BANCO COOPERATIVO ESPAÑOL Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

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BAnco coopeRATiVo eSpAñoL

coRReSpondienTeS A LoS eJeRcicioS

TeRMinAdoS eL 31 de dicieMBRe de 2013 y 2014

e inFoRMe de GeSTiÓn deL eJeRcicio 2014,

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Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

BANCO COOPERATIVO ESPAÑOL Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Memoria legal ajustada al texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital

y Código de Comercio

Cuentas anuales consolidadas formuladas

por el Consejo de Administración de Banco Cooperativo Español, S.A.

en su reunión del día 25 de marzo de 2015

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Bal ances consol id ad os al 31 d e d ici embre d e 201 4 y 201 3 ( Not as 1 a 4 ) (e n mile s de e uros ) NOTA N O T A AC TIVO 2014 2013(*) PASIVO Y PATR IMON IO NETO 2014 2013(*) 1 .C A JA Y D E PÓ SI T O S E N B A N C O S C E N T R A LE S 5 2 . CA RT ER A D E NEG O CI A C IÓN 6 2. 1. D ep ós ito s e n e nt id ade s d e c ré di to 2.2 . Crédito a la c lientela 2. 3. Valo res represent at ivo s de de uda 2.4 . I ns tr umen to s d e c ap ita l 2. 5. D erivado s de nego ciació n Pro-memoria: Pres tados o en garantía 3. OT ROS A C T IVOS FIN A NCIE ROS A VA LO R RA Z O NA BL E C O N CA MB IO S EN P É RDIDA S Y G A N A N C IAS 3. 1. D ep ós ito s e n e nt id ade s d e c ré di to 3.2 . Crédito a la c lientela 3. 3. Valo res represent at ivo s de de uda 3.4 . I ns tr umen to s d e c ap ita l Pro-memoria: Pres tados o en garantía 4 . A C T IVOS F INA N C IE R O S D IS P ONIBL E S P A RA L A VENT A 7 4. 1. Valo res represent at ivo s de de uda 4.2 . I ns tr umen to s d e c ap ita l Pro-memoria: Pres tados o en garantía 5 . I N V E R S IO N E S C R E D IT IC IA S 8 5. 1. D ep ós ito s e n e nt id ade s d e c ré di to 5.2 . Crédito a la c lientela 5. 3. Valo res represent at ivo s de de uda Pro-memoria: Pres tados o en garantía 6 . CA RT ER A D E INV E RS IÓN A VEN C IMIENT O 9 Pr o-m em or ia : P re st ad os o e n g ar an tía 7. AJU S TES A AC T IVOS FINAN C IE R O S PO R MA CR O-C O BER T U R AS 8 . D E R IV A D OS D E C O B E R T U R A 1 5 9 . A C T IV O S N O C OR R IE N T E S EN V E N T A 1 0 . P A RT IC IP A C IONES 10 10 .1 . E nt id ad es a so ci ad as 10 .2 . E nt idades mult igrupo 11. C O NTR ATOS DE SEG U R OS VIN C U LADOS A P E NSIONES 12. AC T IVO MATE R IAL AC TIVOS POR R E ASEG U R OS 1 3 . A C T IVO MA T E RIA L 11 13 .1 . Inmoviliz ado material 13 .1 .1 . D e u so p ro pi o 13 .1 .2 . Ced id os en a rr en da mi en to o per at iv o 13 .1 .3 . Afec to a la Ob ra s oc ial (s olo Caj as d e Ahorros y Coop erativas d e Créd ito) 13 .2 . Invers iones inmobiliarias Pro-memoria: Adquirido en arrend amiento fina nc iero 1 4 . A C T IVO INT A N G IBL E 12 14 .1 . F on do d e c omer ci o 14 .2 . O tr o a ct iv o i nt an gi bl e 1 5 . A C T IVOS FIS C A LES 20 15 .1 . Co rr ien tes 15 .2 . D ifer id os 16. R E STO DE AC TI VOS 14 16 .1 . E xi st en ci as 16. 2. O tr os 266 .5 71 3.6 56. 10 4 - -3. 091. 10 7 29 7 56 4. 70 0 1. 574. 28 6 - - - -3.9 10. 29 0 3. 883. 96 9 26. 32 1 2. 424. 08 7 12. 02 1.1 58 10 .9 34 .0 67 1. 016. 80 5 70. 28 6 -143 .9 88 57. 37 4 - - - -15. 50 0 15. 50 0 15. 50 0 - - - -1. 572 -1. 57 2 17. 95 0 4. 38 6 13. 56 4 3. 001 -3. 00 1 184 .5 37 4.9 32. 95 1 - -4. 505. 77 2 28 1 42 6. 89 8 2. 916. 32 7 - - - -1.9 68. 21 9 1. 955. 39 8 12. 82 1 97 6. 81 6 16. 75 3.2 79 16 .0 61 .4 07 63 2. 62 6 59. 24 6 -369 .8 32 27 7. 07 8 - - -8. 709 8.70 9 - - -15. 85 9 15. 85 9 15. 85 9 - - - -1. 185 -1. 18 5 19. 13 9 5. 64 1 13. 49 8 9. 007 -9. 00 7 PASI V O 1 . CA RT ER A D E NEG O CI A C IÓN 6 1. 1. D ep ós ito s d e b an co s ce nt ra le s 1. 2. D ep ós ito s d e e nt ida de s d e c ré di to 1.3 . Depós itos de la c lientela 1. 4. D ébit os represent ado s po r valo res nego ciables 1. 5. D erivado s de nego ciació n 1.6 . P os ic io nes c or ta s d e v al or es 1. 7. O tro s pasi vo s f in an ci ero s 2. OT ROS P A S IVOS F IN A NCIE ROS A VA LO R RA Z O NA BL E C O N CA MB IO S EN P É RDIDA S Y G A N A N C IA S 6 2. 1. D ep ós ito s d e b an co s ce nt ra le s 2. 2. D ep ós ito s d e e nt ida de s d e c ré di to 2.3 . Depós itos de la c lientela 2. 4. D ébit os represent ado s po r valo res nego ciables 2. 5. P as iv os s ub or di na do s 2. 6. O tro s pasi vo s f in an ci ero s 3 . P A S IVOS F INA N C IE R O S A C O S T E A M ORT IZ A D O 1 3 3. 1. D ep ós ito s d e b an co s ce nt ra le s 3. 2. D ep ós ito s d e e nt ida de s d e c ré di to 3.3 . Depós itos de la c lientela 3. 4. D ébit os represent ado s po r valo res nego ciables 3. 5. P as iv os s ub or di na do s 3. 6. O tro s pasi vo s f in an ci ero s 4 . A JUS T E S A P A S IVOS FINA N C IE ROS P O R MA C RO-CO BERT URA S 5 . D E R IV A D OS D E C O B E R T U R A 1 5 6. PASIVOS ASO C IADOS C O N ACTIVOS NO C O R R IENT ES EN VENTA 7. PASI V O S POR CONTRATOS DE SE G U ROS 8. P R OVIS IONES 16 8.1 . F ondos para pens iones y obligac iones s imilares 8.2 . P rovis iones para impues tos y otras c ontingenc ias legales 8. 3. Pro vi si on es para ri esgo s y co m pro m iso s co nt in ge nt es 8.4 . O tr as p ro vi si on es 9 . PA SI V O S F ISC A LE S 20 9.1 . Co rr ien tes 9.2 . D ifer id os 10. FOND O DE LA OB RA SOC IAL 1 1 . R E ST O D E PA SI V O S 14 12. C A PITAL R E E M BOLS ABLE A LA V ISTA TOTAL PASIVO PATR IM ON IO N E TO 1. FON D OS PROPIOS 1.1 . C ap ita l/ Fo nd o d e d ot ac ió n 18 1. 1. 1. Es cr itu ra do 1.1 .2 .M en os : Ca pi ta l n o ex ig id o ( -) 1.2 . P rima d e e m is ió n 18 1. 3. R eserv as 19 1.3 .1 . R es er va s (p ér di da s) a cu mu la da s 1. 3. 2. R eservas (p érdidas ) de ent idades valo radas po r el mét od o de part icipació n 1. 4. O tro s i nst ru m en to s de capi ta l 1.4 .1 . D e i ns tr umen to s f in an ci er os c omp ues to s 1.4 .2 . Cu ot as p ar tic ip at iv as y fondos asociados 1.4 .3 . R es to d e i ns tr umen to s d e c ap ita l 1. 5. Me no s: Val ore s pro pi os 1. 6. R esu ltado del ejerci ci o at ribu id o a l a en tidad do mi na nt e 19 1. 7. Men os: D iv iden do s y ret rib uci on es 2 . A JU ST E S PO R V A LO R A C IÓ N 1 7 2.1 . A ct iv os f in an ci er os d is po ni bl es p ar a l a v en ta 2. 2. Co bert uras de lo s flujo s de ef ect ivo 2.3 . Coberturas de invers iones netas en negoc ios en el extranj ero 2.4 . D ifer en ci as d e c amb io 2.5 . A ct iv os n o c or rien tes en v en ta 2. 6. E nt idades valo radas po r el mét od o de la part icipació n 2.7 . R es to d e a ju st es p or v al or ac ió n 3. INTE RE S ES MINO R IT A RIOS 3.1 . A ju st es p or v al or ac ió n 3.2 . R es to TOTAL PATR IM ONIO NE TO 554 .5 19 - - - -55 3. 01 7 1. 50 2 -4. 731 -4. 73 1 - - - -18. 99 3.3 49 9. 128. 13 2 8. 705. 41 3 74 4. 80 7 36 1. 93 0 -53. 06 7 -33. 33 2 - -221 - -22 1 -11. 58 5 1. 17 0 10. 41 5 -35. 15 4 -19.632.891 384 .1 39 91. 00 9 91. 00 9 -85. 97 2 16 0. 83 8 16 0. 83 8 - - - -46. 32 0 -18. 94 5 18. 94 5 - - - -159 -15 9 403.243 427 .8 63 - - - -42 7. 86 3 -4. 731 -4. 73 1 - - - -23. 43 9.0 12 7. 057. 08 8 9. 869. 81 1 3. 690. 71 8 2. 813. 43 9 -7. 95 6 -5. 751 - - 552 - -55 2 -8. 847 2.24 2 6. 60 5 -25. 76 1 -23.907.786 349 .8 19 91. 00 9 91. 00 9 -85. 97 2 13 0. 08 5 12 9. 65 7 42 8 - - - - -42. 75 3 -4. 955 4.95 5 - - - -157 -15 7 354.931 TOTAL AC TI VO 20.036.134 24 .26 2.7 17 TOTAL PATRIM ON IO NE TO Y PAS IVO 20.036.134 24.262.717 P R O-MEM O RIA 1 . RI ES G O S C O NT ING E NT ES 2 1 2 . CO MP RO MIS OS CONT ING E NT ES 2 1 97. 92 1 178 .9 82 83. 90 1 919 .6 34 La s N o ta s 1 a 3 7 d es cr it as e n la m em o ri a c o n so li d ad a y lo s an ex o s I a I II a d ju n to s f o rm an p ar te int egrant e del B alance consolid ado al 31 de di cie m b re de 2014 (* ) S e p re se n ta ú n ic a y e xc lu si va m en te a e fe ct o s c o m p ar at iv o s 1

