333 North Central Avenue Phoenix, AZ 85004 Contactos Financieros: Contacto en los Medios:
Kathleen L. Quirk David P. Joint Eric E. Kinneberg (602) 366-8016 (504) 582-4203 (602 366-7994
Freeport-McMoRan
Reporta Resultados del Primer Trimestre del 2015
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La pérdida neta atribuible al accionariado común totalizó $2,500 millones, $2.38 por acción, para el primer trimestre del 2015, comparado con un ingreso neto atribuible al accionariado común de $510 millones, $0.49 por acción, por el primer trimestre del 2014. Después de realizar ajustes por cargos netos por un total de $2,400 millones, $2.32 por acción,
principalmente debido a la reducción del valor en libros de las propiedades de petróleo y gas y el cargo fiscal relacionado para establecer una concesión de valoración de impuestos diferidos, la pérdida neta ajustada atribuible al accionariado común totalizó $60 millones, $0.06 por acción, para el primer trimestre del 2015.
Las ventas consolidadas totalizaron 960 millones de libras de cobre, 263 mil onzas de oro, 23 millones de libras de molibdeno y 12.5 millones de barriles equivalentes de petróleo (MMBOE) durante el primer trimestre del 2015, comparado con 871 millones de libras de cobre, 187 mil onzas de oro, 27 millones de libras de molibdeno y 16.1 MMBOE durante el primer trimestre del 2014.
Se espera que las ventas consolidadas durante el año 2015 sean de aproximadamente 4,200 millones de libras de cobre, 1.3 millones de onzas de oro, 95 millones de libras de molibdeno y 52.3 MMBOE, incluyendo 960 millones de libras de cobre, 300 mil onzas de oro, 25 millones de libras de molibdeno y 12.9 MMBOE durante el segundo trimestre del 2015.
Los precios promedio realizados durante el primer trimestre del 2015 fueron $2.72 por libra de cobre, $1,186 por onza de oro, y $56.51 por barril de petróleo (incluyendo $11.97 por barril por ganancias en efectivo realizadas en contratos derivados).
Los costos efectivos unitarios netos consolidados durante el primer trimestre del 2015 promediaron $1.64 por libra de cobre para las operaciones mineras, y $20.26 por barril equivalente de petróleo (BOE) para las operaciones de petróleo y gas.
Los flujos operativos de caja totalizaron $717 millones (neto de $86 millones en usos de capital de trabajo y cambios en pagos de otros impuestos) durante el primer trimestre del 2015.
Basados en el actual volumen de ventas y estimaciones de costos y asumiendo precios promedio de $2.75 por libra de cobre, $1,200 por onza de oro, $8 por libra de molibdeno y $65 por barril de petróleo crudo Brent durante el resto del 2015, se espera que los flujos operativos de caja durante el año 2015 sean de aproximadamente $4,400 millones.
Los gastos de capital totalizaron $1,900 millones durante el primer trimestre del 2015, incluyendo $600 millones en proyectos mayores en operaciones mineras y $1,000 millones en operaciones de petróleo y gas. Se espera que los gastos de capital sean de aproximadamente
$6,500 millones durante el año 2015, incluyendo $2,500 millones en proyectos mayores en las operaciones mineras y $2,800 millones en las operaciones de petróleo y gas.
FCX está realizando acciones para reducir o diferir gastos de capital y otros costos y está evaluando alternativas de financiación para avanzar proyectos de crecimiento en sus negocios
de petróleo y gas, incluyendo la consideración de venta de oferta pública de acciones de un interés minoritario en su subsidiaria de petróleo y gas. Se continuará con reducciones adicionales de costo de capital, potenciales ventas adicionales o monetizaciones y otras acciones según se requiera para mantener un sólido balance general al mismo tiempo que preservar una sólida posición en recursos y una cartera de activos con atractivos prospectos de crecimiento a largo plazo. FCX posee un amplio conjunto de activos de recursos naturales que brinda muchas alternativas de acciones futuras para aumentar su flexibilidad financiera.
Al 31 de marzo del 2015, la deuda consolidada totalizó $20,300 millones y el efectivo consolidado totalizó $549 millones.
PHOENIX, AZ, 23 de abril del 2015 – Freeport-McMoRan, Inc. (NYSE: FCX) reportó una pérdida neta atribuible al accionariado común de $2,500 millones, $2.38 por acción, durante el primer trimestre del 2015, comparado con la ganancia neta atribuible al accionariado común de $510 millones, $0.49 por acción durante el primer trimestre del 2014. La pérdida neta de FCX atribuible al accionariado común durante el primer trimestre del 2015 incluyó cargos netos por un total de
$2,400 millones, $2,32 por acción, principalmente por la reducción del valor en libros de las propiedades de petróleo y gas y el cargo fiscal relacionado para establecer una concesión de valoración de impuestos diferidos. Los primeros trimestres del 2015 y del 2014 fueron también impactados por ganancias (pérdidas) netas no en efectivo de marca a mercado en contratos derivados de petróleo y gas y otros ítems que se describen más abajo.
James R. Moffet, Presidente de la Junta; Richard C. Adkerson, Vicepresidente y
Presidente y Ejecutivo en Jefe de FCX; y James C. Flores, Vicepresidente y Presidente de FM O&G y Ejecutivo en Jefe, dijeron: “Durante el primer trimestre, continuamos enfocándonos en la ejecución efectiva de nuestros planes operativos y de capital y en nuestras iniciativas de gestión de costos. Nos complace informar un progreso importante en nuestros
proyectos de desarrollo minero y un continuo éxito en nuestras actividades de exploración y desarrollo de petróleo y gas que nos brindarán crecimiento futuro. Hemos tomado medidas para mantener solidez financiera y flexibilidad durante este período de precios de materias primas (commodities) débiles e inciertos. Permanecemos optimistas con respecto a nuestros negocios, a los mercados de materias primas (commodities) para las materias primas que producimos y a los valores considerables incorporados a nuestros activos a gran escala y de larga vida.”
RESUMENDEDATOSFINANCIEROS
Tres Meses que Culminaron el 31 de marzo,
a. Para los resultados financieros de segmentos, refiérase al cuadro suplementario “Segmentos de Negocios” a partir de la página VIII (del documento original en inglés), que está disponible en el sitio web de FCX, “fcx.com”.
b. Incluye ajustes desfavorables en las ventas de concentrados y cátodos de cobre con precios provisionales reconocidos en períodos anteriores, totalizando $106 millones ($59 millones a la pérdida neta atribuible al accionariado común o
$0.06 por acción) durante el primer trimestre del 2015, y $124 millones ($66 millones al ingreso neto atribuible al accionariado común o $0.06 por acción) durante el primer trimestre del 2014. Para mayor comentario, refiérase al
cuadro suplementario “Instrumentos Derivados”, a partir de la página VII (del documento original en inglés), que está disponible en el sitio web de FCX, “fcx.com”.
c. Incluye las ganancias (pérdidas) netas no en efectivo de marca a mercado relacionadas con los contratos derivados de petróleo y gas natural por un total de $(48) millones ($(30) millones a la pérdida neta atribuible al accionariado común o
$(0.03) por acción) durante el primer trimestre del 2015m y, $15 millones ($9 millones al ingreso neto atribuible al accionariado común o $0.01 por acción) durante el primer trimestre del 2014. Para mayor comentario, refiérase al cuadro suplementario “Instrumentos Derivados”, a partir de la página VII (del documento original en inglés), que está disponible en el sitio web de FCX, “fcx.com”.
d. Incluye un cargo de $3,100 millones ($1,900 millones a la pérdida neta atribuible al accionariado común ó $1.87 por acción) para reducir el valor en libros de las propiedades de petróleo y gas de acuerdo con las reglas de contabilidad de costo completo.
