDAMIENTO, EL QUE SEA MENOR.

LOS PAGOS POR ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS SE RECONOCEN COMO GASTOS EN EL ESTADO DE RESULTADOS EN FORMA LINEAL A LO LARGO DEL PLAZO DEL ARRENDAMIENTO.

K)INSTRUMENTOS FINANCIEROS K.1)ACTIVOS FINANCIEROS

RECONOCIMIENTO Y MEDICIÓN INICIAL

LOS ACTIVOS FINANCIEROS SE CLASIFICAN COMO ACTIVOS FINANCIEROS AL VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS, PRÉSTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR, INVERSIONES MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO, ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA, O COMO DERIVADOS DESIGNADOS COMO INSTRUMENTOS DE COBERTURA EFICAZ, SEGÚN CORRESPONDA. LA COMPAÑÍA DETERMINA LA CLASIFICACIÓN DE SUS ACTIVOS FINANCIEROS AL MOMENTO DEL RECONOCIMIENTO INICIAL.

TODOS LOS ACTIVOS FINANCIEROS SE RECONOCEN INICIALMENTE A SU VALOR RAZONABLE MÁS, EN EL CASO DE LAS INVERSIONES QUE NO SE CONTABILIZAN AL VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN

RESULTADOS, LOS COSTOS DE TRANSACCIÓN DIRECTAMENTE ATRIBUIBLES.

LAS COMPRAS O VENTAS DE ACTIVOS FINANCIEROS QUE REQUIERAN LA ENTREGA DE LOS ACTIVOS DENTRO DE UN PERIODO DE TIEMPO ESTABLECIDO POR UNA NORMA O CONVENCIÓN DEL MERCADO SE RECONOCEN EN LA FECHA DE LA COMPRAVENTA, ES DECIR, LA FECHA EN LA QUE LA COMPAÑÍA SE COMPROMETE A COMPRAR O VENDER EL ACTIVO.

LOS ACTIVOS FINANCIEROS DE LA COMPAÑÍA INCLUYEN EFECTIVO, CLIENTES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR.

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CONSOLIDADO Impresión Final CERAMIC INTERNACIONAL DE CERAMICA, S.A.B. DE C.V. PAGINA 8 / 16 MEDICIÓN POSTERIOR

LA MEDICIÓN POSTERIOR DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS DEPENDE DE SU CLASIFICACIÓN, DE LA SIGUIENTE MANERA:

ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS

LOS ACTIVOS FINANCIEROS AL VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS INCLUYEN A LOS ACTIVOS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR Y LOS ACTIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS AL MOMENTO DEL RECONOCIMIENTO INICIAL COMO AL VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS. LOS ACTIVOS FINANCIEROS SE CLASIFICAN COMO MANTENIDOS PARA NEGOCIAR SI SE ADQUIEREN CON EL FIN DE VENDERLOS O RECOMPRARLOS EN EL FUTURO CERCANO. ESTA CATEGORÍA INCLUYE LOS

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS QUE NO SE DESIGNAN COMO INSTRUMENTOS DE COBERTURA. LOS DERIVADOS, INCLUIDOS LOS DERIVADOS IMPLÍCITOS SEPARADOS, TAMBIÉN SE CLASIFICAN COMO MANTENIDOS PARA NEGOCIAR SALVO QUE SE DESIGNEN COMO INSTRUMENTOS DE COBERTURA EFICACES. LOS ACTIVOS FINANCIEROS AL VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS SE CONTABILIZAN EN EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN DICHO VALOR

RAZONABLE RECONOCIDOS COMO INGRESOS O COSTOS FINANCIEROS EN EL ESTADO DE RESULTADOS. AL MOMENTO DE SU RECONOCIMIENTO INICIAL, LA COMPAÑÍA NO HA DESIGNADO ACTIVOS

FINANCIEROS AL VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS.

PARA LOS ACTIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS AL VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS (MANTENIDOS PARA NEGOCIAR) LA COMPAÑÍA EVALUÓ S LA INTENCIÓN DE VENDERLOS EN UN FUTURO CERCANO ERA AÚN ADECUADA. CUANDO LA COMPAÑÍA NO PUEDE NEGOCIAR ESTOS ACTIVOS

FINANCIEROS DEBIDO A MERCADOS INACTIVOS Y POR ENDE, CAMBIA SIGNIFICATIVAMENTE LA INTENCIÓN DE LA GERENCIA DE NEGOCIARLOS EN UN FUTURO CERCANO, LA COMPAÑÍA PUEDE OPTAR POR RECLASIFICAR ESTOS ACTIVOS FINANCIEROS EN CIRCUNSTANCIAS EXCEPCIONALES. LA

RECLASIFICACIÓN DE UN ACTIVO FINANCIERO COMO PRÉSTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR, DISPONIBLE PARA LA VENTA O MANTENIDO HASTA EL VENCIMIENTO, DEPENDE DE LA NATURALEZA DEL ACTIVO. ESTA EVALUACIÓN NO AFECTA NINGÚN ACTIVO FINANCIERO DESIGNADO AL VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS QUE UTILIZA LA OPCIÓN DE VALOR RAZONABLE A MOMENTO DE SU DESIGNACIÓN.

