Observatorio Fiscal y Financiero de las Comunidades Autónomas. Segundo Informe - Mayo 2012

Observatorio Fiscal y Financiero de las Comunidades Autónomas

Segundo Informe - Mayo 2012

fedea

José Ignacio Conde-Ruiz (Fedea y Universidad Complutense de Madrid) Juan Rubio-Ramírez (Fedea y Universidad de Duke)

Índice

Introducción pag. 4

Ejecución presupuestaria de las Comunidades Autónomas

en el cuarto trimestre de 2011 pag. 6

Presupuestos de las Comunidades Autónomas

para el ejercicio 2012 pag. 13

Conclusiones pag. 26

Introducción

El 27 de febrero de 2012, el Ministro de Hacienda y Administraciones Públicas,

Cristóbal Montoro, publicó los datos provisionales de déficit en 2011. De acuerdo con la información proporcionada, el total de las Administraciones Públicas (AAPP) españolas terminaron el ejercicio 2011 con un déficit de 91.344 millones de euros, lo que equivale a un -8,51% del PIB. Esto significa una desviación de -2,51 puntos porcentuales del PIB respecto al Objetivo de Estabilidad Presupuestaria (OEP) del -6% fijado en la senda de consolidación fiscal de mayo de 2010.

Sin embargo, esta desviación es muy heterogénea entre los distintos niveles de la AAPP. Como se puede comprobar en la Tabla 1, las Comunidades Autónomas (CCAA) terminaron con un déficit del -2,94% del PIB, lo que implica no solo el mismo déficit que en 2011 sino un exceso del -1,64% del PIB sobre el OEP que explica cerca de dos tercios del incumplimiento total. La Seguridad Social (SS) es responsable de casi una quinta parte del desvío global, la Administración Central (AC) de un 12% y las Corporaciones Locales (CCLL) de un 3,2%. Resultado de 2010 (% del PIB) Avance del resultado de 2011 ( % del PIB) Objetivo de Estabilidad Presupuestaria 2011 ( % del PIB) Desvío con respecto al OEP (puntos porcentuales Porcentaje de culpabilidad en el desvío total (%) Administración Central -5,72 -5,10 -4,8 0,30 12,0% Comunidades Autónomas -2,94 -2,94 -1,3 1,64 65,3% Corporaciones Locales -0,48 -0,38 -0,3 0,08 3,2% Seguridad Social -0,20 -0,09 0,4 0,49 19,5%

Total Administraciones Públicas -9,33 -8,51 -6 2,51 100%

Tabla 1. Capacidad (+) o Necesidad de Financiación (-) de las AAPP españolas

OEP inicial 2012 ( 29 abril de 2011)

OEP para 2012 (2 de marzo 2012)

Nuevo OEP para 2012 (30 de marzo de 2012) Avance del resultado de 2011 Variación entre resultado 2011 y nuevo OEP (puntos porcentuales del PIB)

Administración Central -3,2 -4,0 -3,5 -5,10 -1,6

Comunidades Autónomas -1,3 -1,5 -1,5 -2,94 -1,4

Corporaciones Locales -0,3 -0,3 -0,3 -0,38 -0,1

Seguridad Social 0,4 0,0 0,0 -0,09 -0,1

Total Administraciones Públicas -4,4 -5,8 -5,3 -8,51 -3,2

Tabla 2. Objetivo de déficit para 2012 (% del PIB)

El nuevo OEP para 2012, supone una ampliación de 0,9 puntos porcentuales del PIB para el déficit conjunto de las AAPP en comparación con el OEP fijado el 29 de abril de 2011. La AC es el nivel administrativo que presenta una mayor ampliación de su déficit, experimentando un incremento de 0,3 puntos porcentuales del PIB más que en el OEP decidido en 2011. La SS ya no está obligada a terminar el ejercicio con superávit, es suficiente con que consiga equilibrio presupuestario (ganando 0,4 puntos porcentuales del PIB). Las CCAA, deben concluir el periodo con un déficit del 1,5% del PIB, pudiendo obtener un déficit 0,2 puntos porcentuales del PIB mayor con este nuevo OEP. Para las CCLL, el OEP no varía.

A pesar del mayor margen para cumplir los objetivos, el ejercicio 2012 no va a ser un año sencillo para las AAPP españolas. Se debe recortar el déficit en 3,2 puntos porcentuales del PIB con respecto al resultado obtenido en 2011 para el total de las AAPP. Teniendo en cuenta que entre 2010 y 2011 se consiguió recortar el déficit total en 0,8 puntos porcentuales del PIB y esto se produjo en un ejercicio de crecimiento económico (aunque leve), un recorte del déficit cuatro veces superior se antoja más que complicado en un escenario de recesión.

Ejecución presupuestaria de las

Comunidades Autónomas en el cuarto

trimestre de 2011

El 29 de febrero de 2012 se publicaron los datos de ejecución presupuestaria para el IV Trimestre de 2011 para todas las CCAA en la página web del Ministerio de Hacienda y Administraciones Públicas (MINHAP). Estos datos los analizamos en cuatro secciones. Primero la evolución de los ingresos, segundo los gastos, tercero los componentes del Déficit Presupuestario y cuarto una comparación entre los resultados de déficit 2011 que

estimamos en el anterior informe y el dato de déficit real que ha ofrecido el MINHAP.1

Ingresos

En primer lugar analizaremos la evolución de los Ingresos No Financieros (valor agregado de los Capítulos 1 al 7) de las CCAA.

Los Ingresos Corrientes (valor agregado de los Capítulos 1 al 5, que representan un 96% del total de Ingresos No Financieros) de las CCAA en el 2011 han disminuido (-5%) con respecto al año anterior. Dentro de estos, los Impuestos Directos (Capítulo 1) e Impuestos Indirectos (Capítulo 2) siguen registrando incrementos con respecto al año anterior, debido a que, como se señalaba en el informe anterior, el ejercicio 2011 es el primero que refleja las Entregas a Cuenta del nuevo Sistema de Financiación

Autonómico aprobado en 20092_{. Aun así, se han recaudado 3.000 millones menos}

que lo presupuestado. Esto es debido a una recaudación menor a la esperada en los impuestos ligados al ciclo económico: Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados.

Las Transferencias Corrientes (Capítulo 4) han disminuido en gran medida (-51%) con respecto al año anterior. Esta caída es de carácter estructural, debido a que el nuevo modelo de Financiación Autonómica otorga más recursos a los Impuestos Directos e Indirectos, y perjudica a las Transferencias Corrientes.

Los Ingresos de Capital (valor agregado de los Capítulos 63 _{y 7, que representan}

aproximadamente un 4% de los Ingresos No Financieros) disminuyen su cuantía (-21%) con respecto a 2010. Las Transferencias de Capital (Capítulo 7) agrupan: i) Transferencias de Capital aportadas por la AC: el Fondo de Compensación Interterritorial (constituido con el fin de corregir desequilibrios económicos

interterritoriales y hacer efectivo el principio de solidaridad entre CCAA, destinando sus 1 Se debe destacar que los datos de ejecución presupuestaria que vamos a analizar, se refieren a la ejecución

presupuestaria acumulada de todo el ejercicio 2011.

2 Recordemos que en el nuevo Modelo de Financiación Autonómica se incrementó el porcentaje percibido por los impuestos compartidos (del 33% a un 50 %) en el IRPF, IVA e Impuestos Especiales (58%).

recursos a gastos de inversión); ayudas a la construcción, rehabilitación y adquisición de viviendas; programas de investigación; programas del Ministerio de Agricultura, Alimentación y Medio Ambiente; ayudas a las CCAA de Andalucía, Cataluña, Baleares y Castilla-León para inversiones según los Estatutos de Autonomía aprobados en los últimos años; y otras transferencias de capital; y ii) Fondos Europeos. La caída de estos ingresos durante los doce meses del año (-21%) contrasta con la ligera disminución (-4%) registrada en los primeros nueve meses del año por lo que el gran ajuste en esta variable se llevó a cabo por parte de la AC en el último trimestre del año. Observamos la caída del Fondo de Compensación Interterritorial (-25%) con respecto a 2010 y vemos que, se ha producido en su gran mayoría en el último trimestre del año, ya que en los primeros nueve meses del ejercicio era un 20% superior al valor en el mismo periodo de 2010. Los Ingresos de Capital disminuyen en todas las CCAA salvo en Canarias, Castilla-La Mancha, Baleares, País Vasco y Castilla-La Rioja. Por último, se debe destacar que estos ingresos han significado sólo un 60% de lo presupuestado en 2011.

En definitiva, los Ingresos No Financieros se han ido deteriorando a medida que ha avanzado el ejercicio 2011. El 30 de septiembre estos ingresos registraban una disminución (-3%) para el total de CCAA, mientras que a 30 de diciembre han registrado una bajada superior (-6%), existiendo una alta heterogeneidad entre CCAA en la magnitud de los descensos. Existen CCAA que se sitúan en la media como Galicia, Castilla-La Mancha o Andalucía entre otras, y CCAA que disminuyen los ingresos (entre el -10% y el -12%) como C.Valenciana, Castilla-León, Baleares y Extremadura. Por último, se debe destacar que han crecido solamente en dos CCAA: La Rioja y el País Vasco.

Gastos

En segundo lugar, analizaremos la evolución de los gastos.

Las CCAA no han ajustado suficientemente sus gastos para compensar la disminución de ingresos que hemos mencionado. Los Gastos Corrientes (valor agregado de los Capítulos 1 al 4, que representan aproximadamente el 88% del total de Gastos No Financieros) se han recortado (-1,7%) con respecto al año anterior. Se observa que tanto los Gastos de Personal (Capítulo 1), Gastos Corrientes de Bienes y Servicios (Capítulo 2) y Transferencias Corrientes (Capítulo 4) han disminuido ligeramente su valor.

