INFORME TRIMESTRAL: PROYECTO CERVINO Quercus Investments 1T 2017 Quercus Investments I 1

(1)

(2)

1. INTRODUCCIÓN

2. “PROYECTO CERVINO” PARÁMETROS Y ESTRUCTURA LEGAL 3. ACTIVIDAD DESARROLLADA Y ANÁLISIS DE MERCADO

4. ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS ADQUIRIDOS

1. ANEXO 1: ESTADO DE OBRAS: MORETO 7 2. ANEXO 2: CASE STUDY: NÚÑEZ DE BALBOA 54

3. ANEXO 3: ESTADO DE OBRAS: : MARÍA DE MOLINA 10 4. ANEXO 4: ESTADO DE OBRAS: JUAN BRAVO 20

5. ANEXO 5: ESTADO DE OBRAS: AUGUSTO FIGUEROA 39 6. ANEXO 6: ESTADO DE OBRAS: CASTELLO 82

INFORME TRIMESTRAL PROYECTO CERVINO Quercus Investments

1T 2017

(3)

▪

Objetivo:

El presente informe tiene como objeto proporcionar, trimestralmente, información actualizada y representativa a los Socios del “Proyecto Cervino”(el Proyecto) durante toda la vida del mismo. El informe se distribuirá dentro del plazo máximo de 30 días laborables desde la finalización del periodo objeto de revisión.

▪

Difusión:

Todos los informes emitidos se encuentran a disposición de los Socios en la página web del Proyecto (www.quercusinv.com) en la sección Área de Inversores.

Toda esta información se pondrá a disposición de los Socios en la sección del Área de Inversores otra información relevante acerca del proyecto: además de documentación societaria, evolución de las obras, etc.

1. INTRODUCCIÓN

(4)

Parámetros de la inversión

Volumen de inversión: € 22.000.000

Rentabilidad: 10% - 14% TIR Neta

Duración: Previsto 5 años

Apalancamiento estimado: 50% a 60%

Sin reinversión de capital

Criterios

Plaza: Madrid

Activos: Principalmente viviendas y

extraordinariamente edificios a rehabilitar Ubicaciones exclusivas

Reducido riesgo de venta y/o alquiler en el corto plazo

2. “PROYECTO CERVINO” PARÁMETROS

Y ESTRUCTURA SOCIETARIA

(5)

2. LOCALIZACIÓN

3 4

5

1 4 3

2

• El Barrio de Salamanca se ha convertido en una de las zonas comerciales más importantes de la ciudad, con un alto poder adquisitivo.

• Zonas de búsqueda: N. María de Molina; S.

Alcalá; E. General Pardíñas; O.

Castellana/Recoletos.

Zona 1 SALAMANCA

• El Barrio de Chamberí esta situado al norte del centro de la ciudad. Su combinación de

edificios terciarios y dotacionales, junto con edificios de corte clásico y su proximidad al Barrio de Salamanca, la han convertido en una de las zonas con más demanda de Madrid.

• Zona de búsqueda: N. Ríos Rosas; S. Génova; E.

Castellana; O. Santa Engracia.

Zona 2 CHAMBERÍ

• El Barrio de Justicia destaca por su carácter alternativo y por contar con una gran oferta cultural y comercial que le han convertido en una de las zonas de moda de la ciudad con una importante demanda.

• Zona de búsqueda: N. Génova; S. Alcalá; E.

Recoletos; O. Barquillo / Fernando VI.

Zona 3 JUSTICIA

• El distrito de Jerónimos forma parte del Barrio de Retiro y sin duda, es una de las zonas residenciales más exclusivas de Madrid.

Zona 4

(6)

3 4

5

• El Viso situado en la zona noreste de la ciudad de Madrid constituye uno de los barrios

residenciales más cotizados.

• Zonas de búsqueda: N. Avd. Concha Espina; S.

María de Molina; E. Príncipe de Vergara; O.

Castellana.

Zona 5 EL VISO

• Chamartín, situado en la zona noreste de la ciudad de Madrid con muy buenas conexiones y zonas verdes.

• Zona de búsqueda: N. Alberto Alcocer; S. Avd.

Concha Espina; E. Príncipe de Vergara; O.

Castellana.

• Nueva España, barrio céntrico y bien comunicado.