LOS DERIVADOS IMPLÍCITOS EN CONTRATOS ANFITRIONES SE CONTABILIZAN COMO DERIVADOS SEPARADOS Y SE REGISTRAN AL VALOR RAZONABLE, SI SUS CARACTERÍSTICAS ECONÓMICAS Y RIESGOS NO SE RELACIONAN ESTRECHAMENTE CON LAS DE LOS CONTRATOS ANFITRIONES, Y SI LOS CONTRATOS ANFITRIONES NO SE MANTIENEN PARA NEGOCIAR NI SE DESIGNAN AL VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS. ESTOS DERIVADOS IMPLÍCITOS SE MIDEN AL VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE RECONOCIDO EN EL ESTADO DE RESULTADOS. LA REVALUACIÓN SOLAMENTE OCURRE SI SURGE UN CAMBIO EN LOS TÉRMINOS DEL CONTRATO, QUE MODIFICA EN FORMA SIGNIFICATIVA LOS FLUJOS DE EFECTIVO, QUE DE OTRA MANERA SE REQUERIRÍAN.

PRÉSTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR

LOS PRÉSTAMOS Y LAS CUENTAS POR COBRAR SON ACTIVOS FINANCIEROS NO DERIVADOS CON PAGOS FIJOS O DETERMINABLES QUE NO SE COTIZAN EN UN MERCADO ACTIVO. DESPUÉS DE LA MEDICIÓN INICIAL, TALES ACTIVOS FINANCIEROS SE MIDEN POSTERIORMENTE AL COSTO AMORTIZADO MEDIANTE EL USO DEL MÉTODO DE LA TASA DE INTERÉS EFECTIVA, MENOS EL DETERIORO DEL VALOR. EL COSTO AMORTIZADO SE CALCULA TOMANDO EN CUENTA CUALQUIER DESCUENTO O PRIMA EN LA ADQUISICIÓN Y LAS COMISIONES O LOS COSTOS QUE SON UNA PARTE INTEGRAL DE LA TASA DE

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INTERÉS EFECTIVA. LA AMORTIZACIÓN DE LA TASA DE INTERÉS EFECTIVA SE INCLUYE COMO

INGRESO FINANCIERO EN EL ESTADO DE RESULTADOS. LAS PÉRDIDAS QUE RESULTEN DEL DETERIORO DEL VALOR SE RECONOCEN EN EL ESTADO DE RESULTADOS COMO COSTOS FINANCIEROS.

INVERSIONES FINANCIERAS MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO

LOS ACTIVOS FINANCIEROS NO DERIVADOS CON PAGOS FIJOS O DETERMINABLES Y VENCIMIENTOS FIJOS SE CLASIFICAN COMO MANTENIDOS HASTA EL VENCIMIENTO, CUANDO LA COMPAÑÍA TIENE LA INTENCIÓN EFECTIVA Y LA CAPACIDAD DE CONSERVARLOS HASTA SU VENCIMIENTO. DESPUÉS DE LA MEDICIÓN INICIAL, LAS INVERSIONES MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO SE MIDEN AL COSTO AMORTIZADO MEDIANTE EL USO DEL MÉTODO DE LA TASA DE INTERÉS EFECTIVA, MENOS EL DETERIORO DEL VALOR. EL COSTO AMORTIZADO SE CALCULA TOMANDO EN CUENTA CUALQUIER DESCUENTO O PRIMA EN LA ADQUISICIÓN Y LOS COSTOS O COMISIONES QUE SON UNA PARTE INTEGRAL DE LA TASA DE INTERÉS EFECTIVA. LA AMORTIZACIÓN DE LA TASA DEL INTERÉS

EFECTIVA SE INCLUYE COMO INGRESOS FINANCIERO EN EL ESTADO DE RESULTADOS. LAS PÉRDIDAS QUE RESULTEN DEL DETERIORO DEL VALOR SE RECONOCEN EN EL ESTADO DE RESULTADOS COMO COSTOS FINANCIEROS. LA COMPAÑÍA NO CONTABA CON INVERSIONES MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO DURANTE LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009.