CCA A N ivel (M iles de eu ro s) Va ria ci ón Inte ra nua l Va ria ci ón Int er anual III Tr im est re 2011 Ni vel (M iles d e eu ro s) Va riaci ón In te ra nu al Va riaci ón In te ra nu al II I Tr im est re 2011 Nivel (M iles de eu ro s) Va ria ción Inte ra nua l Va riaci ón In te ra nu al II I Tr im est re 2011 Nivel (M iles de eu ro s) Va riaci ón In te ra nu al Va ria ción Int er anua l I II Tr im est re 2011 Nivel (M iles de eur os ) Var iaci ón In te ra nu al Var iaci ón Int eranual III Tr im est re 2011 Nive l ( M iles d e eu ro s) Va ria ci ón Inte ra nua l Var iaci ón Int er anual III Tr im est re 2011 Ni vel (M iles d e eu ro s) Va riació n Int er anua l Va riació n In te ra nu al II I Tr im est re 2011 Andal uc ía 10.209. 913 -1% -1% 3.119. 972 2% 16% 583.588 37% 31% 7. 028.541 -3% -5% 20.942. 014 -0, 24% 0, 37% 3.225. 770 -35% -23% 24 .167. 784 -7% -3% Ar agón 2.007. 442 -2% -3% 662. 623 1% 16% 115.672 57% 66% 1. 075.082 -7% -6% 3.86 0.818 -1, 81% 0, 06% 624. 311 -30% -10% 4. 485. 130 -7% -1% As tur ias 1.555. 282 -2% -4% 714. 064 14% 16% 63.040 97% 92% 891.545 -3% 1% 3.22 3.931 1, 83% 2, 13% 751. 431 -16% -1% 3. 975. 362 -2% 2% C . V al enc iana 5.243. 202 -2% -3% 2.566. 361 -1% 4% 632.380 32% 35% 3. 638.301 -14% -11% 12.080. 244 -4, 78% -2 ,9 9% 1.906. 075 -4% 4% 13 .986. 319 -5% -2% C anar ias 2.646. 989 -4% -5% 975. 672 -7% 4% 134.367 38% 176% 2. 032.575 -5% 6% 5.78 9.602 -4, 25% 1, 64% 702. 049 -23% 7% 6. 491. 652 -7% 2% C ant abr ia 855. 728 -2% -3% 338. 040 -15% -11% 40.923 133% 103% 614.678 -3% -3% 1.84 9.369 -3, 76% -3,6 5% 298. 848 -18% 2% 2. 148. 217 -6% -3% C as til León 3.706. 846 -1% -3% 952. 741 -22% 0% 159.113 54% 275% 1. 808.406 -11% 0% 6.62 7.106 -6, 58% -0,5 0% 1.160. 008 -48% -25% 7. 787. 113 -16% -5% C as til la-La M anc ha 3.373. 679 -3% -5% 1.929. 236 84% 12% 213.184 88% 119% 2. 072.992 0% -10% 7.58 9.091 12, 75% -2,2 0% 1.337. 908 31% 8% 8. 926. 999 15% -1% C at aluñ a 7.234. 820 -5% -5% 7.467. 259 -3% -2% 1. 479.201 61% 50% 8. 079.100 1% -9% 24.260. 380 0, 48% -3,6 2% 2.124. 186 -8% -41% 26 .384. 566 0% -7% Ex trem adur a 1.864. 163 -2% -3% 551. 200 -7% 5% 66.680 77% 324% 1. 090.965 -7% -5% 3.57 3.008 -3, 50% -1,6 3% 760. 200 11% 23% 4. 333. 208 -1% 2% G al ic ia 3.724. 764 -3 % -3% 1.320. 902 -3 % 3% 214.193 75% 122% 2. 273.008 -11% -4 % 7.53 2.866 -4 ,20% -0 ,8 4% 1.217. 914 -27% -3 % 8. 750. 780 -8 % -1% Bal ear es 1.107. 591 -4% -3% 533. 271 -18% -7% 122.592 47% 73% 872.005 -17% -25% 2.63 5.459 -10, 22% -10,56 % 481. 621 -28% -39% 3. 117. 080 -14% -16% C . Madr id* 6.375. 449 -4% -5% 3.052. 282 -20% -13% 393.498 31% 32% 5. 594.858 1% 13% 15.416. 087 -5, 33% -0,2 0% 760. 560 -11% -8% 16 .176. 647 -6% -1% M ur cia 2.144. 440 -3% 1% 839. 030 0% 14% 101.937 65% 58% 1. 212.328 -10% -10% 4.29 7.735 -3, 56% 0, 50% 300. 325 -41% -40% 4. 598. 060 -7% -4% N av ar ra 1.155. 910 -1% 0% 513. 032 -11% -6% 57.597 38% 62% 1. 471.894 -5% -8% 3.19 8.433 -3 ,87% -3,8 3% 653. 367 -23% -16% 3. 851. 800 -8% -5% País Vas co 3.727. 759 0% 0% 1.613. 607 -2% 33% 151.792 87% 282% 3. 160.835 3% -15% 8.65 3.992 1, 76% 1, 36% 1.269. 293 -12% -21% 9. 923. 285 0% -1% La Rioj a 443. 037 -2% -1% 195. 180 -13% -9% 25.743 150% 121% 295.851 -13% -7% 959. 811 -6 ,56% -3,7 5% 147. 034 -21% -3% 1. 106. 846 -9% -4% Tot al 57.377. 014 -2% -3% 27 .344. 474 -2% 3% 4. 555.498 52% 57% 43. 212.962 -4% -5% 132.489 .948 -1, 72% -1,3 0% 17.720. 900 -21% -15% 150. 210. 848 -4% -3% * E l G as to No F inanc ier o de l a Com undiad de M adr id no des ce inde un 6% , s ino un 0,14% . Se gún l as not as ac lar ator ias que ofr ec e e l ME H Tabl a 5. Gast os No Fi nanc ier os de las CC A A en el IV T rimest re de 2011 ( D at os A cumul ados) 1. G ast os de p erso nal 2. G ast os C or rie nt es de Bien es y Servi ci os 3. G ast os en In ter eses 4. Tr an sf er en cias Co rri en tes G ast os co rr ien tes (D )= (S um a de l C ap ítu lo 1 al 4 ) G ast os d e Cap ital (C ap itu lo 6 y 7 ) ( E) G as tos N o Fi na nc ie ros (F )= (D )+ (E )

En contrapartida, los Gastos

en Intereses (Capítulo 3, que

representa un 3% del total de Gastos No Financieros) se han incrementado (52%), observando una alta

heterogeneidad entre CCAA. Aunque no hay ninguna CCAA que reduzca este gasto, existen CCAA como la Rioja o Canarias que incrementan los gastos con respecto al año anterior (en torno a un 150%) y CCAA como la Comunidad de Madrid, C. Valenciana o Navarra que lo hacen por debajo de la media nacional (aproximadamente un 30%).

Como ocurría en el tercer trimestre, vemos como las CCAA están realizando la mayor parte del ajuste en la inversión, disminuyendo los Gastos de Capital (valor agregado de los Capítulos 6 y 7, que representan un 12% del total de Gastos No Financieros) en un -21% con respecto al año anterior.

Déficit Presupuestario

En tercer lugar, vamos a analizar los componentes del Déficit Presupuestario. El Ahorro Bruto, que es la diferencia entre los Ingresos y Gastos Corrientes, se ha incrementado (57%) hasta alcanzar la cifra negativa de -12.033 millones de euros (-7.678 millones de euros en el 2010, frente a -12.033 millones de euros en el 2011). Este dato es muy preocupante, y nos indica que las CCAA se tienen que endeudar para pagar sus Gastos Corrientes.

El Déficit Presupuestario se ha deteriorado (5%) hasta alcanzar los -24.100 millones de euros. El déficit ha empeorado en gran medida en los últimos tres meses del año, debido a que en los primeros nueve meses del ejercicio había mejorado con respecto al 2010 (-13.061 millones de euros en el 2010, frente a -12.873 millones de euros en el 2011). Es decir, el déficit se ha incrementado en -1 punto porcentual del PIB en un sólo trimestre, pasando del -1,2% al -2,2% del PIB a final de 2011. Aunque existe una gran heterogeneidad entre CCAA, los déficits de Cataluña, C. Valenciana, Castilla-La Mancha y Andalucía

representan aproximadamente un 70%

del déficit total generado.4

Por último, el Déficit Primario ha mejorado (-2%) con respecto al año anterior para el total de CCAA (-19.866 millones de euros en el 2010, versus -19.545 millones de euros en el 2011), y salvo la Comunidad de Madrid que registra superávit primario, las demás presentan déficit.

Déficit en Contabilidad Nacional (CN) a cierre de 2011.

Comparación entre la estimación ofrecida por Fedea en el Primer

Informe del Observatorio y el avance de los datos ofrecidos por

el MINHAP.

En el Primer Informe del Observatorio, realizamos una estimación de cómo iban a cerrar

las CCAA el ejercicio 20115_{. Como hemos comentado en la introducción, el MINHAP}

publicó el avance de los resultados el 27 de febrero de 2012. A continuación veremos cuáles han sido las diferencias entre los datos reales y nuestras estimaciones. La Tabla 7 muestra las diferencias en cuanto al Déficit en CN.

CCAA Deficit Presupuestario estimado ( % del PIB) Déficit Presupuestario publicado por el MINHAP (% del PIB)

Diferencia entre el Déficit Presupuestario estimado y el real (en puntos porcentuales

del PIB) Déficit en CN estimado ( % del PIB) Déficit en CN publicado por el MINHAP ( % del PIB) Diferencia entre el Déficit en CN estimado y el real (en

puntos porcentuales del PIB) Andalucía -2,81% -1,92% 0,89 -2,69% -3,22% -0,53 Aragón -2,36% -1,87% 0,49 -2,36% -2,88% -0,52 Asturias -2,43% -2,32% 0,11 -2,54% -3,64% -1,1 C. Valenciana -3,23% -3,22% 0,01 -4,28% -3,68% 0,6 Canarias -2,13% -1,06% 1,07 -2,06% -1,78% 0,28 Cantabria -2,71% -2,09% 0,62 -2,86% -4,04% -1,18 Castilla- León -2,77% -1,29% 1,48 -2,85% -2,35% 0,5 Castilla-La Mancha -5,29% -8,85% -3,56 -5,59% -7,30% -1,71 Cataluña -2,13% -3,41% -1,28 -2,44% -3,72% -1,28 Extremadura -3,67% -3,99% -0,33 -3,54% -4,59% -1,05 Galicia -1,93% -1,22% 0,71 -1,96% -1,61% 0,35 Baleares -3,21% -2,82% 0,39 -4,22% -4,00% 0,22 C. Madrid -0,97% -0,13% 0,84 -1,38% -1,13% 0,25 Murcia -4,27% -3,96% 0,3 -4,63% -4,33% 0,3 Navarra -2,05% -1,72% 0,32 -2,36% -1,89% 0,47 País Vasco -1,84% -1,88% -0,04 -2,06% -2,56% -0,5 La Rioja -1,87% -0,86% 1,01 -1,83% -1,97% -0,14 Total -2,36% -2,25% 0,11 -2,64% -2,94% -0,3

Tabla 7. Comparación entre el Déficit en Contabilidad Nacional (CN) estimado por Fedea y el publicado por el MINHAP a cierre de 2011 (PIB base 2008)

El Déficit real medido en CN a cierre de 2011 asciende a -2,94% del PIB, mientras que el estimado en el informe de Fedea era de un -2,64% del PIB. Nuestro error de previsión ha sido de 0,3 puntos porcentuales del PIB respecto al dato publicado para el conjunto de las CCAA. En cambio, la diferencia entre el Déficit Presupuestario estimado (-2,36%) y el real (-2,25%) fue de tan solo -0,1 puntos porcentuales del PIB. Así, la mayor parte del desvío en el Déficit en CN (que es el relevante para el OEP) se ha concretado en el ajuste a CN, hecho que era de esperar, debido a que nuestro calculo se realizo con el promedio de los ajustes en CN entre 2003-2009 por la ausencia de más datos, y el ajuste sobre el

Déficit Presupuestario se ha incrementado notablemente en los últimos años.6

5 Nuestro cálculo se había realizado con el PIB en base 2000, pero lo hemos transformado a base 2008 para

homogeneizar los datos con los que presenta del MINHAP, que usa dicha base. Por ello, existen pequeñas discrepancias entre los valores presentados en el informe anterior y en este.