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Cuenta s de pér d idas y gananc ias co nsolidad as corresp ondi ente s a lo s e je rc ic io s a n u al es t er m in ad o s a l 3 1 d e d ic ie m b re d e 2 0 1 4 y 2 0 1 3 ( N o ta s 1 a 4 ) (e n m ile s de e ur os) NOTA 2014 2013(*) 1. I N TERESE S Y RENDI M IENT OS ASI MILAD O S 2 4 2. I N TERESE S Y CARGAS AS IM IL AD AS 2 5 3. REMUNERAC IÓN DE CAP ITAL REEMBOLSABL E A LA VIS T A 216.20 9 145.85 2 -408.15 3 329.96 7 -A ) MARGEN DE IN TERE SES 70.357 78.186 4. RENDI M IENT O D E I N S T RUMEN T OS DE CAP IT A L 2 6 5. RESULT A D O DE ENTI D A D E S V A LORADAS POR E L MÉT O D O D E LA PARTI C IP AC IÓ N 27 6. COMI S IO NES PERC IBID AS 2 8 7. COMI S IO NES PAGAD A S 2 9 8. RESULT A D OS D E OPE R AC IO NE S FI NANC IE R AS (NET O) 3 0 8. 1. Ca rt era d e neg oc ia ció n 8. 2. Ot ro s inst rument os fina nciero s a va lo r raz ona bl e co n ca mb io s en pé rd id as y ga na ncia s 8. 3. I nst rument os fina nciero s no va lo ra do s a va lo r raz ona bl e co n camb io s en pé rd id as y ga na ncia s 8. 4. Ot ro s 9. DIFEREN CIAS DE CAMBIO (NETO ) 31 10. OTROS P R ODUCTOS DE EXPLO T ACIÓN 10 .1 . In gre sos de con tratos de s egu ros y re as eg ur os e m itidos 10 .2 . Ve nt as e in gres os por pre staci ón de s ervicios n o fin an cie ros 10 .3 . Re st o de produ ct os de e xplotación 11. OTRAS CAR G AS DE EXP LOTAC IÓN 11. 1 Ga st os d e co nt rato s de seg uro s y rea seg uro s 11 .2 . Va ria ci ón d e ex is te nc ia s 11 .3 . Re st o de cargas de e xpl otación 1(h) 1.073 -40.582 25.337 9.599 5. 651 -3. 948 -290 2.309 -2. 198 111 ₂₂₇ - -227 135 1.007 34.901 20.365 8.440 7.562 (208) 1.086 -284 2.303 -2. 225 78 ₆₇₉ - -679 B) MARGEN BRUT O 98.646 104.21 2 12. GAST OS DE A D MI N ISTRAC IÓN 12 .1 . Gas tos de pe rs onal 31 12 .2 . Otros gas tos ge ne rale s de adminis tració n 32 13. AMORT IZAC IÓN 1 1 , 1 2 14. D O T A C ION ES A PROVISI O N E S (NET O) 1 6 , 3 6 15. PÉRDID AS P O R D E T E R IORO D E AC T IV OS FI N A NCI E ROS (NE T O) 36 15.1. Inversion es credi ticia s 15. 2. Ot ro s inst rument os fina nciero s no va lo ra do s a va lo r ra zo na bl e co n ca m bio s en pé rd id as y ga na ncia s 22.473 14. 09 5 8. 378 1.411 (303 ) 9.273 8.889 384 21.845 14. 06 1 7. 784 1.724 (102 ) 19.782 19. 95 2 (170) C) RESULTA D O DE LA ACTIV IDA D DE EXP LOTA C IÓ N 65.792 60.963 16. PÉRDIDAS P O R DE TER IORO DEL RE STO DE A C TIVOS (NE T O) 16. 1. F ond o de c omercio y ot ro a ct iv o in ta ng ib le 16. 2. Ot ro s ac tivo s 3 6 17. GANANCIAS ( P ÉRDIDAS) EN L A BAJA DE ACTIV OS NO CLASIFIC ADOS COMO NO CORRIENTES EN VENTA 18. DIFE RENC IA NEGATIVA EN CO MBINACIONES DE NEGOCIOS 19. GANANCIAS ( P ÉRDIDAS) DE A CTIV OS NO COR RIEN TES EN V EN T A NO CLAS IF IC ADOS COMO OP . INTERRUMP IDA S - - - -1.159 -1. 159 ₆₆₈ -D) RES UL T A D O A NTES DE IMPUES TO S 65.792 60.472 20. I M PUEST O S O BRE BENEF IC IO S 2 0 21. DOTAC IÓN O B LIGA TOR IA A O B RAS Y FONDOS SOCIAL ES 19.470 -17.719 -E) RESULTA D O DEL EJE RCICIO P R OCEDE NT E DE O P ERAC IONES CO NTINUA DAS 46.322 42.753 22. RESULTA D O DE OPE RAC IONE S INTE RRUMP IDAS (NETO) -F) RESUL TA D O C ONSOL IDA D O DE L EJER CIC IO 46.322 42.753 F.1 ) Re su ltado atribu id o a la e ntida d domin an te 19 F.2 ) Re su ltado atri bu id o a in te re se s m in ori tari os 46. 32 0 2 42. 75 3 -BENEFIC IO P O R ACCI Ó N (eu ros) 3 30,59 28,23 La s N o ta s 1 a 3 7 d es cr it as e n la m em o ri a c o n so li d ad a y lo s an ex o s I a I II a d ju n to s f o rm an p ar te in te grante de la Cuenta de Pérd id a s y Gananci as cons ol idada de l e je rci ci o 2014 (* ) S e p re se n ta ú n ic a y e xc lu si va m en te a e fe ct o s c o m p ar at iv o s