INVERSIONES FINANCIERAS DISPONIBLES PARA LA VENTA

LAS INVERSIONES FINANCIERAS DISPONIBLES PARA LA VENTA INCLUYEN TÍTULOS DE PATRIMONIO Y DE DEUDA. LAS INVERSIONES DE PATRIMONIO CLASIFICADAS COMO DISPONIBLES PARA LA VENTA SON AQUELLAS QUE NO SE CLASIFICAN NI COMO MANTENIDAS PARA NEGOCIAR NI COMO DESIGNADAS AL VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS. LOS TÍTULOS DE DEUDA EN ESTA CATEGORÍA SON AQUELLOS QUE SE ESPERAN MANTENER POR UN TIEMPO INDEFINIDO Y QUE SE PODRÁN VENDER ANTE UNA NECESIDAD DE LIQUIDEZ O ANTE CAMBIOS EN LAS CONDICIONES DE MERCADO.

DESPUÉS DE LA MEDICIÓN INICIAL, LAS INVERSIONES FINANCIERAS DISPONIBLE PARA LA VENTA SE MIDEN POSTERIORMENTE AL VALOR RAZONABLE, CON GANANCIAS O PÉRDIDAS NO REALIZADAS

RECONOCIDAS COMO OTRO RESULTADO INTEGRAL, EN LA RESERVA POR ACTIVOS FINANCIEROS

CLASIFICADOS COMO DISPONIBLES PARA LA VENTA, HASTA QUE LA INVERSIÓN SE DÉ DE BAJA, EN CUYO MOMENTO LA GANANCIA O PÉRDIDA ACUMULADA SE RECONOCE EN OTRAS GANANCIAS OPERATIVAS, O SE CONSIDERE QUE EXISTE UN DETERIORO DEL VALOR DE LA INVERSIÓN, MOMENTO EN EL CUAL LA PÉRDIDA ACUMULADA SE RECONOCE EN EL ESTADO DE RESULTADOS COMO COSTOS FINANCIEROS Y SE ELIMINA DE DICHA RESERVA.

LA COMPAÑÍA EVALÚA SUS ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA Y SI SU CAPACIDAD E INTENCIÓN EFECTIVA DE VENDERLOS EN UN FUTURO CERCANO ERAN AÚN ADECUADAS. CUANDO LA COMPAÑÍA NO PUEDE NEGOCIAR ESTOS ACTIVOS FINANCIEROS DEBIDO A MERCADOS INACTIVOS, Y POR ENDE CAMBIA SIGNIFICATIVAMENTE LA INTENCIÓN DE LA GERENCIA DE VENDERLOS EN UN FUTURO CERCANO, LA COMPAÑÍA PUEDE OPTAR POR RECLASIFICAR ESTOS ACTIVOS FINANCIEROS EN

CIRCUNSTANCIAS EXCEPCIONALES. LA RECLASIFICACIÓN COMO PRÉSTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR SE PERMITE CUANDO EL ACTIVO FINANCIERO REÚNE LAS CONDICIONES PARA CUMPLIR CON LA DEFINICIÓN DE PRÉSTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR, Y TIENE LA INTENCIÓN Y CAPACIDAD DE MANTENER ESTOS ACTIVOS POR IN FUTURO CERCANO O HASTA SU VENCIMIENTO. LA

RECLASIFICACIÓN COMO ACTIVOS MANTENIDOS HASTA EL VENCIMIENTO SE PERMITE SOLAMENTE

CUANDO LA ENTIDAD CUENTA CON LA CAPACIDAD E INTENCIÓN DE MANTENERLOS HASTA QUE VENZA EL ACTIVO FINANCIERO.

CUANDO SE RECLASIFICA UN ACTIVO FINANCIERO FUERA DE LA CATEGORÍA DE DISPONIBLE PARA LA VENTA, CUALQUIER GANANCIA O PÉRDIDA PREVIA RELACIONADA CON ESE ACTIVO QUE SE HAYA

RECONOCIDO EN EL PATRIMONIO SE AMORTIZA EN RESULTADOS A LO LARGO DE LA VIDA RESTANTE DE LA INVERSIÓN, UTILIZANDO EL MÉTODO DE LA TASA DE INTERÉS EFECTIVA. CUALQUIER

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DIFERENCIA ENTRE EL NUEVO COSTO AMORTIZADO Y LOS FLUJOS DE EFECTIVO ESPERADOS TAMBIÉN SE AMORTIZAN A LO LARGO DE LA VIDA RESTANTE DEL ACTIVO, UTILIZANDO EL MÉTODO DE LA TASA DE INTERÉS EFECTIVA. SI POSTERIORMENTE SE DETERMINA QUE EL ACTIVO REGISTRA UN

DETERIORO DE SU VALOR, EL IMPORTE REGISTRADO EN EL PATRIMONIO SE RECLASIFICA AL ESTADO DE RESULTADOS.

