Informe Venezuela 9 de junio de 2017

Informe Venezuela

Resumen Ejecutivo

● Al 9 de junio de 2017, el indicador de riesgo soberano de

Venezuela EMBI+ se ubicó en 2.348 pbs presentando una

variación de +24 pbs con respecto al cierre de la jornada

anterior.

● Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del 9 de junio

de 2017 y en comparación con el cierre de la jornada

anterior, se cotizaron a la baja presentando mayor

movimiento el Bono Venezuela Global 2018 - 13,625% con

una variación de -98,49 pbs.

● Las Reservas Internacionales al 8 de junio de 2017 se

ubicaron en 10.578 millones de USD, de los cuales 3 millones

de

USD

corresponden

al

Fondo

de

Estabilización

Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6).

● La cotización del EUR al cierre del 9 de junio de 2017 se

ubicó en 1,1195 dólares por euros (Ver Pág. 2).

● El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI),

se ubicó al 9 de junio en 45,83 USD por barril, mientras el

crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 50,33 USD por

barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 45,48 USD

por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 41,74

USD por barril.

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Indicadores

Venezuela y China fortalecen relaciones en materia agrícola y automotriz

Caracas, 09 Jun. AVN.- Venezuela y la República Popular China revisaron acuerdos y planes bilaterales en materia automotriz y agrícola con el objetivo de incorporar al gigante asiático en el incremento de las capacidades productivas de la nación en estos sectores.

El vicepresidente de Planificación, Ricardo Menéndez, quien lidera la delegación venezolana que cumple una agenda de trabajo oficial en Beijing, señaló que en suelo chino se han instalado mesas de trabajo para discutir estos temas, que están direccionados en robustecer el aparato agrícola e industrial de Venezuela.

Menéndez, quien también preside por el país la Comisión Mixta de Alto Nivel China-Venezuela, señaló que un grupo de empresas del sector automotriz manifestaron su intención de instalar capacidades productivas en Venezuela para la fabricación de vehículos particulares, vehículos utilitarios, de carga mediana y ligera.

Añadió que también se instaló una mesa de trabajo para evaluar la instalación de una fábrica de camiones en el país, cuyo acuerdo en primera instancia se firmó en la pasada Comisión Mixta. Explicó que ahora se incorporó en la discusión una línea de producción de motores.

"Lo más importante de esta secretaría técnica, son las nuevas capacidades productivas que empresas Chinas quieren instalar en nuestro país", destacó al ser citado por el Ministerio de Planificación en nota de prensa.

Destacó algunas empresas chinas sostuvieron una videoconferencia con el ministro para la Producción Agrícola y Tierras, Wilmar Castro Soteldo, en la que se trató incorporar la fortaleza tecnológica del gigante asiático en las áreas de cultivo mecanizado y en la producción de algodón.

"Este es un tema de vital importancia para atender la creciente demanda textil de nuestro país y la recomposición del sistema productivo de este rubro en Venezuela", agregó.

Menéndez indicó que se evaluó el proyecto de la planta desmotadora de algodón ubicada en Caicara del Orinoco, así como los planes de cooperación en la Planta Madre, ubicada en Anaco, y que está próxima en ser inaugurada.

El jueves, China y Venezuela firmaron acuerdos para incrementar la producción conjunta de petróleo en el país a 325.000 barriles diarios.

AVN EMBI+ 2.348 50,665 Bono Global 27 41,74 US$ Petróleo Venezolano 21,01% TAM 9,97 / 10,00 Bs-US Dólar 1,1195 EUR/USD

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Mercados Emergentes

Tipo de Cambio BsF/US$ 9,99 9,99 0,00 9,99 0,00

PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL)

Cesta Venezolana 41,74 43,42 -1,68 40,72 1,02

Cesta OPEP 45,48 45,78 -0,30 48,31 -2,83

West Texas Intermediate 45,83 45,64 0,19 47,84 -2,01

Brent 50,33 50,33 0,00 51,66 -1,33

PRECIO BONOS SOBERANOS (%) (pbs) (pbs)