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ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CONSOLIDADO correspondientes a los ejercicios anuales terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (Notas 1 a 4)

(en miles de euros) NOTA 2014 2013(*) A) RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 19 46.322 42.753

B) OTROS INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS 13.990 12.112

1. Activos financieros disponibles para la venta 17

1.1. Ganancias (pérdidas) por valoración

1.2. Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias 1.3. Otras reclasificaciones

2. Coberturas de los flujos de efectivo 2.1. Ganancias (pérdidas) por valoración

2.2. Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias 2.3. Importes transferidos al valor inicial de las partidas cubiertas 2.4. Otras reclasificaciones

3. Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero 3.1. Ganancias (pérdidas) por valoración

4. Diferencias de cambio

5. Activos no corrientes en venta

6. Ganancias (pérdidas) actuariales en planes de pensiones

7. Entidades valoradas por el método de la participación 7.1. Ganancias (pérdidas) por valoración

8. Resto de ingresos y gastos reconocidos

9. Impuesto sobre beneficios

17

19.986 16.892 3.094 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (5.996) 17.420 16.915 505 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - (82) (82) - - - (5.226)

C) TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (A+B) 60.312 54.865

C 1) Atribuidos a la entidad dominante C 2) Atribuidos a intereses minoritarios

60.310

2 54.865 - Las Notas 1 a 37 descritas en la memoria consolidada y los anexos I y III adjuntos forman parte del Estado de Ingresos y Gastos