BAJA EN CUENTAS

UN ACTIVO FINANCIERO (O, DE CORRESPONDER, PARTE DE UN ACTIVO FINANCIERO O PARTE DE UN GRUPO DE ACTIVOS FINANCIEROS SIMILARES) SE DA DE BAJA EN CUENTAS CUANDO:

EXPIREN LOS DERECHOS CONTRACTUALES SOBRE LOS FLUJOS DE EFECTIVO DEL ACTIVO O BIEN, SE TRANSFIEREN LOS DERECHOS CONTRACTUALES SOBRE LOS FLUJOS DE EFECTIVO DEL ACTIVO, O SE HAYA ASUMIDO UNA OBLIGACIÓN DE PAGAR A UN TERCERO LA TOTALIDAD DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO SIN UNA DEMORA SIGNIFICATIVA, A TRAVÉS DE UN ACUERDO DE TRANSFERENCIA Y LA COMPAÑÍA HAYA TRANSFERIDO SUSTANCIALMENTE TODOS LOS RIESGOS Y BENEFICIOS INHERENTES A LA PROPIEDAD DEL ACTIVO, O LA COMPAÑÍA NO HAYA NI TRANSFERIDO NI RETENIDO

SUSTANCIALMENTE TODOS LOS RIESGOS Y BENEFICIOS INHERENTES A LA PROPIEDAD DEL ACTIVO, PERO HAYA TRANSFERIDO EL CONTROL DEL ACTIVO.

CUANDO LA COMPAÑÍA HAYA TRANSFERIDO SUS DERECHOS CONTRACTUALES DE RECIBIR LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE UN ACTIVO O HAYA CELEBRADO UN ACUERDO DE TRANSFERENCIA, Y NO HAYA NI

TRANSFERIDO NI RETENIDO SUSTANCIALMENTE TODOS LOS RIESGOS Y BENEFICIOS INHERENTES A LA PROPIEDAD DEL ACTIVO, NI TRANSFERIDO EL CONTROL DEL ACTIVO, EL ACTIVO SE CONTINÚA RECONOCIENDO EN LA MEDIDA DE LA IMPLICACIÓN CONTINUA DE LA COMPAÑÍA EN EL ACTIVO.

EN ESE CASO, LA COMPAÑÍA TAMBIÉN RECONOCE UN PASIVO RELACIONADO. EL ACTIVO TRANSFERIDO U EL PASIVO RELACIONADO SE MIDEN DE UNA MANERA QUE REFLEJE LOS DERECHOS Y OBLIGACIONES QUE LA COMPAÑÍA HAYA RETENIDO.

UNA IMPLICACIÓN CONTINUA QUE TOME LA FORMA DE UNA GARANTÍA SOBRE EL ACTIVO TRANSFERIDO SE MIDE COMO EL MENOR IMPORTE ENTRE (I) EL IMPORTE ORIGINAL EN LIBROS DEL ACTIVO, Y (II) EL IMPORTE MÁXIMO DE LA CONTRAPRESTACIÓN RECIBIDA QUE SE LE REQUERIRÍA A LA COMPAÑÍA A DEVOLVER.

K.2)DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS

AL FINAL DE CADA PERIODO SOBRE EL QUE SE INFORMA, LA COMPAÑÍA EVALÚA SI EXISTE

EVIDENCIA OBJETIVA ALGUNA DE QUE UN ACTIVO FINANCIERO O UN GRUPO DE ACTIVOS FINANCIEROS SE CONSIDERAN DETERIORADOS EN SU VALOR. UN ACTIVO FINANCIERO O UN GRUPO DE ACTIVOS FINANCIEROS SE CONSIDERAN DETERIORADOS EN SU VALOR, SOLAMENTE SI EXISTE EVIDENCIA OBJETIVA DE DETERIORO DE SU VALOR COMO CONSECUENCIA DE UNO O MÁS ACONTECIMIENTOS QUE HAYAN OCURRIDO DESPUÉS DEL RECONOCIMIENTO INICIAL DEL ACTIVO (UN “EVENTO QUE CAUSA LA PÉRDIDA”), Y ESE EVENTO QUE HAYA CAUSADO LA PÉRDIDA TIENE UN IMPACTO SOBRE LOS FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS ESTIMADOS DEL ACTIVO FINANCIERO O DEL GRUPO DE ACTIVOS FINANCIEROS, QUE SE PUEDA ESTIMAR DE MANERA FIABLE. LA EVIDENCIA DE UN DETERIORO DEL VALOR PODRÍA INCLUIR INDICIOS DE QUE LOS DEUDORES O UN GRUPO DE DEUDORES SE ENCUENTRAN CON