La Comunidad de Madrid es la única CCAA que cumple el OEP con un Déficit en CN del -1,13% del PIB, debido principalmente a que ha disminuido sus Gastos Corrientes por encima de la media nacional (un -5,3% para esta CCAA mientras que la media nacional ha sido del -1,7%) y a que sus Ingresos Corrientes han permanecido inalterados con respecto al ejercicio 2010. La Comunidad Autónoma de Castilla-La Mancha es la que presenta un mayor Déficit en CN, con un -7,3% del PIB, fundamentalmente porque ha incrementado sus Gastos Corrientes muy por encima del total nacional (con un 13% para esta CCAA cuando el nacional es de -1,7%). Por último, se debe destacar que como señalamos en el informe anterior del Observatorio, ninguna CCAA salvo la Comunidad de Madrid, cumple con el OEP fijado para 2011 (déficit del 1,3% del PIB).

No obstante, el déficit publicado a finales de febrero es un avance, y por tanto, no son cifras definitivas. Por ello, pensamos que la cifra de déficit de 2011 puede verse incrementada por el Real Decreto-Ley 7/2012, de 9 de marzo, por el que se crea el Fondo de Financiación de los Pagos a Proveedores (FFPP). El objetivo del mismo es abonar las facturas pendientes de desembolso por parte de las CCAA y CCLL, cuyo volumen asciende a 35.000 millones de euros según estima el Gobierno Central. A este fondo pueden acudir todos los Entes locales y las CCAA y sus Entes y Organismos dependientes, que presten servicios y produzcan bienes que no se financien

mayoritariamente con ingresos de mercado, y que por tanto, consolidan sus cuentas a efectos SEC 95. La participación de las CCLL es obligatoria mientras que en el caso de las CCAA, es optativa, si bien para su inclusión deberán remitir antes del 1 de abril al MINHAP el acuerdo de adhesión al mismo. Todas las CCAA, salvo País Vasco, Navarra y Galicia, se han adherido al mismo.

Presupuestos de las Comunidades

Autónomas para el ejercicio 2012

El segundo apartado del presente informe, versa sobre los presupuestos presentados por las CCAA para el ejercicio 2012. En primer lugar realizaremos un análisis

mirando los distintos presupuestos regionales presentados (ingresos, gastos y Déficit

Presupuestado)7_{, y a continuación, presentamos una estimación del déficit de las CCAA}

para el ejercicio 2012.

Por un lado, las CCAA tienen competencia exclusiva para la elaboración y aprobación de sus presupuestos, como consta en los distintos Estatutos de Autonomía que se enuncian en el artículo 17 de la Ley Orgánica de Financiación de las CCAA (LOFCA). El título VIII de la Constitución española, reconoce y garantiza a las CCAA el ejercicio de la autonomía en la gestión de sus intereses, particularmente en el ámbito financiero. Esta autonomía se fundamenta en la capacidad por parte de las CCAA de regular (a través de su normativa propia) sus particularidades presupuestarias. Los presupuestos de cada CCAA son aprobados por Ley en cada uno de los parlamentos autonómicos, tienen carácter anual, y si no es posible su aprobación antes del primero de enero, se prorroga automáticamente el presupuesto del año anterior.

Pero por otro lado, ante las decisiones unilaterales de las CCAA, el Gobierno tendrá la potestad de actuar después de la aprobación de la Ley Orgánica de Estabilidad Presupuestaria y Sostenibilidad Financiera de las AAPP, cuyo Proyecto de Ley ha sido aprobado el 2 de marzo de 2012 por el Consejo de Ministros. De aprobarse en el Congreso, dicha Ley dicta que todas las AAPP deberán presentar equilibrio o superávit estructural en términos de CN, salvo en situaciones excepcionales (catástrofes naturales, recesión económica o situación de emergencia extraordinaria). La AC tendrá potestad para sancionar a la CCAA que no cumpla el OEP. Por tanto, otorga mayor poder al Gobierno para controlar los presupuestos de las CCAA.

Los datos utilizados en este apartado del informe, provienen de las Estadísticas Territoriales que ofrece el MINHAP. Con la finalidad de permitir una interpretación homogénea de estos datos, y hacer posible el análisis futuro de los mismos, la información ha sido depurada con las cifras relativas a la Intermediación Financiera

Local (IFL)8 _{y a las ayudas concedidas a los agricultores en el marco de la Política}

Agrícola Comunitaria (PAC)9 _{que están incluidas en los presupuestos de algunas CCAA.}

7 De ahora en adelante llamaremos Déficit Presupuestado al Déficit Presupuestario según los presupuestos iniciales de las CCAA.

8 Las CCAA de Andalucía, Aragón, Castilla-La Mancha, Cataluña, Comunidad Valenciana, Galicia, Comunidad Foral de Navarra y La Rioja actúan de intermediarias entre la AC y sus entidades locales en lo referente a la participación de dichas entidades locales en los tributos de la AC. Todas ellas excepto Aragón, C. Valenciana y La Rioja, que gestionan esta participación local de forma extrapresupuestaria, la contabilizan en los Capítulos 4 del presupuesto de ingresos y gastos y por lo tanto se incluyen en los datos que publica el MINHAP.

Se debe destacar que los proyectos de presupuesto para el 2012 de las CCAA de Castilla-La Mancha, Castilla-León y Asturias, no están todavía disponibles en la fuente del MINHAP. Las CCAA de Castilla-La Mancha y Asturias, han prorrogado el proyecto de presupuesto del 2011 para este año. Castilla-León ha hecho lo propio en el decreto 71/2011, de 29 de diciembre, por el que se regulan las condiciones de la prórroga de los Presupuestos Generales de la Comunidad de Castilla-León.

Análisis de los presupuestos presentados por la Comunidades

Autónomas para 2012

En este sub-apartado analizamos los presupuestos de las CCAA. Primero nos

centraremos en los ingresos, luego los gastos y finalmente el Déficit Presupuestado para el año 2012.

Ingresos

Los Ingresos No Financieros presupuestados para 2012 representan 138.904

millones de euros, registrando un incremento (1%) con respecto al presupuesto de 2011. Se observan CCAA donde estos ingresos han disminuido su valor, como es el caso de Murcia (-10%), y situaciones en las que se incrementan, como es el caso de Baleares (12%), Cataluña (10%) o la Comunidad de Madrid (9%).

La parte más importante de los Ingresos No Financieros, los Ingresos Corrientes (que representan un 94%), se incrementa (1,86%) con respecto a 2011. Se producen disparidades entre CCAA, con crecimientos en Baleares (13%), Cataluña y la Comunidad de Madrid (en torno al 10%) y algunas caídas, como en el caso de Murcia (-8%).

Disminuyen los ingresos por Impuestos Directos (-3%) y las Tasas, Precios Públicos y Otros Ingresos (-5%), destacando la caída de los Impuestos Directos en Aragón (-8%). En contraposición, los Impuestos Indirectos se incrementan ligeramente (1%), con la excepción de Cantabria en el que caen (-17%). Las Transferencias Corrientes se ven incrementadas (10%) en general, con casos extremos como la Comunidad de Madrid donde disminuye (-100%) con respecto al presupuesto de 2011 debido a la profunda caída en el Fondo de Suficiencia y el Fondo de Garantía en esta CCAA.

Los Ingresos de Capital (que representan un 6% de los Ingresos No Financieros presupuestados) registran una disminución (-12%), donde las caídas más significativas, se producen en Andalucía, Murcia y Extremadura.

El Proyecto de PGE de 2012 se aprobó el pasado 30 de marzo. Una vez analizados detectamos una importante divergencia entre lo que han presupuestado las CCAA y lo que la AC dice que les va a otorgar en los PGE. Debemos recordar que alrededor del 78% de los ingresos de las CCAA de Régimen Común están reflejados en las cuentas de la AC, ya sea en forma de Impuestos Compartidos o Fondos, que se entregan a cuenta.

conocidos los recursos del Sistema de Financiación Autonómico en los PGE de 2012 que ascienden a más de 83.000 millones de euros (véase Tabla 9) y teniendo en cuenta, por un lado, que el anticipo por la ampliación de 60 a 120 mensualidades asciende a 2.500 millones, y por otro, que el Impuesto Especial de Determinados Medios de Transporte (Impuesto de Matriculación) y el Impuesto sobre Ventas Minoristas de Determinados Hidrocarburos (céntimo sanitario), que no se entregan a cuenta pero que las CCAA los presupuestan dentro de los Impuestos Especiales, puede recaudar 2.000 millones de euros, los recursos que van a recibir las CCAA de Régimen Común en estos conceptos ascienden a 87.794 millones de euros. Este hecho tiene una implicación clara: una sobrestimación de los Ingresos Corrientes por parte de las CCAA de 6.235 millones de

euros, es decir, de un 7% sobre lo presupuestado inicialmente (ver Tabla 9).10

IRPF 43.874

IVA 34.058

IIEE 13.924

Total Impuestos cedidos a las AATT 91.856

Cesión de Impuestos Entidades Locales 1.312

Total Impuestos cedidos a las CCAA 90.544

Entregas a cuenta positivas por Fondo de Suficiencia Global 7.725

Aportación del Estado al Fondo de Garantía 2012 6.802

Liquidación de ejercicios anteriores :

Fondo de Competitividad 2.942

Fondo de Cooperación 1.922

Otros 2.416

Total liquidación ejercicios anteriores 7.280

Total transferencias del Estado del modelo de Financiación Autonómico 21.806

Anticipos Fondos de Convergencia 2010 -3.395

1/5 Fondo de Suficiencia correspondiente a 2008 -753

1/5 Fondo de Suficiencia correspondiente a 2009 -1.775

Liquidación Fondo de Suficiencia 2010 -22.420

Entregas a cuenta negativas del Fondo de Suficiencia 2012 -749

Total Ingresos del Estado del modelo de Financiación Autonómico -29.092 83.258 2.536

Impuesto sobre Ventas Minoristas de Determinados Hidrocarburos 1.500

Impuesto Especial sobre Determinados Medios de Transporte 500

87.794 94.029 -6.235 Estimación Recaudación de

Impuestos Especiales que no se entregas a cuenta ( C)

Tabla 9. Recursos del Sistema de Financiación a las CCAA de Regimen Común en los PGE de 2012 y ingresos presupuestados por las CCAA (Millones de Euros)

