Estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y de 2012
junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros
Estado de situación financiera Estado de resultados integrales
Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Compass Group Sociedad Agente de Bolsa S.A., que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, y los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú. Dichas normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para tener la seguridad razonable de que los estados financieros están libres de errores materiales.
Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones de los estados financieros. Los procedimientos seleccionados
dependen del juicio del auditor, e incluyen la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan errores materiales como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno relevante de la Compañía para la
preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Compass - Group Sociedad Agente de Bolsa S.A. al 31 de diciembrede 2013 y de 2012, y su desempeño financiero y flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Otros asuntos
La información relacionada a las cuentas de orden por intermediación bursátil por cuenta de terceros (ver nota 15) es mostrada en el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, de acuerdo a lo requerido por la Superintendencia del Mercado de Valores, y no es requerida como parte de dicho estado. Tal información ha sido sujeta a los procedimientos de auditoría aplicados en la revisión de los estados financieros.
Lima, Perú
26 de febrero de 2014
Refrendado por
Manuel Díaz C.
Estado de situación financiera
Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 Nota 2013 2012 S/. S/. Activo Activo corrienteEfectivo y equivalentes de efectivo 4 1,422,773 2,471,314
Cuentas por cobrar comerciales 5 7,480 289,267
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 20(c) 962,223 575,783
Otras cuentas por cobrar 27,844 28,954
Impuesto por recuperar 6 168,496 116,176
Otros activos ___________ 6,245 __________ 10,190
Total activo corriente 2,595,061 3,491,684
Mobiliario y equipos, neto 7 9,866 18,493
Activos intangibles, neto 8 41,274 50,213
Activo por diferido por impuesto a la renta 12 19,051 31,926
___________ __________
Total activo ___________ 2,665,252 __________ 3,592,316
Cuentas de control deudoras 15 Cuentas de control y responsabilidad por intermediación
de terceros fondos 6,201,680 5,101,674
Cuentas de control y responsabilidad por cuenta propia 34,753,769 43,831,000 Cuentas de control por cuenta de clientes en custodia 71,870,656 80,180,280
Nota 2013 2012
S/. S/.
Pasivo y patrimonio neto Pasivo corriente
Cuentas por pagar comerciales 5 5,915 29,616
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 20(c) 47,272 660,865
Remuneraciones por pagar 9 98,103 205,405
Impuestos por pagar 10 48,777 29,537
Provisiones 11 __________ 63,706 __________ 55,857
Total pasivo corriente 263,773 981,280
Patrimonio neto 13
Capital social emitido 3,052,426 3,052,426
Resultados acumulados __________ (650,947) __________ (441,390)
Total patrimonio neto 2,401,479 __________ 2,611,036 __________
Total pasivo y patrimonio neto 2,665,252 __________ 3,592,316 __________
Cuentas de control acreedoras 15 Cuentas de control y responsabilidad por intermediación
de terceros fondos 6,201,680 5,101,674
Cuentas de control y responsabilidad por cuenta propia 34,753,769 43,831,000 Cuentas de control por cuenta de clientes en custodia 71,870,656 80,180,280
______________________ Firma
Estado de resultados integrales
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012
Nota 2013 2012 S/. S/. Ingresos operacionales Comisiones 435,178 797,403 Asesoría ___________ 1,050,481 ___________ 972,125 16 1,485,659 1,769,528
Costos por comisiones y asesoría 18(b) ___________ (789,786) ___________ (610,541)
Ganancia bruta ___________ 695,873 ___________ 1,158,987
Gastos operacionales
Gastos de administración 17 (983,325) (1,070,375)
Otros, neto ___________ (7,213) ___________ 676
Ganancia de operación ___________ (294,665) ___________ 89,288
Otros ingresos (gastos)
Ingreso financiero 38,835 23,147
Gasto financiero (28,608) (464)
Diferencia en cambio neta ___________ 87,756 ___________ (74,635)
Utilidad antes del impuesto a la renta (196,682) 37,336
Impuesto a la renta diferido 12 ___________ (12,875) ___________ 5,016
Utilidad (pérdida) neta del año ___________ (209,557) ___________ 42,352
Otros resultados integrales ___________ - ___________ -
Total resultados integrales ___________ (209,557) ___________ 42,352
Utilidad neta por acción básica y diluida 19 (0.07) 0.01
Promedio ponderado de número de acciones en
Estado de cambios en el patrimonio neto
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012Número de acciones en circulación Capital social emitido Resultados acumulados Total S/. S/. S/. Saldos al 1 de enero de 2012 5,552,426 5,552,426 (2,983,742) 2,568,684 Aplicación de capital para cubrir pérdidas,
nota 13 (2,500,000) (2,500,000) 2,500,000 -
Utilidad neta __________ - __________ - __________ 42,352 __________ 42,352
Saldos al 31 de diciembre de 2012 3,052,426 3,052,426 (441,390) 2,611,036
Pérdida neta __________ - __________ - __________ (209,557) __________ (209,557)
Estado de flujos de efectivo
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012
2013 2012
S/. S/.
Actividades de operación
Conciliación de la utilidad neta con el efectivo y equivalente de efectivo (utilizado en) proveniente de las actividades de operación
Utilidad (pérdida) neta (209,557) 42,352
Más partidas que no representan ingresos o desembolsos de efectivo
Depreciación y amortización 22,551 42,900
Impuesto a la renta diferido 12,875 (5,016)
Costo de ventas de mobiliario y equipo 4,302 -
Disminución (aumento) neto en cuentas de activo
Cuentas por cobrar comerciales 281,787 73,980
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas (386,440) 546,150
Otras cuentas por cobrar 1,110 (7,674)
Impuestos por recuperar (52,320) (41,724)
Otros activos 3,945 (2,355)
Aumento (disminución) neto en cuentas de pasivo
Cuentas por pagar comerciales (23,701) (38,425)
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 24,157 (3,075)
Remuneraciones por pagar (107,302) (2,647)
Impuestos por pagar 19,240 (35,366)
Provisiones __________ 7,849 __________ 3,367
Efectivo y equivalente de efectivo proveniente de (utilizado en)
las actividades de operación __________ (401,504) __________ 572,467
Actividades de inversión
Adquisición de mobiliario y equipo (9,287) -
Venta de mobiliario y equipo 45,445 -
Préstamo otorgado a entidades relacionadas __________ - __________ (534,566)
Efectivo y equivalente proveniente de (utilizado en) las
actividades de inversión __________ 36,158 __________ (534,566)
Actividades de financiamiento
Amortización de préstamos con entidades relacionadas (683,195) (674,250) Préstamo recibido de entidades relacionadas __________ - __________ 637,750
Efectivo y equivalente de efectivo utilizado en las actividades
de financiamiento ___________ (683,195) ___________ (36,500)
Aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo (1,048,541) 1,401
Saldo del efectivo y equivalente de efectivo al inicio del periodo ___________ 2,471,314 ___________ 2,469,913
Notas a los estados financieros
Al 31 de diciembre de 2013 y de 20121. Identificación, actividad económica y aprobación de los estados financieros
(a) Identificación -
Compass Group Sociedad Agente de Bolsa S.A. (en adelante “la Sociedad”) es una subsidiaria de Compass Perú S.A. (en adelante “la Principal”), que posee el 99.99 por ciento de participación en el capital social, y que a su vez es subsidiaria de Compass Capital Consultants S.A.C. (en adelante “CCC”), empresa domiciliada en Perú desde el mes de octubre de 2011. Al 31 de diciembre de 2010, CCC estuvo domiciliada en las Islas Gran Caymán.