DIFICULTADES FINANCIERAS SIGNIFICATIVAS, EL INCUMPLIMIENTO O MORA EN LOS PAGOS DE CAPITAL O INTERESES, LA PROBABILIDAD DE QUE ENTREN EN QUIEBRA U OTRA FORMA DE REORGANIZACIÓN FINANCIERA, Y CUANDO DATOS OBSERVABLES INDICAN QUE EXISTE UNA

DISMINUCIÓN MEDIBLE EN LOS FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS ESTIMADOS, COMO CAMBIOS ADVERSOS EN EL ESTADO DE LOS PAGOS EN MORA O LAS CONDICIONES EN MORA QUE SE RELACIONAN CON LOS INCUMPLIMIENTOS.

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EVALÚA EN FORMA INDIVIDUAL SI EXISTE EVIDENCIA OBJETIVA DE DETERIORO DEL VALOR PARA UN ACTIVO FINANCIERO EVALUADO DE MANERA INDIVIDUAL, INDEPENDIENTEMENTE DE SU

SIGNIFICANCIA, Y LO INCLUYE EN UN GRUPO DE ACTIVOS FINANCIEROS CON CARACTERÍSTICAS DE RIESGO CREDITICIO SIMILAR EVALUÁNDOLOS EN FORMA CONJUNTA PARA DETERMINAR SI EXISTE DETERIORO EN SU VALOR. LOS ACTIVOS QUE SE EVALÚAN DE FORMA INDIVIDUAL PARA DETERMINAR SI EXISTE DETERIORO DE SU VALOR Y PARA LOS CUALES UNA PÉRDIDA POR DETERIORO SE RECONOCE O SE SIGUE RECONOCIENDO, NO SE INCLUYEN EN UNA EVALUACIÓN COLECTIVA DE DETERIORO DEL VALOR.

SI EXISTE EVIDENCIA OBJETIVA DE QUE HUBO UNA PÉRDIDA POR DETERIORO DEL VALOR, EL

IMPORTE DE LA PÉRDIDA SE MIDE COMO LA DIFERENCIA ENTRE EL IMPORTE EN LIBROS DEL ACTIVO Y EL VALOR PRESENTE DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS ESTIMADOS (EXCLUIDAS LAS

PÉRDIDAS CREDITICIAS FUTURAS ESPERADAS QUE AÚN NO SE HAYAN INCURRIDO). EL VALOR

PRESENTE DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS ESTIMADOS SE DESCUENTA A LA TASA DE INTERÉS EFECTIVA ORIGINAL DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS. SI UN PRÉSTAMO DEVENGA UNA TASA DE INTERÉS VARIABLE, LA TASA DE DESCUENTO PARA MEDIR CUALQUIER PÉRDIDA POR DETERIORO DEL VALOR ES LA TASA DE INTERÉS EFECTIVA ACTUAL.

EN EL CASO DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS DISPONIBLES PARA LA VENTA, LA COMPAÑÍA EVALÚA SI EXISTE EVIDENCIA OBJETIVA DE QUE UNA INVERSIÓN O GRUPO DE INVERSIONES SE ENCUENTRA DETERIORADO EN SU VALOR. EN ESTE CASO, LA PÉRDIDA ACUMULADA, MEDIDA COMO LA DIFERENCIA ENTRE EL COSTOS DE ADQUISICIÓN Y EL VALOR RAZONABLE ACTUAL, MENOS CUALQUIER PÉRDIDA POR DETERIORO DE ESA INVERSIÓN RECONOCIDA PREVIAMENTE EN EL ESTADO DE RESULTADOS, SE

ELIMINA DEL OTRO RESULTADO INTEGRAL Y SE RECONOCE EN EL ESTADO DE RESULTADOS. LAS PÉRDIDAS POR DETERIORO EN EL VALOR DE INVERSIONES DE INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO CLASIFICADOS COMO DISPONIBLES PARA LA VENTA, NO SE REVIERTEN A TRAVÉS DEL ESTADO DE RESULTADOS; LOS AUMENTOS EN EL VALOR RAZONABLE DESPUÉS DEL DETERIORO SE RECONOCEN DIRECTAMENTE EN EL OTRO RESULTADO INTEGRAL.