e. Incluye (i) una ganancia de $39 millones ($25 millones a la pérdida neta atribuible al accionariado común ó $0.02 por acción) relacionada con la venta por $140 millones del interés de FCX de un tercio en la central de energía Luna Energy en Nuevo México y (ii) cargos por un total de $17 millones ($10 millones a la pérdida neta atribuible al
accionariado común ó $0.01 por acción) relacionados con costos de plataformas canceladas/inactivas y eliminaciones de inventarios en las operaciones de petróleo y gas.
f. Incluye $53 millones ($28 millones al ingreso neto atribuible al accionariado común ó $0.03 por acción) de costos fijos cargados directamente al costo de ventas como resultado del impacto de las restricciones a las exportaciones en las tasas operativas de PT Freeport Indonesia (PT-FI) durante el primer trimestre del 2014.
g. FCX difiere reconocer las utilidades en ventas ínter-compañía hasta que ocurran las ventas finales a terceros. Para ver un resumen de los impactos netos de los cambios en estas postergaciones, refiérase al cuadro suplementario,
“Utilidades Diferidas” de la página VIII (del documento origina en inglés), que está disponible en el sitio web de FCX,
“fcx.com”.
h. Como resultado de la degradación de las propiedades de petróleo y gas, FCS registró un cargo fiscal de $458 millones ($0.44 por acción) para establecer una concesión de valoración principalmente contra créditos de impuesto mínimo alternativo federales de los Estados Unidos (U. S.).
i. Incluye usos netos de capital de trabajo y cambios en pagos de otros impuestos por $86 millones durante el primer trimestre del 2015, y $413 millones durante el primer trimestre del 2014.
RESUMEN DE DATOS OPERATIVOS
Tres Meses que Culminaron el 31 de marzo,
a. Incluye los resultados de las minas Candelaria y Ojos del Salado que fueron vendidas en noviembre del 2014, y de las propiedades de Eagle Ford que fueron vendidas en junio del 2014. Los volúmenes de ventas del primer trimestre del 2014 incluyeron 94 millones de libras de cobre y 23 mil onzas de oro de las minas Candelaria y Ojos del Salado y 4.7 MMBOE (53 MBOE por día) de Eagle Ford. Excluyendo a Candelaria y Ojos del Salado, los costos efectivos unitarios netos de minería durante el primer trimestre del 2014 alcanzaron un promedio de $1.57 por libra de cobre;
excluyendo Eagle Ford, los costos de producción de efectivo de petróleo y gas durante el primer trimestre del 2014 fueron del $20.89 por BOE.
b. Refleja el promedio ponderado por libra de los costos de producción y entrega y los costos efectivos unitarios netos (netos de créditos por subproductos) de todas las minas de cobre. Para ver las conciliaciones de los costos unitarios por libra por división operativa, con los costos de producción y entrega aplicables a las ventas reportadas en los estados financieros consolidados de FCX, refiérase a los cuadros suplementarios, “Utilidades del Producto y Costos de Producción” a partir de la página X (del documento original en inglés), que está disponible en el sitio web de FCX,
“fcx.com”.
c. Excluye $0.06 por libra de cobre por costos fijos cargados directamente al costo de las ventas como resultado del impacto de las restricciones en las exportaciones en las tasas operativas de PT Freeport Indonesia.
d. El margen de efectivo operativo de las operaciones de petróleo y gas refleja las utilidades realizadas menos los costos de producción de efectivo. Las utilidades realizadas excluyen los ajustes no en efectivo de marca a mercado de los contratos derivados. Para ver las conciliaciones de las utilidades realizadas y de los costos de producción de efectivo por BOE con las utilidades y los costos de producción y entrega reportados en los estados financieros consolidados de FCX, refiérase a los cuadros suplementarios “Utilidades del producto y Costos de Producción”, a partir de la página X (del documento original en inglés), que está disponible en el sitio web de FCX, “fcx.com”.
Volúmenes de Ventas Consolidados
Las ventas consolidadas de cobre de 960 millones de libras del primero trimestre del 2015 fueron ligeramente más altas que el estimado de enero del 2015 de 950 millones de libras, reflejando el cronograma de los envíos, y fueron más altas que las ventas de 871 millones de libras del primer trimestre del 2014, reflejando volúmenes más altos en Norte América, Indonesia y África, parcialmente compensadas por volúmenes menores en Sudamérica, principalmente asociados con la venta de las minas de Candelaria y Ojos del Salado.
Las ventas consolidadas de oro de 263 mil onzas del primer trimestre del 2015 fueron más altas que el estimado de 225 mil onzas de enero del 2015 y que las ventas de 1872 mil onzas del primer trimestre del 2014, reflejando tas operativas más altas en PT-FI, parcialmente compensadas por el impacto de la venta de las minas Candelaria y Ojos del Salado.
Las ventas consolidadas de molibdeno de 23 millones de libras del primer trimestre del 2015 se aproximaron al estimado de 23 millones de libras de enero del 2015, pero fueron más bajas que las ventas de 27 millones de libras del primer trimestre del 2014.
Las ventas de 12.5 MMBOE de las operaciones de petróleo y gas del primer trimestre del 2015, incluyendo 8.4 millones de barriles (MMBbls) de petróleo crudo, 21,800 millones de pies cúbicos (Bcf) de gas natural, y 0.5 MMBbls de líquidos de gas natural (NGLs) fueron más bajas que las ventas de 16.1 MMBOE del primer trimestre del 2014, reflejando principalmente la venta de las propiedades Eagle Ford, y fueron más bajas que el estimado de enero del 2015 de 13.1 MMBOE, reflejando un retraso en la producción inicial y aceleración de Lucius y recompletaciones planificadas.
Se espera que las ventas consolidadas del año 2015 se aproximen a los 4,200 millones de libras de cobre, 1.3 millones de onzas de oro, 95 millones de libras de
molibdeno y 52.3 MMBOE, incluyendo 960 millones de libras de cobre, 300 mil onzas de oro, 25 millones de libras de molibdeno y 12.9 MMBOE durante el segundo trimestre del 2015. Las ventas de cobre proyectadas para el 2015 son de aproximadamente 60
millones de libras menos que los estimados de enero del 2015, reflejando principalmente tasas de minería reducidas en Indonesia; las ventas de petróleo y gas proyectadas para el 2015 son de 3.2 MMBOE menos que los estimados de enero del 2015, reflejando
principalmente el momento de la aceleración de Lucius y el momento de las actividades de mantenimiento en Aguas Profundas del Golfo de México (GOM).
Costos Unitarios Consolidados
Costos Efectivos Unitarios Netos de Minería. Los costos efectivos unitarios netos promedios consolidados (netos de créditos por subproductos) de las minas de cobre de FCX de $1.64 por libra de cobre en el primer trimestre del 2015 fueron más altos que los costos efectivos unitarios netos de $1.54 por libra durante el primer trimestre del 2014, reflejando costos más altos y menores volúmenes de ventas en Sudamérica y menores créditos por subproductos.
Asumiendo precios promedio de $1,200 por onza de oro y $8 por libra de molibdeno durante el resto del 2015, y el logro de los actuales estimados de volúmenes de ventas y costos, se espera que los costos efectivos unitarios netos consolidados (netos de créditos por subproductos) para las minas de cobre sean menores durante la segunda mitad del 2015 y alcancen un promedio de $1.53 por libra de cobre durante el año 2015. Los costos efectivos unitarios netos trimestrales varían con las fluctuaciones en los volúmenes de ventas y los precios promedios realizados (principalmente los precios de oro y molibdeno).
EL impacto de los cambios de precios durante el resto del 2015 en los costos efectivos unitarios netos consolidados se aproximaría a $0.015 por libra por cada cambio de $50 por onza en el precio promedio del oro, y $0.015 por libra por cada cambio de $2 en el precio promedio del molibdeno.