La Sociedad fue constituida el 8 de abril de 2008 e inició sus actividades de intermediación bursátil en octubre de 2008, fecha a partir de la cual rige su autorización de funcionamiento N°041-2008-EF/94.01.1, emitida por la Superintendencia de Mercado de Valores – SMV. (b) Actividad económica -
La Sociedad tiene como principales actividades la compra y venta, por cuenta propia y de terceros, de valores que sean objeto de negociación en el mercado bursátil, extra-bursátil, mercado extranjero y el asesoramiento a los inversionistas en el mercado de valores. Asimismo, la Sociedad puede efectuar todas las demás operaciones y servicios compatibles con la actividad de intermediación en el mercado de valores, que previamente y de manera general autorice la SMV. Asimismo, la Sociedad brinda asesoría en inversiones a su vinculada Compass Group Investments Advisor; así como la administración de cartera de sus clientes, bajo riesgo y cuenta de los mismos.
Las operaciones de la Sociedad se encuentran normadas por el Decreto Legislativo N°861 - Ley del Mercado de Valores (en adelante la Ley), normas relativas al mercado bursátil de valores y productos emitidas por la Bolsa de Valores de Lima (en adelante “BVL”) y la Bolsa de Productos del Perú (en adelante “BPP”), respectivamente, y demás normas reglamentarias emitidas por la SMV. Asimismo, la Sociedad está sujeta al Reglamento de Agentes de Intermediación,
Resolución N°045-2006-EF/94.10 emitida el 21 de julio de 2006 por la SMV. (c) Aprobación de los estados financieros -
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y por el año terminado en dicha fecha, fueron aprobados por la Junta General de Accionistas de la Sociedad el 27 de febrero de 2013 sin modificaciones. Los estados financieros del ejercicio 2013 adjuntos han sido aprobados por la Gerencia por el Directorio y por la Junta General de Accionistas sin modificaciones el 26 de febrero de 2014.
Durante sus primeros años de operación, la Sociedad registró pérdidas recurrentes hasta el 31 de diciembre de 2010 ascendentes a S/.3,362,872, las cuales estuvieron dentro de los
estimados iniciales en las proyecciones efectuadas por la Gerencia. No obstante lo anterior, en el ejercicio 2012 y 2011, la Sociedad generó utilidades financieras ascendentes a S/.42,352 y S/.379,130, respectivamente, como resultado del incremento en el volumen de sus operaciones de intermediación bursátil y extrabursátil, asesoría en inversiones y administración de cartera; asímismo, un incremento en la comisión promedio cobrada. Adicionalmente, la Junta General de Accionistas del 14 de diciembre de 2012, acordó la reducción de capital social en un importe de S/.2,500,000 con el objetivo de absorber las pérdidas originadas en años anteriores. Las acciones tomadas han logrado revertir las pérdidas iniciales incurridas en S/.2,921,482. La Gerencia espera que los volúmenes de negociación en el mercado se incrementen dada la implementación del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), habiendo reforzado
adicionalmente la estrategia comercial enfocandola al crecimiento del negocio de administración de cartera buscando ofrecer portafolios que no solo se basen en renta variable sino con un componente de diversificación adicional en renta fija. En este caso los ingresos se generarán a través de una comisión de asesoría sobre el monto de los activos bajo administración,
dependiendo por ende, en una menor medida de los volúmenes de negociación en el mercado de renta variable que se han reducido considerablemente desde el 2013; con lo cual se espera revertir las pérdidas acumuladas, que, al 31 de diciembre de 2013 ascienden a S/.650,947.
2. Principales principios y prácticas contables - 2.1 Bases para la preparación y presentación -
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante “NIIF”), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”) sobre la base del costo histórico, a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compañía. Los estados financieros se presentan en miles de Nuevos Soles (moneda funcional y de presentación), excepto cuando se indique lo contrario. Las políticas de contabilidad adoptadas son consistentes con las aplicadas en años anteriores, excepto que la Compañía ha adoptado las nuevas NIIF y NIC’s revisadas que son obligatorias para periodos que se inician en o después del 1 de enero de 2013, según se describe a continuación: Debido a la estructura de la Compañía y la naturaleza de sus operaciones, la adopción de dichas normas no tuvo un efecto significativo en su posición financiera y resultados; por lo tanto, no ha sido necesario modificar los estados financieros comparativos de la Compañía.
- NIC 1 “Presentación de los elementos de otros resultados integrales - Modificaciones a la NIC 1”.
- NIC 19 “Beneficios a los empleados (modificada)”.
- NIC 28 “Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos (revisada)”.
- NIIF 7 "Instrumentos financieros: Revelaciones – Compensación de activos y pasivos financieros (modificación)".
- NIIF 10 "Estados financieros consolidados". - NIIF 11 "Acuerdos conjuntos".
- NIIF 12 "Divulgación de Intereses en otras entidades". - NIIF 13 "Medición del valor razonable"
Como resultado de la aplicación de la NIIF 13 por parte de la Compañía, únicamente se han efectuado revelaciones adicionales en las notas individuales de los instrumentos financieros por los cuales se determinaron valores razonables.
- Mejoras anuales (emitidas en mayo de 2012) realizadas a la NIC 1, NIC 16, NIC 32, NIC 34 y NIIF 1.
2.2 Resumen de principios y prácticas contables significativas -
Las siguientes son las políticas contables significativas aplicadas por la Sociedad en la preparación y presentación de sus estados financieros:
(a) Instrumentos financieros: Reconocimiento inicial y medición posterior - (a.1) Activos financieros
Reconocimiento y medición inicial
Los activos financieros según la NIC 39 se clasifican como: (i) activos financieros al valor razonable con efecto en resultados, (ii) préstamos y cuentas por cobrar, (iii) activos financieros disponibles para la venta e (iv) inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento, según sea apropiado. La Gerencia determina la clasificación de sus instrumentos financieros en el momento del reconocimiento inicial. La clasificación de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende de la finalidad para la que los instrumentos financieros fueron adquiridos y sus características. Todos los activos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable más, en el caso de los activos financieros que no se contabilizan al valor razonable con cambios en resultados, los costos incrementales
relacionados a la transacción que sean atribuidos directamente a la compra o emisión del instrumento.