Reconocidos Consolidado al 31 de diciembre de 2014 (*) Se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos

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ES TA D O T OT A L D E C A M B IOS E N E L P A TR IM ON IO N ET O C O N SO LID A D O c or re sp on di en te s a los e je rc ic ios a n u al es t er m in ad os a l 3 1 d e d ic ie m br e d e 20 13 y 20 12 ( No ta s 1 a 4) Cap ital Pr im a de Em is ió n Reser va s (pé rdi da s) ac um ul ad as Reser va s (pé rdi da s) de en tid ad es val or ad as p or e l m ét od o de la pa rt ic ip ac ió n O tr os In st ru m en to s de c ap ita l M en os: Va lo res Pr op ios Resu lta do at rib ui do a la e nt id ad do m in an te M en os: D iv id en do s y Re tr ib uc io ne s Tot al F on dos Pr op ios Aj ust es po r Val or ac ió n TO TA L In ter eses M in or ita rio s TO TA L PA TR IM O N IO NE TO S al do f in al a l 3 1 de d ic ie m br e de 2 01 2 1. 1 Aj ust es po r ca m bi os de cr iter io c on ta bl e 1. 2 Aj ust es po r er ro res S al do in ic ia l a ju st ad o T ot al in gr eso s y ga st os rec on oc id os O tr as va ria ci on es del p at rim on io n et o 4.1 A um en tos d e ca pi ta l/f on do de d ot ac ión (b ) 4. 2 Red uc ci on es de ca pi ta l 4. 3 Co nv er si ón d e pa si vo s fin an ci er os en c ap ita l 4. 4 In cr em en to s de ot ro s in st ru m en to s de cap ital 4. 5 Rec la si fic ac ió n de pa si vo s fin an ci er os a ot ro s in st ru m en to s de ca pi ta l 4. 6 Rec la si fic ac ió n de ot ro s in st ru m en to s de ca pi ta l a p as iv os f in an ci er o 4. 7 D ist rib uc ió n de D iv id en do s/ R em un er ac ió n a los s oc ios (c ) 4. 8 O per ac io nes co n in st ru m en to s de ca pi ta l pr op io (n et o) 4. 9 Tr asp aso s en tr e pa rt id as de pa tr im on io n et o 4. 10 I nc rem en to s (r ed uc ci on es) p or com bi na ci on es d e ne goc ios 4.1 1 D ot ac ión d is cr ec ion al a ob ra s y fon dos so ci al es (s ol o Ca ja s de Ah or ro s y Co op er at iv as de Cr éd ito ) 4. 12 Pa go s co n in st ru m en to s de c ap ita l 4. 13 R est o de in cr em en to s (r ed uc ci on es ) de pa tr im on io ne to S al do f in al a l 3 1 de d ic ie m br e de 2 01 3 91. 00 9 - - 91. 00 9 - - - - - - - - - - - - - 91. 00 9 85. 97 2 - - 85. 97 2 - - - - - - - - - - - - - 85. 97 2 115. 160 - - 115. 160 - 14. 49 7 - - - - - - - - 14. 49 5 - - - 2 129. 657 2. 063 - - 2. 063 - (1. 635 ) - - - - - - - - (1. 635 ) - - - - 428 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 21. 86 0 - - 21. 86 0 42. 75 3 (21. 86 0) - - - - - - (6. 000 ) - (15. 86 0) - - - - 42. 75 3 3. 000 - - 3. 000 - (3. 000 ) - - - - - - - - (3. 000 ) - - - - - 313. 064 - - 313. 064 42. 75 3 (6. 000 ) - - - - - - (6. 000 ) - - - - - 2 349. 819 (7. 157 ) - - (7. 157 ) 12. 11 2 - - - - - - - - - - - - 4. 955 305. 907 - - 305. 907 54. 86 5 (6. 000 ) - - - - - - (6. 000 ) - - - - - 2 354. 774 291 - - 291 - (134) - - - - - - (134) - - - - - - 157 306. 198 - - 306. 198 54. 86 5 (6. 134 ) - - - - - - (6. 134 ) - - - - - 2 354. 931 s N ot as 1 a 3 7 d es cr it as e n l a m em or ia c on so lid ad a y l os a ne xo s I a I II a dj u n to s f or m an p ar te d el E st ad o To ta l d e C am b io s e n e l P at ri m on io N et o C on so lid ad o al 31 de d ic ie m br e de 2014