Costos de Producción de Efectivo de Petróleo y Gas por BOE. Los costos de
producción de efectivo de las operaciones de petróleo y gas de $20.26 por BOE durante el primer trimestre del 2015 fueron más altos que los costos de producción de efectivo de
$18.51 por BOE durante el primer trimestre del 2014, reflejando principalmente la venta de las propiedades de Eagle Ford, de menores costos.
Basados en los actuales estimados de volumen de ventas y costos durante el resto del 2015, se espera que los costos de producción de efectivo sean de aproximadamente
$19 por BOE durante el año 2015.
OPERACIONES MINERAS
Minas de Cobre de Norteamérica. FCX opera siete minas de cobre a tajo abierto en Norteamérica – Morenci, Bagdad, Safford, Sierrita y Miami en Arizona, y Chino y Tyrone en Nuevo México. Todas las operaciones mineras en Norteamérica son de propiedad total, excepto Morenci. FCX registra su 85 por ciento de interés en la sociedad de riesgo compartido en Morenci utilizando el método de consolidación proporcional. Además del cobre, también se producen concentrados de molibdeno y plata en algunas de las minas de cobre de FCX en Norteamérica.
Actividades Operativas y de Desarrollo. FCX ha aumentado la producción de sus minas de cobre de Norteamérica en años recientes, y continúa evaluando un número de oportunidades para incrementar capacidad de producción luego de exploración positivos.
Las inversiones futuras se realizarán basándose en los resultados de los estudios de factibilidad económica y técnica y de las condiciones del mercado.
El proyecto de expansión del molino de Morenci comenzó las operaciones en mayo del 2014 y se acercó a tasas completas durante el primer trimestre del 2015. El proyecto expandió la capacidad de molienda de 50,000 toneladas métricas de mineral por día a aproximadamente 115,000 toneladas métricas de mineral por día y se espera que añada una producción anual incremental de aproximadamente 225 millones de libras de cobre.
Se espera que la producción de cobre de Morenci promedie más de 900 millones de libras por año durante los próximos cinco años. Adicionalmente, el circuito de molibdeno
comenzó la producción durante el primer trimestre del 2015 y se pera que alcance la
capacidad diseñada de aproximadamente 9 millones de libras de molibdeno por alo
durante el segundo trimestre del 2015. Los demás elementos relacionados con el proyecto incluyen la construcción de la expandida instalación de almacenamiento de relaves, que se espera esté completada para el tercer trimestre del 2015.
Datos Operativos. Sigue un resumen de los datos operativos consolidados de las minas de cobre de Norteamérica durante los primeros trimestres del 2015 y el 2014:
Tres Meses que Culminaron el 31 de marzo,
a. Refiérase al resumen de datos operativos en la página 3 (del documento original en inglés) para las ventas consolidadas de molibdeno de FCX, que incluye las ventas del molibdeno producido en las minas de cobre de Norteamérica.
b. Para una conciliación de los costos efectivos unitarios netos por libra con los costos de producción y entrega aplicables a las ventas reportadas en los estados financieros consolidados de FCX, refiérase a los cuadros
suplementarios “Utilidades del Producto y Costos de Producción”, a partir de la página X (del documento original en inglés), que está disponible en el sitio web de FCX, “fcx.com”.
Los volúmenes consolidados de ventas de cobre de Norteamérica de 472 millones de libras en el primer trimestre del 2015 fueron más altos que las ventas de 371 millones de libras del primer trimestre del 2014, reflejando principalmente mayores tasas de molienda y mayor ley de mineral en Morenci, y ley más alta del mineral en Chino. Se estima que las ventas de Norteamérica sean de aproximadamente 1,940 millones de libras durante el año 2015, comparado con 1,660 millones de libras de cobre en el 2014.
Los costos efectivos unitarios netos promedios (netos de créditos por subproductos) de las minas de cobre de Norteamérica de $1.76 por libra de cobre en el primer trimestre del 2015 fueron más bajos que los costos efectivos unitarios netos de $1.79 por libra en el primer trimestre del 2014, reflejando principalmente volúmenes de ventas más altos. Se espera que los costos efectivos unitarios netos promedios (netos de créditos de subproductos) de las minas de cobre de Norteamérica sean de aproximadamente $1.71 por libra de cobre durante el año 2015, basándose en los actuales estimados del volumen de ventas y de costos, y asumiendo un precio promedio para el molibdeno de $8 por libra durante el resto del 2015. Los costos efectivos unitarios netos promedios de Norteamérica durante el resto del 2015 cambiarían en aproximadamente $0.03 por libra por cada cambio de $2 por libra en el precio promedio del molibdeno.
Minería en Sudamérica. FCX opera dos minas de cobre en Sudamérica – Cerro Verde en el Perú (en la cual FCX posee un 53.56 por ciento de interés) y El Abra en Chile (en la cual
FCX posee un 51 por ciento de interés). Estas operaciones de Sudamérica están consolidadas en los estados financieros de FCX. Además del cobre, la mina de Cerro Verde produce concentrados de molibdeno y plata.
Actividades de Desarrollo. Están avanzando las actividades de construcción asociadas con una expansión a gran escala en Cerro Verde para se completadas a fines del 2015. La ingeniería detallada y las actividades más importantes de procuraduría están completas y aproximadamente el 70 por ciento de la construcción está completa. El proyecto expandirá las instalaciones de la concentradora de 120,000 toneladas métricas de mineral por día a 360,000 toneladas métricas de mineral por día y proporcionará una producción incremental anual de aproximadamente 600 millones de libras de cobre y 15 millones de libras de molibdeno a partir del 2016. Al 31 de marzo del 2015, se había incurrido en $3,500 millones para este proyecto, quedando aproximadamente $1,100 millones por incurrir.
FCX continúa evaluando una potencial operación de molienda a gran escala en El Abra para procesar material adicional de sulfuros y lograr recuperaciones más altas. Los resultados de la exploración en años recientes en El Abra indican un significativo recurso de sulfuros, que podría potencialmente sustentar un proyecto de un molino importante. Las inversiones futuras dependerán de los estudios técnicos, de factores económicos, y de las condiciones globales del mercado del cobre.
Datos Operativos. Sigue un resumen de los datos operativos consolidados de las operaciones mineras de Sudamérica durante los primeros trimestres del 2015 y 2014:
Tres Meses que Culminaron el 31 de marzo
a. Incluye los resultados de las minas Candelaria y Ojos del Salado, que tuvieron ventas por un total de 94 millones de libras de cobre y 23 mil onzas de oro durante el primer trimestre del 2014. Excluyendo Candelaria y Ojos del Salado, los costos efectivos unitarios netos de la minería de Sudamérica durante el primer trimestre del 2014 hicieron un promedio de $1.47 por libra de cobre.
b. Refiérase al resumen de datos operativos en la página 3 (del documento original en inglés) para las ventas
c. Para una conciliación de los costos efectivos unitarios netos por libra con los costos de producción y entrega aplicables a las ventas reportadas en los estados financieros consolidados de FCX, refiérase a los cuadros suplementario “Utilidades del Producto y Costos de Producción”, a partir de la página X (del documento original en inglés), que está disponible en el sitio web de FCX, “fcx.com”.
Los volúmenes consolidados de ventas de cobre de Sudamérica de 200 millones de libras durante el primer trimestre del 2015 fueron más bajos que las ventas del primer trimestre del 2014 de 307 millones de libras, reflejando la venta de las minas Candelaria y Ojos del Salado y menor producción de Cerro Verde relacionada con más bajas leyes de mineral y de tasas de recuperación del material en las pilas de acopio. Se espera que las ventas de la minería de Sudamérica sean de aproximadamente 935 millones de libras de cobre durante el año 2015, comparado con 1,140 millones de libras de cobre en el 2014 (el año 2014 incluyó volúmenes de ventas de cobre de 268nmillones de libras de las minas Candelaria y Ojos del Salado).