Las compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de activos dentro del plazo generalmente establecido por la regulación o condiciones de mercado son registradas en la fecha de negociación de la operación; es decir, la fecha en que la Sociedad se compromete a comprar o vender el activo.
Medición posterior
La medición posterior de los activos financieros depende de su clasificación. La Sociedad tiene activos financieros clasificados sólo en las categorías de préstamos y cuentas por cobrar, por lo que a continuación se explica el criterio para esta categoría:
- Cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados cuyos cobros son fijos o determinables, que no se negocian en un mercado activo, por los que la entidad no tiene intención de venderlos inmediatamente o en un
futuro próximo y que no tienen riesgos de recuperación diferentes a su deterioro crediticio.
Después de su reconocimiento inicial, las cuentas por cobrar son llevadas al costo amortizado usando el método de tasa de interés efectiva, menos la estimación por deterioro. Las pérdidas originadas por el deterioro son reconocidas en el estado de resultados integrales.
La Sociedad mantiene en esta categoría el efectivo y equivalentes de efectivo y cuentas por cobrar en general, que son expresadas al valor de la transacción, netas de su estimación de cuentas de cobranza dudosa cuando es aplicable.
La Gerencia de la Sociedad estima la provisión para cuentas de cobranza dudosa y la evalúa periódicamente a través del análisis de antigüedad de las cuentas por cobrar y las estadísticas de cobrabilidad que mantiene la Sociedad. La estimación para cuentas de cobranza dudosa se registra con cargo a resultados del ejercicio en que se determine su necesita. En opinión de la Gerencia de la Sociedad, este procedimiento permite estimar
razonablemente la pérdida por cuentas de cobranza dudosa, considerando las características de los clientes en el Perú y los criterios establecidos por la NIC 39, con la finalidad de cubrir adecuadamente el riesgo de pérdida en las cuentas por cobrar según las condiciones del mercado donde opera la Sociedad.
Baja en cuentas
Un activo financiero (o, cuando sea aplicable una parte de un activo financiero o una parte de un grupo de activos financieros similares) es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir flujos de efectivo del activo han terminado; o (ii) la Sociedad ha transferido sus derechos a recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso (“pass through”); y (iii) la Sociedad ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, si se ha transferido su control.
(a.2) Pasivos financieros -
Reconocimiento y medición inicial
Los pasivos financieros según la NIC 39 se clasifican como: (i) pasivos financieros al valor razonable con efecto en resultados, (ii) pasivos al costo amortizado, y (iii) derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, según sea apropiado. La Gerencia determina la clasificación de sus pasivos financieros en el momento del reconocimiento inicial.
Todos los pasivos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable más, en el caso de los pasivos financieros que no se contabilizan al valor razonable con cambios en resultados, los costos incrementales relacionados a la transacción que sean atribuidos directamente a la compra o emisión del instrumento.
Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, todos los pasivos financieros están en la categoría de pasivos al costo amortizado e incluyen las cuentas por pagar, las cuentas por pagar a entidades relacionadas y las remuneraciones por pagar. Medición posterior
Los pasivos financieros se reconocen cuando la Sociedad es parte de los acuerdos contractuales del instrumento. Después del reconocimiento inicial, los pasivos financieros son posteriormente medidos al costo amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima en la emisión y los costos que son parte integral de la tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado de resultados integrales cuando los pasivos se dan de baja.
Los pasivos financieros son clasificados como obligaciones a corto plazo a menos que la Sociedad tenga el derecho irrevocable para diferir el acuerdo de las obligaciones por más de doce meses después de la fecha del estado de situación financiera. Los costos de financiamiento se reconocen según el criterio del devengado, incluyendo las comisiones relacionadas con la adquisición del financiamiento.
Baja en cuentas
Un pasivo financiero (o, cuando sea aplicable una parte de un pasivo financiero o una parte de un grupo de pasivos financieros similares) es dado de baja cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato haya sido pagada o
cancelada, o haya expirado. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia en los importes respectivos en libros se reconocen en el estado de resultados integrales.
(a.3) Compensación de instrumentos financieros -
Los activos financieros y los pasivos financieros son objeto de compensación de manera que se informe el importe neto en el estado de situación financiera, solamente si existe en ese momento un derecho legalmente exigible de compensar los importes reconocidos, y existe la intención de liquidarlos por el importe neto, o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma simultánea.
(b) Transacciones en moneda extranjera -
La Sociedad ha determinado que su moneda funcional y de presentación es el Nuevo Sol. Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera. Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio resultante de la liquidación de dichas transacciones y de la traslación de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de la fecha del estado de situación financiera, son reconocidas en los rubros “Diferencias en cambio neta”, en el estado de resultados integrales, con excepción de aquellas diferencias en cambio de operaciones en moneda extranjera con coberturas de flujo de efectivo, las cuales son directamente registradas en el patrimonio hasta la disposición de las mismas, momento en el cual se reconoce en el estado de resultados integrales.
(c) Efectivo y equivalentes de efectivo -
Para fines de preparación y presentación del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo corresponden a los rubros de caja, cuentas corrientes, remesas en tránsito y depósitos con vencimiento original menor a 90 días, todas ellas registradas en el estado de situación financiera. Dichas cuentas no están sujetas a un riesgo
significativo de cambios en su valor. (d) Mobiliario y equipos -
Mobiliario y equipos, se miden al costo, neto de la depreciación acumulada y, de ser aplicable, de las pérdidas acumuladas por deterioro del valor. Ese costo incluye el costo de reemplazar componentes de inmuebles, maquinaria y equipo.
Para los componentes significativos de mobiliario y equipo que deben ser reemplazados periódicamente, la Sociedad da de baja el componente reemplazado y se reconoce el componente nuevo con su correspondiente vida útil y depreciación. Del mismo modo, cuando se efectúa una inspección de gran envergadura, el costo de la misma se reconoce como un reemplazo en la medida en que se cumplan los requisitos para su
reconocimiento. Todos los demás costos rutinarios de reparación y mantenimiento se reconocen como gasto en el estado de resultados integrales a medida que se incurren. La depreciación se calcula en forma lineal a lo largo de las vidas útiles estimadas de los activos y en función a horas máquinas utilizadas, tal como se muestra a continuación:
Años
Muebles y enseres 10
Equipos de computo 25
Un componente de mobiliario, equipo y unidades de transporte o cualquier parte significativa del mismo reconocida inicialmente se da de baja al momento de su venta o cuando no se espera obtener beneficios económicos futuros por su uso o venta. Cualquier ganancia o pérdida resultante al momento de dar de baja el activo (calculada como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo) se incluye en el estado de resultados integrales cuando se da de baja el activo.
Los valores residuales, las vidas útiles y los métodos y tasas de depreciación de los activos se revisan a cada fecha de cierre de ejercicio y se ajustan prospectivamente.
(e) Arrendamientos -
La determinación de si un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a la fecha de su celebración, si el cumplimiento del acuerdo depende del uso de uno o más activos específicos; o si el acuerdo concede el derecho de uso del activo, incluso si tal derecho no se encuentra especificado de manera explícita en el acuerdo.