• Zona de búsqueda: N. Mateo Inurria; S. Alberto Alcocer; E. Príncipe de Vergara; O. Castellana.

Zona 6 CHAMARTIN

• Cortes es un barrio del distrito Centro de Madrid, conocido por la plaza de las Cortes y del

Congreso de los Diputados así como una rica arquitectura tradicional española.

• Zona de búsqueda: N. Alcalá; S. Atocha; E. Pso.

del Prado; O. Plaza de Santa Ana.

Zona 7 CORTES

7

6 2. LOCALIZACIÓN

(7)

ESQUEMA SOCIETARIO

Suber Patrimonial I, SL Prinus Inversiones, SL Suber Patrimonial, SL

ILEX INVERSIONES PATRIMONIALES, S.L.

Sociedad Gestora:

Quercus Real Estate

Partners, S.L^. Contrato de gestión

2. “PROYECTO CERVINO” PARÁMETROS

Y ESTRUCTURA SOCIETARIA

(8)

Situación Actual

01/10 Primer Capital Call Proyecto Cervino.

24/10 Firma Arras María de Molina 10.

21/11 Firma Arras Moreto7

23/11 Firma Compra Núñez de Balboa 54

28/11 Firma Compra María de Molina 10

01/12 Inicio Obras Núñez de Balboa 54

15/01 Inicio de Obras MM 10

28/12 Firma Compra Juan Bravo 20

09/01 Firma de Arras de Augusto Figueroa 39.

13/01- Ampliación de Capital Social

15/01- Firma Compra Moreto 7

23/01 Firma Compra Agusto Figueroa 39

30/01 Comienzo obras Juan Bravo 20

15/02 Inicio Obras Augusto Figueroa 39

20/02 Inicio Obras Moreto 7

15/03 Firma de la financiación de las primeras 4 operaciones con Bankinter

16/03 Contratación nuevo empleado Quercus Inv: Luis Lecanda

30/03 Firma con Auditora Crowe Horwath

2017

3. ACTIVIDAD DESARROLLADA Y

ANÁLISIS DE MERCADO

(9)

▪ El índice elaborado por TINSA que mide la evolución del precio de la vivienda terminada (nueva y usada), indica un incremento interanual del 7,7% en la ciudad de Madrid. El precio medio de la región se sitúa en 2.308 €/m2.

▪ El ajuste del precio medio en España en los últimos ocho años se sigue moviendo en el entorno del 41.9%, en cualquier caso, la evolución durante el primer trimestre de 2017 está siendo positiva. El precio medio de la vivienda en la ciudad de Madrid es un 3.9 % superior al registrado en esta zona en el mismo periodo en el año anterior. En 2016, la evolución acumulada para estas mismas fechas reflejaba un incremento del 2.6 %.

▪ El plazo medio de venta de una vivienda en la ciudad de Madrid está en 3,8 meses frente a los 9,9 meses de la media española 403.866 es el número de compraventas de viviendas que se registró en el conjunto del 2016. Es el mayor número registrado desde 2010.

▪ Con respecto 2015 el mercado hipotecario en 2016 cerró con un incremento del 3.99% en el número de nuevos préstamos concedidos y acumulando ocho semestres consecutivos de tasas interanuales positivas.

3. ACTIVIDAD DESARROLLADA Y

ANÁLISIS DE MERCADO

(10)

ACCIONARIADO y AMPLIACIÓN DE CAPITAL :

▪ Ampliación de capital elevada a público: 13/01/2017.

▪ Número de accionistas que han atendido: 50 accionistas.

▪ Capital total captado, 1er cierre: 22.026.200 Euro.

▪ Capital desembolsado en el 1er capital call (40 %): 8.810.480 Euro

▪ Capital invertido/comprometido hasta la fecha 20/04/2017: 11.637.338,00 Euro. (sin*

financiación, incluyendo presupuestos de obra).

▪ Financiación por Bankinter (en 3.000.000 Euro) por los primeros 4 activos más el importe de las obras.

▪ Desde el punto de vista de las compras hemos invertido un 98 % de equity del total captado en 6 meses contando con la financiación (a falta de financiar 4 activos, esperando obtener 2,750,000 Euros de préstamo sobre ellos).

PROXIMOS PASOS:

▪ Restante hasta llegar al 85% de la inversión del 1er Capital Call (40 %): 1.500.000 Euros (si se obtiene financiación solicitada).