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T OT A L D E C A M B IOS E N E L P A TR IM ON IO N ET O C O N SO LID A D O c or re sp on di en te s a los e je rc ic ios a n u al es t er m in ad os a l 3 1 d e d ic ie m br e d e 20 14 y 20 13 ( No ta s 1 a 4) Cap ital Pr im a de Em is ió n Reser va s (pé rdi da s) ac um ul ad as Reser va s (pé rdi da s) de en tid ad es val or ad as p or e l m ét od o de la pa rt ic ip ac ió n O tr os In st ru m en to s de c ap ita l M en os: Va lo res Pr op ios Resu lta do at rib ui do a la e nt id ad do m in an te M en os: D iv id en do s y Re tr ib uc io ne s Tot al F on dos Pr op ios Aj ust es po r Val or ac ió n TO TA L In ter eses M in or ita rio s TO TA L PA TR IM O N IO NE TO a l 3 1 de d ic ie m br e de 2 01 3 po r ca m bi os de cr iter io c on ta bl e po r er ro res l a ju st ad o s y ga st os rec on oc id os ci on es del p at rim on io n et o tos d e ca pi ta l/f on do de d ot ac ión (b ) ci on es de ca pi ta l si ón d e pa si vo s fin an ci er os en c ap ita l en to s de ot ro s in st ru m en to s de si fic ac ió n de pa si vo s fin an ci er os a ot ro s to s de ca pi ta l si fic ac ió n de ot ro s in st ru m en to s de as iv os f in an ci er o uc ió n de D iv id en do s/ R em un er ac ió n a (c ) _iones co n in st ru m en to s de ca pi ta l et o) _asos en tr e pa rt id as de pa tr im on io n et o en to s (r ed uc ci on es) p or on es d e ne goc ios ión d is cr ec ion al a ob ra s y fon dos ol o Ca ja s de Ah or ro s y Co op er at iv as ) s co n in st ru m en to s de c ap ita l o de in cr em en to s (r ed uc ci on es ) de ne to a l 3 1 de d ic ie m br e de 2 01 4 91. 00 9 - - 91. 00 9 - - - - - - - - - - - - - 91. 00 9 85. 97 2 - - 85. 97 2 - - - - - - - - - - - - - 85. 97 2 129. 657 - - 129. 657 - 31. 18 1 - - - - - - (12. 00 0) - 43. 18 1 - - - - 160. 838 428 - - 428 - (428) - - - - - - - - (428) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 43. 01 9 (266) - 42. 75 3 46. 32 0 (42. 75 3) - - - - - - - - (42. 75 3) - - - - 46. 32 0 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 350. 085 (266) - 349. 819 46. 32 0 (12. 00 0) - - - - - - (12. 00 0) - - - - - - 384. 139 4. 955 - - 4. 955 13. 99 0 - - - - - - - - - - - - 18. 94 5 354. 774 - - 354. 774 60. 31 0 (12. 00 0) - - - - - - (12. 00 0) - - - - - - 403. 084 157 - - 157 2 - - - - - - - - - - - - 159 355. 197 (266) - 354. 931 60. 31 2 (12. 00 0) - - - - - - (12. 00 0) - - - - - - 403. 243 a 3 7 d es cr it as e n l a m em or ia c on so lid ad a y l os a ne xo s I a I II a dj u n to s f or m an p ar te d el E st ad o To ta l d e C am b io s e n e l P at ri m on io N et o C on so lid ad o al 31 de d ic ie m br e de 2014

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EST A D O S DE FLUJOS DE EFEC T IV O CONSOLIDAD O S p ar a l o s e je rc ic io s a n u al es t er m in ad o s e l 3 1 d e d ic ie m b re d e 2 0 1 4 y 2 0 1 3 ( N o ta s 1 a 4 ) (e n m ile s d e e ur os ) NOT A 2014 2013(*) A ). FLUJOS DE E FE CTIVO DE LAS A CTIVIDA DES DE EXPLO T AC IÓ N (147.1 67) (94.00 4) 1. Result ad o consolidado del ejercicio 1 9 2. Aju ste s para ob te ne r los flu jos de e fe ctivo de las activid ade s de e xplotación 2. 1. Amortiza ción 1 1 ,1 2 2. 2. Ot ro s aj ust es 3. Aument o/ di sminució n net o de lo s ac tivo s de exp lo ta ció n 3. 1. Carte ra de ne goci ación 6 3. 2. Ot ro s ac tivo s financiero s a va lo r ra zo na bl e co n ca mb io s en pé rd id as y ga na ncia s 3. 3. Activos financie ros dis ponible s para la ve nta 7 3. 4. Inve rs iones cre diticias 8 3. 5. Ot ro s ac tivo s de exp lo ta ció n 4. Aument o/ di sminució n net o de lo s pa sivo s de exp lo ta ció n 4. 1. Carte ra de ne goci ación 6 4. 2. Ot ro s pa sivo s financ iero s a va lo r ra zo na bl e co n ca mb io s en pé rd id as y ga na nc ia s 6 4. 3. Pas ivos financie ros a cos te am orti zad o 1 3 4. 4. Ot ro s pa sivo s de exp lo ta ció n 5. Cobros /P agos p or i m pue sto so bre be ne fic ios 2 0 46. 32 2 30. 84 3 1. 411 29. 43 2 4. 079. 634 1. 276. 847 -(1. 920. 061) 4. 722. 848 -(4. 286. 695) 126. 656 4. 731 (4. 445. 663) 27. 31 5 (17. 53 7) 42. 75 3 41. 54 5 1. 724 39. 82 1 (2. 909. 838) (2. 611. 697) -(382. 866) 84. 72 5 -2. 755. 015 7. 815 (43. 93 7) 2. 793. 561 (2. 424) (23. 47 9) B) FLUJOS D E EF ECT IVO D E LAS A C TI VI DA DES D E INVE RSI Ó N 231.60 0 149.70 8 6. P ag os 6.1. Activos mate riale s 1 1 6. 2. Activos intangible s 1 2 6. 3. Particip acione s 1 0 6. 4. O tr as u ni da de s de n eg oc io 6. 5. Ac tivo s no c orrientes y pa sivo s as oc ia do s en vent a 6. 6. Carte ra de inve rs ió n a ve ncimie nto 9 6. 7. O tros pag os re laci on ados con ac tividade s de in ve rs ión 7. Cobros 7. 1. Ac tivo s ma te ria les 7. 2. Ac tivo s in ta ng ib le s 7. 3. Particip acione s 1 0 7. 4. O tr as u ni da de s d e ne go ci o 7. 5. Ac tivo s no c orrientes y pa sivo s as oc ia do s en vent a 7. 6. Carte ra de inve rs ió n a ve ncimie nto 9 7. 7. O tros cobros re lac ion ados con activid ade s de in ve rs ión (1. 440) ₍₂₃₀₎ (1. 210) -233. 040 - - - - -225. 844 7.196 (1. 707) ₍₂₉₇₎ ₍₈₁₁₎ ₍₅₉₉₎ - - -151. 415 - -1. 141 -74. 59 1 75.683 C) FLUJOS DE EF ECTIVO DE LAS A CTIVID A DES DE FI NANC IAC IÓ N (1.867 ) (8.834 ) 8. P ag os 8.1. Divide ndos 3 ,1 8 8. 2. Pa sivo s sub ord ina do s 8. 3. Amortiza ción de in st ru me nt os de capit al propio 8. 4. A dq ui si ci ón d e in st ru me nt os de capi tal pr opio 8. 5. O tros pag os re laci on ados con ac tividade s de fin an ciación 9. Cobros 9. 1. Pa sivo s sub ord ina do s 9. 2. Emis ión de ins tru me ntos de capit al pr op io 9. 3. En aje nación de in st ru me nt os de capit al propio 9. 4 O tros cobros re laci on ados con ac tividade s de fin an ciación 1 3 (12. 00 0) (12. 00 0) -10. 13 3 - - -10. 13 3 (16. 13 4) (6. 134) (10. 00 0) - -7. 300 - - -7. 300 D) EFEC T O DE LA S VARIA CION E S DE LOS TIPOS DE CAMBIO --E) AUMENTO (DISMINUCI Ó N ) N E T O D E L E FE C T IV O Y E Q U IV A LE N T E S ( A + B + C + D ) 82.034 46.870 F) EFECT IVO Y E Q U IVALE N T ES A L IN IC IO DEL E JE R CIC IO 184.53 7 137.66 7 G) EFECT IVO Y E Q UIVALE NTES A L FINAL DEL E JER CICI O 266.57 1 184.53 7 P R O-MEMORI A COMPONEN T ES D E L EF ECTI VO Y EQUI VAL E NTES A L FI NAL D E L E JE R CI C IO 5 1. 1. Caja 1. 2. Sa ld os eq uiva lent es al efect ivo en ba nco s cent ra les 1. 3. Ot ro s ac tivo s fina nc ier os 1. 4. Meno s: Descub iert os b anca rio s reint egra bles a la vista 802 265. 769 -700 183. 837 -T ot al ef ect iv o y eq uiv alent es al f inal d el e je rc ic io 266.57 1 184.53 7 La s N o ta s 1 a 3 7 d es cr it as e n la m em o ri a c o n so li d ad a y lo s an ex o s I a I II a d ju n to s f o rm an p ar te d el Es tado de Flujos d e Efectiv o Cons ol id ado al 31 de di ci em bre de 2014 (* ) S e p re se n ta ú n ic a y e xc lu si va m en te a e fe ct o s c o m p ar at iv o s