La Sociedad como arrendatario -
Los arrendamientos financieros que transfieran a la Compañía sustancialmente todos los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado, se capitalizan al inicio del plazo del arrendamiento, ya sea por el valor razonable de la propiedad arrendada, o por el valor presente de los pagos mínimos de arrendamiento, el que sea menor. Los pagos por arrendamientos se distribuyen entre los cargos financieros y la reducción de la deuda, de manera tal de determinar un ratio constante de interés sobre el saldo remanente de la deuda. Los cargos financieros se reconocen como costos
financieros en el estado de resultados integrales.
El activo arrendado se deprecia a lo largo de su vida útil. Sin embargo, si no existiese certeza razonable de que la Sociedad obtendrá la propiedad al término del plazo del arrendamiento, el activo se depreciará a lo largo de su vida útil estimada o en el plazo del arrendamiento, el que sea menor.
Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el estado de resultados integrales, en forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento. (f) Intangibles -
Los activos intangibles adquiridos miden inicialmente al costo. Después del reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizan al costo menos la
amortización acumulada y, de ser aplicable, de las pérdidas acumuladas por deterioro del valor.
Las vidas útiles de los activos intangibles se amortizan por el método de línea recta a lo largo de sus vidas útiles económicas, que son de cuatro años, y se revisan para determinar si tuvieron algún deterioro del valor en la medida en que exista algún indicio de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro.
Las ganancias o pérdidas que surjan de dar de baja un activo intangible se miden como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y se reconocen en el estado de resultados integrales cuando se da de baja el activo respectivo.
(g) Deterioro del valor de los activos de larga duración -
El valor neto en libros de mobiliario y equipos e intangibles son revisados para determinar si no existe un deterioro. En cada ejercicio, la Sociedad evalúa la existencia de indicios de posible deterioro de valor de los activos no corrientes. Si existen tales indicios, la Sociedad estima el valor recuperable del activo. Cuando el valor recuperable de un activo está por debajo de su valor neto contable, se considera que existe deterioro del valor.
El valor recuperable de un activo se define como el mayor importe entre el precio de venta neto y su valor en uso. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos futuros de efectivo netos por el uso continuo de un activo y de su disposición al final de su vida útil. Al determinar el valor en uso, los flujos futuros de efectivo, neto se descuentan a su valor presente utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja la evaluación de las condiciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo.
Cuando tienen lugar nuevos eventos, o cambios en circunstancias ya existentes, que evidencien que una pérdida por deterioro registrada en un periodo anterior pudiera haber desaparecido o haberse reducido, la Sociedad realiza una nueva estimación de la
rentabilidad del activo correspondiente; esta evaluación se realiza en cada ejercicio. Las pérdidas por deterioro previamente reconocidas son reversadas sólo si se ha producido un cambio en los estimados usados para determinar el importe recuperable del activo desde la fecha en que se reconoció por última vez la pérdida por deterioro. Si este es el caso, el valor en libros del activo es aumentado a su importe recuperable. Dicho importe
aumentado no puede exceder el valor en libros que se habría determinado, neto de la depreciación, si no se hubiera reconocido una pérdida por deterioro para el activo en años anteriores. Dicha reversión es reconocida en resultados del ejercicio. Luego de efectuada la reversión, el cargo por depreciación es ajustado en períodos futuros distribuyendo el valor en libros del activo a lo largo de su vida útil remanente.
(h) Impuestos -
Impuesto a la renta corriente -
El activo o pasivo por impuesto a la renta corriente es medido como el importe que será recuperado de o pagado a las autoridades tributarias. El impuesto a la renta es calculado sobre la base de la información financiera individual de la Sociedad. La tasa del impuesto a la renta aplicable a la Sociedad es de 30 por ciento.
Impuesto a la renta diferido -
El impuesto a la renta diferido refleja los efectos de las diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuestos que se esperan aplicar a la renta imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que la Sociedad espera recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos a la fecha del estado de situación financiera.
El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales se anulan. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la fecha del estado de situación financiera, la Sociedad evalúa los activos diferidos no reconocidos, así como el saldo contable de los reconocidos.
Impuesto general a las ventas -
Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el monto de impuesto general a las ventas, salvo:
- Cuando el impuesto general a las ventas (IGV) incurrido en una adquisición de activos o servicios no resulta recuperable de la autoridad fiscal, en cuyo caso el IGV se reconoce como parte del costo de adquisición del activo o como parte de la partida del gasto, según corresponda;
- Las cuentas por cobrar y por pagar que ya están expresadas con el importe del IGV incluido.
El importe neto del IGV que se pueda recuperar de la autoridad fiscal o que se le deba pagar, se incluye como parte de las otras cuentas por cobrar o por pagar en el estado de situación financiera.
(i) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos -
Los ingresos de las actividades ordinarias se reconocen en la medida que sea probable que los beneficios económicos fluyan a la Sociedad y que los ingresos se puedan medir de manera fiable, independientemente del momento en que se realice el pago. Los ingresos se miden por el valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir, teniendo en cuenta las condiciones de pago definidas contractualmente.
Los ingresos por comisiones y servicios de intermediación por la compra y venta de valores en el mercado bursátil son reconocidos cuando se confirman los montos negociados de las operaciones de intermediación bursátil.
Los ingresos por venta de valores son reconocidos cuando se han entregado los valores y se han transferido los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad.
Los demás ingresos, costos y gastos son registrados en el período en que se devengan. (j) Operaciones de intermediación por cuenta de terceros -
Las operaciones de intermediación por cuenta de terceros corresponden a operaciones de compra/venta efectuadas en el mercado bursátil y extrabursátil por cuenta, riesgo y bajo instrucciones específicas dadas por los comitentes a la Sociedad. En este tipo de
operaciones es usual que los comitentes transfieran en dominio fiduciario determinados fondos a la Sociedad con la finalidad de que esta pueda efectuar las liquidaciones de las operaciones según instrucciones de dichos comitentes.
Debido a que la Sociedad solo administra los fondos de los comitentes con carácter de fiduciario, que no puede disponer de dichos recursos y existe el compromiso de
devolverlos a los comitentes, estos recursos no son activos o pasivos de la Sociedad y son registrados en cuentas de orden, ver nota 15.
(k) Provisiones - Generales:
Se reconoce una provisión sólo cuando la Sociedad tiene una obligación presente (legal o implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para cancelar la obligación y se puede estimar razonablemente su importe. Las
provisiones se revisan en cada período y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del estado de situación financiera. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor presente de los
desembolsos que se espera incurrir para cancelarla.
Cuando la Sociedad espera que una parte o el total de la provisión sea recuperada, dicho recupero es reconocido como activos, siempre que se tenga la certeza del recupero. El importe provisionado es presentado en el estado de resultados integrales neto del recupero.
Las contingencias posibles no se reconocen en los estados financieros. Estas se revelan en notas a los estados financieros, excepto que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico sea remota.