Brasil Globales 2027 - 10,125% 182,38 181,60 77,50 182,50 -12,50 Colombia Globales 2027 - 8,375% 129,50 129,50 0,00 135,13 -562,50 México Globales 2026 - 11,50% 188,00 188,00 0,00 186,00 200,29 Venezuela Global 2018 - 13,625% 75,50 76,49 -98,49 79,25 -375,00 Venezuela Global 2018 - 7,00% 66,04 66,21 -17,79 66,43 -39,00 Venezuela USD 2019 - 7,750% 53,75 54,10 -35,00 55,75 -200,20 Venezuela USD 2020 - 6,00% 47,79 48,32 -52,79 50,33 -253,50 Venezuela USD 2022 - 12,75% 57,37 57,94 -57,30 59,10 -173,80 Venezuela USD 2023 - 9,00% 47,47 48,18 -71,00 50,05 -257,30 Venezuela USD 2024 - 8,250% 45,10 45,44 -33,80 47,43 -232,80 Venezuela Global 2025 - 7,65% 43,88 44,62 -73,80 46,24 -236,00 Venezuela Global 2026 - 11,75% 54,25 54,80 -54,59 55,83 -157,30 Venezuela Global 2027 - 9,25% 50,67 50,97 -30,50 53,19 -252,30 Venezuela USD 2028 - 9,25% 45,88 46,25 -37,20 48,01 -212,50 Venezuela Global 2031 - 11,95% 53,18 53,75 -57,20 55,20 -202,00 Venezuela Global 2034 - 9,375% 46,07 46,94 -86,80 48,06 -199,30 Venezuela USD 2036 - 6,5% 34,67 34,61 6,09 35,93 -126,10 Venezuela Global 2038 - 7,00% 42,35 42,92 -57,60 44,63 -228,10

PRECIO BONOS PDVSA

PDVSA2017 - 8,50% 86,80 87,00 -20,00 90,55 -375,00 PDVSA2020 - 8,50% 75,20 75,00 20,00 66,01 919,00 PDVSA2021 - 9,00% 50,38 50,75 -37,50 52,50 -212,50 PDVSA2022 - 6,00% 38,19 37,88 31,30 44,25 -606,20 PDVSA2022 - 12,75% 56,75 58,03 -127,50 58,80 -205,00 PDVSA2024 - 6,00% 37,35 37,35 0,00 24,49 1286,50 PDVSA2026 - 6,00% 36,50 36,90 -39,99 38,20 -170,00 PDVSA2027 - 5,375% 35,75 36,66 -90,99 38,14 -239,00 PDVSA2035 - 9,75% 47,26 47,50 -24,00 47,88 -61,50 PDVSA2037 - 5,50% 37,08 36,00 108,00 44,63 -754,80

AL AL Variación Semana del : Variación 08/06/2017 07/06/2017 Diaria 11/05/2017 4 semanas

F.E.M. (MMUS$) 3,00 3,00 0,00 3,00 0,00

B.C.V. (MMUS$) 10.575,00 10.551,00 24,00 10.122,00 429,00 Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) 10.578,00 10.554,00 24,00 10.125,00 429,00

Bolsa de Valores de Caracas. IBC 359.426,50 359.426,50 0,00 352.663,66 6.762,00

Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 02/06/2017 02/06/2017 Semanal (pbs) 05/05/2017 4 semanas

Tasa Activa Promedio 21,01 21,01 0,00 21,64 -62,99 Tasa Pasiva 90 días 14,82 14,82 0,00 14,69 13,00

Spread de Tasas 6,19 6,19 0,00 6,95 -76,00

INFLACION (%) 31-dic.-15 30-nov.-15

Mensual 8,70 11,10

Acumulada en el Año 180,87 158,31

12-may-17

Tasas de Interés (%) RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$)

Variación Diaria Variación 4 semanas Concepto 09-jun-17 08-jun-17

Informe Venezuela

Riesgo País

Indicador de Riesgo País EMBI+

2348 190 285 325 398 127 187 0 600 1.200 1.800 2.400 3.000 pbs

EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO

El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos

porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una

ponderación de los bonos más transados en los mercados, al 9 de junio de 2017

y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en 2.348 (+1,03%);

Colombia 190 (-1,55%); Brasil 285 (0,00%); Argentina 398 (+0,76%); México 187

(+0,54%); Perú 127 (+0,79%); y el EMBI+ 325 (+0,31%).

Variación EMBI Global 18 0,76%

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Riesgo País

EMBI Global Diversificado

El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al 9 de

junio de 2017 cerró en 2.378 puntos básicos presentando una variación de +18

con respecto al cierre de la jornada anterior.