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1. Introducción, bases de presentación, principios de consolidación y otra información

a) Introducción

Banco Cooperativo Español, S.A. (en adelante el Banco o la Entidad) es una entidad de derecho privado y está sujeto a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias operantes en España. Se constituyó el 31 de julio de 1990. Su accionariado lo componen treinta y ocho cooperativas de crédito españolas y una entidad de crédito alemana. Para el desarrollo de su actividad dispone de dos oficinas situadas en Madrid.

El Banco está integrado en el Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito regulado por el Real Decreto - Ley 16/2011, de 14 de octubre. Asimismo, se encuentra inscrito en el Registro Especial de Bancos y Banqueros con el número 0198.

La Entidad es la sociedad dominante de un grupo de entidades financieras, cuya actividad controla directa o indirectamente, que se dedican a actividades diversas y que constituyen, junto con él, el Grupo Banco Cooperativo Español (en adelante el Grupo). El Banco representa, después de homogeneización contable, ajustes y eliminaciones de consolidación el 99,8% y el 99,9% del Grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, respectivamente. Consecuentemente, el Banco está obligado a elaborar, además de sus propias cuentas anuales, cuentas anuales consolidadas del Grupo.

Los balances de Banco Cooperativo Español, S.A. al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y las cuentas de pérdidas y ganancias, el estado de ingresos y gastos reconocidos, el estado total de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo correspondientes a los ejercicios terminados en dichas fechas se presentan en el Anexo I.

b) Bases de Presentación de las Cuentas Anuales Consolidadas

Las cuentas anuales consolidadas del Banco y sus sociedades dependientes se han preparado siguiendo lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (en adelante NIIF-UE), tomando en consideración la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, de Banco de España y modificaciones posteriores.

De acuerdo con las opciones establecidas en la NIC 1.81, el Grupo ha optado por presentar de manera separada, por una parte, un estado que muestra los componentes del resultado consolidado (“Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada”) y un segundo estado que, partiendo del resultado consolidado del ejercicio, muestra los componentes del otro resultado global del ejercicio que aparece denominado en estas cuentas anuales consolidadas como “Estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado”, aplicando la denominación de la Circular 4/2004 de Banco de España. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo han sido formuladas por el Consejo de Administración del Banco, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera consolidada al 31 de diciembre de 2014 y de los resultados de sus operaciones y de los flujos de efectivo, consolidados, generados durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha. Dichas cuentas anuales consolidadas se han preparado a partir de los registros individuales de la Entidad y de cada una de las sociedades dependientes que, junto con la Entidad, componen el Grupo. Las cuentas anuales consolidadas incluyen determinados ajustes y reclasificaciones para

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8 homogeneizar los criterios de contabilidad y de presentación seguidos por las sociedades componentes del Grupo, con los seguidos por la Entidad. El Consejo de Administración de la Entidad estima que las cuentas anuales consolidadas, las del Banco y las de las sociedades dependientes correspondientes al ejercicio 2014 serán aprobadas por las respectivas Juntas Generales de Accionistas sin variaciones significativas.

Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2013 fueron aprobadas en la Junta General de Accionistas celebrada el 28 de mayo de 2014.

c) Principios contables y normas de valoración

Para la elaboración de las cuentas anuales consolidadas se han seguido los principios contables y normas de valoración generalmente aceptados descritos en la nota “Principios y Políticas Contables y Criterios de Valoración Aplicados”. No existe ningún principio contable obligatorio que, siendo significativo su efecto en la elaboración de las cuentas anuales consolidadas, se haya dejado de aplicar.

Las principales normas o modificaciones en las NIIF adoptadas por la Unión Europea que han entrado en vigor de manera obligatoria en el ejercicio anual comenzado el 1 de enero de 2014, y cuyos efectos son significativos para el Grupo y han sido recogidos, en su caso, en las presentes cuentas anuales consolidadas, han sido las siguientes:

• NIIF 10 “Estados financieros consolidados”: Esta norma, que reemplaza a la SIC 12

“Consolidación-Entidades con Cometido Especial” y a la NIC 27 “Estados Financieros Consolidados e Individuales” establece, como elemento determinante a la hora de determinar si una entidad debe ser incluida dentro de los estados financieros consolidados de la sociedad matriz, el concepto de control. Modifica la definición de control existente actualmente. La nueva de definición de control consta de tres elementos que deben cumplirse: el poder sobre la participada, la exposición o el derecho a los resultados variables de la inversión y la habilidad de utilizar ese control de modo que se pueda influir en el importe de esos retornos.