(l) Eventos posteriores -
Los eventos posteriores al cierre del período que proveen información adicional sobre la Compañía a la fecha del estado de situación financiera (eventos de ajuste) son incluidos en los estados financieros. Los eventos posteriores importantes que no son eventos de ajuste son expuestos en las notas a los estados financieros.
(m) Medición al valor razonable -
La Sociedad divulga el valor razonable de sus instrumentos financieros, tales como préstamos y cuentas por cobrar, que se registraran a su costo amortizado en el estado de situación financiera.
El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría al transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de un mercado a la fecha de medición
El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los
participantes en el mercado usarían al ponerle valor al activo o pasivo, asumiendo que los participantes en el mercado actúan en su mejor interés económico. La Compañía utiliza técnicas de valuación que son apropiadas en las circunstancias y por las cuales tiene suficiente información disponible para medir al valor razonable, maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no observables.
Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o revelan valores razonables en los estados financieros son clasificados dentro de la jerarquía de valor razonable, descrita a continuación, en base al nivel más bajo de los datos usados que sean significativos para la medición al valor razonable como un todo:
- Nivel 1 - Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.
- Nivel 2 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que es significativo para la medición al valor razonable es directa o indirectamente
observable.
- Nivel 3 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que es significativo para la medición al valor razonable no es observable.
Para propósitos de las revelaciones de valor razonable, la Compañía ha determinado las clases de activos y pasivos sobre la base de su naturaleza, características y riesgos y el nivel de la jerarquía de valor razonable tal como se explicó anteriormente.
2.3 Juicios, estimados y supuestos contables significativos –
La preparación de los estados financieros en conformidad con las NIIF requiere que la Gerencia realice estimaciones que afectan las cifras reportadas de activos, pasivos, ingresos y gastos y la exposición de eventos significativos en las notas a los estados financieros. Las estimaciones y juicios son continuamente evaluados y están basados en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de eventos futuros que se cree son razonables bajo las actuales circunstancias. Los resultados actuales podrían diferir de dichas estimaciones. Las estimaciones más significativas incluidas en los estados financieros adjuntos cuyos criterios contables se describen en la nota 2.2. están relacionadas a:
- Depreciación de mobiliario y equipo - Amortización de activos intangibles
- Activos y pasivos por impuesto a la renta diferido - Provisión para contingencias
La Gerencia considera que las estimaciones incluidas en los estados financieros se efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparación de los mismos; sin embargo, los resultados finales podrán diferir de las estimaciones incluidas en los estados financieros.
2.4 Nuevos pronunciamientos contables –
La Sociedad decidió no adoptar anticipadamente las siguientes normas e interpretaciones que fueron emitidas por el IASB, pero que no son efectivas al 31 de diciembre de 2013:
- NIC 32 “Instrumentos Financieros: Presentación – Compensación de activos y pasivos financieros (modificación)”
Efectiva para períodos que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2014. La modificación precisa el significado de "cuenta actualmente con un derecho legal de compensación” y los criterios de los mecanismos de las cámaras de compensación para tener derecho a la compensación.
- Revelaciones sobre el valor recuperable de los activos no financieros – Modificaciones a la NIC 36 “Deterioro del valor de los activos”
Estas modificaciones aclaran ciertos asuntos no previstos por la NIIF 13 en lo referente a las revelaciones requeridas por la NIC 36; asimismo, requieren la divulgación de los importes recuperables de los activos o unidades generadoras de efectivo por los cuales se ha
reconocido o reversado una pérdida por deterioro durante el periodo. Dichas modificaciones son efectivas para periodos que comienzan en o a partir del 1 de enero de 2014.
- NIC 39 “Novación de derivados y continuidad de la contabilidad de coberturas (modificaciones)”
Efectiva para períodos que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2014. Estas modificaciones proporcionan una excepción para suspender la contabilidad de coberturas cuando se da la novación de un derivado designado como un instrumento de cobertura que cumple con ciertos criterios.
- NIIF 9 "Instrumentos financieros: Clasificación y Medición"
Esta norma no tiene una fecha efectiva de entrada en vigencia. La NIIF 9 se refiere a la clasificación y medición de los activos financieros tal como se definen en la NIC 39. La aprobación de la primera fase de la NIIF 9 tendrá un efecto sobre la clasificación y medición de los activos financieros de la Compañía, pero potencialmente no tendrá ningún impacto sobre la clasificación y medición de pasivos financieros. Asimismo, la NIIF 9 introduce nuevos requisitos para la utilización de la contabilidad de cobertura, con la finalidad de que ésta se encuentre alineada con la gestión de riesgos de una compañía.
- “Entidades de inversión” (modificaciones a la NIIF 10, NIIF 12 y NIC 27)
Efectivas para períodos que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2014. Permiten no consolidar las subsidiarias que califiquen como entidades de inversión, pudiendo registrarse a su valor razonable con cambios en resultados.
- CINIIF 21 “Gravámenes”
Efectiva para períodos que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2014. La CINIIF 21 aclara que una entidad reconoce un pasivo por un gravamen cuando la actividad que dé lugar al pago, en los términos señalados en la legislación pertinente, se realiza.
En opinión de la Gerencia, la adopción de dichas normas e interpretaciones no tendrá un efecto significativo en la posición financiera y resultados de la Compañía cuando entren en vigencia, así como tampoco en las revelaciones requeridas para sus estados financieros.
3. Transacciones en moneda extranjera
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a través del Sistema Financiero Nacional a las tasas de cambio del mercado libre.
Al 31 de diciembre de 2013, el tipo de cambio del mercado libre publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP – SBS para las transacciones de compra y venta por cada dólar estadounidense era de S/.2.794 y S/.2.796, respectivamente (S/.2.549 y S/.2.551 al 31 de diciembre de 2012, respectivamente).
Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la Sociedad mantiene los siguientes activos y pasivos en dólares estadounidenses:
2013 2012
US$ US$
Activos
Efectivo y equivalente de efectivo 293,436 882,544
Cuentas por cobrar comerciales 39 89,314
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas __________ 344,348 ___________ 204,508
637,823 1,176,366
__________ ___________
Pasivos
Cuentas por pagar 749 455,203
Cuentas por pagar a entidades relacionadas - 251,575
Provisiones __________ 7,543 ___________ 3,109
8,292 709,887
__________ ___________
Posición activa neta __________ 265,144 ___________ 466,479
La Gerencia de la Sociedad ha decidido asumir el riesgo de cambio que genere esta posición, por lo que no ha realizado operaciones de cobertura con productos derivados.
Durante el ejercicio 2013, la Sociedad ha registrado una ganancia neta por diferencia en cambio ascendente a S/.87,757 (pérdida neta de S/.74,635 en el ejercicio 2012) las cuales se incluyen en el rubro “Diferencia en cambio neta” del estado de resultados integrales.
4. Efectivo y equivalentes de efectivo
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2013 2012
S/. S/.