Los costos efectivos unitarios netos promedios (netos de créditos de subproductos) de la minería en Sudamérica de $1.84 por libra de cobre durante el primer trimestre del 2015 fueron más altos que los costos efectivos unitarios netos de $1.42 por libra en el primer trimestre del 2014, reflejando principalmente menores volúmenes de ventas y costos de extracción más altos en Cerro Verde principalmente relacionados con un aumento en los gastos de reparación y mantenimiento. Además, el primer trimestre del 2015 reflejó menores créditos de subproductos principalmente debido a la venta de la mina Candelaria. Se espera que los costos efectivos unitarios netos promedios (netos de créditos de subproductos) de la minería en Sudamérica sean de aproximadamente $1.72 por libra de cobre durante el año 2015, basados en los estimados actuales de volúmenes de ventas y de costos y asumiendo un precio promedio de $8 por libra de molibdeno durante el resto del 2015.
Minería en Indonesia. Mediante su subsidiaria de 90.64 por ciento de propiedad y consolidada PT-FI, los activos de FCX incluyen uno de los depósitos de cobre y oro más grandes del mundo en el distrito de minerales Grasberg en Papua, Indonesia. PT-FI opera una sociedad de riesgo compartido proporcionalmente consolidada, que produce
concentrados de cobre que contienen cantidades significativas de oro y plata.
Asuntos Reglamentarios. PT-FI está participando activamente en conversaciones con el gobierno indonés concernientes a su Contrato de Trabajo (COW) y derechos de operación a largo plazo. Las partes suscribieron un Memorando de Entendimiento (MOU) relacionado a un COW enmendado en julio del 2014, el cual fue ampliado hasta el 25 de julio del 2015. Las negociaciones están tomando en cuenta el requerimiento de PT-FI de seguridad en términos legales y fiscales después del 2021 para que PT-FI continúe con su programa de inversión a gran escala en Papua, Indonesia.
PT-FI está avanzando en los planes para la construcción de la nueva planta de fundición paralelamente a la conclusión de las negociaciones acerca de su COW y sus derechos de operación a largo plazo. PT-FI ha identificado un sitio contiguo al existente de PT Smelting en Gresik, Indonesia, para la construcción de la planta adicional de fundición y está en conversaciones con socios potenciales para el proyecto.
Bajo el MOU, ningún término del COW se cambiará excepto aquellos relacionados a los aranceles de exportación, un bono de la fundición, y el aumento de regalías, hasta completar un COW enmendado.
Se requiere que PT-FI solicite la renovación de permisos de exportación a intervalos de seis meses y la siguiente fecha de renovación es el 25 de julio del 2015.
Actividades de Desarrollo. PT-FI tiene varios proyectos en curso en el distrito de minerales Grasberg relacionados con el desarrollo de los cuerpos subterráneos de mineral de gran escala, larga vida y alta ley. Se espera que, en conjunto, estos cuerpos subterráneos de mineral se incrementen a lo largo varios años, para procesar aproximadamente 240,000 toneladas métricas de mineral por día después de la transición del tajo abierto de Grasberg, que actualmente se anticipa ocurrirá a fines del 2017. El desarrollo de las minas subterráneas de Grasberg Block Cave y Deep Mill Level Zone (DMLZ) está avanzando para hacer posible que DMLZ comience la producción a fines del 2015, y la mina de Grasberg Block Cave comience la producción en el 2018. Durante los próximos cinco años, actualmente se espera que el gasto agregado estimado de capital en estos proyectos tenga un promedio de $800 millones por año ($600 millones por año netos a PT-FI). Adicionalmente, durante los próximos cinco años, se espera que el estimado del gasto de capital en conjunto para las plantas de procesamiento y energía para optimizar el manejo del mineral subterráneo llegue a un promedio de $300 millones por año.
Considerando la naturaleza a largo plazo y el tamaño de estos proyectos, los costos reales podrían variar de estos estimados. PT-FI podría finalmente reducir o diferir estas actividades, a la espera de la resolución de las negociaciones para un COW enmendado.
Datos Operativos. Sigue un resumen de los datos operativos consolidados de las operaciones mineras de Indonesia durante los primeros trimestres del 2015 y del 2014:
Tres Meses que Culminaron el 31 de marzo
a. Para una conciliación de los costos efectivos unitarios netos por libra con los costos de producción y entrega
aplicables a las ventas reportadas en los estados financieros consolidados de FCX, refiérase al cuadro suplementario
“Utilidades del Producto y Costos de Producción”, a partir de la página X (del documento origina en inglés), que está disponible en el sitio web de FCX, “fcx.com”.
b. Excluye los costos fijos por un total de $0.49 por libra de cobre cargados directamente al costo de ventas como resultado del impacto de las restricciones sobre las exportaciones en las tasas operativas de PT-FI del primer trimestre del 2014.
c. Incluye $0.07 por libra de cobre asociados con el incremento en regalías de PT-FI de acuerdo con el MOU.
Las ventas de Indonesia del cuarto primer trimestre del 2015 de 155 millones de libras de cobre y 260 mil onzas de oro fueron más altas que las ventas del primer trimestre del 2014 de 109 millones de libras de cobre y 162 mil onzas de oro, reflejando tasas
operativas más altas, en parte compensadas por menores leyes del mineral. La
producción de cobre del primer trimestre del 2015 de Indonesia fue aproximadamente un 20 por ciento por debajo de los estimados de enero del 2015 principalmente debido a tasas menores de extracción, lo cual mejoró durante el trimestre. La producción de oro de
Indonesia estuvo por encima de los estimados de enero del 2015 debido a leyes más altas del mineral.
En la mina Grasberg, la secuencia de las áreas de minado, con leyes variables del mineral, ocasiona fluctuaciones en la producción trimestral y anual de cobre y oro. Se espera que las ventas de la minería de Indonesia sean de aproximadamente 885 millones de libras de cobre y 1.3 millones de onzas de oro durante el año 2015, comparado con 664 millones de libras de cobre y 1.2 millones de onzas de oro durante el año 2014.
Una parte significativa de los costos de PT-FI son fijos, y los costos unitarios varían dependiendo de los volúmenes de producción. Los costos efectivos unitarios netos de Indonesia (incluyendo los créditos de oro y plata) de $1.34 por libra de cobre durante el primer trimestre del 2015 fueron más bajos que los costos efectivos unitarios netos de
$1.53 por libra en el primer trimestre del 2014, reflejando principalmente mayores
volúmenes, parcialmente contrarestados por el impacto de los derechos de exportación y el aumento en las tasas de regalías.
Se espera que los costos efectivos unitarios netos (netos de los créditos de oro y plata) para la minería de Indonesia sean aproximadamente de $1.09 por libra de cobre para el año 2015, basándose en los actuales estimados del volumen de ventas y de costos, y asumiendo un precio promedio del oro de $1,200 por onza durante el resto del 2015. Los costos efectivos unitarios netos proyectados para la minería de Indonesia cambiarían en aproximadamente $0.06 por libra por cada $50 por onza de cambio en el precio promedio del oro durante el resto del 2015. Debido a la naturaleza fija de una gran parte de los costos de Indonesia, los costos unitarios varían de trimestre en trimestre dependiendo de los volúmenes de cobre y oro.
Minería en África. Mediante su subsidiaria Tenke Fungurume Mining S.A.R.L. (TFM), de 56 por ciento de propiedad y consolidada, FCX opera en el distrito de minerales de Tenke Fungurume (Tenke), en la provincia de Katanga de la República Democrática del Congo (RDC). Además del cobre, la mina Tenke produce hidróxido de cobalto.