Impuestos cedidos a las AATT

Impuestos cedidos a las CCAA

Transferencias del Estado de Capitulo 4 de Gastos del

Modelo de Financiación Autonómico

Transferencias del Estado de Capitulo 4 de Ingresos del

Modelo de Financiación Autonómico

Total recursos del Sistema de Financiación Autonómico en los PGE de 2012-04-25 (A)

Presupuesto de Ingresos 2012 de las CCAA  de Régimen Común en IRPF, IVA, IIEE, y Fondos del Sistema de Financiación Autonómico

Diferencia (A) + (B)+ ( C)

Anticipo por ampliación de 60 a 120 mensualidades de las liquidaciones negativas de 2008 y 2009 (B)

En nuestra opinión, otra fuente potencial de sobrestimación de ingresos en los Presupuestos de Ingresos de las CCAA lo constituyen el Impuesto por Transmisiones Patrimoniales (ITP) y Actos Jurídicos y Documentados (AJD). En la Tabla 10, se observa que todas las CCAA salvo Cataluña y Canarias (ligeramente), han presupuestado en 2012 una cantidad mayor que la recaudación por estos conceptos en 2011. Una estimación fiable de la recaudación de estos impuestos en 2012 se puede conseguir aplicando a la recaudación de 2011, la tasa de crecimiento del segundo semestre de 2011 de la ejecución presupuestaria (con respecto al mismo periodo de 2010) de estos conceptos en cada CCAA. La razón principal por la que consideramos que puede ser una estimación fiable es porque la tasa de crecimiento promedio del importe total de las hipotecas inmobiliarias constituidas (una buena proxy de la base imponible de AJD y de ITP) en lo que llevamos de año hasta febrero es muy similar a la registrada en el segundo semestre. Por ello, esperamos que la recaudación de ITP y AJD de 2012 se pueda aproximar como el producto entre la recaudación de 2011 en cada CCAA y la tasa de crecimiento del segundo semestre. Dicho esto, estimamos que las CCAA tienen 3.000 millones de euros presupuestados en estos dos impuestos que no van a recaudar.

CCAA _{2012 en ITP y AJD}Presupuestado Reconocidos Derechos ITP yAJD 2011 Tasa de Crecimiento II Semestre de 2011 Estimación Derechos Reconocidos 2012 Exceso de Ingresos Presupuestado Andalucía 1.415.818 1.148.812 -20% 921.909 493.909 Aragón 200.000 195.541 -31% 135.689 64.311 Asturias 195.000 119.696 -27% 87.456 107.544 C. Valenciana 1.011.507 754.411 -29% 537.801 473.706 Canarias 242.663 257.307 -17% 214.767 27.896 Cantabria 100.000 99.137 -29% 70.649 29.351 Castilla- León 396.500 278.336 -31% 193.164 203.336 Castilla-La Mancha 505.047 269.228 -33% 181.581 323.466 Cataluña 1.221.100 1.231.754 -23% 942.410 278.690 Extremadura 104.216 99.114 -12% 86.862 17.354 Galicia 300.335 267.930 -41% 157.341 142.994 Baleares 254.959 244.687 -19% 197.653 57.306 C. Madrid 1.400.000 1.117.571 -35% 729.720 670.280 Murcia 244.642 212.367 -26% 156.432 88.210 Navarra 62.927 56.121 -30% 39.214 23.713 País Vasco 0 0 0% 0 0 La Rioja 80.000 60.259 -11% 53.546 26.454 Total 7.734.713 6.412.271 -27% 4.695.108 3.039.606

Tabla 10. Diferencias entre los Ingresos por Transmisiones Patrimoniales y AJD en el Presupuesto 2012 y en la Estimación de Recaudación (Miles de Euros)

una reducción del 16,8% de estas Transferencias a las CCAA y finalmente la reducción que registraron las CCAA en sus Transferencias de Capital fue del 22%, es decir muy parecido a lo que presupuesto la AC como Transferencia de Capital a las CCAA. Por tanto, el valor presupuestado por la AC en Transferencias de Capital, es un buen indicador de los Ingresos de Capital de las CCAA. Por ello, todo parece apuntar que el recorte que van a sufrir las CCAA en sus Transferencias de Capital será cercano al 50%, es decir, que los ingresos de Transferencias de Capital de las CCAA están sobrestimados en cerca de 3.000 millones de euros.

Porcentaje Variación Importe % sobre el total Importe % sobre el total 2011-2012

A CCAA a través del Fondo de Compensación Interterritorial 1.074.370 29% 671.580 46% -38% Ayudas a la construcción, rehabilitación y adquisición de viviendas 264.160 7% 193.680 13% -27% Programas de investigación 392.080 11% 189.740 13% -52% Programas del Ministerio de Agricultura, Alimentación y Medio Ambiente 483.030 13% 161.330 11% -67% A las CCAA de Andalucía, Cataluña, Baleares y Castilla y León para inversiones 950.000 26% 0 -100% Resto de transferencias 1.498.980 40% 234.400 16% -84%

Total 3.712.620 100% 1.450.740 100% -61%

Tabla 11. Presupuesto de Gastos del Estado. Transferencias de Capital a las CCAA

Presupuesto 2011 Presupuesto 2012

Es importante destacar que la sobrestimación de los ingresos por parte de las CCAA no es un hecho puntual. Como se observa en la Tabla 12, en 2011 también se sobrestimaron: se presupuestó una caída (con respecto a 2010) de los Ingresos No Financieros (-1%) menor que la caída real (-6%) o de ejecución presupuestaria.

CCAA Variación de los Ingresos No Financieros presupuestados en 2011 Variación de los Ingresos No Financieros reales en 2011

Variación de los Ingresos No Financieros Presupuestados para 2012 Andalucía -2% -7% -4% Aragón -3% -5% -5% Asturias -2% -8% 0% C. Valenciana 0% -12% -2% Canarias -4% -1% -2% Cantabria 0% -1% -3% Castilla- León -3% -11% 2% Castilla-La Mancha 4% -6% 0% Cataluña -5% -8% 10% Extremadura -5% -10% -8% Galicia -3% -6% -1% Baleares 0% -11% 2% C. Madrid -3% -1% 9% Murcia 3% -8% -10% Navarra 0% -7% -12% País Vasco 13% 2% -1% La Rioja -2% 6% 3% Total -1% -6% 1%

C C AA Ni vel (M iles de eu ro s) Va riaci ón In ter an ual Ni vel (M iles d e eu ro s) Va riaci ón In ter an ual Ni vel (M iles d e eu ro s) Vari aci ón In ter an ual Ni vel (M iles d e eu ro s) Va riació n In ter an ual Ni vel (M iles d e eu ro s) Va ria ci ón In ter an ual Ni vel (M iles de eu ro s) Va riac ión In te ra nu al Ni vel (M iles d e eu ro s) Va riac ión Inte ranu al A ndal uc ía 9. 853. 553 1% 3. 090. 493 -9% 813. 940 11% 7. 701. 860 9% 21. 459. 847 2, 58% 4. 839. 585 -10% 26. 299. 432 0% A ragó n 2. 019. 593 -1 % 752. 456 13% 170. 476 36% 1. 037. 181 -7% 3. 999. 707 1, 60% 620. 988 -17% 4. 620. 695 -1% A st uri as 1. 569. 057 0% 685. 446 0% 96. 911 0% 903. 371 0% 3. 254. 786 0, 00% 906. 169 0% 4. 160. 954 0% C . V al enc iana 5. 281. 043 -2 % 2. 543. 827 11% 578. 444 13% 3. 420. 858 -3% 11. 824. 172 0, 98% 1. 646. 514 -17% 13. 470. 686 -2% C anari as 2. 685. 020 -2 % 1. 022. 741 4% 205. 821 40% 2. 145. 510 10% 6. 059. 092 4, 08% 854. 842 -7% 6. 913. 934 3% C anta bri a 825. 565 -1 % 333. 187 -3% 92. 848 25% 604. 031 1% 1. 878. 598 1, 67% 376. 667 -3% 2. 255. 266 1% Cast León 3. 532. 260 0% 1. 131. 088 0% 233. 879 0% 1. 980. 843 0% 6. 878. 070 0, 00% 1. 903. 230 0% 8. 781. 300 0% Cast illa-La M ancha 2. 895. 595 0% 1. 232. 568 0% 74. 444 0% 1. 954. 240 0% 6. 156. 846 0, 00% 1. 664. 029 0% 7. 820. 876 0% C atal uñ a 7. 250. 549 -1 % 7. 263. 716 -3% 1. 994. 350 35% 6. 454. 816 -7% 23. 213. 431 -0, 09% 1. 608. 206 2% 24. 821. 637 0% E xt rem adur a 1. 889. 304 6% 491. 234 -7% 96. 578 55% 1. 026. 853 -14% 3. 503. 969 -1, 61% 713. 558 -25% 4. 217. 527 -7% Gal ic ia 3. 606. 872 -1 % 1. 384. 627 2% 294. 894 49% 2. 239. 490 -4% 7. 603. 704 0, 33% 1. 479. 678 -3% 9. 083. 381 0% B al eare s 1. 044. 215 -3 % 567. 830 5% 225. 756 88% 863. 523 -6% 2. 701. 324 1, 91% 420. 070 -38% 3. 121. 395 -6% C . M adri d 6. 248. 390 -1 % 3. 562. 203 4% 654. 340 86% 5. 556. 116 1% 16. 021. 049 2, 82% 1. 027. 423 -10% 17. 048. 472 2% Murc ia 1. 124. 748 -1 % 254. 557 -4% 170. 427 83% 2. 271. 363 -9% 3. 821. 095 -4, 52% 548. 936 -16% 4. 370. 031 -6% N av arra 1. 143. 274 0% 518. 507 -3% 72. 992 20% 1. 433. 520 -3% 3. 168. 293 -1, 49% 542. 032 -11% 3. 710. 325 -3% P aís V as co 2. 086. 491 5% 3. 316. 653 0% 256. 099 57% 3. 028. 464 -7% 8. 687. 707 -0, 18% 1. 408. 326 -2% 10. 096. 033 0% La Ri oj a 427. 198 1% 237. 707 0% 42. 047 48% 307. 744 -2% 1. 014. 695 1, 00% 189. 037 -15% 1. 203. 733 -2% Tot al 53. 482. 727 -0,1 % 28. 388. 842 0, 2% 6. 074. 245 33% 42. 929. 785 -1% 131. 246. 386 0, 91% 20. 749. 292 -8% 151. 995. 677 -0, 5% 3. Gasto s en In te reses 4. Tran sferen ci as Co rri en tes Gasto s Co rri en tes (D )= (S uma de l C apí tulo 1 a l 4) G ast os d e C ap ital (Cap itu lo 6 y 7) (E) Ga st os No Fi na nc ie ros (F )=(D)+( E ) Ta bla 13 . Gas tos No F ina nc ie ro s de la s CCA A . Presu pues to s in ic ia le s de 2 012 1. G ast os d e Per so nal 2. Gasto s Co rri en tes d e Bi en es y Ser vi ci os

Por todo esto, no parece muy creíble que los Ingresos No Financieros de las CCAA vayan a incrementarse (1%), como adelantan los presupuestos de las CCAA para 2012 (Tabla 12). En definitiva, creemos que la previsión de ingresos de las CCAA para 2012 está

sobrestimada. Tanto, que ya hemos encontrado sobrestimaciones por valor de 6.235 millones de euros (recursos del Sistema de Financiación Autonómico de Régimen Común), a los que habría que añadirles otros 6.000 millones de euros (3.000 millones en concepto de ITP y AJD, y 3.000 millones por las Transferencias de Capital). Esto es: 12.235 millones de euros en concepto de sobrestimación de ingresos por parte de las CCAA.