Caja 500 500
Depósitos a plazo en garantía (b) 55,880 90,744
Cuentas corrientes (c) __________ 1,366,393 __________ 2,380,070
1,422,773 2,471,314
__________ __________
(b) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, corresponde a un depósito a plazo restringido mantenido en el Scotiabank Perú S.A.A., a fin de garantizar las líneas de crédito que se mantienen en dichas entidades bancarias, para que la Sociedad pueda realizar sus operaciones de intermediación, dicho depósito se mantiene en dólares estadounidenses ascienden a US$20,000 y US$35,600, respectivamente (equivalente a S/.55,800 y 90,744, respectivamente), estos depósitos generan intereses a una tasa efectiva anual de 0.30 por ciento.
(c) Las cuentas corrientes están denominadas en moneda nacional y extranjera, son de libre disponibilidad y no generan intereses.
5. Cuentas por cobrar y por pagar comerciales
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2013 2012
S/. S/.
Cuentas por cobrar a comitentes
Comisiones por operaciones de rueda de bolsa (b) 7,480 61,774
Operaciones de ruedas de bolsa (c) __________ - __________ 227,493
7,480 289,267
__________ __________ Cuentas por pagar
Comisiones por operaciones de rueda de bolsa (b) 5,915 29,616
__________ __________ (b) Las comisiones por cobrar y pagar por operaciones de rueda de bolsa están denominadas en
moneda nacional y extranjera, no generan intereses y son de vencimiento corriente. El saldo de la cuenta corresponde principalmente a las cuentas por cobrar y pagar que la Sociedad mantiene con comitentes, BVL, CAVALI, fondo de liquidación, fondo de garantía, por las operaciones de intermediación que realiza como consecuencia de las operaciones rueda de bolsa.
(c) Al 31 de diciembre de 2012, comprende principalmente al saldo mantenido en el bróker del exterior, Lek Securities Corporation.
6. Impuesto por recuperar
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2013 2012
S/. S/.
Impuesto Temporal a los Activos Netos (b) 107,586 76,806
Impuesto General a las Ventas 21,540 -
Pago a cuenta del Impuesto a la Renta __________ 39,370 __________ 39,370
168,496 116,176
__________ __________
(b) Durante el 2013, la Sociedad solicitó la devolución del Impuesto Temporal a los Activos Netos (ITAN) a la Administración Tributaria correspondiente a los periodos 2011 y 2012 ascendente a S/.35,082 y S/.41,724, respectivamente. En enero de 2014 se realizó el cobro de este impuesto sin observación.
7. Mobiliario y equipos, neto
(a) A continuación se presenta el movimiento del rubro:
Descripción Mobiliario Equipos diversos
Unidades de transporte 2013 Total 2012 Total S/. S/. S/. S/. S/. Costo Saldo al 1º de enero 4,201 83,551 86,049 173,801 173,801 Adiciones - 9,287 - 9,287 -
Ventas y/o retiros _________ - _________ - _________ (86,049) _________ (86,049) _________ -
Saldo al 31 de diciembre _________ 4,201 _________ 92,838 _________ - _________ 97,039 _________ 173,801
Depreciación acumulada
Saldo al 1º de enero 1,817 83,217 70,274 155,308 121,346
Adiciones 420 1,719 11,473 13,612 33,962
Ventas y/o retiros _________ - _________ - _________ (81,747) _________ (81,747) _________ -
Saldo al 31 de diciembre _________ 2,237 _________ 84,936 _________ - _________ 87,173 _________ 155,308
Valor neto en libros 1,964 7,902 - 9,866 18,493
_________ _________ _________ _________ _________
(b) La Sociedad no mantiene bienes de su activo fijo en garantía.
(c) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la Sociedad mantiene mobiliario y equipos diversos, totalmente depreciados que aún se encuentran en uso por aproximadamente S/.82,407 y S/.83,551, respectivamente.
(d) La Gerencia de la Sociedad evalúa periódicamente el recupero de sus activos fijos con la finalidad de identificar la existencia de algún deterioro que deba registrar. Producto del análisis y evaluación del recupero de los activos al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, en opinión de la Gerencia, no es necesario registrar una provisión por deterioro para estos activos a dichas fichas.
8. Activos intangibles, neto
Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, corresponde al software que la Sociedad adquirió para el inicio de sus operaciones, el cual tuvo un costo inicial de S/.89,389 y está siendo amortizado en 10 años, lo cual ha significado que la Sociedad reconozca una amortización del ejercicio ascendente a S/.8,939 al 31 de diciembre de 2013 y de 2012. Cabe indicar que durante los ejercicios 2013 y 2012 no se registraron adiciones y/o bajas de intangibles.
La Gerencia de la Sociedad evalúa periódicamente el recupero de sus intangibles con la finalidad de identificar la existencia de algún deterioro que deba registrar. Producto del análisis y evaluación de recupero de sus intangibles efectuado al 31 de diciembre de 2013 y de 2012; en opinión de la Gerencia, no es necesario registrar una provisión por deterioro para el intangible a dichas fechas.
9. Remuneraciones por pagar
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2013 2012
S/. S/.
Bonificaciones por pagar (b) 72,246 136,777
Vacaciones por pagar 16,069 58,856
Compensación por tiempo de servicios 9,788 9,772
________ ________
98,103 205,405
________ ________
(b) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, corresponde principalmente a la provisión de la bonificación anual que la Sociedad otorga a todos sus trabajadores por los resultados obtenidos y que será pagada en el primer trimestre del año siguiente.
10. Impuestos por pagar
A continuación se presenta la composición del rubro:
2013 2012
S/. S/.
Impuesto a la renta - quinta categoría 27,568 8,509
Contribuciones a AFP’s 11,330 6,328
Contribuciones de prestación de salud 7,040 3,412
Contribución a la SMV 2,839 11,288
________ ________
48,777 29,537
11. Provisiones
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2013 2012 S/. S/. Honorarios profesionales (b) 47,434 47,565 Otros (c) 16,272 8,292 ________ ________ 63,706 55,857 ________ ________
(b) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, corresponde principalmente a las provisiones por honorarios de auditoria, estudio de lavados de activos, entre otros.
(c) A 31 de diciembre de 2013 y de 2012, el saldo correspondía principalmente a la provisión por el gasto de MILA (Mercado Integrado Latinoamericano), servicios de Bloomberg, entre otros menores; los cuales serán cancelados en su totalidad durante el 2014.
12. Impuesto a la renta
(a) El ingreso (gasto) por impuesto a la renta mostrando en el estado de resultados integrales por los años 2013 y 2012 se compone de la siguiente manera:
2013 2012 S/. S/. Corriente - - Diferido ________ (12,875) ________ 5,016 (12,875) 5,016 ________ ________
(b) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la determinación del impuesto a la renta corriente es el siguiente:
2013 2012
S/. S/.