EN EL CASO DE LOS INSTRUMENTOS DE DEUDA CLASIFICADOS COMO DISPONIBLES PARA LA VENTA, EL DETERIORO SE MIDE EN BASE A LOS MISMOS CRITERIOS QUE ARA LOS ACTIVOS FINANCIEROS

CONTABILIZADOS A SU COSTO AMORTIZADO. SIN EMBARGO, EL MONTO REGISTRADO POR DETERIORO ES LA PÉRDIDA ACUMULADA MEDIDA COMO LA DIFERENCIA ENTRE EL COSTO AMORTIZADO Y EL VALOR RAZONABLE ACTUAL, MENOS CUALQUIER PÉRDIDA POR DETERIORO DE ESA INVERSIÓN RECONOCIDA ANTERIORMENTE EN EL ESTADO DE RESULTADOS.

K.3)PASIVOS FINANCIEROS

SE CLASIFICAN COMO PASIVOS FINANCIEROS AL VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS, PRÉSTAMOS Y CUENTAS POR PAGAR, O COMO DERIVADOS DESIGNADOS COMO INSTRUMENTOS DE COBERTURA EN UNA COBERTURA EFICAZ, SEGÚN CORRESPONDA. LA COMPAÑÍA DETERMINA LA CLASIFICACIÓN DE SUS PASIVOS FINANCIEROS AL MOMENTO DE SU RECONOCIMIENTO INICIAL. TODOS LOS PASIVOS FINANCIEROS SE RECONOCEN INICIALMENTE A SU VALOR RAZONABLE, Y EN EL CASO DE LOS PRÉSTAMOS Y CUENTAS POR PAGAR, MÁS LOS COSTOS DE TRANSACCIÓN DIRECTAMENTE ATRIBUIBLES.

LOS PASIVOS FINANCIEROS DE LA COMPAÑÍA INCLUYEN CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR, PRÉSTAMOS E INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS.

LA MEDICIÓN POSTERIOR DE LOS PASIVOS FINANCIEROS DEPENDE DE SU CLASIFICACIÓN DE LA SIGUIENTE MANERA:

LOS PASIVOS FINANCIEROS AL VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS INCLUYEN A LOS PASIVOS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR Y LOS PASIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS AL MOMENTO DE SU RECONOCIMIENTO INICIAL COMO AL VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS.

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LOS PASIVOS FINANCIEROS SE CLASIFICAN COMO MANTENIDOS PARA NEGOCIAR SI SE TIENE LA INTENCIÓN DE NEGOCIARLOS EN UN FUTURO CERCANO. ESTA CATEGORÍA INCLUYE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS QUE NO SE DESIGNAN COMO INSTRUMENTOS DE COBERTURA. LAS GANANCIAS O PÉRDIDAS POR PASIVOS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR SE RECONOCEN EN EL ESTADO DE

RESULTADOS. EN EL RECONOCIMIENTO INICIAL LA COMPAÑÍA NO DESIGNÓ PASIVOS FINANCIEROS COMO AL VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS.

TRATÁNDOSE DE PRÉSTAMOS, DESPUÉS DEL RECONOCIMIENTO INICIAL, LOS PRÉSTAMOS QUE DEVENGAN INTERESES SE MIDEN POSTERIORMENTE AL COSTO AMORTIZADO UTILIZANDO EL MÉTODO DE LA TASA DE INTERÉS EFECTIVA. LA AMORTIZACIÓN DE LA TASA DE INTERÉS EFECTIVA SE INCLUYE COMO COSTO FINANCIEROS EN EL ESTADO DE RESULTADOS.

UN PASIVO FINANCIERO SE DA DE BAJA CUANDO LA OBLIGACIÓN ESPECIFICADA EN EL CONTRATO CORRESPONDIENTE HAYA SIDO PAGADA, CANCELADA, O BIEN, HAYA EXPIRADO. CUANDO UN PASIVO FINANCIERO EXISTENTE SE REEMPLAZA POR OTRO PROVENIENTE DEL MISMO ACREEDOR BAJO

CONDICIONES SUSTANCIALMENTE DIFERENTES, O SI LAS CONDICIONES DE UN PASIVO EXISTENTE SE MODIFICAN DE MANERA SUSTANCIAL, TAL INTERCAMBIO O MODIFICACIÓN SE TRATA COMO UNA BAJA DEL PASIVO ORIGINAL Y SE RECONOCE UN NUEVO PASIVO APLICANDO AL ESTADO DE RESULTADOS LA DIFERENCIA DE LOS IMPORTES RESPECTIVOS.