• NIIF 11 “Acuerdos conjuntos”: Esta norma, que reemplaza a la NIC 31 “Participaciones en Negocios Conjuntos” y a la SIC 13 “Entidades Controladas Conjuntamente”, analiza las incoherencias en la información (“reporting”) sobre acuerdos conjuntos estableciendo un único método para la contabilización de participaciones o intereses en sociedades controladas de manera conjunta, la puesta en equivalencia, eliminando de esta manera la opción de consolidación proporcional.

• NIIF 12 “Desgloses sobre participaciones en otras entidades”: Es una norma de desglose que agrupa todos los requisitos de revelación en cuentas relativos a participaciones en otras entidades (sean dependientes, asociadas, negocios conjuntos u otras participaciones), incluyendo nuevos requerimientos de desgloses.

• Modificación de la NIC 27 “Estados financieros separados o individuales” y la NIC 28: “Inversiones en asociadas y negocios conjuntos”. Son paralelas a la emisión de las nuevas NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12, anteriormente mencionadas.

• Modificación de la NIC 36 “Valor recuperable de activos no financieros”. Introduce aclaraciones sobre los desgloses a realizar.

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• CINIIF 21 “Gravámenes”: La interpretación aboga por registrar el gravamen cuando se produce la obligación constructiva, de modo que, si por ejemplo esto se produce al 31 de diciembre, en un cierre intermedio no debería registrarse ningún gasto anticipado por el mismo. Por tanto, la obligación de pago se reconocerá cuando exista una obligación presente de pagar el gravamen.

• Modificación de la NIC 32 “Instrumentos Financieros: Presentación -Compensación de Activos y Pasivos Financieros”: Introduce una serie de aclaraciones adicionales sobre los requisitos de la norma para poder compensar un activo y un pasivo financiero en su presentación en el balance de la entidad. La NIC 32 ya indicaba que un activo y un pasivo financiero solo pondrán compensarse cuando la entidad tenga en el momento actual, el derecho exigible legalmente de compensar los importes reconocidos. La nueva modificación indica, entre otros aspectos, que para cumplirse esta condición, el derecho de compensación no debe depender de eventos futuros y debe ser legalmente exigible, tanto en el curso normal de los negocios como en caso de incumplimiento, insolvencia o quiebra de la entidad y todas las contrapartes.

Por otro lado, las principales normas e interpretaciones emitidas por el International Accounting Standars Board (IASB) que no son de obligado cumplimiento en la elaboración de estas cuentas anuales consolidadas, bien por tener fecha efectiva de aplicación posterior al 31 de diciembre de 2014, bien por no haber sido adoptadas por la Unión Europea, y que son significativas para el Grupo son las siguientes:

• NIIF 9: “Instrumentos Financieros: Clasificación y valoración”. De aplicación en los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2018, con aplicación anticipada permitida, y estando pendiente de adopción por la Unión Europea. La NIIF 9 sustituirá en el futuro a la parte de clasificación y valoración de la actual NIC 39. Existen diferencias muy relevantes con la norma actual, en relación con los activos financieros, entre otras, la aprobación de un nuevo modelo de clasificación basado en dos únicas categorías de coste amortizado y valor razonable, la desaparición de las actuales clasificaciones de “Inversiones mantenidas hasta el vencimiento” y “Activos financieros disponibles para la venta”, el análisis del deterioro solo para los activos que van a coste amortizado y la no bifurcación de derivados implícitos en contratos financieros.

• Modificación de la NIC 19 “Planes de prestación definida - Aportaciones de empleados”. Efectiva para ejercicios anuales iniciados con posterioridad al 1 1 de febrero de 2015. Si se cumplen determinados requisitos, facilita la posibilidad de deducir estas contribuciones del coste del servicio en el mismo periodo en el que se les paga.

• Modificaciones de la NIIF 11 “Contabilización de adquisiciones de participaciones en operaciones conjuntas”: La modificación requiere que cando la operación conjunta sea un negocio se aplique el método de adquisición de NIIF 3, que hasta el momento no estaba específicamente tratado.

• Modificaciones de la NIC 16 y NIC 38 “Aclaración sobre métodos de amortización y

depreciación aceptables”. Clarifica que los métodos basados en ingresos no se permiten, pues no reflejan el patrón esperado de consumo de los beneficios económicos futuros de un activo. La fecha efectiva de forma prospectiva a partir del 1 de enero de 2016.

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• NIIF 15 “Ingresos de contratos con clientes”. La nueva norma de ingresos afectará de forma transversal a todas las industrias y sectores. Sustituirá a las actuales NIC 18 y NIC 11, así como a las interpretaciones vigentes sobre ingresos (CINIIFs 13, 15 y 18 y SIC 31). El nuevo modelo de NIIF 15 es mucho más restrictivo y basado en reglas, por lo que la aplicación de los nuevos requisitos puede dar lugar a cambios en el perfil de riesgos. La fecha efectiva para ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2017.

• Modificación de la NIIF 7 “Instrumentos Financieros: Información a Revelar”. Incorporará nuevos desgloses en la aplicación por primera vez de la NIIF 9.

• Modificación de la NIC 1 “Presentación de los estados financieros”. Entrará en vigor en los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2016, no obstante se permite su aplicación anticipada. Introduce el juicio profesional de las empresas en la información a desglosar en los estados financieros en relación a la agrupación de ciertas partidas del estado de posición financiera y estado de resultado del periodo y resultado integral, así como el orden del desglose del informe.

• Proyecto anual de mejoras de las NIIFs 2010-2012: Introduce pequeñas modificaciones y aclaraciones a la “NIIF 2-Pagos basados en acciones”, “NIIF 3-Combinaciones de negocios”, “NIIF 8-Segmentos de operación”, “NIIF 13-Medición del valor razonable”, “NIC 16-Propiedades, Planta y Equipo” y “NIC 24-Información a revelar sobre partes relacionadas”. Estas modificaciones serán de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de febrero de 2015.