Utilidad (pérdida) antes del Impuesto a la Renta (196,682) 37,336
Adiciones ________ 12,542 ________ -
Base imponible (184,140) 37,336
Compensación ________ - ________ (37,336)
- -
(c) El movimiento de los componentes a la renta diferido durante los años 2013 y 2012 es el siguiente: Saldo al 31 de diciembre de 2011 Ingreso (gasto) Saldo al 31 de diciembre de 2012 Ingreso (gasto) Saldo al 31 de diciembre de 2013 S/. S/. S/. S/. S/. Activo diferido
Vacaciones por pagar 13,026 4,630 17,656 (12,835) 4,821
Provisión varias 13,884 386 14,270 (40) 14,230
________ ________ ________ ________ ________
Total 26,910 5,016 31,926 (12,875) 19,051
________ ________ ________ ________ ________
(d) A continuación se presenta, para el año 2013 y 2012, la conciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta:
2013 2012
__________________________ __________________________
S/. % S/. %
Utilidad (pérdida) antes de
impuesto a la renta (196,682) ________ ________ 100.00 ________ 37,336 ________ 100.00
Ingreso (gasto) teórico 59,005 30.00 (11,201) (30.00)
(Provisión) uso de pérdidas
tributarias (nota 14(e)) (59,005) (30.00) 11,201 30.00
Efecto de partidas temporales (12,875) ________ ________ (6.55) ________5,016 ________13.43
Impuesto a la renta (12,875) (6.55) 5,016 13.43
________ ________ ________ ________
13. Capital social emitido
Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, el capital social está representado por 3,052,426 acciones comunes, íntegramente suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de S/.1.00 por acción.
En Junta General de Accionistas de fecha 14 de diciembre de 2012, se acordó reducir el capital social por S/.2,500,000, con la finalidad de absorber parte de las pérdidas acumuladas mantenidas por la Sociedad a dicha fecha.
De acuerdo con el Artículo 189 del Decreto Legislativo 861, Ley de Mercado de Valores, al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, el capital mínimo requerido para las Sociedades agentes de bolsa es de S/.1,356,452 y S/.1,364,523, respectivamente. Asimismo, al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, el patrimonio neto de la Sociedad es superior a dicho límite.
De acuerdo con lo requerido por el Reglamento de Agentes de Intermediación, la Sociedad está obligada a cumplir con los siguientes indicadores financieros:
(i) patrimonio líquido y niveles de capital, (ii) indicador de liquidez y solvencia,
(iii) límite de posiciones en operaciones de compra con liquidaciones a plazos, (iv) límite de posiciones descubiertas, y
(v) límite de posiciones en cuentas del exterior
En opinión de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la Sociedad ha cumplido con dichos indicadores.
Asimismo, al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, no han existido cambios en las actividades y políticas de manejo de capital en la Sociedad.
14. Situación tributaria
(a) La Sociedad está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la tasa de impuesto a la renta es de 30 por ciento sobre la utilidad gravable.
(b) En atención a la Ley No. 29645, CAVALI S.A I.C.L.V. actuará como agente de retención en las operaciones que sean liquidadas a partir del 1 de noviembre de 2011. Dicha retención no aplicará cuando se pague a personas jurídicas domiciliadas en el Perú, Sociedades Administradores de los Fondos Mutuos de Inversión en Valores y de los Fondos de Inversión, Sociedades Titulizadoras de Patrimonios Fideicometidos, Fiduciarios de Fideicomisos Bancarios y AFP.
(c) Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas, los precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en países o territorios de baja o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios
considerados para su determinación. Sobre la base del análisis de las operaciones de la Sociedad, la Gerencia y sus asesores legales internos opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia para la Sociedad al 31 de diciembre de 2013 y de 2012.
(d) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir la determinación del impuesto a la renta calculado por la Sociedad en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas de los años 2009 al 2013 están pendientes de fiscalización por parte de la Administración Tributaria. Durante el ejercicio 2013, la determinación de los pagos a cuenta de impuesto a la renta e impuesto general a las ventas de los meses de marzo 2012 a febrero 2013 fueron revisadas por la Administración Tributaria; como resultado de dichas fiscalizaciones no se determinaron impuestos adicionales por pagar.
Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puede dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Sociedad, por lo que cualquier mayor impuesto, intereses moratorios y sanciones que pudieran resultar de eventuales revisiones fiscales serían aplicados a los resultados del ejercicio en que éstos se determinen. Sin embargo, en opinión de la Gerencia y de sus asesores legales internos, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros de la Sociedad al 31 de diciembre de 2013 y de 2012
(e) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la Sociedad ha reconocido por activo por impuesto a la renta diferido un importe ascendentes S/.19,051 y S/.31,926, respectivamente (ver nota12 (c)), a la fecha del estado de situación financiera. Los principales conceptos que generen el activo diferido por impuesto a la renta corresponden al efecto de la provisión para vacaciones y provisión con proveedores varios.
De acuerdo con lo establecido por la Ley del Impuesto a la Renta y sus modificatorias, las entidades establecidas en el Perú tienen la facultad de optar entre uno de los dos métodos siguientes para el arrastre de sus pérdidas tributarias:
(i) La pérdida tributaria se podrá compensar con utilidades futuras año a año hasta su extinción final, aplicando dicha pérdida hasta el 50 por ciento de su utilidad gravable. (ii) La pérdida tributaria podrá ser utilizada hasta cuatro años después de haberse
generado.
La Sociedad optó por el método (ii). Cabe indicar que, al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la pérdida tributaria acumulada arrastrable ascendió a S/.798,997 y S/.2,859,124,
respectivamente, la cual, de acuerdo al método optado, podrá ser utilizada en 4 años a partir del ejercicio siguiente al de su generación.
El movimiento de las pérdidas tributarias no utilizadas y los años de caducidad es el siguiente:
Año de 2013 2012 Caducidad S/. S/. Año de generación: 2009 2013 - 2,244,267 2010 2014 614,857 614,857 2011 2015 - - 2012 2016 - - 2013 2017 184,140 - __________ __________ 798,997 2,859,124 __________ __________ A la fecha, la Gerencia de la Sociedad ha optado por no registrar el activo diferido relacionado a la pérdida tributaria, debido a que aún no genera resultados necesarios para poder absorberla dada la naturaleza propia del giro del negocio.
15. Cuentas de orden
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2013 2012
S/. S/.
Fondos de clientes en cuentas de intermediación (b) 6,201,680 5,101,674
Instrumentos financieros valorizados a valor razonable y
valor nominal (c) 71,870,656 80,180,280
Administración de cartera (d) 34,021,064 45,039,934
Carta fianza (e) 723,441 727,745
Saldo por liquidar a la BVL (f) 260,705 (1,059,583)
Comitentes por operaciones de rueda de bolsa (g) (251,441) (877,096)
____________ ____________
112,826,105 129,112,954
____________ ____________ (b) La información relacionada a las cuentas de orden por intermediación bursátil por cuenta de
terceros es mostrada en el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, de acuerdo a lo requerido por la Superintendencia del Mercado de Valores, y no es requerida como parte fundamental de dicho estado. La naturaleza de este rubro corresponde a los fondos provenientes de los comitentes que han sido entregados en administración a la Sociedad con la finalidad que esta pueda efectuar las liquidaciones bursátiles instruidos por dichos comitentes. Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 la Sociedad mantiene S/.6,201,680 y S/.5,101,674, respectivamente, correspondiente al dinero de comitentes, los cuales serán aplicados contra futuras operaciones bursátiles.