Actividades Operativas y de Desarrollo. TFM completó la segunda fase de su proyecto de expansión a comienzos del 2013, el cual incluyó aumentar la capacidad de la mina, del molino y de procesamiento. La construcción de una segunda planta de ácido sulfúrico está en marcha, y se espera que se complete en el 2016. FCX continúa comprometida en actividades de exploración y pruebas metalúrgicas para evaluar el potencial del altamente prospectivo distrito de minerales de Tenke. Estos análisis están siendo incorporados en los planes futuros de potenciales expansiones de la capacidad de producción. Las expansiones futuras están sujetas a un número de factores, incluyendo la disponibilidad de energía, las condiciones económicas y del mercado, y el clima de negocios e inversiones en la RDC.
Datos Operativos. Sigue un resumen de los datos operativos consolidados de las operaciones de la minería en África durante los primeros trimestres del 2015 y del 2014:
Tres Meses que Culminaron el 31 de marzo
a. Incluye los costos de transporte desde el punto de venta, según se negoció en los contratos con los clientes.
b. Para una conciliación de los costos efectivos unitarios netos por libra con los costos de producción y entrega aplicables a las ventas reportadas en los estados financieros consolidados de FCX, refiérase a los cuadros suplementarios “Utilidades del Producto y Costos de Producción”, a partir de la página X (del documento original en inglés), que está disponible en la página web de FCX, “fcx.com”.
c. Netos de los costos de procesamiento posterior y flete del cobalto.
Las ventas de cobre de TFM de 133 millones de libras durante el primer trimestre del 2015 fueron más altas que las ventas de cobre de 84 millones de libras del primer trimestre del 2014 principalmente debido al momento de los envíos y leyes más altas del mineral.
Se espera que las ventas de TFM sean de aproximadamente 455 millones de libras de cobre y 34 millones de libras de cobalto para el año 2015, comparadas con 425 millones de libras de cobre y 30 millones de libras de cobalto para el año 2014.
Los costos efectivos unitarios netos (netos de créditos por cobalto) de la minería de África de $1.26 por libra de cobre durante el primer trimestre del 2015 fueron más altos que los costos efectivos unitarios netos de $0.89 por libra de cobre durante el primer trimestre del 2014, reflejando principalmente menores créditos por cobalto. Se espera que los costos efectivos unitarios netos (netos de créditos por cobalto) de la minería de África sean de aproximadamente $1.26 por libra de cobre durante el año 2015, basándose en los actuales estimados del volumen de ventas y de costos, y asumiendo un precio promedio del cobalto de $13 por libra durante el resto del 2015. Los costos efectivos unitarios netos proyectados de la minería de África cambiarían en aproximadamente $0.07 por libra por cada $2 de cambio por libra en el precio promedio del cobalto durante el resto del 2015.
Minas de Molibdeno. FCX tiene dos minas de molibdeno de propiedad total en
Norteamérica – la mina subterránea Henderson y la mina a tajo abierto Climax, ambas en Colorado. Las minas Henderson y Climax producen concentrados de molibdeno de alta pureza, de grado químico, que típicamente se procesan posteriormente en productos químicos de molibdeno con valor añadido. La mayoría de los concentrados de molibdeno producidos en las minas Henderson y Climax, al igual que de las minas de cobre de Norte y Sudamérica, son procesados en las plantas de conversión de FCX.
La producción de las minas de Molibdeno totalizó 13 millones de libras de molibdeno durante los primeros trimestres del 2015 y del 2014. Refiérase al resumen de datos
operativos en la página 3 (del documento original en inglés) por las ventas consolidadas de molibdeno de FCX, que incluye las ventas de molibdeno producido en las minas de
Molibdeno, y de las minas de cobre de FCX en Norte y Sudamérica.
Los precios efectivos unitarios promedio para las minas de Molibdeno fueron de $7.17 por libra de molibdeno durante el primer trimestre del 2015, comparado con $6.71 por libra durante el primer trimestre del 2014. Basándose en los actuales estimados del volumen de ventas y de costos, se espera que los costos efectivos unitarios netos para las minas de Molibdeno sean de un promedio aproximado de $7.50 por libra de molibdeno para el año 2015.
FCX continúa monitoreando las condiciones del mercado y puede hacer ajustes a su producción primaria de molibdeno según lo justifiquen las condiciones del mercado. Por una conciliación de los costos efectivos unitarios netos por libra con los costos de
producción y entrega aplicables a las ventas reportadas en los estados financieros consolidados de FCX, refiérase a los cuadros suplementarios, “Utilidades del Producto y Costos de Producción,” a partir de la página X (del documento original en inglés), que está disponible en la página web de FCX, "fcx.com."
Actividades de Exploración Minera. Las actividades de exploración minera de FCX son generalmente cerca de sus minas existentes, enfocándose en oportunidades de expandir las reservas y los recursos para apoyar el desarrollo de una futura capacidad de
producción adicional en los grandes distritos de minerales en los que opera actualmente.
Los resultados de la exploración continúan indicando oportunidades de significativas adiciones futuras de reservas potenciales en Norte y Sudamérica y en el distrito de minerales Tenke. Los datos de perforación en Norteamérica también indican potencial para una producción de sulfuros significativamente ampliada. Los resultados de
perforación y de modelado de exploración en Norte América han identificado recursos potenciales de sulfuro a gran escala en los distritos de Morenci y Safford/Lone Star,
proporcionando un canal a largo plazo para un crecimiento futuro en reservas y capacidad de producción en un distrito de minerales establecido. Se espera que los gastos de
exploración asociados a las operaciones mineras sean de aproximadamente $100 millones durante el año 2015, comparado con $96 millones durante el 2014.
OPERACIONES DE PETRÓLEO Y GAS
Mediante su subsidiaria de petróleo y gas, FCX Oil & Gas Inc. (FM O&G), la cartera de activos de petróleo y gas de FCX incluye importantes instalaciones de producción de petróleo y potencial de crecimiento en las Aguas Profundas del GOM, instalaciones establecidas de producción de petróleo en tierra y en el mar en California, grandes
recursos en tierra de gas natural en la acumulación de esquitos de Haynesville en Luisiana, producción de gas natural del área de Madden en Wyoming central, y una posición líder en la industria en la tendencia emergente de gas natural del Terciario Inferior/Cretáceo Interior ubicada en aguas poco profundas del GOM, y en tierra, en el Sur de Luisiana. Durante el primer trimestre del 2015, el 86 por ciento de las utilidades de petróleo y gas de FCX, excluyendo el impacto del os contratos derivados, fueron del petróleo y del NGLs.
FM O&G sigue el método contable de costo completo, según el cual todos los costos relacionados con las actividades de adquisición, exploración y desarrollo de petróleo y gas, se capitalizan y amortizan a gastos bajo el método de unidad de producción en base a país por país, usando estimados de las reservas comprobadas de petróleo y gas natural
relacionadas a cada país donde dichas actividades se lleven a cabo. Los costos de las propiedades no comprobadas de petróleo y gas están excluidos de la amortización hasta que las propiedades sean evaluadas. Bajo las reglas contables de costo completo, se realiza una “prueba de techo” cada trimestre, para revisar el valor en libros de las propiedades de petróleo y gas en cuanto a merma.
Al 31 de marzo del 2015, los costos netos capitalizados con respecto a las propiedades comprobadas de petróleo y gas de FM O&G en los Estados Unidos excedieron la cantidad límite (techo) especificada por las reglas contables de costo
completo de la Comisión de Bolsas de Valores de los Estados Unidos (SEC), lo que resultó en el reconocimiento de un cargo por merma por un total de $3,100 millones ($1,900
millones a la pérdida neta atribuible al accionariado común) por el primer trimestre del 2015. El promedio de doce meses de la referencia histórica del precio de petróleo del primer día del mes que se requiere utilizar bajo las reglas contables de costo completo de SEC para determinar la cantidad límite (techo) del 31 de marzo del 2015 fue $82.72 por barril (el promedio de doce meses fue de $94.99 por barril al 31 de diciembre del 2014).