K.4)COMPENSACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

LOS ACTIVOS FINANCIEROS Y LOS PASIVOS FINANCIEROS SON OBJETO DE COMPENSACIÓN DE MANERA QUE SE INFORME EL IMPORTE NETO EN EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA, SOLAMENTE SI (I) EXISTE, EN EL MOMENTO ACTUAL, UN DERECHO LEGALMENTE EXIGIBLE DE COMPENSAR LOS IMPORTES RECONOCIDOS, Y (II) EXISTE LA INTENCIÓN DE LIQUIDARLOS POR EL IMPORTE NETO, O DE

REALIZAR LOS ACTIVOS Y CANCELAR LOS PASIVOS EN FORMA SIMULTÁNEA. .

K.5)VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

A CADA FECHA DE PRESENTACIÓN, EL VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS QUE SE NEGOCIAN EN LOS MERCADOS ACTIVOS SE DETERMINA POR REFERENCIA A LOS PRECIOS COTIZADOS EN EL MERCADO, O A LOS PRECIOS COTIZADOS POR LOS AGENTES DEL MERCADO (PRECIO DE COMPRA PARA POSICIONES LARGAS Y PRECIO DE VENTA PARA LAS POSICIONES CORTAS), SIN DEDUCCIÓN ALGUNA DE LOS COSTOS DE TRANSACCIÓN.

PARA LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS QUE NOS SE NEGOCIAN EN UN MERCADO ACTIVO, EL VALOR RAZONABLE SE DETERMINA UTILIZANDO LAS TÉCNICAS DE VALORACIÓN ADECUADAS. TALES TÉCNICAS PUEDEN INCLUIR EL USO DE TRANSACCIONES DE MERCADO RECIENTES ENTRE PARTES INTERESADAS Y DEBIDAMENTE INFORMADAS QUE ACTÚEN EN CONDICIONES DE INDEPENDENCIA MUTUA, LAS

REFERENCIAS AL VALOR RAZONABLE DE OTRO INSTRUMENTO FINANCIERO QUE SEA ESENCIALMENTE SIMILAR, A TRAVÉS DEL DESCUENTO DE FLUJOS DE EFECTIVO Y OTROS MODELOS DE VALORACIÓN. L)INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS Y CONTABILIDAD DE COBERTURAS

LA COMPAÑÍA UTILIZA INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS PARA REDUCIR SU NIVEL DE EXPOSICIÓN AL RIESGO DE MERCADO Y ASÍ TENER UNA PLANEACIÓN DE PRECIOS FIJOS. LOS RIESGOS DE MERCADO CONSISTEN EN FLUCTUACIONES EN LOS PRECIOS DE LOS ENERGÉTICOS QUE CONSUME Y QUE PACTAN EN SUS TRANSACCIONES FINANCIERAS Y COMERCIALES. A LA FECHA LA COMPAÑÍA TIENE CONTRATADOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS CON EL FIN DE PROTEGERSE CONTRA EL RIESGO DE UN INCREMENTO EN EL PRECIO DEL GAS. TALES INSTRUMENTOS FINANCIEROS SE RECONOCEN A SU VALOR RAZONABLE A LA FECHA EN LA QUE SE CELEBRA EL CONTRATO DERIVADO, Y POSTERIORMENTE SE VUELVEN A MEDIR A SU VALOR RAZONABLE. LOS DERIVADOS SE

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PASIVOS FINANCIEROS CUANDO SU VALOR RAZONABLE SEA NEGATIVO.

EL VALOR RAZONABLE DE LOS CONTRATOS DE LOS INSUMOS QUE CUMPLEN CON LA DEFINICIÓN DE UN DERIVADO, PERO QUE SE CELEBRAN DE CONFORMIDAD CON LOS REQUERIMIENTOS DE COMPRA

ESPERADOS DE LA COMPAÑÍA, SE RECONOCEN EN EL ESTADO DE RESULTADOS COMO COSTO DE VENTAS. CUALQUIER GANANCIA O PÉRDIDA QUE SURJA DE LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE LOS DERIVADOS SE RECONOCE DIRECTAMENTE EN EL ESTADO DE RESULTADOS, SALVO LA PORCIÓN EFICAZ DE LAS COBERTURAS DE FLUJO DE EFECTIVO, QUE SE RECONOCE EN EL OTRO RESULTADO INTEGRAL. PARA FINES DE LA CONTABILIDAD DE COBERTURAS, ÉSTAS SE CLASIFICAN COMO:

•COBERTURAS DE VALOR RAZONABLE, CUANDO CUBREN LA EXPOSICIÓN A LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE ACTIVOS O PASIVOS RECONOCIDOS DE COMPROMISOS EN FIRME NO RECONOCIDOS (SALVO RIESGOS DE TASA DE CAMBIO);

•COBERTURAS DE FLUJO DE EFECTIVO, CUANDO CUBREN LA EXPOSICIÓN A LA VARIACIÓN EN LOS FLUJOS DE EFECTIVO ATRIBUIDAS, YA SEA A UN RIESGO PARTICULAR ASOCIADO CON UN ACTIVO O PASIVO RECONOCIDO O A UNA TRANSACCIÓN PREVISTA, ALTAMENTE PROBABLE, O AL RIESGO DE TASA DE CAMBIO DE UN COMPROMISO FIRME NO RECONOCIDO.