2378 1.600 2.000 2.400 2.800 pbs

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Mercado Petrolero

Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezuela

50,33 45,83 45,48 41,74 20,00 25,00 30,00 35,00 40,00 45,00 50,00 55,00 60,00 US$/Barril

BRENT

WEST TEXAS

OPEP

VENEZUELA

● El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI),

se ubicó al 9 de junio en 45,83 USD por barril, mientras el

crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 50,33 USD por

barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 45,48 USD

por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 41,74

USD por barril.

Informe Venezuela

Mercado Cambiario

Reservas Internacionales y Tipo de Cambio

Reservas BCV: 10.575 Reservas FEM: 3 Total Reservas: 10.578 Fuente: BCV al día 8/6/2017 9.000 14.000 19.000 24.000 29.000 34.000 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 10,0 11,0

MM de US$

Reservas Internacionales

Informe Venezuela

Mercado Monetario

Tasa de Interés Activa y Pasiva: 6 Principales Bancos

Fuente: BCV al día 26/5/2017 21,80 14,50 7,30 -4 2 8 14 20 26 %

Informe Venezuela

Rendimiento Bono Externo

RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%)

Brasil Globales 2027 - 10,125% 3,04 3,09 -0,05 3,04 0,00 Brasil Brady C - 2014 0,16 0,18 -0,02 0,24 -0,07 Colombia Globales 2027 - 8,375% 5,18 5,18 0,00 4,76 0,41 México Globales 2026 - 11,50% 3,24 3,24 0,00 3,37 -0,12 Venezuela Global 2018 - 13,625% 43,24 42,15 1,09 36,66 6,58 Venezuela Global 2018 - 7,00% 40,42 40,08 0,34 38,56 1,85 Venezuela USD 2019 - 7,750% 40,54 39,95 0,59 37,28 3,26 Venezuela USD 2020 - 6% 32,21 31,62 0,59 29,66 2,55 Venezuela USD 2022 - 12,75% 29,38 29,05 0,32 28,16 1,22 Venezuela USD 2023 - 9,00% 27,73 27,23 0,50 26,11 1,63 Venezuela USD 2024 - 8,250% 25,11 24,82 0,29 23,79 1,32 Venezuela Global 2025 - 7,65% 23,93 23,51 0,43 22,61 1,32 Venezuela Global 2026 - 11,75% 24,53 24,27 0,26 23,77 0,75 Venezuela Global 2027 - 9,25% 21,37 21,26 0,11 20,29 1,07 Venezuela USD 2028 - 9,25% 23,14 22,88 0,26 22,09 1,05 Venezuela Global 2031 - 11,95% 23,55 23,25 0,31 22,64 0,92 Venezuela Global 2034 - 9,375% 21,43 21,06 0,36 20,52 0,90 Venezuela USD 2036 - 6,5% 19,85 19,88 -0,03 19,19 0,66 Venezuela Global 2038 - 7,00% 17,47 17,23 0,24 16,54 0,93

RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%)

PDVSA2017 - 8,50% 48,91 47,94 0,97 32,03 16,87 PDVSA2020 - 8,50% 18,74 18,83 -0,09 21,77 -3,03 PDVSA2021 - 9,00% 29,94 29,68 0,26 28,32 1,62 PDVSA2022 - 6,00% 30,86 31,05 -0,18 25,99 4,87 PDVSA2022 - 12,75% 30,74 29,96 0,78 29,31 1,43 PDVSA2024 - 6,00% 25,92 25,91 0,01 24,49 1,43 PDVSA2026 - 6,00% 22,49 22,28 0,22 21,54 0,95 PDVSA2027 - 5,375% 21,13 20,68 0,46 19,96 1,17 PDVSA2035 - 9,75% 21,27 21,17 0,10 21,01 0,26 PDVSA2037 - 5,50% 16,14 16,57 -0,43 15,73 0,41

09-jun-17 08-jun-17 Variación 12-may-17 Diaria (pbs)

Variación Mes (pbs)

Informe Venezuela

Mercado Deuda Externa

Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana

Fuente: Bloomberg 43,24 40,42 40,54 32,21 29,38 27,73 25,11 _23,93 24,53 21,37 23,14 23,55 21,43 19,85 17,47 42,15 40,08 39,95 31,62 29,05 27,23 24,82 23,51 24,27 21,26 22,88 23,25 21,06 19,88 17,23 10,00 20,00 30,00 40,00 50,00 2 2 3 4 6 6 8 8 10 11 12 15 17 20 22 Rend (%) Años 09/06/2017 08/06/2017