El precio de referencia de FM O&G para el petróleo es el West Texas Intermediate (WTI). Debido a que la limitación de la prueba de techo utiliza un precio promedio histórico de doce meses, si los precios del petróleo WTI permanecen por debajo del promedio de doce meses de $82.72 por barril el límite de techo disminuirá, resultando en mermas adicionales potencialmente importantes por prueba de techo de las propiedades de
petróleo y gas de FCX durante el resto del 2015. Otros factores que también contribuirían a tales mermas incluyen costos transferidos de propiedades no evaluadas al fondo de costo completo sin los añadidos correspondientes de reservas comprobadas de petróleo y gas natural, revisiones negativas de reservas y costos futuros de desarrollo y producción aumentados. El precio de petróleo WTI fue de $56.16 por barril al 22 de abril del 2015.
Datos Operativos y Financieros. Sigue un resumen de los datos financieros y operativos de las operaciones de petróleo y gas de los Estados Unidos durante los primeros trimestres del 2015 y el 2014:
Tres Meses que Culminaron el 31 de marzo
a. Incluyen los resultados de Eagle Ford, que tuvo volúmenes de venta por un total de 4.7 MMBOE durante el primer trimestre del 2014. Excluyendo las propiedades de Eagle Ford, los costos de producción de efectivo de petróleo y gas durante el primer trimestre del 2014 fueron de $20.89 por BOE.
b. El margen operativo en efectivo de las operaciones de petróleo y gas refleja las utilidades realizadas menos los costos de producción de efectivo. Las utilidades realizadas excluyen los ajustes no en efectivo de marca a mercado sobre los contratos derivados. Para ver una conciliación de las utilidades realizadas (incluyendo las realizaciones promedio de petróleo, gas natural y NGLs) y los costos de producción de efectivo con las utilidades y los costos de producción y entrega reportados en los estados financieros consolidados de FCX, refiérase a los cuadros
suplementarios “Utilidades del Producto y Costos de Producción”, a partir de la página X (del documento original en inglés), que está disponible en la página web de FCX, ”fcx.com”.
En el primer trimestre del 2015, el precio promedio realizado por FM O&G por petróleo crudo fue de $56.51 por barril, incluyendo $11.97 por barril de ganancias efectivas
realizadas sobre contratos derivados. Excluyendo el impacto de los contratos derivados, el precio promedio realizado por petróleo crudo fue de $44.54 por barril durante el primer trimestre del 2015 (81 por ciento del precio promedio del petróleo crudo Brent de $55.19 por barril).
FM O&G tiene contratos derivados que proporcionan protección de precios entre
$70 y $90 por barril de petróleo crudo Brent para más del 80 por ciento del estimado de producción de petróleo del 2015. Asumiendo un precio promedio de $65 por barril de petróleo crudo Brent, FCX recibiría un beneficio de $20 por barril en los restantes
volúmenes de contratos derivados del 2015 de 23.1 millones de barriles, antes de tomar en cuenta primas de promedios ponderados de $6.89 por barril.
En el primer trimestre del 2015, el precio promedio realizado por FM O&G por gas natural fue de $2.86 por MMBtu, en comparación con el precio promedio del gas natural de la Bolsa Mercantil de Nueva York de $2.98 por MMBtu, por los contratos desde enero hasta marzo del 2015.
Los ingresos realizados por las operaciones de petróleo y gas de $43.71 por BOE en el primer trimestre del 2015 fueron más bajos que los ingresos realizados de $77.22 por BOE en el primer trimestre del 2014, reflejando principalmente menores precios del
petróleo, parcialmente compensados por el impacto de mayores ganancias efectivas realizadas sobre contratos derivados (las ganancias efectivas realizadas fueron de $100 millones, o $8.00 por BOE durante el primer trimestre del 2015, comparado con pérdidas de $65 millones, o $4.01 por BOE durante el primer trimestre del 2014).
Los costos de producción de efectivo para las operaciones de petróleo y gas de
$20.26 por BOE durante el primer trimestre del 2015 fueron mayores que los costos de producción de efectivo de $18.51 por BOE durante el primer trimestre del 2014, reflejando principalmente la venta de las propiedades de menor costo de Eagle Ford.
A continuación hay un resumen de los volúmenes promedios de ventas de petróleo y gas por día y por región para las operaciones de petróleo y gas durante los primeros trimestres del 2015 y el 2014:
Tres Meses que Culminaron el 31 de marzo
a. Incluye las ventas provenientes de propiedades en la Plataforma Continental del GOM y en Aguas Profundas del GOM
b. FM O&G completó la venta de Eagle Ford en junio del 2014.
Los volúmenes de ventas diarias hicieron un promedio de 139 MBOE durante el primer trimestre del 2015, incluyendo 93 MBbls de petróleo crudo, 242 millones de pies cúbicos (MMcf) de gas natural y 6 MBbls de NGLs. Se espera que los volúmenes de ventas de petróleo y gas tengan un promedio de 143 MBOE por día durante el año 2015,
comprendiendo un 67 por ciento de petróleo, 29 por ciento de gas natural y 4 por ciento de NGLs.
Basados en el actual estimado del volumen de ventas y de costos, se espera que los costos de producción de efectivo sean de aproximadamente $19 por BOE durante el año 2015.
Actividades de Exploración, Operativas y de Desarrollo de Petróleo y Gas. El negocio de petróleo y gas de FCX tiene reservas significativas comprobadas, probables y posibles, una amplia gama de oportunidades de desarrollo, y perspectivas de exploración de alto potencial. El negocio está siendo gestionado para reinvertir los flujos de caja en proyectos con tasas de retorno y perfiles de riesgo atractivos. Después de la marcada disminución en los precios del petróleo, FCX ha tomado medidas para reducir significativamente los planes de gasto de capital y las iniciativas de crecimiento a corto plazo de petróleo y gas, y está evaluando oportunidades de financiación para sus gastos de capital para su negocio de petróleo y gas, incluyendo la consideración de una venta de oferta pública de un interés minoritario en FM O&G.
FM O&G tiene una estratégica posición grande en Aguas Profundas del GOM, con una significativa producción actual de petróleo, sólidos márgenes de efectivo, y una infraestructura e instalaciones existentes con capacidad en exceso. Estos activos, combinados con los grandes intereses de contrato a largo plazo de FM O&G en una cuenca geológica establecida, proporcionan oportunidades de inversión financieramente atractivas para un crecimiento de alto impacto en producción de petróleo y márgenes en efectivo. La estrategia de adjudicación de capital de FM O&G se enfoca principalmente en oportunidades de perforación y desarrollo que se pueden relacionar con las instalaciones existentes.
Gastos de Capital por Petróleo y Gas. Los gastos de capital por operaciones de petróleo y gas totalizaron $1,000 millones durante el primer trimestre del 2015 (incluyendo
$600 millones incurridos por Aguas Profundas del GOM, $100 millones por la tendencia de gas natural del Terciario/Cretáceo Inferior Interno y $300 millones principalmente
asociados con costos del período anterior).
Se estima que los gastos de capital por las operaciones de petróleo y gas durante el año 2015 totalicen $2,800 millones. Se espera que aproximadamente el 85 por ciento del presupuesto de capital del 2015 esté dirigido a las áreas prioritarias de mayor rendimiento en el GOM. Los gastos de capital para el 2015 han sido modificados del estimado previo de $2,300 millones, reflejando un incremento de la perforación de desarrollo y las actividades después del éxito de los resultados de exploración del primer trimestre del 2015.
Aguas Profundas del Golfo de México. Se han identificado múltiples
oportunidades de desarrollo y exploración en las Aguas Profundas del GOM, que se benefician de las oportunidades de amarre posterior con importante capacidad de
producción disponible en las plataformas de producción a gran escala en aguas profundas de Holstein, Marlin y Horn Mountain que opera FM O&G. Además, FM O&G tiene
intereses en los campos petrolíferos de Lucius y Heidelberg, y en el área de la cuenca de Vito.