•COBERTURAS DE LA INVERSIÓN NETA EN UN NEGOCIO EN EL EXTRANJERO.

AL INICIO DE UNA RELACIÓN DE COBERTURA, LA COMPAÑÍA DESIGNA Y DOCUMENTA FORMALMENTE LA RELACIÓN DE COBERTURA A LA QUE DESEA APLICAR LA CONTABILIDAD DE COBERTURAS, ADEMÁS DEL OBJETIVO DE LA GESTIÓN DE RIESGO Y LA ESTRATEGIA PARA LLEVAR A CABO LA COBERTURA. LA DOCUMENTACIÓN INCLUYE LA IDENTIFICACIÓN DEL INSTRUMENTO DE COBERTURA, LA PARTIDA O TRANSACCIÓN CUBIERTA, LA NATURALEZA DEL RIESGO QUE SE CUBRE Y LA FORMA COMO LA COMPAÑÍA EVALUARÁ LA EFICACIA DE LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DEL INSTRUMENTO DE COBERTURA AL COMPENSAR LA EXPOSICIÓN ANTE LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE LA PARTIDA

CUBIERTA O EN LOS FLUJOS DE EFECTIVO, ATRIBUIDAS AL RIESGO CUBIERTO. TALES COBERTURAS SE ESPERA QUE SEAN ALTAMENTE EFICACES EN LOGRAR LA COMPENSACIÓN DE CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE O EN LOS FLUJOS DE EFECTIVO, Y SE EVALÚAN DE MANERA PERMANENTE PARA

DETERMINAR QUE REALMENTE HAYAN SIDO ALTAMENTE EFICACES A LO LARGO DE LOS PERIODOS DE INFORMACIÓN PARA LOS CUALES FUERON DESIGNADOS.

LAS COBERTURAS QUE CUMPLAN CON LOS CRITERIOS ESTRICTOS PARA LA CONTABILIDAD DE COBERTURAS SE CONTABILIZAN DE LA SIGUIENTE MANERA:

TRATÁNDOSE DE COBERTURAS DE VALOR RAZONABLE, EL CAMBIO EN EL VALOR RAZONABLE DE UN DERIVADO QUE SEA UN INSTRUMENTO DE COBERTURA DE TASA DE INTERÉS SE RECONOCE EN EL ESTADO DE RESULTADOS COMO COSTO FINANCIERO. EL CAMBIO EN EL VALOR RAZONABLE DE LA PARTIDA CUBIERTA ATRIBUIBLE AL RIESGO CUBIERTO SE REGISTRA COMO PARTE DEL IMPORTE EN LIBROS DE LA PARTIDA CUBIERTA, Y TAMBIÉN SE RECONOCE EN EL ESTADO DE RESULTADOS COMO COSTO FINANCIERO.

PARA LAS COBERTURAS DE VALOR RAZONABLE QUE SE RELACIONAN CON PARTIDAS CONTABILIZADAS AL COSTO AMORTIZADO, LOS AJUSTES AL IMPORTE EN LIBROS SE AMORTIZAN A TRAVÉS DEL ESTADO DE RESULTADOS A LO LARGO DEL PLAZO RESTANTE HASTA SU VENCIMIENTO. LA AMORTIZACIÓN DE LA TASA DE INTERÉS EFECTIVA PODRÁ COMENZAR EN CUANTO EXISTA UN AJUSTE, PERO DEBERÁ

COMENZAR A MÁS TARDAR CUANDO LA PARTIDA CUBIERTA YA NO SE AJUSTE POR CAMBIOS A SU VALOR RAZONABLE ATRIBUIBLES AL RIESGO QUE SE ESTÁ CUBRIENDO.

SI LA PARTIDA CUBIERTA SE DÁ DE BAJA, EL VALOR RAZONABLE NO AMORTIZADO SE RECONOCE INMEDIATAMENTE EN EL ESTAD DE RESULTADOS. CUANDO UN COMPROMISO EN FIRME NO RECONOCIDO SE DESIGNE COMO UNA PARTIDA CUBIERTA, EL CAMBIO ACUMULADO POSTERIOR EN EL VALOR