▪ Fecha del 2º capital call (30%): 6.607.860 Euro (Aproximado en Junio-Julio 2017).

▪ Capital a desembolsar en los siguientes “capital calls” (3º-20% y 4º 10 %): 4.405.240 Euros y

3. ACTIVIDAD DESARROLLADA Y

ANÁLISIS DE MERCADO

(11)

BALANCE DE ACTIVIDAD QUERCUS INVESTMENTS

Durante el primer semestre de actividad se realizaron las siguientes acciones para la compra de activos :

• Número de inmuebles analizados: > 192

• Número de inmuebles visitados: 81

• Ofertas realizadas: 15

• Ofertas aceptadas: 7 Adquisición de 8 activos:

1. Núñez de Balboa 54. 4. Juan Bravo 20 7 y 8. Barquillo 10 2. Maria de Molina 10. 5. Agusto Figueroa 39

3. Moreto 7 6. Castello 82

▪ Cierre Periodo de Captación de Capital

▪ Cierre en arras de Núñez de Balboa 54, compraventa fijado para junio 2017.

▪ Inicio reformas del 75 % de los activos adquiridos.

▪ Financiación (Bankinter)- Préstamo hipotecario

▪ Contratación de proyect manager- GESVALT, para cumplir en presupuesto y plazo las obras.

▪ Acuerdos preliminares con proveedores: GUNNI,PEÑA y BILBU para compra de material a volumen- creación de economías de escala.

▪

3. ACTIVIDAD DESARROLLADA Y

ANÁLISIS DE MERCADO

(12)

CUADRO RESUMEN DE ADQUISICIONES:

4. ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS ADQUIRIDOS

Localización: 1. Moreto 7 2. Núñez de Balboa 54 3. Maria de Molina 10 4. Juan Bravo 20 5. Augusto Figueroa 39 6. Castello 82 7. Barquillo 10 8. Barquillo 10

Barrio Barrio de Jeronimos Barrio de Salamanca Barrio de Salamanca Barrio de Salamanca Barrio de Justicia Barrio de Salamanca Barrio de Justicia Barrio de Justicia

Superficie: 290 m² 296 m² 295 m² 264 m² 118 m² 240 m² 375 m² 339 m²

Planta 4º 3º 4º 3º 2º 3º 2ª 2ª

Estado de compraventa Comprado Arras Comprado Comprado Comprado Comprado Comprado Comprado

Precio de Compra 1.360.000 € 1.200.000 € 1.160.000 € 1.075.000 € 480.000 € 934.000 € 1.660.000 € 1.500.000 €

Precio de Repercusión Compra 4.690 €/m² 4.054 €/m² 3.932 €/m² 4.072 €/m² 4.068 €/m² 3.892 €/m² 4.423 €/m² 4.899 €

Precio de Repercusión con obra y gastos 5.475 €/m² 4.726 €/m² 4.715 €/m² 4.753 €/m² 4.813 €/m² 4.957 €/m² 5.157 €/m² 5.359 €/m²

Precio de Venta 2.030.000 € 1.700.000 € 1.750.000 € 1.650.000 € 725.000 € 1.416.000 € 2.500.000 €/m² 2.250.000 €

Precio de Repercusión de Venta Neto 7.000 €/m² 5.743 €/m² 5.932 €/m² 6.250 €/m² 6.144 €/m² 5.900 €/m² 6.661 €/m² 6.640 €/m²

Beneficio Bruto Equity Invertido 476.011 € 306.679 € 355.920 € 361.840 € 179.000 € 307.100 € 590.000 € 530.000 €

Revalorizacion Bruta 70,0% 49,54% 51,21% 56,95% 69,38% 56,0% 64,6% 64,6%

TIR año 1 56,9% 41,29%* 41,4% 46,0% 57,9% 45,1% 52,6% 52,2%

TIR año 2 16,4% 4 meses 10,9% 11,0% 15,1% 12,0% 15,8% 15,7%

TIR año 3 10,6% 7,5% 7,6% 9,15% 8,0% 10,5% 10,3%

Promedio €/m² -Precio de repercusión de compra 4.254 €/m² Promedio €/m²- Precio de Repercusión con obra y gastos 4.994 €/m²