En el siguiente sub-apartado donde

estimamos el déficit, haremos una corrección a los ingresos presupuestados que intentará corregir los 6.235 millones de euros y las otras sobrestimaciones que hemos sido capaces de capturar en nuestro análisis.

Gastos

Con respecto a los Gastos No Financieros, la Tabla 13 representa su distribución:

El conjunto de las CCAA no registran

importantes recortes del gasto a nivel regional en comparación con el presupuesto de 2011. El total de Gastos No Financieros en el proyecto de presupuesto 2012 asciende a 151.995 millones de euros.

Los Gastos Corrientes (que representan un 86% de los Gastos No Financieros presupuestados) prácticamente no se ven alterados (1%). Destaca el aumento de los Gastos en Intereses (33%). Los Gastos de

Capital (que representan un 14% de los Gastos

No Financieros presupuestados), caen (-8%) con respecto a 2011. Prácticamente en todas las CCAA disminuyen su valor, siendo Baleares la que presenta una mayor disminución (-38%) y Cataluña la única que incrementa estos gastos (2%).

Servicios, y las Transferencias Corrientes no se ven prácticamente alterados en ninguna de las CCAA.

Déficit Presupuestado

Por último, la Tabla 14 ofrece un resumen del Déficit Presupuestado por las CCAA.

Miles Euros _{respecto a 2011}Variación con Miles Euros _{respecto a 2011}Variación con Miles Euros _{respecto a 2011}Variación con

Andalucía -212.715 -171% -3.263.552 42% -2.449.611 57% Aragón -214.321 -1695% -600.028 29% -429.552 26% Asturias 34.598 0% -387.744 0% -290.833 0% C. Valenciana 11.184 -97% -1.237.952 6% -659.508 0% Canarias -611.712 130% -881.317 46% -675.496 48% Cantabria 8.445 -93% -277.694 34% -184.846 40% Castilla- León 255.276 0% -837.414 0% -603.536 0% Castilla-La Mancha 582.107 0% -473.459 0% -399.015 0% Cataluña -2.455.583 -44% -2.886.108 -41% -891.758 -74% Extremadura -128.679 890% -443.125 6% -346.547 -3% Galicia 202.885 -22% -661.500 6% -366.606 -14% Baleares 26.035 -111% -353.351 -59% -127.594 -83% C. Madrid 1.838.031 151% 989.901 -508% 1.644.240 1405% Murcia -181.176 290% -519.000 46% -348.573 33% Navarra 211.988 -27% -303.060 5% -230.068 1% País Vasco 124.131 -56% -892.195 8% -636.096 -5% La Rioja 83.402 72% -63.670 -44% -21.623 -75% Total -426.103 -74% -13.091.267 -13% -7.017.022 -33%

Tabla 14. Comparativa de las variables principales del sector público autonómico de los presupuestos iniciales de 2012 con respecto a los presupuestos definitivos de 2011

Ahorro Bruto Déficit Presupuestado Déficit Primario

En primer lugar, el Ahorro Bruto del total de CCAA tiene valor negativo, pero dicho valor disminuye (-71%) con respecto a 2011 (-1.629 millones de euros en 2011, frente a -426 millones de euros en 2012). A pesar de presupuestar un Ahorro Bruto de -1.629 millones de euros en 2011, el valor real ha sido -12.032 millones de euros, es decir, aproximadamente nueve veces más. Esto es debido a la fuerte sobrestimación de los Ingresos Corrientes y a la infraestimación de los Gastos Corrientes, llevada a cabo por las CCAA en dicho ejercicio. Por ello, es probable que el valor que las CCAA estiman para el Ahorro Bruto en 2012 no sea muy representativo. Seis CCAA registran valores negativos en esta variable, y el total es menor que cero debido sobre todo a Cataluña, que registra un valor de -2.455 millones de euros, aunque ha disminuido (-44%) con respecto al ejercicio anterior.

Por último, el Déficit Primario es de -7.017 millones de euros, reduciéndose (-33%) con respecto a 2011. Las caídas más importantes se registran en La Rioja, Cataluña y Baleares.

Una primera estimación del Déficit para 2012

El objetivo de este sub-apartado es hacer una primera estimación del déficit de las CCAA

en el ejercicio 2012 tanto a nivel presupuestario11 _{como en términos de CN.}

Según señalan Fernández-Caballero et al. (2011)12 _{, históricamente los presupuestos}

tienen una capacidad predictiva razonable cuando se emplean como indicadores del gasto de las CCAA. La idea es que sin presupuesto no se puede llevar a cabo el gasto, lo que refuerza su utilización para la estimación de esta variable. Por tanto, vamos a utilizar los presupuestos de 2012 para estimar el Déficit Presupuestario y el Déficit en CN. Tal resultado queda confirmado en la Tabla 15. Si analizamos los datos de ejecución presupuestaria media sobre presupuesto inicial para el periodo 2003-2011 llegamos a la conclusión de que el promedio de ejecución es muy cercano al 100% tanto para los ingresos como para los gastos.

CCAA _CorrientesIngresos _Corrientes Gastos Ingresos No _{Financieros Financieros} Gastos No Ingresos _Totales Gastos _Totales

Andalucía 99% 100% 98% 97% 99% 97% Aragón 103% 105% 100% 101% 100% 101% Asturias 102% 101% 100% 99% 99% 98% C. Valenciana 100% 105% 100% 103% 103% 103% Canarias 100% 100% 99% 98% 101% 100% Cantabria 100% 100% 97% 97% 97% 96% Castilla- León 99% 101% 97% 97% 99% 97% Castilla-La Mancha 94% 106% 91% 99% 96% 100% Cataluña 99% 103% 101% 104% 104% 106% Extremadura 98% 99% 95% 94% 94% 94% Galicia 100% 102% 100% 99% 100% 99% Baleares 111% 114% 110% 111% 110% 111% C. Madrid 99% 99% 98% 97% 99% 97% Murcia 98% 103% 98% 101% 99% 101% Navarra 101% 103% 102% 100% 102% 102% País Vasco 103% 103% 101% 101% 100% 100% La Rioja 96% 101% 95% 96% 94% 96% Total 99% 102% 99% 99% 100% 100%

Tabla 15. Porcentaje de Ejecución Medio sobre presupuesto inicial entre 2003-2011

Además, la Tabla 15 confirma que los presupuestos no sólo son un buen indicador para el gasto, sino que también lo son para el ingreso.

No obstante, debemos tomar los datos de la Tabla 15 con cautela. Si analizamos la evolución de estos mismos datos a partir de 2007 (véase Gráfico 1), se observa que la relación ha cambiado. En particular, se observa una caída de los porcentajes, sobre todo para los Ingresos No Financieros. Las CCAA han sobrestimado sus ingresos (desde 2008) un 7% de media, es decir, unos 10.000 millones de euros aproximadamente. Por tanto, parece que se ha producido un cambio estructural desde el 2007. Estos números parcialmente confirman los resultados anteriores, donde reportábamos que las CCAA han sobrestimado sus ingresos.

La Tabla 16 ratifica este resultado. En concreto, muestra que el Déficit Presupuestario promedio agregado para el total de CCAA, es -0,6 puntos porcentuales del PIB mayor que el presupuestado inicialmente en el periodo 2008-2011.

Así, creemos que no podemos estimar el Déficit Presupuestario de 2012 como la diferencia entre los Ingresos No Financieros y Gastos No Financieros según lo presupuestado en 2012 (Déficit Presupuestado). Es más aconsejable aproximar estas cifras teniendo en cuenta el Porcentaje de Ejecución Presupuestaria del periodo 2008-2011, ya que pensamos que el valor en el ejercicio 2012 se comportará en torno a este promedio. Por tanto, los Ingresos y los Gastos No Financieros estimados para 2012 se calculan como el producto entre dichos ingresos y gastos en los presupuestos 2012 y el Porcentaje de Ejecución Presupuestaria para el periodo 2008-2011.

Sin embargo, debemos destacar que en el ejercicio 2009 las CCAA recibieron un anticipo de ingresos correspondiente a la inauguración del nuevo Modelo de Financiación

presupuestaria de aquel año. Estos ingresos adicionales, están sobrestimando el

Porcentaje de Ejecución Presupuestaria sobre los presupuestos iniciales de los Ingresos No Financieros en dicho periodo. Por ello, con el objetivo de reflejar adecuadamente la ejecución de ingresos, debemos sustraer los anticipos al total de Ingresos No

Financieros de la ejecución presupuestaria de 200913 _{. El efecto de dicho cambio se}

puede observar en el Gráfico 1, donde se ilustra con una línea discontinua de color morado cuál es el valor real (después de la corrección, i.e. descontando los anticipos) de la ejecución presupuestaria sobre el presupuesto inicial de 2009.

La Tabla 17 muestra nuestra estimación de los Ingresos y Gastos No Financieros para el 2012.

Según esta estimación, el Déficit Presupuestario en 2012 será de -20.659 millones de euros, es decir, de un -1,94% del PIB. Por tanto, será 0,3 puntos porcentuales del PIB inferior que el Déficit Presupuestario de 2011.

No obstante, se debe recordar que el OEP se mide en términos de CN, y no en términos de Déficit Presupuestario. El procedimiento que vamos a usar para ajustar el Déficit Presupuestario va a ser el mismo que el utilizado en el anterior informe para predecir el Déficit a cierre de 2011 en términos de CN. Este procedimiento lleva a cabo dos tipos de ajustes.

El primer ajuste corresponde a las modificaciones que se realizan todos los años al Déficit Presupuestario debidas a Recaudación Incierta, Ampliaciones de capital a Empresas Públicas que consolidan o presentan pérdidas, Encomiendas de inversión mediante Empresas Públicas, Fondos Europeos, gastos devengados pero no reconocidos en el presupuesto (variación de la cuenta “409”), etc. Como comentamos en el primer informe, en teoría este tipo de ajuste puede añadir, quitar o dejar inalterado el déficit, pero en la práctica suelen añadir más déficit en todas las CCAA y para todos los años. La Tabla 18 muestra las modificaciones realizados al Déficit Presupuestario para ajustarlo en términos de CN desde el año 2003 hasta 2011. En este periodo, el Déficit en CN fue, en media, -0,46 puntos porcentuales superior al presupuestario.