• Proyecto anual de mejoras a las NIIF 2011-2013: Introduce pequeñas modificaciones y aclaraciones a la “NIIF 1-Adopción por primera vez de las NIIF”, “NIIF 3-Combinaciones de negocios”, “NIIF 13-Medición del valor razonable” y “NIC 40-Propiedades de inversión”. Estas modificaciones serán de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2015.

• Proyecto anual de mejoras a las NIIF 2012-2014: Introduce pequeñas modificaciones y aclaraciones a la “NIIF 5- Valoración y clasificación de reclasificaciones entre activos no corrientes mantenidos para la venta y distribución”, “NIIF 7- Desgloses sobre implicación continua”, “NIC 19- Sobre la tasa y la moneda a utilizar cuando no existen bonos corporativos de alta calidad”, “NIC 34- Sobre la utilización de referencias cruzadas en el informe intermedio a informes de gestión”.

No existe ningún principio contable o criterio de valoración que, teniendo un efecto significativo en las cuentas anuales consolidadas, se haya dejado de aplicar en su elaboración.

d) Juicios y estimaciones utilizados

En las cuentas anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2014 se han utilizado estimaciones realizadas por la Alta Dirección del Grupo, ratificadas posteriormente por sus Administradores, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos o compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente se refieren a:

• Las pérdidas por deterioro de determinados activos (Notas 7 y 9).

• Las hipótesis utilizadas en el cálculo actuarial de los pasivos y compromisos por las retribuciones post-empleo (Nota 2 n).

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• La vida útil de los activos tangibles e intangibles (Nota 11 y 12).

• El valor razonable de determinados activos financieros no cotizados en mercados organizados (Notas 6 y 7).

• Estimaciones por el cálculo de otras provisiones (Nota 16).

• Cálculo del impuesto sobre beneficios y activos y pasivos fiscales diferidos (Nota 20). A pesar de que las estimaciones anteriormente descritas se realizaron en función de la mejor información disponible al 31 de diciembre de 2014 sobre los hechos analizados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios de manera significativa; lo que se haría, en el caso de ser preciso, conforme a lo establecido en las NIIF-UE, de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios afectados.

e) Principios de Consolidación

En la elaboración de las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 2014 se han aplicado los siguientes principios y políticas contables y criterios de valoración, que se corresponden con los establecidos por las NIIF-UE:

I. Entidades dependientes

Las entidades dependientes son aquellas sobre las que el Banco tiene el control. Se entiende que una entidad controla a una participada cuando está expuesto, o tiene derecho, a unos rendimientos variables por su implicación en la participada y tiene la capacidad de influir en dichos rendimientos a través del poder que ejerce sobre la participada.

Para que se consideren dependientes deben concurrir:

a. Poder: Un inversor tiene poder sobre una participada cuando el primero posee derechos en vigor que le proporcionan la capacidad de dirigir las actividades relevantes, es decir, aquellas que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada;

b. Rendimientos: Un inversor está expuesto, o tiene derecho, a unos rendimientos variables por su implicación en la participada cuando los rendimientos que obtiene el inversor por dicha implicación pueden variar en función de la evolución económica de la participada. Los rendimientos del inversor pueden ser solo positivos, solo negativos o a la vez positivos y negativos.

c. Relación entre poder y rendimientos: Un inversor controla una participada si el inversor no solo tiene poder sobre la participada y está expuesto, o tiene derecho, a unos rendimientos variables por su implicación en la participada, sino también la capacidad de utilizar su poder para influir en los rendimientos que obtiene por dicha implicación en la participada.

Las cuentas anuales de las entidades dependientes se consolidan con las del Banco por el método de “integración global”. Consecuentemente todos los saldos y transacciones significativas efectuadas entre las sociedades consolidadas y entre estas sociedades y el Banco se eliminan en el proceso de consolidación.

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12 En el momento de la adquisición de una sociedad dependiente, sus activos, pasivos y compromisos contingentes se registran a sus valores razonables en la fecha de adquisición. La diferencia positiva entre el coste de adquisición y los valores razonables de los activos netos identificables adquiridos se reconoce como un fondo de comercio. Las diferencias negativas se imputan a resultados en la fecha de adquisición.

Adicionalmente, la participación de terceros en el patrimonio del Grupo, se presenta en el capítulo "Intereses Minoritarios" del balance consolidado. Su participación en los resultados del ejercicio se presenta en el capítulo "Resultado Atribuido a Intereses Minoritarios" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

La consolidación de los resultados generados por las entidades cuyo control se ha adquirido en un ejercicio se realiza tomando en consideración, únicamente, los relativos al período comprendido entre la fecha de adquisición y el cierre de ese ejercicio.

II. Participaciones en negocios conjuntos

Se consideran "negocios conjuntos" aquellas participaciones que, no siendo entidades dependientes, están controladas conjuntamente por dos o más entidades no vinculadas entre sí. Ello se evidencia mediante acuerdos contractuales en virtud de los cuales dos o más entidades ("partícipes") emprenden una actividad económica que se somete a control conjunto para compartir el poder dirigir las políticas financieras y de explotación de una entidad, u otra actividad económica con el fin de beneficiarse de sus operaciones de forma tal que cualquier decisión estratégica de carácter financiero u operativo que los afecte requiere el consentimiento unánime de todos los partícipes.

Los estados financieros de aquellas sociedades participadas clasificadas como negocios conjuntos se consolidan con los del Banco por aplicación del método de integración proporcional, de tal forma que la agregación de saldos y las posteriores eliminaciones tienen lugar, sólo, en la proporción que la participación del Grupo representa en relación con el capital de estas entidades.

III. Entidades Asociadas

Son entidades sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer una influencia significativa, aunque no control o control conjunto. Habitualmente esta capacidad se manifiesta, general aunque no únicamente, en una participación igual o superior al 20% de los derechos de voto de la entidad participada.

En las cuentas anuales consolidadas, las entidades asociadas se valoran por el "método de la participación", es decir, por la fracción de su neto patrimonial que representa la participación del Grupo en su capital una vez considerados los dividendos percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales. En el caso de transacciones con una entidad asociada, las pérdidas o ganancias correspondientes se eliminan en el porcentaje de participación del Grupo en su capital.