Promedio Precio Repercusión de Venta Neto 6.284 €/m²

Activo mayor €/m² de Repercusión de Compra: Moreto 7

Activo menor €/m² de Repercusión de Compra: Maria Molina 10 PROYECTO CERVINO

ACTIVOS ADQUIRIDOS 20/04/2017

(13)

Quercus Investments

(14)

COMENTARIOS :

Gastos de compra:

▪ IVA Reforma

▪ ITP Compra

▪ Registro y Notaria

▪ *Intermediación

Gastos mantenimiento:

▪ Intereses Bancarios

▪ IBI

▪ Póliza de seguro

▪ Gastos de comunidad

▪ Tasa de basura

▪ Imprevistos

Gastos de venta:

▪ Notaría

▪ Agencia/Intermediación

▪ IIVTNU

ANEXO 1: ESTADO DE OBRAS MORETO 7

MORETO 7

Superficie Construida + ZZCC 290,00 m² Precio de Repercusión Compra 4.690 €/m²

Superfice Construida 251,00 m² Precio Venta Neto 6.787 €/m²

1. Costes Adquisición 4. Venta

Vivienda € 1.360.000 Vivienda € 2.030.000

Obra € 193.989 Gastos Venta € 61.900

Gastos Compra € 27.200 Venta Vivienda € 1.968.100 Total Vivienda € 1.581.189

5. Retorno

2. Costes de Mantenimiento Venta € 1.968.100

Prestamo Bancario € 873.900

Gastos Operativos € 6.905 Caja Venta € 1.094.200

Gastos Gestora € 66.900 Beneficio Equity Invertido € 386.911

Revalorizacion Pre Tax 54,70%

3. Financiacion

Equity Compra € 707.289 Financiacion € 873.900

Total € 1.581.189

Años en cartera 1 2 3

TIR 56,9% 16,4% 10,6%

TIR ESTIMADA POR INVERSIÓN

(15)

SITUACIÓN ACTUAL Y REFORMADO

ANEXO 1: ESTADO DE OBRAS MORETO 7

(16)

Estado Original

ANEXO 1: ESTADO DE OBRAS MORETO 7

(17)

Estado Obra: 11/04/2017

ANEXO 1: ESTADO DE OBRAS MORETO 7

(18)

ANEXO 2: CASE STUDY NÚÑEZ DE BALBOA 54

Quercus Investments

(19)

COMENTARIOS :

Gastos de compra:

▪ IVA Reforma

▪ ITP Compra

▪ IBI

▪ Tasa de basura

▪ Imprevistos

Gastos de venta:

▪ Notaría

▪ IIVTNU

EN ARRAS

NÚÑEZ DE BALBOA 54

5. Retorno

Prestamo Bancario € 774.300 Gastos Operativos € 6.881 Caja Venta € 882.600 Gastos Gestora € 66.900 Beneficio Equity Invertido € 239.579

3. Financiacion

Total € 1.417.321

Años en cartera TIR (4 meses)

TIR ESTIMADA POR INVERSIÓN 41,3%

4 Meses

ANEXO 2: CASE STUDY: NÚÑEZ DE BALBOA 54

(20)

Plano de situación Edificio

El activo está situado en número 54 de calle Núñez de Balboa 54 Madrid.

El inmueble en cuestión esta ubicado en uno de los tramos con mayor demanda y representatividad del Barrio de Salamanca.

El activo cuenta con todo tipo de servicios en sus aledaños.

Excelentes comunicaciones por transporte público y privado.

(21)

Fecha de acuerdo de señalización en 4 meses.

Escritura de compraventa en Junio 2017 Precio final de venta: 1.700.000 €

Precio de repercusión de venta: 5.743 €/m² Rentabilidad Bruta: 49,54 %

Duración, estimado 6 meses.

Activo situado en la calle Núñez de Balboa 54, 3º Planta

Superficie 296 m² construidos con zonas comunes, incluyendo plaza de garaje y trasteros Precio de compra: 1.200.000 Eur.

Precio de repercusión de compra 4.054 €/m² Financiación: 774.300 Eur

Valor de la reforma con cocina incluida (sin IVA): 200.780 Eur.