Durante el primer trimestre del 2015, FM O&G alcanzó varios logros importantes.
Se lograron resultados de perforación positivos en los proyectos de amarre posterior de Holstein Deep y King y en el prospecto Power Nap en el área de Vito. Comenzó la producción en la planta Lucius, en el pozo de desarrollo Dorado y en Highlander, con tasas globales de aproximadamente 25 MBOE por día para finales de marzo del 2015. El desarrollo avanzó en el campo petrolífero de Heidelberg.
En enero del 2015 se estableció exitosamente la producción inicial en la planta petrolera Lucius en Keathley Canyon. La planta tiene una capacidad de 80 MBbls de petróleo por día y está planificada para avanzar a su capacidad total en el segundo trimestre del 2015. Lucius consiste en seis pozos submarinos amarrados a una plataforma de mástil entramado ubicada en 7,200 pies de agua. FM O&G posee una participación del 25.1 por ciento en Lucius.
Durante el primer trimestre del 2015 avanzaron las actividades de desarrollo en Heidelberg, que es un proyecto de desarrollo petrolífero grande y de alta calidad ubicado en 5,300 pies de agua en el área de Green Canyon. La fabricación del módulo principal de superficie está completada en aproximadamente un 85 por ciento, y el operador planea instalar el caso en el segundo trimestre del 2015. La plataforma de mástil entramado de Heidelberg se diseñó equivalente a la de Lucius con una capacidad de 80 MBbls de petróleo por día. La perforación de desarrollo sigue en marcha y el proyecto sigue
encaminado para la primera producción en el 2016. FM O&G posee una participación del 12.5 por ciento en Heidelberg.
Después de los resultados exitosos del pozo de delineación de Holstein Deep de propiedad 100 por ciento de la compañía en el área de Green Canyon a fines del 2014, que registró 444 pies de arena neta petrolífera, FM O&G logró resultados positivos en el segundo pozo de delineación durante el primer trimestre del 2015. Los registros indicaron que el pozo encontró aproximadamente 482 pies de arena neta petrolífera y estableció la continuidad de la arena a través del yacimiento principal encontrado en el primer pozo de delineación. El segundo pozo, que se encuentra en una vertiente superior al pozo
descubridor, se perforó hasta 32,260 pies en febrero del 2015. En abril del 2015 FM O&G comenzó a perforar el tercer pozo de delineación, que es el que está en la vertiente más superior en la reserva y actualmente se está perforando por debajo de los 7,20’0 pies hacia una propuesta profundidad total de aproximadamente 30,800 pies. Se espera que la
producción del programa de desarrollo de tres pozos submarinos de amarre posterior planificado alcance aproximadamente 15 MBOE por día en la primera mitad del 2016.
Los resultados de la perforación, los registros y otros datos que acompañan recibidos a la fecha continúan sustentando el potencial de oportunidades de desarrollo adicionales en Holstein Deep para lograr una producción de hasta 75 MBOE por día para el 2020. Holstein Deep está ubicado en el Bloque 643 de Green Canyon, al oeste de la plataforma Holstein en 3,890 pies de agua. FM O&G ha identificado múltiples
oportunidades adicionales de desarrollo en el área de Green Canyon que podrían estar amarradas a las instalaciones de Holstein.
Marlin, en la cual FM O&G posee una participación del 100 por ciento, está ubicada en Viosca Knoll y tiene instalaciones de producción capaces de producir 60 MBOE por día. Varias oportunidades de amarre posterior se han identificado en el área., incluyendo los proyectos de desarrollo de Dorado y King.
En marzo del 2015, FM O&G realizó una prueba de producción exitosa por más de 8 MBOE por día y estableció producción en el primero de los tres pozos submarinos de amarre posterior planificados del proyecto de desarrollo de 100 por ciento de propiedad de Dorado. Se espera que las operaciones de perforación del segundo y tercer pozos, que están dirigidos a bloques de fallas no drenados y recursos potenciales en la parte superior de las vertientes al sur de las instalaciones de Marlin, comiencen en el 2016. El desarrollo Dorado está ubicado en el Bloque 915 de Viosca Knoll en 3,860 pies de agua.
Durante el primer trimestre del 2015, la perforación de pozos secundarios (sidetrack) en el prospecto King de total propiedad, encontró el punto óptimo de extracción del
petróleo en el yacimiento M66, y las operaciones de terminación están en marcha. Se espera que el pozo comience la producción a finales del 2015, y perforaciones adicionales en el área están planeadas a partir de la segunda mitad del 2015. King está ubicado en Mississippi Canyon al sur de las instalaciones Marlin en 5,200 pies de agua.
Horn Mountain, en el cual FM O&G posee una participación del 100 por ciento, está ubicado en Mississippi Canyon y tiene instalaciones de producción capaces de producir por encima de 75 MBOE por día. Se han identificado varias oportunidades de amarre posterior en el área, incluyendo Kilo/Oscar/Québec/Victory (KOQV), que se espera comiencen la perforación a mediados del 2015. Este programa de perforación de relleno se dirigirá a bloques de falla no drenados y el potencial de reserva por encima de la vertiente al este de las instalaciones de Horn Mountain. KOQV está ubicado en aproximadamente 5,500 pies de agua.
Durante el primer trimestre del 2015, la perforación de pozos secundarios en el pozo de exploración Power Nap en el área de Vito tuvo éxito en extender el yacimiento de
petróleo conocido hacia abajo en la pendiente. Un segundo pozo lateral se perforó a una posición favorable para adquirir datos del núcleo de la arena de pago principal. El
operador está preparando la perforación del pozo de exploración Deep Sleep, que es un pozo de compensación clave para los descubrimientos Vito y Power Nap. Deep Sleep está ubicado en 4,200 pies de agua aproximadamente 5 millas al sur de Power Nap. FM O&G posee una participación del 50 por ciento en Power Nap y Deep Sleep.
FM O&G tiene una participación del 18.67 por ciento en el descubrimiento de petróleo Vito en el área de MIssissippi Canyon y una posición de contrato importante en la cuenca de Vito en las áreas de Mississippi Canyon y Atwater Valley. Vito, un descubrimiento de petróleo del Mioceno por debajo de la costra de sal, de gran tamaño, realizado en el 2009, está ubicado en aproximadamente 4,000 pies de agua y es operado por Shell Offshore Inc.
La perforación de exploración y evaluación en años recientes confirmó una reserva
importante de alta calidad en arenas del Mioceno por debajo de la costra de sal. Las opciones de desarrollo se están evaluando.
Terciario Inferior/Cretáceo Interno. FM O&G tiene una posición líder en la industria de la tendencia emergente Terciaria Inferior/ Cretácea Inferior de gas natural, ubicada en la Plataforma Continental del GOM y en tierra en Luisiana del Sur.
El descubrimiento de Highlander, ubicado en la costa de Luisiana del Sur, comenzó la producción el 25 de febrero del 2015, después de una prueba de producción que indicó una velocidad de flujo de 75 MMcf por día (aproximadamente 37 MMcf por día neto para FM O&G). Se ha restringido el pozo a aproximadamente 24 MMcf por día debido a instalaciones de procesamiento limitadas. FM O&G está actualmente desarrollando
instalaciones adicionales de procesamiento para adaptarse al mayor caudal, y se espera la instalación para fines del 2015. Se ha identificado la ubicación de un segundo pozo y se están considerando planes futuros. FM O&G es el operador y tiene una participación del 72 por ciento y aproximadamente un 49 por ciento de participación neta en los ingresos en Highlander. FM O&G ha identificado múltiples prospectos en el área de Highlander donde controla derechos sobre un área de más de 50,000 acres.