(c) La cuenta “Instrumentos financieros valorizados a valor razonable y valor nominal” corresponde a los valores e instrumentos financieros de clientes que se encuentran en custodia o bajo control de la Sociedad, los cuales estas se encuentran valorizadas al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 a su valor razonable por S/.39,529,694 y S/54,633,280, respectivamente. El valor nominal de los referidos instrumentos financieros de clientes en custodia ascienden al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 a S/32,340,962 y S/25,547,000, respectivamente.
(d) La cuenta “Administración de cartera” corresponde al valor de mercado de los títulos de propiedad de terceros, los cuales son negociados por la Sociedad, de acuerdo a su experiencia y conocimiento del mercado, por cuenta de sus clientes. De acuerdo con los contratos de gestión, la Sociedad no garantiza una rentabilidad mínima sobre la cartera administrada.
(e) La carta fianza corresponde a la garantía emitida por el Banco Scotiabank Perú S.A., a favor de la SMV a solicitud de la Sociedad como respaldo de los compromisos que asume la Sociedad ante sus clientes, la cual tiene fecha de vencimiento el 20 de enero de 2015.
(f) La cuenta “Saldo por liquidar a la BVL” agrupa el importe a liquidar a esta entidad por las operaciones de compra y venta de valores que, al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, aún no han vencido, debido a que se encuentran entre la fecha de la negociación y de la liquidación financiera.
(g) La cuenta “Comitentes por operaciones de rueda de bolsa”, agrupa el importe por las
operaciones de compra y venta de valores que han sido realizadas por los clientes pero que, al 31 de diciembre de cada año, están pendientes de su liquidación (pago).
En opinión de la Gerencia de la Sociedad, la mayoría de las cuentas de orden deben llegar a su
vencimiento sin que la Sociedad tenga que hacer frente a las mismas, por lo que el total de las cuentas de orden no representan necesidades futuras de efectivo.
16. Ingresos y costos por comisiones
Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la Sociedad ha generado ingresos brutos por comisiones relacionadas a su participación como intermediario bursátil ascendentes a S/.435,178 y S/.797,403, respectivamente. Asimismo, al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la Sociedad generó ingresos brutos por el servicio de asesoría en inversiones brindado a Compass Group Investments Adivisor Ltd. (una entidad relacionada a la Sociedad) por un importe de S/.1,050,481, S/.972,125, respectivamente.
17. Gastos de administración
(a) A continuación se presenta la composición de estos rubros:
2013 2012
S/. S/.
Gastos por naturaleza
Gastos de personal, nota 18(a) 380,452 349,339
Servicios de terceros (b) 483,770 520,929
Alquiler de local a empresas relacionadas, nota 20(a) 74,074 72,142
Depreciación y amortización 22,551 42,900
Cargas diversas de gestión 13,402 26,100
Tributos 9,076 58,965
__________ __________
983,325 1,070,375
__________ __________ (b) Comprende principalmente gasto por agentes de noticias, servicios legales, servicios de
auditoría, servicio de administración de local, entre otros; los cuales fueron incurridos por la Sociedad para desarrollo de sus actividades de intermediación bursátil.
18. Cargas de personal y promedio de número de trabajadores
(a) A continuación se presenta el detalle de las cargas de personal:
2013 2012 S/. S/. Sueldos 595,829 542,158 Gratificaciones 164,973 101,076 Indemnización al personal 95,777 - Bonificaciones 72,246 121,472 Prestaciones de salud 65,837 64,409
Provisión para beneficios sociales 63,477 61,296
Vacaciones 57,267 48,994
Otras cargas sociales 54,832 20,475
__________ __________
Total cargas de personal 1,170,238 __________ __________ 959,880
Promedio de trabajadores __________ 5 __________ 6
(b) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la distribución por centro de costos de las cargas del personal es de la siguiente manera:
2013 2012
S/. S/.
Costos por comisiones y asesoría 789,786 610,541
Gastos de administración, nota 17 __________ 380,452 __________ 349,339
Total 1,170,238 __________ __________ 959,880
19. Utilidad por acción
A continuación se muestra el cálculo del promedio ponderado de acciones y la utilidad básica y diluida:
Acciones en circulación Acciones base para el cálculo Días de vigencia en el año Promedio ponderado de acciones comunes Ejercicio 2012 Saldo al 1 de enero de 2012 5,552,426 5,552,426 365 5,552,426
Reducción de capital, nota 13 (2,500,000) __________ (2,500,000) __________ 17 __________ (116,438)
Saldo al 31 de diciembre de 2012 3,052,426 __________ 3,052,426 __________ _________ 5,435,988
Ganancia por acción básica y diluida __________ 0.01
Ejercicio 2013
Saldo al 31 de diciembre de 2013 3,052,426 __________ 3,052,426 __________ 365 _________ 3,052,426
20. Transacciones con la Principal y entidades relacionadas
Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, las principales operaciones que la Sociedad ha realizado con su Principal son las siguientes:
(a) Servicios recibidos de Compass Group Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A. – SAFI -
2013 2012
S/. S/.
Alquiler de local (nota 17) (d) 74,074 72,142
Servicios de noticias y consultas 62,665 56,667
Mantenimiento de local y electricidad 19,134 17,811
Otros servicios ________ 14,946 ________ 15,057
170,819 161,677
________ ________
(b) Servicios prestados a otras empresas relacionadas -
2013 2012
S/. S/.
Asesoría en inversiones, nota 16 1,050,481 972,125
Préstamos otorgados 554,628 558,994
Interes por préstamos otorgados 37,769 22,041
(c) Producto de estas y otras operaciones, al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la Sociedad mantiene los siguientes saldos con sus entidades vinculadas:
2013 2012
S/. S/.
Cuentas por cobrar
Compass Perú S.A. (i) 608,510 534,566
Compass Group Investment Advisor Ltd. (ii) 353,600 -
Compass Group Servicios Financieros S.A. - 41,217
Otras cuentas por cobrar vinculadas __________113 __________-
962,223 575,783
__________ __________ Cuentas por pagar
Compass Group Servicios Financieros S.A. 47,272 1,092
Compass SAFI - 22,023
Compass Group Investment Advisor Ltd. (iii) __________- __________637,750
47,272 660,865
__________ __________ (i) Corresponde principalmente al préstamo para capital de trabajo otorgado a Compass Perú
S.A. para el desarrollo de sus operaciones, el cual asciende a US$198,507. Este préstamo genera intereses a tasa de 6.6 por ciento, el cual será cancelado dentro del primer semestre del 2014.