Capital invertido: 643.021 Euro

Venta

Compra

(22)

ANEXO 2: CASE STUDY: NÚÑEZ DE BALBOA 54

(23)

(24)

ANEXO 2: CASE STUDY: NÚÑEZ DE BALBOA 54

Estado Obra: 11/04/2017

(25)

(26)

ANEXO 2: CASE STUDY: NÚÑEZ DE BALBOA 54

(27)

Quercus Investments

(28)

COMENTARIOS :

Gastos de compra:

▪ IVA Reforma

▪ ITP Compra

▪ IBI

▪ Tasa de basura

▪ Imprevistos

Gastos de venta:

▪ Notaría

▪ IIVTNU

MARIA DE MOLINA 10

5. Retorno

3. Financiacion

Total € 1.417.280

TIR 55,4% 12,8% 8,04%

TIR ESTIMADA POR INVERSIÓN ANEXO 3: ESTADO DE OBRAS: MARIA DE MOLINA 10

(29)

SITUACIÓN ACTUAL Y REFORMADO

(30)

Estado Actual

ANEXO 3: ESTADO DE OBRAS: MARIA DE MOLINA 10

(31)

Estado Obra: 11/04/2017

(32)

ANEXO 3: ESTADO DE OBRAS: MARIA DE MOLINA 10

(33)

(34)

ANEXO 4: ESTADO DE OBRAS: JUAN BRAVO 20

(35)

COMENTARIOS :

Gastos de compra:

▪ IVA Reforma

▪ ITP Compra

▪ IBI

▪ Tasa de basura

▪ Imprevistos

Gastos de venta:

▪ Notaría

▪ IIVTNU

JUAN BRAVO 20

Superficie Construida + ZZCC 264 m² Precio de Repercusión Compra 4.072 €/m²

Superfice Construida 209 m² Precio Venta Neto 6.059 €/m²

5. Retorno

3. Financiacion

TIR 46,0% 11,0% 7,60%

(36)

SITUACIÓN ACTUAL Y REFORMADO

ANEXO 4: ESTADO DE OBRAS: JUAN BRAVO 20

(37)

Estado Original

(38)

ANEXO 4: ESTADO DE OBRAS: JUAN BRAVO 20

Estado Obra: 11/04/2017

(39)

Quercus Investments

(40)

COMENTARIOS :

Gastos de compra:

▪ IVA Reforma

▪ ITP Compra

▪ IBI

▪ Tasa de basura

▪ Imprevistos

Gastos de venta:

▪ Notaría

▪ IIVTNU

AUGUSTO FIGUEROA 39

Superficie Construida + ZZCC 118 m² Precio de Repercusión Compra 4.068 €/m²

Superfice Construida 110 m² Precio Venta Neto 5.956 €/m²

Vivienda € 480.000 Vivienda € 725.000

Gastos Compra € 9.600 Venta Vivienda € 702.850 Total Vivienda € 577.600

5. Retorno

2. Costes de Mantenimiento Venta € 702.850

3. Financiacion

Total € 577.600

TIR 57,9% 15,1% 9,2%

ANEXO 5: ESTADO DE OBRA: AUGUSTO FIGUEROA 39

(41)

SITUACIÓN ACTUAL

(42)

REFORMA PLANTEADA

ANEXO 5: ESTADO DE OBRA: AUGUSTO FIGUEROA 39

(43)

Estado Obra: 11/04/2017

(44)

ANEXO 6: ESTADO DE OBRA: CASTELLO 82

Quercus Investments

(45)

COMENTARIOS :

Gastos de compra:

▪ IVA Reforma

▪ ITP Compra

▪ IBI

▪ Tasa de basura

▪ Imprevistos

Gastos de venta:

▪ Notaría

▪ IIVTNU

CASTELLO 82

Vivienda € 934.000 Vivienda € 1.416.000

5. Retorno

3. Financiacion

TIR 45,1% 12,0% 8,0%

(46)

SITUACIÓN ACTUAL

ANEXO 6: ESTADO DE OBRA: CASTELLO 82

(47)

REFORMA PLANTEADA

(48)

ANEXO 6: ESTADO DE OBRA: CASTELLO 82

Estado Obra: 11/04/2017

(49)

(50)

COMENTARIOS :

Gastos de compra:

▪ IVA Reforma

▪ ITP Compra

▪ IBI

▪ Tasa de basura

▪ Imprevistos

Gastos de venta:

▪ Notaría

▪ IIVTNU

ANEXO 7: ESTADO DE OBRA: BARQUILLO 10

BARQUILLO 10 DCHA

5. Retorno

3. Financiacion

Total € 1.943.200

TIR 52,6% 15,8% 10,5%

(51)

COMENTARIOS :

Gastos de compra:

▪ IVA Reforma

▪ ITP Compra

▪ IBI

▪ Tasa de basura

▪ Imprevistos

Gastos de venta:

▪ Notaría

▪ IIVTNU

BARQUILLO 10 (IZQ)

5. Retorno

3. Financiacion

Total € 1.750.000

TIR 52,2% 15,7% 10,3%

(52)

ANEXO 7: ESTADO DE OBRA: BARQUILLO 10

Estado Obra: 11/04/2017

(53)

Estado Obra: 11/04/2017

(54)

CONFIDENCIALIDAD

El presente documento ha sido preparado exclusivamente para el beneficio y el uso interno del destinatario, con el objetivo de indicar, de forma preliminar, la viabilidad de una o varias transacciones. Este documento es estrictamente confidencial y no conlleva ningún derecho de publicación o revelación a ninguna otra parte. Este documento es incompleto sin referencia a, y debe ser contemplado únicamente en conjunto con, la exposición oral realizada por Quercus Investments. Ni este documento ni parte alguna de su contenido podrá ser utilizada para cualquier otro propósito sin el consentimiento previo por escrito de Quercus Investments (en adelante QI).

El contenido de este documento, en lo que se refiere a la situación actual, proyecciones financieras, opiniones y expectativas de la compañía y del negocio que ésta desarrolla, está basado en información que se considera correcta y que ha sido obtenida de buena fe de la información pública disponible, de las propias estimaciones de QI y de otras fuentes. No obstante, ni QI, ni ninguna sociedad de su grupo, ni sus respectivos administradores, directivos y empleados, garantizan la integridad o exactitud del contenido del Documento.

QI no han realizado ni obtenido de un experto una verificación independiente acerca de la exactitud e integridad de la información que ha servido de base para la elaboración de esta presentación, ni una confirmación de la razonabilidad de las hipótesis utilizadas para la misma.

Las proyecciones financieras contenidas en este informe se fundamentan, asimismo, en las condiciones económicas y de mercado vigentes a fecha de hoy, las cuales podrían experimentar alteraciones, lo que obligaría a revisar algunas de las hipótesis asumidas en el mismo.

En consecuencia con todo lo anterior, ni QI, ni ninguna empresa de sus respectivos grupos, ni sus respectivos administradores, directivos y empleados, asumen responsabilidad alguna por los daños o perjuicios que, directa o indirectamente, pudieran derivarse de las decisiones que se adopten sobre la base de este documento ni del uso que sus destinatarios hagan de la misma.

Ni la información contenida en este informe, ni cualquier otra información que pueda ser suministrada en el futuro a sus receptores por QI, podrá tomarse como referencia para la formalización de cualquier operación.

La operación a la que hace referencia este documento puede verse afectada por disposiciones normativas especiales, por lo que dichas implicaciones deben ser objeto de análisis y asesoramiento fiscal, legal y regulatorio por experto independiente.

La recepción de este documento por su destinatario implica su plena aceptación del contenido de la presente nota previa.

(55)

INFORME TRIMESTRAL: PROYECTO CERVINO Quercus Investments 1T 2017 Quercus Investments I 1

1. INTRODUCCIÓN

2. “PROYECTO CERVINO” PARÁMETROS Y ESTRUCTURA LEGAL 3. ACTIVIDAD DESARROLLADA Y ANÁLISIS DE MERCADO

4. ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS ADQUIRIDOS

1. ANEXO 1: ESTADO DE OBRAS: MORETO 7 2. ANEXO 2: CASE STUDY: NÚÑEZ DE BALBOA 54

3. ANEXO 3: ESTADO DE OBRAS: : MARÍA DE MOLINA 10 4. ANEXO 4: ESTADO DE OBRAS: JUAN BRAVO 20

5. ANEXO 5: ESTADO DE OBRAS: AUGUSTO FIGUEROA 39 6. ANEXO 6: ESTADO DE OBRAS: CASTELLO 82

INFORME TRIMESTRAL PROYECTO CERVINO Quercus Investments

1T 2017

Objetivo:

Difusión:

Todos los informes emitidos se encuentran a disposición de los Socios en la página web del Proyecto (www.quercusinv.com) en la sección Área de Inversores.