CCAA Ingresos No Financieros marcados en el proyecto de presupuesto 2012 (miles de euros) Gastos No Financieros marcados en el proyecto de presupuesto 2012 (miles de euros) Déficit Presupuestario 2012 según los presupuestos iniciales (% del PIB) Indice Medio de Ejecución Presupuestaria para los Gastos No Financieros.

2008-2011

Indice Medio de Ejecución Presupuestaria para los Ingresos No Financieros. 2008-2011 (descontado anticipo 2009) Déficit Presupuestario estimado para 2012 (miles de euros) Déficit Presupuestario estimado para 2012 (% del PIB) Andalucía 23.035.880 26.299.432 -1,6% 96% 94% -3.658.862 -2,5% Aragón 4.020.668 4.620.695 -1,4% 99% 92% -772.269 -2,3% Asturias 3.773.211 4.160.954 -1,2% 98% 97% -413.257 -1,8% C. Valenciana 12.232.734 13.470.686 -0,9% 103% 92% -2.496.060 -2,4% Canarias 6.032.618 6.913.934 -1,6% 96% 94% -880.341 -2,2% Cantabria 1.977.572 2.255.266 -1,6% 97% 94% -331.495 -2,5% Castilla- León 7.943.886 8.781.300 -1,0% 98% 95% -1.001.384 -1,8% Castilla-La Mancha 7.347.417 7.820.876 -0,7% 103% 84% -1.864.308 -4,9% Cataluña 21.935.529 24.821.637 -1,2% 105% 96% -5.169.841 -2,6% Extremadura 3.774.403 4.217.527 -1,7% 92% 91% -453.686 -2,6% Galicia 8.421.881 9.083.381 -0,6% 97% 96% -694.850 -1,2% Baleares 2.768.044 3.121.395 -1,2% 104% 94% -642.086 -2,4% C. Madrid 18.038.373 17.048.472 0,7% 96% 94% 584.732 0,3% Murcia 3.851.031 4.370.031 -1,4% 103% 88% -993.528 -3,5% Navarra 3.407.265 3.710.325 -1,7% 97% 95% -381.560 -2,1% País Vasco 9.203.838 10.096.033 -1,4% 97% 90% -1.506.163 -2,3% La Rioja 1.140.063 1.203.733 -0,3% 93% 90% -87.939 -1,1% Total 138.904.410 151.995.677 -0,9% 99% 93% -20.658.972 -1,9%

Tabla 17. Estimación del Déficit Presupuestario de 2012

CCAA 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Promedio 2003-₂₀₁₁ Andalucía -0,4 1,7 -0,5 -0,7 -0,3 -0,2 -0,3 -0,1 -1,3 -0,3 Aragón 0 0 0 -0,2 -0,2 -0,2 -0,1 -0,7 -1 -0,3 Asturias 0 -0,1 0,1 -0,5 -0,1 -0,5 -0,7 -1,4 -1,3 -0,5 C. Valenciana -0,7 -1,1 -0,7 -0,6 -1,9 -1,7 -1,5 -1,1 -0,5 -1,1 Canarias -0,1 -0,1 -0,2 -0,2 -0,2 0 0,2 -0,3 -0,7 -0,2 Cantabria -0,4 0,5 0,5 -0,3 0 -0,5 -2,3 0 -1,9 -0,5 Castilla- León -0,1 0 -0,4 0,4 -0,4 -0,6 -0,5 0,2 -1,1 -0,3 Castilla-La Mancha 0 -0,2 -0,3 -0,2 -0,7 -0,9 -0,6 -1,2 1,5 -0,3 Cataluña -0,7 -0,2 -0,3 -0,2 -0,4 -1,1 0,1 -1,6 -0,3 -0,5 Extremadura -0,5 -0,3 0,4 0 -0,2 0 -0,5 -0,5 -0,6 -0,2 Galicia 0,1 -0,7 -0,3 0 -0,3 0 -0,4 -0,6 -0,4 -0,3 Baleares -0,3 -3,9 -0,3 -1,3 -0,9 -0,7 -0,5 -0,4 -1,2 -1,1 C. Madrid -0,2 -0,3 -1,1 -0,5 0,5 -0,3 -0,1 -6,7 -1 -1,2 Murcia -0,3 -0,3 0,1 -0,2 -0,3 -0,3 -2 -0,5 -0,4 -0,5 Navarra 0 0,8 0,3 0,8 -0,1 -3 -1 -1 -0,2 -0,4 País Vasco -0,2 -0,4 -0,2 -0,1 -0,2 -0,3 -0,1 -0,2 -0,7 -0,3 La Rioja -0,4 0 0,4 -0,4 -0,1 -0,1 0 -0,1 -1,1 -0,2 Total -0,3 -0,1 -0,4 -0,3 -0,5 -0,6 -0,4 -0,8 -0,7 -0,5

El segundo ajuste que hemos calculado corresponde a las liquidaciones de 2008 y 2009, cuyo pago se aplazó a cinco años por el anterior Gobierno de España, y el nuevo Gobierno lo ha demorado a 10 años. El ajuste corresponde a la incorporación positiva sobre el Déficit Presupuestario de la décima parte de las liquidaciones de 2008 (cuya devolución se alargará hasta 2020) y la décima parte de las liquidaciones del ejercicio 2009 (que se comienza a devolver en 2012 y finaliza en 2022). Estas liquidaciones no forman parte del déficit de 2012, porque ya lo fueron en 2010 las del 2008 y en 2011 las del 2009, y por ello hay que sustraerlas del Déficit Presupuestario.

La Tabla 19 muestra los resultados del Déficit en CN aplicando los dos ajustes mencionados. Según nuestros cálculos, el Déficit en términos de CN para 2012 será de un -2,2% del PIB. Se puede comprobar que, con los presupuestos anunciados, las CCAA no van a cumplir el OEP, excediéndose en -0,7 puntos porcentuales del PIB sobre el límite de dicho objetivo. En el grupo de CCAA que no van a cumplir se encuentran Castilla-La Mancha y Murcia, que se sobrepasarán -3,4 y -2,2 puntos porcentuales respectivamente del límite establecido, y Baleares y la C. Valenciana cuyo desvío será del -1,9 y -1,8 puntos porcentuales del PIB respectivamente. No obstante, no todas las CCAA incumplirán. Existen tres CCAA que van a cumplir el OEP: la Comunidad de Madrid (con una holgura de 0,7 puntos porcentuales del PIB), la Rioja (0,5 puntos porcentuales) y Galicia (0,4 puntos porcentuales).

CCAA _{Presupuestario}Déficit 1/10 de la Liquidación del Sistema de Financiación Autonómico 2008 y 2009

Promedio Ajuste Déficit

CN 2003-2011 Deficit CN

Exceso sobre el límite de OEP (1,5% del PIB). En puntos porcentuales del PIB

Andalucía -2,5% 0,4% -0,3% -2,4% -0,9 Aragón -2,3% 0,3% -0,3% -2,3% -0,8 Asturias -1,8% 0,3% -0,5% -2,0% -0,5 C. Valenciana -2,4% 0,2% -1,1% -3,3% -1,8 Canarias -2,2% 0,4% -0,2% -2,0% -0,5 Cantabria -2,5% 0,4% -0,5% -2,7% -1,2 Castilla- León -1,8% 0,3% -0,3% -1,7% -0,2 Castilla-La Mancha -4,9% 0,3% -0,3% -4,9% -3,4 Cataluña -2,6% 0,2% -0,5% -3,0% -1,5 Extremadura -2,6% 0,6% -0,2% -2,2% -0,7 Galicia -1,2% 0,4% -0,3% -1,1% 0,4 Baleares -2,4% 0,1% -1,1% -3,4% -1,9 C. Madrid 0,3% 0,1% -1,2% -0,8% 0,7 Murcia -3,5% 0,3% -0,5% -3,7% -2,2 Navarra -2,1% 0,0% -0,4% -2,5% -1 País Vasco -2,3% 0,0% -0,3% -2,6% -1,1 La Rioja -1,1% 0,3% -0,2% -1,0% 0,5 Total -1,9% 0,2% -0,5% -2,2% -0,7

Conclusiones

Las AAPP españolas terminaron el ejercicio 2011 con un déficit del -8,51% del PIB, lo que ha supuesto una desviación del -2,51% del PIB respecto al OEP fijado en mayo de 2010. Las CCAA han sido las culpables de dos terceras partes de la desviación total. En vista de esta situación tan adversa, el Gobierno de España ha modificado el objetivo de déficit que estaba fijado para 2012, ampliándolo de un -4,4% del PIB a un -5,3% para el conjunto de las AAPP. Esto implica un recorte del déficit en 3,2 puntos porcentuales con respecto al resultado obtenido en 2011 para el total de AAPP, resultado que se antoja complicado debido a las previsiones de recesión que acechan la economía española para el ejercicio 2012.

Usando los resultados de ejecución presupuestaria para las CCAA publicados el pasado 29 de febrero sobre el cierre de 2011, concluimos que en el año 2011: i) Los Ingresos de Capital y los Gastos de Capital, se han reducido (-21%) con respecto al 2010; ii) Los Gas-tos en Intereses se han incrementado (52%) observando una gran heterogeneidad entre CCAA; iii) El Ahorro Bruto es negativo y se ha deteriorado con respecto al año anterior; iv) El Déficit Presupuestario se ha incrementado en el cuarto trimestre en 1 punto por-centual sobre el PIB (-2,2% del PIB) con respecto a los nueve primeros meses del año, y es superior al de 2010; v) Doce CCAA terminaron el ejercicio con un Déficit Presupuesta-rio supePresupuesta-rior al OEP, de las cuales cinco superan el 4% del PIB; vi) El Déficit en términos de CN ha sido de -2,94% del PIB, siendo la Comunidad de Madrid la única CCAA que cumple el OEP del -1,3% fijado para 2011. Las CCAA que peor comportamiento presen-tan son Castilla-La Mancha con un déficit del -7,3%, Extremadura con un -5%, Murcia con un -4,33% y Cantabria con un -4,4%.

Para el año 2012, estimamos que dados los presupuestos, y una vez traducido el déficit a términos de CN, el ejercicio 2012 terminará con un Déficit en CN del -2,2% del PIB, lo que significará una desviación de -0,7 puntos porcentuales del PIB sobre el nuevo OEP (-1,5% del PIB). Todas las CCAA incumplirán el Objetivo salvo tres: la Comunidad de Madrid (con un déficit del -0,8%), la Rioja (-1%) y Galicia (-1,1%).Estos datos, que recor-damos su carácter de estimación, ponen de manifiesto que de cumplirse las CCAA van a recortar el déficit en 0,74 puntos porcentuales del PIB con respecto a 2011 en términos de CN. Esto significaría que si se cumplieran nuestras estimaciones las CCAA no van a cumplir el OEP por 0,7 puntos porcentuales del PIB.