El prospecto de exploración en tierra Farthest Gate West se perforó hasta una profundidad total de aproximadamente 22,000 pies en marzo del 2015, y los registros indicaron arenas con hidrocarburos en la sección del Eoceno. FM O&G planea completar y hacer la prueba de flujo del pozo en el segundo trimestre del 2015. FM O&G es el
operador y tiene una participación del 90 por ciento en Farthest Gate West, que está ubicado en tierra en Cameron Parish, Luisiana.
California. Los activos de FM O&G en California se benefician de una base
establecida de producción de petróleo, con un perfil estable de producción y con acceso a mercados de crudo con precios favorables. Los planes de desarrollo están principalmente enfocados en mantener niveles estables de producción mediante perforación continuada en los campos de producción largamente establecidos en la costa de California. La posición de FM O&G en California está ubicada en tierra en el Valle San Joaquín y en la Cuenca de Los Ángeles, y en el mar en los campos de Point Arguello y Point Pedernales.
Haynesville. FM O&G tiene derechos a un recurso sustancial de gas natural, ubicado en la cuenca de esquisto Haynesville en el norte de Luisiana. Las actividades de perforación en años recientes se han reducido para maximizar los flujos de caja en un entorno de precio bajo del gas natural y para beneficiarse de precios futuros del gas natural potencialmente más altos.
Exploración Internacional (Marruecos). FM O&G tiene un arreglo de granja-en- acuerdo para ganar intereses en bloques de exploración ubicados en el área de
autorización de Mazagan en el mar de Marruecos. El área de exploración cubre 2.2 millones de acres en aguas de una profundidad de 4,500 a 9,900 pies. FM O&G espera comenzar la perforación del pozo MZ-1 asociado con el prospecto Ouanoukrim en mayo del 2015. Los gastos de capital para las actividades de exploración de petróleo y gas internacionales en Marruecos hicieron un total de $15 millones durante el primer trimestre del 2105.
FLUJOS DE CAJA, EFECTIVO Y DEUDA
Flujos Operativos de Caja. FCX generó flujos operativos de caja de $717 millones (netos de $86 millones en usos de capital de trabajo y cambios en el pago de otros
impuestos) durante el primer trimestre del 2015.
Basados en los actuales estimados del volumen de ventas y de costos, y asumiendo precios promedios de $2.75 por libra de cobre, $1,200 por onza de oro, $8 por libra de molibdeno y $65 por barril de petróleo crudo Brent durante el resto del 2015, se estima que los flujos operativos de caja consolidados de FCX serán de aproximadamente $4,400 millones durante el resto del 2015. El impacto de los cambios de precios sobre los flujos operativos de caja del 2015, sería de aproximadamente $250 millones por cada $0.10 de cambio por libra en el precio promedio del cobre, $30 millones por cada $50 de cambio por onza en el precio promedio del oro, $95 millones por cada $2 de cambio por libra en el precio promedio del molibdeno y $80 millones por cada $5 de cambio por barril en el precio promedio del petróleo crudo Brent.
Gastos de Capital. Los gastos de capital totalizaron $1,900 millones durante el primer trimestre del 2015, incluyendo $600 millones para proyectos mayores en las operaciones mineras y $1,000 millones para las operaciones de petróleo y gas.
Actualmente, se espera que los gastos de capital sean de aproximadamente $6,500 millones por el año 2015, incluyendo $2,500 millones para proyectos mayores en las operaciones mineras (principalmente para la expansión de Cerro Verde y las actividades de desarrollo subterráneo en Grasberg) y $2,800 millones para las operaciones de petróleo y gas. FCX ha tomando acciones para reducir o diferir los gastos de capital y otros costos y está evaluando alternativas de financiamiento para promover proyectos de crecimiento en sus negocios de petróleo y gas, incluyendo la consideración de una venta de oferta pública por un interés minoritario en su subsidiaria de petróleo y gas. Se seguirán
reducciones adicionales de costo de capital, potenciales desinversiones o monetizaciones adicionales y otras acciones según se requieran para mantener un sólido balance general y al mismo tiempo preservar una sólida posición de recursos y una cartera de activos con prospectos atractivos de crecimiento a largo plazo. FCX posee un conjunto amplio de activos de recursos naturales que proporcionan muchas alternativas de acciones futuras para incrementar su flexibilidad financiera.
Efectivo. A continuación hay un resumen del efectivo disponible para la compañía matriz, neto de la cuota de los intereses no controladores, impuestos y otros costos al 31 de marzo del 2015 (en millones):
Efectivo en compañías nacionales $ 53
Efectivo en operaciones internacionales 496
Total efectivo consolidado y equivalentes de efectivo 549
Menos: Cuota de intereses no controladores (143)
Efectivo, neto de cuota de intereses no controladores 406
Menos: Retenciones de impuestos y otros (18)
Efectivo disponible neto $ 388
Deuda. FCX continúa comprometido con un sólido balance financiero y tomará acciones prudentes como respuesta a las condiciones del mercado. FCX ha tomado medidas para vender activos, diferir gastos de capital, y reducir dividendos de su accionariado común. FCX continuará evaluando su cartera para potenciales acciones futuras. A continuación hay un resumen de la deuda total y de las tasas relacionadas de interés promedio ponderado al 31 de marzo del 2015 (en billones, excepto los porcentajes):
Tasa de Interés Promedio Ponderado
Al 31 de marzo del 2015, FCX tenía $985 de empréstitos pendientes y $44 millones de cartas de crédito emitidas bajo su línea de crédito revolvente de $4,000 millones. FCX también tiene líneas de crédito no comprometidas y a corto plazo con ciertas instituciones financieras que son sin garantía, que tienen términos y tarifas que son generalmente más favorables que nuestra línea de crédito revolvente. Al 31 de marzo del 2015 había $350 millones en empréstitos bajo estas líneas de crédito.
Adicionalmente, Cerro Verde tiene una línea de crédito de $1,800 millones para financiar una parte de su proyecto de expansión y para sus propósitos corporativos
generales. Al 31 de marzo del 2015 había $847 en empréstitos y ninguna carta de crédito emitida bajo la línea de crédito de Cerro Verde.
POLÍTICA FINANCIERA
FCX tiene una larga tradición de buscar crear valor para sus accionistas mediante inversiones en proyectos con atractivas tasas de retorno y de devolver efectivo a los accionistas mediante dividendos sobre el accionariado común y compra de acciones. FCX pagó dividendos de accionariado común por $327 millones durante el primer trimestre del 2015.
En respuesta al impacto de menores precios de las materias primas (commodities) en marzo del 2015 la tasa actual anual de dividendos sobre el accionariado común de FCX se redujo a $0.20 por acción de la tasa previa de $1.25 por acción. El 24 de marzo del 2015, la Junta de Directores de FCX (la Junta) declaró un dividendo trimestral regular de
$0.05 por acción, que será pagado el 1º de mayo del 2015. La declaración de dividendos es a discreción de la Junta y dependerá de los resultados financieros de FCX, de los requerimientos de efectivo, de los prospectos futuros y de otros factores considerados pertinentes por la Junta.
FCX tiene la intención de continuar manteniendo una sólida posición financiera, con enfoque en la reducción de su deuda, al mismo tiempo que continuará invirtiendo en atractivos proyectos de crecimiento y brindando retornos en efectivo a los accionistas. La Junta continuará revisando la política financiera de FCX de forma continua y prevé
aumentar los retornos a los accionistas según lo justifiquen las condiciones de los negocios y del mercado.
OTROS ASUNTOS
El 7 de abril del 2015, el Tribunal de Equidad del Delaware aprobó el arreglo del litigio por contratos derivados de los accionistas y otorgó a los demandantes gastos y honorarios legales. De acuerdo con los términos del arreglo, FCX espera que los ingresos