Toda esta información se pondrá a disposición de los Socios en la sección del Área de Inversores otra información relevante acerca del proyecto: además de documentación societaria, evolución de las obras, etc.

1. INTRODUCCIÓN

2. “PROYECTO CERVINO” PARÁMETROS

Y ESTRUCTURA SOCIETARIA

2. LOCALIZACIÓN

3 4

1

4 3

2

3 4

5

7

6

2. LOCALIZACIÓN

2. “PROYECTO CERVINO” PARÁMETROS

Y ESTRUCTURA SOCIETARIA

2017

3. ACTIVIDAD DESARROLLADA Y

ANÁLISIS DE MERCADO

3. ACTIVIDAD DESARROLLADA Y

ANÁLISIS DE MERCADO

ACCIONARIADO y AMPLIACIÓN DE CAPITAL :

▪ Ampliación de capital elevada a público: 13/01/2017.

▪ Número de accionistas que han atendido: 50 accionistas.

▪ Capital total captado, 1er cierre: 22.026.200 Euro.

▪ Capital desembolsado en el 1er capital call (40 %): 8.810.480 Euro

▪ Capital invertido/comprometido hasta la fecha 20/04/2017: 11.637.338,00 Euro. (*sin

▪ Financiación por Bankinter (en 3.000.000 Euro) por los primeros 4 activos más el importe de las obras.

▪ Desde el punto de vista de las compras hemos invertido un 98 % de equity del total captado en 6 meses contando con la financiación (a falta de financiar 4 activos, esperando obtener 2,750,000 Euros de préstamo sobre ellos).

PROXIMOS PASOS:

▪ Restante hasta llegar al 85% de la inversión del 1er Capital Call (40 %): 1.500.000 Euros (si se obtiene financiación solicitada).

▪ Fecha del 2º capital call (30%): 6.607.860 Euro (Aproximado en Junio-Julio 2017).

▪ Capital a desembolsar en los siguientes “capital calls” (3º-20% y 4º 10 %): 4.405.240 Euros y

3. ACTIVIDAD DESARROLLADA Y

ANÁLISIS DE MERCADO

3. ACTIVIDAD DESARROLLADA Y

ANÁLISIS DE MERCADO

CUADRO RESUMEN DE ADQUISICIONES:

4. ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS ADQUIRIDOS

Quercus Investments

COMENTARIOS :

ANEXO 1: ESTADO DE OBRAS MORETO 7

SITUACIÓN ACTUAL Y REFORMADO

ANEXO 1: ESTADO DE OBRAS MORETO 7

Estado Original

ANEXO 1: ESTADO DE OBRAS MORETO 7

Estado Obra: 11/04/2017

ANEXO 1: ESTADO DE OBRAS MORETO 7

ANEXO 2: CASE STUDY NÚÑEZ DE BALBOA 54

Quercus Investments

COMENTARIOS :

EN ARRAS

ANEXO 2: CASE STUDY: NÚÑEZ DE BALBOA 54

Plano de situación Edificio

Fecha de acuerdo de señalización en 4 meses.

Escritura de compraventa en Junio 2017 Precio final de venta: 1.700.000 €

Precio de repercusión de venta: 5.743 €/m² Rentabilidad Bruta: 49,54 %

Duración, estimado 6 meses.

Activo situado en la calle Núñez de Balboa 54, 3º Planta

Superficie 296 m² construidos con zonas comunes, incluyendo plaza de garaje y trasteros Precio de compra: 1.200.000 Eur.

Precio de repercusión de compra 4.054 €/m² Financiación: 774.300 Eur

Valor de la reforma con cocina incluida (sin IVA): 200.780 Eur.

Capital invertido: 643.021 Euro

ANEXO 2: CASE STUDY: NÚÑEZ DE BALBOA 54

ANEXO 2: CASE STUDY: NÚÑEZ DE BALBOA 54

Estado Obra: 11/04/2017

ANEXO 2: CASE STUDY: NÚÑEZ DE BALBOA 54

Quercus Investments

▪ Capital invertido/comprometido hasta la fecha 20/04/2017: 11.637.338,00 Euro. (sin*