Observatorio Fiscal y Financiero de las Comunidades Autónomas

Variable Trimestres Andalucía Aragón Asturias C. Valenciana Canarias Cantabria Castilla- León Castilla la Mancha Cataluña Extremadura Galicia Baleares C. Madrid Murcia Navarra País Vasco La Rioja Total III Trimestre 2009 18.582.358 3.401.052 2.791.407 10.103.322 5.406.202 1.727.465 6.308.124 5.108.536 17.580.806 3.215.718 7.232.777 2.073.142 13.460.094 3.185.891 2.548.859 6.259.062 851.500 109.840.170 IV Trimestre 2009 25.937.319 4.746.087 4.216.772 13.495.170 7.555.413 2.244.428 8.987.078 6.781.798 24.139.199 4.445.695 9.984.997 2.943.081 18.218.797 4.462.922 3.981.027 7.519.651 1.164.325 150.817.280 I Trimestre 2010 5.535.122 985.140 736.084 2.893.375 1.238.374 451.251 1.716.166 1.389.379 4.678.781 780.311 1.988.379 755.145 3.714.952 849.883 898.387 1.373.561 225.330 30.209.397 IITrimestre 2010 11.336.650 1.901.982 1.593.314 5.752.551 2.832.536 904.467 3.540.039 2.888.791 10.070.551 1.695.402 4.093.008 1.343.865 7.443.096 1.744.792 1.598.779 4.043.858 455.133 63.236.030 III Trimestre 2010 16.560.598 2.958.575 2.466.766 8.720.178 4.375.780 1.407.193 5.488.068 4.313.648 15.093.122 2.800.569 6.120.376 1.946.473 11.488.190 2.661.812 2.566.191 5.382.168 694.994 95.044.699 IV Trimestre 2010 22.879.309 4.071.668 3.753.770 12.144.303 6.138.773 1.900.133 7.902.338 5.920.509 21.307.671 4.030.467 8.556.144 2.651.127 16.038.007 3.748.409 3.791.530 8.501.718 981.992 134.317.869 I Trimestre 2011 4.779.024 1.011.936 765.453 2.817.568 1.238.993 448.363 1.657.988 1.476.493 4.739.605 810.587 1.992.952 689.900 3.767.705 815.378 784.292 1.507.896 231.594 29.535.728 II Trimestre 2011 9.992.123 1.966.459 1.571.645 5.317.659 2.906.182 888.910 3.395.605 2.782.773 9.595.221 1.670.140 3.900.227 1.217.407 7.560.697 1.717.922 1.566.644 4.438.943 477.298 60.965.856 III Trimestre 2011 15.250.397 2.872.865 2.339.053 7.929.280 4.435.273 1.377.905 5.061.020 4.127.619 14.503.739 2.648.561 5.927.095 1.796.226 11.498.752 2.522.834 2.470.997 6.715.258 720.552 92.197.424 IV Trimestre 2011 21.353.516 3.851.005 3.437.644 10.667.328 6.055.598 1.872.138 7.053.031 5.548.450 19.586.970 3.626.871 8.045.392 2.367.300 15.924.898 3.466.657 3.533.158 8.683.410 1.036.903 126.110.269 III Trimestre 2009 18.508.996 3.260.491 2.716.862 10.443.366 5.096.602 1.560.829 6.331.259 6.291.070 19.297.257 2.900.480 6.321.051 2.501.148 12.596.169 3.332.703 2.583.107 6.302.485 798.796 110.843.663 IV Trimestre 2009 27.872.411 5.688.623 4.310.018 15.293.832 8.049.118 2.388.009 9.625.774 8.264.884 28.953.067 4.694.702 10.474.628 3.676.446 18.850.318 5.104.756 4.330.662 10.063.340 1.231.858 168.869.113 I Trimestre 2010 5.006.249 983.717 805.804 3.439.928 1.296.310 477.579 1.799.650 2.059.871 4.978.275 851.373 1.596.512 1.033.302 4.079.100 1.190.819 799.605 2.142.753 210.245 32.749.466 IITrimestre 2010 11.581.633 2.221.869 1.843.548 7.377.771 3.047.035 1.060.761 4.150.594 4.276.934 12.405.382 2.015.143 4.198.401 1.776.694 8.643.228 2.368.615 1.779.394 4.402.812 531.376 73.678.694 III Trimestre 2010 17.374.394 3.211.584 2.668.502 10.577.041 4.556.872 1.590.016 6.091.937 5.962.047 18.434.670 2.968.351 6.476.549 2.440.120 12.494.140 3.507.670 2.619.270 6.337.779 794.882 108.105.824 IV Trimestre 2010 25.926.917 4.818.833 4.055.727 14.675.961 6.958.462 2.285.802 9.321.600 7.750.808 26.442.836 4.385.791 9.521.437 3.604.756 17.140.594 4.963.864 4.176.057 9.939.560 1.214.366 157.183.370 I Trimestre 2011 5.882.343 947.910 826.030 3.521.110 1.356.200 485.125 1.893.052 1.832.461 4.923.016 930.125 1.911.185 955.287 4.948.356 1.064.711 797.686 2.039.258 217.184 34.531.037 II Trimestre 2011 12.178.087 2.178.099 1.896.273 7.332.766 3.207.613 1.083.780 4.043.923 4.314.999 11.641.210 2.153.987 4.423.016 1.792.507 8.934.504 2.227.682 1.735.977 4.358.783 529.145 74.032.352 III Trimestre 2011 16.875.034 3.169.623 2.711.969 10.361.354 4.649.820 1.543.127 5.794.395 5.912.014 17.230.933 3.018.873 6.397.112 2.059.994 12.424.174 3.371.106 2.482.645 6.302.914 766.115 105.071.204 IV Trimestre 2011 24.167.784 4.485.130 3.975.362 13.986.319 6.491.652 2.148.217 7.787.113 8.926.999 26.384.566 4.333.208 8.750.780 3.117.080 16.176.647 4.598.060 3.851.800 9.923.285 1.106.846 150.210.848 III Trimestre 2009 73.363 140.560 74.545 -340.043 309.601 166.636 -23.135 -1.182.534 -1.716.452 315.239 911.726 -428.007 863.925 -146.813 -34.248 -43.422 52.704 -1.003.492 IV Trimestre 2009 -1.935.092 -942.536 -93.247 -1.798.662 -493.705 -143.580 -638.696 -1.483.086 -4.813.868 -249.007 -489.631 -733.365 -631.520 -641.833 -349.635 -2.543.688 -67.533 -18.051.833 I Trimestre 2010 528.872 1.423 -69.721 -546.553 -57.937 -26.328 -83.485 -670.492 -299.494 -71.062 391.867 -278.157 -364.148 -340.936 98.782 -769.192 15.085 -2.540.069 IITrimestre 2010 -244.983 -319.888 -250.234 -1.625.219 -214.498 -156.294 -610.555 -1.388.143 -2.334.830 -319.742 -105.393 -432.829 -1.200.131 -623.823 -180.615 -358.953 -76.244 -10.442.664 III Trimestre 2010 -813.797 -253.009 -201.735 -1.856.863 -181.092 -182.823 -603.870 -1.648.399 -3.341.548 -167.782 -356.173 -493.647 -1.005.950 -845.859 -53.079 -955.611 -99.888 -13.061.125 IV Trimestre 2010 -3.047.607 -747.164 -301.957 -2.531.658 -819.689 -385.669 -1.419.262 -1.830.299 -5.135.165 -355.323 -965.293 -953.628 -1.102.587 -1.215.456 -384.527 -1.437.843 -232.374 -22.865.501 I Trimestre 2011 -1.103.319 64.026 -60.577 -703.542 -117.207 -36.762 -235.065 -355.968 -183.411 -119.537 81.768 -265.387 -1.180.651 -249.333 -13.394 -531.362 14.411 -4.995.309 II Trimestre 2011 -2.185.964 -211.640 -324.629 -2.015.108 -301.431 -194.870 -648.318 -1.532.226 -2.045.989 -483.847 -522.789 -575.100 -1.373.807 -509.760 -169.333 80.160 -51.847 -13.066.496 III Trimestre 2011 -1.624.637 -296.758 -372.916 -2.432.075 -214.546 -165.222 -733.376 -1.784.395 -2.727.194 -370.313 -470.017 -263.768 -925.422 -848.273 -11.648 412.343 -45.563 -12.873.780 IV Trimestre 2011 -2.814.268 -634.125 -537.718 -3.318.991 -436.053 -276.079 -734.083 -3.378.549 -6.797.596 -706.337 -705.388 -749.780 -251.749 -1.131.402 -318.642 -1.239.875 -69.943 -24.100.579 III Trimestre 2009 323.955 184.784 89.244 -23.348 333.807 177.798 -1.594 -1.135.696 -1.138.790 323.870 974.840 -393.294 1.066.469 -117.966 -17.899 -35.466 61.509 675.125 IV Trimestre 2009 -1.577.173 -865.148 -62.602 -1.286.989 -420.849 -131.438 -568.147 -1.390.263 -4.016.864 -216.393 -378.894 -657.638 -385.062 -589.704 -314.517 -2.519.299 -54.654 -15.438.682 I Trimestre 2010 622.370 13.068 -69.058 -377.398 -54.915 -24.435 -81.632 -648.089 -172.313 -70.222 399.438 -260.613 -325.346 -314.732 101.660 -765.342 16.946 -2.009.198 IITrimestre 2010 -44.099 -295.863 -245.285 -1.403.747 -200.159 -150.859 -586.394 -1.346.843 -1.938.487 -313.394 -51.613 -405.561 -1.079.449 -593.401 -160.879 -351.857 -72.988 -9.241.173 III Trimestre 2010 -491.310 -207.830 -186.549 -1.523.319 -151.223 -170.390 -577.857 -1.591.355 -2.720.908 -160.120 -297.136 -447.647 -787.993 -800.325 -31.244 -934.438 -94.715 -11.174.358 IV Trimestre 2010 -2.623.008 -673.429 -269.974 -2.052.374 -722.187 -368.073 -1.316.071 -1.717.194 -4.215.981 -317.671 -843.206 -870.132 -802.179 -1.153.620 -342.744 -1.356.476 -222.071 -19.866.388 I Trimestre 2011 -930.152 85.645 -55.683 -457.150 -106.122 -30.712 -232.695 -311.947 1.675 -114.173 119.038 -216.232 -1.112.053 -221.539 5.317 -506.516 20.197 -4.063.100 II Trimestre 2011 -1.912.882 -162.726 -308.030 -1.669.655 -250.066 -179.072 -603.863 -1.448.502 -1.402.367 -469.379 -422.005 -506.599 -1.201.798 -466.156 -136.647 133.486 -41.492 -11.047.750 III Trimestre 2011 -1.201.368 -221.847 -343.703 -1.982.913 -132.106 -139.967 -635.797 -1.659.626 -1.796.549 -337.809 -338.702 -184.365 -638.033 -776.172 23.810 493.311 -34.116 -9.905.954 IV Trimestre 2011 -2.230.680 -518.453 -474.678 -2.686.611 -301.687 -235.156 -574.970 -3.165.365 -5.318.395 -639.656 -491.195 -627.188 141.749 -1.029.465 -261.045 -1.088.083 -44.200 -19.545.080

Ejecución Presupuestaria de las CC. AA. (Miles de Euros).

Ingresos No Financieros Gastos No Financieros Déficit Presupuestario

Variable Trimestres Andalucía Aragón Asturias C. Valenciana Canarias Cantabria Castilla- León Castilla la Mancha Cataluña Extremadura Galicia Baleares C. Madrid Murcia Navarra País Vasco La Rioja Total III Trimestre 2009 13,0% 10,3% 12,5% 10,0% 13,4% 13,5% 11,5% 13,6% 9,1% 18,7% 12,9% 8,0% 7,1% 11,5% 14,4% 9,9% 10,8% 10,5% IV Trimestre 2009 18,1% 14,3% 18,8% 13,3% 18,8% 17,6% 16,4% 18,0% 12,5% 25,8% 17,8% 11,3% 9,6% 16,1% 22,5% 11,8% 14,7% 14,4% I Trimestre 2010 3,9% 3,0% 3,2% 2,9% 3,1% 3,5% 3,1% 3,7% 2,4% 4,5% 3,5% 2,9% 2,0% 3,0% 5,0% 2,1% 2,8% 2,9% IITrimestre 2010 7,9% 5,7% 7,0% 5,7% 7,0% 7,0% 6,3% 7,7% 5,2% 9,8% 7,2% 5,2% 4,0% 6,2% 8,8% 6,3% 5,7% 6,0% III Trimestre 2010 11,5% 8,9% 10,9% 8,6% 10,8% 10,9% 9,8% 11,5% 7,7% 16,2% 10,8% 7,5% 6,2% 9,5% 14,2% 8,3% 8,7% 9,0% IV Trimestre 2010 15,9% 12,2% 16,5% 12,0% 15,2% 14,7% 14,2% 15,8% 10,9% 23,3% 15,1% 10,2% 8,6% 13,4% 20,9% 13,2% 12,3% 12,8% I Trimestre 2011 3,3% 3,0% 3,3% 2,7% 3,0% 3,4% 2,9% 3,9% 2,4% 4,6% 3,4% 2,6% 2,0% 2,9% 4,2% 2,3% 2,8% 2,8% II Trimestre 2011 6,8% 5,8% 6,8% 5,2% 7,1% 6,7% 6,0% 7,3% 4,8% 9,4% 6,7% 4,6% 4,0% 6,0% 8,5% 6,7% 5,9% 5,7% III Trimestre 2011 10,4% 8,5% 10,1% 7,7% 10,8% 10,4% 8,9% 10,8% 7,3% 15,0% 10,2% 6,8% 6,0% 8,8% 13,4% 10,2% 8,9% 8,6% IV Trimestre 2011 14,6% 11,3% 14,8% 10,3% 14,7% 14,2% 12,4% 14,5% 9,8% 20,5% 13,9% 8,9% 8,4% 12,1% 19,1% 13,2% 12,7% 11,7% III Trimestre 2009 12,9% 9,8% 12,1% 10,3% 12,6% 12,2% 11,5% 16,7% 10,0% 16,8% 11,3% 9,6% 6,7% 12,0% 14,6% 9,9% 10,1% 10,6% IV Trimestre 2009 19,5% 17,2% 19,2% 15,1% 20,0% 18,7% 17,5% 22,0% 15,0% 27,3% 18,7% 14,1% 10,0% 18,4% 24,4% 15,9% 15,6% 16,1% I Trimestre 2010 3,5% 3,0% 3,5% 3,4% 3,2% 3,7% 3,2% 5,5% 2,5% 4,9% 2,8% 4,0% 2,2% 4,3% 4,4% 3,3% 2,6% 3,1% IITrimestre 2010 8,1% 6,7% 8,1% 7,3% 7,6% 8,2% 7,4% 11,4% 6,4% 11,6% 7,4% 6,8% 4,6% 8,5% 9,8% 6,8% 6,7% 7,0% III Trimestre 2010 12,1% 9,7% 11,8% 10,5% 11,3% 12,3% 10,9% 15,9% 9,4% 17,1% 11,4% 9,4% 6,7% 12,5% 14,5% 9,8% 10,0% 10,3% IV Trimestre 2010 18,1% 14,5% 17,9% 14,5% 17,2% 17,7% 16,7% 20,7% 13,5% 25,3% 16,8% 13,8% 9,2% 17,8% 23,0% 15,4% 15,2% 15,0% I Trimestre 2011 4,0% 2,8% 3,6% 3,4% 3,3% 3,7% 3,3% 4,8% 2,5% 5,3% 3,3% 3,6% 2,6% 3,7% 4,3% 3,1% 2,7% 3,2% II Trimestre 2011 8,3% 6,4% 8,2% 7,1% 7,8% 8,2% 7,1% 11,3% 5,8% 12,2% 7,6% 6,7% 4,7% 7,8% 9,4% 6,6% 6,5% 6,9% III Trimestre 2011 11,5% 9,3% 11,7% 10,0% 11,3% 11,7% 10,2% 15,5% 8,6% 17,1% 11,1% 7,7% 6,5% 11,8% 13,4% 9,6% 9,4% 9,8% IV Trimestre 2011 16,5% 13,2% 17,1% 13,5% 15,8% 16,3% 13,7% 23,4% 13,2% 24,5% 15,1% 11,7% 8,5% 16,1% 20,8% 15,1% 13,6% 14,0% III Trimestre 2009 0,1% 0,4% 0,3% -0,3% 0,8% 1,3% 0,0% -3,1% -0,9% 1,8% 1,6% -1,6% 0,5% -0,5% -0,2% -0,1% 0,7% -0,1% IV Trimestre 2009 -1,4% -2,8% -0,4% -1,8% -1,2% -1,1% -1,2% -3,9% -2,5% -1,4% -0,9% -2,8% -0,3% -2,3% -2,0% -4,0% -0,9% -1,7% I Trimestre 2010 0,4% 0,0% -0,3% -0,5% -0,1% -0,2% -0,1% -1,8% -0,2% -0,4% 0,7% -1,1% -0,2% -1,2% 0,5% -1,2% 0,2% -0,2% IITrimestre 2010 -0,2% -1,0% -1,1% -1,6% -0,5% -1,2% -1,1% -3,7% -1,2% -1,8% -0,2% -1,7% -0,6% -2,2% -1,0% -0,6% -1,0% -1,0% III Trimestre 2010 -0,6% -0,8% -0,9% -1,8% -0,4% -1,4% -1,1% -4,4% -1,7% -1,0% -0,6% -1,9% -0,5% -3,0% -0,3% -1,5% -1,3% -1,2% IV Trimestre 2010 -2,1% -2,2% -1,3% -2,5% -2,0% -3,0% -2,5% -4,9% -2,6% -2,0% -1,7% -3,7% -0,6% -4,3% -2,1% -2,2% -2,9% -2,2% I Trimestre 2011 -0,8% 0,2% -0,3% -0,7% -0,3% -0,3% -0,4% -0,9% -0,1% -0,7% 0,1% -1,0% -0,6% -0,9% -0,1% -0,8% 0,2% -0,5% II Trimestre 2011 -1,5% -0,6% -1,4% -2,0% -0,7% -1,5% -1,1% -4,0% -1,0% -2,7% -0,9% -2,2% -0,7% -1,8% -0,9% 0,1% -0,6% -1,2% III Trimestre 2011 -1,1% -0,9% -1,6% -2,4% -0,5% -1,3% -1,3% -4,7% -1,4% -2,1% -0,8% -1,0% -0,5% -3,0% -0,1% 0,6% -0,6% -1,2% IV Trimestre 2011 -1,9% -1,9% -2,3% -3,2% -1,1% -2,1% -1,3% -8,8% -3,4% -4,0% -1,2% -2,8% -0,1% -4,0% -1,7% -1,9% -0,9% -2,2% III Trimestre 2009 0,2% 0,6% 0,4% 0,0% 0,8% 1,4% 0,0% -3,0% -0,6% 1,9% 1,7% -1,5% 0,6% -0,4% -0,1% -0,1% 0,8% 0,1% IV Trimestre 2009 -1,1% -2,6% -0,3% -1,3% -1,0% -1,0% -1,0% -3,7% -2,1% -1,3% -0,7% -2,5% -0,2% -2,1% -1,8% -4,0% -0,7% -1,5% I Trimestre 2010 0,4% 0,0% -0,3% -0,4% -0,1% -0,2% -0,1% -1,7% -0,1% -0,4% 0,7% -1,0% -0,2% -1,1% 0,6% -1,2% 0,2% -0,2% IITrimestre 2010 0,0% -0,9% -1,1% -1,4% -0,5% -1,2% -1,1% -3,6% -1,0% -1,8% -0,1% -1,6% -0,6% -2,1% -0,9% -0,5% -0,9% -0,9% III Trimestre 2010 -0,3% -0,6% -0,8% -1,5% -0,4% -1,3% -1,0% -4,3% -1,4% -0,9% -0,5% -1,7% -0,4% -2,9% -0,2% -1,4% -1,2% -1,1% IV Trimestre 2010 -1,8% -2,0% -1,2% -2,0% -1,8% -2,8% -2,4% -4,6% -2,2% -1,8% -1,5% -3,3% -0,4% -4,1% -1,9% -2,1% -2,8% -1,9% I Trimestre 2011 -0,6% 0,3% -0,2% -0,4% -0,3% -0,2% -0,4% -0,8% 0,0% -0,6% 0,2% -0,8% -0,6% -0,8% 0,0% -0,8% 0,2% -0,4% II Trimestre 2011 -1,3% -0,5% -1,3% -1,6% -0,6% -1,4% -1,1% -3,8% -0,7% -2,7% -0,7% -1,9% -0,6% -1,6% -0,7% 0,2% -0,5% -1,0% III Trimestre 2011 -0,8% -0,7% -1,5% -1,9% -0,3% -1,1% -1,1% -4,3% -0,9% -1,9% -0,6% -0,7% -0,3% -2,7% 0,1% 0,7% -0,4% -0,9% IV Trimestre 2011 -1,5% -1,5% -2,0% -2,6% -0,7% -1,8% -1,0% -8,3% -2,7% -3,6% -0,8% -2,4% 0,1% -3,6% -1,4% -1,7% -0,5% -1,8%

Ejecución Presupuestaria de las CC. AA. (% del PIB)

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